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ETF复盘资讯｜沪指逼近3500点，大金融一骑绝尘！银行ETF突破前高，金融科技ETF狂飙近4%

是行情的下半场，而是长周期的开始。 “稳定币”概念继续火爆，金融科技ETF（159851）午后场内冲高近4%；券商板块午后亦有所异动，高人气券商ETF（512000）场内价格一度拉升约1.6%。开源证券认为，稳定币迎来“奇点”时刻，产业大趋势已至。市场规模及交易活跃度迅速提升。稳定币热度居高不下，为相关产业链提供基础设施和服务支持的金融科技公司有望受到直接催化。截至6月末，金融科技ETF（159851）跟踪的中证金融科技主题指数“跨境支付”概念股含量占比超44.28%，高纯度聚焦“稳定币”热度下的产业链机会。数据显示，金融科技ETF（159851）今日获资金顺势净申购1.8亿份，此前3日已吸金超6亿元。注：上述含量对比指数为：跨境支付指数（8841645.WI) 下面重点聊聊银行和金融科技两个板块的交易和基本面情况。强势突破！百亿银行ETF（512800）飙升逾2%，再刷新高！10余股齐创历史，机构建议以牛市思维看待银行今日银行再度走强，银行板块全天领涨两市，收盘大涨1.84%，是排名第二的传媒涨幅两位有余。A股42只银行集体收涨，整体涨幅中位数达1.5%。中信银行、工商银行、浦发银行、光大银行、北京银行、兴业银行、上海银行、长沙银行、江苏银行、南京银行、华夏银行逾10只银行股齐刷历史新高！百亿顶流银行ETF（512800）低开高走，场内涨幅一度飙升逾2%，收盘仍大涨1.78%。继6月27日明显回调以来，银行火速反弹摘得日线5连阳，今日更是强势突破前高，再度刷新历史新高！数据显示，银行ETF（512800）跟踪的中证银行指数年内累计上涨17.68%，涨幅高居所有行业第一（中证全指二级），较沪深300和上证指数分别超额16.48和14.08个百分点。注：中证银行指数近5个完整年度涨跌幅为：2024年，34.71%；2023年，-7.27%；2022年，-8.78%；2021年，-4.41%；2020年，-4.23%。指数过往业绩不预示未来表现。银行涨势不停，可以上车吗？后市还有多少空间？如果说本轮银行行情的底层逻辑是行业韧性特征和配置资金流入的共同驱动，那么预期后市表现，也可以重点观测基本面与资金面的信号。基本面角度，在宽松财政政策以及各项融资安排支持下，银行信贷供给相对充足，有望维持信贷相对平稳增长。同时，政策稳息差态度积极，银行资产负债两端利率传导效率加强，后续随着存款成本持续下行，息差或逐渐趋稳，业绩有望保持稳定。地产与城投领域存量风险明显改善，随着稳经济政策持续推进，银行资产质量将进一步巩固。资金面上，中长期资金力量壮大，年内险资举牌19次，其中9次为银行股。作为险资举牌的重要对象，在监管鼓励加大入市力度的背景下，银行有望持续获得增配。此外，被动基金扩容与主动基金调仓亦有望成为银行重要的增量资金来源，公募低配有望修复，ETF扩容加速利好权重股，截至一季度末，主动公募基金持股比例约为3.5%，较银行板块市场权重低配10.0pct，修复空间可期。如浙商证券的观点，建议用牛市思维看待和参与本轮银行股重大级别行情，当下不是行情的下半场，而是长周期的开始，趋势的力量（低利率大时代+人民币资产重估）是本轮行情的底层逻辑。配置策略方面，银行ETF（512800）基金经理助理张放提示，银行股是“确定性”与“成长性”的结合体。高股息防御方面，国有大行和部分股份行凭借低估值、高股息和政策托底优势，成为险资、社保等长期资金的避险选择。高弹性成长方面，一些地区性优质城商行、零售型股份行，凭借区域经济红利和业务转型，净利润增速维持两位数。因此投资者可以考虑选择银行ETF，一键配置银行板块，兼顾银行股给组合带来的“确定性”与“成长性”。单日振幅超5%！金融科技ETF放量涨逾1%，资金大举加码159851！跨境支付概念股领涨逾13% 跨境支付等前期热门概念再度走强，金融科技全天下探回升，成份股大面积飘红。其中，长亮科技领涨逾13%，天阳科技大涨超10%，信雅达、京北方涨停，创识科技、大智慧、四方精创、中科金财、宇信科技、新国都、飞天诚信、拉卡拉等多股跟涨超3%。热门ETF方面，金融科技ETF（159851）场内价格收涨1.43%，重新站上所有均线。全天宽幅震荡，早盘一度下挫逾1%午后又冲高近4%，日内振幅超5%。全天成交额达15.55亿元，量能翻倍激增。资金继续大额净流入，全天净申购1.8亿份，此前近三日金融科技ETF（159851）吸金超6亿元。复盘来看，前一周大涨超14%后，金融科技本周小幅回调1.49%，或属正常波动调整。从周内表现，受益于相关政策和主题催化，金融科技板块热度不减，相关ETF交易情绪活跃，金融科技ETF（159851）单周成交额达42.05亿元，居历史单周成交额排行榜第三。政策端：6月26日，香港特区政府发表《香港数字资产发展政策宣言2.0》，该宣言基于2022年首份政策宣言举措，重申致力于将香港打造成数字资产领域的全球创新中心，进一步打开数字资产相关产业政策空间。主题端：近期已有多家企业表示将申请香港相关资产牌照。香港财经事务与库务局局长许正宇表示，重磅条例将于今年8月1日生效，届时香港金融管理局将开始接受牌照申请。国泰君安国际此前宣布获得虚拟资产牌照，机构看好其增量市场空间打开。投资机会上，机构建议关注为相关产业链提供底层服务和技术支持的金融科技类公司。西部证券表示，建议重视资本市场贝塔+金融创新下金融科技及（互联网）券商板块投资机会。在风险偏好改善、市场情绪活跃下券商和金融信息服务商作为强贝塔板块，有望迎来业绩向上弹性，建议重视相关板块投资机会。风险提示：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金投资须谨慎。

