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谷歌云进军AI办公市场，科创AIETF(588790)回调超4%，盘中交投活跃

Lake-H处理器功耗降低30% 3、谷歌云进军AI办公市场，对标微软和OpenAI企业版产品。谷歌的云部门推出名为Gemini Enterprise的人工智能平台，旨在覆盖普通员工群体，从而在办公领域与微软和OpenAI展开更深层次的竞争。谷歌周四在母公司Alphabet的“Gemini at Work”活动前夕发布了这款产品，意在提供一款易于使用的人工智能工具，帮助各部门员工自动化处理复杂任务并生成内容。【机构解读】 1、全球流动性将维持宽松，一是美联储本月降息概率较高，二是市场预期日本或采取扩张性的财政和货币政策，日央行加息预期有所缓和。风险偏好层面，近期全球科技产业催化不断，中国在多个重要领域也实现重要突破，叠加“十五五”规划落地在即，市场风险偏好有望维持积极。 2、AI基建重心正在从训练侧向推理侧转型。随着AI模型的迭代，AI应用的商业模式越来越清晰。Sora2.0的发布在技术升级的同时引入社交属性，为OpenAI拓宽了商业变现渠道，同时社交属性会为AI应用的用户数量进一步赋能，进而对上游算力基础设施建设提出了更高的要求。OpenAI率先锁下三星、SK海力士、AMD的存储、GPU等相关订单意味着AI基建需求增长的确定性进一步强化，相关产业链有望在未来趋势中受益。【相关ETF】科创AIETF(588790)，场外联接(博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A：023520；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C：023521；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接E：023989)。科创AIETF及联接作为全市场规模最大的科创板人工智能指数产品，寒武纪稳居第一大权重股，同时覆盖海光信息（国产GPU市占率70%）等核心替代力量。当前政策强驱动下，国产芯片渗透率已持续跃升。投资者可借道布局该ETF，可一键布局AI“硬件-模型-应用”全产业链。规模方面，科创AIETF近2周规模增长3.88亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/9。份额方面，科创AIETF近半年份额增长34.02亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/9。科创AIETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年9月30日，上证科创板人工智能指数前十大权重股分别为澜起科技、芯原股份、寒武纪、金山办公、石头科技、晶晨股份、恒玄科技、云天励飞、复旦微电、乐鑫科技，前十大权重股合计占比71.9%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-10 10:01

24小时环球政经要闻全览 | 10月10日

争夺企业AI市场当地时间10月9日，谷歌云发布Gemini企业版，月费30美元，直接对标微软Copilot与OpenAI的ChatGPT Enterprise，争夺企业级AI办公市场。Gemini企业版允许员工与企业数据对话、搜索信息并使用AI代理执行任务。谷歌云称，现有未履行合同达1060亿美元，580亿将在2027年前转化为收入。 OpenAI首席执行官Altman：OpenAI还会有更多大交易 10月8日，OpenAI CEO Altman透露，将推进更多激进基础设施交易，称对未来模型需求有强烈信心。OpenAI今年其已敲定协议总价值达1万亿美元，包括与甲骨文、软银5000亿美元“星际之门”项目，及与英伟达、AMD的算力合作。据悉其还在与博通洽谈百亿级定制芯片订单，但公司2025年上半年收入仅45亿，财务缺口显著。英特尔：公布首款18A制程PC芯片架构细节，明年1月将广泛供应 10月9日，英特尔公布了代号Panther Lake的新一代客户端处理器英特尔®酷睿™Ultra（第三代）的架构细节，该产品预计将于今年晚些时候开始出货。Panther Lake是英特尔首款基于Intel 18A制程工艺打造的产品，将于今年开始进入大规模量产，首款SKU预计在年底前出货，并于2026年1月实现广泛的市场供应。

