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许浩:8.28黄金晚间行情趋势分析及黄金最新操作建议
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的朋友,仓位上有套着单的朋友,都可以找许浩/(微信:z1156729226)聊聊。 行情瞬息万变,文章建议只是一时思路,具有一定的时效性,盘中具体进出场点位可以添加许浩老师咨询,届时会在线下临盘择机给出及时现价单!如果你在投资路上遇到了困扰,把握不住行情,找不到方向长期处在亏损中,不妨可以和许浩老师聊聊,或许我的一句话,能帮你突破困扰很久的技术瓶颈,没有尔虞我诈,只有一颗真诚的心;没有百分百的准确,只有稳定的盈利;让每一个盈利都真切并真实的让你感受并为之受益!
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许浩说金
08-28 22:00
美股盘前要点 | 英伟达Q2业绩超预期,知名风投a16z发布全球AI百强榜单
go
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5亿美元银团贷款进行再融资。 12.
理想
自研智驾芯片上车路测,部分计算性能超英伟达 Thor-U。 13. 惠普2025财年Q3营收139亿美元,调整后每股收益0.75美元,均超预期。 14.
理想
汽车Q2营收302亿元,归属股东的调整后净利润14.6亿元;预计Q3交付量9万至9.5万辆。 15. 携程Q2营收148亿元,调整后每ADS收益7.2元,拟回购不超过50亿美元的股票。 16. 滴滴Q2核心平台总交易额(GTV)同比增长15.9%至1096亿元,订单量增长15.2%至44.64亿单。 17. Snowflake 2026财年Q2营收10.905亿美元,non-GAAP净利润1.276亿美元,均超预期。 18. CrowdStrike 2026年财年Q2营收11.7亿美元超预期,净亏损7770万美元,同比盈转亏。
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格隆汇
08-28 20:40
理想
: 指引拉垮,i6 能否逆风翻盘?
go
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理想
汽车(LI.US) 于北京时间 8 月 28 日晚间港股盘后、美股盘前发布了 2024 年第二季度财报。
理想
二季度业绩表现基本符合预期,但是三季度的指引非常之差。具体来看: ① 二季度卖车毛利率环比略有下滑,但在预期之内:由于
理想
已经提前给过指引,二季度因为 L 系列做了比较大的促销,卖车单价会环比一季度有所下滑,而 Mega 焕新版还在爬坡,所以公司指引的二季度毛利率会环比下滑到 19% 左右,而实际的卖车毛利率 19.4%,基本和预期持平,环比下滑的主要原因在于卖车单价下滑。 ② 二季度卖车单价还在环比下滑,但下滑幅度好于预期: 二季度卖车收入 289 亿,略高于预期 286 亿,但卖车收入同比增速已经首次转负(-5%)。 而卖车单价环比下滑主要由于 L 系列二季度清老款做的促销,但整体的下滑幅度低于预期,所以卖车收入上呈现出略超预期的状态。 ③ 二季度净利润环比回升,销量的杠杆效应有所释放:净利润上,本季度净利润 10.9 亿,和 11 亿的预期持平,研发费用由于智能化投入仍在环比上行,但销售费用控制比较合理。 ④ 但三季度指引非常之差:三季度销量指引和收入指引双双大幅低于市场预期,问题的核心出在了销量指引上,L 系列基本盘销量压力非常大。 海豚君整体观点: 整体来看,
理想
二季度业绩表现基本符合预期,但是三季度的指引非常之差。 从二季度业绩本身来看,先从市场最关心的卖车业务来看,由于
理想
