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浙商证券：给予久远银海增持评级
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，主要系项目验收周期延长影响，且因公司营收增长主要源于软件开发与运维服务收入增长，与此相关的人工成本、差旅费、办公费等费用亦增长较大所致。23年H1公司销售费用为0.66亿，同比增长0.85%，管理费用为0.57亿，同比增长1.10%，研发投入共1.22亿，同比增长9.48%。　　智慧民生领域位居前列，行业壁垒望将持续强势　　公司是智慧民生服务商，背靠中物院，市场覆盖29个省份、228个城市、16万家医疗医药机构，为7亿社会公众提供服务，是国家医保局、人力资源和社会保障部行业信息化战略合作伙伴，承建了全国异地就医结算平台、国家社保公共服务平台、就业管理信息系统全国统一软件、金民工程应用支撑平台等一系列重大项目，在民生信息化领域的市场占有率位居行业前列。当前公司支撑了全国23个省份的医保信息平台运维工作，在全国100多个城市，20多万家医保两定机构，持续深耕，目前在医疗健康行业市场已覆盖全国2800多家医院，人社市场累计覆盖全国21个省份，承建人社部就业管理信息系统全国统一软件等12项民生信息化工程。我们认为公司具有行业领先的项目承接率和城市覆盖率，在医保、人社等数字政务领域深耕多年，客户资源丰富，随着公司医保服务客户与政务机构数量增加，行业领先优势与项目交付能力有望进一步提升，将持续拥有强势的行业资源壁垒。　　依托政策落地与行业领先优势，有望打开数据要素增长空间　　2023年，广东、四川、山东、浙江、四川、北京等多个省市陆续发布数据要素相关政策文件，规范促进数据安全、合规交易，实现数据要素价值，推动国家战略落地应用，产业发展有望进入加速发展阶段。公司发布“久远银海医院服务总线产品”、“久远银海医疗业务模型驱动开发平台”，实现多模态医疗医保行业数据要素共享与交换。积极开展医保数据专区建设，医保数据要素的资产化、产品化与服务化创新，久远银海“医院疾病诊疗路径知识库、医疗费用分析系统”作为首批上架广州数据交易所的数据能力，是公司在民生领域数据要素化的重要创新和先行实践。公司目前正积极开展民生领域的数据产品、数据能力、数据服务创新研发与落地实践，赋能医疗医保、数字政务、智慧城市数据要素价值的深度挖掘，推动数据要素市场化高质量发展。我们认为未来随着公共数据放开相关政策推进，公司依托在医保、人社等信息化领域的高覆盖率和优秀项目，有望在数字政务与医保数据要素打开新的成长空间，业绩增量可期。　　体系化技术融合支撑能力，AI、云计算等赋能医疗行业数字与智能化进程　　公司开展云计算及云原生、低代码、大数据、人工智能、中台、微服务、数据要素、大语言模型、区块链、信息安全、信创等方向的基础技术研究并实现技术突破，有力地支撑行业产品研发和实施，并在数字政务、医疗医保领域落地应用，形成了包括Ta+3构件化集成平台、低代码开发平台、银海云平台（PaaS）、应用支撑平台、MDLife·移动应用开发平台、视界·大数据平台、见智·人工智能平台等较成熟的国产行业应用中间件产品及银海可信集成客户端产品。其中，公司“见智·人工智能行业应用平台”已在机器视觉、自然语言等领域具备底层技术研发能力，在人脸识别、OCR、影像识别、视频理解、自然语言处理、知识图谱等方面完成了AI技术研发和应用，并通过与三甲医院的合作，孵化出医学影像识别、临床辅助决策、智能医嘱管理等临床领域的AI产品。我们认为公司有能力运用AI等技术进一步改进和完善当前项目的服务质量，并挖掘数据要素的潜在收益。　　盈利预测与估值　　我们预计公司2023-2025年实现营业收入分别为15.36/18.09/21.30亿元，同比增速19.80%/17.72%/17.77%；2023-2025年归母净利润分别为2.42/3.38/3.76亿元，同比增速31.25%/39.68%/11.30%，对应2024年P/E36.76倍，维持“增持”评级。　　风险提示　　行业竞争加剧、业务拓展不及预期、提供的产品服务不能及时满足政策要求、数据要素政策落地不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国元证券耿军军研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为59.1%，其预测2023年度归属净利润为盈利2.51亿，根据现价换算的预测PE为49.71。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；过去90天内机构目标均价为35.69。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-08-29
