FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

大而美法案：经济影响及美股策略
 go
响下，我们预计这一反弹态势将持续。反观美国国债，该法案的经济刺激措施可能会推迟美联储的降息进程，从而限制债券收益率的下行空间，抑制债券价格的上涨。长期来看，不断攀升的国家债务很可能推高收益率，导致债券价格下跌。因此，在该法案的影响下，短期内我们看涨美国股市，看空美国国债（图3）。 3.2行业策略尽管我们看好美国股票市场，但通过战略性地选择行业，仍能进一步提升投资者的回报。在行业策略方面，我们看好科技行业和传统能源行业，看空医疗健康行业和可再生能源行业。原定于2025年底到期的减税政策已获延长，这将对美国科技行业产生广泛利好。具体来看，企业可将税后增加的现金流用于加大研发投入，这对其长期发展大有裨益；同时也能通过回购股份、分红等方式回报投资者。此外，第899条及相关条款的废除，将减轻外国投资者对短期资本外流的顾虑。而加速折旧、研发费用抵扣等税收优惠措施，有望推动先进晶圆制造、关键IT零部件及组装业务回流美国，为半导体设备、晶圆代工等行业带来中短期的提振作用。该法案通过多项措施支持传统能源行业。在石油和天然气领域，法案恢复了租赁销售，简化了审批流程，并降低了矿区使用费。在煤炭行业，法案加快了租赁审批速度，扩大了可租赁资源范围，废除了租赁禁令，同时降低了相关费用。此外，法案还保留了针对碳捕集与封存技术的税收抵免政策，这不仅减轻了煤炭和石油行业的监管负担，还降低了其成本，从而促进这些行业的发展。在看空板块方面，未来十年，医疗补助计划（Medicaid）和儿童健康保险计划（CHIP）的资金预计将减少1.02万亿美元，这势必会对美国医疗健康行业造成显著冲击。此外，从9月开始，7500美元电动汽车补贴的取消，可能会进一步加剧特斯拉等可再生能源及相关企业的业绩压力。综上，随着大而美法案的出台，投资者应采取合理的资产配置策略以及理性的行业布局策略，以把握市场机遇。图3：美股和美债市场来源：路孚特，TradingKey 原文链接
TradingKey07-14 14:39
【直击亚市】特朗普又对欧盟出手了！市场严重低估鲍威尔被解雇，比特币暴涨至12万
 go
“解放日”宣布后，通过抛售风险资产甚至美国国债做出反应，但这些举措几乎都已被逆转，因为特朗普推迟许多之前威胁要征收的关税。欧盟一直试图与美国达成初步协议，以避免更高的关税，但特朗普的信函打破布鲁塞尔近期的乐观情绪。然而，美国总统还是为进一步的调整留下了空间。有关人士表示，欧盟现在正准备加强与其他受特朗普关税影响国家的接触。 “在看到墨西哥和加拿大在签署美墨加协定几年后被如何对待后，为什么其他国家还要与美国签订贸易协议？”布朗兄弟哈里曼全球市场策略主管Win Thin在一份客户报告中写道。“市场总有一天会对美国政策信誉的持续侵蚀作出反应。” 与此同时，特朗普及其盟友加大对美联储主席鲍威尔处理美联储总部昂贵翻修工程的批评。一些政府官员试图为将鲍威尔从美联储理事会除名积累证据。周日晚上，特朗普再次批评鲍威尔，并表示如果鲍威尔辞职，那将是“一件好事”。德意志银行策略师George Saravelos表示，鲍威尔被解职是一个重大的、被低估的风险，可能会引发美元和美国国债的抛售。 Saravelos表示，如果特朗普迫使鲍威尔下台，随后的24小时内，贸易加权美元可能会下跌3%至4%，固定收益市场可能会出现30至40个基点的抛售。本周市场焦点将转向一系列经济数据，包括中国的国内生产总值报告以及欧洲和美国的通胀数据。第二季度财报季也将在本周开始，华尔街预计这是自2023年中期以来最弱的财报季。此时，公司信用评级的下调变得愈发频繁。在公司新闻方面，在《华尔街日报》报道SpaceX准备向Grok聊天机器人开发商注资20亿美元后，埃隆·马斯克表示，特斯拉计划就是否投资xAI进行股东投票。