已经提前给过指引,二季度因为 L 系列做了比较大的促销,卖车单价会环比一季度有所下滑,而 Mega 焕新版还在爬坡,所以公司指引的二季度毛利率会环比下滑到 19% 左右,而实际的卖车毛利率 19.4%,基本和预期持平。 而在卖车收入上,卖车单价同样也在环比下滑,仍然由于 L 系列二季度清老款做的促销,但整体的下滑幅度低于预期,所以卖车收入上呈现出略超预期的状态。 而在 bottom line 净利润上,本季度净利润 10.9 亿,和 11 亿的预期持平,研发费用由于智能化投入仍在环比上行,但销售费用控制比较合理。 但真正的问题出在三季度指引方面,三季度销量指引和收入指引双双大幅低于市场预期,问题的核心出在了销量指引上,海豚君在之前的《
理想
:i8 光速认怂,竟还救不起
理想
?》已经有提及。 三季度销量指引仅 9-9.5 万辆,相比二季度的 11.1 万辆甚至还在环比下滑 14%-19%,而市场的预期还在 13.8 万辆,这样的市场预期显然太高。 由于
理想
7 月 3.1 万销量已公布,而 8 月销量根据目前的周销走势预计也在 2.9 万辆上下,三季度的这个销量指引隐含的 9 月月销在 3.1-3.6 万辆,去除掉 i8 和 mega 的销量预期(
理想
之前预计 i8 三季度要交付 8000 辆左右),三季度销量指引隐含 9 月的 L 系列基本盘的销量已经下滑到了 2.2-2.7 万辆,而 7 月/8 月 L 系列基本盘销量在 2.9 万/2.3 万辆左右(预计值),L 系列基本盘销量压力非常大。 海豚君认为 9 月下滑的 L 系列基本盘的核心原因在于直接竞品问界新 M7 即将在 9 月上市,预计对
理想
基本盘 L6+L7 继续产生冲击,以及
理想
在 i6 上市之前,为了力保纯电战略的成功,预计不会对 L 系列进行降价。 而回看
理想
股价,自 i8 上市订单量不及预期之后,
理想
股价已经从 i8 发布前的 32 美元高点回撤到目前仅 22.6 美元,回撤幅度达到 30%。 而此次发布不及预期的财报后,海豚君预计
理想
股价还会继续再回撤到偏安全价位后(20 美元上下),资金再会对
理想
i6 能否成功进行再博弈,因为对 i6 的博弈风险会更大,需要更强的安全边际。 而 i6 这款车型的博弈风险会更大,需要更强的安全边际: ① 一旦此次 i6 继续失败,
理想
就会再次重现 2024 年的 “Mega 时刻”,纯电战略再耽误一年,而增程战略也继续失守,股价可能快速回落到海豚君预计的悲观价位 15-18 美元左右,而只有在这个时间点风险才会出清,反而是更适合入场的时间点。 尤其在
理想
L 系列基本盘在 i6 系列也没打成功情况下,虽然下半年面临的增程大六座竞争仍然很大,但
理想
可以降价去短期提振销量,以及在 2026 年会推出增程大改款以及在手现金流安全垫仍然充足的情况下(XX 亿元),同时还有智驾这个向上的期权加持,
理想
仍然有足够的时间去调整战略。 ② 而如果此次 i6 定价端超预期(如定价在 22 万元以下,相比 L6 定价继续下沉 2-3 万元),继续实现 “电比油低 “来力保 i6 的销量,i6 的销量能成功打到 1-1.5 万辆左右,虽然 L 系列基本盘下滑是个大概率趋势,但市场预计会开始切换到 2026 维度,定价明年的增程大改款 + 纯电战略的成功,预计股价会向偏海豚君预计的中性偏乐观情景的 30-40 美元演绎。 以下是详细分析: 由于
理想
销量已经公布,最重要的边际信息在于:一、二季度卖车毛利率;二、25 年三季度业绩展望。 一、卖车业务毛利率还在环比下滑,但在预期之中 先从市场最关心的卖车业务来看,由于
理想
已经提前给过指引,二季度因为 L 系列做了比较大的促销,卖车单价会环比一季度有所下滑,而 Mega 焕新版还在爬坡,所以公司指引的二季度毛利率会环比下滑到 19.4% 左右。 本季度实际的卖车毛利率 19.4%,环比上季度 19.8% 的卖车毛利率继续下滑 0.4 个百分点至 19.4%,基本和市场预期 19.3% 持平。 (注:22 年二季度为剔 8 亿 + 合约损失影响后的汽车销售毛利率数据,23 年二季度为剔除 4 亿质保金后汽车销售毛利率数据) 而从单车经济具体来看: 1. 单车价格环比下滑 0.6 万元至 26 万元,主要因为二季度仍然在对老款降价清仓 因为本季度
理想
仍然在对老款车型降价,且指引卖车单价还在环比下滑,所以市场预期的本季度卖车单价在 25.7 万元,而本季度实际卖车单价在 26 万元,略高于市场预期的 25.7 万元。 ① 二季度仍然在清老款车型: 二季度,
