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高端磁材需求增长迅速，稀土ETF嘉实(516150)调整蓄势，近5日“吸金”2.34亿元

2025年9月19日 10:21，中证稀土产业指数下跌0.60%。成分股方面涨跌互现，盛和资源领涨3.28%，盛新锂能上涨2.51%，铂科新材上涨2.33%；卧龙电驱领跌，大洋电机、京运通跟跌。稀土ETF嘉实(516150)下修调整。流动性方面，稀土ETF嘉实盘中换手0.92%，成交7906.87万元。拉长时间看，截至9月18日，稀土ETF嘉实近1月日均成交5.50亿元，排名可比基金第一。规模方面，稀土ETF嘉实近1周规模增长2162.59万元，新增规模位居可比基金第一。份额方面，稀土ETF嘉实近1周份额增长1.35亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金第一。资金流入方面，拉长时间看，稀土ETF嘉实近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”2.34亿元。截至9月18日，稀土ETF嘉实近1年净值上涨121.61%，指数股票型基金排名142/3014，居于前4.71%。从收益能力看，截至2025年9月18日，稀土ETF嘉实自成立以来，最高单月回报为41.25%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为83.89%，上涨月份平均收益率为10.78%。数据显示，截至2025年8月29日，中证稀土产业指数前十大权重股分别为北方稀土、中国稀土、领益智造、盛和资源、卧龙电驱、包钢股份、厦门钨业、金力永磁、格林美、中国铝业，前十大权重股合计占比62.15%。消息面方面，9月15日，银河磁体发布停牌公告，拟购买同在成都的京都龙泰科技有限公司（下称“京都龙泰”）100%股权，并与14名交易对方已签署意向性协议，初步达成购买资产意向。此外，北方稀土公司日前发布的半年报数据显示，上半年公司共实现营业收入188.66亿元，同比增长45.24%，实现净利润9.31亿元，同比增长1951.52%，基本每股收益为0.2576元，加权平均净资产收益率4.06%。有机构表示，在“碳中和”等政策的持续推动下，新能源汽车、风力发电及节能电机等高端磁材需求增长迅速。此外，传统制造领域需求复苏及人形机器人加速落地为稀土需求注入增长动力。场外投资者还可以通过稀土ETF嘉实联接基金（011036）把握稀土投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天10:42

