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儿童手表卖爆了，养肥一堆芯片厂商？
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自动化等领域。在消费电子领域，高通、苹果在手机、PC，平板SoC芯片占据绝对优势，但智能终端对计算存储性能要求存在差异，像可穿戴设备，例如手表，手环，以及蓝牙耳机等，则偏侧重蓝牙连接速度和续航时间长短等性能，以及存在着较多的长尾客户。国内SoC芯片厂商受下游主要应用领域—消费电子需求和自身库存，研发创新周期影响，近几年逐渐从周期底部爬出。 2021年芯片缺货带来了一段高景气时期，但紧接着2022年开始产业链整体进入去库存阶段，SoC芯片厂商面临着下游客户和渠道拉货动能下滑、芯片价格与毛利率下行、原厂库存不断走高的逆风，业绩面临巨大调整。但经过2022年下半年及2023年全年的消化，下游客户、代理渠道、以及原厂的库存都回归到健康水平，同时在此期间芯片厂商也在进行料号的持续升级迭代及客户的开拓。去年，随着下游复苏，芯片端需求和供给端双重改善，产业景气度开始回升。乐鑫科技去年自愿性披露1-5月份业绩，开始印证产业复苏趋势，归母净利润与上年同期相比，将增加6,560万元左右，同比增加123.51%。去年，国补、以旧换新政策拉动了硬件消费需求，国内智能穿戴设备销量大幅增长。主做无线音频芯片、智能可穿戴芯片、智能家居芯片和无线连接芯片的恒玄科技就顺势迎来了业绩爆发。公司新一代智能可穿戴芯片BES2800实现量产出货，在销量增长的背景持续拓客，市场份额提升，公司智能手表、手环类芯片业务营收占比就从2023年的22%大幅提到了32%左右。 SoC芯片公司估值的催化剂，大部分公司的股价分别从去年9月份和12月份涨了两波，期间由端侧AI硬件的初具规模和DeepSeek问世推动。 AI耳机：去年9月，字节跳动发布基于豆包AI大模型的Ola Friend智能体耳机，该耳机支持随时问答、英语陪练、旅行导游、音乐控制、情绪加油站等多项AI功能； AI眼镜去年多款新品发布，5月，华为发布华为智能眼镜2方框太阳镜，2024年9月，星纪魅族发布StarV Air2智能眼镜，11月，百度推出小度AI眼镜； AI玩具：字节去年还推出了一款AI毛绒玩具“显眼包”，可为消费者提供AI情感陪伴等功能； AIoT：10月，天辰时代科技有限公司发布TB-CE003家庭桌面机器人，该桌面机器人可提供多种AI智能化功能。（AI玩具“显眼包”）同时，各SoC厂商已进入AI终端产品，AI耳机Ola Friend搭载恒玄科技BES2700系列芯片，AI玩具“显眼包”搭载乐鑫科技ESP32系列芯片，基于瑞芯微RK3566已开发出桌面机器人等等。等到今年一季度，AI 耳机、AI 眼镜等产品出货量处于快速增长中，端侧AI推动 AIoT 加速发展。根据洛图科技数据，25Q1 AI 耳机在中国传统主流电商渠道的销量为 38.2 万副，同比增长960.4%。预计2025年AI 耳机在中国传统主流电商渠道的总销量可达152.7万副，同比增长超过3倍。根据 Omdia 数据，2024年全球AI眼镜出货量达188万部，预计2025年将同比增长 265%至686万部，预计2028年将进一步增长至2650万部。虽然现在体量甚小，不足以给芯片厂商业绩带来多大的提升。然而下游围绕AI应用已经形成共识，沿着多模态模型进化曲线构思硬件创新，将来也会为上游打开新的增值空间。插上AI的翅膀，行业开启了新的叙事逻辑，芯片厂商们不到半年的时间里涨了两波。 02 端侧AI开始萌芽与此同时，为端侧AI应用发展带来的契机已经出现——DeepSeek，开源模型除了强大的推理能力，还显著降低了端侧AI的开发门槛，带来颠覆性变革。 DeepSeek R1在原始模型的参数量多达671B，对硬件设施的要求颇高。但借助其先进的模型压缩与蒸馏技术，第三方可以从DeepSeek-R1蒸馏出参数规模在1.5B-70B之间的六个版本小参数模型。尽管蒸馏过程会使模型性能有一定程度的损失，但却能换来更大的部署灵活性，有效克服存储空间有限、算力消耗大、推理延迟高这三大端侧部署难题，从而更好地适配手机、PC、耳机、家电等应用终端的嵌入式芯片。在AI技术加持下，不光是移动设备，就连智能家电也能够充当屋内的AI Agent助手，既能“听得懂”，也能“看得懂”，为高端家电带来新的增值创新。今年3月份的AWE2025大会上，海尔、海信、创维等家电厂商引入了DeepSeek。譬如全球首台接入DeepSeek的海尔AI智慧保鲜冰箱，可以充当家庭专业膳食营养师，针对不同食材特点给出个性化保鲜方案，并能和家人自然交流“吃什么、怎么做”；能第一时间感知到人在哪里，风感轻拂的海尔AI聪明风空调。端侧跑AI模型对高算力硬件逐渐降低，这对在中阶算力布局的国产芯片供应商是一大利好。随着AI应用的快速兴起，AIoT场景中边缘终端算力需求将呈现快速增长的趋势。英伟达GPU/谷歌TPU等高性能硬件的大规模产业化解决了云端算力难题。但因为对延时、功耗、成本、安全性等方面具备特殊要求，具备低功耗、低成本和AI算力的终端设备SoC芯片是AIoT大规模产业化应用的核心关键，国产SoC芯片目前大抵朝着这个趋势迭代。去年净利润翻了三倍多的瑞芯微，其SoC产品大量应用于智能物联和消费类电子两个领域，随着旗舰芯片算力性能不断迭代，未来智能座舱SoC有望成为公司新的增长点。从2014年推出的RK3288到2021年推出的三代旗舰芯RK3588，芯片制程从28nm升级为8nm，CPU架构从4核全大核升级为8核大小核架构。NPU算力从2.4TOPS涨至6TOPS，已经足够满足绝大多数端侧场景的应用需求。 RK3588芯片在高算力、高可扩展性等方面的优势，与目前端侧产品迭代方向是契合的。作为新一代通用旗舰AIoT芯片，RK3588在规格上能全面覆盖PC、智能硬件、视觉处理、车载处理等多方面需求，也因此拓宽了公司的营收天花板。根据Mordor Intelligence最新的报告预测，2025年SoC市场规模预估为1864.8亿美元，预计到2030年市场整体规模将增长到2741.3亿美元，预测年均复合增长率（CAGR）为8.01%。 03 尾声 AI技术开始渗透到云、边、端和应用的各个层面，与IoT设备进行深度融合，这一趋势正在加速。随着AI化渗透率提高，下游市场也处在消费刺激的补贴周期之中，国产SoC厂商迈入高端化，去年大多数业绩已经创下新高。截至目前，瑞芯微、炬芯科技、全志科技、乐鑫科技、恒玄科技五家公司，87倍的平均市盈率，13倍的平均市销率，如果未来两年营收仅仅只是20%-30%的增长，那么目前的估值还是有待消化的。因为除了业绩复苏，估值泡沫可能围绕着刚处于萌芽期的AI硬件，新的硬件形态如AR/VR眼镜、AI玩具等虽然短时间并不一定会大规模放量，那么对业绩增量的贡献是很有限的。但大模型在终端普及程度却在快速提升，加速甚至改变了原有智能产品的饱和度曲线，加快了迭代周期，譬如智能座舱、AI家电、AI手机、AI耳机，AI教育等，只有产品实力能够覆盖这些领域的芯片厂商，业绩自然有望顺着下游放量。（全文完）
