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CureVac盘前暴涨超25%，BioNTech以12.5亿美元收购提振癌症业务

CureVac的“市场优于大盘”评级，目标价10美元，基于其胶质母细胞瘤疫苗（CVGBM）及肺癌疗法（CVHNLC）的潜力。战略意义与mRNA癌症业务前景此次收购整合了两家mRNA技术先驱，旨在加速癌症免疫疗法的发展。BioNTech通过整合CureVac的图宾根研发中心及其mRNA平台，增强了在肿瘤抗原发现、mRNA设计和制造方面的能力。CureVac的CVGBM（胶质母细胞瘤）和CVHNLC（非小细胞肺癌）已分别进入1期B部分和1期临床试验，补充了BioNTech的BNT327（PD-L1xVEGF-A双特异性抗体）等肿瘤项目。BioNTech 2024年肿瘤业务收入29亿美元，占总收入75%，预计2025年达37亿美元。CureVac 2025年Q1现金储备4.38亿欧元，运营至2028年，财务稳健为交易增添吸引力。瑞银分析师Jonathan Golub表示：“BioNTech与CureVac的协同效应将推动mRNA癌症疗法进入新阶段，可能挑战Keytruda等传统疗法。” 潜在风险与市场展望尽管交易前景乐观，市场仍存隐忧。以下为关键风险与影响对比：方面 BioNTech CureVac 市场财务影响股权稀释4%-6%，短期股价承压股东获55%溢价，长期收益依赖BioNTech表现生物科技板块估值波动加剧监管风险需通过德国及欧盟反垄断审查图宾根基地整合可能面临裁员争议 mRNA疗法监管标准趋严技术挑战需整合CureVac平台，协同效应待验证核心技术并入BioNTech，独立性丧失癌症疫苗临床失败风险高 BioNTech与CureVac在新冠疫苗竞争中曾为对手，CureVac的CVnCoV疫苗因48%有效率失败，而BioNTech与辉瑞的Comirnaty创收超800亿美元。双方现存专利诉讼（Düsseldorf法院7月听证会）可能影响整合进程。市场对mRNA癌症疗法的热情高涨，但高估值（BioNTech市盈率12.5倍）与临床不确定性并存。摩根士丹利分析师警告：“mRNA疗法的商业化需5-10年，短期波动不可避免。” 编辑总结 BioNTech以12.5亿美元收购CureVac，驱动CureVac盘前股价飙升超25%，反映市场对其mRNA癌症业务潜力的认可。交易整合了两家mRNA先驱的技术与资源，旨在挑战癌症免疫疗法市场，BioNTech的肿瘤战略进一步强化。然而，股权稀释、监管审查及技术整合风险可能引发短期波动。投资者应关注交易的监管进展、CureVac临床试验数据及BioNTech的协同效应实现情况，以评估长期投资价值。 2025年相关大事件 2025年6月12日：BioNTech宣布以12.5亿美元全股票交易收购CureVac，CureVac盘前涨超25%，BioNTech跌3.5%。 2025年4月24日：CureVac Q1财报显示现金储备4.38亿欧元，CVHNLC获FDA 1期试验许可，股价涨10%。 2025年3月15日：BioNTech肿瘤业务收入超预期，BNT327进入2期试验，股价年内涨22%。 2024年8月1日：CureVac与GSK达成14.5亿欧元许可协议，获4亿欧元预付款，股价涨15%。 2024年6月24日：CureVac CVGBM 1期A部分数据显示安全性良好，计划9月ESMO公布数据。专家点评 2025年6月12日，JMP Securities分析师表示：“CureVac的CVGBM与CVHNLC为BioNTech肿瘤管线增添价值，交易溢价合理。”——引自Investing.com 2025年6月11日，瑞银分析师Jonathan Golub表示：“BioNTech与CureVac的结合将加速mRNA癌症疗法的商业化。”——引自Reuters 2025年6月10日，摩根士丹利分析师表示：“mRNA癌症疗法前景广阔，但需警惕临床与监管风险。”——引自Bloomberg 2025年5月20日，Wedbush分析师表示：“BioNTech的收购战略强化其在肿瘤领域的领导地位。”——引自StockTitan 2025年4月15日，CureVac首席执行官Alexander Zehnder表示：“与BioNTech的交易将推动mRNA技术变革癌症治疗。”——引自GlobeNewswire 来源：今日美股网

