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ETF市场周报 | 上证指数创年内收盘新高！建材、稀有金属领涨， ETF资金流向出现分化

%，得益于建材、稀有金属等赛道的爆发，股票型ETF本周表现可圈可点，整体涨幅为2.67%。跨境型ETF同样表现亮眼，涨幅1.90%。 ETF涨跌幅：涨幅方面，重大利好落地！建材、稀有金属相关ETF涨幅居前具体来看，当前市场主线主要围绕“反内卷”和大基建板块展开，同时泛科技领域也呈现轮番活跃状态。稀有金属、建材等板块表现强势！稀有金属 ETF基金（159671）、稀有金属ETF（562800）、稀有金属ETF（159608）等涨幅超11%。展望而言，在流动性及政策部署为主要驱动因素的行情中，市场乐观预期正被快速定价，未来市场能否实现进一步上行，一方面需要关注国际贸易、国内经济政策能否有增量利好，另一方面，也需要关注“反内卷”政策的加力显效情况。分析人士指出，近期小金属市场热度提升，价格趋势向上。一方面，部分战略小金属的资源储量有限、开采难度大，供给难以快速调整；另一方面，新能源、半导体和军工等行业的下游需求正在快速增长。此外，地缘政治因素也导致了供应链的不稳定，加之中国对钨、锑和稀土等资源的出口管制，使得内外部价格差异加大，进一步加深了供需矛盾。在资源稀缺性日益显著、需求结构升级及政策调控的背景下，未来小金属的价格有望继续上涨。跌幅方面，市场风格转换，银行ETF回调此前涨幅较高的银行板块出现明显回调，这与当前市场的风格转换与部分资金的“落袋为安”有关，整体行业情绪较之前有所减弱，相关ETF出现震荡。但相关分析师指出，增量政策持续落地稳定市场预期，公募基金考核评级机制改革落地有望提高银行板块配置力度；适度宽松的货币政策环境下，银行板块作为红利资产仍具备强吸引力。银河证券认为，信贷增长边际回暖，政府债仍为社融增长主要贡献。央行买断式逆回购增量续作，延续适度宽松货币导向，改善银行负债成本。城市更新为银行带来信贷和资产质量改善机遇。银行基本面积极因素持续积累，业绩拐点可期。公募低配有望修复，ETF扩容加速利好权重股，带来持续增量资金，加速银行估值重塑。资金趋势：本期（2025年7月21日-7月24日）ETF市场迎来资金继续保持流入，目前已经连续三周资金净流入。本期资金净流入23.78亿元，场内资金维持较高活跃度。债券型ETF,跨境型ETF,股票型ETF净流入居前，分别流入68.9亿、54.7亿、16.6亿。数据来源：Wind 截止：2025.7.21-2025.7.24 ETF资金流入分化，债券、科技、基建三足鼎立本期（2025年7月21日-7月24日）ETF资金流入分化，债券、科技、基建三足鼎立，总体来看债券类ETF还是更受大资金青睐。30年国债ETF博时（511130）流入近40亿位居榜首，港股通互联网ETF（159792）、30年国债ETF（511090）以35.24亿与22.28亿的流入量位居2、3。香港证券ETF（513090）周成交额破千亿元成交额方面，香港证券ETF（513090）周成交额破千亿，达1018.05亿元，位居榜首。短融ETF（511360）、银华日利ETF（511880）、成交额分别为798.46亿元与730.57亿元紧随其后，债券类基金场内交投保持较高活跃度。 ETF发行市场方面，下周有4只ETF上市汇添富国证通用航空产业ETF（159257）该基金跟踪国证通用航空产业指数，其65%权重聚焦低空经济核心标的，前十大成分股中有8只为低空经济概念股；涵盖“制造-运营-应用”三层生态，既配置硬件龙头，也纳入无人机物流、文旅低空观光等场景服务商。从2020年初至2025年6月中旬，该指数实现了近50%的涨幅，显著超越了国证军工和空天军工等同类指数，其年化夏普比率也更高，体现了良好的收益弹性和风险调整后回报。对于看好中国高端制造崛起与未来三维经济图景的投资者而言，这无疑是一个值得重点关注的方向。随着政策红利的持续释放和应用场景的不断落地，通用航空的投资故事，或许才刚刚拉开序幕。汇添富国证自由现金流ETF（159276）该基金跟踪国证自由现金流指数，聚焦A股市场上自由现金流水平高且稳定性好的上市公司，选股时综合考量行业分布、流动性、ROE稳定性以及自由现金流、企业价值和经营活动现金流等关键指标。借鉴海外市场，自由现金流策略已形成成熟体系，其核心逻辑是通过筛选现金流稳定、盈利能力强的企业构建投资组合，本质上是对企业基本面的深度挖掘。国内现金流指数同样展现超额收益，长期回报优于大盘，最大回撤更低，波动更小。因此，综合国内增长环境与海外自由现金流投资的成功经验，当前关注自由现金流策略或恰逢其时。鹏华科创板芯片ETF（588920）该基金跟踪上证科创芯片指数，该指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本。业内人士指出，相较于其他主题产品，科技类基金由于受益于政策扶持、产业趋势明朗，叠加AI、芯片、机器人等细分领域的持续火热，吸引了大量中长期资金配置意愿。因此，近期多只新发科技主题基金迅速完成募集，提前结募已成为一种“常态化现象”。而在内部经济边际企稳，但外部不确定性仍高的背景下，科技创新相关风格或仍是当前环境下较为适合关注的板块。华夏上证智选科创板价值50策略ETF（589550）该基金跟踪上证智选科创板价值50策略指数，是在科创板证券中，经流动性和质量得分筛选后，选取价值、低波、规模得分较高的50只股票构成指数样本。个股按综合得分加权，权重上限15%，前五大不超过60%。整体定位于科创板价值策略，选取经营风险及估值水平较低的股票，特点鲜明。对比之下，“科创板+smart beta”策略，则能够挖掘科创板股票中更具风格的投资机会。和科创50相比，以申万一级行业分类，上证智选科创板价值50策略指数以电子（37%）、机械设备（17.1%）和医药生物（12.1%）为主，既覆盖了科创板核心优势行业，又更均衡，利于抵御单一行业权重过高风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-25 17:08

