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2024年美联储降息对全球市场的深远影响：背景、逻辑与未来展望

币政策与美元挂钩，香港的利率通常会跟随美国利率的变动。这一降息措施预计将缓解香港企业和家庭的融资成本，促进经济复苏。中小企业困境尽管降息带来一定的利好，但香港的中小企业仍面临着较大的压力。根据香港总商会的调查，77%的中小企业业务情况未恢复至疫情前水平，70%的企业表示资金周转是未来12个月的最大挑战。此外，疫情后的经济复苏缓慢以及高企的借贷成本使得许多企业难以应对。房地产市场在加息周期中，香港房地产市场经历了显著的下滑。由于借贷成本上升，楼市需求减少，导致房价和成交量双双下跌。然而，降息可能会为房地产市场带来复苏的机会，尤其是在买房成本降低的情况下。对中国及亚洲经济的影响资金流动美联储的降息决定可能会引发资金流回中国及其他亚洲市场。由于美元的强势在过去两年中导致资金流向美国，降息将缩小美国与亚洲的息差，可能刺激资金流入亚洲市场。中国市场，尤其是在人民币汇率和货币政策方面，可能会受到降息的积极影响。中国央行政策尽管中国人民银行(中国央行)的货币政策独立于美联储，但美国降息为中国央行提供了更多的政策空间。中国可能会进一步降低利率以刺激经济增长，从而支持国内经济复苏。亚洲其他市场在降息的背景下，亚洲其他国家也可能会经历类似的资金流动和经济刺激效应。例如，日本可能会因美元走弱而面临新的经济挑战，需密切关注美联储政策对其经济的影响。结论美联储的降息决定是对当前经济形势的战略调整，旨在应对通胀缓解和就业市场疲软的双重挑战。对香港及其他亚洲经济体来说，这一政策转向可能带来积极的经济刺激，同时也需要应对持续的结构性挑战。未来的政策走向将对全球经济产生深远的影响，值得各方持续关注。

小萧2024-09-19

【比特日报】美联储降息50基点是巨大错误！比特币暴涨攻破6.2万传奇交易员：金融市场“核灾难”恐降临

测，随着美国政府竭力支持资产价格下跌，美国利率可能回落至接近零的水平。他说：“正如我所预料的那样，由于美联储将要降息，我们看到利率迅速下降，市场将陷入困境，他们会说，好吧，让我们采取更多行动，因为这将解决问题。” Block Scholes创始人兼首席执行官Eamonn Gashier也对新宣布的降息对市场和日元套利交易的影响发出了警告。“降息50个基点表明，美联储更担心劳动力市场状况恶化，而不是第二次通胀事件，”Gashier在报告中表示。他提到：“此次进一步降息将削弱美元，并可能导致日元/美元小幅上涨。尽管人们预计日本央行将暂停加息，但美元走软可能会导致日元套利交易再次平仓，并可能对风险资产产生影响。” 他指出：“鉴于自比特币ETF推出以来比特币与美国股市的相关性，标准普尔500指数在过去降息周期中的表现可以作为下一步预期的有用指标。” “历史上，降息50个基点引发的衰退周期都是在人们对宏观经济疲软的普遍担忧背景下开始的，这导致风险资产长期低迷。然而，这次降息幅度可能有所不同，可以看作是美联储采取额外措施来加强劳动力市场。” 到目前为止，资产价格呈走高趋势，但随着市场消化50个基点的降息，并为未来几个月的进一步降息做准备，情况将如何演变仍有待观察。#VIP会员尊享#

会员

小萧2024-09-19

交易员押注美联储大幅降息，市场面临剧烈波动风险，短期债券或受重创

应 Societe Generale的美国利率策略主管Subadra Rajappa表示，如果美联储降息25个基点，市场反应将更加剧烈。当前的乐观情绪和宽松的金融环境可能因此面临考验。美联储决策对债券市场的影响随着短期美国国债对美联储政策的敏感性较高，一旦美联储选择幅度较小的降息，短期债券将首当其冲受到冲击。近期短期国债收益率已触及两年低点，这意味着市场对大幅降息的预期非常高。未来利率预期与对冲操作分析尽管市场对未来降息的预期较为强烈，但数据显示，一些交易员正在为潜在的风险事件做出对冲操作，尤其是通过购买SOFR期权和调整联邦基金期货仓位来应对美联储的不同决策可能性。编辑总结：目前市场对美联储本周的降息幅度预期分歧明显，部分交易员押注大幅降息，这使得如果美联储采取更保守的政策，市场可能会面临剧烈调整。短期国债市场尤其容易受到美联储政策的影响，而未来的利率走势仍然不明朗。整体来看，市场情绪偏乐观，但仍存在较大波动风险。名词解释联邦基金期货：一种金融衍生品，用于交易美联储未来利率决策的市场预期。基点：用于描述利率或其他金融指标变化的单位，1个基点等于0.01个百分点。 SOFR：担保隔夜融资利率，是美国的基准利率之一，用于替代LIBOR。今年相关大事件 2024年9月，美联储召开货币政策会议，决定是否降息25或50个基点。这一决策将对全球金融市场产生广泛影响，尤其是在市场对降息幅度和经济前景不确定的背景下。来源：今日美股网

