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存储芯片爆发！华虹公司涨超7%，科创芯片50ETF(588750)放量涨2%，资金连续2日涌入！全球芯片共振，英特尔业绩超预期，AI引爆需求
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球芯片超级周期来袭！10月24日，A股科创芯片早盘大涨，截至9:45，科创芯片50ETF（588750）放量涨超2%，资金连续2日涌入科创芯片板块，累计净流入超5000万元！科创芯片50ETF（588750）标的指数成分股几乎全线冲高，盘面上，存储芯片概念再爆发，佰维存储涨超5%；华虹公司涨超7%，澜起科技涨超6%，芯原股份等涨超5%，海光信息、中芯国际、寒武纪等涨超2%，芯动联科、南芯科技等涨幅居前。【科创芯片50ETF（588750）标的指数成分股】截至9:47，成分股仅做展示使用不构成投资建议消息面上，存储芯片再传涨价消息。据报道，三星电子、SK海力士等主要内存供应商将在今年第四季度向客户调整报价，DRAM和NAND闪存价格上调幅度将高达30%，以满足AI驱动的存储芯片需求激增。此外AI推动芯片需求，提振半导体板块景气度。海外芯片巨头英特尔公布第三季度营收136.5亿美元，同比增加2.8%，高于分析师预期的131.5亿美元；第三季度经调整毛利率40％，市场预估36.1％；第三季度调整后每股收益0.23美元，高于分析师预测的0.01美元。在供给缺货和AI需求增长双重催化下，存储芯片板块有望迎来量价齐升，科创芯片板块有望持续火热！【AI浪潮+贸易摩擦，存储芯片缺货程度持续加剧】浙商证券认为，科技全球竞争背景下，供应链分化的长期趋势已从高端GPU领域，延伸至存储器与服务器领域。随着美方续扩大对我国AI芯片与制造设备的出口限制，我国正通过政策扶持推动本土供应商实现自给自足。当前可清晰认识到：存储行业整体需求受全球AI基础设施建设浪潮推动，本就处于供给不足状态，叠加贸易摩擦影响，供给端进一步分化，将导致行业缺货程度持续加剧。【现货资源全面供应趋紧，存储成品全面掀起涨价潮】甬兴证券进一步指出，现货NAND、DRAM资源全面供应趋紧，存储价格集体强势上涨。根据CFM闪存市场报道，在原厂供应干预下，现货贸易端包括NAND和DRAM在内的所有资源价格快速上涨。在上游资源日益走高且供应收紧的影响下，相对应的产品生产成本大幅走高，服务器、手机、PC等各应用端的存储成品全面掀起涨价潮。目前供应端的态度仍然是影响整个存储市场的主要因素，若未来资源端仍持续处于趋紧状态，供需天平加速向卖方倾斜，存储厂商控货惜售的情绪将更加强烈，那么后续存储成品端的价格也将延续上涨趋势。（来源于甬兴证券20251020《现货资源全面供应趋紧,存储价格集体上涨》）市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。【科创芯片指数：“含芯量”更高】从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。从行业分布来看，科创芯片指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达95%，高于其他指数。从调仓频率来看，科创芯片指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。【科创芯片指数：成长性更强】由于科创芯片指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年H1净利润增速高达71%，2025年全年预计归母净利润增速高达100%，大幅领先于同类，成长性更强！【科创芯片指数：向上弹性强】由于科创芯片指数在科创板选样，具备20cm大长腿，抢反弹更快。特别地，科创芯片指数向上修复弹性在同行业指数中最强，924至今最大涨幅高达186.5%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-24 10:16
沐曦股份IPO上会在即，国产GPU迎历史性机遇，半导体产业ETF(159582)盘中涨近3%
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67%，澜起科技，佰维存储等个股跟涨。科创芯片ETF博时(588990)上涨2.77%，最新价报2.53元。拉长时间看，截至2025年10月23日，科创芯片ETF博时近3月累计上涨51.29%。流动性方面，科创芯片ETF博时盘中换手5.03%，成交3464.48万元。拉长时间看，截至10月23日，科创芯片ETF博时近1月日均成交1.55亿元。截至2025年10月24日 09:49，上证科创板新材料指数强势上涨1.69%，成分股斯瑞新材上涨6.41%，神工股份上涨5.42%，嘉元科技上涨4.96%，天奈科技，华海诚科等个股跟涨。科创新材料ETF(588010)上涨1.50%，最新价报0.81元。拉长时间看，截至2025年10月23日，科创新材料ETF近3月累计上涨24.15%，涨幅排名可比基金1/3。流动性方面，科创新材料ETF盘中换手1.66%，成交416.10万元。拉长时间看，截至10月23日，科创新材料ETF近1月日均成交3153.12万元，居可比基金第一。