大禹节水收盘上涨2.90%，滚动市盈率71.16倍，总市值57.30亿元

6%，销售毛利率22.88%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 大禹节水 71.16 70.63 3.01 57.30亿行业平均 43.25 47.82 3.99 123.18亿行业中值 43.12 52.73 2.90 44.58亿 1 天邦食品 7.13 4.80 1.84 69.99亿 2 傲农生物 9.36 17.61 3.49 102.04亿 3 温氏股份 9.69 13.09 2.86 1208.35亿 4 立华股份 10.00 10.83 1.77 164.69亿 5 牧原股份 10.72 14.84 3.52 2653.81亿 6 京基智农 11.28 12.20 1.98 87.07亿 7 天康生物 12.93 14.94 1.27 90.38亿 8 巨星农牧 14.07 21.34 3.49 110.63亿 9 禾丰股份 14.14 23.23 1.21 79.57亿 10 唐人神 15.00 20.08 1.23 71.37亿 11 新希望 15.82 95.26 2.03 451.16亿 12 海大集团 18.80 20.56 3.77 925.88亿

金融界07-25 17:08

硅宝科技收盘下跌3.12%，滚动市盈率32.35倍，总市值86.80亿元

2%，销售毛利率21.42%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 硅宝科技 32.35 36.54 3.30 86.80亿行业平均 49.00 57.21 3.84 85.11亿行业中值 43.52 43.03 2.49 46.23亿 1 正丹股份 8.17 10.44 3.89 124.17亿 2 梅花生物 10.71 11.75 2.08 322.08亿 3 星湖科技 11.39 14.08 1.58 132.75亿 4 嘉化能源 11.39 12.13 1.18 122.25亿 5 聚合顺 11.69 12.10 1.88 36.35亿 6 雪峰科技 15.24 13.87 1.86 92.70亿 7 浙江龙盛 15.72 17.26 1.01 350.38亿 8 万华化学 16.49 15.13 2.01 1971.57亿 9 江瀚新材 17.75 16.05 1.91 96.62亿 10 宇新股份 17.89 15.67 1.17 48.13亿 11 建业股份 18.13 17.33 1.70 36.24亿 12 江南化工 18.31 18.34 1.69 163.44亿

金融界07-25 17:08

中元股份收盘下跌3.48%，滚动市盈率44.29倍，总市值41.74亿元

5%，销售毛利率53.33%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 中元股份 44.29 54.23 3.17 41.74亿行业平均 37.23 41.08 3.74 95.47亿行业中值 39.63 43.26 2.82 49.27亿 1 炬华科技 11.45 12.53 2.02 83.30亿 2 新联电子 12.64 18.52 1.44 49.38亿 3 正泰电器 12.66 12.93 1.16 500.92亿 4 金杯电工 13.07 13.13 1.81 74.64亿 5 三星医疗 13.12 13.85 2.49 312.96亿 6 海兴电力 14.83 13.75 1.90 137.76亿 7 友讯达 15.71 14.03 2.65 27.80亿 8 柘中股份 17.20 85.66 2.18 62.66亿 9 长高电新 17.99 18.26 1.88 46.03亿 10 宏力达 18.37 17.09 1.00 38.07亿 11 四方股份 18.47 20.03 2.97 143.32亿 12 明阳电气 18.62 19.25 2.66 127.56亿