金融界07-04 21:38

龙虎榜 | 机构狂买神州细胞，西测测试惨遭多游资“一日游”！

全市场超4100股下跌。市场热点聚焦稳定币、数字货币、跨境支付板块，银行、游戏板块走强，能源金属及小金属等板块下挫。今日共39股涨停，连板股总数10只，21股封板未遂，封板率为65%（不含ST股、退市股）。焦点股方面，诚邦股份午后炸板跳水翻绿，市场连板高度再次降至4连板，创新药概念股塞力医疗一字涨停晋级4连板，钢铁股柳钢股份缩量涨停晋级4连板。此外，雪迪龙、好上好、兴业股份等人气股跌停。下面我们来看下今日龙虎榜情况：龙虎榜单日净买入额前三为京新药业、恒宝股份、南凌科技，分别为1.11亿元、9835.29万元、9173.80万元。龙虎榜单日净卖出额前三为好上好、京北方、盈方微，分别为1.1亿元、1.05亿元、7272.07万元。龙虎榜中涉及机构专用席位的个股中，当日净买入额前三为神州细胞、西测测试、隆扬电子，分别为1.56亿元、6863.18万元、2119.07万元。龙虎榜中涉及机构专用席位的个股中，当日净卖出额前三为盈方微、京北方、兄弟科技，分别为7148.23万元、608.56万元、4114.22万元。部分榜单个股题材：京新药业（创新药+医疗器械） 1、公司以“做强药品主业，发展医疗器械”为经营方针，以精神神经领域为主体，同时统筹推进心脑血管和消化领域协同发展。公司拥有1类创新药地达西尼胶囊，该药物于2024年3月上市销售并在同年11月进入医保支付目录，已覆盖近600家医院。 2、据2025年7月4日互动易，地达西尼生产和销售工作正常推进中，基于失眠领域市场规模和潜力，公司积极争取更好销售成果。 JX2201是公司一款小分子降血脂的创新药，目前处在临床I期。恒宝股份（数字货币+金融科技） 1、虽然香港已经公布了稳定币监管的条例，但目前看正式开展业务还需要一段时间，市场更多是依靠预期在提前炒作概念。 2、公司主要业务涵盖金融科技、物联网、数字安全和数字化服务，产品应用于银行、运营商、政府公共服务部门等行业。 3、公司深化数字人民币创新及eSIM技术应用，并拓展海外市场，2024年海外收入9,362.43万元，占总营收10.37%。京北方（稳定币概念+数字货币+金融科技） 1、近日，京北方信息技术股份有限公司与国富量子创新有限公司正式签署战略合作协议。双方将凭借各自在资本市场和金融科技领域的资源禀赋，聚焦虚拟资产及数字货币业务展开深度合作，共同推动金融场景和金融科技的融合创新发展。京北方和国富量子的此次战略合作将围绕IT技术应用创新、虚拟资产及稳定币生态圈合作创新、金融业务创新三个层面展开。 2、公司参与了多家国有大行数字人民币关键系统的建设，包括智能合约平台、央行多边数字货币桥及跨境支付，并入驻深圳罗湖数字人民币产业园以加速研发与应用场景落地。重点交易个股：神州细胞：上涨16.46%，换手率4.53%，成交量20.17万手，成交额16.3亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净买入1.56亿元，北向资金合计净买入1291.79万元。西测测试：上涨0.44%，换手率45.38%，成交量17.83万手，成交额10.24亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净买入6863.18万元。瑞鹤仙、消闲派、上海中山东路等知名游资榜上有名。隆扬电子：今日涨停，换手率43.73%，成交量35.89万手，成交额10.89亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净买入2119.07万元，北向资金合计净买入2082.13万元。上海中山东路、炒股养家等知名游资榜上有名。盈方微：上涨7.21%，换手率41.76%，成交量301.58万手，成交额24.48亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净卖出7148.23万元，北向资金合计净卖出843.98万元。作手新一、上海超短帮等知名游资榜上有名。京北方：今日涨停，换手率15.16%，成交量127.89万手，成交额28.42亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净卖出6089.34万元，北向资金合计净卖出1.8亿元。章盟主等知名游资榜上有名。兄弟科技：今日涨停，全天换手率31.73%，成交额12.02亿元，振幅2.85%。龙虎榜数据显示，机构净卖出4114.22万元，营业部席位合计净卖出357.65万元。龙虎榜中，涉及沪股通专用席位的个股有4只，热景生物的沪股通专用席位净卖额最大，净卖出4540.09万元。涉及深股通专用席位的个股有10只，京北方的深股通专用席位净卖额最大，净卖出1.8亿元。游资操作动向： T王：净买入好上好、吉鑫科技、耀皮玻璃、亿晶光电，分别为6062万元、4076万元、3631万元、3047万元作手新一：净买入京新药业、盈方微、杭州园林，分别为4449万元、2666万元、2319万元中山东路：净买入隆扬电子、惠普股份，分别为5033万元、3023万元；净卖出西测测试1906万元湖里大道：净买入广生堂5158万元成都系：净卖出亿晶光电2458万元山东帮：净买入雪迪龙、广信科技，分别为1664万元、1102万元；净卖出京北方4261万元思明南路：净买入华资实业3043万元；净卖出雪迪龙、亿晶光电，分别为3479万元、2413万元消闲派：净买入杭州园林3575万元；净卖出西测测试、美诺华，分别为5240万元、4844万元瑞鹤仙：净卖出西测测试、雪迪龙，分别为5718万元、2736万元