【事件/资讯】 1）谷歌宣布在自研Willow芯片上实现全球首个可验证“量子优势”算法“Quantum Echoes”，运行速度比全球最强超算快1.3万倍，相关论文发表于《Nature》，标志量子计算进入可验证实用阶段。 2）Anthropic确认与谷歌云达成数百亿美元合作，获得最高100万颗TPU芯片与超1吉瓦算力支持，将在谷歌云上训练新一代Claude模型，显示AI算力基础设施正进入大规模扩张周期。 3）国产GPU厂商沐曦集成科创板IPO将于10月24日上会，公司为国产通用GPU核心代表之一，相关上市进展受到市场关注。 4）国巨集团宣布自11月1日起上调聚合物钽电容多系列产品价格，系AI需求激增导致供需失衡所致，龙头KEMET市占率约46%，AVX、Vishay等亦出现交货周期延长迹象，钽电容涨价趋势或延续。【机构解读】主线呈“算力技术突破 + 供应链涨价”双驱格局：谷歌量子算法验证成功，强化全球对高端计算芯片和量子硬件生态的关注；Anthropic巨额采购TPU再度印证AI算力周期仍处扩容期，为国内GPU、存储及功率器件带来估值支撑。整体上，板块短期情绪或偏强，建议关注“国产算力链条”的持续性逻辑与涨价周期的传导空间，关注相关赛道。【相关ETF】半导体 “产业+芯片+新材料”组合半导体产业ETF(159582)：紧密跟踪中证半导体产业指数，覆盖A股半导体材料、设备及相关应用等核心环节，行业纯度高、代表性强。科创芯片ETF博时(588990)及场外联接(博时上证科创板芯片ETF发起式联接A：022725；博时上证科创板芯片ETF发起式联接C：022726)：紧密跟踪上证科创板芯片指数，样本来自科创板芯片生态（设计/制造/封测/材料设备）且成份不超过50只，科创属性与成长弹性更突出。科创新材料ETF(588010)：跟踪“上证科创板新材料指数”，成分集中在科创板的电子特气、半导体材料、锂电材料与高性能聚合物/膜等细分方向，赛道纯度高。资金流入方面，半导体产业ETF最新资金流入流出持平。拉长时间看，近10个交易日内，合计“吸金”5765.92万元。半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，中证半导体产业指数从上市公司中，选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体核心产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年9月30日，中证半导体产业指数前十大权重股分别为中微公司、北方华创、中芯国际、寒武纪、海光信息、长川科技、华海清科、拓荆科技、南大光电、安集科技，前十大权重股合计占比78.18%。科创芯片ETF博时紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年9月30日，上证科创板芯片指数前十大权重股分别为海光信息、澜起科技、中芯国际、寒武纪、中微公司、芯原股份、华虹公司、沪硅产业、华海清科、晶晨股份，前十大权重股合计占比59.69%。科创新材料ETF紧密跟踪上证科创板新材料指数，上证科创板新材料指数从科创板市场中选取50只市值较大的先进钢铁、先进有色金属、先进化工、先进无机非金属等基础材料以及关键战略材料等领域上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性新材料产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年9月30日，上证科创板新材料指数前十大权重股分别为沪硅产业、西部超导、安集科技、天奈科技、凯赛生物、厦钨新能、容百科技、天岳先进、聚和材料、嘉元科技，前十大权重股合计占比51.58%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-24 10:15
ETF日报-A股三大指数昨日盘中强势反弹，市场规模最大化工ETF（159870）昨日2.34%，位居ETF市场前列！（1023）
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持主题投资特征。行业板块相关产品：科创芯片ETF指数（588920）、科创半导体ETF（589020），创50ETF（159681） 2. 人工智能消息面上，上交所上市审核委员会10月17日公告，定于2025年10月24日召开2025年第46次上市审核委员会审议会议，审议沐曦集成电路公司首发事项。AI芯片公司IPO进展引发市场对人工智能产业链关注，涵盖AI应用、硬件、算力等多个环节。市场资金偏好具备技术壁垒、与头部企业合作的AI标的，形成板块轮动效应。券商研究方面，有关机构表示，人工智能板块受IPO催化表现活跃，板块呈现"硬件+应用"双轮驱动特征，资金偏好转型AI的传统企业与AI原生企业，短期或受益于IPO事件驱动。行业板块相关产品：科创AIETF（589090） 3. 传媒消息面上，爱奇艺公布漫剧合作计划和激励活动。计划显示，漫剧基础分成模式按照可分配收益进行分成，独家分成比例70%，非独家分成比例50%，结算周期为按月结算。近年来，短剧产业凭借快节奏、强情节、高密度的内容特征快速崛起，成为内容消费领域的重要增长极。