格隆汇10-10 08:31

谁在为“AI循环”买单？

是硬件供应商，吃上游红利；二级如微软、谷歌，云平台中枢，CapEx转化效率高；三级是应用层，如OpenAI，依赖融资但回报不确定。腾讯和字节更偏应用驱动，CapEx相对保守，但循环中他们是“借力打力”型——用开源模型省钱，快速迭代产品。结果来看，这个循环青睐全栈玩家，小公司倾向于能切入细分，比如AI医疗或金融工具。从宏观上看，这个循环不只科技圈的事，它拉动整个经济。AI投资每1美元CapEx，能撬动3-5美元下游产出，类似基建乘数。就业上，AI取代低端岗位，但创造高端需求——2025年全球AI岗位缺口超1000万。从产业链角度看，循环延伸到供应链：台积电的3nm工艺订单爆满，受益于AI芯片需求。负面呢？通胀压力，芯片价格上涨推高云服务费用，企业成本升10-15%。中性看，这是双面镜：刺激创新，但加剧不平等——发达国家AI渗透率30%，发展中国家仅5%。这场循环的本质不是贪婪，而是信心：资本愿意提前为未来十年的AI能力预支现金流，只是它不知道，这份信心会持续多久。AI投资循环不是泡沫的终结，也不是估值的顶点，而是一场耐心与焦虑并存的基础设施长周期。

老虎证券10-09 11:32

24小时环球政经要闻全览 | 10月9日

eave 股价周三上涨 8.65%。谷歌云赢得2028年洛杉矶奥运会合同当地时间10月8日，谷歌宣布将成为 2028 年洛杉矶奥运会及残奥会的官方云服务提供商，该合作还涵盖美国队以及美国全国广播公司环球集团在美国的赛事报道。此次合作内容包括谷歌云将提供基础架构，以支持奥运会的大规模数据需求，包括票务、认证、成绩管理和运动员数据等方面。

格隆汇10-09 08:31

甲骨文云业务利润率仅14%，英伟达芯片高成本成拖累，华尔街质疑盈利模式可持续性

牲利润空间。相比之下，亚马逊AWS与谷歌云拥有自建数据中心的规模优势，而甲骨文仍主要依赖第三方租赁。公司执行副董事长Safra Catz在上月财报电话会上坦言：“我们并不擅长房地产建设，这确实影响了云业务的成本控制。” 媒体援引内部文件指出，在美国得州Abilene部署英伟达最新芯片供OpenAI使用后，公司AI云毛利率从20%以上降至15%以下，显示部署成本激增。财报亮眼但增长结构受质疑尽管利润率承压，甲骨文在2026财年第一财季仍展现强劲增长势头。公司云业务总收入达72亿美元，同比增长28%；其中云基础设施（OCI）收入33亿美元，同比增长55%。更引人注目的是，剩余履约义务（RPO）同比暴增359%至4550亿美元，反映AI订单激增。然而，华尔街分析师对这些订单的可兑现性表示怀疑。摩根士丹利指出，RPO中仅约10%将在未来12个月确认为收入，大部分为长期合同，短期现金流支撑有限。此外，前五大客户（包括OpenAI和英伟达）贡献约80%收入，客户集中度过高带来结构性风险。华尔街担忧资本开支与债务压力受AI基础设施投入影响，甲骨文的整体毛利率降至67.3%，为一年多来最低。公司本财年资本支出预计将达350亿美元，同比增长65%。高盛在9月将目标价从195美元上调至310美元，但维持“中性”评级，理由是现金流平衡可能推迟至2029财年。摩根大通认为，AI订单的低利润率将长期拖累营业利润增长，而净债务超800亿美元、杠杆率超过4倍，使公司接近评级机构降级边缘。摩根士丹利则预计，到2029财年，营业利润率将从当前44%降至39%。尽管分析师普遍看好甲骨文在AI领域的长期潜力，但强调其未来盈利关键在于是否能提高服务器利用率、优化数据中心结构并降低GPU成本。编辑总结甲骨文的云转型正进入盈利能力考验期。短期内，高成本AI芯片、第三方数据中心租赁及客户集中风险将持续压缩利润率。长期来看，公司若能通过规模化部署、提升自建数据中心比例及与AI企业深度绑定，仍有望在AI云浪潮中获得稳定份额。投资者需关注其现金流转正节奏及资本支出回报率。常见问题解答问题1：甲骨文云业务毛利率为何如此之低？回答：主要因为AI芯片成本高昂、数据中心租赁费用高以及为获取客户订单提供的价格折扣所致。问题2：英伟达Blackwell芯片为何导致亏损？回答：其采购与部署成本极高，加上客户上线使用延迟，导致短期内无法摊薄成本，从而出现亏损。问题3：华尔街为何质疑甲骨文的盈利前景？回答：机构担忧高杠杆与巨额资本开支压缩现金流，且订单集中于少数AI客户，缺乏稳定性。问题4：与AWS和谷歌云相比，甲骨文的劣势在哪里？回答：甲骨文缺乏自建数据中心的规模经济，需租用第三方设施，导致成本结构更高。问题5：投资者应关注哪些关键指标？回答：应重点关注云业务毛利率变化、自由现金流转正进度、客户集中度下降趋势以及资本回报率提升情况。来源：今日美股网