今日美股网06-13 00:10

新消费爆点不断！这只大牛股年内暴涨203%，股价创历史新高

通给与若羽臣2025年PE60x，上调目标价至61.2元，维持“增持”评级。

格隆汇06-12 18:28

GME豪掷 17.5 亿美元购买比特币？是MicroStrategy 2.0，还是市场的笑话？

值的 2.4 倍，严重偏离基本面。他将目标价定为 13.5 美元，较现价低逾 55%，并直言公司缺乏清晰战略，仅依赖“更大傻瓜理论”维持高估值。尽管 GameStop 未明确说明是否将债券募资用于比特币投资，但公告时机和金额引发了广泛关注。若其再次加码比特币，将进一步加剧市场对其财务动机的质疑。 CEO Ryan Cohen 表示购买比特币是对冲宏观经济风险，但无法解释为何一家零售商要转型为加密货币金库。事实上，投资者如看好比特币，完全可以直接买入。目前，GameStop 股价仍由投机情绪主导，一旦信心崩塌，抛售将迅速引发股价暴跌。在缺乏实际业务支撑的情况下，最终承担风险的将是那些最后入场的投资者。原文链接

TradingKey06-12 17:18

泡泡玛特股价盘中创历史新高，市值突破3800亿港元，重仓泡泡玛特的恒生消费ETF(159699)一键布局港股新消费

价冲高至283.40港元。摩根士丹利将目标价从224港元调高至302港元，预测2025-2027年销售额年复合增长42%，海外收入占比将达65%。中金公司指出，从结构看，新消费火热的原因或在于其精准捕捉并满足了既有一定购买力、又有较强消费意愿群体的特定需求。Z世代的消费意愿、消费能力以及注重情价比和质价比的消费特征，均驱动了新消费的浪潮。恒生消费ETF(159699)T+0交易，场外联接(A类：020743；C类：020744)，一键布局港股新消费。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-12 14:07

中国银河：首次覆盖视源股份给予买入评级，目标价44.61元

加速》，首次覆盖视源股份给予买入评级，目标价44.61元。　　视源股份(002841)　　全球液晶显示主控板卡、交互智能平板行业龙头。公司为国内智能显示与交互技术领域领军企业，产品广泛应用于教育信息化、企业服务、家电上游等领域。公司依托在电子产品领域的软硬件技术积累，已创建希沃、MAXHUB等多个业内知名品牌。其中，据迪显报告，2024年希沃智能交互平板出货量份额达50.8%，连续13年保持国内市场份额领先。2022年以来，受教育信息化以及企业信息化支出减少的影响，公司发展势头出现调整。公司具有优秀的工程师文化，期间成功拓展了家电控制器，教育平板业务补充主业。未来,抓住AI+交互平板在教育、办公领域的创新将是公司重要的发展机遇。　　1Q25毛利率企稳，公司基本面有望改善。FY24公司经营承压，实现营收224亿元/同比+11%，归母净利9.7亿元/同比-29%。其中，教育业务是主要拖累项，受地方财政紧张导致采购预算收紧影响营收50.5亿元/同比-8.8%。此外，原材料成本上涨及产品结构变化亦导致毛利率承压。1Q25受益于智能控制部件持续增长，公司收入维持较好增长（同比+11%），毛利率环比改善且费用优化，但受研发投入加强及资金结构调整，1Q25扣非净利同比-26.6%。　　希沃品牌地位稳固，AI教育创新应用有望打开市场。公司旗下品牌希沃深耕学校场景15年，市场份额保持领先。中国教育信息化市场面临学生数量下降的挑战，公司的应对策略是AI教育实现产品升级，以及全球化发展。目前公司希沃AI教学大模型持续迭代，已可在校园内实现对教-学-评-研-管应用的全场景覆盖。截至2024年底，希沃课堂智能反馈系统已建成19个重点应用示范区，覆盖超2000所学校，生成超15万份课堂智能反馈报告。　　投资建议：预计公司2025-27年归母净利分别为11.6亿、14.0亿、17.3亿元，对应PE 20X、17X、13X。随着政府推动以AI技术驱动的数字教育基础设施建设，以及公司持续迭代提升AI教育应用产品力，2025年公司智能终端及应用产品业务有望回暖。此外，公司作为全球板卡与IFPD领域龙头，国内补贴政策+中企出海也将提供中期成长动力。首次覆盖，给予“推荐”评级。　　风险提示：原材料价格波动的风险；AI教育项日落地进展低于预期的风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券武芃睿研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为14.51%，其预测2025年度归属净利润为盈利12.16亿，根据现价换算的预测PE为19.69。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为40.06。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星06-12 14:07