巨量引擎数据显示，2025年上半年，漫剧供给量以83%的复合增长率持续扩容，半年时间里漫剧市场对外输出超3000部作品，流水规模翻了12倍。全年市场规模预计将突破200亿元量级，相关企业数量正呈指数级扩张，预计将突破数十万家。近日，招聘服务企业智联招聘发布的《2025年三季度人才市场热点快报》显示，今年前三季度，短剧相关人才需求同比增长 26%，折射出强劲的发展势头。券商研究方面，广发证券认为，近年来用户碎片化娱乐需求旺盛，AI等技术大幅降低制作成本，AI转绘短剧成本可较真人剧降低70%-90%，动画短剧制作周期更可控，具备更强的文化穿透力和全球化传播潜力，为之买单的泛二次元用户规模庞大，供需缺口显著，增长迅速。中国短剧应用在海外市场，尤其是在北美和东南亚地区，已展现出强大的收入能力。行业板块相关产品：传媒ETF（159805） 4. 油气消息面上，美国财政部最新宣布对俄罗斯石油公司（Rosneft）和卢克石油公司（Lukoil）两家俄罗斯石油巨头实施制裁，欧盟也正式通过对俄罗斯第19轮制裁。消息发布后，市场对俄罗斯原油供应可能中断的担忧加剧，推动国际原油价格大幅上涨。券商研究方面，有关机构表示，区域政治紧张叠加冬季需求预期，推动油价上行。市场资金关注油气开采、油服设备等产业链环节，具备深海作业、氢能布局的企业获得资金青睐。目前全球石油市场总体呈现“供大于求”的宽松局面。一方面，石油输出国组织及其盟友（OPEC+）组织逐步增产，同时俄罗斯等原油出口大国出口量也处于高位，市场供应充足。需求方面，全球经济增长放缓的预期使得市场对石油需求的预测趋于保守。国际能源署（IEA）已连续多月下调全球石油需求增长预期。行业板块相关产品：油气ETF（159697） 5. 证券消息面上，10月22日至28日，将有包括广发证券、方正证券、中原证券、财达证券、国泰海通、东方证券、信达证券、西部证券等8家券商实施中期分红，合计拟派52亿元。数据显示，今年共有29家券商拟实施中期分红，总金额超180亿元。截至10月21日，已有17家券商披露中期分红实施公告，已有9家完成派息，合计派现金额约27亿元。西部证券分析测算，在中性假设下，预计证券行业2025年前三季度净利润有望达到1800亿元，同比增长55%。其中，第三季度单季净利润预计为672亿元，同比增速高达87%。据西部证券分析测算，在中性假设下，预计证券行业2025年前三季度净利润有望达到1800亿元，同比增长55%。其中，第三季度单季净利润预计为672亿元，同比增速高达87%。券商研究方面，国金证券表示，当前板块估值性价比高，PB（LF）估值1.44倍，处于十年41%分位数，短期市场风格切换，在高切低的情况下，券商板块估值有望修复。方正证券指出，高交投环境下券商基本面修复趋势明确，业绩高增趋势与估值表现背离，重视板块配置机会。行业板块相关产品：证券ETF龙头（159993）风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-24 09:15
半导体产业链全线回调，半导体产业ETF(159582)横盘震荡
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跌4.84%，华虹公司下跌4.78%。科创芯片ETF博时(588990)下跌1.94%，最新报价2.43元。拉长时间看，截至2025年10月22日，科创芯片ETF博时近1月累计上涨0.98%。流动性方面，科创芯片ETF博时盘中换手8.66%，成交5807.18万元。拉长时间看，截至10月22日，科创芯片ETF博时近1月日均成交1.61亿元。截至2025年10月23日 13:13，上证科创板新材料指数下跌1.32%。成分股方面涨跌互现，天承科技领涨5.98%，上纬新材上涨4.39%，呈和科技上涨2.01%；神工股份领跌5.10%，中复神鹰下跌4.41%，聚和材料下跌3.86%。科创新材料ETF(588010)下跌1.37%，最新报价0.79元。拉长时间看，截至2025年10月22日，科创新材料ETF近1月累计上涨0.75%，涨幅排名可比基金1/3。流动性方面，科创新材料ETF盘中换手8.03%，成交1993.37万元。拉长时间看，截至10月22日，科创新材料ETF近1周日均成交3217.69万元，居可比基金第一。【事件/资讯】 1）据报道，长江存储正考虑在大陆进行IPO，估值或超400亿美元，若推进顺利，将成为国内半导体领域最大规模上市案例之一。 2）特斯拉官网新增Optimus制造工程师岗位，规划明年量产Cybercab、Tesla Semi及Megapack 3，并计划于明年一季度发布Optimus V3人形机器人；松延动力同步发布全球首款万元内人形机器人“Bumi小布米”，正式打开消费级市场。 3）英伟达新一代Rubin系列将采用M9材料，后续Rubin Ultra等高端架构中渗透率有望进一步提升，材料链环节关注度上升。【机构解读】 AI与半导体主线再迎情绪催化：长江存储IPO预期强化国产存储自主化逻辑，或带动芯片设备与材料链估值修复；特斯拉、松延动力双重刺激人形机器人赛道情绪回暖，关注上游传感器、减速器及驱动系统环节；英伟达新材料应用释放新一轮技术升级信号，半导体材料、设备及AI算力链有望共振。机构分析，全球先进封装产线的投产高峰将集中于2025–2028年，对应设备采购周期已自2024年下半年陆续启动，相关设备厂商收入确认预计将从2025年起加速。