FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

无锡银行第三季度营收利润双降，净利润环比降幅超四成
 go
从经营表现来看，无锡银行1-9月实现营收36.25亿元，同比增长3.82%；净利润17.66亿元，同比增长5.37%。然而，营收增速小于净利润增速，主要归因于净息差的进一步收缩。截至三季度末，净息差为1.44%，较年初下降了0.2个百分点，纵观近年来的数据，该行的净息差已从2020年的2.07%降至2023年的1.64%，3季度又进一步收窄至1.44%，国家金融监管总局数据显示，2024年2季度末，商业银行整体的净息差为1.54%，无锡银行净息差已明显低于同业。单季度来看，7-9月无锡银行的营收和净利润同比和环比均出现下降。营收为10.68亿，同比下降2.13%，环比下降14.76%；归属于上市公司股东的净利润4.34亿，同比下降2.56%，环比下降40.79%。此外，无锡银行的领导层近期也经历了更迭。原董事长邵辉因工作调动原因辞职，由曾在无锡银行工作多年的陶畅接任党委书记，并有望出任董事长一职。同时，该行还迎来了“85后”高管史炜，担任副行长一职。目前，无锡银行在规模和经营上取得了一定成绩，但仍面临着营收增速下降、净息差收窄等问题，在新领导层的引领下，我们期待无锡银行进一步优化业务布局，增强盈利能力，迈向更加辉煌的未来。
金融界2024-10-31
中国银河：给予紫光国微买入评级
 go
件：公司发布24年三季报,前三季度实现营收42.63亿元（YoY-24.56%）；净利润10.16亿元（YoY-49.91%），归母净利10.10亿元(YoY-50.27%)。　　特种电路需求承压，毛利率下降较为明显：前三季度实现营收42.63亿元（YoY-24.56%）；净利润10.16亿元（YoY-49.91%），归母净利10.10亿元(YoY-50.27%)。其中24Q3营收13.90亿（YoY-27.25%），归母净利2.72亿（YoY-57.30%），我们认为，营收下降主要为特种电路需求承压。据10月15日投资者关系活动记录，Q3特种订单无显著变化。而造成利润下降幅度大于营收的主要原因为毛利率的大幅波动。　　毛利率降幅明显。2024年前三季度公司毛利率56.81%，同比减少10.98pct；我们认为主要原因为特种电路降价及智能安全芯片新品种尚未形成规模效应，毛利率较低。　　研发费用维持高位。24年前三季度研发费用9.28亿元（YoY-11.14%），研发费用率21.78%，同比增加3.27pct。公司本期期间费用率29.97%，同比上涨4.04pct。公司研发费投入强度维持高位，主要用途为研发新型存储器、图像AI智能芯片、汽车域控芯片等新品种产品。　　存货及合同负债下降，短期增长动能偏弱：本期公司存货余额20.34亿元，较期初下滑19.1%；合同负债2.48亿元，较期初下滑67.8%。我们认为，其主要原因系特种电路领域需求承压及智能安全业务产品新旧切换，原有产品的备货和订单有所下滑，短期增长动能偏弱。　　产品持续更新迭代，竞争优势凸显：1）特种电路方面，公司特种存储器完成十余个系列研发工作，特种新型存储器、交换芯片陆续供货；图像AI智能芯片，数字信号处理器完成研发并获得用户选用；高可靠芯片封装测试产线顺利通线。2）智能安全芯片方面，第二代汽车域控芯片TH6系列已导入多家Tier1和主机厂测试，推出全球首颗同时具有开放式硬件+软件架构的安全芯片E450R。3）晶体方面，GLASS2016谐振器产品、SMD1612Seam封装研发成功，小型化、高频化、高精度产品研发不断推进。公司竞争优势逐步凸显。　　高管换新开启新篇章，激励拟推行迎来新气象：公司于近期选举陈杰为新董事长，其还任职新紫光集团联席总裁等职务，我们认为，此举将有助于公司和新紫光集团的沟通决策和战略实施。公司2023年完成总金额6亿元的股份回购，根据公司公告，股权激励方案正在积极的制定和完善，控股股东新紫光集团全力支持相关工作的推进。我们预计，公司股权激励方案有望在年内落地，并有效提升核心骨干员工积极性，进而促进公司持续增长。　　投资建议：我们看好25年军工行业景气度回升对公司军品收入的拉动以及汽车电子业务第二增长曲线的逐步成型。