FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

英伟达Q2财报前瞻：营收预计459亿美元期权市场溢价高投资策略解析

士康鸿海精密营收同比+10%，富士康科技营收同比+144% AI服务器及终端应用订单增长显著，间接反映英伟达产品需求期权市场数据分析截至财报前，英伟达期权市场的关键数据如下：隐含波动率（IV）：48.10%，高于历史波动率24.89%，但在38%的百分位数，显示期权溢价相对合理。隐含波动范围：±6.07%，过去4季度平均预期±8.8%，实际波动平均±4.7%，显示市场通常高估财报后的波动。认沽/认购比率均 <1，显示市场略微看好英伟达股价。<> 近期成交量集中在行权价180美元的call期权及170美元的put期权，大户博弈活跃，最大单笔交易为卖出9月19日到期160美元call单，资金约9145万美元，可能用于hedge美联储议息风险。绩后期权策略建议结合供应链数据和期权市场情况，投资者可参考以下策略：中长期看好英伟达：可卖出认沽期权获取权利金收益，但需注意跌破行权价风险。强烈长期看好：可买入一年以上到期远期看涨期权（LEAPS），对抗短期波动，捕捉未来业务增长红利。若预期股价绩后不及预期：可买入近期到期认沽期权或卖出等量股票的看涨期权（covered call），对冲下行风险。略高阶策略：考虑卖出一个月内到期的马鞍式期权策略，捕捉绩后隐含波动率下降收益。投资展望与风险提示英伟达Q2财报预期强劲，供应链订单及产能扩张显示数据中心及AI业务需求旺盛。然而H20芯片仍处于早期阶段，需满足监管要求并完成产品迭代方能贡献显著营收。投资者应关注以下风险：财报实际表现不及预期，短期股价波动可能大于预期。新产品及游戏业务仍处Blackwell周期初期，实际增量销售存在不确定性。宏观经济和美联储政策可能影响股价及期权策略执行效果。编辑总结英伟达即将发布2026Q2财报，营收和EPS预计大幅增长。供应链数据验证了AI及数据中心业务需求强劲。期权市场略微高估财报后的波动，隐含波动率及认沽/认购比率显示市场整体偏向乐观。投资者可结合供应链和期权数据，制定中长期或短期对冲策略，同时关注H20及游戏业务的潜在催化因素。常见问题解答问：英伟达Q2财报市场预期如何？答：预计营收约459.70亿美元，同比增长53.03%，EPS预计0.935美元，同比增长39.51%，显示AI及数据中心业务需求旺盛。问：供应链数据对英伟达业绩有何启示？答：台积电HPC营收同比+60%，京元电子最终测试营收同比+70.4%，富士康科技营收同比+144%，均显示英伟达产品订单和需求强劲。问：期权市场对财报波动有何预期？答：隐含波动率约48.1%，隐含波动幅度±6.07%，略低于历史平均预期，市场通常高估财报后的股价波动。问：哪些期权策略适合绩后操作？答：中长期看好可卖出认沽期权或买入远期看涨期权；若预期不及预期可买入看跌期权或卖出covered call；高阶投资者可使用马鞍式策略捕捉隐含波动率下降收益。问：英伟达的H20及游戏业务对股价有何潜在影响？答：H20新型AI芯片尚在早期，游戏业务处于Blackwell周期初期，若产品迭代成功并获得监管批准，可成为未来股价主要催化剂。来源：今日美股网