伴随3D集成、Fan-out等先进封装工艺加速渗透，产线对光刻、涂胶显影、薄膜沉积、刻蚀等中前道工艺设备的需求潜力显著提升，或可重点关注在相关领域具备技术突破与明确客户验证进展的国内半导体设备厂商。上海证券指出，在AI浪潮和国产替代大背景下，国内先进产线未来扩产需求持续存在，半导体设备作为晶圆代工扩张的基石，同时是实现产业链自主可控的重要环节，国产半导体设备厂家迎发展机遇，随着国产厂家研发和技术不断提升，有望逐步渗透高端设备领域，关注半导体前后道设备和相关设备零部件企业。【相关ETF】半导体 “产业+芯片+新材料”组合半导体产业ETF(159582)：紧密跟踪中证半导体产业指数，覆盖A股半导体材料、设备及相关应用等核心环节，行业纯度高、代表性强。科创芯片ETF博时(588990)及场外联接(博时上证科创板芯片ETF发起式联接A：022725；博时上证科创板芯片ETF发起式联接C：022726)：紧密跟踪上证科创板芯片指数，样本来自科创板芯片生态（设计/制造/封测/材料设备）且成份不超过50只，科创属性与成长弹性更突出。科创新材料ETF(588010)：跟踪“上证科创板新材料指数”，成分集中在科创板的电子特气、半导体材料、锂电材料与高性能聚合物/膜等细分方向，赛道纯度高。资金流入方面，半导体产业ETF最新资金净流入634.98万元。拉长时间看，近10个交易日内，合计“吸金”6831.78万元。半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，中证半导体产业指数从上市公司中，选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体核心产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年9月30日，中证半导体产业指数前十大权重股分别为中微公司、北方华创、中芯国际、寒武纪、海光信息、长川科技、华海清科、拓荆科技、南大光电、安集科技，前十大权重股合计占比78.18%。科创芯片ETF博时紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年9月30日，上证科创板芯片指数前十大权重股分别为海光信息、澜起科技、中芯国际、寒武纪、中微公司、芯原股份、华虹公司、沪硅产业、华海清科、晶晨股份，前十大权重股合计占比59.69%。科创新材料ETF紧密跟踪上证科创板新材料指数，上证科创板新材料指数从科创板市场中选取50只市值较大的先进钢铁、先进有色金属、先进化工、先进无机非金属等基础材料以及关键战略材料等领域上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性新材料产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年9月30日，上证科创板新材料指数前十大权重股分别为沪硅产业、西部超导、安集科技、天奈科技、凯赛生物、厦钨新能、容百科技、天岳先进、聚和材料、嘉元科技，前十大权重股合计占比51.58%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-23 13:34
机构称人工智能等领域对芯片需求爆发式增长，科创芯片ETF(588200)近10天合计“吸金”超23亿
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；源杰科技领跌，华虹公司、思瑞浦跟跌。科创芯片ETF(588200)下修调整。拉长时间看，截至2025年10月22日，科创芯片ETF近1月累计上涨0.97%。流动性方面，科创芯片ETF盘中换手3.64%，成交14.21亿元。规模方面，科创芯片ETF近1月规模增长43.40亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金第一。份额方面，科创芯片ETF近2周份额增长7.62亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金第一。资金流入方面，科创芯片ETF最新资金净流入2.71亿元。拉长时间看，近10个交易日内有7日资金净流入，合计“吸金”23.07亿元。截至10月22日，科创芯片ETF近3年净值上涨132.67%，指数股票型基金排名20/1897，居于前1.05%。从收益能力看，截至2025年10月22日，科创芯片ETF自成立以来，最高单月回报为35.07%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为74.17%，上涨月份平均收益率为9.90%。数据显示，截至2025年9月30日，上证科创板芯片指数前十大权重股分别为海光信息、澜起科技、中芯国际、寒武纪、中微公司、芯原股份、华虹公司、沪硅产业、华海清科、晶晨股份，前十大权重股合计占比59.69%。银河证券指出，半导体领域需求周期向上，AI成为核心增长动力，模拟芯片周期触底、数字芯片AioT需求爆发、功率半导体盈利改善、制造稼动率回升、设备业绩强劲、材料内部分化、封测先进封装亮眼。DeepSeek等开源模型降低部署门槛，推动SoC芯片需求。TWS耳机、智能手表算力需求提升，DDR4短期紧缺（Q2价格季增18-23%），AI驱动HBM、DDR5需求增长。渤海证券表示，人工智能、新能源汽车、物联网等新兴领域对芯片需求爆发式增长的驱动，同时全球供应链重构和国产化加速，以及国家产业政策的有力支持和资本的大规模投入，为行业复苏提供了强劲动力。没有股票账户的场外投资者可以通过科创芯片ETF联接基金（017470）布局国产芯片投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-23 11:05