今日美股网10-09 00:11

OpenAI DevDay 2025回顾：Sam Altman揭示生态爆发式增长与全新应用生态

用户开放，用于集中管理Dropbox、谷歌云盘、SharePoint、Teams等数据源。安全方面，OpenAI发布了Guardrails开源模块，防止恶意输入和敏感信息泄露。 Codex迈入正式商用 Codex从预览阶段进入全面商用，推出Slack集成、Codex SDK及管理工具。自今年 8 月以来，Codex使用量增长超过10倍，GPT-5版在发布后三周处理超过40万亿个Token。几乎所有OpenAI工程师都在使用Codex，平均每周合并代码请求量增加70%，且几乎自动审阅所有提交的代码（Pull Request）。 Codex 云任务套餐示意：套餐每5小时可执行本地消息每5小时可执行云任务 Plus 30～150条 5～40条 Pro 300～1500条 50～400条 API新品与更新 OpenAI 同步推出了一系列 API 升级： GPT-5-Pro：面向金融、法律、医疗等高准确性场景，输入每百万 Token $15，输出每百万 Token $120。 GPT-Realtime-Mini / GPT-Audio-Mini：成本降低约70%，文本输入每百万 Token $0.6，输出 $2.4；音频输入每百万 Token $10，输出 $20。视频生成Sora-2 / Sora-2-Pro：720x1280或1280x720分辨率收费 $0.10～$0.30/秒，高分辨率收费 $0.50/秒。图像生成GPT-Image-1-Mini：价格降低约80%，每百万 Token 文本输入 $2，图像输入 $2.5，图像输出 $8，每张图片 $0.005～$0.015。编辑总结 OpenAI DevDay 2025 展示了过去两年的爆发式成长和未来生态布局。借助 Apps SDK、智能体工具集、Codex商用化及全新API升级，OpenAI正快速扩展生态影响力，推动AI在生活、工作、教育和娱乐中的广泛应用。Sam Altman 强调，通过完善工具和平台支持，开发者和用户将迎来更高效、个性化的AI体验。常见问题解答问1：OpenAI DevDay 2025的核心亮点是什么？答：主要亮点包括用户与开发者爆发式增长、ChatGPT内置应用及Apps SDK发布、智能体开发工具集AgentKit上线、Codex正式商用以及一系列API新品和升级。问2：Apps SDK和MCP的作用是什么？答：Apps SDK基于模型上下文协议（MCP），允许开发者创建可在ChatGPT内直接互动、实时适配用户需求的个性化应用。问3：Codex商用后带来了哪些变化？答：Codex使用量显著增加，工程师代码合并效率提升约70%，同时通过Slack集成和SDK支持，自动审阅Pull Request，提高开发效率。问4：OpenAI新API有哪些优势？答：新API包括GPT-5-Pro、GPT-Realtime-Mini、GPT-Audio-Mini、视频生成Sora系列和图像生成API，具备成本降低、分辨率提升、处理速度快、支持多媒体功能等优势。问5：此次发布对开发者和普通用户意味着什么？答：开发者可更便捷地创建智能体和应用，普通用户可享受更个性化、实时、跨媒体的AI体验，生态进一步完善并推动AI应用普及。来源：今日美股网