格隆汇07-04 21:08

比特币再次站上11万牛回？

暖。同时，财政刺激的预期也在增强，随着稳定币法案和“大而美”税收计划推进，财政端释放流动性成为可能。并且，虽然当前美国长期通胀预期仍锚定在2%水平上，但美联储认为贸易等政策仍存高度不确定性，关税政策可能推高进口商品价格，其 “第二轮效应” 可能延长价格压力，加剧短期通胀。美联储对于短期通胀的担忧，以及经济韧性的展现，都使得7月份降息的预期降低。但9月份降息仍是大概率事件。首先是特朗普反复给美联储施压，特朗普反复强调高利率导致美债利息负担过重，称 “利率每高 1%，联邦政府年付息多 2000 亿美元”，要求降息至 1%-2% 以节省财政开支。他还宣称若 9 月前不降息，将推动国会立法削弱美联储决策权。也正是在特朗普的施压下，市场对 9 月降息仍抱有较高预期，据CME“美联储观察”，美联储9月维持利率不变的概率仅为4.9%。虽然6月非农就业数据超预期，但政府就业岗位在6月异常激增，占新增就业近一半，与特朗普 “精简政府” 政策矛盾，被质疑人为美化数据。若就业数据实际并未如此强劲，那么经济面临的压力可能比表面更大，这也将增加美联储9月降息的可能性。而且，美联储主席鲍威尔在7月1日曾改口称 “若非关税政策，本应已降息”，此外，财长贝森特也表示 “若7月不降息，9月幅度可能更大”。以上这些，都被市场视为美联储在为9月的降息“吹风”。 7月降息概率小，但9月降息仍是大概率事件，对于比特币和加密市场而言，短期内不会有激进的流动性释放，但是处于降息周期里，其实牛市的节奏是并未被打乱的。比特币年底将冲击20万？当下的牛市节奏中，纳指已经新高了。比特币在11万左右的关口震荡，比特币真的会如大家所期望的那样在年底站上20万么？比特币确实已经不再是散户的游戏了，机构成为了本轮牛市的主导，根据Bitcoin Treasuries统计数据，截至2025年7月4日，共有255个实体持有比特币，持有数量约为356.2万枚比特币，相当于全部2100万枚发行量的16.96%。在比特币现货ETF方面，截至六月底，11支美国现货比特币ETF合计持仓已超过120万枚BTC，约占全球供应的6%，交易所内的比特币越来越稀缺。CryptoQuant数据显示，七月初所有中心化交易所的比特币储备已降至仅244万枚——这是自2018年以来的最低水平，这表明更多投资者选择长期持有而非流通出售。ETF的流入，以及机构们视比特币为数字黄金。也有一种说法，就是比特币会复刻黄金在通过现货ETF之后的上涨路径。从技术图形看，比特币在10.5万区域已多次测试支撑并获买盘支撑，日线与周线均处于上升通道中。若能突破11.8万–12万压力位，下一目标将指向13.5万–15万区域。由此看见，比特币持续上涨的通道已经被打开，当然，也要警惕地缘政治冲突或宏观层面的黑天鹅。而随着大家对比特币上涨预期的持续走高，“山寨季”是不是要来了？笔者认为，会有部分独立的山寨上涨行情，但是普涨却再难复制。当下美股上链成为热潮，各大交易所都在争先恐后上线相关的RWA产品，如XStocks目前已经登录了Bybit、Bitget、Kraken、Gate等多家交易所和Solana链上DeFi产品。和山寨币抢资金和关注的新玩意层出不穷，大多数山寨币，在这轮牛市中，估计都再无翻身之路了。也就是说，疯牛很难再现。此轮牛市，更像是一场流动性缓慢释放、机构持续建仓而促成的牛。整体来看，比特币重回11万美元是多重利好叠加的结果，并且这轮行情的节奏可能更缓慢、更具分化。对于投资者来说，要在这轮周期中挣到钱，也需要对宏观趋势有比较强的判断力。

金色财经07-04 18:06

ETF复盘0704-A股三大指数上演倒“V”行情，银行ETF指数（512730）红盘上涨再创新高

创新的新篇章，后续其它券商或陆续跟进，稳定币对交投情绪的活跃带动作用或持续扩散到证券板块。行业板块相关产品：证券ETF龙头（159993）。风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-04 17:49