金融界07-25 17:07

北陆药业收盘下跌2.35%，滚动市盈率284.08倍，总市值47.34亿元

3%，销售毛利率45.45%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 北陆药业 284.08 346.77 3.01 47.34亿行业平均 61.55 59.11 6.26 147.82亿行业中值 33.87 33.97 2.88 71.91亿 1 浙江医药 10.00 12.58 1.32 145.98亿 2 新和成 10.04 11.77 2.26 690.91亿 3 吉林敖东 11.86 14.71 0.78 228.18亿 4 华润双鹤 12.49 12.44 1.85 202.47亿 5 国药现代 14.43 13.81 1.10 149.67亿 6 华特达因 14.59 14.98 2.50 77.21亿 7 国邦医药 15.02 15.34 1.45 119.87亿 8 哈药股份 15.03 15.90 1.80 99.98亿 9 健康元 16.22 16.18 1.53 224.29亿 10 九典制药 17.02 17.03 3.35 87.24亿 11 普洛药业 17.95 18.03 2.66 185.93亿 12 丽珠集团 18.06 18.32 2.67 377.55亿

金融界07-25 17:07

决策分析：下周风暴扎堆！特朗普关税大限+央行决议市场获利了结

央行会议前选择获利了结。 MSCI全球股票指数下跌0.2%，但仍接近周四创下的历史峰值。本周该指数有望上涨1.3%，主要受益于投资者对美国与欧盟和中国达成贸易协议的乐观情绪，此前美国本周已与日本达成协议。#决策分析# 日本东证指数在此前两个交易日上涨逾5%、创下历史新高后，当日回落0.8%。日经225指数从周四的一年高点下跌0.9%。日本方面，受首相石破茂可能辞职的媒体传闻影响，政治不确定性加剧，令日元承压。日本国债基准收益率徘徊在自2008年以来的最高水平下方。香港恒生指数下跌0.9%，中国大陆蓝筹股指数沪深300下跌0.5%。澳大利亚基准股指下跌0.5%。与此同时，美国标普500指数期货上涨0.2%，此前该指数现货盘中小幅上涨并创下历史收盘新高，受到谷歌母公司Alphabet强劲财报的推动。以科技股为主的纳斯达克指数也创下历史新高。澳大利亚联邦银行分析师在致客户的报告中指出：“贸易协议有助于缓解全球经济前景面临的一些下行风险。然而，尽管全球关税水平可能低于先前担忧的程度，但很可能会稳定在明显高于2024年底的水平。我们预计更高的关税成本将推高美国消费者价格通胀，并抑制整体经济增长。” 下周，美国市场将迎来密集信息流：特朗普8月1日的贸易谈判大限、美联储政策会议、备受关注的月度非农就业数据，以及亚马逊、苹果、Meta和微软等科技巨头的财报。日本央行也将在下周四发布政策声明，同日，日本首相石破茂所在的自民党将召开会议。汇市方面，美元在周四自两周低点反弹后上涨，兑主要货币走强，受到美国部分强劲经济数据的支撑。欧元兑强势美元下跌0.2%，周五基本持平，报1.1744美元。美元兑日元上涨0.1%至147.10，延续周四0.4%的涨幅。此前，欧洲央行在周四维持利率不变，暂停其宽松周期，以评估美国关税可能带来的影响。特朗普在周四罕见造访美联储后，继续向主席鲍威尔施压要求降息，尽管他表示并不打算将其解职，尽管此前曾多次暗示要这么做。 Capital.com高级市场分析师Kyle Rodda表示：“尽管增长或许略显不均，但目前缺乏足够证据表明美联储需立即降息。” 美国10年期国债收益率周五小幅回落至4.39%，抹去了周四的升幅。日本同期国债收益率下跌1个基点至1.59%，略低于本周创下的1.6%高位，这是自2008年10月以来的最高水平。由于支持减税的反对党在上周日的参议院选举中取得显著胜利，市场担忧政治局势将更多倾向于财政刺激，日本国债收益率持续上升。石破茂领导的执政联盟继去年10月众议院选举失利后，在此次选举中再度失去多数席位，压力正在迫使这位财政鹰派首相考虑辞职。大宗商品方面，现货黄金下跌0.3%，至约3,356美元。布伦特原油期货上涨0.5%，至每桶69.53美元；美国WTI原油期货上涨0.5%，至每桶66.36美元。