格隆汇05-17 17:06
早报 (05.17）| 突发！穆迪下调美国信用评级；俄乌又“谈崩”？乌官员：毫无成果；李蓓清仓式减持银行股
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微软、英伟达、亚马逊、英特尔小幅上涨；苹果、Meta小幅下跌；其中，本周英伟达累涨超16%，Meta累涨超8%，苹果累涨6.5%。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.52%，本周累计上涨4.56%；哔哩哔哩涨近7%，蔚来涨近3%，网易、京东跌超2%，阿里、拼多多小幅下跌。全球资产表现上，国际金价走低，现货黄金跌超1%，本周累计下跌3.75%。国际油价走强，WTI 6月原油期货收涨0.87美元，涨幅1.41%，报62.49美元/桶，本周累计上涨将近2.41%。布伦特7月原油期货收涨0.88美元，涨幅超过1.36%，报65.41美元/桶，本周累涨约2.35%。 1. 俄乌直接谈判结束乌称“毫无成果” 土耳其外交部表示，土耳其、俄罗斯、乌克兰的三方会谈已经结束。此外，也有消息人士称谈判只是暂停，并未结束。乌克兰最高拉达议员热列兹尼亚克表示，伊斯坦布尔谈判毫无成果。 2. 上市公司重大资产重组新规落地证监会发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》。鼓励私募基金参与上市公司并购重组。修订后的重组办法创多个“首次”：首次建立简易审核程序；首次调整发行股份购买资产的监管要求；首次建立分期支付机制；首次引入私募基金“反向挂钩”安排。同日，沪深北证券交易所均发布了新修订的上市公司重大资产重组审核规则（以下简称“重组审核规则”）和配套业务指引。 3. 商务部：推动离境退税政策加快落实落地记者从商务部了解到，各地商务主管部门将会同相关部门，加快推进扩商店、增商品、优服务工作，着力提高退税商店覆盖面，提升退税商品吸引力，增强境外旅客获得感，扩大入境消费，为大力提振消费、推动经济持续回升向好作出积极贡献。 4. 李蓓最新月报：已经减仓大部分银行股，后续择机减仓到0 近日有消息称，知名私募半夏投资掌门人李蓓已减仓银行股。从渠道方面获得了半夏投资2025年4月月报。李蓓在这份写于5月11日的月报中提到，“过去一年多时间，我们一直持有超过10%的银行股，近期已经减仓大部分，后续择机进一步减仓到0。” 5. 恒指季检结果公布！美的、比亚迪等获纳入关键指数恒生指数有限公司宣布截至2025年3月31日的恒生指数系列检讨结果，多个指数调整成份股。其中，备受关注的恒生指数调入美的集团、中通快递，成份股数量将增加至85只；恒生科技指数调入比亚迪股份，剔除阅文集团，成份股数量维持30只。 6. 每股263港元，宁德时代公布H股发售价 5月16日晚，宁德时代在港交所公告称，H股发售价已于5月15日确定为每股263港元，公司H股预计5月20日在香港联交所主板上市。 7. 公募考核基准变化导致调仓？多位公募人士：该说法不准确、不专业多位公募业内人士表示，近日关于公募考核基准导致市场调仓的有关分析不准确、不专业，缺乏基本常识和依据。公募基金近期不存在大规模调仓现象。即使未来要优化业绩比较基准，调整的也是基准本身，目的是使基金产品更加“名副其实”，根本无需大规模调仓。 8. 立减叠加国补5折！天猫618大家电整体成交翻4倍国补加码天猫618，家电家装家居品牌成交破纪录！截至5月16日晚9点，家电、家装、家居行业整体成交同比翻倍。其中，大家电成交同比增长4倍，小家电、家装成交同比增长翻倍。今年天猫618，“立减+国补”低至5折，国家补贴的领取次数较去年“双十一”同期翻3倍。今年天猫618主玩法简化为品牌“官方立减15%”，还可叠加平台消费券、品类券和国家补贴，四重优惠，刷新全网低价。 9. “大空头”Michael Burry：Q1几乎清空股票持仓对英伟达及多只中概股建立看空押注 13F报告显示，“大空头”Michael Burry 旗下对冲基金Scion至一季度末几乎清仓了所有股票，仅保留了对化妆品巨头雅诗兰黛的一小部分多头持仓，并通过期权市场押注英伟达和中概股的下跌。投资组合中，英伟达的看跌期权成为第一大持仓，阿里巴巴的看跌期权则为第二大持仓。比尔·盖茨一季度小幅减持伯克希尔·哈撒韦，三大持仓依次为微软、伯克希尔·哈撒韦和废弃物管理公司。索罗斯一季度清仓台积电等科技股，看好AI与新兴科技基础设施。 10. 摩根大通：比特币下半年上涨空间或将超越黄金摩根大通分析师表示，受企业购买和美国各州支持力度加大的推动，比特币价格可能在今年下半年继续上涨，而黄金价格则可能下跌。自4 月 22 日触顶以来，黄金价格下跌了近 8%，而比特币同期上涨了 18%。分析师表示，这种转变在投资者流动中也显而易见，过去三周，资金从黄金交易所交易基金（ETF）流出，转而流入现货比特币和加密货币基金。 11. 诺和诺德CEO将辞职当地时间周五，丹麦制药巨头诺和诺德宣布，随着减肥药市场竞争加剧，公司希望在困境中重振业务，现任CEO拉尔斯·约根森将卸任。 12. 英伟达计划在上海建立研究中心据英国金融时报，英伟达正寻求在上海建立一个研发中心，以帮助这家全球领先的人工智能处理器制造商在中国保持竞争力。据了解相关计划的人士称，该研发中心将研究中国客户的具体需求。 1. 2024年平均工资出炉据国家统计局网站，2024年全国城镇非私营单位和私营单位就业人员年平均工资分别为124110元和69476元；规模以上企业就业人员年平均工资为102452元，其中，中层及以上管理人员203014元，专业技术人员148046元，办事人员和有关人员93189元，社会生产服务和生活服务人员77584元，生产制造及有关人员78561元。 2. 