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做空特斯拉、纽约房地产！知名大空头：勿忽略熊市风险美国债务违约是“新经济黑天鹅”

但投资者却正在忽略这点。他也同时强调，美国债务违约将演变成为新经济黑天鹅。在周三美联储利率决议前，查诺斯表示，未来六七个月里，市场预计企业利润将增长12%，美联储将在年底前放松政策，美国通胀利率降至2%。“如果你是牛市支持者，那几乎就是涅盘，”他说。“他们总是错的，但人们正在为一个非常好的金发姑娘定价。” 所谓的“金发姑娘”，指的是高增长和低通胀同时并存的经济体。 “如果你认为收入现在达到200美元的峰值，那是很低的，”他说。“那是准普尔500指数1800到2800点的水平，我们离那个还差得很远。” 查诺斯说，在他的对冲基金中，直到最近他还是净多头，但该基金的头寸在净空头和净多头之间来回摆动。 “我认为我们已经回落到零，而在我们的空头基金中，我们有60%到80%，这取决于企业的名字，”他说。“我们尽量不冒很多系统性的风险。” “现在2023年的盈利预测已经很困难，这种说法似乎是一场价格战正在进行，但传统汽车公司受到的伤害将比特斯拉大得多。好吧，但这只是在不断告诉你，汽车业务是一项艰巨的业务。如果你不得不降价或提高价格以减少需求供应，那么你就处于周期性业务中，”查诺斯坚持提出做空特斯拉的观点。 “特斯拉的好时光已经结束，永远结束了。” 他预计，随着中国市场疲软，这家由亿万富翁马斯克(Elon Musk)经营的汽车制造商利润率将下降。与此同时，特斯拉面临来自中国汽车制造商的竞争，包括蔚来和比亚迪，它们正在占据巨大的市场份额。 “每个人都忘记了，特斯拉在美国制造汽车，整个2019年都在亏损。直到他们在上海开业并大幅增加，他们的利润率才开始上升，而中国现在是他们最疲软的市场，”查诺斯周一在接受美国CNBC采访时说。但值得关注的是，特斯拉上周公布了第四季度财报，超出了华尔街的预期。它的收入增长了37%，这家电动汽车制造商公布截至2022年12月31日的三个月每股收益为1.19美元。然而，特斯拉的汽车毛利率下降25.9%，为五个季度以来的最低水平。尽管利润率下降，但首席执行官埃隆马斯克表示，他预计在最近降价以提振需求后，今年将售出200万辆汽车。查诺斯此前曾预测，随着竞争对手的追赶和新客户的短缺，特斯拉的增长将放缓。他说该公司是一只“充满希望和梦想的股票”，并警告投资者可能很快就会面临现实检验。关于他持有空头头寸的公司和行业，查诺斯表示，他几年来一直在做空纽约办事处，特别是SL Green Realty。 “我只是不让人们购买任何目前需求不佳的商业地产，”他补充道。“我现在只是不想买纽约的写字楼。” 行情上，SL Green上周上涨6%，但在过去12个月内下跌45%。 “自2021年第一季度以来，我一直说这是我一生中见过最具投机性的市场，包括迷因股(Meme Stocks)、SPAC、NFT、加密货币等。每次迷因股起飞时，它都是反弹结束而不是开始。每次散户重新买入这些股票以挤压空头，这是一个很好的迹象，人们已经失去了恐惧。” 他也警告称，美国债务违约可能代表经济“黑天鹅”事件。

圈内人2023-02-01

美国可能再次大量印钞？研究分析师：利好银价触30关口 “美元将继续疲软贬值”