预计公司2024-2026年净利润分别为14.79/20.01/23.74亿元，EPS分别为1.74/2.36/2.79元，当前股价对应PE分别为39.19/28.96/24.41倍。维持“推荐”评级。　　风险提示：特种电路行业需求波动的风险；新产品市场开拓不及预期的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券王亮研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为73.81%，其预测2024年度归属净利润为盈利28.07亿，根据现价换算的预测PE为20.3。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；过去90天内机构目标均价为115.62。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-10-31
【今日市场前瞻】苹果财报来袭！植田和男吹加息风，日元反弹有望？
go
期货跌1.04%。 META跌近4%，营收略超预期，用户增长不及预期；微软跌近4%，预计本财季云业务营收增速将放缓。超微电脑续跌超4%，该股昨日暴跌32%，Robinhood盘前重挫11%，Coinbase盘前跌超3%，Q3总营收为12.1亿美元，同比增长79%、环比下降17%，不及分析师平均预期。 2. 苹果财报前瞻：股价跑输大盘，Q4业绩有望出亮点吗？ 10月31日星期四美股盘后，苹果（AAPL.US）将公布2024财年第四季财报。目前，华尔街普遍预测苹果Q4营收预计年增5%至941亿美元；每股收益为1.59美元，年增4.85%。 iPhone 16销量、苹果AI以及订阅服务仍是市场焦点，目前，华尔街分析师给予苹果「适度买进」评级，平均目标价为246.73美元，这意味着较目前水准还能再涨近6%。 3. 日央行10月按兵不动！植田和男吹加息风，日元汇率反弹有望？日本央行10月议息会议如市场预期维持利率不变。日央行行长植田和男传达了对近期日元疲软的担忧，并强调继续依据国内通胀形势进一步加息，日元应声上涨。澳洲联邦银行货币策略师Carol Kong表示，日圆进一步下跌的空间有限，因为日央行行长将坚持此前不急于调整政策的言论，但“更强有力的加息指引将令人意外，这可能会使得市场提前定价并推高日元。”截至发稿，美元/日元跌0.60%，报152.49。 4. 经济学家突然警告非农可能会令人失望，美元何去何从？ 11月1日，美国将公布10月非农就业报告。市场普遍预计，10月非农新增就业人数将由上月的25.4万人“腰斩”至11.5万人，失业率和时薪增速将分别维持在4.1%和4%。一些经济学家和美联储官员警告，美国10月就业报告可能会令人失望，因为在多重因素影响下，报告难以解读。部分分析师指出，若就业数据强劲，可能会增加维持利率不变的押注，从而继续利好于美元。反之，若就业市场恶化，美元指数或面临调整的压力。 5. 美国总统大选之后，比特币将何去何从？比特币在周二（10月29日）上涨至73,577美元，距离73,750美元的历史高点仅一步之遥。有分析指出，投资者正在“通过买入订单投票”。因为共和党总统候选人唐纳德·川普的胜利对该行业影响重大。不过，机构仍然看涨比特币后市。Geoff Kendrick认为比特币2024年底可能会涨至12.5万美元，而10x Research基于历史经验预测BTC到2025 年1月27日将突破10.1万美元。截至发稿，72273.90美元。（投资慧眼编辑：Penny Pan）原文链接
投资慧眼2024-10-31
理想汽车(LI.US/2015.HK)Q3：继续保持研发高投入，智能化成果显著
 go
，是财务稳健向上。一方面体现在公司的营收净利润上。财报显示，三季度营收同比增长23.6%达到429亿元，再创历史新高，并实现净利润28亿元，连续八个季度实现盈利，是全球唯一一家实现盈利的新势力车企。事实上，今年以来，新能源汽车赛道竞争的激烈程度可以说是只增不减，在这样的背景下，理想的交付增长节奏在一众新势力车企中保持显著优势，并取得连续盈利实属不易，这也令理想对未来更有底气。另一方面，理想的财务稳健性还体现在其充裕的现金储备上。由于良好的自我造血能力，理想的现金储备不断往上攀升。截至2024年季度末，理想的现金储备达到了1065亿元。充裕的在手现金为公司的日常运营垫高了安全堡垒，也为其未来的持续投入和可持续发展创造了更为有利的条件。