今日美股网10-08 00:10

谷歌云计算部门裁减100多个设计岗位，用户体验团队受影响

导读目录谷歌云计算裁员概况受影响团队及岗位分析裁员对谷歌云业务的影响科技行业裁员对比专家观点与市场解读编辑总结常见问题解答谷歌云计算裁员概况根据 www.Todayusstock.com 报道，谷歌公司在其云计算部门裁减了超过100个设计相关岗位。此次裁员涵盖了云部门的定量用户体验研究团队以及平台和服务体验团队，并涉及部分相邻团队的职位。裁员主要集中在利用数据、调查和其他工具来分析用户行为，从而为产品开发与设计提供决策支持的岗位。此次裁员凸显了大型科技公司在成本控制、业务重组以及资源优化方面的战略调整，同时也反映出云计算市场竞争加剧和内部运营效率提升的压力。受影响团队及岗位分析裁员主要集中在以下团队及岗位：团队/岗位岗位类型职能描述定量用户体验研究团队研究与分析通过数据分析和用户调查提供设计改进建议平台和服务体验团队设计与优化负责云平台及相关服务的用户体验设计和优化相邻设计团队辅助设计岗位支持主要团队在产品设计与用户体验上的任务可以看出，裁员覆盖了数据驱动型设计岗位，对谷歌云产品的用户体验研究和平台优化能力可能产生一定影响。裁员对谷歌云业务的影响短期来看，此次裁员可能降低部门运营成本，但可能对创新能力和用户体验优化速度产生一定影响。云业务在与亚马逊AWS和微软Azure的竞争中，本就需要高效团队支持产品差异化和客户体验，裁员可能带来以下挑战：用户体验研究推进速度减缓设计决策依赖数据分析的能力可能下降团队士气及项目协作效率可能受影响科技行业裁员对比近期科技行业裁员呈现集中趋势，谷歌云裁员与行业其他公司的举措对比如下：公司裁员岗位数主要受影响部门裁员原因谷歌云 100+ 设计与用户体验团队资源优化与成本控制 Meta 1000+ 工程与产品设计业务重组与效率提升微软 500+ 云服务与AI团队调整业务战略和资源分配专家观点与市场解读分析师Jane Liu指出：“谷歌云此次裁员主要是为了提高内部运营效率，但对长期产品创新能力有一定影响，尤其是在用户体验和设计研究领域。” 此外，市场观察者Michael Chen表示：“科技公司裁员已成为行业趋势，目的在于优化成本结构和资源分配，同时应关注是否会影响客户体验和团队创新动力。” 编辑总结总体来看，谷歌云计算部门裁减100多个设计相关岗位，体现了公司在成本控制和资源优化方面的战略调整。尽管短期可以降低运营成本，但可能对用户体验研究和平台设计产生一定压力。与行业其他公司裁员情况对比，谷歌云此次调整属于中等规模，凸显科技公司在面对市场压力和业务重组时的共同策略。常见问题解答问：谷歌云此次裁员的核心原因是什么？答：主要原因是资源优化和成本控制，公司希望通过裁减部分设计相关岗位，提高部门运营效率，同时调整团队结构以应对市场竞争。问：哪些团队和岗位受影响最大？答：主要受影响的团队包括定量用户体验研究团队、平台和服务体验团队，以及部分相邻设计团队。受影响岗位以数据驱动的设计和用户体验研究为主。问：此次裁员会对谷歌云业务产生什么影响？答：短期内可能降低运营成本，但可能对产品创新和用户体验优化速度造成一定影响，需要公司通过其他措施保持业务竞争力。问：与其他科技公司裁员相比，谷歌云裁员规模如何？答：谷歌云裁员100多个岗位，属于中等规模。相比Meta、微软的裁员数量较少，但在设计与用户体验领域影响明显。问：未来谷歌云部门是否可能进一步调整？答：随着云计算市场竞争加剧及业务战略调整，谷歌云可能根据业务需求进一步优化团队结构，但需平衡成本控制与产品创新能力。来源：今日美股网

