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英伟达特斯拉阿里巴巴谷歌等美股财报及股价解析：数据中心业绩差异与AI行业冲击
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英伟达特斯拉阿里巴巴谷歌等美股财报及股价解析：数据中心业绩差异与AI行业冲击导读目录英伟达二季度财报及股价表现分析特斯拉法律风险与股价影响阿里巴巴第一财季财报解读谷歌欧盟反垄断最新进展及股价表现 Meta人工智能聊天机器人青少年保护措施其他科技股美股表现概览编辑总结常见问题解答英伟达二季度财报及股价表现分析根据 www.Todayusstock.com 报道，英伟达 (NVDA.US)周五美股成交额排名第一，收跌3.32%，成交额达422.88亿美元。公司二季度营收为467.43亿美元，同比增长56%，环比增长6%；净利润为264.22亿美元，同比增长59%，环比增长41%；非美国通用会计准则下调整后净利润为257.83亿美元，同比增长52%，环比增长30%。尽管整体业绩超出华尔街预期，但数据中心业务收入未达到分析师预期，这也可能是股价下跌的重要原因。投资者在高成长与局部业绩不及预期之间进行权衡，导致盘中出现波动。特斯拉法律风险与股价影响特斯拉 (TSLA.US)周五成交272.33亿美元，收跌3.50%。公司已向法院请求撤销2.43亿美元陪审团裁决，该裁决认定特斯拉自动驾驶软件与2019年佛罗里达道路事故存在因果关系，该事故造成一人死亡、一人重伤。法律风险引发市场对股价的短期压力。阿里巴巴第一财季财报解读阿里巴巴 (BABA.US)收盘上涨12.90%，创2023年3月以来最大单日涨幅，成交108.68亿美元。2026财年第一财季营收为2476.52亿元，同比增长2%；净利润为423.82亿元，同比增长76%；非美国会计准则净利润为335.10亿元，同比下降18%。归属于普通股股东净利润为431.16亿元。阿里巴巴盈利增长强劲，但营收增速放缓，反映零售及电商业务面临增长压力。谷歌欧盟反垄断最新进展及股价表现谷歌-A (GOOGL.US)收盘上涨0.60%，成交81.35亿美元，并创下自2004年IPO以来历史新高。消息人士称，欧盟针对谷歌的反垄断调查预计将在数周内公布结果，罚款金额将明显小于以往。分析师指出，若以小额罚款结案，将成为利好因素。欧盟策略由维斯塔格时代的巨额罚款转向里韦拉强调的企业合规与整改。此前欧盟曾因广告服务、安卓系统及AdSense等业务处以巨额罚款。 Meta人工智能聊天机器人青少年保护措施 Meta Platforms (META.US)收跌1.65%，成交66.82亿美元。公司因美国国会关注其AI聊天机器人对青少年的潜在影响，正调整AI政策。Meta发言人表示，AI聊天机器人将避免针对青少年生成自残、自杀、饮食失调或不当浪漫内容，并在适当时机提供专业资源指引。Meta强调：“随着社区规模扩大和技术发展，我们持续了解青少年与工具的互动方式，并加强保护措施。” 其他科技股美股表现概览股票收盘涨跌幅成交额备注博通 (AVGO.US) -3.65% 64.08亿美元芯片板块普遍下跌迈威尔科技 (MRVL.US) -18.60% 61.7亿美元财报及业绩指引低于预期，AI业务受关注 AMD (AMD.US) -3.53% 61.14亿美元芯片板块普遍下跌 Affirm Holdings (AFRM.US) +10.59% 39.65亿美元 Q4财报超预期，商品交易总额同比增长43% 甲骨文 (ORCL.US) -5.90% 37.69亿美元营收及业绩下滑压力戴尔科技 (DELL.US) -8.88% 29.61亿美元全年营收上调，但三季度指引低于预期编辑总结总体来看，本周美股科技板块呈现分化态势：英伟达尽管财报亮眼，但数据中心业务不及预期拖累股价；特斯拉面临法律风险压力；阿里巴巴盈利能力提升但增速放缓；谷歌因欧盟小额反垄断罚款获得市场利好；Meta针对AI青少年政策强化监管响应。