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芯片产业迎上行周期，半导体自主可控将是长期趋势，科创芯片50ETF(588750)今日盛大上市！
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份额。展望2025年，国金证券指出，生成式AI催生的应用有望成为AI浪潮的主流，这主要表现为“AI+X”包括AI手机、AIPC、AI眼镜、AI耳机等，这些终端需求的升级和创新都将带动对芯片的需求，从而推动整个半导体市场规模持续增大。预计2025年有望迎来需求-产能-库存三种周期共振，从而驱动半导体行业迎来大的上行周期。同时，半导体产业链自主可控也是大势所趋，持续看好半导体设备/零部件、材料及国产算力产业链。科创芯片50ETF（588750）紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。资料显示，科创芯片指数具备多项优势，堪称极锋利的科技之“矛”：芯片龙头“多”：横向维度，和主板、创业板相比，科创板是以高新技术产业和战略性新产业为主要上市标的板块，芯片行业在科创板的市值占比高达35.4%。纵向维度，A股芯片公司首选在科创板上市，科创板中的芯片公司市值占全市场的比例高居榜首，达到60.0%！近三年芯片类上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%！科创板作为A股芯片龙头“大本营”，可谓名副其实！ 20cm大长腿“快”、季频调仓“快”：首先，科创芯片指数选股范围聚焦科创板，其他指数为全市场范围选股，由于科创板涨跌幅限制为20%，因此一旦迎来大行情，聚焦科创板的科创芯片指数具备更高弹性，此为一“快”——抢反弹利器！其次，科创芯片指数编制方案规定“季度调仓”，且科创板证券上市满6个月即可纳入指数，此为另一“快”，更快反应芯片行业新发展、新趋势！芯片核心环节“好”：从产业布局上来看，科创芯片在芯片核心壁垒环节（半导体材料、设备和芯片设计）的占比高达95%，科技含量、技术壁垒更高。超高“含芯量”，聚焦高精尖！锐度更高，弹性更强！日前，科创芯片50ETF（588750）基金经理孙浩详细分析了芯片板块配置价值，指出：“科技板块具备高弹性与高成长性，芯片为其中重要投资板块。当前芯片行业景气度逐渐改善，长期关注板块内国产化趋势和需求增长空间：1、以AI为代表的创新发展方向对芯片的需求空间更加广阔；2、国产化是科技板块的投资逻辑之一。” 当前芯片板块基本面稳健，在AI+国产替代双轮驱动下，芯片产业持续释放出周期反转的信号，景气有望持续上行。布局科技之“矛”芯片板块，把握前沿技术驱动的“新质生产力”发展机遇，认准科创芯片50ETF（588750），现已正式上市！相关场外基金汇添富上证科创板芯片指数（A：020628；C：020629）支持7*24h申购！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。文中个股仅作为指数成份股客观展示，不代表任何投资建议。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息。科创芯片50ETF、汇添富上证科创板芯片指数基金属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-12-26
ETF盘中资讯｜利剑出鞘！半导体继续骄傲！电子ETF（515260）盘中涨超1%，机构：半导体有望迎来三周期共振
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周期。展望2025年，国金证券指出，生成式AI催生的应用有望成为AI浪潮的主流，这主要表现为“AI+X”包括AI手机、AIPC、AI眼镜、AI耳机等，这些终端需求的升级和创新都将带动对芯片的需求，从而推动整个半导体市场规模持续增大。预计2025年有望迎来需求-产能-库存三种周期共振，从而驱动半导体行业迎来大的上行周期。同时，半导体产业链自主可控也是大势所趋，持续看好半导体设备/零部件、材料及国产算力产业链。布局工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截至三季度末，含“芯”量47%，含“果”量33%，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。本文图片、数据来源于iFinD、沪深交易所、华宝基金等。特别提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。风险提示：电子ETF（515260）被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界2024-12-25
