FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

英伟达疯狂押注！为AI云算力买下护城河？

英伟达最新提交的F13报告再次成为市场焦点。这份文件显示，英伟达对CoreWeave（CRWV）的持仓比例已经超过91%，几乎将其全部披露投资组合押在这家刚刚上市不久的AI云服务公司身上。对于一家科技巨头而言，这种极度集中的仓位配置，传递出极强的战略信号。英伟达的投资思路并不复杂，但非常清晰。它选择将核心资金重注在AI基础设施层面，尤其是CRWV，这等于把未来的GPU出货与云算力需求牢牢绑定在自身生态中。与此同时，公司在ARM、Applied Digital、Nebius、Recursion以及WeRide等公司进行小额布局，覆盖从芯片架构到数据中心、再到自动驾驶和AI医药等应用场景，这些仓位并不大，更像是为未来可能爆发的赛道预先埋下伏笔。英伟达并不是在进行单纯的财务投资，而是通过股权关系加固护城河，用资本力量锁定上下游关键节点，形成一个对自己高度依赖的AI生态。对于CRWV，英伟达的押注显然有其逻辑支撑。作为一家专注于AI云算力的明星公司，CRWV背靠英伟达GPU资源，客户包括微软、Meta和OpenAI等行业巨头。2025年第二季度，CRWV营收同比大增206%，达到12.13亿美元，远超市场预期。同时，公司不断签下长期大单，例如与OpenAI的120亿美元合同，确保未来算力需求持续释放。更重要的是，英伟达最新一代GB200和Blackwell GPU优先由CRWV部署，硬件与云服务之间的紧密绑定让两者的关系远不止投资者与被投企业，而是利益高度一致的生态伙伴。对英伟达而言，这样的投资既能带来账面浮盈，也能保障核心产品的市场应用落地。不过，CRWV股价的表现也证明了这类新兴AI概念股的高波动特征。英伟达持仓消息曝光后，市场情绪瞬间被点燃，股价一度飙升20%，投资者将“英伟达信仰”直接映射到这家云计算新贵身上。但随着IPO禁售期结束，大股东和早期投资人集中抛售超过10亿美元股份，股价短短两天暴跌35%。随后，CRWV发布的财报再度给市场泼冷水：尽管营收保持高速增长，但单季亏损扩大，运营成本飙升四倍，令投资者对盈利能力产生担忧。股价再次承压，目前仍徘徊在100美元上下。尽管如此，CRWV依然是市场上最受关注的成长故事之一。一方面，它几乎是AI算力需求最直接的受益者，背后有微软、Meta和OpenAI等客户加持；另一方面，估值高企、亏损扩大和股东抛售也让风险随时可能集中释放。对英伟达来说，这样的重仓不仅仅是押注一家公司的未来，而是押注整个AI基础设施的成长轨迹。它用行动告诉市场：在AI热潮中，谁掌握了算力，谁就可能掌握未来。英伟达通过CRWV试图构建一条属于自己的护城河，而这场豪赌能否延续胜利，还需要时间去验证。

金融界08-22 10:55

佩洛西投资版图：苹果+英伟达+谷歌，全是科技巨头！

美国前众议院议长南希佩洛西再次成为华尔街关注的焦点。她最新披露的交易明细显示，她和丈夫保罗佩洛西继续重仓押注在人工智能、电力能源、网络安全等热门板块。对于市场而言，佩洛西的投资组合不仅是一份持仓清单，更像是一张未来趋势的地图。从具体持仓来看

金融界08-22 10:55

科创100ETF基金(588220)涨超2%，芯片国产化迎重大利好

688063)等个股跟涨。消息面上，英伟达（NVIDIA）在其H20芯片在华销售遇阻后，下令停止了H20的生产。8月21日盘后DeepSeek-V3.1正式发布，并表示针对国产芯片进行适配，受此影响，国产芯片概念集体冲高。西部证券指出，看好AI算力的景气度叙事周期拉长，核心在于训练端+推理端需求共振，GPU+ASIC芯片供给共振，国内外需求共振，重点关注大模型能力加速迭代和应用端的加速渗透，带来使用量的快速提升。站在成长周期延续性预期拉长的拐点，继续看好AI算力链，从算力芯片、服务器到光模块、片上互联、液冷等多领域有望实现高确定性的成长。科创100ETF基金紧密跟踪上证科创板100指数，上证科创板100指数从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。上证科创板100指数与上证科创板50成份指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，上证科创板100指数(000698)前十大权重股分别为博瑞医药(688166)、百济神州(688235)、华虹公司(688347)、睿创微纳(688002)、翱捷科技(688220)、泽璟制药(688266)、东芯股份(688110)、中科飞测(688361)、芯源微(688037)、安集科技(688019)，前十大权重股合计占比23.52%。科创100ETF基金(588220)，场外联接(A：019861；C：019862；I：022845) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-22 10:45