二、持续加码研发投入，加速释放用户价值根据上述对公司经营状况的分析可以看到，理想已经率先进入健康经营的阶段，且接下来大概率还会维持这种良好的势头。那么，面对后面日渐残酷的“淘汰赛”，理想究竟靠什么进行优势的延续？回看三季报，理想给出的答案是：加大研发投入，为“创新”买单。数据显示，三季度理想的研发费用达到了26亿元，继续保持刚性。自2023年Q4至今的12个月内，理想累计研发投入超过120亿元，投入规模在行业内处于领先地位。这背后的逻辑也不难理解，在充分竞争的格局下，持续的研发投入有助于车企建立技术优势，保持行业领先地位。因此，这在一定程度上倒逼新能源车企不得不高度重视研发投入，持续加大创新力度，唯创新者能致远。而由此带来的技术成果，也在理想汽车智能驾驶上的飞跃式突破可以看出。过去，理想在智驾领域的发展一直被市场所诟病，但随着智能驾驶的技术路线发生变革，为理想提供了“弯道超车”的机会。下半年伊始，理想无图NOA完成了向全量AD Max用户的推送。紧接着到10月份，理想又实现了全栈自研的全新一代智能驾驶技术架构端到端+VLM双系统全量推送，真正意义上实现了One Model一体化端到端模型大规模实践应用。图片来源：官方网络先进的智驾技术不仅为理想的长期发展增添了一份底气，也进一步促进订单结构转化，赋能其业绩的提升。数据显示，截至10月23日，30万以上车型AD Max订单占比超过70%，其中理想L9的AD Max订单占比超过80%。除了“卷”智驾，安全技术研发亦是理想持续加大研发投入的重要产出。在中国保险汽车安全指数公布新一批测试成绩中，理想是业内第一个也是唯一一个全系车型均获得最高安全评级认证的企业。图片来源：官方网络此外，在充电网络的建设上，理想也在不断加大投入。截至9月30日，理想已经开放运营894座理想超充站，配备4286根超充桩。到10月31日，理想正式达成累计上线1000座超充站的充电网络建设里程碑，位居车企自建高速超充站数量第一。为了能够提供更便捷高效的用车补能体验，理想还与中石化达成充电业务战略合作，共同推进充电站建设，为用户提供更便捷高效的补能体验。三、结语今年，我国新能源车发展又迎重大时刻。7月新能源乘用车国内月度零售销量渗透率首超油车。可以预见，未来新能源车企之间的竞争和博弈也必然会更为激烈。而理想凭借其稳健的经营策略和持续的研发投入，已经展现出了强大的市场竞争力和行业领导力。随着技术的不断成熟和市场的进一步开拓，理想的前瞻性布局和对用户价值的深度挖掘，将使其在新能源汽车的赛道上持续领跑。不难想象，理想将在未来几年获得更大发展空间。
格隆汇2024-10-31
中邮证券：给予云赛智联买入评级
 go
0602)　　打造城市数智化业务底座，营收规模稳定增长　　云赛智联是一家以云服务大数据、行业解决方案、智能化产品三大板块为核心业务的专业化信息服务公司。公司通过“做优数据中心做强云服务、做深大数据、布局行业应用”的战略路径，不断夯实数字化转型的全链服务能力，强化面向客户的伴随式服务能力。基于公司当前正逐步打造的智能算力基础设施、人工智能垂类模型应用以及大数据运营能力，公司紧紧抓住发展机遇，通过在城市各领域推进信息化、数字化、智能化建设，持续深耕智慧城市的建设与运营，为城市数字化转型筑牢坚实的基础。　　2023年前三季度，公司实现营业收入40.12亿元，同比增长8.25%；实现归母净利润1.58亿元，同比增长1.22%；扣非归母净利润1.38亿元，同比增长39.45%。第三季度单季，公司营业收入同比下滑7.13%，归母净利润同比下滑28.95%，扣非归母净利润同比增长223.46%，主要系上年同期公司子公司转让所持上海松下微波炉有限公司40%股权获益属于非经常性损益所致。　　布局智算IDC，参股上海智能算力科技公司　　公司围绕AI发展主线，从智算中心IDC建设、算力平台服务、垂类模型应用等层面布局人工智能产业；未来将加快完成松江大数据中心（二期）智算中心的建设及配套运营，建成支撑大规模智能算力集群的优质智算中心；大力支持参股企业上海智能算力科技有限公司发展，打造自主智能算力产业生态；垂类模型应用方面，将专注于政务服务和大型国企为主的垂直领域，为客户提供深层次服务。　　公司拥有宝山云计算中心、宝山大数据中心、松江大数据中心等机柜资源。