四季度波动加剧！应如何资产配置？基本面、资金面最新分析！
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月份仍是三季报的披露期，关注业绩预喜的科创芯片、困境反转的电池、有色板块。从行业面看，关注受AI催化的港股科技和云计算。从资金流向来看，主力资金流入电子、通信等AI科技板块以及大消费、银行等待补涨板块，南向资金流向银行等红利板块趋势明显。跟随基本面信号与资金趋势进行均衡配置，或是当前较好的配置策略！【基本面信号：科创芯片板块业绩亮眼，电池、有色板块困境反转】从景气上行角度来，半导体板块盈利维持高增速。当前正值A股三季报密集披露阶段，芯片等电子行业业绩高增长公司受到投资者普遍关注。从行业看，电子行业业绩增长公司数量最多，有32家。受益于人工智能技术加速迭代，以及应用场景持续扩展等影响，多个电子细分行业景气上行，相关龙头公司业绩爆发。如人工智能龙头寒武纪-U，今年前三季度公司实现净利润16.05亿元，同比扭亏为盈，这是其历史同期首次盈利。另一只与算力芯片相关的海光信息，今年前三季度实现净利润19.61亿元，同比增长28.56%。从板块整体来看，受益于AI周期与自主创新双向交易，科创芯片板块整体高成长、高弹性！科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年H1净利润增速高达71%，2025年全年预计归母净利润增速上修至100%，大幅领先于同类，成长性更强！【芯片类指数预期盈利能力对比】截至10.22 从困境反转角度来看，有色板块与电池板块均值得关注！有色：板块在经过震荡期后，近期盈利增速呈现回暖趋势，预计25年盈利增速将提升至50%！有色50ETF（159652）标的指数25H1的归母净利润增速达39%，未来随着“供给端收缩政策、需求端新质动能、经济周期共振、全球通缩预期、美元信用危机”等多重利好催化，有色金属板块价格中枢有望上移，板块盈利水平有望提振。【有色50ETF（159652）标的指数预期盈利能力】截至10.22 电池：新能源是典型的周期成长板块，当前处于周期底部，在反内卷的大背景下，产业产能逐渐出清，供需结构持续优化，板块有望迎来景气上行。电池板块此前深陷“价格战”困境，但随着近期“反内卷”初见成效，产业链储能需求爆发、固态电池技术多重催化，电池板块困境反转信号将近，板块估值显著提振！电池50ETF（159796）有望在2025年实现归母净利润同比正增长，增速高达36%！【电池50ETF（159796）标的指数预期盈利能力】【行业面信号：全球AI催化，把握港股科技大方向】近来，AI催化消息不断。海外来看，甲骨文发行180亿美元债券以加大AI领域的资本支出；OpenAI也分别与英伟达和AMD签署了合作协议。国内方面，科技大厂开始使用自主设计的芯片训练AI大模型，部分取代英伟达芯片。DeepSeek也于9月29日发布了V3.2-Exp。同时，9月中旬以来，腾讯（发行90亿元的“点心债”）、百度（与高层签署战略合作框架协议）、阿里（积极推进三年3800亿元的AI基础设施支出，并将会追加更大的投入）等更是进一步夯实了国内企业在AI领域的创新和加大资本支出带来的业绩增长的预期。港股市场具备了国内完整的AI产业链公司（包括基础设施、软硬件、应用），或将持续受益于AI叙事催化和境内外市场的流动性外溢。港股通科技30ETF（520980）汇聚中芯国际、阿里巴巴、腾讯控股、华虹半导体等“世界级大厂”，标的指数100%布局纯粹科技，更直接受益于AI爆发，且无医药、汽车个股干扰，涨幅近6个月同类更为亮眼。截至9.30 恒生科技ETF基金（513260）标的指数作为港股权威的旗舰指数，囊括了京东集团-SW、百度集团-SW、网易-S、携程集团-S等在内后缀带S的二次上市港股互联网科技龙头，覆盖度更全，更全面表征中国顶级科技资产。截至10.22 在AI算力需求持续爆发的驱动下，光模块市场正经历着高速增长与技术迭代的双重变奏。云计算ETF汇添富（159273）同时布局光模块和港股科技龙头，一指横跨沪港深，全面布局AI算力驱动下的云计算历史性机遇。截至6.30 【资金流向信号：主力资金与南向资金流向呈现“哑铃”特征】从当前资金信号而言，无论是主力资金还是南向资金，均呈现明显的哑铃策略，一方面，资金仍然聚焦科技主线，电子、通信等板块持续获资金流入；另一方面，银行、石油等红利板块以及中药、消费等低估值待补涨板块获资金再度关注，成为市场资金“避险”的主要方向！【主力资金近5日净流入前五的申万一级行业】【南向资金周度净买入前十的中信一级行业】跟随资金寻找配置线索，可关注：港股红利：中信证券复盘历史，认为2025年第四季度或成为红利股底部布局、获取超额收益的关键时点之一。