整体趋势显示，市场对AI及芯片行业的高预期在短期内面临盈利与监管的双重考验，而创新和合规将成为企业长期稳定的关键。常见问题解答问1：英伟达二季度净利润虽高，股价为何下跌？答：尽管英伟达整体营收与净利润超预期，但核心数据中心业务未达到分析师预期，短期市场对局部表现敏感，因此股价出现调整。问2：特斯拉法律诉讼会对未来股价产生长期影响吗？答：若法院撤销赔偿裁决，短期影响可能消除，但持续监管关注及潜在法律风险仍可能在投资者中引发波动。问3：阿里巴巴净利润增长显著但营收增速低，有何原因？答：主要由于成本优化和高利润业务贡献增加，但整体营收增速受宏观零售及电商市场压力影响放缓。问4：谷歌小额罚款意味着欧盟放松监管吗？答：非完全放松，而是监管策略转向合规导向，强调企业纠正反竞争行为，而非单纯依靠巨额罚款威慑。问5：Meta调整AI政策对青少年有何影响？答：AI聊天机器人将避免产生不当内容并提供专业资源指引，有助于减少青少年接触敏感或危险信息，提升使用安全性。来源：今日美股网
今日美股网08-31 00:10
美股收盘综述：道指跌0.2%，纳指跌1.15%，阿里巴巴领涨12.9%
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述：道指跌0.2%，纳指跌1.15%，阿里巴巴领涨12.9% 导读目录美股主要指数收盘表现成交额居前个股涨跌分析板块及市场影响解读编辑总结常见问题解答美股主要指数收盘表现根据 www.Todayusstock.com 报道，美股周四收盘主要指数普遍下跌。道琼斯工业平均指数收跌0.2%，纳斯达克指数下跌1.15%，标普500指数下跌0.64%。整体来看，科技板块领跌，而部分中概股表现活跃，市场出现分化走势。成交额居前个股涨跌分析成交额较大的个股表现如下：股票涨跌幅市场解读英伟达（Nvidia） -3.32% 受科技板块回调影响，股价短期承压特斯拉（Tesla） -3.50% 汽车与新能源板块调整，投资者情绪谨慎阿里巴巴（Alibaba） +12.9% 中概股回暖，政策预期和市场情绪改善推动股价上涨微软（Microsoft） -0.58% 科技板块小幅回调，对市场整体下跌贡献有限板块及市场影响解读从板块来看，科技股整体承压，纳指跌幅最大，显示投资者对短期盈利前景有所谨慎。中概股则出现分化，阿里巴巴大幅上涨12.9%，表明市场对政策利好和业绩改善有积极反应。整体市场成交额集中于科技和中概股，短期波动性增加。编辑总结总体来看，美股周四收盘呈现小幅下跌格局，科技股回调，中概股分化明显。投资者需关注短期市场波动和板块分化情况，同时跟踪政策与业绩预期对个股的影响，以制定合理交易策略。常见问题解答问：为何纳指跌幅大于道指？答：纳指以科技股为主，科技板块在短期盈利预期不及预期时容易回调，因此跌幅通常大于以工业股为主的道指。问：阿里巴巴股价为何大涨12.9%？答：主要受政策利好、市场情绪改善以及投资者对业绩预期上调的推动，中概股表现活跃。问：英伟达和特斯拉股价下跌原因是什么？答：科技板块和新能源板块短期回调，同时市场对部分企业盈利增长预期谨慎，导致股价承压。问：板块分化对投资者意味着什么？答：投资者需要根据不同板块走势调整仓位，中概股和科技股表现可能出现反向，适合采取分散投资策略。问：短期市场波动对整体投资策略有何启示？答：短期波动提醒投资者注意风险管理，关注政策、业绩和市场情绪变化，避免集中投资于单一板块或个股。来源：今日美股网
今日美股网08-31 00:10
张坤隐藏股大曝光！