美国稳定币法案引担忧欧洲最大资管：全球支付体系稳定恐遭破坏

东方汇理（Amundi）警告称，在美国稳定币法案出台后，美元支持的稳定币的繁荣可能导致资金流动发生重大转变，从而破坏全球支付体系的稳定。美国参议院上个月通过了一项名为《指导与建立美国稳定币国家创新法案》（GENIUS Act）的法案。该法案又被称为《天才法案》，旨在为与美元挂钩的加密货币建立监管框架。该法案预计不久后将在众议院获得通过，并被美国总统特朗普签署成法。这让一些国家担心，如果他们本国的民众购买稳定币，将会出现一波所谓的经济体“美元化”。东方汇理首席投资官Vincent Mortier日前表达了对美国稳定币法案的担忧。他表示，“这可能是天才之举，也可能是邪恶之举。” Mortier表示，他还没有完全确定对稳定币的看法，但他担心若稳定币得到大规模使用，可能会影响金融稳定。 Mortier负责监管东方汇理管理的2万亿欧元（2.36万亿美元）资产，其中没有任何加密货币。稳定币是一种旨在保持恒定价值的加密货币，通常与美元1：1挂钩，被加密货币交易者用于在代币之间转移资金。近年来，稳定币的使用量迅速增长。目前全球98%的稳定币都锚定美元，但超过80%的稳定币交易发生在美国以外地区。如果《天才法案》被签署成为法律，稳定币法案将要求代币需由流动资产（如美元和短期国库券）支持，并要求发行人每月公开披露其储备构成。这可能会推动对美国国债的购买。这对正在努力应对不断扩大的预算赤字的美国有益，但也可能给美国和其它国家带来麻烦。 “这样做就创造了一种美元的替代品，这可能会导致美元进一步贬值，” Mortier表示。“因为如果一个国家正在推广稳定币，可能会被视为在传递这样的信息：美元并没有那么强劲。” 他指出，除了美元化问题外，稳定币还会成为“准银行”，因人们认定可以随时取出而把钱存入稳定币。它们还将被用作直接支付手段。警告声不断当地时间周四，英国央行行长安德鲁·贝利警告称，稳定币的崛起可能会破坏公众对国家法定货币的信任。全球最有影响的专业反洗钱国际组织金融行动特别工作组（ FATF） 6 月 26 日警告称，稳定币和其它虚拟资产的日益普及“可能会加剧非法金融风险”。上个月，国际清算银行也对稳定币的迅速崛起发出了严厉警告，并列举了其对稳定币的多项担忧，包括破坏货币主权、透明度缺失，以及可能导致新兴市场资本外逃的风险。意大利财政部长Giancarlo Giorgetti今年4月警告称，美国的稳定币政策对欧洲金融稳定构成了比特朗普的贸易战“更危险”的威胁。他指出，无需美国的银行账户即可获得美元，这对很多人来说具有吸引力，并可能损害各国的货币主权。不过，摩根大通认为目前几乎没有迹象表明与美元挂钩的加密货币代币已被主流采用。该行周四预测，到2028年，稳定币的市场规模仅会增长至5000亿美元，并表示，其此前增长至1万亿美元的预测过于乐观。相比之下，有其他投行预计这一规模将升至2万亿美元。

金融界07-04 16:28

A股收评：沪指冲高回落涨0.32%，跨境支付、游戏、银行板块爆发

、人工智能、创新药)为代表的新赛道，和稳定币、固态电池等主题热点。新赛道领域，短期内依旧推荐AI+半导体+算力+数字货币，中长期建议关注军工科技+固态电池，创新药+新消费近期随着港股流动性收紧可能受到压制，观察长期的演绎。行业重点关注：电子、通信、计算机、非银金融、有色金属、军工、银行、交通运输、医药等。