原因在于目前基本面悲观预期或已充分反映，且优质龙头股息率重回吸引力区间，关注估值筑底后风格切换以及增量资金稳健配置需求带来的布局机会。（来源于中信证券20251015《物流与出行｜股息率重回吸引力区间，重视Q4红利布局》）站在当前时点看，相较于A股红利资产，性价比更高的港股红利资产或更具备增配价值。港股红利ETF基金（513820）标的指数股息率近7%，远超A股、港股主流红利指数，高股息优势明显！港股红利ETF基金（513820）近5日强势吸金超1亿元！低利率背景下，跟随长期资金寻求配置线索，认准同类分红次数最多、纯度更高的港股红利ETF基金（513820），最新规模超30亿元，同指数ETF规模领先！其“100%纯粹”高股息选股策略更能应对复杂多变市场风格，堪称“港股红利经典之选”。基金已连续15个月月度分红（截至2025.9），为分红次数最多的港股红利类ETF！ 2、银行：关税不确定性加剧全球资产价格波动，催生防御性配置需求，带来银行配置机遇。银行板块分红稳定，且经过一段时期回调后股息率性价比回升，红利价值有望吸引避险资金流入！银行ETF龙头（512820）作为高股息领头羊，标的指数10月至今累计涨幅6.44%，同期沪深300回调1%。银行ETF龙头（512820）近10日强势吸金超2亿元！看好长期资金入市、公募基金改革、被动指数扩容下，增量资金可期、估值加速重塑的银行板块，认准银行ETF龙头（512820），一键把握“低利率”下银行板块的配置性价比！ 3、消费：全球贸易摩擦不断，关注内需消费板块。去年以来，重要会议提出要大力提振消费，使内需成为拉动经济增长的主动力和稳定锚，关注位于周期底部的传统消费标的，或迎来周期向上的机遇，同时自身还具有较高的分红价值。消费ETF（159928）同类规模领先，标的指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性。港股方面，新消费赛道景气延续，消费成长标的有望迎来估值切换。港股通消费50ETF（159268）同指数规模领先，布局更纯粹港股新消费，潮玩、珠宝、美妆，情绪消费一“基”在手。 4、中药：中药行业在医药板块中具备类似银行行业的属性，现金充裕分红高，利润增长波动少，海外局势影响小。在基本面与资金面的共同催化下，板块有望迎资金青睐。中药ETF（560080）同类规模领先，资金已连续15天净流入，标的指数市盈率TTM为25.17，处于近10年23%分位点，已逼近十年“机会区间”。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。科创芯片50ETF、电池50ETF属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。其他基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资前请认真阅读基金法律文件，充分了解本基金详情及风险特征，根据自身风险承受能力选适配产品理性投资。港股通科技30ETF、恒生科技ETF基金、云计算ETF汇添富、港股红利ETF基金、港股通消费50ETF的基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-23 09:54
ETF日报-A股三大股指全线下跌，银行ETF指数(512730)涨近1%，实现三连涨（1022）
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关产品：半导体ETF（159813）、科创芯片ETF指数（588920）、科创半导体ETF（589020）油气消息面上，据美方官员表示，美国关门危机“很可能在本周内结束”，风险偏好回升使得市场资金从避险资产转向原油等风险资产，为油价提供阶段性支撑。此外昨日盘中传出消息,美国已经通知盟友即将对委内瑞拉发动军事打击。下午A股油气产业链全线拉升，贝肯能源等多只个股涨停。委内瑞拉拥有全球最大的已探明石油储量。行业板块相关产品：油气ETF（159697）风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-23 09:24
寒武纪午后一度涨超7%，近40亿定增完成！科创芯片50ETF(588750)强势翻红，盘中振幅超4%！机构：人工智能推动芯片超级周期
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10月22日，科创芯片板块宽幅震荡，午后直线上冲后回落，截至14:05，科创芯片50ETF（588750）早盘跌逾2%后，午后一度强势翻红涨超1.5%，盘中振幅超4%！随后小幅回落走平。科创芯片50ETF（588750）标的指数成分股涨跌不一，受三季报和定增事件催化，寒武纪强势冲锋，大涨4.8%，盘中一度涨超7%！海光消息涨超2%，芯原股份涨超1%，澜起科技、中芯国际等回调。截至14:08，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。成分股消息面上，寒武纪完成39.85亿元定向增发，以每股1195.02元的价格向13家机构发行333.49万股。此次定增不仅创下国内 AI 芯片领域单次融资规模新高，更因多家知名机构的集体参与而引发市场关注。