信达证券：给予涪陵榨菜买入评级
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　　点评：　　销售承压，23Q2整体营收增长不及预期。单二季度看，公司营收下滑，我们认为主要由于去年同期受益于居家消费形成高基数，同时C端消费需求乏力。分品类来看，23H1榨菜/萝卜/泡菜收入同比增长分别为-10.05%/-28.78%/31.46%，其中销量同比分别为-12%/-12%/8%，吨价同比分别为2.20%/-19.29%/21.50%。23H1榨菜品类收入占比为83.19%，下降3.77个百分点。截止2023年6月末，公司经销商数量达到3113家，较期初下降14家。　　多因素压制，23Q2盈利能力下滑。23Q2公司毛利率为48.8%，同比下降8.9个百分点，我们认为主要由于青菜头原料成本上涨、规模效应减弱以及萝卜产品价格下跌所致。今年青菜头收购价格较去年同期上涨约40%，年初收购的青菜头加工成熟后陆续于5月、6月开始投入使用。23Q2销售费用率为9.4%，同比下降1.4个百分点，我们认为主要由于公司主动控费用，减少市场费用投入。23H1公司市场推广费用为0.71亿元，同比下降20.6%。23Q2管理费用率为3.4%，同比提升0.6个百分点。23Q2净利率为36.3%，同比下降4.9个百分点。　　盈利预测与投资评级：受消费疲软以及原材料成本上涨的影响，短期公司业绩承压。展望23H2，公司将有望继续推动下饭菜铺市，以及榨菜酱新品上市等工作，以榨菜为核心向外延伸酱腌菜品类，推动“渠道+品类”双拓发展战略。我们预计公司23-25年EPS分别为0.78/0.86/0.95元，对应PE分别为21.50/19.58/17.74倍，维持“买入”评级。　　风险因素：原材料价格上涨超预期；新品推广不及预期；餐饮渠道拓展不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券顾训丁研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达92.31%，其预测2023年度归属净利润为盈利9.64亿，根据现价换算的预测PE为19.19。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级6家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为25.9。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-08-28
嘉和美康业绩亏损，营收增长却净利润下降
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嘉和美康于2023年8月28日晚间发布了半年度业绩报告。报告显示，上半年营业收入为约2.92亿元，同比增长15.89%。然而，归属于上市公司股东的净利润亏损达到约2316万元，基本每股收益亏损0.17元。与2022年同期相比，营业收入从2.52亿元增长至2.92亿元，但净利润却下降了约2581万元，且基本每股收益也减少了0.02元。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!
有连云2023-08-28
先进数通：11.05亿元营收增长9.16%，净利润同比增长199.79%
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2023年8月28日，先进数通(300541)晚间发布了其2023年上半年度报告。据报告显示，公司在该时期实现了11.05亿元的营业收入，同比增长9.16%。归母净利润达到7435.73万元，同比增长199.79%。基本每股收益为0.24元。值得注意的是，公司报告期间的营业收入增长主要是由于软件解决方案业务的增长，而IT基础设施建设业务也有小幅增长。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!