格隆汇07-04 15:28

ETF市场日报 | 游戏、银行相关ETF领涨！10只科创债ETF将于下周一同步开募

动。一方面，香港将于8月1日正式实施《稳定币条例》，吸引蚂蚁、京东等巨头竞逐牌照，推动跨境支付生态重构；另一方面，港股券商估值处于历史低位（PB仅0.48，近十年分位值0.63%），叠加南下资金年内净买入超3600亿港元的流动性支撑，使其成为捕捉市场反弹的高弹性工具。金融科技变革与估值修复共振，催生了该ETF的配置热度。 ETF发行市场方面，下周一将迎科创债ETF发行潮具体来看，下周一将有17只产品同步开始募集，其中10只为科创债ETF，参与的管理人有富国基金、景顺长城基金、嘉实基金、南方基金、广发基金、博时基金、鹏华基金、易方达基金、华夏基金、招商基金。分别跟踪中证AAA科技创新公司债指数、深证AAA科技创新公司债指数、上证AAA科技创新公司债指数。核心差异总结：指数名称覆盖市场评级要求规模/特点中证AAA科创债指数沪深两市 AAA主体+AA+隐含评级跨市场，分散度高（810只券）上证AAA科创债指数仅上交所 AAA主体+AA+隐含评级规模最大，工业占比高深证AAA科创债指数仅深交所 AAA主体（无隐含评级限制）央国企主导，波动较低下周一上市的有工银瑞信港股汽车ETF基金(159237)、创业板新能源ETF鹏华(159261)、港股通科技ETF(159262)、港股通创新药ETF(520880)。分别跟踪中证港股通汽车产业主题指数、创业板新能源指数、恒生港股通科技主题指数、恒生港股通创新药精选指数。 1、中证港股通汽车产业主题指数（931239）聚焦港股通范围内50家汽车产业链企业，重仓比亚迪、小鹏、理想等新能源车企，行业以可选消费和工业为主，兼具高弹性与电动化浓度。 2、创业板新能源指数（399266）选取创业板上市的50家新能源及新能源汽车企业（如宁德时代、阳光电源），覆盖光伏、动力电池等领域，涨跌幅20%，以成长型创新企业为主。 3、恒生港股通科技主题指数（HSSCITI.HI）精选港股通30家纯科技龙头（前十大权重76%），剔除医药/汽车/家电，聚焦互联网（小米、腾讯）和硬件（中芯国际），科技纯度高。 4、恒生港股通创新药精选指数覆盖港股通创新药研发企业，聚焦生物科技、制药等细分领域，受益于海外合作拓展（如诺和诺德、默沙东）及医保政策支持，当前处于估值修复阶段。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-04 15:18

收评：A股现“倒V”行情、沪指微涨0.32%，创新药、大金融活跃，科技股“哑火”，全市超4100股飘绿