国产算力芯片，又一次Deepseek时刻！科创50ETF东财（589850）大涨超4%

是AI服务器中加速芯片的首选，海外厂商英伟达、AMD、英特尔、高通、ARM等厂商是GPU市场的主要参与者。国产替代方面，寒武纪、华为、景嘉微、海光信息、龙芯中科等高端AI芯片厂商全面提速。例如，寒武纪思元系列AI芯片包含CPU、NPU和GPU，其AI芯片产品布局对标英伟达的GPU业务，通过全栈产品满足不同场景的AI计算需求 FPGA：是一种可灵活编程的半定制芯片，可以在实验室或现场进行预制和编程，具有开发时间短、不需要流片、高度灵活性和通用性的“万能”的优点。全球FPGA市场由赛灵思（现AMD旗下）和Altera（现英特尔旗下）垄断。国产替代方面，复旦微电、安路科技、紫光同创（紫光国微子公司）引领FPGA国产替代，相关布局厂商还包括京微齐力、成都华微电子、智多晶、高云半导体等。 ASIC芯片：主要应用于深度学习加速，在大模理推理侧相较其他AI芯片在效率和速度方面具有明显优势，在推理常用精度下，ASIC芯片展现出更高的性价比。国内典型的ASIC芯片例如：阿里平头哥推出含光800AI芯片；百度昆仑系列AI芯片；腾讯在AI推理、视频转码、智能网卡均自研专用芯片等。相关布局厂商还包括澜起科技、全志科技、国科微、淳中科技、山石网科等。一直以来，国产算力芯片能否放量目前看取决于两个因素：1）良率（这点主要看中芯国际产业链）；2）产品性价比。目前，虽然从国内大厂的采购意愿看，似乎还是倾向于采购英伟达的H20（最近市场传闻有40%的上限），但是国产算力对标H20是一个中长期趋势，这一点其实从4月H20禁令传出，寒武纪、昆仑芯等迅速凭借性价比和供应稳定性抢占了一部分H20的市场就可见一斑。市场观点指出，本次Deepseek虽然没有发布预期中的R2，但重点提及针对即将发布的下一代国产芯片设计，对于国产芯片来说，后续不仅仅是政策强制下的配置，而是因为国产算力芯片已经足够好用的自发采购，国产算力芯片的放量逻辑就更顺了。综合来看，2025年以来全球半导体延续乐观增长走势，AI驱动下游增长。二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，关注存储/功率/代工/ ASIC/ SoC业绩弹性。在当前半导体供应链本土化加速的背景下，三条主线值得关注：1）中芯国际产业链在成熟制程和特色工艺领域的持续增长机会；2）国产半导体设备及材料企业的配套发展机遇；3）国内芯片设计公司供应链本土化带来的产业链协同效应。芯片板块具有高弹性的特征，中证芯片产业指数自2016以来涨147%，表现优于同期申万电子行业指数、创业板、沪深300指数，并且在上涨行情中有望获得更高超额收益。截至到2025/8/15，中证芯片产业指数的估值89倍（PE-TTM），距离历史峰值还有31%的空间，性价比值得关注（数据来源：中证指数有限公司，2016/1/1-2025/8/15）。以下基金与AI芯片行情高度相关：科创50ETF东财（589850）跟踪科创50指数，行业分布体现出鲜明的“硬科技”特色，汇聚专精特新，从二级行业分类来看，半导体行业权重占比超60%，医疗器械占比7%，软件开发占比5%，具有高弹性的特征，进攻能力突出，在上涨行情中有望获得更高的相对大盘的超额收益。芯片ETF基金（159599）跟踪中证芯片产业指数，选取业务涉及芯片设计、制造、封装与测试等领域，以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片产业上市公司证券的整体表现，一共50只成份股，截至2025/8/15，前十大权重股为：寒武纪、中芯国际、北方华创、海光信息、澜起科技、豪威集团、中微公司、兆易创新、紫光国微、长电科技。（数据来源：深交所）注：基金管理人对文中提及的板块和个股仅供参考，不代表基金管理人任何投资建议，不代表基金持仓信息或交易方向，个股涨幅不代表本基金未来业绩表现，不构成任何投资建议或推介。融资融券业务具有财务杠杆作用，属于中高风险业务，投资者可能承担由于投资规模放大、对市场及个股走势判断错误等可能导致的投资损失扩大风险。投资者在从事融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临担保物被强制平仓的风险。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，仅代表撰文时市场表现，基于市场环境的不确定性和多变性，不作为任何投资建议，所涉观点后续可能发生调整或变化。本文引用数据仅供参考，不作为投资建议和收益承诺。基金投资人在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要及其更新等产品法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性,并请提前进行风险承受能力测评，选择与自身风险承受能力相匹配的基金产品进行投资。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。中证芯片产业指数涨跌幅如下：2016年（-16.15%）；2017年（20.21%）；2018年（-41.75%）；2019年（140.85%），2020年（52.99%）；2021年（32.15%）；2022年（-37.41%）；2023年（-2.18%）;2024年（26.38%）；2025年1-6月（2.63%）。数据来源：中证指数有限公司。指数历史业绩不预示指数未来表现，也不代表本基金未来表现。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-22 10:25