国国会就如何改变它进行的讨论。问题是，美国债务已经上升了一段时间。” “目前，它徘徊在年度GDP的125%附近，这是历史上的新高。为了解决这个问题，有人提议削减政府开支。一个解决问题的办法可能是引入一项规则，将债务限制在国民经济产出的一定比例内。” 一些分析师预测，美国可能会出现债务违约，“但后者是极不可能的结果，”Anna直截了当地给出总结。 “我认为，美国也不会愿意削减开支。这是一个非常不受欢迎的措施。因此在我看来，取消债务上限是一个非常有可能的结果，因为这在过去已经发生过。” 她提到，如果以美元计价的美国公共债务历史，还有美国债务占GDP的百分比，情况就是如此。 (来源:Ycharts) (来源:Ycharts) 从上图可以看出，美国债务多年来一直在上升。因此，债务上限很可能会再次提高。然而，这一决定将进一步助长美元贬值，因为美联储通过印钞偿还债务。显然，后者降低了美元的价值，这对包括白银在内的贵金属非常有利。 MKS PAMP 金属策略主管Nicky Shiels表示，白银供应短缺是因为纽约和伦敦实物中心的实物库存大幅减少。在这位仅以微差价格预测黄金2022年1800美元均价的分析师看来，白银未来五年将出现超过1亿盎司的短缺，工业需求导致供应紧张。白银需求的最大部分是工业，它几乎占总需求的50%。根据Nicky Shiels的看涨案例，1盎司白银应该达到30美元或更高的价格。 Wheaton Precious Metals总裁Randy Smallwood表示，未来五年工业需求将增长15%以上，而汽车和电子行业的需求尤其高。白银是一种主要用于制造汽车、太阳能电池板、珠宝和电子产品的金属。虽然白银是一种依赖利率的商品，但在过去几个月里一直相当稳定，尽管利率已经上涨了一段时间。利率越高，白银价格越低。但白银仍然表现良好。一些分析师认为，如果经济衰退，白银价格应该会下跌。 “但它可能不会发生，通货膨胀对白银和黄金都有利，”Anna强调。 “人们经常争辩说，当经济衰退时，就没有通货膨胀，通常但并非总是如此。滞胀，即经济衰退配上通货膨胀，也是可能发生的剧本。” “最明显的例子是1970年代的美国，但想象一下，如果失业率飙升，美联储将不得不降低利率，而GDP将大幅下降。与此同时，通货膨胀率将居高不下。尽管鲍威尔确认尊重2%的通胀目标，但他仍可能不得不降低利率，甚至启动量化宽松计划，从而使美元贬值。” “为了避免储蓄贬值，许多投资者和投机者可能会选择白银，因为它比黄金更容易获得且波动性更大。如果现在利率很高时白银仍然很贵，为什么利率下降时白银不能涨得更高呢？事实上，它很可能会发生。” Anna指出，当前最大的风险之一是经济衰退，这显然会导致对工业金属的需求下降。这是可观的，因为50%的需求来自工业用途。但经济衰退将引发美联储方面无休止的印钞，这将利好银价。与此同时，可能会出现“软着陆”，这意味着美联储最终将避免经济衰退。但如果他们想实现这一目标，显然需要逐步放松货币条件，这也将利好白银。 “我认为唯一有效的主要风险是白银市场操纵，包括大型金融机构在内的一些主要投资者可能会人为压低白银价格。” “目前，白银估值非常适中。” 例如，经通胀调整后的白银价格接近平均水平，甚至低于平均水平。 (历史通货膨胀调整后的白银图表，来源:Seeking Alpha) 道指与白银的比率也很低，尽管道指已经修正1年。 (道银比，来源:Seeking Alpha) Anna也提到：“事实上，现在观察到的水平只能与2000年代初的互联网泡沫相提并论。泡沫破灭后不久，该比率下降，灰色闪亮金属升值，类似的事情现在实际上可能再次发生。” 她总结道，虽然美国很可能不会出现任何违约，但美元很可能会继续贬值，因为美联储很可能会再次开始印更多的钱，这利好白银。 “作为工业金属的实物白银确实存在短缺，再加上这种商品被低估的事实。因此，今年白银价格上涨的可能性很大。”