三季度中国大陆云服务支出同比增长11%，阿里云占据36%市场份额继续稳居领先地位
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施和高性能计算的投资。这些举措反映了在生成式AI和其他前沿应用的推动下，对大规模人工智能模型训练和实时推理不断升级的需求做出的战略性回应。分析师章一对此解读称，阿里云和腾讯云进一步增加资本支出，将资源投入到提升计算能力、可扩展性和效率方面。这些投资旨在巩固其在关键战略领域的地位，确保能在在日益以AI为驱动的市场中保持技术创新和竞争优势。市场环境的独特特征影响了中国在AI投资方面的策略。与美国云巨头的大规模、高强度的投入相比，中国云服务商采取了更加稳健和均衡的投资方式。这反映了中国AI应用当前仍处于探索阶段的现状，总体计算需求尚未完全释放。此外，中国AI初创公司的市场规模和计算需求相对较小，也促使市场扩展步伐更加谨慎。因此，尽管中国AI服务持续增长，其短期扩展预计将保持稳定且渐进的节奏。阿里云继续稳居中国大陆云市场的领先地位，占据36%的市场份额，第三季度同比增长7%，主要得益于其公共云业务的推动。其AI相关产品连续五个季度保持三位数收入增长，进一步巩固了其公共云的领导地位。目前已有超过30万家企业客户采用阿里云的AI基础模型“通义千问”来提升运营效率。在2024年7月的巴黎奥运会上，阿里云通过AI增强的广播技术，将巴黎的实时信号传输到全球200多个国家和地区的观众面前，展示了其技术实力。展望未来，阿里云宣布将大幅增加AI相关基础设施的短期投资，以满足AI模型部署所需的云计算和API服务日益增长的需求。华为云稳居中国云服务市场第二位，第三季度实现13%的稳健增长，市场份额达到19%。华为云在AI开发方面取得了显著进展，到目前为止，其解决方案已覆盖30多个行业和400多个业务场景。基于这一势头，华为云于2024年9月升级了最初于6月推出的盘古5.0模型，并推出了“1+N”盘古助手体系，以满足客户高频业务场景的需求。为进一步支持创新，华为云推出了AI创业赋能计划”，为AI初创企业提供最高达120万元人民币（约16.5万美元）的昇腾云上算力，进一步强化其生态发展和技术领先地位。腾讯云在市场中排名第三，第三季度市场份额为15%。AI需求的激增极大地推动了其GPU相关收入，目前已占其IaaS收入的10%以上。腾讯云AI相关解决方案被广泛采用，已为400多家领先的互联网公司提供服务。今年9月，腾讯云推出了“混元Turbo”AI模型，与上一代产品相比，其推理效率提高了100%，部署成本降低了50%，解码速度提升了20%。为进一步加强基础设施建设，腾讯云宣布投资36亿元人民币（约 5 亿美元）在印尼建设第三个数据中心，计划于2030年完工。
金融界2024-12-24
苹果市值再创新高，逼近4万亿美元大关
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备中，并且致力于在应用程序套件全面应用生成式AI技术。摩根士丹利分析师艾里克・伍德林预测，随着人工智能功能的不断拓展，即使短期内 iPhone 需求处于低迷状态，2025年其需求也将迎来反弹。另一方面，有市场消息称苹果正与国内厂商积极商谈，意图将其人工智能模型整合到在中国市场销售的iPhone当中。华福证券分析认为，此举有望加快苹果AI化在国内市场的落地进程，从而刺激苹果手机在中国市场的销量增长，进而为相关产业链带来新的成长机遇。在产品研发与发布方面，苹果也有新的动态。据悉，苹果计划在明年春季发布iPad11平板，届时iPadOS 18.3将预装在新设备上。过去数月的市场报告显示，苹果一直在推进第11代iPad的研发工作，预计会与新款iPhone SE4和iPad Air同期发布。按照计划，iOS 18.3和iPadOS 18.3有望在明年1月底或2月初发布，并于3月份左右正式发货。此外，苹果还在研发新款智能门铃，该设备将支持Face ID功能，最快可能在2025年底推向市场。报道指出，这款智能门铃将配备苹果的Secure Enclave芯片，能够确保Face ID信息与系统其他硬件分开存储和处理，并且很有可能与现有的第三方HomeKit智能锁协同工作，苹果甚至可能与智能锁公司合作打造完整系统。
金融界2024-12-24
隔夜美股全复盘(12.24) | Rumble暴涨逾81%，获泰达币7.75亿美元战略投资