今日美股网08-28 00:10

贝莱德减持美团持仓比例至5.96% 对市场和投资者意味着什么

虑：组合再平衡：贝莱德可能对高价股或科技板块进行动态调整，以优化风险收益比。宏观及政策环境：近期监管政策或宏观经济数据可能影响公司盈利预期，促使大型机构微调仓位。风险管理：降低单一股票集中度，分散投资组合风险。市场影响与股价表现尽管贝莱德减持幅度有限（仅0.17个百分点），但由于其市场影响力，可能对投资者心理和短期股价造成一定波动：短期情绪波动：部分投资者可能将此解读为机构对美团增持热情减弱，从而产生谨慎交易心理。股价承压：在多头持仓调整的消息影响下，美团短期可能出现盘中波动或承压整理。长期投资影响有限：减持幅度较小，贝莱德仍持有约6%的股份，对公司基本面及战略影响有限。投资者关注点与策略投资者在面对机构微调持仓消息时，可考虑以下策略：关注基本面：美团业务发展、盈利能力及市场份额仍为长期投资核心。短期波动管理：可适当关注技术支撑位，避免情绪化操作。组合配置优化：投资者可根据自身风险偏好，参考机构减持动作进行合理仓位调整。编辑总结贝莱德对美团-W的多头持仓比例由6.13%降至5.96%，显示其在近期微调投资组合。虽然减持幅度有限，但对市场短期情绪及股价波动可能产生一定影响。长期来看，美团业务基本面依旧稳健，投资者应关注公司盈利能力、行业竞争格局及中长期发展潜力，而非仅凭机构微调仓位做出投资决策。常见问题解答问：贝莱德为何减持美团持仓比例？答：贝莱德可能出于组合再平衡、风险管理以及宏观政策或盈利预期考虑，微调多头持仓，以优化整体投资组合。问：此次减持幅度大吗？答：减持幅度仅0.17个百分点，属于微调，贝莱德仍持有约6%的股份，对美团长期发展影响有限。问：消息会对美团股价产生多大影响？答：短期可能引发投资者情绪波动和盘中股价承压，但长期股价仍主要取决于基本面和业务增长。问：投资者应如何应对此类机构减持消息？答：应关注公司基本面、盈利能力和市场竞争格局，结合自身风险偏好进行仓位管理，而非盲目跟风。问：贝莱德持仓变化能否作为投资信号？答：机构持仓变化可作为参考信号，但需结合市场整体趋势、行业情况和公司基本面综合判断，不宜单独作为买卖依据。来源：今日美股网

今日美股网08-28 00:10

中国团队实现全球首例基因编辑猪肺移植人体：临床应用之路还有多远？

次实验供体猪研发方——成都中科奥格生物科技有限公司表示，正在加快不同类型基因改造猪的研发，并与国内多家顶尖移植团队合作，推动肾、肝、心等多条管线并行。业内人士预测，如果技术、监管和伦理体系完善，未来5年内，异种移植有望在某些器官领域取得临床性突破。肺脏虽然是“最难啃的骨头”，但此次实验为未来跨出关键一步。

琳琳总总08-28 00:10

金融时报：中国力争明年将AI芯片产量提高三倍，加快与美国竞争

大客户。因此，寒武纪、摩尔线程、壁仞科技等中国较小的芯片设计公司，将能获得中芯国际更大份额的产能，填补美国对华出口限制后英伟达留下的市场空间，加剧中国快速增长的AI芯片市场竞争。半导体正处于中美贸易紧张关系的核心。美国已限制中国获得由全球领先企业英伟达生产的高端AI处理器，试图遏制中国在AI领域的推进。 “明年大量产能上线后，国产产量将很快不再是问题，”一位中国芯片制造企业高管表示。 DeepSeek上周宣布，模型现已采用一种名为FP8的数据格式，以适应下一代国产芯片，但并未透露供应商。消息发布后，寒武纪和中芯国际等中国半导体上市公司股价大涨。华为的910D处理器和寒武纪的690芯片，被视为是为支持DeepSeek标准而打造的领先产品。与此同时，多家中国小型芯片制造商也在加快研发各自的版本。 DeepSeek选择这种数据格式，是因为提升了硬件效率，尽管牺牲了部分精度。这种方式可能使中国AI企业在芯片落后英伟达数代的情况下，依然有机会与国际竞争对手一较高下。这位芯片公司高管表示：“如果我们能成功研发并优化这些国产芯片，在不断演进的中国生态系统中训练和运行中国模型，那么将来我们回顾这一转变时，会发现这或许是比DeepSeek本身更重大的时刻。这样的前所未有的协同，或许能弥补我们在硬件方面的不足。” 但这一进展仍需芯片制造商与内存、连接硬件制造商以及配套软件工具开发者之间，展开长达数年的密切合作。中国还在其他关键领域发力，例如目前被三星、SK海力士和美光主导的内存芯片领域，这些公司都受到美国出口管制影响。两名知情人士透露，中国领先的内存制造商长鑫存储正在测试“HBM3”高带宽内存产品样品，目标是明年发布。这一产品仅落后英伟达使用的最先进内存一代。尽管DeepSeek此前仅在小批量国产芯片上进行初步测试，以验证其技术可行性，但据《金融时报》报道，公司目前的模型训练仍主要依赖英伟达的芯片集群。这种情况有望随着国产芯片逐步适配其标准并性能提升而发生改变。 “需求催生创新，”一位投资多家中国半导体和大语言模型创业公司的投资人表示，“硅谷的公司根本不会考虑DeepSeek正在做的事情，因为他们能随意获得先进的英伟达芯片。” 北京正从政治和财政层面大力支持这类努力。国务院本周呼吁全国更大范围采用AI，并推动“AI驱动的技术研发、工程实施与产品商业化的一体化协同发展”。在上海上市的寒武纪今年获批融资约6亿美元。包括壁仞科技、摩尔线程在内的四家较小的AI芯片公司，计划最早于今年底IPO，目前已在Pre-IPO轮共计筹集约30亿美元资金。如果顺利，中国AI硬件和软件公司之间的协同发展，有望实现DeepSeek创始人梁文峰所提出的目标——挑战英伟达的全球领先地位。梁文峰去年对中国媒体表示：“英伟达的领先不是某一家公司的成果，而是整个西方社区和产业协作的结果。中国的AI发展也需要这样的生态系统，中国需要有人站在最前沿。” 来源：加美财经