2023年初，松江大数据中心一期全面投入运营；同年5月松江大数据计算中心二期顺利通过拟建数据中心符合性评估和专家评审，取得数据中心建设能耗指标；7月，松江大数据中心二期建设项目作为上海市重大功能性事项导入松江新城，并入选2024年上海市重大工程清单；2024年上半年，松江大数据中心二期工程项目已实现主体结构全面封顶，公司完成了上海算力服务平台在宝山大数据中心的宝山节点构建，松江和宝山两大数据中心之间建立了大容量OTN链路。　　公共数据开发提速，公司卡位上海数据运营平台　　10月9日，中办、国办发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，这是中央层面首次对公共数据资源开发利用进行系统部署意见提出，到2025年，公共数据资源开发利用制度规则初步建立，资源供给规模和质量明显提升，数据产品和服务不断丰富，重点行业地区公共数据资源开发利用取得明显成效，培育一批数据要素型企业，公共数据资源要素作用初步显现。　　早在2021年，上海就率先出台《上海市数据条例》，提出构建公共数据授权运营体系。2023年底，浦东新区进一步深化改革，审议通过《浦东新区推进公共数据授权运营工作方案》，为公共数据开发利用提供了坚实的法治保障。此外，在上海市数据局的支持下，上海数据集团于2022年9月29日正式揭牌成立。上海数据集团及下属企业依据上海市数据条例及市政府授权开展本市公共数据运营业务。公司作为上海市大数据中心资源平台总集成商和运维商、数据运营平台总运营商，承接了多个区“一网通办、一网统管”平台和数个大型企业数字化转型顶层设计，有望受益于上海地区公共数据的开发利用。　　盈利预测及投资建议　　公司积极布局智能算力基础设施、人工智能垂类模型应用以及大数据运营能力，有望迎来新一轮快速发展。预计公司2024-2026年的EPS分别为0.16、0.20、0.24元，当前股价对应的PE分别为88.2272.47、59.11倍，首次覆盖，给予“买入”评级。　　风险提示　　政策落地不及预期；行业竞争加剧；IDC建设不及预期等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券吴源恒研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.79%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.29亿，根据现价换算的预测PE为88.82。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为15.7。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-10-31
开源证券：给予奥泰生物买入评级
 go
维持“买入”评级　　2024Q1-Q3营收6.18亿元（yoy+10.37%），归母净利润1.98亿元（yoy+94.48%），经营活动现金流1.92亿元（yoy+328.2%），其中2024Q3实现营收2.22亿元（yoy+28.7%），归母净利润0.74亿元（yoy+142.4%），扣非净利润0.61亿元（yoy+130.6%），强于市场预期；2024Q1-Q3毛利率为55.76%（+7.85pct），净利率31.96%（+13.88pct）；分费用，销售费用率6.78%（-1.69pct），管理费用率7.38%（-1.27pct），研发费用率11.57%（-4.45pct），降本控费卓有成效；考虑公司坚持全球分散化客户战略持续深化客户合作，近年来客户数量激增合力驱动业绩成长，并通过原料自产、自动化程度提升和产品结构优化等方式强势提升毛利率，我们再次上调2024-2026年的盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为2.77/3.48/4.35亿元（原值为2.45/3.07/3.84亿元），对应EPS分别为3.49/4.39/5.49元/股，当前股价对应P/E分别为20.4/16.2/13.0倍，维持“买入”评级。　　核心逻辑在于客户数量激增，自主品牌比例提升明显，新品研发上市节奏加快　　公司已上市产品多达1300余种，产品广泛应用于临床检测、现场检测等多个领域，能满足客户的多元化需求，并持续聚焦研发注册，2024H1公司新增53项产品上市，自主研发的十四合一毒品联检产品（含芬太尼（1ng/ml）检测试剂）获得美国FDA510K认证。