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网络和社交媒体平台X的实时数据，并提供生成式AI功能，还能根据文本提示生成图片。报道称，xAI还在准备一个专门的网站Grok.com，让用户可以在网上使用Grok。目前使用xAI账户登录该网站后，页面显示“即将推出”。此前据科技媒体The Verge报道，xAI为加强和OpenAI的竞争，计划于12月为Grok推出独立应用程序。郭明錤：苹果M5系列芯片将采用台积电N3P制程，数月前已进入原型阶段 12.23 据界面，跟踪苹果产业链多年的天风国际证券分析师郭明錤发文披露苹果M5系列芯片相关信息：M5系列芯片将采用台积电N3P制程，数月前已进入原型阶段，预计M5、M5 Pro/Max、M5 Ultra将分别于2025年上半年、下半年和2026年开始量产。M5 Pro、Max与Ultra将采用服务器级芯片的SoIC封装。苹果PCC基础设施建设将在高阶M5芯片量产后加速推进，因为其更适用于AI推理。微软正努力将非OpenAI模型添加到365 Copilot中 12.24 据消息人士透露，微软一直致力于增加内部和第三方人工智能模型，以支持其旗舰人工智能产品Microsoft 365 Copilot，实现现有OpenAI基础技术的多样化，并降低成本。微软是OpenAI的主要支持者，而这次微软寻求减少对这家人工智能初创公司的依赖，这与近年来微软吹嘘其可访问OpenAI模型的做法不同。消息人士称，除了训练自己的小型模型（包括最新的Phi-4）外，微软还在努力定制其他开放式模型，以使365 Copilot更快、更高效。据悉此举的目的是降低微软运行365 Copilot的成本，并有可能将节省下来的成本传递给终端客户。 AMD涨超5% 德国主板销量碾压英特尔份额占比高达90% 12.23 根据德国最大电商硬件MindFactory公布的2024年第51周最新销售统计数据，AMD的AM5和AM4平台主板销量大幅领先于英特尔，份额占比达到了惊人的90%。数据显示，AMD在最近一周内共售出了4985块主板，而英特尔仅售出555块，显示出AMD在市场上的压倒性优势。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）12.24提前3h休市
格隆汇2024-12-24
软件板块3连阳后回调，润和软件跌超4%，软件50ETF(159590)收跌3.5%资金增仓500万份，换手率超12%居同类第一！机构：AI生态或点燃软件浪潮
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在AI应用赛道中，看好B端发展，特别是生成式AI技术集成到原有解决方案中并带来价值量提升的逻辑。脉络二：拐点赛道。2024年四季度以来，“化债”等政策陆续出台，影响计算机行业走向积极。一方面看好政务信息化出现基本面的转向拐点，需求有望在2025年得到明显复苏，可以关注各类政务IT解决方案厂商以及交通、能源信息化赛道；另一方面，低空经济和数据要素赛道在政策端得到进一步加强，同时叠加自身商业模式的成型，迎来快速发展阶段。脉络三：格局赛道。受美国政策影响，中美科技的供需关系走向进一步脱钩成大概率事件。国产硬件（特别是AI算力芯片）和核心软件（特别是操作系统和数据库软件）前期在供给侧发力，逐渐实现了“有用”和“可用”，若供应链割裂加剧，那么从需求侧也会利好国产产品和企业，并在加速迭代打磨、实现“好用”之后，可以更从容地面对国内外市场化竞争环境。（来源：《中银证券计算机行业2025年度策略：多脉络重燃行业高光》，2024.12.23）【软件50ETF（159590）：软件为核，一键布局自主可控+AI浪潮】硬件为基，软件为核。软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局软件全产业链。指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务覆盖全面：约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件。截至12月20日，软件50ETF（159590）标的指数前十大成分股合计权重54.14%，覆盖基础软件、应用软件、数据库等各细分领域！一键打包科大讯飞、金山办公、同花顺、恒生电子、润和软件、三六零、中国软件、用友网络、四维图新、宝信软件等热门个股，具备高锐度、高弹性特征！风险提示：任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。软件50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证信息技术应用创新产业指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-12-23
香港科技大学荣休教授杨强：预计2028年可用于大模型训练的公域数据将耗尽