权重股价格再创历史新高，港股消费50ETF(159265)火热发行中！标的指数或更能反映当下的消费景气复苏

特今财年收入增72%、盈利增90%，将目标价从256港元提至288港元，维持“跑赢大市”评级，重申其为行业首选。同一日，摩根丹士利（以下简称“大摩”）发布研报称，将泡泡玛特目标价由224港元，调高35%至302港元，投资评级为“增持”。大摩认为，泡泡玛特的知识财产权多样性和营运能力相结合，将创造持久的增长。虽然其2025年的增长动能可能已被充份体现，但该机构认为其长期规模增长的潜力尚未被充份体现。长城证券表示，消费板块的投资价值在于其作为经济结构转型的核心驱动力。当前中国经济正处于从投资驱动型向消费驱动型社会转型的关键阶段，这一转型不仅是经济发展的自然规律，也是应对结构性失衡和资源错配的必要举措。随着人均收入的提高和居民需求的升级，消费支出结构正在发生变化，从以商品消费为主逐步转向以服务消费为主。消费板块能够通过满足居民日益多样化和个性化的需求，带动技术创新和产业升级，形成良性循环。港股消费50ETF(159265)，一键打包优质港股新消费企业，布局港股消费红利。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-12 11:48

泡泡玛特股价再创历史新高，香港消费ETF(513590)一键布局港股新消费

特今财年收入增72%、盈利增90%，将目标价从256港元提至288港元，维持“跑赢大市”评级，重申其为行业首选。同一日，摩根丹士利（以下简称“大摩”）发布研报称，将泡泡玛特目标价由224港元，调高35%至302港元，投资评级为“增持”。大摩认为，泡泡玛特的知识财产权多样性和营运能力相结合，将创造持久的增长。虽然其2025年的增长动能可能已被充份体现，但该行认为其长期规模增长的潜力尚未被充份体现。香港消费 ETF (513590) 提供便捷投资工具，该 ETF 可一键打包理想汽车、阅文集团、泡泡玛特等多只优质港股消费类股票，帮助投资者高效布局港股消费板块，把握行业发展红利。数据显示，截至2025年5月30日，中证港股通消费主题指数(931454)前十大权重股分别为阿里巴巴-W(09988)、腾讯控股(00700)、小米集团-W(01810)、美团-W(03690)、比亚迪股份(01211)、泡泡玛特(09992)、理想汽车-W(02015)、创科实业(00669)、快手-W(01024)、小鹏汽车-W(09868)，前十大权重股合计占比76.06%。香港消费ETF(513590)，场外联接A：016952；联接C：016953；联接I：022793。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-12 09:57