从资金投向看，寒武纪将20.54亿元用于大模型芯片平台研发，14.52亿元投入软件平台建设，显示出公司正全力押注大模型生态。此前，寒武纪发布三季度业绩报，今年前三季度公司实现净利润16.05亿元，同比扭亏为盈，这是其历史同期首次盈利。近期A股三季报拉开序幕，半导体等电子板块业绩亮眼！一批业绩高增长公司受到投资者普遍关注。按照三季报、业绩快报、预告净利润下限（无下限则取公告数值）计算，合计有254家公司前三季度净利润为盈利且同比增长（含扭亏为盈），占已披露公司数量的比例达到七成以上。电子行业入围公司数量最多，有32家。受益于人工智能技术加速迭代，以及应用场景持续扩展等影响，多个电子细分行业景气上行，相关龙头公司业绩爆发。如海光信息，今年前三季度实现净利润19.61亿元，同比增长28.56%；报告期内，该公司加速客户端导入，推动高端处理器产品的市场版图扩展，实现了公司营业收入的显著增长。同时，受美国出口管制影响，英伟达CEO确认已完全退出中国先进AI芯片市场，市占率从95%归零。他认为此举将促使中国厂商崛起。AI周期与自主创新药双线交织，国产芯片大有可为，景气度有望持续上行！【AI周期：人工智能推动半导体超级周期】华金证券指出，某科技大厂正式发布《智能世界2035》与《全球数智化指数2025》报告，指出通用人工智能将成为未来十年最具变革性的技术驱动力。预测到2035年全社会算力总量将实现高达10万倍的增长。持续看好人工智能推动半导体超级周期，从设计、制造到封装测试以及上游设备材料端，建议关注半导体全产业链。（来源于华金证券20251018《AI &半导体：人工智能推动半导体超级周期》）【自主创新：国内公司新品拓展节奏加快】招商证券指出，国内公司新品拓展节奏加快，2026年预计持续受益于先进产线扩产和国产替代。 1）设备端：国产替代率稳步提升，预计2026年持续受益于先进制程扩产。10月7日，美国认为在对华半导体限制中存在漏洞，国内半导体设备厂商替代进程预计进一步加速。展望2026年，预计国内先进逻辑产线扩产有望提速，同时伴随着长存三期公司成立，偏先进存储扩产可期。受益于设备需求和国产替代意愿旺盛，国内设备厂商签单进展较好，确认到收入端未来增长趋势向好； 2）零部件：国内部分公司短期业绩承压，产品拓展加速。国内零部件厂商进入产能扩张和新品拓展的关键阶段，收入快速增长但短期折旧压力影响利润表现。半导体设备目前持续推进零部件去美化，国产零部件自主可控迎来契机。（来源于招商证券20251016《半导体行业深度跟踪：关注AI算力和自主可控主线，存储等行业周期持续上行》）市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。【科创芯片指数：“含芯量”更高】从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。从行业分布来看，科创芯片指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达95%，高于其他指数。从调仓频率来看，科创芯片指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。【科创芯片指数：成长性更强】由于科创芯片指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年H1净利润增速高达71%，2025年全年预计归母净利润增速高达100%，大幅领先于同类，成长性更强！【科创芯片指数：向上弹性强】由于科创芯片指数在科创板选样，具备20cm大长腿，抢反弹更快。特别地，科创芯片指数向上修复弹性在同行业指数中最强，924至今最大涨幅高达186.5%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-22 14:34
存储芯片涨价潮印证行业拐点，科创芯片ETF(588200)获资金踊跃布局，近9日“吸金”超20亿元
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源杰科技领跌，佰维存储、睿创微纳跟跌。科创芯片ETF(588200)下修调整。拉长时间看，截至2025年10月21日，科创芯片ETF近1月累计上涨5.81%。流动性方面，科创芯片ETF盘中换手4.1%，成交16.00亿元。规模方面，科创芯片ETF近1月规模增长54.41亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金第一。份额方面，科创芯片ETF近2周份额增长7.65亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金第一。资金流入方面，拉长时间看，科创芯片ETF近9个交易日内有6日资金净流入，合计“吸金”20.36亿元。截至10月21日，科创芯片ETF近3年净值上涨132.44%，指数股票型基金排名20/1897，居于前1.05%。从收益能力看，截至2025年10月21日，科创芯片ETF自成立以来，最高单月回报为35.07%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为74.17%，上涨月份平均收益率为9.90%。