有连云2023-08-28
中国银河：给予周大生买入评级
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盟管理服务等服务性收入，年内该销售模式营收增长主要来源于于黄金类产品收入增幅较大。单店效用方面也与之对应，镶嵌产品、加盟管理服务单点收入与毛利均下滑，但占比较大的黄金产品和品牌使用费实现营收与毛利双高增，助力加盟渠道实现业绩增长。同时加盟门店增速有所提高，上半年内净增86家加盟门店。　　分地区来看，年内公司于大部分区域营收情况较佳，在各大地区均实现正增长。华北、华东、华中地区表现亮眼，分别实现营业收入16.93/17.61/14.26亿元，同比增长达到59.90%/33.57%/75.45%。西北、华北和华中大区新增加盟门店表现亮眼，营业增速分别达到113.40%/100.98%/72.86%。西南、华东大区新增加盟店营收同样实现30%以上正增长。上述地区的优异表现，同样伴随了对应地区内自营与加盟门店数量的加速扩张。　　分季度来看，珠宝首饰行业主要受节假日和婚庆消费影响。2023年一季度，在金价持续走强突破2022年同期水平，叠加疫情过峰带来的客流量修复，以及春节等传统消费旺季带动消费复苏，居民补偿性消费心理等因素的影响下，公司营收实现了较大的增长。本年二季度相对一季度营收规模有所回落，相对符合行业规律，但增速高达68.63%，同样体现了本年度黄金行情走强、市场需求旺盛的趋势。　　2023年上半年公司综合毛利率同比下降3.69pct，期间费用率减少1.47pct 　　2023年上半年，公司毛利率为18.46%，较上年同期下降3.69个百分点，主要由于黄金类、镶嵌类产品销售收入增减变动使得收入结构发生了较大变化所致，素金类产品毛利水平明显低于镶嵌类，但年内销售发展势头更好，因此其营收占比提升反而对整体毛利率水平形成拖累。分产品来看，公司素金首饰和镶嵌首饰毛利率均有所下滑。分地区来看，西南地区毛利率滑落13.11个百分点，为跌幅最大区域，其余地区也均表现为不同程度的毛利率下跌。　　2023年上半年公司期间费用率为5.55%，同比下跌1.47个百分点，主要来自于销售费用比率的下降，虽然该项费用中职工薪酬增长0.24亿（系门店扩张、雇佣职工增加所致）、线上渠道费用增长0.20亿元，但受到营业收入大幅上升的影响，整体比率有所下降。财务费用有小幅上涨，是报告期内公司利息支出增加即短期借款利息以及黄金租赁费用同比增加所致。公司管理费用与研发费用均录得下滑，与之对应公司报告期末研发人员数量相较2022年上半年有所减少。　　钻石与黄金双重产品驱动，推进品牌持续升级　　产品方面，公司牢牢把握机遇积极拓展黄金产品业务，目前已经形成以钻石镶嵌类产品为核心，黄金类产品为主的双产品驱动结构。公司在钻石镶嵌类产品研发上持续发力，进一步强化情景风格珠宝产品体系，同时积极以引入IP联名合作为重点的内容塑造、工艺壁垒构筑、破圈品类打造等举措实现产品的差异化，产品竞争力持续提升。在产品推广层面，不断研究消费者的消费行为习惯，通过创新推广形式、系列周边的开发等，强化营销推广落地，实现与消费者情感链接和同频互动，提升消费者对品牌的忠诚度和美誉度，沉淀出差异化的品牌系列；在终端赋能方面，公司优化升级钻石产品配货模型，更有效发挥“情景风格珠宝产品体系”在终端消费者的精准匹配功能，从产品、陈列、形象、销售、激励各维度进行系统性应用，为下一步推进加盟店的经营思路革新、管理模式改善、配套机制落实及战略深度协同奠定了坚实基础。黄金类产品沿用情景风格珠宝体系——人群定位、用户画像、购买动机及应用场景并构建完整的黄金产品矩阵，打造“欢乐童年、浪漫花期、幸福花嫁、吉祥人生、美丽人生、璀璨人生”六大黄金产品线，并在不同黄金产品线下，打造了不同品牌系列；精准匹配差异化消费市场，高效匹配消费者多样化需求，打造周大生黄金产品的核心竞争力；同时以品牌系列为主力增收、以爆款爆系为引流创效、爆款带动爆系的推广策略，以各人群需求和时下潮流为产品开发基础，结合新零售及线上渠道的新型营销推广模式，突破黄金产品传统风格及工艺缺陷，让产品系列更适配当下消费群体需求。