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重点。2014年是分水岭，硬件发展促使生成式AI兴起，大模型架构简单且可扩展，如Attention模型和Transformer模型，通过抓取高层概念预训练展现智能，还能自学习处理图像与视频生成。然而，大模型面临公域数据即将耗尽的挑战，杨强指出，当前可用于预训练大模型的公开数据几近耗尽，人类生成数据速度远不及机器消化速度。杨强预测2028年将是关键节点，届时数据库存与消耗曲线将相交，公域数据将用尽。此外，私域数据虽占比达90%却尚未用于大模型训练，且存在隐私安全问题，尤其在金融领域，大模型使用企业内部数据时隐私保护成为关键。同时，一线金融应用资源有限，大模型难以直接适配。科学界对大模型发展路径已有探讨，杨强总结包括：一是大模型创造的智能体，需建立大量垂域专家，具备学习、沟通与推理能力，如金融领域的客服、营销、风控、内部运营管理等专家型智能体；二是智能体要能依据所学知识推理未来；三是智能体要有理解能力与同理心，理解人类并接受治理，知晓自身边界；四是智能体应产生自我意识。智能体的重要能力包括推理组合与资源使用，以及人造数据的产生，即通过模拟器训练模型后适配现实场景产生数据，这对训练模型极为有用。针对金融界数据需求与隐私安全顾虑，杨强指出，当前致力于让大模型落地私域机构，在本地建立小模型，借助联邦学习和迁移学习等技术，实现大模型通用能力与小模型专业能力的相互赋能，训练具身智能机器人，这需要强化大模型的迁移学习能力和联邦学习能力。杨强总结，人工智能历经60多年探索，深度学习有望以一种模型解释所有智能现象，新一代人工智能基于生成式和预训练，虽大数据、大算力和算法成就新里程碑，但未来面临公域数据耗尽、私域数据隐私安全、规模定律到头、预训练终结等挑战，新方向仍在探索之中。
金融界2024-12-23
从防火墙到SASE的安全网络变革，Fortinet筑牢数字安全防线
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涛） FortiAI精湛地融合了先进的生成式AI技术，为安全分析师精心打造了一个集指导、简化与自动化功能于一体的综合服务平台。该平台具备强大的兼容性，能够无缝对接众多第三方AI平台，包括全球备受瞩目的GPT-4等主流平台。在本次会议中，王涛特别强调，FortiAI已成功与国内一众顶尖大模型实现对接。这一成就标志着国内用户现在能够享受到更加贴合本土语言场景的大模型本地化运营服务。借助FortiAI的强大支持，安全团队能够迅速捕捉威胁动态、做出精确无误的决策，并显著缩短处理复杂安全任务的时间周期。这一创新技术的引入，无疑将为企业的安全防御体系注入强劲动力，极大提升其防御能力和应急响应效率，为企业信息安全保驾护航。 FortiAI已深度融入Fortinet的多元化产品与解决方案体系之中。它在FortiManager、FortiAnalyzer、FortiSIEM和FortiSOAR等关键产品中发挥着重要作用，共同优化威胁调查与响应流程。通过智能化操作如SIEM查询优化、SOAR自动化流程创建等，显著加速了威胁的识别与处置过程。深耕行业推动数字化转型在数字化转型的大潮中，Fortinet始终保持着敏锐的市场洞察力和前瞻性的战略布局。2025年度，Fortinet将继续深耕互联网高科技、VLE连锁、商超、物流、运营商、汽车、新能源、制造业以及金融等行业领域。通过提供定制化的解决方案和优质的服务支持，助力企业实现数字化转型和业务的持续创新。特别是在工业安全市场方面，随着IT/OT生态的加速融合和工业数据安全的日益凸显，Fortinet将加力AI赋能OT安全领域。通过提供行业化、场景化的解决方案，帮助企业有效应对各种工业安全挑战。同时，Fortinet还将加速Gen AI助力SOC的发展步伐。通过全系列智能化的安全运营方案，实现安全事件的快速响应和处置。这将进一步提升企业的安全防御能力和运营效率。展望未来，Fortinet将秉持“网络安全融合”“安全网络”理念，与全球伙伴携手，推动网络安全交流与合作，共筑数字安全防线，护航企业数字化转型。
金融界2024-12-23
新技术应用与国产化需求推动计算机行业发展，数字经济ETF(560800)回调蓄势