云涌07-25 17:06

科力尔收盘上涨4.29%，滚动市盈率214.59倍，总市值110.40亿元

8%，销售毛利率16.82%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 科力尔 214.59 183.79 8.57 110.40亿行业平均 110.33 102.24 5.03 95.89亿行业中值 49.24 46.64 3.37 53.16亿 1 大洋电机 17.30 18.79 1.74 166.74亿 2 星德胜 24.99 25.21 2.42 50.03亿 3 凯中精密 25.79 28.99 2.48 49.32亿 4 康平科技 30.16 30.44 3.36 25.90亿 5 微光股份 32.64 35.23 4.46 77.71亿 6 江南奕帆 35.18 36.57 4.13 34.56亿 7 迪贝电气 37.98 42.17 2.46 28.10亿 8 佳电股份 38.39 32.72 1.86 83.91亿 9 通达动力 39.62 43.00 2.24 28.60亿 10 安乃达 41.91 40.96 3.39 45.04亿 11 卧龙电驱 44.11 46.64 3.57 369.75亿 12 正弦电气 54.37 55.92 2.75 21.16亿

金融界07-25 16:58

弘宇股份收盘上涨2.45%，滚动市盈率140.10倍，总市值23.48亿元

9%，销售毛利率17.08%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 弘宇股份 140.10 139.18 3.92 23.48亿行业平均 67.71 82.30 4.90 67.73亿行业中值 53.75 54.83 3.33 42.46亿 1 天地科技 7.89 10.13 1.03 265.70亿 2 广日股份 11.02 10.94 1.01 88.79亿 3 润邦股份 11.66 11.84 1.29 57.44亿 4 弘亚数控 13.95 13.70 2.50 70.89亿 5 华荣股份 14.37 15.33 3.17 70.88亿 6 杰瑞股份 14.97 15.48 1.87 406.78亿 7 锡装股份 15.86 16.31 1.71 41.61亿 8 康力电梯 15.87 16.55 1.64 59.11亿 9 伊之密 15.94 16.37 3.21 99.52亿 10 软控股份 17.80 18.07 1.52 91.44亿 11 一拖股份 17.92 16.56 1.96 152.70亿 12 赛腾股份 18.05 17.20 2.97 95.36亿

金融界07-25 16:58

惠威科技收盘上涨1.18%，滚动市盈率205.05倍，总市值27.80亿元

7%，销售毛利率29.49%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 惠威科技 205.05 281.00 7.07 27.80亿行业平均 38.55 40.73 4.23 220.12亿行业中值 48.49 53.35 3.57 58.40亿 1 恒铭达 18.10 19.60 2.74 89.55亿 2 康冠科技 19.33 20.01 2.10 166.82亿 3 传音控股 19.69 15.66 4.18 868.95亿 4 立讯精密 19.94 20.80 3.86 2779.70亿 5 环旭电子 20.76 20.76 1.92 343.06亿 6 春秋电子 22.81 25.60 1.90 54.09亿 7 易德龙 23.24 24.59 2.93 45.28亿 8 奥海科技 23.39 23.49 2.17 109.20亿 9 工业富联 23.46 24.52 3.62 5691.72亿 10 振邦智能 23.75 22.59 2.57 45.93亿 11 达瑞电子 25.09 27.81 1.98 67.22亿 12 拓邦股份 25.83 26.65 2.59 178.92亿

金融界07-25 16:58

绿茵生态收盘下跌5.86%，滚动市盈率29.75倍，总市值26.56亿元

4%，销售毛利率46.36%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 绿茵生态 29.75 26.59 1.14 26.56亿行业平均 56.27 61.25 4.51 58.77亿行业中值 33.84 33.01 1.95 37.64亿 1 城发环境 7.71 8.04 1.05 91.82亿 2 创业环保 11.84 11.89 0.97 95.95亿 3 伟明环保 12.26 12.28 2.39 332.05亿 4 三峰环境 12.26 12.47 1.26 145.63亿 5 旺能环境 13.06 13.51 1.13 75.77亿 6 玉禾田 13.21 13.52 1.81 77.81亿 7 瀚蓝环境 13.34 13.66 1.64 227.24亿 8 节能国祯 13.90 13.61 1.10 49.92亿 9 富春环保 14.59 19.23 1.10 46.36亿 10 三达膜 14.92 15.37 1.17 48.37亿 11 绿色动力 16.54 17.84 1.30 104.37亿 12 联泰环保 16.99 16.83 0.92 30.22亿

金融界07-25 16:57

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