品牌方面，公司注重打造自身品牌价值，坚持以顾客为中心，聚焦经营战略发展目标，围绕　　品牌形象和影响力的提升夯实品牌基础，积极探索融合发展新模式，大力推进品牌升级、变革创新、数字化转型，充分利用互联网优势，扩充品牌私域流量，多媒介联动实现品效协同。自2011年起，公司连续13年获得世界品牌实验室（WorldBrandLab）“中国500最具价值品牌”，品牌价值从2018年的376.85亿元上升到2023年的867.72亿元，位居内地珠宝品牌第一，中国轻工业第二，已成为中国境内珠宝首饰市场最具竞争力的品牌之一。　　发挥连锁网络优势，优化供应链整合能力　　公司连锁网络由业务拓展体系、营运管理体系、整合营销体系、培训辅导体系、督导监察体系、数字智能体系、物流配送体系等7大体系构成，为公司业务的稳健发展提供了系统化保障。公司依托整合研发、生产外包的优异供应链整合能力，采用外延式、规模先行的渠道建设战略，建立了覆盖面广且深的“自营+加盟”连锁网络。截至2023年6月30日，公司在全国拥有终端门店4735家（统一形象、产品、价格体系和服务），形成行业领先的连锁渠道网络，品牌影响力和知名度持续提升，集群效应和资源整合优势进一步强化。在渠道布局方面，公司通过在一、二线城市核心商圈开设自营店的方式，打造了一批经营管理标准化的样板店，有效地提升“周大生”品牌的影响力和知名度，对城市周边及三、四线城市发展产生有力的辐射和带动作用，构成了以直辖市为核心、省会城市和计划单列市为骨干、三四线城市为主体的全国性珠宝连锁网络。　　公司从2013年开始筹备组建电商团队，并于2018年成立互联天下独立运营电商业务。2023年上半年，随着消费趋势回暖，公司电商团队紧跟并积极应对市场变化，线上持续深耕全域渠道，发力全渠道的分销与经销模式，重点着力于“短视频+直播”内容赛道，同时致力于组织侧的核心竞争力——“六力”建设（“六力”指的是产品力、品牌力、渠道力、服务力、数智力和组织力），实现业务的提质增效。公司2023年上半年度累计线上销售数量为233.01万件，其中镶嵌类首饰销量11.32万件，同比增长74.73%，镶嵌产品销售收入8,292.35万元，同比增长60.63%；报告期线上素金类（黄金、K金、PT类非镶钻产品）首饰销售72.7万件，同比增长31.25%，素金产品销售收入9.01亿元，同比增长111.33%；报告期线上银饰品等其他类产品销售148.99万件，较上年同期增长24.39%，银饰等其他类线上销售收入1.72亿元，较上年同期增长36.23%。具体而言，线上业务从图文电商、直播电商、社交电商三大模块展开。图文电商以天猫、京东等传统电商平台为经营渠道，是线上业务的根基，图文电商渠道通过深化“人、货、场”的精细化运营，致力于提升渠道力、产品力及内容力。直播电商通过调整产品结构，加强供应链供给，构建直播矩阵号，推动了抖音直播销售的高质量增长。社交电商平台利用成本低、效率高的社群模式进行传播推广，让用户在消费的时候享受情感消费的满足。以线上销售渠道划分，线上销售主要集中在天猫、京东、抖音等第三方平台，其中报告期天猫渠道营业收入5.14亿元、京东渠道营业收入3.08亿元、抖音渠道营业收入1.79亿元。　　投资建议　　我们认为公司是当前全国中高端主流市场钻石黄金珠宝领先品牌，近年来紧跟市场潮流积极开拓黄金产品业务，目前已形成以钻石与黄金双轮驱动的产品结构。经过多年在行业内的深耕细作，公司凭借品牌、渠道、产品、供应链整合、标准化运营等优势，市场影响力和竞争力不断提升。短期来看，至今黄金产品已经作为公司主要产品，助力公司紧握金价上涨红利，销售实现量价齐升；长期来看，公司作为具备在钻石、黄金两大产品中均具备丰富的经验与产品矩阵。我们预测公司2023/2024/2025年将分别实现营收166.11/198.65/228.96亿元，归母净利润14.11/17.16/20.58亿元，对应PS为1.04/0.87/0.75倍,对应EPS为1.29/1.57/1.88元/股，PE为12/10/8倍，维持“推荐评级”。　　