理想
仍然在清老款车型,5 月改款车型上市前对旧款 L6/L7/L8/L9 SUV 的清库存促销(单车折扣 1 万/1.2 万/1.2 万/1.6 万元),平均降价幅度 3%-4% 左右,拉低了卖车单价。 ② 车型结构环比略有改善,mega 的占比在环比提升 本季度车型结构其实是呈现略微环比改善的趋势,车型结构中价格最高的 Mega 占比环比提升 0.5 个百分点,低价的 L6 占比环比下滑 0.9 个百分点,对冲了部分清老款车型的降价影响。 2. 单车成本环比下滑了 0.3 万元至 21 万元,规模效应有所释放 本季度单车成本 21 万元,环比上季度下行 0.3 万元,主要由于本季度卖车销量环比提升 20% 至 11.1 万辆,规模效应有所释放。 3. 最后二季度单车毛赚 5.1 万元,基本和市场预期 5 万元打平 从单车的赚钱能力来看,二季度卖一辆车
理想
毛赚 5.1 万元,环比上季度下滑 0.2 万元,主要仍然由于卖车单价的下滑。 二、三季度指引非常拉垮,隐含的 L 系列基本盘大幅承压 a) 三季度销量指引:9-9.5 万辆, 环比二季度还要在继续下滑 三季度销量指引 9 万-9.5 万辆,相比二季度的 11.1 万辆甚至还在环比下滑 14%-19%,而市场的预期还在 13.8 万辆,这样的市场预期显然太高。 由于
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7 月 3.1 万销量已公布,而 8 月销量根据目前的周销走势预计也在 2.9 万辆上下,三季度的这个销量指引隐含的 9 月月销在 3.1-3.6 万辆,去除掉 i8 和 mega 的销量预期(
理想
之前预计 i8 三季度要交付 8000 辆左右),三季度销量指引隐含 9 月的 L 系列基本盘的销量已经下滑到了 2.2-2.7 万辆,而 7 月/8 月 L 系列基本盘销量在 2.9 万/2.3 万辆左右(预计值),L 系列基本盘销量压力非常大。 9 月下滑的 L 系列基本盘的核心原因在于直接竞品问界新 M7 即将在 9 月上市,预计对
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基本盘 L6+L7 继续产生冲击,以及
理想
在 i6 上市之前,为了力保纯电战略的成功,预计不会对 L 系列进行降价。 b) 三季度收入指引同样大幅低于预期,但隐含的卖车单价是在环比上行
理想
三季度收入指引 248-262 亿元,如果这个收入指引口径对应的是卖车收入指引(参考之前几个季度),收入指引隐含的卖车单价在 27.6 万元,相比二季度卖车单价环比上行 1.6 万元,环比上行的主要原因在于高价的 i8 的占比环比提升。 三季度
理想
预计交付 8000 辆 i8,预计 i8 在三季度车型结构中占比接近 10%,同时叠加三季度 Mega 开始爬坡放量,带动了三季度卖车单价的环比上行。 四、三费控制相对合理 1)研发费用:AI 投入及新车型开发使研发投入环比上行 本季度
理想
研发费用 28.1 亿,和市场预期持平,环比继续增长 3 亿,而这个继续环比上行的研发费用,主要由于 ① 智能化的继续加大投入:
理想
指引过 2025 年研发投入在 110 亿-120 亿元,其中在 AI 方面的投入将超过 60 亿元,占到研发支出的接近一半,其中大概 27 亿元将用于人工智能的基础建设(占 AI 投入的 45%),包括基座模型、推理芯片、操作系统、终端算力和云端算力。 而 33 亿的研发投入将投资在人工智能的产品技术研发上(占比 55%),涵盖 VC 大模型、
理想
同学、智能体、智能座舱、智能工业、智能商业等领域。 ② 纯电新品的研发投入: 7 月底月
理想
纯电新品 i8 迎来上市,而 9 月
理想
i6 迎来上市,今年上半年研发投入也为下半年主打的纯电车型做准备。 2)销管费用:新增渠道及 i8 上市营销投入使销管费用环比上行 本季度销售和管理费用 27 亿,环比上行 2 亿元,上行的原因在于新增销售渠道以及 i8 上市带来的市场推广活动增加。 在渠道建设上,
理想