一季度商业银行累计实现净利润6568亿元，净息差降至1.43% 2025年一季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额458.3万亿元，同比增长6.7%；商业银行累计实现净利润6568亿元；商业银行净息差进一步降至1.43%。截至2025年一季度末，商业银行不良贷款余额3.4万亿元，较上季末增加1574亿元；商业银行不良贷款率1.51%，较上季末上升0.01个百分点；正常贷款余额223.7万亿元。 3. 香港一季度GDP同比3.1%，符合预期中国香港一季度GDP同比3.1%，预期3.1%，前值3.1%。中国香港第一季度GDP环比1.9%，预期2.00%，前值2.00%。 4. 美联储博斯蒂克：预计今年将降息一次美联储博斯蒂克表示，由于不确定性，预计今年将降息一次。今年的经济增长率可能为1%或0.5%。预计经济增长放缓，但我认为不会出现衰退。 5. 巴克莱：上调美国经济增长预期，不再预计今年下半年陷入衰退巴克莱报告称，监于中美贸易紧张局势出现缓和迹象，该行不再预计美国经济今年晚些时候陷入衰退，目前预计美国经济今年和明年将分别增长0.5%和1.6%，高于此前预测分别萎缩0.3%和增长1.5%。 1. 国家数据局印发《数字中国建设2025年行动方案》国家数据局综合司印发了《数字中国建设2025年行动方案》，目标超明确，到2025年底，数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重超10%，算力规模超过300EFLOPS。 2. 外贸商接航运公司涨价通知：6月中旬后一个大柜涨到1万美元有外贸商向记者反馈，受中美贸易局势变化影响，知名航运巨头达飞集团从一周前开始通知他们，集装箱运费上涨。该外贸商还透露，最新接到通知，6月中旬后一个大柜要涨到1万美元。也有外贸企业反馈，当前美线航运的集装箱“一柜难求”。 3. 美西航线运价指数上涨23.2% 本周，宁波出口集装箱运价指数(NCFI)报收1014.6点，较上周上涨6.5%。受中美新关税协议影响，运输需求增加，美西航线运价指数上涨23.2%，美东航线上涨21.5%。同时，欧洲、地东及地西航线运价指数分别下跌0.8%、0.8%和0.4%。21条航线中，9条上涨，10条下跌，2条持平。这反映了全球贸易格局变化对航运市场的直接影响。昨日，A股方面，沪指跌0.4%报3367点，深证成指跌0.07%，创业板指跌0.19%。盘面上，汽车零部件、轮毂电机、可控核聚变、华为汽车板块走强，另外，水产养殖、美容护理、大金融板块走弱。港股方面，恒生指数、国企指数分别下跌0.46%及0.49%，恒生科技指数跌0.31%。盘面上，大型科技股、大金融股(银行、保险、券商)多数表现低迷，餐饮、内房股走低。另一方面，汽车股多数表现活跃，抗疫概念股强势，航空股、军工股部分上涨。主力动向，南下资金净买入港股10.95亿港元。其中：净买入建设银行11.4亿、吉利汽车3.07亿、美团-W 2.49亿；净卖出盈富基金10.24亿、腾讯控股7.74亿、小米集团-W 6.54亿。龙虎榜中，单日净买入额榜前三为红宝丽、中欣氟材、中洲特材、利君股份、跨境通，分别5.05亿元、1.71亿元、1.62亿元、1.6亿元、1.15亿元。涉及机构专用席位的个股中，单日净买入额前三为跨境通、红宝丽、青岛金王。两市融资余额：截至5月15日，上交所融资余额报9083.49亿元，深交所融资余额报8829.77亿元，两市合计17913.26亿元，较前一交易日减少28.62亿元。
格隆汇05-17 08:06
立减真香！天猫618 开门红：首小时43个品牌成交破亿同比增长超50%
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卖首小时，超13000个品牌成交翻倍，苹果、美的、海尔、小米、源氏木语、华为、珀莱雅、耐克、格力、欧莱雅、斐乐、小天鹅等43个品牌快速破亿，“亿元俱乐部”品牌数量较去年618同期增长超50%。3C数码、美妆、家电家装、服饰、运动户外、宠物、国际等各大行业成交全面超预期。立减叠加品类券，美妆品牌全面爆发。开卖10分钟，珀莱雅销售破亿；20分钟，兰蔻破亿，紧跟着，欧莱雅、修丽可纷纷破亿；30分钟，雅诗兰黛破亿；45分钟，CPB破亿。开卖30分钟，可复美胶原棒2.0、SK-II神仙水、修丽可AGE面霜、海蓝之谜精萃水、珀莱雅双抗精华等32个单品成交破千万。今年国补品类扩围，国补叠加天猫618优惠低至5折，家电、家装、家居品牌增长纷纷破记录。开卖首4小时，国家补贴领取次数比去年双十一同期3倍增长。海尔、林氏家居、水星家纺成交同比增长翻倍、小天鹅成交同比增长翻3倍。国补叠加天猫618，3C数码品牌集体爆发。开售20分钟，苹果成交额超过去年618开售首日全天。今年，苹果天猫618全系惊喜降价，iPhone 16 Pro首次纳入国补，至高优惠2500元，到手价5499元起。开售首小时，富士相机成交同比增长200%，运动相机品牌影石Insta360同比增长210%。运动户外行业增长强劲，高端化、轻奢化运动户外品牌爆发增长。开卖首小时，lululemon、迪桑特、可隆、Helly Hansen、Lafuma、伯希和同比去年增幅均超50%，KEEN同比增长超100%，凯乐石同比增长超120%，昂跑同比增长超130%，Hoka one one同比增长超160%，SALOMON同比增长超400%。一线服饰大牌开局即爆发。开卖首小时，Acne Studios、COACH、UR、Victoria's Secret等一众品牌成交同比增长均超100%。ZARA、ARKET等品牌首小时成交超过去年全天。Mardi Mercredi、设计师品牌Le fame、三只小山羊等品牌成交同比均三位数高增长。 “它经济”持续走热，宠物品牌迎来爆发。首小时，653个宠物品牌成交同比翻倍，鲜朗成交大涨超过220%，大宠爱成交增长近200%，弗列加特成交增长近200%。9个宠物品牌成交破千万，5个宠物主粮单品成交破千万。进口消费热情高涨，开卖1小时374个海外品牌成交同比翻倍。Nintendo任天堂开卖10分钟成交破亿。海外大牌增势显著，澳大利亚葡萄酒品牌penfolds奔富成交同比大涨20倍。更多海外小众品牌在天猫国际迎来全年最大增长机会，以色列护发品牌Gotukola成交增长793%。淘宝直播狂撒20亿红包，强劲开局。开售4小时，李佳琦、蜜蜂惊喜社、烈儿宝贝、香菇来了、陈洁kiki、胡可、所有女生的衣橱、交个朋友等直播间率先破亿。品质直播下店播生态展现活力，lululemon、修丽可颜究院、小牛电动旗舰店以三位数增幅成为店播黑马，引领破千万店播间全面爆发。截至目前，已有超2100万人领到直播间定金红包。高工艺黄金热门品牌“老铺黄金”开门红首小时热销记录破4000万，同比去年增长800%，再次印证了这届年轻人对古法黄金的热爱。玩具潮玩行业增长强劲，其中babygo玩具旗舰店、sonnyangel旗舰店、宝可梦官方旗舰店、巧虎官方旗舰店4家品牌实现三位数增长。今年天猫618，更便宜更简单的“立减叠券”玩法，成为拉动品牌成交爆发的引擎之一。天猫618，主玩法简化为“官方立减15%”，无需凑单一件就能打85折；同时发放6张共计820元的大额消费券，以及每人至高13577元的品类券，家电家装、3C数码等品类还可叠加至高20%的国补，折扣力度创下历年最大。