公司2024H1外销收入占比94.78%，产品远销170多个国家，外销收入依然是公司收入主要来源，其中毒品检测、常规传染病类产品在美国和欧洲市场具有较强的市场竞争力，2024H1新增境内外新客户数量多达400余个，充分证明公司营销策略的有效性和产品的竞争力。ODM收入2.60亿元，占主营的65.53%，自主品牌收入1.37亿，自主品牌占比逐步提升，体现了公司既注重ODM的口碑积累又重视自有品牌培育，其中自有品牌营收规模有望快速提升。　　公司战略布局生物原料平台，有效降低生产成本和提高产品推出效率　　公司战略布局上游生物原料平台，通过实现原料自给，可有效降低生产成本，减少对上游核心原料商的依赖，为产品迭代提供创新平台。公司2024H1生物原料研发成果丰硕，成功开发出9项新原料，包括依替氮卓抗原抗体、地芬诺酯抗原抗体、噻奈普汀抗原抗体、舍曲林抗体以及大肠杆菌k99抗体等，其中6项原料更是实现了国内首创，填补了国内相关领域的空白。截至2024H1公司已实现自产并投入使用的生物原料种类超过300种，其中24项为国内首创原料。　　风险提示：产品研发推进不及预期；市场推广不及预期。该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-10-31
“硬科技”风靡全场，10月人工智能ETF上涨8%，科创100ETF华夏近两个月涨30%
go
年中报，科创100公司平均的研发投入占营收比例为25%。 3、纳指ETF10月累计上涨3.29% 纳指ETF10月累计上涨3.29%，年内涨幅扩大至20.24%。美股近期的走势受经技数据、财报季和总统大选的扰动。 10月初以来约3成的美股企业已披露Q3业绩，信息技术、医疗保健行业表现最好。企业盈利水平超预期占比较高的行业分别为公用事业、医疗保健、电信服务和信息技术行业。行业总营收增速最快的分别是信息技术、房地产、金融和医疗保健。在大选方面，特朗普已经在7个摇摆州中取得民调领先优势。距离美国大选日仅有一星期左右的时间，虽然结果尚未尘埃落定，但是市场已经用实际行动押注“特朗普交易”。 “特朗普交易”相关资产与特朗普民调支持率同步上行。特朗普“减税+宽松”的政策框架指向强美元、高利率，利好制造业、金融和传统能源等行业。国泰君安团队认为，往前看，美股大盘或进入震荡行情，关注大选落地后的结构性行情。当前美股龙头企业估值水平维持在历史高位，美国经济基本面和企业盈利仍然是美股上涨的主要逻辑，而大选结果决定美股空间和结构性表现。
格隆汇2024-10-31
龙虎榜 | 13.51亿资金疯狂出逃中国长城，余哥2亿接货常山北明
 go
，进一步提升产品竞争力和市场份额，目标营收252.80亿元。 2、公司是AMD最大的封装测试供应商，与AMD已形成了“合资+合作”的强强联合模式，建立了紧密的战略合作伙伴关系。 3、4月24日调研：随着国内存储芯片技术的日趋成熟，公司布局多年的存储器产线已稳步进入量产阶段并显著提升了公司在相关领域的市场份额。展望未来，存储器产品有望成为公司业务新的增长点。蒙草生态（AMC+生态修复+沙漠治理+碳汇研究院）今日涨停，全天换手率37.09%，成交额33.15亿元，振幅25.48%。龙虎榜数据显示，深股通净买入4934.54万元，营业部席位合计净买入1.46亿元。 1、公司内蒙AMC，持股内蒙庆源17%股份，具有不良债权资产经营业务。 2、公司修复了位于呼和浩特的敕勒川草原，并入选全国首批国家草原自然公园试点。公司已经成立碳汇研究院，正在对相关政策进行学习研读，目前，公司尚未发生碳汇交易。 3、公司建成具备国际水平的特色乡土植物种质资源库(小草诺亚方舟)、打造种质资源“育繁推”一体化应用体系，涵盖生态修复、饲草、中草药等。赢时胜（金融科技+数字人民币+AI大模型）今日涨停，全天换手率15.96%，成交额15.28亿元，振幅20.00%。龙虎榜数据显示，深股通净买入447.19万元，营业部席位合计净买入1.63亿元。 1、公司是中国金融托管行业最大的运营产品和综合系统技术服务提供商，公司在金融科技智能化应用方面持续投入，并且在AI大模型领域探索中取得的成果，也已经实践应用到了金融资管行业客户。 