龙虎榜 | 两大游资盯上山子高科！佛山系逾2亿大举买入苏奥传感

业链等板块涨幅居前，有色金属、大金融、稀土永磁等板块跌幅居前。高位股方面，天普股份复牌后继续一字涨停走出12连板，首开股份12天11板，香江控股、山子高科、上海建工全部晋级5连板，万向钱潮、泰慕士4连板，飞乐音响5天3板，均胜电子、科森科技、杭电股份等3连板。下面我们来看下今日龙虎榜情况：龙虎榜单日净买入额前三为和而泰、巨轮智能、永泰能源，分别为6.30亿元、2.86亿元、2.86亿元。龙虎榜单日净卖出额前三为大智慧、新泉股份、露笑科技，分别为3.29亿元、2.41亿元、1.97亿元。龙虎榜中涉及机构专用席位的个股中，当日净买入额前三为华丰科技、世嘉科技、和而泰，分别为1.25亿元、1.08亿元、8978.06万元。龙虎榜中涉及机构专用席位的个股中，当日净卖出额前三为大智慧、山子高科、新泉股份，分别为3.27亿元、1.62亿元、1.25亿元。部分榜单个股题材：和而泰（人形机器人 + 参股摩尔线程 + 智能控制器）今日涨停，全天换手率16.67%，成交额58.19亿元。机构净买入8978.06万元，深股通净买入1.90亿元，营业部席位合计净买入3.51亿元。 1、据2025年9月16日东方精工官微，公司与东方精工、乐聚智能签署协议共同出资成立合资公司，聚焦人形机器人智能控制系统研发与生产。 2、据2025年2月21日互动，摩尔线程（国产GPU独角兽）为公司参股公司，目前持有摩尔线程1.244%股份。 3、据2025年4月23日年报，公司专注智能控制器二十余年，为家电、电动工具、汽车电子等领域提供智能控制器，是行业龙头之一。 4、据2025年8月20日互动易，公司产品已应用于扫地机器人、泳池清洁机器人，并通过合伙企业持股北京源络科技有限公司布局人形机器人。巨轮智能（XT减速器 + RV减速器 + 工业母机 + 轮胎模具） 1、据2025年8月26日互动易，公司XT减速器正在进一步开展细化和轻量化研发工作，为产品积极寻找应用场景。 2、据2024年年度报告，公司高精度RV减速器打破国外垄断，多个规格系列已量产，2023年5月获国内首批CR认证，具备国产替代能力。 3、据2025年8月26日互动易，公司目前无提供机器人本体产品，公司致力于减速器等机器人核心部件研发和产业化，助力机器人产业的高质量发展。 4、据2025年半年度报告，公司主营轮胎模具、液压硫化机、智能装备等高端业态，是国内最早上市的轮胎模具企业之一，国家技术创新示范企业；产品包括数控机床、工业机器人等，覆盖工业母机领域。永泰能源（煤电+储能+回购注销+海则滩煤矿+低价股）今日涨停，全天换手率9.83%，成交额36.26亿元。沪股通净买入1668.97万元，营业部席位合计净买入2.69亿元。 1、据2025年8月27日半年报，公司为区域绿色清洁能源供应商，电力装机规模、区位及超低排放技术领先，煤炭板块拥有38.21亿吨资源量、千万吨级产能，主营焦煤及配焦煤稀缺煤种，具备煤电一体化优势。 2、据2025年8月26日互动易，公司南山光储一体化1.5MW/6MWh全钒液流储能电站已投运，23项专利覆盖核心环节，并正推进3000吨/年高纯五氧化二钒及300MW/年新一代大容量电池产线优化，形成“传统能源+新型储能”双轮驱动。 3、据2025年7月2日公告，公司完成4亿股回购股份注销，总股本由222.18亿股减至218.18亿股，提升每股收益并增强市场信心。 4、据2025年半年报及2025年4月29日年报，海则滩煤矿资源储量11.45亿吨、发热量≥6500大卡计划2026年6月底首采面投产，投产后将倍增煤炭板块规模与效益。 5、公司股价9月18日涨停报1.71元，属于低价股。重点交易个股：新泉股份：下跌2.02%，全天换手率7.02%，成交额27.52亿元，振幅15.83%。龙虎榜数据显示，机构净卖出1.25亿元，沪股通净买入5497.93万元，营业部席位合计净卖出1.71亿元。中国电影：下跌8.53%，全天换手率8.52%，成交额30.33亿元，振幅11.61%。龙虎榜数据显示，沪股通净卖出1.01亿元，营业部席位合计净买入1067.97万元。永鼎股份：下跌8.20%，全天换手率15.88%，成交额23.52亿元，振幅5.45%。龙虎榜数据显示，机构净买入4444.45万元，沪股通净卖出2227.33万元，营业部席位合计净卖出7048.25万元。青山纸业：上涨6.83%，全天换手率32.33%，成交额33.37亿元，振幅14.88%。龙虎榜数据显示，沪股通净买入1203.10万元，营业部席位合计净卖出1242.27万元。山子高科：涨停，全天换手率17.75%，成交额68.07亿元，振幅5.17%。龙虎榜数据显示，机构净卖出1.62亿元，深股通净卖出1.12亿元，营业部席位合计净买入3.17亿元。川润股份：涨停，全天换手率40.62%，成交额28.45亿元，振幅10.38%。龙虎榜数据显示，机构净买入6733.77万元，营业部席位合计净买入1.41亿元。在龙虎榜中，涉及沪股通专用席位的个股有9只，净买入华胜天成2.33亿元。在龙虎榜中，涉及深股通专用席位的个股有11只，净买入和而泰1.90亿元。游资操作动向： T王：净买入华胜天成8555万元、露笑科技7202万元、中国电影4872万元、卧龙新能4120万元；净卖出和而泰4806万元毛老板：净买入山子高科1.899亿元、万向钱潮1.729亿元炒股养家：净买入永泰能源2.269亿元、山子高科1.289亿元、川润股份5303万元；净卖出露笑科技7412万元、万向钱潮6375万元佛山系：净买入苏奥传感2.027亿元屠文斌：净买入苏奥传感1.784亿元温州帮：净卖出利和兴8936万元孙哥：净买入华丰科技1.143亿元中山东路：净买入永泰能源1.008亿元成都系：净买入川润股份6822万元作手新一：净买入德科立6590万元