格隆汇05-17 07:06
【美股收评】贸易乐观情绪提振华尔街美股三大指数集体收涨标普500本周大涨收官
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微软涨0.25%，亚马逊涨0.19%，苹果则收跌0.09%，Meta Platforms跌0.55%。本周，特斯拉累计上涨17.34%连涨四周，英伟达涨15.99%连涨四周，谷歌A涨8.77%，Meta涨8.08%，苹果涨6.55%，亚马逊涨6.49%，微软涨3.73%连涨四周。此外，礼来收涨3.5%，AMD涨1.89%——本周累涨13.93%连涨四周，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦B类股涨1.38%。中美宣布互相削减关税后，投资者预计美国周一宣布与中国的贸易协议后将有更多谈判。华尔街本周开局火爆并迎来股价飙升，最终以温和上涨收官。尽管当前关税措施较4月2日推出的版本温和许多，但其影响预计将在未来几个月体现在经济数据中。部分华尔街机构警告价格压力可能上升。摩根士丹利近期报告中称：“加征关税后，政府已意识到通胀风险。通胀或从5月开始回升，这将使美联储在2025年保持观望。” 随着市场恢复正常氛围，标普500已抹平2025年的全部跌幅，年内转为正值。投资者重新涌入风险资产，但沃尔玛警告关税推动价格上涨后，部分高涨情绪被谨慎取代。与此同时，由于特朗普关税政策的影响仍备受关注，5月消费者信心进一步下滑。周五，密歇根大学公布的最新消费者信心调查显示，由于美国人对通胀前景更加悲观，5月消费者信心下降。该指数录得50.8，为历史第二低值，低于4月的52.2。一年期通胀预期跃升至7.8%，为1981年以来最高。‌ 中美贸易协议促使巴克莱上调美国经济增长预期，并预测美国经济今年不会陷入衰退。该行在周四晚间的报告中表示，目前预计美国今年经济增长0.5%，明年增长1.6%，此前预测分别为-0.3%和1.5%。然而，周四公布的美国数据显示，4月零售销售疲软，生产者价格意外下跌。此前公布的消费者价格指数同样温和，巩固了市场对美联储年内至少降息两次的押注。与此同时，市场对特朗普贸易议程的下一步进展保持警惕，关注新协议及中美关系缓和的迹象。特朗普周五表示，美国“将发送信件，实质上告知”各国未来几周内为其进口商品设定的关税税率。由于能力有限，政府无法同时与所有贸易伙伴谈判协议。同样受关注的还有对特朗普大规模税收和支出法案的投票及其复杂谈判。尽管特朗普呼吁团结，但部分政府官员投票反对该法案。该法案承诺大幅减税（被认为可能利好经济），但其推进遭遇挫折。焦点个股本周表现突出的个股包括人工智能芯片巨头英伟达，其股价重回年内正值区域。特斯拉股票也连续第四周上涨，大幅收复4月21日近期低点的跌幅。比特币周五徘徊在104,000美元附近。随着整体市场攀升，该加密货币本周保持相对稳定。CoreWeave收涨22%，3月份美国IPO以来股价累计超过翻倍。联合健康涨超6%，结束此前连续八个交易日下挫的趋势。
慧宣鑫语05-17 04:51
鲍威尔预告货币政策调整与通胀波动，卡塔尔5000亿美金投资美国，小米玄戒O1芯片突破
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O1将于5月下旬发布，标志着小米成为继苹果、三星、华为后，全球第四家拥有自研手机SoC的品牌。雷军表示：“这是小米十年造芯的重大突破，体现了中国半导体产业的进步。”玄戒O1预计将应用于小米高端机型，优化AI运算和能效表现。业内专家指出，该芯片发布可能缓解小米对外部芯片供应的依赖，同时提升其在全球市场的竞争力。编辑总结美联储货币政策框架的调整反映了对全球经济新常态的适应，通胀波动性上升和长期利率上行可能重塑市场预期。卡塔尔主权基金的大规模投资凸显美国作为全球资本目的地的吸引力，尤其在AI和医疗领域。特朗普家族的商业扩张虽带来资金热潮，但其与政治的交织可能引发监管关注。小米自研芯片的突破则展现了中国科技企业迈向自主创新的决心。这些事件共同勾勒出2025年全球经济与科技竞争的复杂图景，投资者需密切关注政策与技术变化带来的机遇与风险。名词解释货币政策框架：指中央银行制定和实施货币政策的指导原则，包括通胀目标、利率设定和就业目标等。通胀波动性：指通胀率在短期内波动的幅度和频率，通常受供应冲击、政策变化等影响。主权财富基金：由国家管理的投资基金，通常用于管理外汇储备或资源收入，投资于全球资产。 SoC芯片：系统级芯片，集成处理器、图形单元和调制解调器等功能，广泛用于智能手机等设备。 2025年大事件 2025年5月8日：美联储宣布维持联邦基金利率在4.25%-4.50%不变，鲍威尔强调不会因短期通胀数据贸然降息，引发市场对政策收紧的预期。 2025年4月16日：鲍威尔发表讲话，警告特朗普关税政策可能推高通胀，导致美股下跌，美元和美债收益率上涨。 2025年3月19日：美联储利率决议维持利率不变，鲍威尔重申最大就业和物价稳定目标，市场对降息预期降温。 2025年1月15日：高瓴旗下HHLR Advisors公布一季度持仓，增持中概股，总市值增至35.39亿美元，凸显对中国资产的信心。国际投行与专家点评 2025年5月10日，摩根大通首席经济学家Bruce Kasman：美联储的框架调整是必要的，通胀波动性上升可能迫使央行采取更灵活的政策。鲍威尔的谨慎态度有助于避免市场对降息的过度预期，但长期高利率可能对中小企业融资造成压力。来源：摩根大通经济研究报告。 