2、公司与各大金融机构合作，实现金融科技赋能，并参与各大银行等金融机构的央行数字人民币DCEP相关项目落地创新实践。 3、截止2023年底，公司资管核算产品线已服务超过200家资管公司用户，其中公募基金规模排名前50的机构，系统占有率超过80%，并在排名前20的机构中进一步提升系统占有率达到95%。 4、公司参股了北京尚闻科技，深圳图灵机器人，具备OCR,NLP,TTS等AI能力。重点交易个股：炬光科技今日涨停，全天换手率17.27%，成交额8.74亿元，振幅22.11%。龙虎榜数据显示，机构净买入1.06亿元，游资炒新一族买入4903.65万元。苏州天脉今日跌5.47%，全天换手率40.69%，成交额9.36亿元，振幅12.59%。龙虎榜数据显示，2机构净买入6059.68万元，营业部席位合计净卖出178.56万元。新动力今日涨停，全天换手率23.09%，成交额12.41亿元，振幅15.23%。龙虎榜数据显示，机构净买入1261.83万元，营业部席位合计净买入8107.05万元。万里石今日跌7.27%，全天换手率9.19%，成交额5.61亿元，振幅8.63%。龙虎榜数据显示，机构净买入1122.92万元，深股通净买入1603.85万元，营业部席位合计净卖出1700.23万元。高新发展今日跌0.9%，全天换手率33.52%，成交额47.42亿元，振幅11.10%。龙虎榜数据显示，2机构净卖出9683.18万元，深股通净卖出7578.17万元，营业部席位合计净卖出867.84万元。常山北明今日涨停，成交额85.39亿元，换手率14.71%。龙虎榜数据显示，深股通专用席位净买入1.64亿元，万和证券北京分公司净买入1.65亿元，甬兴证券四川分公司净买入1.35亿元，六一中路席位净卖出5577万元。在龙虎榜中，涉及沪股通专用席位的个股有9只，中文传媒的沪股通专用席位净卖出最大，净卖出4137.58万元。在龙虎榜中，涉及深股通专用席位的个股有12只，常山北明的深股通专用席位净买入额最大，净买入1.64亿元。游资操作动向：六一中路：净买入蒙草生态7733万元、北辰实业6205万元、中恒集团5747万元、津投城开4614万元，净卖出恒银科技1.43亿元、常山北明5577万元呼家楼：净买入通富微电2.35亿元、豆神教育3062万元，净卖出深纺织A 8462万元、汇绿生态2836万元杭州帮：净卖出城地香江6107万元、文一科技5614万元；做T中国长城买入7974万元卖出1.18亿元思明南路：净卖出城地香江7190万元、文一科技4557万元涪陵广场路：净卖出中国长城4.04亿元、跃岭股份1.92亿元上海溧阳路：净买入赢时胜3917万元、星星科技3876万元炒股养家：净买入海航控股8162万元余哥：净买入常山北明2.26亿元宁波桑田路：净买入国民技术1.38亿元上塘路：净买入通富微电8105万元
格隆汇2024-10-31
理想终究还是“暴雷”了！
go
刚刚，理想汽车公布了三季报，营收、毛利全面超预期：但四季度营收指引不及预期，盘前股价一度大跌近7%： $理想汽车(LI)$ 在昨日的财报前瞻文章中，我预言了理想汽车三季度业绩将全面超预期，主要是三季度的销量数据早已公布，而分析师的预期采用的是均值，包括早期的预测，因此，三季度的销量100%将超预期。同理，在销量超预期的带动下，营收也将超预期，唯一的变量是毛利率。不过，从分析师的预期来看，三季度的毛利率期待值并不高，因此，也将大概率超预期。因此，三季度的业绩对理想未来的股价影响并不大，关键点仍然落在了四季度指引上。从指引来看，理想预期四季度营收在432-459亿人民币之间，同比增长3.5%-10%，低于分析师预期的360亿。销量方面，预计四季度在16-17万辆之间，同比增长21.4%-29%，按中值16.5万计算，超过分析师预期的16.37万辆。虽然四季度销量大概率会超预期，但受制于低价车型的放量，带动单车营收下降，导致增量不增收，从营收增速上也能看出，即使理想汽车四季度达到指引上限，增速也只有10%。这样的增速，对于新能源汽车公司来说，毫无性感可言！没有了成长性，市场将苛刻对待，尤其会关注估值。目前，理想的市销率估值为1.5倍，传统燃油车企在10%的增速下，如丰田，对应的市销率在0.8倍，新能源龙头比亚迪的增速高于理想，目前的市销率为1.2倍：由此来看，三季报对理想来说，算不上好消息。