加美财经08-28 00:00

格隆汇公告精选(港股)︱美团发布2025年Q2财报：营收918亿元，用户交易频次再创新高

的放心外卖模式。同时，美团持续探索用科技力量助力零售行业发展。本季度研发投入63亿元，同比增长17.2%。截至2025年6月底，美团无人机已在深圳、北京、上海、广州、香港、迪拜等城市开通64条航线，并累计完成订单超60万单。 "美团始终坚持多方共赢的理念，反对内卷。"美团CFO陈少晖表示："美团的核心本地商业已在多轮周期中展现出强大韧性，新业务也持续迎来突破，我们对所有业务的长期增长潜力充满信心。" 【重大事项】博雷顿(01333.HK)获纳入恒生综合指数成份股佳鑫国际资源(03858.HK)香港IPO发行价定为每股10.92港元筹集11.99亿港元【财报业绩】中国海洋石油(00883.HK)上半年归母净利695亿元同比减少13% 中国人寿(02628.HK)中期归属股东净利润409.31亿元同比增长6.9% 中国财险(02328.HK)：上半年归母净利润244.54亿元同比增长32.3% 中信银行(00998.HK)：上半年归母净利润364.78亿元同比增长2.78% 中国人民保险集团(01339.HK)上半年归母净利润266.71亿元同比增长14.0% 中国铝业(02600.HK)：上半年净利润为70.71亿元国泰君安国际(01788.HK)中期普通股股东应占溢利5.5亿港元同比跃升182% 晶泰控股(02228.HK)公布中期业绩营业收入大幅增长403.8% 首次实现半年盈利经调整净利润达1.42亿元 IGG(00799.HK)公布中期业绩 APP业务营收同比增长30% 将持续推进游戏与APP业务增长信和置业(00083.HK)：年度股东应占基础溢利为51.18亿港元末期息每股43港仙山东黄金(01787.HK)：上半年归母净利润28.08亿元同比增长102.98% 日均订单量同比提升11.4%！奈雪2025上半年靠“健康产品”打开增长空间信达生物(01801.HK)公布中期业绩：营收劲增50.6%至59.53亿元，实现转亏为盈至8.34亿元巨子生物(02367.HK)公布中期业绩净利润同比增长20.6% 依然心怀理想迈步向前中国重汽(03808.HK)公布中期业绩权益股东应占溢利增加4.0% 将加快海外产品升级知乎-W(02390.HK)第二季度经调整净利润达9130万元核心用户留存率和创作者活跃度均有显著提升沪上阿姨(02589.HK)公布中期业绩利润增长20.9% 将进一步渗透现有市场敏实集团(00425.HK)中期拥有人应占溢利增长约19.5%至约12.77亿元毛戈平(01318.HK)上半年收入达25.88亿元净利润增长36.1%至6.7亿元汤臣集团(00258.HK)：上半年纯利为7.82亿港元同比增加654.5% 周生生(00116.HK)：上半年股东应占溢利上升71%至9.02亿港元爱康医疗(01789.HK)上半年净利润增长15.3%至1.606亿元公司产品的手术量需求持续增长【运营数据】香港科技探索(01137.HK)上半年订单总商品交易额略微下跌1.2%至41.83亿港元【医药创新】荣昌生物(09995.HK)：泰它西普(商品名：泰爱)治疗IgA肾病中国III期临床研究A阶段达到主要终点【收购出售】中广核电力(01816.HK)拟93.8亿元收购惠州核电82%股权、惠州第二核电100%股权、惠州第三核电100%股权及湛江核电100%股权希教国际控股(01765.HK)拟出售上海普梦职川100%股权最高对价6.5亿元【股权激励】亚信科技(01675.HK)授出1840万份购股权基石药业-B(02616.HK)授出合共480万份购股权【增发供股】新天绿色能源(00956.HK)拟溢价约16.55%配发3.07亿股新H股筹资15.1亿港元铸帝控股(01413.HK)拟折让约10%配售最多2亿股净筹1210万港元【回购注销】腾讯控股(00700.HK)8月27日耗资5.5亿港元回购90.9万股宁德时代(03750.HK)8月27日耗资1.87亿元回购66.34万股A股汇丰控股(00005.HK)8月26日耗资1.56亿港元回购154.72万股渣打集团(02888.HK)8月26日耗资724.92万英镑回购52.16万股贝壳-W(02423.HK)8月26日耗资400万美元回购63.3万股保诚(02378.HK)8月26日耗资296.1万英镑回购30.26万股恒生银行(00011.HK)8月27日耗资2349.1万港元回购21万股美高梅中国(02282.HK)8月27日耗资1601.8万港元回购100万股布鲁可(00325.HK)8月27日耗资1157万港元回购10.5万股 VITASOY INT'L(00345.HK)8月27日注销1090万股购回股份信义玻璃(00868.HK)8月27日注销622.7万股购回股份