2025年5月12日，高盛全球市场策略师Dominic Wilson：卡塔尔投资局的5000亿美元计划将显著提振美国科技和医疗板块，尤其是AI和数据中心领域。但地缘政治风险可能影响投资节奏，需关注后续执行细节。来源：高盛投资策略简讯。 2025年4月20日，瑞银全球财富管理首席投资官Mark Haefele：特朗普家族的商业扩张引发市场热议，但政治关联可能导致监管风险上升。投资者应警惕短期热潮背后的长期不确定性，建议分散投资以规避风险。来源：瑞银财富管理月报。 2025年5月15日，半导体行业分析师Patrick Moorhead：小米玄戒O1芯片的发布是中国半导体产业的重要里程碑，可能挑战高通和联发科的市场份额。但其性能和量产能力仍需市场验证。来源：Moor Insights & Strategy分析报告。 2025年5月8日，巴克莱首席经济学家Christian Keller：鲍威尔对通胀波动性的警告反映了全球经济新挑战，美联储可能在2025年下半年逐步收紧政策，投资者需为更高的市场波动做好准备。来源：巴克莱经济周刊。来源：今日美股网
今日美股网05-17 00:11
巴菲特一季度清仓花旗减持美银，星座品牌持仓翻倍，保密投资引关注
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股清仓与减持星座品牌与泳池设备加仓苹果仍为核心持仓保密投资引发猜测编辑总结名词解释 2025年大事件国际投行与专家点评伯克希尔投资调整根据 www.TodayUSStock.com 报道，根据2025年5月提交的13F文件，伯克希尔哈撒韦在今年第一季度对其投资组合进行了显著调整，反映了巴菲特及其团队对市场环境的最新判断。伯克希尔清仓了全部花旗集团持股，减持了美国银行和第一资本金融公司，同时大幅增持啤酒制造商星座品牌和泳池设备供应商Pool Corp。此外，伯克希尔向美国证券交易委员会（SEC）申请了部分持仓的保密请求，引发市场对潜在新投资的猜测。巴菲特在5月2日伯克希尔股东大会上表示：“我们将继续寻找优质企业，但市场估值高企，机会需要耐心等待。”这一表态凸显了其谨慎的投资策略。银行股清仓与减持伯克希尔在第一季度完全清仓了1463.95万股花旗集团股票，并减持了4866.01万股美国银行股票，减持比例超过7%，但仍持有约6.315亿股美国银行股票，占其投资组合的重要部分。此外，伯克希尔减持了30万股第一资本金融公司股票，减持比例约为4%。以下为伯克希尔对银行股的操作对比：股票操作股数变化持仓市值（亿美元，截至3月31日）花旗集团清仓 -1463.95万 0 美国银行减持 -4866.01万约250 第一资本金融减持 -30万约15 市场分析认为，伯克希尔减少银行股敞口可能与对金融行业监管压力和利率环境的担忧有关，同时其现金储备增至3330亿美元，显示出对未来投资机会的储备。星座品牌与泳池设备加仓伯克希尔在第一季度大幅增持了啤酒制造商星座品牌，购入638.47万股，持仓增幅高达113.5%，总持股达1200.9万股。此外，伯克希尔加倍持有了泳池设备供应商Pool Corp，增持86万股。这两项投资反映了伯克希尔对消费品和专业设备领域的持续看好。星座品牌作为全球领先的啤酒和烈酒生产商，受益于消费升级和品牌溢价，而Pool Corp则因美国房地产市场的稳健需求而表现强劲。巴菲特在股东大会上表示：“我们青睐那些具有长期竞争优势的消费品牌。” 苹果仍为核心持仓苹果继续稳坐伯克希尔最大单一持仓的宝座，持有3亿股，市值约666亿美元，占其股票投资组合的25%。尽管伯克希尔此前曾减持部分苹果股份，但2025年第一季度未进一步调整持仓。巴菲特在5月2日股东大会上高度评价苹果首席执行官蒂姆·库克，称其“在管理复杂供应链和创新方面展现了非凡能力”。苹果的稳定现金流和品牌影响力使其成为伯克希尔投资组合的基石。以下为伯克希尔主要持仓对比：股票持股数量（亿股）市值（亿美元）占比（%）苹果 3 666 25 美国运通 1.5 约200 15 可口可乐 4 约100 7 保密投资引发猜测伯克希尔向SEC提出保密请求，要求暂不披露一项或多项股票投资，市场推测其规模在10亿至20亿美元之间，可能是“商业与工业类”股票。类似情况曾在2024年增持丘博期间发生，显示巴菲特希望在低调中积累优质资产。分析认为，这一保密持仓可能涉及制造业或能源领域的中小型企业，符合伯克希尔对长期价值投资的偏好。伯克希尔第一季度净卖出股票15亿美元，现金储备增至3330亿美元，表明其在高估值市场中保持谨慎，等待更有吸引力的机会。编辑总结伯克希尔哈撒韦一季度的投资调整反映了其对当前市场环境的审慎态度，清仓花旗集团、减持美国银行等银行股显示出对金融行业风险的警惕，而增持星座品牌和Pool Corp则凸显对消费品和专业设备领域的信心。苹果作为核心持仓的稳定性为组合提供了强有力支撑，而保密投资的申请则为市场增添了神秘感。伯克希尔的巨额现金储备表明其在高估值市场中保持灵活性，未来投资动向将继续牵动市场神经。投资者应关注其对长期价值投资的坚持以及潜在新投资的披露。名词解释 13F文件：美国大型机构投资者每季度向SEC提交的持仓报告，披露其长期持有的股票情况，供市场分析投资动向。清仓：指投资者完全卖出某只股票的全部持股，退出该投资。保密持仓：机构向SEC申请暂不披露某些投资，以避免市场关注推高股价，通常在积累股份时使用。现金储备：企业持有的现金及流动性资产，用于投资、运营或应对市场波动。 2025年大事件 2025年5月2日：巴菲特在伯克希尔股东大会上宣布将于年底卸任首席执行官，格雷格·阿贝尔将接任，引发市场对公司未来投资策略的讨论。 2025年4月10日：伯克希尔发布一季度财报，披露现金储备增至3330亿美元，创历史新高，市场猜测其将启动大型收购。 2025年3月15日：美国银行发布财报，显示贷款损失拨备增加，股价承压，部分归因于伯克希尔减持的影响。 2025年2月20日：苹果公司宣布新款AI驱动的硬件产品，股价上涨，推动伯克希尔投资组合市值进一步提升。国际投行与专家点评 2025年5月10日，摩根大通投资策略师Michael Cembalest：伯克希尔清仓花旗和减持美国银行反映了对银行业潜在风险的担忧，可能是对监管压力和利率上行的提前布局。现金储备的增加为其提供了更大的灵活性。来源：摩根大通市场周报。 2025年5月8日，高盛股票研究主管David Kostin：巴菲特增持星座品牌显示其对消费品行业的长期看好，星座品牌的品牌溢价和全球市场扩张潜力符合伯克希尔的投资逻辑。来源：高盛投资简讯。 2025年5月12日，瑞银全球财富管理首席投资官Mark Haefele：伯克希尔的保密持仓可能涉及中小型工业企业，规模虽小但可能具有高增长潜力。投资者应关注其后续披露对市场的潜在影响。来源：瑞银财富管理月报。 2025年5月6日，巴克莱资本市场分析师Amos Lee：苹果作为伯克希尔核心持仓的稳定性表明巴菲特对科技龙头的长期信心，但其对银行股的减持可能预示对经济周期的谨慎判断。来源：巴克莱研究报告。 2025年5月9日，伯恩斯坦研究分析师Toni Sacconaghi：伯克希尔的现金储备创纪录，显示其在当前高估值市场中难以找到理想标的，保密持仓可能是为未来并购预留空间的信号。来源：伯恩斯坦市场分析。来源：今日美股网