以下是理想三季报具体的分析：首先是营收，四季度为429亿人民币，同比增长23.6%，大幅超过分析师预期的413亿：营收增长的原因主要是销量提升，今年三季度，理想销量达到15.28万辆，同比增长45.4%，大超分析师预期的14.91万辆：虽然销量增速喜人，但由于低价L6车型占比提升，单车营收降至27万，同比下滑15.6%：因此，三季度营收增速明显低于销量。毛利率方面，三季度为21.5%，大超分析师预期的20.07%：毛利率提升主要是电池成本下降及销量提升带来的规模化效益，净利率环比提升还有费用下降等因素助攻。如今年三季度，理想研发费用为26亿，同比下滑8.2%。三季度造车业务毛利率20.9%，高于分析师预期的20.2%：营业利润率三季度达到8%，创历史最佳成绩：虽然四季度的指引不及预期，但理想的利润及现金流是造车新势力中最好的，三季度末的现金达到1065亿，三季度的自由现金流达到91亿。能够自我造血的理想，起码不会像蔚来一样是不是来个股权融资，摊薄小股东权益，也为未来的竞争积攒了资本。展望未来，还是得多关注理想新品发布，未来的成长性，全靠新车型带动了！ $理想汽车-W(02015)$
老虎证券2024-10-31
二次递表！海外扩张资金不足，钧达股份(002865.SZ)赴港上市“迫切”？
go
快速增长，钧达股份吃上了转型红利，当年营收达到115.95亿元，同比增长304.95%；利润7.17亿元，与上一年1.79亿元的亏损相比，实现扭亏为盈。2023年，钧达股份营收为186.57亿元，利润为8.16亿元，均同比增长。根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年的出货量计，在专业制造商中，钧达股份的N型TOPCon电池全球市场份额约46.5%，排名第一；钧达股份的光伏电池全球市场份额约12.8%，排名第四。虽然公司市场销量很高，不过由于行业竞争压力大，光伏产品价格下降程度日益加剧，使得每一个订单基本上都亏损，所以销得越多，亏得越多，产业链越长也亏得越多。中国光伏行业协会指出，近段时间以来光伏产品市场价格持续下滑，整个行业陷入非理性竞争的恶性循环。据了解，受光伏硅料、硅片、电池、组件价格均大跌影响，今年上半年国内光伏制造端（不含逆变器）产值约5386亿元，同比下降36.5%。在行业竞争下，钧达股份转型光伏行业的红利未能延续到今年。上半年，钧达股份收入为63.55亿元，同比下降32.3%，净利润亏损1.66亿元，扣非净利润亏损3.9亿元。第三季度，钧达股份业绩亏损规模继续扩大。最新业绩报告数据显示，钧达股份2024年前三季度营业收入为82.02亿元，同比下降42.96%；归母净利润为-4.17亿元，同比下降125.45%；扣非归母净利润为-7.35亿元，同比下降146.74%。经营资金不足，赴港上市融资如今钧达股份陷入亏损当中，营收和净利润双双下滑，还面临由于光伏产能过剩，光伏电池片价格大幅下跌等行业困境。为解决经营困境，钧达股份将目光投向了海外市场。 2024年3月，钧达股份宣布投资4.5亿美元在越南义安省建设14GW光伏电池生产基地，计划2024年四季度完工并投产。 7月，钧达股份又将目光投向了中东。7月26日，钧达股份宣布在阿曼苏丹国苏哈尔自贸区启动年产5GW高效电池项目。根据多家媒体报道，钧达股份投资的该项目并未取得显著进展。而这与公司紧张的资金链和较高的负债率有很大关系。数据显示，2021年钧达股份短期借款及一年内到期非流动负债金额仅5.59亿元左右，截至2024年前三季度，钧达股份上述负债合计近20亿元。除上述负债外，公司短期需要支付的应付票据及应付账款还有35.85亿元亿元，同期公司货币资金仅为32.2亿元，存在一定的资金缺口。目前来看，由于大规模对外扩张，日常经营性现金流不足以满足扩张所需，钧达股份只能频繁对外融资。在债务压力较大以及扩产的需求下，钧达股份将目光投向了港股，希望成为国内第一家实现“A+H”上市的光伏企业。钧达股份也将希望寄托在港股IPO上，在此次招股书中，钧达股份明确表示，募资投向是要建设海外工厂，并加大海外销售力度。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-10-31

上一页
1
•••
891
892
893
894
895
•••
1000
下一页

24小时热点

最新话题更多