格隆汇08-27 23:40

天风证券：给予长电科技买入评级

证券股份有限公司潘暕,李泓依近期对长电科技进行研究并发布了研究报告《营收稳健增长，汽车电子与高端封装驱动长期成长》，给予长电科技买入评级。　　长电科技(600584)　　事件：公司发布2025年半年度报告，实现营业收入186.05亿元，同比增长20.14%。实现归母净利润4.71亿元，同比下降23.98%。扣非归属母净利润4.38亿元，同比下降24.75%。　　点评：公司营收稳健增长，新扩建产能有望驱动成长。2025年上半年，公司在半导体行业复苏背景下实现营收稳健增长，营业收入达到186.05亿元，同比增长20.14%，反映出下游市场需求回升、国内订单增加以及客户提前投料带来的积极推动；归母净利润和扣非归母净利润同比分别下降23.98%和24.75%，主要受在建工厂尚处于产品导入期、财务费用上升以及部分原材料价格波动影响。然而公司毛利率从2025年Q1的12.6%提升至Q2的14.3%，环比上升1.7个百分点，运算电子收入占比从2024年全年的16.2%提升至2025年上半年的22.4%，汽车电子占比同期从7.9%升至9.3%。公司在产品结构优化持续推进下，中长期盈利能力有望进一步增强。　　持续聚焦高增长高附加值应用市场，结构优化趋势显著，强化成长韧性。AI、云计算、汽车电子等新兴应用驱动需求强劲，公司持续聚焦高性能封装技术高附加值应用，加速对汽车电子、高性能计算、存储、5G通信等高附加值市场的战略布局，进一步提升核心竞争力。汽车电子延续高于市场的增长态势，汽车半导体封装业务收入同比增长34.2%；工业及医疗领域同比增长38.6%，充分体现公司在高附加值市场的布局成效和技术优势。公司通过加大汽车功率模块、MCU、传感器等关键技术研发投入，优化封装方案，提升产品性能和良率，同时深化与FAB、Tier1及OEM客户的战略合作，为未来业务增长奠定了坚实基础。　　行业复苏下产能扩张与创新研发双轮驱动，长期成长逻辑进一步强化。据WSTS，2025年上半年全球半导体销售总额达到3,460亿美元，同比增长18.9%，行业复苏趋势明确，我们认为这或将为封测产业带来持续增长机遇。公司顺应行业周期，持续加快产能扩张与技术研发步伐：技术方面，公司重点发展存储、光通讯、可穿戴设备等领域的创新封装技术，并在玻璃基板、CPO光电共封装、大尺寸FCBGA等关键技术上取得突破性进展；同时，整合上海创新中心资源，推动先进封装设计、联合芯片开发及功能导向协同设计，建成五大芯片性能验证服务中心及仿真云平台，为新产品导入及客户定制化需求提供有力支撑。持续的产能扩张与技术创新将成为公司中长期价值提升的核心驱动力。　　精益智造与数字化并进，推动公司高质量发展基础。公司以精益价值流为核心，依托数字化和自动化手段，系统梳理工厂产品线全流程，持续推进产能提升、流程优化、质量管控及多维度成本管理，逐步打造精益智造体系，为公司高质量发展夯实基础。公司已完成25项国家及省部级项目申报，推动国家领航级智能工厂认定进程；加快数据湖平台与AI应用场景落地，实施核心自动化项目，自主研发并推广多项工艺系统方案，有序推进生产基地自动化升级。公司通过精益价值流体系建设叠加数字化与自动化手段，有望在生产效率、成本管控和技术领先性上实现全面提升，为长期成长提供坚实保障。　　投资建议：考虑半导体复苏或低于预期，且公司在建工厂尚处于产品导入期，下调盈利预测，2025-2027年实现归母净利润由22.38/27.79/32.42亿元下调至17.68/18.96/23.69亿元，维持“买入”评级。　　风险提示：行业与市场波动风险、客户集中风险、研发不及预期风险、市场竞争加剧风险等证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券李玖研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为53.62%，其预测2025年度归属净利润为盈利21.54亿，根据现价换算的预测PE为32.17。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级11家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为44.18。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星08-27 22:20