今日美股网05-17 00:11
2025年Q1美股13F报告解析：伯克希尔、桥水、柏基、ARK投资风向与信号
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80亿美元，前十大持仓占89.02%。苹果（AAPL）仍是最大持仓，持股3亿股（市值666亿美元，占25.76%），Q1未减持，反映巴菲特对苹果长期价值的信心，5月2日股东大会上他高度评价苹果CEO蒂姆·库克。其他前五大重仓股包括美国运通（AXP，市值408亿美元，15.77%）、可口可乐（KO，286亿美元，11.07%）、美国银行（BAC，263亿美元，10.19%）、雪佛龙（CVX，198亿美元，7.67%）。增持：伯克希尔大幅加仓消费与能源，星座品牌（STZ）增持638万股（+113%，市值22亿美元），Pool Corp（POOL，+145%）、达美乐比萨（DPZ）、Sirius XM（SIRI）、西方石油（OXY）均获增持，反映对消费品及能源板块防御性价值的看好。星座品牌（Corona、Modelo啤酒）虽受墨西哥关税影响（股价2025年跌14%），但其品牌护城河吸引巴菲特加仓。减持/清仓：伯克希尔清仓花旗集团（C，1463万股，市值约10亿美元）和Nu Holdings（NU，4亿美元），减持美国银行（BAC，4866万股，-7%）、Liberty Formula One-C（FWONK）、德维特（DVA），显示对金融板块的谨慎态度，可能因关税引发的经济不确定性及银行资产质量压力（如潜在净坏账上升）。股票操作变动股数持仓市值（亿美元）星座品牌（STZ）增持 +638万（+113%） 22 Pool Corp（POOL）增持 +86万（+145%）未披露花旗集团（C）清仓 -1463万 0 美国银行（BAC）减持 -4866万（-7%） 263 柏基投资：减持科技巨头、加仓AI软件柏基投资（Baillie Gifford）Q1美股持仓总市值1150亿美元，环比下降150亿美元，前十大持仓占44.37%。前五大重仓股为MercadoLibre（MELI）、亚马逊（AMZN）、Spotify（SPOT）、Shopify（SHOP）、Sea（SE），但均遭不同程度减持（MELI、SPOT减持超10%），显示对高估值科技股的谨慎态度。增持：柏基大幅加仓AI与新兴市场，Paycom Software（PAYC，+19倍，市值3.46亿美元）、智利矿业化工（SQM，+5倍，3.7亿美元）、Nu Holdings（NU）、赛富时（CRM）、Applovin（APP）获增持，反映对AI应用软件及资源类资产的看好，可能因AI商业化加速及能源转型需求。减持：柏基减持特斯拉（TSLA）、Spotify（SPOT）、MercadoLibre（MELI）、超微（AMD）、英伟达（NVDA），其中TSLA、SPOT、MELI减持市值超10亿美元，表明对高估值科技股的获利了结倾向，可能因市场波动及关税成本压力。股票操作变动比例持仓市值（亿美元） Paycom Software（PAYC）增持 +19倍 3.46 智利矿业化工（SQM）增持 +5倍 3.7 特斯拉（TSLA）减持未披露超10 英伟达（NVDA）减持未披露未披露桥水基金：减持科技股、大买黄金桥水基金（管理人：雷·达利欧）Q1美股持仓总市值216亿美元，略有下降，前十大持仓占31.8%。SPY（标普500 ETF）仍为第一大重仓股（占比8.67%），但减持近60%。桥水大举买入黄金ETF-SPDR（GLD，市值3.19亿美元，+19%），反映对通胀和经济不确定性的防御性配置，其万字报告强调黄金的低相关性价值。增持：桥水加仓中概股，阿里巴巴（BABA，+7.1亿美元）、百度（BIDU，+1.73亿美元）、拼多多（PDD）、京东（JD，新进），显示对中国市场的乐观态度，可能因中美贸易协议缓解部分关税压力。减持：桥水减持科技股，Applovin（APP）、Meta（META，均超1.1亿美元）、谷歌-A（GOOGL）、英伟达（NVDA），反映对科技股高估值的谨慎及获利了结需求。股票操作变动市值（亿美元）持仓市值（亿美元）黄金ETF（GLD）增持未披露 3.19 阿里巴巴（BABA）增持 +7.1 未披露 Meta（META）减持 -1.1 未披露英伟达（NVDA）减持未披露未披露 ARK：加仓Tempus AI、减持Palantir ARK投资（管理人：凯茜·伍德）Q1持仓总市值99.9亿美元，下降20.1亿美元，前十大持仓占48.49%。特斯拉（TSLA）为第一大重仓股（市值8.45亿美元），Q1仅减持0.87%，Q2股价反弹超32%，显示ARK对其长期潜力的信心。其他重仓股包括Roku（ROKU）、Palantir（PLTR）、Roblox（RBLX）、Coinbase（COIN）。增持：ARK加仓AI与农业科技，Tempus AI（TEM，+9560万美元，+35.9%）、迪尔股份（DE）、铱星通讯（IRDM）、Gitlab（GTLB）、CRISPR Therapeutics（CRSP，+4060万美元），显示对AI医疗及创新科技的乐观态度。减持：ARK减持Roku、Palantir（PLTR）、UiPath（PATH）、Robinhood（HOOD）、SoFi（SOFI），减持规模均超1亿美元，反映对部分高估值AI应用股的调整，可能因市场波动及盈利压力。