格隆汇09-18 21:00

中国稀土产品出口创纪录新高！彭博:特朗普与习近平周五或讨论关键材料议题

称，根据中国海关公布的数据，中国8月份稀土产品出口量跃升至纪录新高。彭博社称，此消息出炉之际，中国国家主席习近平预计将与美国总统特朗普(Donald Trump)通话，稀土等关键材料可能成为讨论议题。彭博社根据中国政府数据计算显示，上月中国稀土产品的海外出口量增至7338吨，其中包括用于消费品和战斗机的高性能磁铁。这是自2012年初以来最高的单月出口量。 (截图来源：彭博社) 今年早些时候，中国为应对与美国日益激烈的贸易战而对部分稀土出口实施管制，导致全球最大稀土生产国中国的出口大幅下滑。随后中美双方达成贸易战“停火协议”，本周谈判代表在马德里会面后，特朗普表示他将于周五与习近平通电话。不过，中国政府尚未公开证实或评论此次通话。

tqttier09-18 14:48

ETF盘中资讯|美联储如期降息，有色金属为何意外领跌？资金逢跌抢筹！有色龙头ETF（159876）获实时净申购2100万份！

给侧的约束驱动着有色金属的商品属性。《稀土开采和冶炼分离总量调控管理暂行办法》发布，配额更严、环保更硬，稀土管控全面升级，市场瞬间嗅到“越管越稀缺”的味道。而在需求侧，新能源、电动汽车、光伏、风电等绿色产业快速发展，对铜、铝、锂、稀土等金属的需求形成强劲支撑。据国际能源署（IEA）预测，预计 2040 年全球新能源关键金属，如锂、钴、镍等需求将比 2020年增加6倍，特别是用于电动汽车金属需求将至少增长30倍。展望后市，中信建投表示，除却美联储处于降息通道带来的货币宽松外，国内正在推行的“反内卷”优化生产要素，提升各环节盈利能力和改善市场预期，有利于金属价格上涨向下游的传导。未来产业「金属心脏」，现代工业「黄金血液」！按照申万三级行业口径，截至8月底，有色龙头ETF（159876）及其联接基金（A类：017140，C类：017141）被动跟踪的中证有色金属指数中，铜、铝、稀土、黄金、锂行业权重占比分别为25.3%、14.2%、13.8%、13.6%、7.6%，相对于投资单一金属行业，能够起到分散风险的作用，适合作为投资组合的一部分进行配置。风险提示：有色龙头ETF及其联接基金被动跟踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31，发布于2015.7.13，指数近5个完整年度的涨跌幅为：2020年，35.84%；2021年，35.89%；2022年，-19.22%；2023年，-10.43%；2024年，2.96%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界09-18 14:30