由盈转亏！光伏龙头半年亏损29亿，“反内卷”大考在三季度？

亏损。其中，通威股份、隆基绿能、晶澳科技、天合光能、TCL中环今年上半年合计净亏损达172.64亿元。普遍亏损的背后，是市场供需严重失衡、产品价格大幅下跌。据中国光伏行业协会数据显示，今年1月至6月，国内电池片、组件产量增速降至15%以下，多晶硅、硅片产量出现负增长。各环节主流型号平均价格较2020年以来的最高价格降低88.3%、89.6%、80.8%、66.4%。据协会不完全统计， 2024年以来，有超40家企业公告退市、破产或兼并重组。今年一季度，仅31家A股上市光伏主产业链企业整体净亏损125.8亿元，亏损幅度同比增加274.3%。不过值得一提的是，随着光伏行业掀起“反内卷”热潮，或将带动光伏企业下半年业绩改善。今年7月1日，中央财经委员会第六次会议明确要依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。 8月19日，工业和信息化部等六部门联合召开光伏产业座谈会，部署进一步规范光伏产业竞争秩序工作。在政策引导和行业自律的双重作用下，光伏产业链价格已经出现回升迹象。长江证券此前指出，光伏行业反内卷仍然是行情主线，在治理低价无序竞争方面，近期产业链价格保持稳定，市场关注价格向下游传导情况。在推动落后产能有序退出方面，硅料并购整合方案持续推进，近期工信部召开光伏企业座谈会，预计将在三季度有阶段性进展。继续看好本轮行情的持续性。