风险提示　　市场竞争加剧的风险，黄金价格上涨不及预期的风险，供应商的供货风险、产品质量控制的风险、委外生产的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，海通证券汪立亭研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达80.76%，其预测2023年度归属净利润为盈利13.63亿，根据现价换算的预测PE为12.62。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级10家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为21.55。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-08-27
中国银河：给予金晶科技买入评级
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亿元，同比下降28.50%。　　玻璃营收增长，成本高位下毛利率降低2023H1公司玻璃业务实现营业收入23.56亿元，同比增长11.80%；毛利率1.95%，同比减少0.94个百分点。传统建筑玻璃业务，上半年受益于地产竣工端回暖，浮法玻璃需求逐步恢复，价格缓慢上行，但价格同比仍较弱，据卓创资讯数据，2023年上半年国内浮法玻璃日度均价为1909.03元/吨，同比下降8.17%。随着后续竣工端持续发力，玻璃销量及价格有望持续上行，公司建筑玻璃营收将持续改善。光伏玻璃业务，上半年因行业产能增长较快，价格低位运行，上半年光伏玻璃现货均价为22.41元/平方米，同比下降5.51%。公司光伏玻璃类产品上半年实现营业收入同比大幅增长，马来金晶投资建设的600t/d薄膜光伏组件玻璃产线（二期）于5月份点火，6月末产品成功下线，宁夏金晶600吨压延线继续保持国内钙钛矿、碲化镉市场份额领先优势。后续随着公司新产线产能的释放，公司光伏玻璃业绩将进一步增加。此外，上半年原材料成本仍居高位，造成玻璃毛利率降低。纯碱价格虽自5月份下跌，6月份阶段性触底，但上半年整体价格同比变动幅度不大。预计后续纯碱价格同比低位运行，利好公司建筑玻璃业务毛利改善。公司在玻璃业务上不断提质增效，提高离线镀膜产品及光伏压延玻璃的成品率，降低产品单耗，进一步提升公司利润水平。　　纯碱价格下降，毛利率提升2023年上半年公司纯碱业务实现营业收入19.93亿元，同比下降11.62%；毛利率22.33%，同比增加2.92个百分点。纯碱营收下降主要系上半年纯碱价格下降所致，2023年上半年国内纯碱市场日度均价为2572.61元/吨，同比下降1.95%；其原燃料价格下降叠加生产消耗下降，公司纯碱业务成本端压力部分缓解，毛利率小幅提升。下半年预计纯碱价格处于相对低位，纯碱营收或将收缩，但原燃料价格低位运行下，预计公司纯碱毛利率维持相对稳定水平。　　公司费用管控能力增强2023H1公司综合毛利率为16.86%，同比减少2.16个百分点。2023H1公司期间费用率为7.04%，同比-0.10pct，其中销售/管理/研发/财务费用率分别为0.54%/2.58%/2.49%/1.42%，同比-0.00pct/-0.52pct/+0.46pct/-0.04pct，公司费用管控能力提升。管理费用率减少主要系公司控制费用下降所致，研发费用率增加系上半年研发投入增加所致，财务费用率微降系公司支付利息下降所致。　　TCO玻璃成为新利润增长点TCO玻璃即透明导电氧化物镀膜玻璃，具有较好的光透过率和导电性能，是钙钛矿电池、碲化镉薄膜电池、BIPV建筑发电幕墙基板的重要材料之一。上半年宁夏金晶TCO产品不断提升产品品质，保持在国内钙钛矿和碲化镉市场的优势，此外，22年9月公司对滕州二线停产技改，将其升级为TCO玻璃产线，预计23年三季度点火投产。随着TCO玻璃产线的放量，将为公司业绩提供新的利润增长点。　　