股票操作变动市值（万美元）持仓市值（亿美元） Tempus AI（TEM）增持 +9560 未披露 CRISPR Therapeutics（CRSP）增持 +4060 3.46 Palantir（PLTR）减持 -超1亿未披露 Roku（ROKU）减持 -超1亿未披露背后信号与行业影响经济不确定性与防御性配置：伯克希尔清仓花旗、减持美国银行，桥水、柏基减持科技巨头，反映对经济放缓（博斯蒂克预测2025年GDP增长0.5%-1%）和关税成本压力的担忧。伯克希尔加仓消费品（STZ、DPZ、POOL）、桥水买入黄金，显示防御性投资倾向，应对潜在通胀（CPI或超3%）和市场波动。科技股分化：桥水、柏基减持英伟达、Meta等高估值科技股，ARK减持Palantir但加仓Tempus AI，表明机构对AI应用前景的分化判断。AI医疗（Tempus AI）与企业软件（Paycom、CRM）获青睐，而高估值成长股面临获利了结压力。中概股与新兴市场：桥水增持阿里巴巴、百度等中概股，柏基加仓Nu Holdings、SQM，反映对新兴市场及中国经济复苏的乐观预期，可能因中美贸易协议缓解部分关税压力（中国关税仍高达125%）。市场表现：截至5月16日，AAPL（211.73美元，+0.13%）、AXP（300.02美元，+0.16%）、KO（71.57美元，+0.06%）、BAC（44.48美元，+0.23%）、CVX（142.87美元，+0.43%）、STZ（197.07美元，+3.36%）、POOL（317.97美元，+1.42%）、DPZ（490.00美元，+0.84%）、SIRI（22.50美元，+0.60%）、OXY（43.62美元，+0.58%）均小幅上涨，显示市场对伯克希尔持仓的正面反应，但关税不确定性（未来2-3周新关税）可能加剧波动。编辑总结 2025年Q1 13F报告揭示机构投资者在经济放缓、关税冲击及通胀压力下的策略调整。伯克希尔清仓花旗、加仓消费品，显示防御性布局；桥水大买黄金、增持中概股，柏基加仓AI软件，均反映对不确定性的避险需求；ARK加仓Tempus AI但减持Palantir，凸显AI应用投资的分化。市场需关注美联储6月利率决定及特朗普新关税细节，科技与金融板块可能持续承压，消费品与黄金或具防御价值。名词解释 13F报告：SEC要求管理资产超1亿美元的机构每季度披露美国上市股票持仓的报告。伯克希尔哈撒韦：沃伦·巴菲特旗下投资公司，持仓以价值投资为主，偏好消费品与金融。桥水基金：雷·达利欧创立的对冲基金，注重宏观经济与多元化配置。柏基投资：英国资管巨头，擅长成长型投资，聚焦科技与新兴市场。 ARK投资：凯茜·伍德管理，专注颠覆性创新，涵盖AI、区块链等。 2025年相关大事件 2025年5月15日：伯克希尔Q1 13F披露，清仓花旗集团，增持星座品牌113%，维持苹果持仓不变。 2025年5月14日：特朗普宣布与英国达成贸易协议，维持10%普遍关税，降低汽车关税至10%。 2025年5月10日：亚特兰大联储主席博斯蒂克预测2025年GDP增长0.5%-1%，美联储或仅降息一次。 2025年4月10日：特朗普暂停57国11%-50%对等关税90天，中国关税升至125%。 2025年2月14日：伯克希尔Q4 2024 13F显示新进星座品牌，减持美国银行与花旗。国际投行与专家点评 2025年5月16日，摩根士丹利分析师Adam Jonas表示：“伯克希尔加仓消费品如星座品牌反映防御性策略，但清仓花旗显示对银行资产质量的担忧。”（来源：摩根士丹利研究报告） 2025年5月15日，高盛科技分析师Toshiya Hari指出：“ARK加仓Tempus AI而减持Palantir，表明AI医疗领域更具长期潜力。”（来源：高盛行业分析） 2025年5月14日，瑞银集团经济学家Seth Carpenter评论：“桥水增持黄金与中概股，反映对通胀与新兴市场复苏的乐观预期。”（来源：瑞银市场简讯） 2025年5月10日，巴克莱银行分析师Michael Gapen表示：“柏基减持特斯拉与英伟达，可能因高估值压力与关税成本担忧。”（来源：巴克莱投资报告） 2025年4月30日，彭博社经济学家Anna Wong分析：“机构投资者分化操作反映经济不确定性，消费品与黄金或成避险首选。”（来源：彭博社经济周刊）来源：今日美股网
今日美股网05-17 00:10
【美股盘前】美股料创年内单周最佳，华尔街13F报告出炉，特斯拉英伟达涨1%
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减持美国银行和第一资本金融公司的股票，苹果仍是最大持仓。索罗斯基金清仓罗素2000小盘股指数，增持标普500指数ETF。桥水基金大举新建黄金ETF，增持阿里巴巴、Booking和Salesforce等公司股票。Tepper则减持阿里股票，清空AMD和联邦快递。俄乌重启和谈 5月16日，俄罗斯和乌克兰在土耳其伊斯坦布尔举行三年来的首次和平会谈。会议前，乌克兰曾主动提出停火30天。 3、重要数据/事件 20:30 美国4月营建许可、新屋开工 22:00 美国5月密歇根大学消费者信心指数初值原文链接
TradingKey05-16 20:17
段永平最新持仓曝光！新进三家公司
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时还加仓拼多多、西方石油。此外，减持苹果、伯克希尔B、阿里巴巴、谷歌C、迪士尼、莫德纳。苹果是段永平的头号重仓股，截至2025年一季度末，其管理的H&H持有苹果的市值达76.02亿美金，持仓占比为63.33%，较上季度减持664.04万股；持有伯克希尔B的市值18.01亿美元，持仓占比为15%。截至2025年一季度末，段永平管理的H&H持仓股包括苹果、伯克希尔B、拼多多、西方石油、阿里巴巴、谷歌C、微软、迪士尼、英伟达、台积电和莫德纳。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）微软、英伟达、台积电是段永平新入手的公司。今年2月27日，段永平讨论过英伟达，他表示：“尽管没完全看懂NVDA，但我还是准备开始卖点NVDA的Put了。AI值得关注，NVDA其实是个很不错的公司。” 对于台积电和微软，段永平点评过： to C的生意容易理解，因为你能直接看到产品，to B有点难，除非你刚好是使用者。nvda的moat到底有多强我还不是非常确定，但至少知道他目前还是非常强的。TSMC和微软都是很厉害的to B的公司，我后知后觉了。科技公司很难看懂的原因是他们的产品不是消费品，我没办法直接感受他们的产品。nvda是一个，微软也是一个…。