格隆汇08-27 22:00

经营性现金流首次转正！智云健康（9955.HK）AI赋能P2M转型初显成效

底，多只此前重仓创新药的医疗主题基金、科技主题基金，纷纷对创新药标的进行减持甚至清仓操作，并将释放出的仓位转向AI医疗领域个股，成为推动板块热度升温的重要力量。长城久嘉创新成长基金经理龙宇飞指出，当前AI医疗赛道内多家公司业绩正逐步走出低谷、迈向触底回升通道，在市场资金阶段性“高低切换”的逻辑下，部分资金有望从前期涨幅较高的板块，分流至估值位置相对较低、且未来一两年存在明确业务突破预期的AI医疗标的，该领域仍有不少具备成长潜力的公司值得深入挖掘。在市场节奏变换下，智云健康于近日发布2025年中期财报，释放出盈利能力大幅改善的信号。作为中国最大的慢病数字化管理解决方案提供商，公司此前主动推进战略优化，果断收缩战略相关性较弱、盈利能力偏低的医疗用品及耗材销售类增值业务，同时完成旗下若干家子公司的处置工作，将核心资源全面聚焦于AI赋能的P2M（从患者到工业）高价值赛道。如今，2.0战略转型已逐步显现成效，智云健康经营正迈向良性循环，在当前AI医疗板块崛起的趋势下，无疑是值得市场重点关注的一大潜力机遇。盈利能力稳步提升，经营现金流首迎正向突破这份中期财报的核心价值，正体现在智云健康财务数据对“转型成效”的直观印证上。上半年公司收入结构持续优化，各项核心财务指标均释放出积极信号。其一，同口径财务数据真实反映经营韧性。财报显示，上半年公司取得收入8.9亿元，虽然报告口径同比下滑，但若从同口径比较（剔除已剥离及计划剥离的子公司影响），上半年收入实际较去年同期上升20.3%，反映出公司核心业务的增长动力与经营韧性。盈利能力方面，经调整毛利率达到49.9%，按报告口径上升29.3个百分点，同口径上升4.2个百分点，主营业务盈利能力显著改善。此外，经调整的净亏损在调整口径下较去年同期收窄23.3%，表明公司在成本控制和运营效率上同样取得积极进展。整体上，同口径财务分析有效排除了非经常性及非持续经营因素的干扰，更真实地反映了公司持续的营运质量和整体抗风险能力。同时，我们注意到，在业务重组后，公司核心的订阅解决方案和P2M解决方案的毛利占比已经高达77.5%。其二，毛利率快速增长，业务质量驱动特征显著。截至2025年6月30日，公司上半年毛利率达37.1%，同比增幅超16个百分点，经调整毛利率更是高达49.9%。这一提升主要源于公司业务模式从规模驱动向质量驱动的转型，主动缩减战略相关性较弱、盈利能力较低的医疗用品及耗材销售相关业务，聚焦高附加值业务。这种业务结构的优化，使得公司资源得以更高效配置，最终直接转化为毛利率的增长。其三，经营现金流首次转正，为长期发展注入“活水”。更值得关注的是，公司在首次实现上市以来的正向经营现金流，金额达2,865万元，意味着其经营状况进入良性循环。一方面，从负转正印证了此前战略转型方向的正确性，聚焦高附加值业务在提升盈利水平的同时，更带来了实实在在的现金回流。另一方面，正向现金流为公司后续发展提供稳定的资金保障，在AI技术研发投入、深化医院与药店端的业务渗透、拓展战略合作伙伴等方面都更具底气。 AI赋能P2M突破，2.0战略转型深度落地财务数据的优化，背后是智云健康2.0战略的深度落地。以“AI SaaS+P2M”为核心的双轮架构，打通院内院外场景、链接多主体需求，形成具备高壁垒的医疗生态闭环。而上半年各项业务的突破性进展，正是这一战略有效性的直接体现。要理解这一战略的落地逻辑，首先需明确，P2M解决方案的商业价值，离不开覆盖全场景的SaaS系统搭建数据与流量底座。智云健康自主研发的智云医汇SaaS（医院端）与智云问诊SaaS（药店端），搭配互联网医院平台，恰好构建了从院内到院外的全链条服务能力，通过数据流转提升整个医疗生态的运行效率，为P2M的价值释放奠定基础。从AI驱动的SaaS底座的实际落地成效来看，院内与院外场景均实现了“量质齐升”。在院内场景，智云医汇SaaS已覆盖2774家医院，其中百强医院覆盖占比达40%，三级医院渗透率超20%。要知道，三级医院作为医疗资源核心载体，其数字化改造门槛高、合作筛选严，20%的渗透率意味着智云健康已在高端医疗场景建立先发优势。同时，上半年，通过医汇SaaS的AI辅助诊疗功能已经实现了3.7亿元精准营销和P2M的业务收入，充分反映了AI商业化的能力。而在院外场景，近27万家药店安装了智云AI问诊SaaS，覆盖全国超三分之一的药店。