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1-10”创新阶段的机器人、智能驾驶、生成式AI应用、低空经济等领域，和处于成熟阶段但迎来向上拐点的政务信息化、数据要素、国产AI算力芯片、国产系统软件等领域。数字经济ETF紧密跟踪中证数字经济主题指数，中证数字经济主题指数选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高的应用领域上市公司证券作为指数样本，以反映数字经济主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年11月29日，中证数字经济主题指数(931582)前十大权重股分别为东方财富(300059)、中芯国际(688981)、北方华创(002371)、中科曙光(603019)、海光信息(688041)、寒武纪(688256)、汇川技术(300124)、海康威视(002415)、中微公司(688012)、科大讯飞(002230)，前十大权重股合计占比53.41%。数字经济ETF(560800)，场外联接(A类：015787；C类：015788)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-12-23
华鑫证券：给予浪潮信息买入评级
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t）。　　全球领先IT基础设施产品加持生成式AI方案　　公司是全球领先的IT基础设施产品、方案和服务提供商，为客户提供云计算、大数据、人工智能等各类创新IT产品和解决方案。分板块来看，在算法方面，公司推出的企业大模型开发平台EPAI（EnterprisePlatformofAI），支持包括CPU、GPU和各类加速卡在内的20+多元计算芯片，助力企业轻松跨越AI应用开发与部署门槛。在算力方面，公司推出的全新一代开放加速计算服务器NF5698G7、稳定高效的多元算力平台等多款AI服务器产品，都具有多元开放、绿色节能的共性；新一代模块式液冷智算中心，覆盖了不同的计算节点，兼容了通用CPU、GPU、OAM，可以给客户提供数据中心部署实施完整的液冷解决方案，实现PUE低至1.1。公司与Intel联合发布了AI通用服务器，业界首次实现服务器基于通用处理器支持千亿参数大模型的运行，能够灵活满足基于大模型的AI应用及云计算、数据库等通用场景。　　在数据基础设施层面，公司发布了生成式AI存储解决方案，满足大模型应用在存储性能和存储容量方面的严苛需求，帮助用户加速大模型的数据归集、提升模型训练效率、简化海量异构数据的管理，实现面向大模型应用的全面优化，助力用户构筑人工智能时代最佳数据存储底座。在互联方面，公司推出的超级AI以太网交换机X400，是国内首款基于NVIDIASpectrum-X平台打造，具备高吞吐、低时延、高可靠等优势，针对AI大模型场景进行RoCE优化，比传统的RoCE网络性能提升了1.6倍，为大模型训练和推理提供领先的AI网络性能。　　智能化进程加速，源2.0-M32持续耕耘算力创新　　公司一直站在大模型算法创新的前沿。去年11月发布“源2.0”大模型，今年5月又发布了“源2.0-M32”大模型。源2.0-M32是浪潮信息在大模型领域持续耕耘的最新探索成果，通过在算法、数据、算力等方面的全面创新，M32不仅可以提供与业界领先开源大模型相当的性能，更可以大幅降低大模型所需算力消耗。大幅提升的模算效率将为企业开发应用生成式AI提供模型高性能、算力低门槛的高效路径。M32开源大模型配合企业大模型开发平台EPAI（EnterprisePlatformofAI），将助力企业实现更快的技术迭代与高效的应用落地，为人工智能产业的发展提供坚实的底座和成长的土壤，加速产业智能化进程。　　盈利预测　　公司依托M32开源大模型配合企业大模型开发平台EPAI，助力企业实现更快的技术迭代与高效的应用落地，加速产业智能化进程。我们预测公司2024-2026年收入分别为1088.36、1358.59、1613.25亿元，EPS分别为1.61、2.17、2.63元，当前股价对应PE分别为31.9、23.8、19.6倍，给予“买入”投资评级。　　风险提示　　市场拓展不及预期、新产品开发不及预期、下游市场复苏不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中泰证券闻学臣研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达83.24%，其预测2024年度归属净利润为盈利22.27亿，根据现价换算的预测PE为34.15。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级14家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为52.89。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-12-22

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