云涌 2评论07-14 13:36
黄金本周预测:这些因素恐点燃行情！FXStreet分析师本周金价技术分析
 go
低。值得注意的是，金价与基准10年期美国国债收益率的负相关关系在今年上半年未成为影响因素后，已显示出加强的迹象。因此，美债收益率的上升可能会给黄金带来额外的压力。 Sengezer表示，美国将分别于周三和周四公布6月生产者物价指数(PPI)和零售销售数据。密歇根大学将于周五公布7月消费者信心指数初值，市场可能会对1年消费者通胀预期、而不是对整体消费者信心指数做出反应。如果通胀预期数据大幅下跌，可能会使美元在周末前难以找到需求，并支撑金价。与此同时，美国贸易政策的新动向可能加剧市场波动。尽管美国已经正式宣布对一些主要贸易伙伴的关税税率，但谈判可能会持续到8月1日，届时这些税率将生效。如果避险资金开始主导金融市场的行动，投资者越来越担心美国经济因高关税而陷入低迷，金价可能在短期内上涨。相反，如果市场因新贸易协定的宣布而转为风险积极，黄金可能会继续承压。黄金本周技术分析 Sengezer指出，黄金日线图显示，相对强弱指数(RSI)回升至50上方，金价升至50日简单移动均线(SMA)和20日SMA上方，反映出卖家的犹豫。 Sengezer称，在上行方面，3400美元/盎司(静态水平，整数水平)是下一个阻力位，之后是3450美元/盎司(静态水平)和3500美元/盎司(历史高点，1-6月上升趋势的终点)。 (现货黄金日线图来源：FXStreet) 另一方面，Sengezer补充道，向下看，金价首个支撑位可能位于3285美元/盎司(23.6%斐波那契回撤位)，然后是3200-3205美元/盎司(整数水平，100日移动均线)和3150美元/盎司(38.2%斐波那契回撤位)。北京时间11:51，现货黄金报3356.92美元/盎司。
风枫07-14 12:09
前白宫经济顾问：美国债务前景极糟，特朗普政策是罪魁祸首！
go
自本世纪初以来，经通胀调整后的10年期美国国债收益率一直低于10年期经济增长预期。但这种情况最近发生了变化，部分原因是疫情期间的政府支出和更高的通胀。这迫使美联储大举加息，推高了收益率。 “这可能改变债务可持续性，” 他指出。伯恩斯坦特别强调特朗普的两大经济政策——关税和“大而美”法案所带来的危害。他指出，高关税将降低经济增长，同时推高通胀和利率。与此同时，减税法案将增加债务，并可能提高偿还债务的利息成本。据悉，美国为债务支付的利息已经超过了医疗保险和国防开支。根据美国跨党派研究机构负责任联邦预算委员会（CRFB）的数据，这些利息支出明年将达到1万亿美元，仅次于社会保障，成为政府最大的支出。伯恩斯坦指出，为避免债务冲击迫使政府大幅削减支出或增税，他建议国会预先确定“打破玻璃窗时刻”（break-glass moments）和有约束力的财政应对措施。 “打破玻璃窗时刻”起源于在火灾紧急情况下打破火警箱上的玻璃来触发警报的常见做法。
金融界07-14 11:49
特朗普关税新动作引发市场避险情绪，黄金重启涨势？
go
储）坐镇全球美元货币体系的顶峰。将导致美国国债收益率曲线陡峭化，黄金重新上行。中长期来看，央行购金具有持续性，叠加全球货币的泛滥和去美元化趋势，将继续支撑金价中枢上行，后续黄金可能仍偏强。黄金ETF基金（159937）及联接基金（A:002610，C:002611，E类：021499）通过投资上海黄金交易所AU9999现货合约，实现与国内金价的高度拟合，具有低门槛、低成本和交易形式多样化等特点，支持T+0交易。长期来看，黄金中枢随信用货币规模而稳定抬升，以及其在资产组合中对冲尾部风险的作用依然是其长期配置价值所在。黄金资产在过热与衰退经济周期里的整体表现较好，投资者可采用定投黄金ETF基金的方式参与投资。产品风险等级：中（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）黄金板块相关个股：潮宏基、湖南黄金、西部黄金、老铺黄金、四川黄金、赤峰黄金、紫金矿业、山东黄金、中金黄金、周大福（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-14 10:48