今日美股网2024-09-19

日本央行加息预期不确定，市场对进一步举措持谨慎态度

。这一政策变动迅速传导至全球市场，并与美国利率前景的变化交织在一起，导致了市场的剧烈动荡。例如，8月5日，日本日经225指数暴跌12%。尽管央行成员近期反复暗示如果经济和价格预测达到预期，将可能进一步加息，但市场对于加息的信心仍然不足。未来展望目前的市场数据反映出对日本央行今年内加息的怀疑，包括利率交换市场对本周会议后加息的机会几乎没有预期，以及对10月31日和12月19日决策的概率估计也较低。投资者对于进一步加息的预期将取决于未来经济数据的表现以及央行的政策走向。编辑总结尽管日本央行在7月的会议上提高了利率，但市场对进一步加息的信心并未得到恢复。投资者对央行未来政策举措的预期较为谨慎，反映在市场对加息的概率估计上。当前的经济数据和市场反应显示，未来的政策动向仍存在较大的不确定性。名词解释日本央行：日本银行（Bank of Japan），是日本的中央银行，负责制定和实施货币政策。加息：提高利率的过程，通常是为了控制通货膨胀或稳定经济。市场交换合约（OIS）：一种金融工具，用于预测未来利率的变动情况。利率曲线：不同期限的利率变动情况的图示，反映市场对未来利率变动的预期。今年相关大事件 2024年7月：日本央行实施加息，引发市场剧烈动荡。 2024年8月5日：日本日经225指数大幅下跌12%，市场对日本央行政策的反应强烈。 2024年12月19日：市场预计日本央行可能做出进一步的政策决定。来源：今日美股网

今日美股网2024-09-19

押错的后果很可怕！若鲍威尔没有降息50基点这些交易员将面临前所未有的损失

行(Societe Generale)美国利率策略主管Subadra Rajappa表示，如果美联储降息幅度较小，且美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)表示将采取循序渐进的方式，这将使市场容易受到抛售压力。 Rajappa说道：“如果美联储降息25个基点，而不是50个基点，市场的反应将会强烈得多。”

tqttier2024-09-18

市场坚定押注美联储降息50个基点！美元疲软，日元走强

易被平仓。 “我们预计日本利率会上升，美国利率会下降，因此利差有利于日元兑美元走强，”Nordea 的 Christensen 表示。柱状图显示美国利率目前相对于其他主要经济体的水平与预计到 2025 年底的水平。（图源：路透社）欧洲央行上周将利率下调 25 个基点，但欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德 (Christine Lagarde) 抑制了下个月再次降低借贷成本的预期。欧洲央行理事会成员 Peter Kazimir 周一表示，欧洲央行几乎肯定应该等到 12 月再降息，以确保不会犯下过快宽松的政策错误。预计英国央行周四将维持其基准利率在 5% 不变，此前该行在 8 月以 25 个基点的降息开启了宽松政策。期货市场预计周四降息四分之一个百分点的可能性约为 38%，而周五的可能性为 20%。《金融时报》周日报道称，加拿大央行行长蒂芙·麦克勒姆 (Tiff Macklem) 同时为加快降息步伐打开了大门。加拿大央行在一年内将基准利率维持在 5%（二十多年来的最高水平）后，自 6 月以来已连续三次将利率下调四分之一个百分点。美元兑加元汇率几乎没有变化，为 1.3581 加元。（图源：路透社）