更关键的是，场景覆盖已转化为实际服务量，上半年在线处方数量达近1.8亿张，同比增长53%，单日在线处方接近一百万张，稳居行业龙头地位。这一数据既体现出院外服务的需求旺盛，也证明了AI应用的商业转化能力。在AI SaaS底座持续夯实的基础上，智云健康顺势升级P2M策略，通过自营产品开发与药企战略合作，打通从患者需求洞察到药品研发销售的价值闭环。财报显示，截至2025年6月30日，公司P2M解决方案总收入达2.6亿元，同比大幅提升142.1%。主要依托于自营产品依舒佳林®收入的稳步增长以及和唐净®的推出。而今年3月独家商业化的利普众®奥拉帕利片，更瞄准了中国市场基数小、增长潜力大的细分领域，未来有望成为新的收入增长点。同时，公司还和海外药企合作，通过长期销售权益在中国独家销售莉芙敏®，作为非激素治疗的女性更年期综合症药品具有广阔的市场空间。不仅如此，智云健康亦不断丰富P2M管线，目前有8种产品处于注册申请或上市前阶段，具备长期可持续增长动能。例如，治疗罕见病肺动脉高压症的注射用伊洛前列素溶液，预计9月底获“药械通”销售批准、年底前提交药品审评中心，两年内实现全国上市。若说AI SaaS与P2M是战略的“骨架”，那么AI与技术创新便是填充其中的“血肉”。智云健康并未将技术局限于基础服务，而是积极探索AI、大数据、可穿戴设备在慢病管理中的深度应用，试图从“效率提升”向“价值创造”跨越。今年7月，公司“生成式医疗AI大模型构建及在远端决策支持中的关键技术研究”项目入围杭州市重点科研计划，印证了其技术方向的前瞻性。同月，其自研医疗大模型Cloud DTx更取得实质性突破，解锁的妊娠糖尿病治疗新方案被国际顶级医学信息期刊JMIR收录，标志着公司的AI技术已从“实验室”走向“临床实践”，在细分医疗领域具备国际认可的科研实力。这种技术硬实力也获得了行业权威背书，公司上榜毕马威第一届中国健康科技50强，成为健康科技领域的标杆企业之一。政策与刚需双轮驱动，生态闭环抢占先机长期来看，外部政策的持续加码与行业生态的加速融合，更成为智云健康未来增长的“助推器”。政策层面，AI医疗不断迎来“国家引导+地方落地”的双重利好。就近期来看，7月底《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》审议通过，明确我国AI医疗已迈入规模化、商业化、生态化发展新阶段，有望带动全行业迎来新一轮革新。紧随其后，浙江和湖北省就在8月先后出台“AI+医疗”新政，将国家战略细化为具体落地目标。其中，浙江计划到2027年建成国家人工智能医疗行业应用基地，打造医疗智能体集群，突破10项以上医学AI核心技术、建设100个以上医疗健康重点场景；湖北则提出分阶段目标，2025年底前形成卫生健康行业垂类大模型、打造3家人工智能医院示范，2027年实现全省公立医疗机构AI应用场景全覆盖。这些政策不仅为AI医疗技术落地提供了明确路径，更释放出场景优先、生态共建的信号，而智云健康构建的医疗生态闭环，恰好与地方政策的场景需求高度契合，有望在政策落地中抢占先机。行业生态层面，AI与医疗的融合正走向刚需期。亿欧智库数据显示，2018年至2024年人工智能医学指南数量持续增长，背后是医疗行业对AI的认知不断深化、规范化需求显著提升。更关键的是，临床端的态度已发生根本性转变。一、二级医院中近半数医生已使用过AI-CDSS（临床决策支持系统）软件，这意味着AI医疗软件正成为提升诊疗效率、降低误诊风险的刚需配置。这种行业需求的转变，为具备技术实力与场景覆盖能力的企业提供了广阔市场。智云健康的医疗大模型已落地妊娠糖尿病治疗等临床场景，SaaS系统更深入医院、药店日常运营，其技术与服务正精准匹配行业刚需化趋势，未来增长具备坚实的需求基础。在这样的行业趋势下，智云健康短期以P2M战略为核心，聚焦稳健现金流与盈利能力，巩固当前的财务改善趋势；中长期瞄准数据资产变现，将积累的海量医疗数据转化为新的收入来源；长远来看，则通过医疗数据共享，链接医院、药店、药企、患者、支付者等所有生态参与者，最终实现个人慢病管理的完整闭环。这种短期有支撑、中期有增量、长期有愿景的战略布局，不仅让当前的业绩增长具备可持续性，更为公司打开了远超传统医疗服务的成长空间。结语总的来说，在AI医疗进入规模化发展新阶段的背景下，从短期的现金流改善，到长期的业务增长潜力，智云健康既有的业务布局与战略规划，正与行业趋势形成深度共振，有望不断实现自身价值的提升。