美联储降息靴子落地！如何影响大类资产？资金用脚投票，坚定涌入这三大方向！

159652）标的指数全面涵盖金、铜、稀土等金属板块，根据中信三级行业分布，其“含铜量”达31%，“金铜含量”领先全市场同类指数！截至20250831 当前整个有色配置价值突出，受“供给端收缩政策、需求端新质动能、经济周期共振、全球通缩预期、美元信用危机”等多重利好，若看好未来贵金属及大宗工业金属投资机遇，认准规模领先、“金铜含量”更高的有色50ETF（159652），场外联接(A类：019164；C类：019165)。【利率更敏感的港股市场有望受益】中信证券指出，美联储历次降息对港股的短期提振效应显著，走势层面，除2019年、2020年特殊情形外，降息后短期港股均表现较好，中长期需看降息是否有效拓宽了中国政策操作空间。本轮降息仍为预防式降息，美国就业降温但经济韧性犹存，降息旨在应对潜在风险。短期科技、可选消费、医药等成长板块有望受益，中长期若我国政策配合开启中美同步宽松，或将同步带来港股外资的流入。当前外资增配空间广阔，在我国稳增长政策落地与基本面筑底背景下，港股核心资产配置价值凸显。（来源：中信证券20250918《美联储降息如何影响港股市场？》）东方财富证券复盘2000年来5轮美联储降息后A股、港股整体市场和各板块表现，总结认为预防式降息期间A股、港股总量维度受自身基本面影响表现不一，但结构上共同指向受益于低利率估值扩张的成长板块和其他利率敏感型行业，且港股弹性更大。其进一步预计，具备景气支撑和业绩想象空间的AI算力/半导体、创新药，逐渐从“外卖战”抽身走向AI叙事的恒生科技/港股互联网都将有所表现。（来源：东方财富证券20250914《新一轮降息预期与行业表现》） 1、港股通科技30ETF（520980）：AI浪潮席卷，看好港股科技龙头估值提升！天风证券表示，持续看好中国AI价值重估行情，建议关注具备算力资源、模型能力与应用场景协同优势的平台型互联网公司，和具备模型或应用能力的AI生态企业。AI方面，9月12日消息，阿里巴巴和百度已开始使用自主设计的芯片训练其AI模型，部分替代了英伟达生产的芯片。自今年初以来，阿里巴巴已在为小型AI模型使用自研芯片；而百度则在尝试用其昆仑P800芯片训练新版文心一言AI模型。同日，美团首款AI Agent产品“小美”App官宣开展公测。“小美”搭载了月初发布的美团自研模型LongCat-Flash-Chat，用于外卖下单、餐厅推荐、订座导航等本地生活服务。一键布局港股科技，认准更“纯”科技属性的港股通科技30ETF（520980）！港股通科技30ETF（520980）近20日累计吸金超6亿元，资金汹涌布局中国顶尖科技资产！港股通科技30ETF（520980）标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，AI属性更纯。前十大成分股合计权重高达82%，龙头含量更高。港股通科技30ETF（520980）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择，一键轻松勾勒精华版的“科技版图”。场外联接（A类：025166；C类：025167）港股通科技30ETF（520980）以下优势值得关注：1）相比港股科技板块其他指数，无医药下跌影响；2）相比港股互联网，受外卖拖累更小，且纳入国产算力等优质硬件；3）标的指数在AI方面占比更高，更契合当前科技行情；4）9月指数调仓中前十大权重新增地平线机器人-W，高科技属性进一步提升。 2、港股通创新药ETF（159570）：创新药再迎出海+会议+政策三重催化！太平洋证券指出，从资金面看，美联储降息周期开启，流动性逐步宽裕。从基本面看，A+H股创新药企市值大幅提升，有望带动本土投融资好转。国内A+H股创新药指数持续上涨，创新药板块交投活跃，赚钱效应明显，创新药二级市场的好转有望带动一级市场投融资回暖。（来源：太平洋证券20250915《行业企稳向好，回暖曙光已现》）华鑫证券表示，创新药受到出海+会议+政策的三重催化！（1）出海方面：2025年上半年，国内外的成功交易能带动同靶点管线的估值提升，未来市场会更注重对同靶点的竞争优势对比以及分析对外授权的可能性。（2）会议方面，在今年的世界肺癌大会（WCLC）上，多项中国创新药临床数据公布，其中ADC的临床数据最为靓丽。（3）政策方面，2025年是商保目录制定的首年，其制定或打开创新药发展新路径。（来源：华鑫证券20250915《出海趋势不变，注意优中选优》）关注中国硬核创新药力量，新质生产力代表，认准港股通创新药ETF（159570）！港股通创新药ETF（159570）近20日吸金超55亿元，最新规模超216亿元！港股通创新药ETF（159570）标的指数100%布局创新药。港股通创新药ETF（159570）标的指数是弹性更高的创新药，截至7月末，2025年内涨幅超109%，港股医药类指数领先。底层资产是港股，可以T+0交易！场外联接（A类：021030；C类：021031）风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。以上基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于国证生物医药指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。港股通科技30ETF、港股通创新药ETF投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-18 14:01