DeepSeek发布新模型V3.1，H20暂停生产，AI人工智能ETF（512930）涨约1.5%

助于国内产业链的协同发展。消息面上，英伟达要求暂停H20芯片生产，或进一步有助于国产算力发展。随着DeepSeek的更新，国产AI人工智能的发展有望加速。随着国产AI生态正在不断完善，近期国内AI人工智能产业链也在明显加速，无论是大模型、算力还是应用，都出现加速迹象。AI人工智能全面覆盖AI产业链中算力、模型、应用环节，有望长期受益，关注AI人工智能长期投资机会。截至2025年8月22日 09:39，中证人工智能主题指数(930713)强势上涨1.52%，成分股寒武纪(688256)上涨8.69%，芯原股份(688521)上涨8.43%，景嘉微(300474)上涨4.46%，中科曙光(603019)，昆仑万维(300418)等个股跟涨。AI人工智能ETF(512930)上涨1.48%，最新价报1.78元。数据显示，截至2025年7月31日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为中际旭创(300308)、新易盛(300502)、寒武纪(688256)、科大讯飞(002230)、海康威视(002415)、豪威集团(603501)、中科曙光(603019)、澜起科技(688008)、金山办公(688111)、浪潮信息(000977)，前十大权重股合计占比55.52%。 AI人工智能ETF(512930)，场外联接(平安中证人工智能主题ETF发起式联接A：023384；平安中证人工智能主题ETF发起式联接C：023385；平安中证人工智能主题ETF发起式联接E：024610)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-22 10:16

ETF盘中资讯|怒涨4.5%！科创人工智能ETF（589520）继续刷新上市高点！云天励飞20CM涨停，寒武纪涨超10%创新高

3、国产替代逻辑：招商证券表示，出于对英伟达芯片安全漏洞的担忧，国内部分客户对于未来购买英伟达芯片还会反复权衡。建议长期持续关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系。 4、端侧AI大发展逻辑：人形机器人、智能驾驶等终端落地在即，2025年或成为端侧AI硬件换机元年。申万宏源类比消费电子发展路径，指出AI终端（如AI手机、具身机器人）换机潮有望复制2010年代智能手机行情，带动产业链估值中枢上移30-50%。展望下半年，AI产业预计迎来密集事件催化：①9月苹果秋季发布会；②9月3日-5日全国人工智能产业发展大会(杭州)；③10月28日-29日2025第十届中国国际人工智能大会暨算力算法峰会(上海)；④11月14日-16日人工智能与机器人产业展览会(深圳)。中信建投认为，当前AI大模型的用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初级阶段，产业化应用周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。当前对于算力基础设施产业链，北美链和国产链都值得关注。【国产替代之光，科创自立自强】人工智能作为关键核心技术，实现自主可控至关重要。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF（589520），涨跌幅限制20%，具备高弹性特征。截至7月底，前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体权重占比近一半，具备较强进攻性。端云融合是AI发展的核心趋势，标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司，有望受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。场外可关注其联接基金（024561）。风险提示：科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（024561）被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界08-22 10:05

芯片全线爆发，海光信息股价创新高，寒武纪大涨近10%，科创芯片50ETF(588750)一度飙涨超4%！DeepSeek加速自研AI芯片布局

7月31日，国家互联网信息办公室约谈了英伟达，要求其就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。该机构认为先进制程自主可控有望打开国产芯片市场空间。同时，龙头企业持续完善国产AI芯片生态，进一步提升市场竞争力。看好算力底层核心硬科技，聚焦科创芯片！科创芯片50ETF（588750）跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖算力底层核心——尖端芯片产业链，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局AI算力核心环节，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-22 09:56