今日美股网10-03 00:10

Anthropic推进全球人工智能业务，计划将国际员工规模扩大两倍

前曾担任Unily公司首席执行官，并在谷歌云和Salesforce担任高管。在Salesforce任职期间，他与史密斯曾有共事经历，助力该公司欧洲、中东和非洲地区的营收从2亿美元增长至逾30亿美元。恰乌里透露：“二十国集团（G20）的多国政府正与我们接触，探讨在民生服务领域开展极具意义的合作项目。” 他还补充道，欧洲和亚洲的多家大型企业目前也在与Anthropic洽谈行业定制化应用合作。人工智能领域竞争开辟新战场 Anthropic的海外扩张正值企业级人工智能竞争进入更成熟、更激烈的阶段。得益于企业市场对其Claude系列模型需求的持续增长，该公司近期的年化营收已达50亿美元，较2024年初的8700万美元大幅提升。这一里程碑式的成绩，使Anthropic正式跻身与行业头部企业竞争的行列。本周，OpenAI联合甲骨文、英伟达和软银启动了一项规模达8500亿美元的全球基础设施扩张计划，以支撑其业务的持续增长。与此同时，微软和谷歌正将人工智能技术融入其生产力工具、云服务及开发者生态系统的各个层面 —— 这一举措让首席信息官（CIO）们无需全面重构现有技术架构，就能便捷地接入Copilot或Gemini等人工智能工具。 Anthropic则认为，企业客户想要的远不止 “附加工具” 这么简单。该公司的核心主张是提供 “纯人工智能体验”，让客户能直接使用Claude的前沿模型，而非局限于传统软件中的 “封装式工具”。当前，企业客户正从人工智能技术的 “试验阶段” 迈向 “规模化应用阶段”，Anthropic的这一战略已成为其核心竞争优势。如今，各行业的企业都在将人工智能融入核心业务流程，其应用场景已不再局限于文本总结或聊天互动，还包括客户服务、欺诈检测、合规分析、代码审查以及复杂决策等关键领域。不过，史密斯表示，大多数大型企业正采取 “混合策略”：既通过直接合作使用Claude，也通过亚马逊云科技、谷歌云等第三方平台接入相关服务。他强调，这些合作关系具有 “互补性”，而非 “竞争性”。他解释道：“对于亚马逊云科技的客户而言，通过Bedrock平台使用Anthropic的服务具有显著优势；同理，谷歌云的客户通过Vertex平台接入我们的服务也能获得良好体验 —— 这背后有充分的合理性。” 史密斯最终表示，企业与Anthropic这类人工智能企业的合作关系将是 “多维度的”。 Anthropic的应用人工智能团队主要协助客户实现Claude的规模化部署，该团队规模计划在明年扩大至原来的五倍。与部分竞争对手不同，Anthropic不依赖生产力套件集成或传统用户基础，而是专注于为电信、制药、金融服务和政府等垂直领域，打造深度定制化的行业专属系统。史密斯指出：“我们需要一支熟悉特定行业背景的应用人工智能团队。” 他解释道，真正的企业级人工智能部署还需要更广泛的生态系统支持：既需要大型全球系统集成商，也需要经过专业培训的细分领域咨询机构，以协助客户部署Claude Code并构建定制化智能代理。此外，Anthropic还在投资建设7×24小时客户支持体系，并完善数据主权相关基础设施 —— 这对受监管行业的客户而言尤为重要。史密斯强调：“我们正细致梳理所有必要环节，为大型企业消除技术采用障碍。企业业务并非我们业务的一部分，而是我们的全部核心focus。” 与此同时，OpenAI也在大力推进国际企业业务的扩张。在过去18个月里，OpenAI首席运营官布拉德・莱特卡普将公司的市场拓展团队从约50人扩大至700多人，团队涵盖销售、客户成功、开发者关系及战略合作等多个领域。上个月，OpenAI在巴西、印度和澳大利亚开设了办事处。本周，该公司首席执行官山姆・奥特曼表示，过去18个月里，ChatGPT的使用量增长了约10倍，这在很大程度上得益于企业端用户的增长。这一增长势头在本周四进一步延续：OpenAI与数据处理公司Databricks达成正式集成合作，此举标志着其在商业推广方面进入了新阶段，进一步扩大了企业级市场的覆盖范围。 Claude的全球客户群体随着企业级人工智能应用的加速推进，相关监管审查也在同步加强。麻省理工学院（MIT）近期的一项研究发现，许多所谓的 “人工智能部署项目” 几乎没有产生可衡量的实际效益 —— 这引发了人们对这些工具实际集成深度的质疑。但Anthropic的高管表示，Claude已在规模化应用中带来了切实可见的成效。在欧洲和亚太地区，Claude正为企业核心运营提供技术支持。全球规模最大的主权财富基金 —— 挪威央行投资管理公司（Norges Bank Investment Management）借助Claude分析数十亿美元规模的投资项目，目前已节省21.3万小时工时，为其覆盖的9000家投资组合企业带来了20%的生产力提升。诺和诺德将临床文档处理时间从10多周缩短至10分钟，审查周期缩短了一半；韩国电信（SK Telecom）正推进全公司范围的人工智能改革，在韩国部署Claude 后，客户服务质量提升了34%；欧洲议会借助Claude实现了数百万份历史文档的可检索与可翻译；澳大利亚联邦银行则通过该技术将诈骗损失减少了50%。史密斯表示：“我们收到的需求信号是前所未有的，这是我职业生涯中从未见过的景象。全球范围内，没有任何一家企业不存在软件开发积压问题。” 他透露，今年5月推出的Claude Code，目前已成为年营收5亿美元的产品，其使用量在短短三个月内增长了10倍。他称：“这是有史以来增长最快的产品之一。它是一个‘切入点’，而且目前恰好是一个极受欢迎的切入点。” 但Claude的影响力远不止于软件开发领域。恰乌里认为，“本地化”（包括语言本地化和文化本地化）是Anthropic的核心竞争优势之一。他以松下集团与Claude的整合合作为例 —— 这家日本企业集团使用的是经过本地语言和文化背景定制的Claude模型。恰乌里表示：“当你思考如何真正为企业客户实现效益最大化时，（本地化）这一点具有至关重要的差异化意义。” 史密斯补充道：“我们先在部分领域取得成功，随后便可在此基础上实现规模化推广。”