元，全市场超4100股下跌。盘面上，稳定币、数字货币板块反复活跃，金一文化、京北方等多股涨停；跨境支付板块走高，信雅达涨停；银行股拉升，中信银行领涨；游戏板块走强，巨人网络一度触及涨停；部分创新药股大涨，广生堂、热景生物、塞力医疗等多股涨停；电力、重组蛋白、脑机接口及多元金融等板块涨幅居前。另外，风电板块走低，吉鑫风能跌停；电池股下挫，信宇人跌逾12%；美容护理板块走弱，水羊股份等多股跌超5%；能源金属、橡胶制品及小金属等板块跌幅居前。热门板块大金融板块一度发力大金融板块一度发力，银行、保险方向领涨，浦发银行、上海银行、江苏银行、北京银行等多股盘中再创历史新高。点评：消息面上，2025年开年以来，险资举牌次数已接近20次。其中，银行股成为险资举牌的重要对象。湘财证券表示，市场资金股息策略偏好加强，银行估值有望持续提升，银行股红利投资仍将延续。建议从“高股息+区域增长”两方面配置银行股。 “反内卷”概念火热 “反内卷”概念火热，电力、钢铁等周期股维持强势，柳钢股份斩获4连板，凌钢股份涨停，本钢板材、杭钢股份等跟涨。点评：消息面上，近期新一轮的行业“反内卷”、去产能行动大幕开启，光伏、钢铁、水泥行业已迅速开展减产工作。华创证券指出，未来若粗钢调控工作实质性落地，行业供给有望开始回落，一方面进一步压制原燃料价格，另外改善供需关系支撑钢价，进而有望带来钢材利润的更大弹性。创新药概念走强创新药概念股反复走强，广生堂、热景生物均20%涨停，塞力医疗4连板，神州细胞、美迪西等涨幅靠前。点评：中信证券表示，我国创新药发展已经取得阶段性成效，《支持创新药高质量发展的若干措施》有利于进一步完善支持创新药高质量发展。拥抱创新驱动和国际化+自主可控+院外营销模式改革将是下半年相对更有确定性的布局方向。机构观点浙商证券：7月市场不确定因素将增多浙商证券认为，7月份市场将迎来一些更为清晰的交易抓手，但同时不确定因素也将有所增多，定价主线可能会围绕“内部政策酝酿+中报业绩披露+外部变化升温”做文章，市场波动率也可能随之放大。届时，小盘股抱团或有松动，市值风格可能向中盘有所倾斜，日历效应也显示7月份中盘成长风格相对占优。但另一方面，小盘股当前“高拥挤、高估值、低盈利”的特征使得其对行情持续性的要求更高，而7月份影响市场风险偏好的不确定因素也将有所增多。配置方面，建议投资者以银行为压舱石，券商找节奏，看多TMT。中原证券：预计短期市场以稳步震荡上行为主中原证券指出，长期资金入市步伐加快，ETF规模稳步增长，保险资金持续流入，形成显著的托底力量。预计短期市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。建议采取均衡策略，利用市场波动优化持仓结构，重点关注半年报业绩超预期且估值合理的成长标的。东兴证券：市场有望展开新一轮慢牛东兴证券认为，市场走势正在强化，3400点突破以后是新征程的起点，市场有望展开新一轮慢牛。市场热点切换总体较为健康，阶段性热点层出不穷，以行业逻辑为主，市场围绕军工、固态电池等产业逻辑强的板块反复走强，预示着行业热点的持续性较好，对维持市场热度有较好的示范作用，7月市场有望延续上涨态势。