投资建议受益于地产竣工端回暖，建筑玻璃需求及价格有望持续回升；预计下半年原材料纯碱的价格维持低位运行，公司玻璃业务毛利率将增加；下半年公司马来西亚基地光伏玻璃新产线将形成实物工作量，为公司带来业绩增量。但考虑到地产竣工回暖速度逐步放缓，以及纯碱价格较上年同期有明显下调，影响公司纯碱业务收入，我们小幅下调公司盈利预测。预计公司23-25年归母净利润7.04/10.05/12.33亿元，每股收益为0.49/0.70/0.86元，对应市盈率14.12/9.90/8.06倍。基于公司良好的发展预期，维持“推荐”评级。　　风险提示下游需求恢复不及预期的风险；原燃料价格波动超预期的风险；公司产能释放不及预期的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中邮证券丁士涛研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为38%，其预测2023年度归属净利润为盈利6.93亿，根据现价换算的预测PE为14.34。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；过去90天内机构目标均价为11.49。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-08-27
信达证券：给予安琪酵母买入评级
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期对安琪酵母进行研究并发布了研究报告《营收增长稳健，酵母主业改善》，本报告对安琪酵母给出买入评级，当前股价为32.67元。　　安琪酵母(600298) 　　事件：公司发布2023年半年报，23H1公司实现营收67.14亿元，同比增长10.23%；归母净利润6.69亿元，同比增长0.13%；扣非归母净利润6.11亿元，同比增长2.63%。其中，23Q2实现营业收入33.17亿元，同比增长8.45%；归母净利润3.16亿元，同比减少10.97%；扣非归母净利润2.81亿元，同比减少15.10%。　　点评：　　23Q2营收增长表现符合预期，国际业务收入增速高于国内。分业务看，23Q2酵母系列/包装类/制糖/其他分别实现收入23.78/1.15/3.16/4.85亿元，同比增长分别为8.9%/-16.2%/40.5%/-1.1%。酵母主业增速环比有改善，制糖业务对营收增长贡献较大。分区域看，23Q2年国内/国外分别实现收入20.73/12.22亿元，同比增长6.8%/13.1%，国际业务收入仍保持较快增长。　　多因素压制毛利率，23Q2利润端低于预期。23Q2公司毛利率为23.6%，同比下降3.1个百分点，我们认为主要由于产品结构变化、折旧增加以及促销力度增加。23Q2制糖业务收入占比同比提升2.2个百分点。23Q2公司销售费用率为4.9%，同比下降0.6个百分点。23Q2管理费用率为3.5%，同比提升0.2个百分点。23Q2研发费用率为4.7%，同比下降0.7个百分点。23Q2归母净利率9.5%，同比下降2.1百分点。　　加强水解糖替代工艺，实现酵母主要原材料的多样性。公司大力开展自制水解糖工艺攻关，目前已成功实现三条自制水解糖产线满产，单糖成本下降。此外，在降本增效方面，公司还持续扩大原料公开招标范围，推进集中采购，有效实现了对生产原材料成本的控制。　　盈利预测与投资评级：公司自建水解糖产能落地，成本端压力已有缓解。我们认为随着消费复苏，YE和保健品等业务有望恢复增长。我们预计公司23-25年EPS分别为1.68/2.01/2.33元，对应PE分别为19.47/16.27/14.03倍，维持“买入”评级。　　风险因素：糖蜜价格上涨超预期；汇率波动;产能投放不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司宗旭豪研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达96.95%，其预测2023年度归属净利润为盈利14.82亿，根据现价换算的预测PE为19.15。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级9家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为48.58。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-08-27