金融界09-27 09:21

最终赢家应是Alphabet而非英伟达！分析师称其在AI竞赛拥有四大优势

人工智能之外，Nathanson还认为谷歌云将是数据中心建设的主要受益者。今年谷歌云的增长率将达到33%，超过亚马逊的AWS和微软的Azure。且全球前十大领先的人工智能实验室中有9家使用谷歌云平台，几乎所有的生成式人工智能独角兽公司也在使用谷歌云。与此同时，YouTube新的人工智能工具可以实现品牌赞助、商业整合和更深入的参与，帮助该业务进一步货币化。Waymo则在不断开拓市场，为Alphabet提供了长期的增长动力。 Nathanson总结称，市场领导地位、多元化和规模的结合，使Alphabet不仅成为生成式人工智能时代的赢家，而且应当之无愧地成为全球最有价值的公司。

金融界09-26 13:41

微软在Copilot assistant中增加Anthropic AI模型

c模型之前启用它们。这些模型在亚马逊和谷歌云中运行。拉马纳写道，它们的使用取决于Anthropic的条款和条件。除了整合更多公司的大型语言模型外，微软已经开始测试内部构建的mai-1预览版。微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉去年10月在领英（LinkedIn）上写道：“随着人工智能变得更有能力、更有能动性，模型本身也变得更像一种商品。”

金融界09-25 08:10

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