单日获资金净流入2.23亿元，稀土ETF嘉实(516150)规模突破88亿元创成立以来新高！

2025年9月18日 10:24，中证稀土产业指数下跌0.27%。成分股方面涨跌互现，卧龙电驱领涨7.12%，英思特上涨3.56%，京运通上涨2.14%；中国稀土领跌，金力永磁、奔朗新材跟跌。稀土ETF嘉实(516150)下修调整。拉长时间看，截至2025年9月17日，稀土ETF嘉实近1周累计上涨5.83%，涨幅排名可比基金第一。流动性方面，稀土ETF嘉实盘中换手0.88%，成交7694.94万元。拉长时间看，截至9月17日，稀土ETF嘉实近1月日均成交5.62亿元，居可比基金第一。规模方面，稀土ETF嘉实最新规模达88.75亿元，创成立以来新高，位居可比基金第一。份额方面，稀土ETF嘉实近1周份额增长1.36亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金第一。资金流入方面，稀土ETF嘉实最新资金净流入2.23亿元。截至9月17日，稀土ETF嘉实近1年净值上涨126.00%，指数股票型基金排名107/3013，居于前3.55%。从收益能力看，截至2025年9月17日，稀土ETF嘉实自成立以来，最高单月回报为41.25%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为83.89%，上涨月份平均收益率为10.78%。数据显示，截至2025年8月29日，中证稀土产业指数前十大权重股分别为北方稀土、中国稀土、领益智造、盛和资源、卧龙电驱、包钢股份、厦门钨业、金力永磁、格林美、中国铝业，前十大权重股合计占比62.15%。中信证券研报称，2025年上半年，金属板块盈利增速进一步抬升，板块保持强势运行。细分板块中，稀土和钨、镍钴锡锑和铜表现优异。展望后市，供应扰动催化电池金属的底部机遇，稀土和钨的战略价值依然突出，铝板块的盈利和估值有望共振向上。展望后市，中信建投表示，除却美联储处于降息通道带来的货币宽松外，国内正在推行的“反内卷”优化生产要素，提升各环节盈利能力和改善市场预期，有利于金属价格上涨向下游的传导。场外投资者还可以通过稀土ETF嘉实联接基金（011036）把握稀土投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-18 10:43

战略小金属供需矛盾加剧，稀有金属ETF(562800)近5日“吸金”2.25亿元

新材、西部超导跟涨；金力永磁领跌，中国稀土、广晟有色跟跌。稀有金属ETF(562800)回调蓄势。流动性方面，稀有金属ETF盘中换手2.03%，成交5373.35万元。拉长时间看，截至9月17日，稀有金属ETF近1周日均成交2.32亿元，居可比基金第一。规模方面，稀有金属ETF近1周规模增长2.11亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金第一。份额方面，稀有金属ETF近1周份额增长2.73亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金第一。资金流入方面，拉长时间看，稀有金属ETF近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”2.25亿元。截至9月17日，稀有金属ETF近1年净值上涨93.50%。从收益能力看，截至2025年9月17日，稀有金属ETF自成立以来，最高单月回报为24.02%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为58.56%，上涨月份平均收益率为8.77%。截至2025年9月17日，稀有金属ETF近3个月超越基准年化收益为6.89%。五矿证券表示，战略小金属储量有限、开采难度大且供给弹性不足，同时新能源、半导体、军工等下游需求快速增长，供需矛盾加剧。在资源稀缺性持续凸显、需求结构升级及政策调控下，未来小金属价格有望延续上行趋势，具备资源储量优势、技术壁垒及合规出口渠道的企业将持续受益。数据显示，截至2025年8月29日，中证稀有金属主题指数前十大权重股分别为北方稀土、洛阳钼业、盐湖股份、华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业、中国稀土、盛和资源、中矿资源、厦门钨业，前十大权重股合计占比57.58%。场外投资者还可以通过稀有金属ETF联接基金（014111）参与稀有金属板块投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-18 10:41