秉哥说市2023-01-31

美股尚未迎来入场良机！投资者调查显示：今年股市有望创下新低

会再次遭到抛售。” 市场似乎并未消化与美国债务上限相关的任何风险，因为超过40%的受访者预计借贷上限危机将会避免。拜登总统同意在2月1日会见众议院议长凯文麦卡锡，讨论借款上限问题。

Dan19772023-01-30

邦达亚洲: 日本通胀数据表现强劲美元/日元承压下行

麦卡锡将于周三和总统拜登会面，讨论提高美国债务上限、减少政府开支，以及避免主权违约的问题。前美国财政部长萨默斯上周表示，由于美国经济前景的高度不确定性，美联储在加息后，应该避免发出下一步行动的信号。“鉴于我们从多个季度看到的疲软迹象，我认为现在不是承诺加息的时候。与此同时，不应排除加息的可能性。”萨默斯认为，美联储需要在经济中保持最大的灵活性，因为形势朝着哪边发展都有可能。萨默斯形容美联储像是在一个非常非常大雾的夜晚，驾驶车辆。当前市场普遍预计，美联储下周会议上将加息25个基点，联邦基金利率将升至4.5%-4.75%的区间。美联储12月时对联邦基金利率在今年的预期中位数为5.1%。今年1月初，萨默斯曾重申他对美联储过去几个月的鹰派立场的赞扬。他当时表示，美联储应贯彻其进一步加息，并在一段时间内维持高利率以抑制通胀的信号。他甚至还表示，鉴于美国经济依然强劲，为了控制通胀，美联储可能要加息到6%以上。萨默斯的最新讲话，较其此前态度有了明显的转变。

邦达亚洲2023-01-30

邦达亚洲：日本通胀数据表现强劲美元/日元承压下行

麦卡锡将于周三和总统拜登会面，讨论提高美国债务上限、减少政府开支，以及避免主权违约的问题。　　今日需要关注的数据有，德国第四季度季调后GDP季率初值、欧元区1月经济景气指数和欧元区1月消费者信心指数终值。　　黄金/美元　　上周五黄金震荡盘整，日线微幅收跌，现汇价交投于1931附近。除获利回吐对黄金构成了一定的打压外，美元指数在空头回补和美国整体表现良好的经济数据支撑下走高也是施压黄金走软的重要因素。不过，对美联储放缓加息步伐的预期和对全球经济衰退的担忧限制了黄金的回调空间。今日关注1940附近的压力情况，下方支撑在1920附近。　　美元/日元　　上周五美元/日元震荡下行，日线小幅收跌。时段内日本公布的CPI数据表现良好，是施压汇价下滑的主要原因。强劲的CPI数据引燃投资者对日本央行收紧货币政策的预期。此外，美联储放缓加息步伐的预期也对汇价构成了一定的打压。亚市早盘，美元/日元持续下滑，现汇价交投于129.60附近。今日关注130.50附近的压力情况，下方支撑在128.50附近。　　澳元/美元　　上周五澳元震荡盘整，日线微幅收跌，现汇价交投于0.7090附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，美元指数在良好经济数据的支撑下止跌企稳也对汇价构成了一定的打压。此外，地缘紧张情绪激发的避险情绪也对澳元构成了一定的打压。不过，美联储放缓加息步伐的预期限制了汇价的回调空间。今日关注0.7200附近的压力情况，下方支撑在0.7000附近。