格隆汇08-27 21:52

博拓生物收盘下跌5.25%，滚动市盈率41.96倍，总市值58.17亿元

，持股市值1.53亿元。杭州博拓生物科技股份有限公司的主营业务是POCT诊断试剂的研发、生产和销售。公司的主要产品是药物滥用（毒品）检测系列、传染病检测系列、生殖健康检测系列、肿瘤标志物检测系列、心肌标志物检测系列、抗原/抗体生物原料、动物疾病检测平台系列、分子诊断平台系列、炎症系列。最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入8788.67万元，同比-35.20%；净利润873.24万元，同比-77.97%，销售毛利率46.18%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 博拓生物 41.96 34.31 2.40 58.17亿行业平均 53.30 54.14 5.06 120.81亿行业中值 39.08 40.00 2.85 56.91亿 1 九安医疗 9.54 11.36 0.87 189.64亿 2 英科医疗 14.80 15.95 1.32 233.76亿 3 新华医疗 15.62 14.47 1.27 100.10亿 4 振德医疗 17.03 16.05 1.10 61.82亿 5 康德莱 17.23 18.82 1.56 40.53亿 6 山东药玻 17.77 15.81 1.83 149.05亿 7 奥美医疗 17.83 18.45 1.90 68.01亿 8 维力医疗 17.97 19.20 2.26 42.11亿 9 奥泰生物 18.04 19.02 1.46 57.53亿 10 九强生物 18.36 15.77 2.15 84.02亿 11 鱼跃医疗 19.56 20.46 2.78 369.41亿 12 美康生物 20.33 16.49 1.43 42.54亿

金融界08-27 21:51

赛分科技收盘下跌2.92%，滚动市盈率81.07倍，总市值81.67亿元

8月27日，赛分科技今日收盘19.61元，下跌2.92%，滚动市盈率PE（当前股价与前四季度每股收益总和的比值）达到81.07倍，总市值81.67亿元。从行业市盈率排名来看，公司所处的化学原料行业市盈率平均45.26倍，行业中值38.89倍，赛分科技排名第63位。截至2025年半年报，共有76家机构持仓赛分科技，其中基金74家、QFII2家，合计持股数154.31万股，持股市值0.26亿元。苏州赛分科技股份有限公司的主营业务是研发和生产用于药物分析检测和分离纯化的液相色谱材料。公司的主要产品是体积排阻色谱柱、离子交换色谱柱、亲和色谱柱、疏水色谱柱、常规色谱柱、亲和层析填料、复合层析填料、离子交换填料、体积排阻填料、疏水填料、聚合物反相填料、硅胶基质反相填料。公司获得国家级专精特新“小巨人”企业称号。最新一期业绩显示，2025年半年报，公司实现营业收入1.83亿元，同比19.76%；净利润5365.92万元，同比40.91%，销售毛利率70.60%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 赛分科技 81.07 95.90 6.32 81.67亿行业平均 45.26 37.75 4.49 118.09亿行业中值 38.89 42.03 2.01 57.04亿 1 卫星化学 9.91 11.03 2.15 669.69亿 2 苏盐井神 13.87 11.39 1.44 87.62亿 3 川恒股份 13.98 16.64 2.37 159.15亿 4 宝丰能源 14.32 19.77 2.80 1253.27亿 5 氯碱化工 14.54 15.96 1.41 125.70亿 6 江天化学 15.31 14.04 4.39 41.79亿 7 君正集团 15.49 17.12 1.71 480.12亿 8 江盐集团 16.09 11.81 1.24 54.44亿 9 鲁西化工 16.67 13.32 1.44 270.22亿 10 鲁北化工 17.20 16.24 1.31 42.39亿 11 华鲁恒升 17.26 14.36 1.75 560.53亿 12 博源化工 17.72 13.16 1.68 238.37亿

金融界08-27 21:51

24小时热点