港股收评：恒科指狂飙4.22%！半导体全天领涨，黄金股逆势下挫

；汽车股走高，蔚来涨超11%；锂电池、稀土概念、苹果概念股、风电股、家电股、光伏股、内房股纷纷上涨。另一方面，分析师称黄金处于超买区间，警惕短期回调风险，黄金股下挫，灵宝黄金、赤峰黄金跌超4%；水泥股走低，东吴水泥跌近9%；猪肉概念、生物医药股、电信股、钢铁股多数表现低迷。具体来看：权重科技股集体上涨，百度集团涨超15%，阿里巴巴、京东涨超5%，美团涨超4%，快手涨超3%，腾讯控股、小米涨超2%，网易涨超1%。消息面上，Arete Research分析师将百度美国存托凭证的评级直接从“出售”上调至“买入”，并宣布目标价为143美元，称百度的芯片业务潜力巨大，有望完全抵消其在线广告业务疲软带来的负面影响。高盛集团分析师在周二的一份报告中表示，百度最新AI模型文心一言X1.1展现出“显著进步”，甚至超越了深度求索模型。 The Information援引四名直接知情人士消息，百度和阿里巴巴已开始使用自主设计的芯片训练 AI 模型，部分替代英伟达生产的芯片，降低了对外部芯片供应商的依赖，增强了技术自主性。半导体股强势，FORTIOR涨超17%，中芯国际大涨超7%，华虹半导体、中电华大科技、硬蛋创新等跟涨。消息面上，SEMI报告显示，2025年二季度全球半导体设备出货金额达到330.7亿美元，同比增长24%。据英国金融时报，两位知情人士透露，中芯国际正在测试由上海初创公司宇量昇制造的深紫外光刻机。正在测试的这款机器采用的是浸没式技术，类似于阿斯麦采用的技术。家电股普涨，海尔智家涨超7%，海信家电、美的集团、TCL电子等跟涨。国信证券研报指出，8月我国家电社零同比增长14.3%，增速环比有所放缓，但增长趋势依然良好。其中随着国补资金的到位，家电线下零售增速环比有所提升，空调受全国多雨水天气影响增速有所放缓；线上淡季增速相对平淡，但可选品类如扫地机、洗地机等增速依然较快。汽车股拉升，蔚来涨超11%，理想汽车、吉利汽车、北京汽车、比亚迪股份、广汽集团、小鹏汽车、零跑汽车等跟涨。消息面上，工业和信息化部等八部门于2025年9月13日联合印发了《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，旨在推动汽车行业质的有效提升和量的合理增长。方案提出2025年力争实现汽车销量3230万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量目标为1550万辆左右，同比增长约20%。航空股走高，中国南方航空股份涨超7%，中国国航、中国东方航空股份、国泰航空、北京首都机场股份等跟涨。黄金股集体走低，灵宝黄金、赤峰黄金跌超4%，山东黄金、招金矿业、紫金矿业、潼关黄金、中国黄金国际等跟跌。消息面上，亚洲早盘，现货黄金短线持续走低，向下触及3680美元/盎司，日内跌0.3%。市场等待FOMC决定。申万宏源证券发布研报称，8月以来，金价持续上行、再创历史新高。然而，本轮金价上涨或主由欧美投资者推动，亚盘投资者未现“接力”。美联储的降息空间与中国股市的后续表现，或是决定黄金能否持续突破的关键。水泥股下挫，东吴水泥跌近9%，山水水泥、西部水泥、海螺水泥、华润建材科技、华新水泥等跟跌。消息面上，据国家统计局数据，水泥行业8月份全国水泥产量14802万吨，同比下降6.2%；1-8月全国水泥产量110457万吨，同比下降4.8%。此外，数据显示，2024年1-8月全国水泥产量为115907万吨，由此计算，今年1-8月水泥全口径产量比去年同期减少5450万吨，降幅4.7%。个股方面：泰格医药跌4.85%报46.34港元，最新市值399亿港元。联交所最新权益披露资料显示，泰格医药于9月11日遭易方达基金管理有限公司在场内以每股均价44.3362港元减持417.44万股，涉资约1.85亿港元。减持后，其持股比例由13.44%下降至10.05%。今日，南向资金净买入94.41亿港元，其中港股通（沪）净买入21.56亿港元，港股通（深）净买入72.85亿港元。展望后市，光大证券指出，市场普遍预计美联储9月减息25至50个基点，旨在刺激经济增长。随着内地经济回暖，加上政策支持力度加大，A股和港股均展现强劲的反弹势头。大行亦分别调高港股目标，预示市场上行空间巨大。值得关注的是，H股对美联储减息敏感度更高，港股可能较A股受惠。