金融界07-04 15:17

贝莱德：全球贸易不确定性已经下降对美股持超配观点

是在私募市场。最后，《天才法案》可以为稳定币(即以现金、短期国债等流动性资产为基础的数字货币)提供清晰的监管框架，促使其应用更为广泛，从而推动金融体系的未来格局这一颠覆性趋势的发展。贝莱德认为，这些有利于市场的政策转变可能会激发市场活力，这也支撑着我们对美股持超配的观点。相比政府债券，我们更看好信用债，而在国债中，相较于长期品种，贝莱德仍然更看好短期和中期品种。随着市场对降息的预期不断变化以及短期市场动能持续，长债收益率可能会暂时下降。但持续的通胀将限制美联储大幅降息，而高赤字意味着投资者希望为持有长期政府债券的风险获得更多补偿，即期限溢价。

金融界07-04 14:27

数字贸易再迎重磅文件支持！京北方、大智慧涨停，软件50ETF(159590)翻红冲高涨超2%！信创50ETF(560850)涨超1%！

至全国。中信证券表示，对于我国而言，稳定币与内地金融体系更是存在明显的不匹配，反而是现有货币体系的通证化更有发展潜力。而在离岸市场，则可以同时发展数字人民币出海、数字货币桥和人民币稳定币，以加速人民币国际化和探索通证化金融体系建设。 7月3日，美正式通知全球三大半导体设计软件（EDA）供应商——西门子、新思、Cadence，向中国销售产品申请政府许可证的要求取消。摩根士丹利研究显示，三家公司去年共占据中国EDA软件市场约82%的份额。EDA工具是芯片制造商在智能手机、计算机、汽车等广泛应用领域中进行半导体设计的核心软件。中信证券表示，预计2025Q2计算机行业收入稳健增长，整体或延续Q1趋势，算力、信创、AI应用等方向景气度高。展望2025H2，建议继续把握“AI主线”机遇，重点看好AI Agent及算力主线方向硬件为基，软件为核。软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局AI软件全产业链！指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务覆盖全面：约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件。场外联接（A类：023254；C类：023255）。根据华创证券数据，中证信创指数的DeepSeek概念股权重高达48.1%，在全市场ETF跟踪指数中领先！资料显示，信创50ETF（560850）跟踪中证信创指数，主要权重集中在计算机软件（43%）、云服务（23%）、计算机设备（18%）和半导体（13%），计算机软硬件兼具，可以说和长期主线“国产替代”高度相关，且受到DeepSeek直接拉动。场外联接（A类：021602；C类：021603）。风险提示：任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。软件50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证信息技术应用创新产业指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-04 13:48

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