二季度新增了 30 家零售店和 9 家服务中心,主要为纯电车型 i8 和 i6 的推出做准备。 五、收入端已经同比负增长 在销量已经公布的情况下,二季度
理想
总收入是 303 亿, 基本和预期 300 亿持平,但收入同比增速已经转负(-5%)。 其中,汽车收入表现略高于预期,主要是单价下滑幅度没有市场预期大,而在其他销售和服务收入方面,二季度其他业务收入 13.6 亿,略低于预期 15 亿元,主要由于本季度交付量低于预期,带来的汽车销售配套的产品和服务收入低于预期。 在毛利率方面,本季度整体毛利率 20.1%,环比下滑 0.4 个百分点,下滑的原因主要由于本季度卖车毛利率的环比下行。而其他业务毛利率 33.5%,同样也在环比下滑 2 个百分点,海豚君预计可能由于保险业务有一定的折扣,配件销售可能加大了部分的赠送力度有关。 七. 自由现金流继续环比下滑 本季度经营现金流-30 亿,主要由于存货上升了 16 亿至 117 亿元,以及经营占款的减少,也带动了自由现金流本季度环比继续下滑 13 亿至-38 亿。 而本季度资本开支 8 亿,环比和上季度持平,本季度
理想
超充站的建设继续加快,二季度新增 806 座超充站,超充站数量已经达到了 3028 座,为
理想
纯电车型的上量做准备。
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海豚投研
08-28 20:10
夏洁论金:解读黄金市场动态,走势分析及靠谱操作建议
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夏洁论金
08-28 19:42
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08-28 18:16
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文兵指导
08-28 18:05
许浩:8.28黄金震荡多空拉锯,现货黄金行情走势分析
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许浩说金
08-28 18:00
盛文兵:8.28 黄金晚间最新走势分析及操作策略建议!
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文兵指导
08-28 17:58
贺博生:黄金晚间初请数据如何布局,原油最新独家操作建议
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的朋友、可以找-到我。你可以添加贺博生老师,我会根据你的进场点位、资金大小、给你进行合理的操作方案。由于我不知道你的仓位被套的点位在哪里,无法给出相应的策略,建议带上你的单仓位找到贺博生(微信:hbs6286 钉钉:hbs6282),我定尽力为你解决问题。 原油最新行情趋势分析: 原油消息面解析:周四欧市早盘,布伦特原油期货下跌0.46%,报每桶67.74美元;西德克萨斯中质原油(WTI)下跌0.56%,报每桶63.79美元,结束了前一交易日的涨势。美国能源信息署(EIA)数据显示,截至8月22日当周,美国原油库存下降240万桶,超过市场预期的190万桶降幅。这一数据本应体现燃油需求韧性,但市场普遍担忧劳动节过后,美国驾驶季结束,将导致燃油需求步入季节性低迷。从当前走势来看,油价的多空因素交织:库存下降和地缘紧张提供了支撑,而美国需求进入季节性低谷、印度面临关税压力则限制了上行空间。短期内,市场或维持在60-65美元区间震荡,未来走向将更多取决于美联储利率决策与印度能源政策的具体反应。 原油技术面分析:原油周三未延续上涨,呈震荡下行,当天最高64.7,最低63.1,日线收阴于63.2,日线看虽下跌,但形态看仍有反弹,上方关注65一线,四小时线,区间震荡,下方先看63和62,小时线,震荡下行,但短线有反弹,上方关注64和65。从日线走势来看,WTI原油在63美元附近形成阶段性支撑,但上方65美元至66美元区间存在明显压力。技术指标显示,短期均线趋于走平,MACD动能柱缩窄,RSI维持在中性区域,显示市场缺乏明确方向。若价格有效突破66美元,则有望进一步上探68美元一线;但若跌破63美元支撑,则可能重新测试60美元关口。整体格局表现为区间震荡,等待基本面消息的进一步指引。综合来看,原油今日操作思路上贺博生建议以反弹高空为主,回踩低多为辅,上方短期关注65.0-66.0一线阻力,下方短期关注62.0-61.0一线支撑。 对现货黄金,白银TD、伦敦金,沪金、沪银、纸黄金、美原油投资感兴趣的、刚步入金市,资金遭到严重缩水、收益不