泡泡玛特目标价上调至302港元，摩根士丹利看好其全球IP飞轮效应

内容导读摩根士丹利上调目标价至302港元社交媒体驱动的IP飞轮效应 Labubu引领，多元化IP矩阵支撑新业务Pop Land与POPOP潜力初显北美欧洲市场爆发式增长编辑总结 2025年相关大事件国际投行与专家点评摩根士丹利上调目标价至302港元根据 www.TodayUSStock.com 报道，摩根士丹利分析师Dustin Wei团队最新研报将泡泡玛特（09992.HK）目标价从224港元上调35%至302港元，维持“增持”评级。研报指出，市场已充分消化泡泡玛特2025年预计36亿美元的收入增长（同比增长100%），但尚未完全反映其长期业务规模潜力，预计2027年销售额将达60亿美元，成为全球增长最快的消费品牌之一。Dustin Wei在6月10日表示：“泡泡玛特的IP飞轮效应和全球化战略使其在消费品领域独树一帜，长期增长空间远超当前估值。” 指标 2025年预测 2027年预测销售额（亿美元） 36 60 市盈率 41倍 28倍社交媒体驱动的IP飞轮效应泡泡玛特的海外市场爆发得益于社交媒体的病毒式传播。2024年初，韩国女团BLACKPINK成员Lisa展示其Labubu藏品，引发全球热潮，社交媒体上消费者排队抢购的视频进一步放大品牌影响力。Google Trends显示，Labubu的全球搜索量已媲美哈利波特和迪士尼等顶级IP。研报指出，这种“社交顺风车效应”加速了泡泡玛特在北美和欧洲的渗透，2025年第一季度美洲市场收入同比增长895%-900%，欧洲增长600%-605%。泡泡玛特首席执行官王宁表示：“社交媒体让我们的IP从中国走向全球，消费者自发的传播是我们最大的资产。” Labubu引领，多元化IP矩阵支撑 Labubu作为泡泡玛特的明星IP，2024年收入占比达28%，同比增长726.6%，成为品牌全球化的先锋。2023年底推出的Labubu系列盲盒点燃市场热情，2025年底或2026年初将推出第四代产品。研报强调，泡泡玛特的“IP-产品飞轮”模式通过快速迭代和多元化品类（如毛绒玩具、积木）保持市场吸引力。其他IP如Molly、Dimoo等也在中美市场供不应求，显示其多元化IP矩阵的稳健性。首席运营官司德表示：“我们不再只是一家盲盒公司，而是一家通过IP连接全球消费者的文化企业。” IP 2024年收入（亿元人民币）同比增长 Labubu (THE MONSTERS) 30.4 726.6% Molly 超10 稳定增长 Dimoo 超1 快速增长新业务Pop Land与POPOP潜力初显泡泡玛特的新业务展现长期增长潜力。Pop Land北京项目已实现盈利，年化收入3-5亿元，未来计划引入动力游乐设施，强化IP孵化与粉丝互动。首席执行官王宁表示：“Pop Land不仅是乐园，更是IP文化的放大器。”POPOP时尚珠宝瞄准500亿美元全球市场，凭借70-75%的女性用户基础和IP品牌力，有望在欧美市场占据一席之地。研报指出，这些新业务尚未被市场充分定价，可能成为股价上行的催化剂。北美欧洲市场爆发式增长泡泡玛特的北美和欧洲市场展现强劲动能。2024年4月起，北美新品定价上调80-100%，单品毛利率达75%，即使面对潜在30%关税压力，盈利能力依然稳健。研报预测，北美市场销售额将在2028-2029年达到中国市场水平，2025年美国门店数将增至50家，覆盖纽约时代广场等地。欧洲市场受益于Labubu热潮，2025年第一季度收入同比增长600%-605%。海外成功反哺国内市场，社交媒体的“跟风效应”进一步巩固品牌势头。市场 2025年Q1收入增长 2024年收入（亿元人民币）北美 895%-900% 7.2 欧洲 600%-605% 数据未披露亚太 345%-350% 24 编辑总结泡泡玛特凭借IP飞轮效应和社交媒体的全球传播，展现出强大的增长动能。Labubu等IP的爆红不仅推动北美和欧洲市场的高速扩张，还反哺国内市场，巩固其行业领导地位。多元化IP矩阵和新业务如Pop Land、POPOP为其长期增长提供保障，尽管市场已计价2025年的高增长预期，长期潜力仍未完全释放。北美市场的战略定价和门店扩张将进一步提升盈利能力，但需警惕IP依赖风险和潜在关税影响。投资者应关注其新品迭代速度和全球化进展，以评估持续增长的可行性。 2025年相关大事件 2025年6月9日：泡泡玛特股价升至253港元，市值逼近3400亿港元，创历史新高，福布斯富豪榜显示创始人王宁身家达207亿美元，成为河南首富。 2025年5月22日：泡泡玛特股价涨6%至229港元，市值突破3000亿港元，摩根大通首次覆盖并予“增持”评级，目标价250港元。 2025年4月14日：泡泡玛特宣布全球组织架构升级，设立大中华区、美洲区、亚太区、欧洲区四大总部，加速全球化战略。 2025年3月26日：泡泡玛特发布2024年财报，营收达130.4亿元，同比增长106.9%，海外收入占比近40%，毛利率升至66.8%。 2025年2月10日：泡泡玛特在曼谷Central World开设东南亚最大旗舰店，Labubu限量款引发抢购热潮，单品溢价达7倍。国际投行与专家点评 2025年6月10日，摩根士丹利分析师Dustin Wei：泡泡玛特的IP飞轮效应通过社交媒体放大，Labubu的全球热潮证明其文化输出能力。预计2027年销售额达60亿美元，北美市场将成为关键增长引擎，目标价302港元反映其长期潜力。（来源：摩根士丹利研报） 2025年6月9日，摩根大通分析师Alex Yao：泡泡玛特的IP运营能力领先行业，Labubu等产品的病毒式传播推动海外收入占比提升至65%（2027年预测）。多元化品类和直营模式为其全球化提供壁垒，目标价250港元。（来源：摩根大通研报） 2025年6月8日，华泰证券分析师Chen Fei：泡泡玛特通过IP长期运营和品类创新，规避了单一IP依赖风险。Pop Land和POPOP的布局为其打开新增长曲线，预计2025-2027年净利润年均增长51%，目标价300港元。（来源：华泰证券研报） 2025年6月7日，建银国际分析师Linda Huang：泡泡玛特的全球化战略得益于精准的用户定位和社交媒体营销，北美市场的定价调整显示其盈利能力。预计2025-2027年收入年均增长38%，目标价256港元。（来源：建银国际研报） 2025年6月6日，高盛分析师Michelle Cheng：Labubu贡献10%的销售额，同比增长10倍，凸显泡泡玛特IP开发的领先地位。新品类如积木和珠宝的扩展将进一步释放增长潜力，预计2025年盈利增长40%。（来源：高盛研报）来源：今日美股网