景顺调查：全球主权财富基金转向主动管理，积极布局中国市场
 go
8家央行中，超过70%的央行现在认为，美国债务上升对美元的长期前景产生了负面影响。尽管如此，78%的央行认为美元的可靠替代品将需要20多年的时间才能出现。这一比例较去年的58%大幅上升。与此同时，目前只有11%的央行认为欧元正在取得进展，而去年这一比例为20%。中国“错失恐惧症” 这项调查是在今年1月至3月间进行的，在美国总统唐纳德·特朗普宣布“解放日”关税之前，也是DeepSeek人工智能在中国出现的最激动人心的时刻。财富基金对中国资产的兴趣正在大幅回升，近60%的基金打算在未来五年增加在中国的配置，尤其是科技板块。尽管地缘关系日益紧张，但在北美，这一比例跃升至73%，而在欧洲，这一比例仅为13%。调查称，主权财富基金现在正以“曾经对硅谷的战略紧迫感”接近中国的创新驱动型行业。 “有一点FOMO（错失恐惧症），”林格罗解释说，一种“我现在需要在中国”的观点，因为中国正在成为半导体、云计算、人工智能、电动汽车和可再生能源领域的全球领导者。私人信贷也已成为寻求其他收入来源和弹性的基金关注的重点。目前，73%的财富基金采用了这一策略，高于去年的65%，其中一半积极增加了配置。报告称：“这代表了主权资产配置中最具决定性的趋势之一。” 人们（尤其是新兴市场财富基金）对稳定币的兴趣也越来越大。稳定币是一种最常见的与美元1：1挂钩的加密货币。近一半的基金表示，稳定币是他们倾向于投资的数字资产类型，尽管这一比例仍落后于比特币等，后者的比例为75%。
金融界07-14 09:07
美债交易员对美联储9月降息抱有怀疑 CPI报告料将为政策方向定下基调
 go
联储下一步行动的预期形成，而且还将决定美国国债能否延续上半年的稳健表现。尽管经历了波折，但美债上半年表现仍为五年来最佳。 CreditSights投资级和宏观经济战略主管Zachary Griffiths表示，CPI数据“可能为美联储的政策方向和下半年的风险情绪定下基调”。 7月初公布的一系列强劲就业数据，促使交易员排除了美联储本月会议降息的可能性。他们现在还预计美联储在9月会议上放松政策有70%的概率，而就在6月还被视为板上钉钉的事情。有迹象表明，在特朗普推出关税措施之际物价压力在增加，这有可能进一步引发有关9月份降息的质疑，并可能刺激那些为收益率上升做准备的投资者。相反，如果数据表现平和，可能会重新激发对近期货币宽松政策的押注。在接下来的通胀报告中，“我们应该能够看到关税战的影响”，Brandywine Global Investment Management的投资组合经理Tracy Chen表示。“我看不出美联储9月会怎样降息。就业市场的韧性和风险资产市场的泡沫不足以证明降息的合理性。” 她认为，鉴于长期债券容易受到通胀上升、政府支出前景和国外需求变化的影响，收益率曲线可能会变陡。关税影响在美联储9月决策之前，美国将还会公布两份CPI数据。主席杰罗姆·鲍威尔表示，在降息之前官员们还需要更多时间来评估关税的影响，这表明在特朗普不断向其施加降低借贷成本的压力时，鲍威尔保持耐心。关税已经导致决策层出现分歧，在特朗普将对贸易伙伴征收惩罚性关税的最后期限推迟到8月1日之后，厘清这个问题变得更加困难。结果就是，交易员们对全球最大债券市场的下一步走向缺乏信心，导致他们过去一周解除大额看涨押注。这种不确定感导致收益率目前处于区间波动，2年期国债收益率自5月初以来一直在3.7%-4%之间波动。美债预期波动率指标已从4月受关税影响的高点跌至三年多来的最低点。媒体调查的经济学家预计，CPI报告将显示6月核心通胀率同比加速至2.9%，为2月以来的最高水平。