科创50ETF指数(588040)大涨2%，寒武纪、海光信息领涨超9%

务器硬件升级推动高端PCB需求激增，以英伟达AI服务器为例，其核心模组需采用高多层板，单机PCB价值量显著高于传统服务器，全球AI服务器出货量年复合增长率达45.2%，直接推升高层板和HDI板的需求；从PCB厂商产能利用率来看，胜宏科技、鹏鼎控股等企业产能利用率处于较高水平，订单饱满，同时头部企业持续扩充高阶HDI及高多层板产能，如沪电股份投资43亿人民币新建AI数据中心相关项目，鹏鼎控股推进泰国园区高阶HDI产线建设，反映出PCB产业链在AI算力基础设施驱动下的景气周期。关联产品：科创50ETF指数（588040）；科创50增强ETF(588460)，场外联接A：021908；联接C：021909；联接I：022969。关联个股：寒武纪-U（688256）、中芯国际（688981）、海光信息（688041）、澜起科技（688008）、中微公司（688012）、金山办公（688111）、联影医疗（688271）、芯原股份（688521）、石头科技（688169）、九号公司-WD（689009）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-22 09:56

ETF盘前资讯|国产AI高光时刻！DeepSeek-V3.1发布，科创人工智能ETF（589520）单日吸金超3600万元，资金买点信号显现？

3、国产替代逻辑：招商证券表示，出于对英伟达芯片安全漏洞的担忧，国内部分客户对于未来购买英伟达芯片还会反复权衡。建议长期持续关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系。 4、端侧AI大发展逻辑：人形机器人、智能驾驶等终端落地在即，2025年或成为端侧AI硬件换机元年。申万宏源类比消费电子发展路径，指出AI终端（如AI手机、具身机器人）换机潮有望复制2010年代智能手机行情，带动产业链估值中枢上移30-50%。展望下半年，AI产业预计迎来密集事件催化：①9月苹果秋季发布会；②9月3日-5日全国人工智能产业发展大会(杭州)；③10月28日-29日2025第十届中国国际人工智能大会暨算力算法峰会(上海)；④11月14日-16日人工智能与机器人产业展览会(深圳)。中信建投认为，当前AI大模型的用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初级阶段，产业化应用周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。当前对于算力基础设施产业链，北美链和国产链都值得关注。【国产替代之光，科创自立自强】人工智能作为关键核心技术，实现自主可控至关重要。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF（589520），涨跌幅限制20%，具备高弹性特征。截至7月底，前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体权重占比近一半，具备较强进攻性。端云融合是AI发展的核心趋势，标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司，有望受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。场外可关注其联接基金（024561）。风险提示：科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（024561）被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界08-22 09:15

国产AI高光时刻！DeepSeek-V3.1发布，科创人工智能 ETF(589520)单日吸金超3600万元，资金买点信号显现？

、国产化替代逻辑：招商证券表示，出于对英伟达芯片安全漏洞的担忧，国内部分客户对于未来购买英伟达芯片还会反复权衡。建议长期持续关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系。 4、端侧AI大发展逻辑：人形机器人、智能驾驶等终端落地在即，2025年或成为端侧AI硬件换机元年。申万宏源类比消费电子发展路径，指出AI终端（如AI手机、具身机器人）换机潮有望复制2010年代智能手机行情，带动产业链估值中枢上移30-50%。展望下半年，AI产业预计迎来密集事件催化：①9月苹果秋季发布会；②9月3日-5日全国人工智能产业发展大会(杭州)；③10月28日-29日2025第十届中国国际人工智能大会暨算力算法峰会(上海)；④11月14日-16日人工智能与机器人产业展览会(深圳)。中信建投认为，当前AI大模型的用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初级阶段，产业化应用周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。当前对于算力基础设施产业链，北美链和国产链都值得关注。【国产化替代之光，科创自立自强】人工智能作为关键核心技术，实现自主可控至关重要。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产化替代特点的科创人工智能ETF（589520），涨跌幅限制20%，具备高弹性特征。截至7月底，前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体权重占比近一半，具备较强进攻性。端云融合是AI发展的核心趋势，标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司，有望受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。场外可关注其联接基金（024561）。风险提示：科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（024561）被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-22 09:06

24小时热点