拼多多是段永平管理的H&H第三大重仓股，今年一季度加仓52.52万股，最新持仓市值达9.18亿美元。关于拼多多，段永平在社交平台提到： 1.我了解的公司很少，在我比较了解的公司里(年利润10亿美金以上的)，我觉得未来十年总利润比过去10年总利润高的公司可能有苹果，茅台，Brk，微软，谷歌。拼多多应该算一个，但那是因为拼多多过去10年还没怎么赚到钱。麦当劳可口可乐这类公司打败通胀的概率应该很大，所以也应该算。有点汗颜，我发现我了解的公司实在是太少了。（2024年1月29日） 2.开始卖点put。虽然对PDD的商业模式还不是完全懂，但这些年看来看去还是觉得蛮有意思的。（2024年8月27日) 3.最近确实涨得有点邪乎。本来花了很多时间去思考拼多多，腾讯，觉得是个大好的机会，想着先多卖点put，结果看上去要少赚不少了哈。苹果涨的也有点厉害，以前买股票卖call的那部分都不见了。话说回来，少赚不是啥坏事，就当跑环去打了一个传说好了。（2024年9月27日） 4.原来已经计划狠狠买些拼多多和腾讯的，但觉得市场很悲观，应该会低迷一段时间，我可以靠多卖点put来降低买入的成本，结果…。我总是说，任何的考虑市场都很可能是错的，现在就是个具体的例子。（2024年10月1日） 5.这两天开始继续卖点腾讯和拼多多的put。前段时间突然涨太多了。(2024年10月18日) 6.拼多多还是一家初创公司，未来变数还很多。腾讯相比之下要更成熟。该说的都说过了哈。(2024年10月28日) 据市场人士统计，段永平在过去20多年，有过三笔经典投资： 1.网易：200多万美元投资网易，持有时间8-9年，投资回报100倍以上，赚了20亿人民币。 2.苹果：2011年开始买入，重仓时间比巴菲特还早，投资成本8-12倍PE，持有时间超过14年，回报超过20倍，目前还是第一重仓股。 3.茅台：投资成本8-10倍 PE，持有时间超过12年，回报超过10倍，持股市值超过200亿人民币。此前，段永平在社交媒体上透露过，他管的投资里，主要有这几家公司：美股主要在苹果，A股主要在茅台，港股主要是腾讯。关于做投资，段永平经典评论： 1.买股票就是买公司，买公司就是买公司未来现金流折现，句号！ 2.投资一个公司，主要考虑两个重要的点：1) 这家公司能长期获利吗？2)公司获得的利润如何给到股东？好公司最重要！如何判断好公司？商业模式和企业文化排第一，价格排第三。 3.和巴菲特的那顿饭，彻底悟到商业模式的重要性——垄断、有护城河，还有"好公司，要一直拿着"。 4.好的商业模式很简单，就是利润和净现金流一直都是杠杠的，而且竞争对手哪怕用很长的时间也很难抢。比较苦的生意的特点往往是进入门槛比较低，产品差异化小，经常需要靠产品价格竞争。 5.特别好的生意模式非常少见。生意模式越好，投资的确定性越高或者风险越低。 6.段永平曾问巴菲特，在投资中不可以做的事情是什么。巴菲特的回答是：不做空，不借钱，不做不懂的东西——不懂不碰。 7.投资的信仰指的是：相信长期而言股票是称重机，对没有信仰的人而言股市永是投票器。关于人生，段永平的体会是： 1.做对的事情，把事情做对；胸无大志，脚踏实地去做事；做一个正直的人。 2.本分+平常心。本分就是“做对的事情，把事情做对”。对的事情，可以理解为不做不对的事情。还可以理解为，发现自己错了马上就改，“不管多大的代价都是最小的代价”。平常心其实就是在任何时候，尤其是有诱惑的时候，能够排除所有外界的干扰，回到事情的本质（原点），辨别事情的是非与对错，知道什么是对的事情。 3.每个人最终都会成为自己要成为的那个人。这句话有点绕，简单解释一下就是，一个人相信什么，会决定人在每次做选择时怎么选，然后所有这些选择，会对你最后成为什么人起到很大作用。 4.很多所谓厉害的人其实仅仅是因为他们一直在老老实实做他们该做的事情而已。单看每件事情是很难看出来他们厉害在哪里的。普通人一直尽量坚持做对的事情，几十年后就有机会封神了。 5.当你迷茫的时候，就要想长远，想本质！想本质想长远是一种习惯，是可以培养的。 6.尽量过好这一生的意思是：尽量避开不喜欢的人和事，尽量去干自己喜欢的事情，结果应该开心的概率比平均大一些。
格隆汇05-16 16:48
特朗普不高兴了：不希望苹果在印度建厂！
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，美国总统唐纳德·特朗普表示，他已经向苹果公司首席执行官蒂姆·库克表明，不希望这家科技巨头在印度制造其产品。他借机批评苹果试图摆脱对中国的依赖，并敦促其将生产转回美国本土。 “我昨天和蒂姆·库克之间有点小问题，”特朗普说，“我对他说，‘我的朋友，我对你一直很好。你要在美国投资5000亿美元，可我现在听说你到处在印度建厂。’我不希望你在印度建厂。” 这里特朗普指的是苹果公司在今年2月宣布的一项对美国本土高达5000亿美元的投资承诺。苹果近年来不断扩大在印度的生产规模，目标是在未来几年将全球四分之一的iPhone转移至印度制造。目前，该公司约90%的旗舰智能手机仍在中国组装。特朗普补充说：“我跟蒂姆说，‘蒂姆，你看，我们一直对你不错，多年来也容忍你在中国建那么多工厂，现在你也该为我们建了。我们不关心你去印度建厂，印度自己会照顾自己……我们要你在美国建厂。’” 特朗普还称，苹果将在美国“增加”生产，但未透露具体细节。 CNBC已就此联系苹果公司寻求回应。特朗普是在讨论美国与印度的贸易关系时，提及苹果公司。他说，印度是“全球关税最高的国家之一”，但如今该国向美国提出一个协议，“他们甚至愿意对我们完全免征关税”。根据白宫在4月公布的贸易保护主义政策，美国已对印度商品征收“对等关税”，税率为26%，该关税已暂时下调至7月。与此同时，苹果在印度的主要组装合作伙伴富士康于本周一获得印度政府批准，将与HCL集团合作建设一座半导体工厂。苹果花了数十年时间构建其在中国的供应链，但目前正将部分产能转向越南和印度等国家。不过，专家普遍认为，将iPhone的生产完全转移到美国几乎不现实，因为这将大幅推高终端售价。不同估算表明，若在美国制造，每部iPhone的成本可能介于1500至3500美元之间。目前，苹果在美国本土生产的产品极少。该公司在加州库比蒂诺总部附近生产Mac Pro电脑。今年2月，苹果还宣布将在德克萨斯州设立制造设施，用于生产其人工智能系统“Apple Intelligence”所需的服务器。
风起05-16 16:16

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