金融界2023-01-30

警惕“黑天鹅事件”！华尔街警告：美国债务上限将现2011年来最具风险的摊牌

#美国债务危机#FX168财经报社(香港)讯据英国《金融时报》1月28日报道称，包括摩根大通(JPMorgan)和高盛(Goldman Sachs)在内的华尔街银行警告称，华盛顿方面正走向自2011年以来风险最高的债务上限对抗。国会两党日益激烈的对抗和经济环境的变化可能导致美国发生债务违约，这很有可能引发经济严重衰退。摩根大通上周五发给客户的一份报告显示，围绕债务上限的斗争可能是2023年美国经济面临的最重要问题。近年来，美国国会在提高举债上限的问题上发生过多次争执，但从未出现过债务违约。不过，摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli表示，考虑到美国国会已陷入“剑拔弩张”的氛围，避免债务违约的协议可能更难达成。 Feroli补充说，违约的影响很难预测，但可能会导致“严重衰退”。他说道：“即使是最好的情况，也可能会出现2011年债务上限危机中出现的那种边缘政策。” 所谓的“边缘政策”，指的是一方故意将局势推到危机边缘，迫使对手做出让步从而获得有利结果的做法。美国国债市场是全球金融体系的基石，也是全球各国央行和投资者的避风港。债务违约十有八九会对多个资产类别和地区产生级联影响。今年1月19日，美国债务突破31.4万亿美元法定上限，美国财政部已经开始采取“特别措施”来避免联邦政府发生债务违约。美国财长耶伦1月20日警告称，“特别措施”能支撑的时长难以确定，最早可能在6月耗尽。但随着美国民主、共和两党的政治斗争愈演愈烈，双方始终无法就提高债务上限的议案达成一致。在众议院占多数的共和党要求大幅削减预算，以换取共和党人对提高债务上限的支持，白宫和参议院多数党民主党表示，这不是一个选项。近几十年来，当政府出现分歧时，债务上限问题经常演变成华盛顿的党派之争。但是一些专家认为，即将到来的摊牌将特别难以解决，因为众议院议长、共和党人麦卡锡(Kevin McCarthy)确保当选，部分原因是他承诺对民主党人采取强硬态度。分析人士认为，麦卡锡经过15轮投票才最终当选众议院议长，这意味着共和党内极右翼力量不太可能在债务上限问题上向民主党人妥协。高盛(Goldman Sachs)首席政治经济学家亚Alec Phillips表示，美国政府正面临2011年以来风险最高的债务上限问题。 2011年，债务上限问题曾导致国际评级机构标普下调美国主权信用评级，引发金融市场剧烈震荡。瑞银(UBS)高级美国经济学家Pablo Villanueva表示，“这是一个有点不同的债务上限事件”，因为美联储正在实施量化紧缩，并在实施多年货币刺激后“非常迅速”地从经济中抽走资金。他说：“这就是为什么我认为债务上限这次特别重要的原因。” 目前，受到通胀缓解迹象和美联储将软化其继续加息意图的希望提振，美国政府债券和公司债券今年开局乐观。然而，一些市场参与者警告称，投资者并没有消化这场高风险的对抗，许多人预计美国国会将屈服。 Villanueva说：“过去，国会在‘X’日期之前就采取了行动。所以我认为，市场认为国会再次采取行动的可能性非常高。” 巴克莱(Barclays)投资级债券负责人Meghan Graper表示，债务上限危机目前还没有对市场造成影响，但影响可能在下半年逐渐显现。富国银行(Wells Fargo)高评级债券辛迪加全球主管Maureen O’Connor表示：“今年的债务上限与我们过去几年处理过的一些债务上限问题有点不同。”她补充说：“当我们谈论黑天鹅事件时，这就是其中之一。”

tqttier2023-01-30

深怕“美国爆雷“！拜登会面共和党麦卡锡重量级谈判聚焦“印钞与债务违约”

宁愿坐下来与总统一起讨论这些问题。”#美国债务危机#

颜辞2023-01-30

【1月30日Choice早班车】上海：延续实施新能源车置换补贴

。本月早些时候，美国政府债务规模达到了美国债务上限31.4万亿美元，但耶伦制定了相关举措以允许联邦政府在今年6月左右支付账单，在此之前，立法者必须同意提高或暂停债务上限，以便政府承担新的债务并履行责任。　　华尔街明星基金经理凯西·伍德：在过去六个月里，在油价下跌约30%的情况下，能源类股却仍是保持上涨之势，这表明市场目前高估了此类价值型股票。估计未来五年全球石油需求将下降30%或更多，而特斯拉将继续占据市场相当多份额。　　财联社：根据2022年度的《土地报告100(The Land Report 100)》，盖茨在美国拥有约27.5万英亩(约为1112.89平方公里)的农田，坐稳美国最大农田主之位。他拥有的农田面积相当于上海市面积的六分之一，接近于上海浦东新区的面积(1210平方公里)。（文章来源：东方财富研究中心）