红豆股份半年报解读：舒适战略拥抱消费变革迎接全新机遇
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有品牌的建设。报告期内，红豆股份直营店营收增长15.30%，线上业务营收增长5.91%，入选了国家商务部公示的“电子商务示范企业名单”。在数字化领域，红豆股份也持续发力，取得了一系列突破性的成绩。在生产端，2月13日—17日，工信部公示《2022年工业互联网试点示范名单》，红豆股份旗下的红豆男装5G全连接工厂项目成功入选，是全国唯一入选的服装类示范工厂。在该工厂中，用户数据、生产端缝纫机、裁床等要素实现了全连接，控制系统可以一键控制整个工厂的运转。而工厂内部的AGV(自动导向车)可以在系统地指挥下，实现物品的快速定点运输，大幅提升了生产效率。据了解，5G智能生产线建成后。此前年产80万套西服需要工人近1000人，现在仅需600人左右，且个性定制、团购定制与批量生产可混流自由切换。在红豆的纺织服装工业互联网智能工厂，各个环节的决策都是人工智能完成的，生产效率提高32%以上。在销售端，公司以微信小程序为突破点，进行精准的数字化营销。2023年上半年，小程序业务持续突破。 2023年上半年，红豆股份服装主业毛利率达38.7%，实现了整体效益的逐步提升。引领行业拥抱消费变革迎接全新机遇过去的成绩仅仅代表着一串串数据，如何在消费变革的新时代迎接新的机遇，已成为红豆股份眼下需要深思熟虑的头等大事。 2023年，可谓AI商业化的元年，红豆深知AI数字化对未来消费场景的深刻变革。近日，红豆集团与国内AI龙头科大讯飞正式宣布战略合作，红豆集团是此次围绕讯飞星火认知大模型开展合作的唯一一家服装企业，此次合作旨在共同探索人工智能技术中的大模型在服装新品研发、客户穿搭顾问和数字化导购等应用场景，助力企业实现研发端的降本增效和消费端的交互体验升级，共同打造服装行业通用人工智能应用领域领先的行业标杆。此外，据中国服装协会统计，我国职业装每年市场需求在3000至5000亿元，市场前景广阔。红豆股份积极对接行业大客户的职业装定制业务。公司根据客户行业特点，组建专业团队，运用信息化手段不断提升服务质量，根据客户要求以及国家和纺织行业质量标准和工艺要求，组织相应面辅料进行生产，以带给更多消费者舒适的着装体验。正如发布会上红豆股份总经理所言，“从0感衬衫开始，我们有志推动和引领一场新时代的衬衫变革。”为拥有“中国驰名商标”“中国名牌产品”“国家免检产品”等称号的红豆股份，在竞争激烈的男装市场已经具有了先发优势。今年2月，红豆股份公布新一轮的定增预案，计划定增不超过11.8亿元，用于体验店升级、建设电商中心以及建设研发中心项目。在项目建成后，红豆股份还将迎来全新的发展机遇。未来，随着服装零售市场的进一步复苏回暖，红豆股份还将在产品质量与经营效率上双管齐下，在带给消费者更优秀着装体验的同时，为投资者带来更丰厚的回报。
证券之星2023-08-26
曾说特斯拉仅值26美元，大空头唱衰英伟达：100美元以下才能买
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伟达必须在未来25年内每年实现20%的营收增长。虽然这家芯片制造商可能会在几年内超过这一增速，但要长期做到这一点将变得越来越困难。特雷纳强烈建议英伟达的股东现在就获利了结，而那些在场外观望的人则应继续观望。特雷纳写道：“英伟达在如此短的时间内实现了荒谬的估值，这提醒我们，‘害怕踏空’仍然存在，对投资者来说，这是一种非常危险的现象，永远不会有好结果。投资者必须对如何配置资金有敏锐的洞察力，因为股票有好有坏。” 特纳认为，利用人工智能热潮的一些更明智的方法包括投资与该技术基础设施相关的三只股票：KLA Corporation （KLAC）、Photronics （PLAB）和Silicon Motion technology （SIMO）。这三家半导体相关公司的市盈率在11.5倍至20倍之间，而英伟达目前的历史市盈率高达254.4倍。