今日美股网06-12 00:11

特斯拉盘前涨超2.5%，马斯克为特朗普贴文致歉，中概股哔哩哔哩飙升9%

日Robotaxi发布将推动估值重估，目标价350美元。（来源：Wedbush研报） 2025年6月9日，摩根大通分析师Ryan Brinkman：特斯拉与特朗普关系的缓和降低了政策风险，但欧洲销售疲软和高估值仍需关注，目标价280美元。（来源：摩根大通研报） 2025年6月8日，CFRA分析师Garrett Nelson：哔哩哔哩的广告和会员收入增长超预期，年轻用户粘性增强，预计2025年实现盈亏平衡，目标价20美元。（来源：CFRA研报） 2025年6月7日，TD Cowen分析师Itay Michaeli：特斯拉短期不确定性因政治因素增加，但Robotaxi和自动驾驶技术仍是长期增长引擎，目标价330美元。（来源：TD Cowen研报） 2025年6月6日，瑞银分析师Joseph Spak：中概股受益于中美贸易谈判前景改善，小鹏汽车的智能化战略和出口增长具吸引力，目标价12美元。（来源：瑞银研报）来源：今日美股网

今日美股网06-12 00:11

星巴克拟出售中国业务股权，Brian Niccol称引发极大兴趣

式可提升运营效率，但需确保品牌一致性，目标价90美元。（来源：摩根士丹利研报） 2025年6月9日，TD Cowen分析师Andrew M. Charles：星巴克中国市场面临的挑战源于价格战和消费疲软，出售股权可借助本地资源恢复增长，目标价110美元。（来源：TD Cowen研报） 2025年6月8日，高盛分析师Dennis Leung：星巴克中国业务的潜在交易估值合理，KKR等买家的参与显示市场对其长期潜力的认可，目标价95美元。（来源：高盛研报） 2025年5月16日，瑞银分析师David Palmer：星巴克通过出售股权引入本地伙伴是明智之举，可借鉴Yum China的成功经验，预计2026年中国市场收入恢复增长。（来源：瑞银研报） 2025年5月15日，巴克莱分析师Jeffrey Bernstein：星巴克中国市场的战略调整反映了全球品牌本地化的趋势，但需警惕短期收入下滑风险，目标价85美元。（来源：巴克莱研报）来源：今日美股网

今日美股网06-12 00:11

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