金融界07-14 08:57
摩根资产管理《2025年中全球市场展望》正式发布！
go
会。在通胀风险与经济增速下行风险下，美国国债收益率曲线很可能走翘，即短端收益率的下降速度快于长端收益率。同时，对财政可持续性的疑虑，可能导致美国长债收益率高企且频繁波动。因此，管理久期风险变得至关重要，短久期持仓或是较理想的起点。另外，美国信用债市场前景有望保持稳定，但挑选适合的企业至关重要。对于美国以外的固定收益资产，包括新兴市场债券，可能面临双重利好推动，一是美元或进一步贬值，二是全球投资者对美元资产的重新配置。另类资产多元现金收入增强组合韧性另类投资方面，在不确定性环境中，短中期市场波动性可能显著提升，投资者或可考虑传统股债资产以外的现金收入来源，以增强组合韧性。比如，基础设施、房地产及交通运输等另类资产，长期以来的回报与股债资产相关性较低，可以带来可预测的现金收入，有助于降低资产组合的波动性。总结多重不确定性下，全球经济面临下行风险，波动性或显著提升，但财政与货币政策组合可能帮助缓解美国以外经济体的风险。投资者与其单边押注美国资产，不如跨区域分散配置股票、债券以及另类投资，有助于增强投资组合的韧性，提升应对市场冲击的能力。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-14 08:08
股息都去哪儿了？！
go
息收益率为 6.3%。目前 10 年期美国国债收益率为 4.4%。
金融界07-14 08:07
德银警告：鲍威尔遭罢免风险被严重低估，或引发美元美债暴跌
 go
风险被市场严重低估，此举或将引发美元和美国国债的抛售潮。上周特朗普声称，若有关美联储官员在总部装修问题上误导国会的指控属实，鲍威尔应当“立即辞职”。这是特朗普近期对这位央行行长的最新批评，他持续施压美联储大幅降息，并暗示可能在鲍威尔任期结束前提名继任者。面对宽松货币政策的压力，鲍威尔始终强调美联储的独立性，表示即使总统要求也不会辞职。他承认装修工程存在超支，但驳斥了部分相关报道，称其“完全失实”。德意志银行外汇策略全球主管萨拉维诺斯（George Saravelos）在客户报告中指出，市场对鲍威尔遭罢免的“预期概率极低”。他援引预测平台Polymarket数据显示该事件发生几率不足20%，并指出近期美元整体走势平稳。萨拉维诺斯分析称，若特朗普强行撤换鲍威尔，随后24小时内贸易加权美元指数可能暴跌3%-4%，固定收益市场将出现30-40个基点的抛售。美元和债券将背负“持续性”风险溢价，投资者还可能担忧美联储与其他央行的货币互换协议被政治化。 “市场会将此视为对美联储独立性的公然挑衅，使央行承受巨大制度压力。”萨拉维诺斯强调，“作为全球美元体系的基石，美联储动荡产生的影响必将远超美国国境。” 萨拉维诺斯认为，市场后续反应将取决于三大因素：其他美联储官员是否集体捍卫央行独立性、特朗普提名的继任者人选以及当时经济状况。 “更令人担忧的是美国经济当前脆弱的外部融资状况，这可能导致比我们预测更剧烈、更具破坏性的价格波动。” 他说。无独有偶，荷兰国际集团（ING Groep NV）策略师团队加维（Padhraic Garvey）等人发布报告称，鲍威尔提前离任“可能性较低”，但若发生将导致美债收益率曲线陡峭化，因为投资者会预期利率下行、通胀加速以及美联储独立性减弱。他们还指出，这将形成美元贬值的“致命组合”，欧元、日元和瑞士法郎将成为最大受益者。
金融界07-14 07:57

上一页
1
•••
77
78
79
80
81
•••
1000
下一页

24小时热点

最新话题更多