格隆汇09-17 16:51

美联储降息在即，有色ETF基金(159880)获资金持续流入，北方铜业尾盘拉升涨停

股分别为紫金矿业(601899)、北方稀土(600111)、洛阳钼业(603993)、华友钴业(603799)、中国铝业(601600)、山东黄金(600547)、天齐锂业(002466)、赣锋锂业(002460)、中金黄金(600489)、云铝股份(000807)，前十大权重股合计占比50.35%。有色ETF基金(159880)，场外联接A：021296；联接C：021297；联接I：022886。022886)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-17 16:50

“AI叙事”强势回归？港股大爆发，科技巨头全线猛攻，百度爆拉！

事访问，可能进一步好于市场预期。叠加稀土管制牵制与中期选举需要，特朗普更可能选择对华“寻求交易”，而非“极限施压”，所谓涉俄二级关税落地概率极低。国内来看，日前国家网信办召开网络安全企业家座谈会。会上强调，头部企业需扛起“卡脖子”技术攻关责任，加速研发自主可控安全芯片以突破垄断。百度、华为等16家企业负责人就网络安全产业高质量发展建言献策。值得关注的还有，香港特区行政长官李家超今天发表最新《施政报告》。他提到，香港将通过“科企专线”协助内地科技企业来港融资，探索缩短股票结算周期至T+1；推动更多海外企业来港第二上市，协助中概股以香港为首选回归地；推动港股人民币交易柜台纳入“股票通”南向交易等。港股回归“AI叙事” 当前，港股盈利能力正持续改善，科技股增速一马当先。据兴业证券数据，2025年二季度，恒生指数、恒生科技收入同比增速分别为2.45%、14.43%，净利润同比增速分别为-1.12%、16.18%。资讯科技业、非必需性消费业、金融业增速领先。其中，在人工智能推动下，资讯科技业Q2净利润单季度同比增速为29.67%，高于Q1的26.76%。图源：兴业证券经济与金融研究院整理港股正从“外卖叙事”回归“AI叙事。据彭博行业研究，中国科技巨头正在人工智能领域大举支出。阿里巴巴、腾讯控股、百度和京东等中国大型互联网公司总资本支出在2025年将达到320亿美元，较2023年的130亿美元增长一倍多。招商证券认为，AI仍是港股主线。从基本面看，AI云业务保持高增速。Q2国内云厂商AI需求旺盛驱动收入加速增长，中国民营企业云服务收入增长4年来首次超过国有电信公司。自研芯片成为近期 AI 大厂新的催化，并且近期市场逐渐呈现“重模型、轻应用”的特征。从海外视角来看，博通、甲骨文财报验证了 AI 持续高景气，海外映射仍然存在。华福证券也表示，在人民币升值、美联储降息预期强化的背景下，看好港股“追赶”行情，从“外卖叙事”回归“AI叙事”，关注汇集AI核心资产的恒生科技。眼下，市场正静待周四美联储决议，降息似乎已成定局。据CME的FedWatch工具，市场预计美联储9月降息25个基点的概率为100%，10月、12月降息的概率均超过80%。兴证策略指出，相比A股，港股对外部流动性宽松更敏感，因此无论是预防式降息还是衰退式降息，短期港股都定价流动性宽松而整体上涨。而行业层面则有所区别：预防式降息后必需&非必需消费、工业、科技表现较好，衰退式降息后除了定价流动性宽松的非必需消费和科技之外，能源、电讯等防御类资产也将占优。

格隆汇09-17 15:10

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