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贺博生hbs6286
08-28 17:36
理想
汽车:难逃新势力滑铁卢厄运,重挫之后,或浴火重生!
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刚刚,
理想
汽车公布了二季报,爆了个大雷! 其中,与分析师预期相比,
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二季度营收、利润悉数不及预期: 展望三季度,
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预计营收同比下滑约40.5%,让人大跌眼镜! 受此影响,
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汽车盘前股价一度下跌5%: $
理想
汽车(LI)$ $
理想
汽车-W(02015)$ 具体来看,
理想
汽车二季度营收302.46亿,同比下滑4.5%,大幅低于管理层给出的325-338亿指引,亦低于分析师预期的324.7亿: 从销量上看,
理想
汽车营收不及预期不难预料。首先,二季度
理想
汽车销量为111074辆,同比增长2.3%: 虽然销量保持增长,但低价车型占比更高,从单车收入来看,二季度为26万,较去年同期下滑6.8%: 单车收入降低早就不是新鲜事了,主要是
理想
套娃模式下,低价的L6车型更受消费者欢迎。 除
理想
汽车外,小鹏、蔚来的单车收入都呈降低态势,即使是比亚迪,单车收入也在下滑。 单车收入降低,一方面是车企推出低价车型走量,另一方面是激烈的市场竞争,不得不降价促销。 虽然收入不及预期,但
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汽车成本控制能力不错,二季度毛利率为20.1%,高于去年同期的19.5%,亦高于分析师预期的20.09%: 与此同时,
理想
汽车降低了各项费用支出,其中,销售及管理费用下降3.5%,研发费用下降7.2%: 下降的主要原因是
理想
汽车雇员薪酬减少,估计是裁员了。 降本增效的情况下,
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汽车净利润还算稳定,二季度为11亿,同比持平。 不过,三季度的情况还在恶化,
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汽车预计销量在9-9.5万辆之间,收入在248-262亿之间,同比下滑38.8%-42.1%。 三季度业绩恶化并非没有征兆,毕竟7月的销量仅为30731辆,同比下滑39.7%。 从股价走势来看,近期中概股走牛,而
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汽车却十分疲软。最近发布的
理想
I8,因配置错乱,被诸多用户吐槽,虽然管理层很快认错改正,并降低售价,但销量表现一般,难以挽救颓势。 9月,
理想
汽车将发布I6纯电车型,能否拯救销量,犹未可知,只能等正式发布之后,看订单数据了。 无论i6能否成功,
理想
汽车遭遇滑铁卢,如果加上之前小鹏汽车、蔚来汽车都曾遭遇至暗时刻,一个残酷的现实摆在投资者面前,即4个轮子的汽车,竞争太激烈了,很难有新势力车企能够一炮而红、屹立不倒。 在这残酷的行业,也许只有经历过失败,才能浴火重生。
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老虎证券
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