金融界2023-08-25
民生证券：给予时代电气买入评级
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+37.73%，QoQ+77.76%，营收增长超预期，得益于轨交装备业务逐步回暖，叠加新兴装备业务收入快速增长；Q2新兴装备业务营收达21.86亿元，同比增长99.27%，营收占比达44.79%。Q2公司毛利率为30.33%，环比下降2.09pct，主要因毛利率较低的新兴装备业务营收占比提升所致。但值得注意的是，23年H1新兴装备毛利率23.65%，相较22年同比增加0.92pct。费用方面，公司积极管控费用，销售+管理+研发费用占收入比重略有下降，环比Q1下降4.20pct；综上因素，公司Q2实现归母净利润7.19亿元，YoY+35.68%，QoQ+65.26%，表现亮眼。　　新兴装备乘势突破，轨交业务持续稳固。2023H1，新兴装备业务实现收入37.49亿元，YOY+105.13%；“双碳”战略下，功率半导体、新能源乘用车电驱、传感器、风光氢储等业务发展势头强劲。其中，功率半导体器件收入13.80亿元，YOY+78.76%；工业变流收入13.80亿元，YOY+187.42%；新能源汽车电驱收入8.33亿元，YOY+91.06%；传感器收入2.57，亿元，YOY+105.60%。从产品来看，新能源汽车电驱配套合众汽车出口泰国；自主车规级霍尔ASIC芯片即将具备量产条件，主型工规和板级电流检测芯片发布，预计全年将新建25条以上产线；光伏逆变器和风电变流器产品交付进度加快；EROV（电动水下机器人）新品研发推进顺利。轨道交通装备业务实现收入46.91亿元，YOY+1.97%，稳中有升。城市轨道交通市场发展态势良好，城轨牵引系统新获订单继续领跑行业，打磨车、探伤车、清筛车等新品市场开拓并取得新突破。　　剑指新能源，IGBT和碳化硅亮眼突破。公司中低压器件产能持续提升，二期芯片产线投片率超过设计产能，宜兴三期项目开工建设，产能将进一步扩张。IGBT方面，电网和轨交用高压器件持续交付，新能源车用器件首次批量交付法雷奥集团，光伏器件和储能用器件批量交付顺利。SiC方面，新能源车用SiC产品处于持续验证阶段，SiC产线升级改造项目顺利进行，新品开发加速推进，在工业领域获得新订单。　　投资建议：我们预计2023-2025年公司归母净利润为32.13/36.92/43.36亿元，同比增长25.7%/14.9%/17.4%，当前市值对应PE为18/16/14倍，目前公司在IGBT、电驱、传感器件等新兴装备领域发力正猛，打开成长新引擎。维持“推荐”评级。　　风险提示：技术迭代不及预期的风险；宏观经济及行业政策变化的风险；IGBT业务进展不及预期的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，光大证券杨绍辉研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达92.96%，其预测2023年度归属净利润为盈利30.5亿，根据现价换算的预测PE为19.21。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级5家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为76.7。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-08-25

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