数据显示，截至2025年9月30日，上证科创板芯片指数前十大权重股分别为海光信息、澜起科技、中芯国际、寒武纪、中微公司、芯原股份、华虹公司、沪硅产业、华海清科、晶晨股份，前十大权重股合计占比59.69%。 9月以来，存储芯片大厂陆续提价。三星电子发布四季度提价通知，计划将部分DRAM价格上调15%-30%，NAND闪存价格上调5%-10%；美光恢复报价后，新价格普遍上调约20%；闪迪NAND闪存报价上调10%。东北证券表示，全球存储产业正经历从周期波动向技术驱动的历史性转型，涨价潮印证行业拐点。AI爆发性需求推动存储性能与容量要求呈指数级增长，本质是AI算力革命引发的存储芯片行业供需重构。没有股票账户的场外投资者可以通过科创芯片ETF联接基金（017470）布局国产芯片投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-22 11:54
产能紧张，存储芯片再爆发！佰维存储涨超6%，科创芯片50ETF(588750)放量涨超2%！源杰科技：签订重大激光器芯片采购订单
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10月21日，A股市场震荡反弹！科创芯片板块强劲冲高，截至10:46，科创芯片50ETF（588750）涨超2.5%，冲击两连涨！科创芯片50ETF（588750）标的指数成分股近乎全线上涨，受光子芯片利好消息影响，源杰股份再度冲高涨超15%，储存芯片涨价潮背景下，佰维存储大涨超6%，澜起科技、中芯国际、芯原股份等涨超3%，海光信息、中微公司等涨超2%，寒武纪涨近2%，华虹公司、沪硅产业等涨幅居前。消息面，源杰科技10月20日《日常经营重大订单》相关公告称，公司近日收到A客户关于大功率激光器芯片产品的采购订单，订单总金额为6302.06万元人民币（含税）。资料显示，源杰科技专注于光芯片的研发，设计、生产与销售，是国内领先的光芯片厂商，开源证券认为，光芯片作为实现光电信号转换的基础元件，其性能直接决定了光通信系统的传输效率，AI算力产业快速发展，光芯片市场前景广阔！（来源：开源证券，《AI光提速时代的国产光芯片领军企业》）截至10:50，成分股仅做展示使用，不构成投资建议产业端，全球存储产品涨价潮持续，机构预测四季度存储市场将继续火热。CFM闪存市场发布的《2025年四季度存储市场展望》显示，预计四季度企业级SSD（eSSD）价格涨幅将达到10%以上，DDR5 RDIMM价格涨幅约10%~15%。此前的9月，闪迪（Sandisk）、美光、三星、西部数据等多家存储巨头已先后发布提价通知。在供给缺货和AI需求增长双重催化下，存储芯片板块有望迎来量价齐升，科创芯片板块有望持续火热！【AI浪潮+贸易摩擦，存储芯片缺货程度持续加剧】浙商证券认为，美光退出国内市场非存储板块利空，存储缺货加剧印证行业利好。从更宏观视角看，美光事件反映出全球科技竞争背景下，供应链分化的长期趋势已从高端GPU领域延伸至存储器与服务器领域。随着美方续扩大对我国AI芯片与制造设备的出口限制，我国正通过政策扶持推动本土供应商实现自给自足。当前可清晰认识到：存储行业整体需求受全球AI基础设施建设浪潮推动，本就处于供给不足状态，叠加贸易摩擦影响，供给端进一步分化，将导致行业缺货程度持续加剧。【现货资源全面供应趋紧，存储成品全面掀起涨价潮】甬兴证券进一步指出，现货NAND、DRAM资源全面供应趋紧，上周存储价格集体强势上涨。根据CFM闪存市场报道，在原厂供应干预下，现货贸易端包括NAND和DRAM在内的所有资源价格快速上涨。在上游资源日益走高且供应收紧的影响下，相对应的产品生产成本大幅走高，服务器、手机、PC等各应用端的存储成品全面掀起涨价潮。目前供应端的态度仍然是影响整个存储市场的主要因素，若未来资源端仍持续处于趋紧状态，供需天平加速向卖方倾斜，存储厂商控货惜售的情绪将更加强烈，那么后续存储成品端的价格也将延续上涨趋势。（来源于甬兴证券20251020《现货资源全面供应趋紧,存储价格集体上涨》）市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。【科创芯片指数：“含芯量”更高】从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。从行业分布来看，科创芯片指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达95%，高于其他指数。从调仓频率来看，科创芯片指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。【科创芯片指数：成长性更强】由于科创芯片指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年H1净利润增速高达71%，2025年全年预计归母净利润增速高达100%，大幅领先于同类，成长性更强！【科创芯片指数：向上弹性强】由于科创芯片指数在科创板选样，具备20cm大长腿，抢反弹更快。特别地，科创芯片指数向上修复弹性在同行业指数中最强，924至今最大涨幅高达186.5%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-21 11:24

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