埃尔瓦2024-09-16

经济分析师：中国交易员很快将金价推升至3000美元！

Economics) 中国的低利率与美国利率形成鲜明对比，后者目前处于2008年全球金融危机以来的最高水平。如前所述，黄金是一种无收益资产，在低利率环境下往往表现更好。这就解释了为什么中国交易员和投资者一直在推高金价，而美国交易员和投资者却一直在抛售黄金。此外，曾经被国内蓬勃发展的股市和房地产市场迷住的中国投资者，对这些正在下跌的资产感到失望，并在2024年初开始将注意力转向黄金。除了中国交易员推高黄金期货价格外，还有大量报道称中国散户投资者涌入商店购买金条，包括售价600元人民币，约合83美元的小“金豆”。中国的黄金交易狂潮从2月中旬持续到4月中旬，直到有一天，它突然停止了，就好像被打开了开关一样。有几个因素导致了这种行为的突然转变，包括上海期货交易所和上海黄金交易所，提高保证金、收紧头寸规模和每日价格限制。此外，高昂的金价冷却了中国和印度散户投资者和购物者的需求。自4月中旬以来，黄金(以美元计价)一直处于缓慢、蜿蜒的上升趋势中，几次试图创下历史新高，但每次都回落： (来源:GoldSeek) 科伦坡称：“像我这样的贵金属投资者当然欣赏黄金价格的上涨，但许多评论员对过去五个月上涨缺乏力度和持久力表示失望。” 黄金夏季温和上涨趋势背后一个关键但鲜为人知的因素是，它几乎完全是由美元疲软而不是黄金本身的强势推动的。黄金和美元通常呈反向走势，这意味着美元走强会使黄金走弱，反之亦然。自4月下旬以来，美元指数一直处于显著的下行趋势： (来源:GoldSeek) 有趣的是，尽管黄金最近以美元计价有所上涨，但以人民币和其他主要货币计价的黄金价格在过去五个月中几乎保持不变。科伦坡指出：“这就是黄金夏季反弹缺乏活力的原因，它并没有全力以赴。我再怎么强调这个事实也不为过。下次你想抱怨黄金的表现时，请记住这一点。” 下图显示了上海期货交易所黄金期货，这是3月和4月黄金狂潮的主要载体。请注意，自4月高峰以来，价格一直在一个明确的交易区间内波动。 (来源:GoldSeek) “这是我的理论和本文的重点，如果上海期货交易所黄金期货能够以相当大的成交量突破585阻力位，或XAUCNY现货的18000，中国黄金期货交易商很可能会走出冬眠，推动金价大幅上涨，让人想起我们在3月和4月看到的飙升，”科伦坡预测道。他强调：“一旦上海期货交易所黄金期货价格超过585，趋势跟随型买入计划就会启动，人类交易员将产生错失恐惧症，世界其他地区也会纷纷跟进。此外，中国持续的经济低迷，以及美国即将出现的经济低迷，应会在未来几年支撑对实物黄金的强劲需求。” “尽管中国和印度的实物黄金买家由于价格高企而放缓了购买速度，但他们最终将不得不接受黄金价格不太可能在短期内下跌的事实。这种认识可能会引发黄金抢购潮，抢购黄金价格，以免价格进一步上涨。” “如果上海期货交易所黄金价格大举突破交易区间，它很可能会遵循技术分析师所说的‘有节制的走势’，即预计盘整模式后的反弹将上涨与盘整模式之前的反弹相同的点数。根据这一原则，黄金价格在突破后的短短几个月内就可能达到约3000美元。如果这听起来很荒谬，那只是从现在开始的20%波动，今年已经发生了这种情况。” (来源:GoldSeek) “请记住，这一论点需要通过大量突破来证实；没有突破，一切都将失去意义。此外，重要的是要注意，黄金在最终突破之前可能会经历短暂的回调。综上所述，中国黄金期货交易商是今年春季黄金价格上涨400美元的推动力。然而，自4月以来，这些交易商基本处于沉寂状态，导致整个夏季黄金价格停滞不前，尤其是以非美元货币计价时。这不是悲观的理由，而是乐观的理由。一旦黄金突破目前的交易区间，这些中国交易商很有可能引发另一轮强劲上涨，世界其他地区迅速跟进，推动黄金价格上涨至3000美元。”#VIP会员尊享#

小萧2024-09-14

会员

全球央行降息潮推动多元化布局，非美股市迎来春天？

范围的扩大意味着投资者情绪的转变；随着美国利率稳定或下降，这为较小经济体提供了调整自身政策的空间，而不必担心在美联储紧缩周期中常见的资本大量外流。不过也需注意，如果风险情绪的复苏再次提振投资人对AI股的狂热购买，资金也可能会重新流入美股等大型经济体，小型股市的不错表现将会逆转。原文链接

投资慧眼2024-09-14

摩根大通坚守阵地交易员对美联储降息50基点的预期重燃

meriVet Securities的美国利率交易和策略主管Gregory Faranello表示。他提到，美联储当前的政策利率是5.25%-5.5%，“太高了，高了100个基点”。前纽约联储行长William Dudley周五在新加坡表示，“美联储有很强的理由降息50基点”。也有人担心降息50个基点的反应过激了，而且经济并不急需放松货币政策。 “市场有些太着急了，”RBC BlueBay首席投资官Mark Dowding表示，美联储可能会逐步降息，从25个基点开始。“在我们看来，经济表现的不错。”

金融界2024-09-14

【欧股收评】欧洲股市收高，本周表现创一个月来最佳

美联储准备下周开会，市场关注焦点仍然是美国利率的轨迹。巴克莱策略师Emmanuel Cau等人写道，预计欧洲周期性股票会见底，因为市场不再预期会大幅降息，经济数据也没有断崖式下跌。 Lombard Odier Investment Managers宏观研究主管Florian Ielpo表示：“鉴于欧洲央行并未陷入恐慌，而是在观察增长放缓和核心通胀持续，市场开始看到经济衰退风险可能正在有所减退。” 板块方面周五零售类股领涨，上涨1.84%，汽车类股上涨1.6%。食品和饮料类股是唯一的例外，下跌0.32%。焦点个股法国金融服务公司Worldline宣布首席执行官离职并调整全年业绩预期，因“交易环境放缓”，其股价一度暴跌逾19%，收跌14.38%。丹麦股市创历史新高，得益于诺和诺德今年大涨。诺和诺德收涨0.47%，今年以来上涨超30%。

Sissi2024-09-14

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