东方财富网2023-01-30

东方财富财经早餐 1月30日周一

计金融市场和经济将出现明显的混乱。即使美国债务出现暂时违约，也真的会是一场金融灾难。　　华尔街明星基金经理凯西·伍德：在过去六个月里，在油价下跌约30%的情况下，能源类股却仍是保持上涨之势，这表明市场目前高估了此类价值型股票。估计未来五年全球石油需求将下降30%或更多，而特斯拉将继续占据市场相当多份额。　　每日经济新闻：法国政府公布养老金改革细节，打算到2030年将退休年龄提高至64岁，比目前退休年龄多两年，以缩小养老金支出缺口。而这一改革措施导致法国再次爆发了大罢工。目前法国政府表示坚持改革的立场，并呼吁工人不要因罢工而让国家陷入瘫痪。　　财联社：根据2022年度的《土地报告100(The Land Report 100)》，盖茨在美国拥有约27.5万英亩(约为1112.89平方公里)的农田，坐稳美国最大农田主之位。他拥有的农田面积相当于上海市面积的六分之一，接近于上海浦东新区的面积(1210平方公里)。　　Shibor：1月29日，隔夜shibor报1.2020%，下跌23.0个基点；7天shibor报1.8540%，下跌6.1个基点；3个月shibor报2.3670%，下跌0.6个基点。

东方财富网2023-01-30

华尔街警告：美国面临2011年以来风险最高的债务危机

图自IC photo 今年1月19日，美国债务突破31.4万亿美元法定上限，美国财政部自上周开始采取“特别措施”来避免联邦政府发生债务违约。美财长耶伦20日警告称，“特别措施”能支撑的时长难以确定，最早可能在6月耗尽。但随着美国民主、共和两党的政治斗争愈演愈烈，双方始终无法就提高债务上限的议案达成一致。作为众议院多数党的共和党要求大幅削减预算开支，以换取共和党人对提高债务上限的支持，但白宫和参议院多数党民主党拒绝接受这一提议。分析人士认为，共和党人凯文·麦卡锡经过15轮投票才最终当选众议院议长，其中部分原因在于他承诺对民主党采取“强硬态度”。这意味着共和党内极右翼力量不太可能在债务上限问题上向民主党人妥协。自1970年以来一直在提高的美国债务上限《金融时报》报道截图《金融时报》指出，作为全球金融体系的基石之一，美国国债市场对全球各国央行和投资者有着“避风港”作用，如果发生债务违约，将对全球金融市场造成剧烈冲击。英国巴克莱银行投资级债券负责人梅根·格拉普（Meghan Graper）表示，债务上限危机目前还没有对市场造成影响，但影响可能在下半年逐渐显现。美国债务上限制度始于1917年，当时国会设立此项制度的初衷是使政府能够定期检视开支情况，加强财政自律。然而，自有记录的1940年以来，美国联邦政府债务规模屡次逼近甚至达到债务上限。这一红线也已被修改了104次，平均每9个月一次。其中，大部分是上调，以满足政府所作出的支出承诺。最近一次发生在2021年10月，美国联邦政府当时触及28.9万亿美元的法定债务上限，美国财政部采取非常规措施，避免出现债务违约，直至当年12月美国国会通过立法，将债务上限提高至31.4万亿美元，才暂时缓解了债务危机。然而，仅仅一年之后，美国联邦政府未偿债务就增加了2万多亿美元，再次突破红线。来源：金色财经

金色财经2023-01-29

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