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平静！一边是英伟达市值蒸发1万亿元，阿里巴巴却狂飙近13%，创2023年3月以来最佳单日表现，另一边是张坤半年报正式披露，上半年所有持股名单一览无余！ 1 张坤隐藏股大曝光在A股逼近3900点，连续十三天“双2万亿”后，张坤的半年报如期而至。与七月中旬的公布不同点是，这份新鲜出炉的半年报，不仅有有张坤最新观点，还有其上半年全部持股。在这份半年报里，张坤花费长篇巨幅论证“市场对内需预期持续悲观的看法观点很值得商榷。” 他是从居民可支配收入、存款增速以及存贷款巨额来论证：其一、从全国居民人均可支配收入来看，2020年为32189元，2024年为41314元，4年复合增长率为6.4%。其二、从全国居民存款余额，2020年底是93万亿人民币，2024年底达到152万亿人民币，4年复合增长率是13%，大幅超过了同期人均可支配收入的增长速度。其三、如果看居民存款与贷款的差额，2020年底约30万亿，2024年底增长到约70万亿，居民的超额储蓄增加了约40万亿。张坤由此得出结论：从数据来看，老百姓并非没有消费的能力。考虑到“对未来的预期是决定消费意愿的重要因素”，以及消费信心和房地产价格的走弱都影响了居民消费意愿，而投资者在过去四年持续经历的现状做了线性外推——即认定居民的长期消费意愿未来会持续当下的趋势。但张坤并不认同这个判断，其理由是：首先，这种预期和目前国内的产业现状形成反差。科技进步和产业升级过去一直持续发生，低附加值的产业迁出，高附加值的产业孕育并持续发展，而更高附加值的产业能够提供给员工更高的工资和生活水平。其次，产业的发展会带来政府收入的增加，也将有助于社会保障体系更加完善。综上，居民对收入预期的提升和更好的社会保障体系，使得超过收入增速的存款增速不再有必要，从而再次形成内需循环的正反馈，消费者信心指数也终将摆脱目前的疲弱状态。最后，张坤直言基金的持仓中有相当比例是内需相关的资产，很难判断市场的悲观预期会维持多久，但他认为这种悲观预期从逻辑上不具备长期存在的基础。加上市场先生提供的好价格，长期投资者得以有机会以低估值买入一批高质量的优质上市公司股权，这样的机会是不常见的。从具体持仓变动来看，今年上半年，京东健康新进持仓前十，大手笔加仓顺丰A股，新进顺丰H股，对百胜中国、携程和华住集团亦是加仓；还坚定加仓白酒股：五粮液、泸州老窖、贵州茅台、山西汾酒；小仓位买入微软，但洋河股份、美团退出持仓前十，同时分别减持普拉达和招商银行390万股和300万股。 2 阿里Q2财报引爆股价这可能是今年最跌宕起伏的一场财报电话会议了。盘前，阿里公布2026年第一财季(截至今年6月30日，下文称二季度)营收同比增1.8%，调整后净利同比下降18%，前车之鉴美团还历历在目，股价立马跳水。但随后透露的云计算和capex非常明显超预期，阿里股价掉头向上，“自研AI芯片”消息直接让股价加速猛攻13%，创2023年3月以来最佳单日表现！直接带领纳斯达克中国金龙指数涨和恒生科技指数期货涨超1%。阿里本次财报电话会议第一个问题就有关淘宝闪购，可想而知大家是多么担忧内卷烧钱对企业盈利的影响。管理层的回复（蒋凡）：首先是非常成功，第一阶段目标基本上全部超预期（语气不仅笃定、自信，且正面），淘宝闪购月活用户达到3亿，较4月增长200%，未来三年闪购和即时零售有望带来1万亿元新成交。外卖大战影响比市场预想更为积极后，AI业务的亮点也不少：26%的云计算增长vs 20%的彭博预期和25%的买方预期；资本支出(Capex) 387亿 vs 预期300亿左右。阿里云二季度营收尤为突出，同比增长26%至333.98亿元，AI收入已经占外部商业化收入超20%。其中AI相关产品收入连续第八个季度保持三位数同比增长。Capex从去年同期的约119亿元猛增至二季度的约387亿元。阿里重申将在未来三年持续投入3800亿元用于AI资本开支，同时透露已为全球AI芯片供应及政策变化准备“后备方案”，通过与不同合作伙伴合作，建立多元化的供应链储备。最后对于分析师一针见血的问题：“如果外卖投入的钱，投到AI里会不会更好？” 管理层的回答既有信心又有水平，颇有“舍我其谁”的意味。管理层：我们面临两大历史机遇：AI和消费，两者都是必须抓住的战略性机遇。“这两大领域投资额巨大，属历史性投入。但如我所言，从能力+资源角度（现金角度+资产负债表角度），我们都拥有足够资源进行‘饱和式’投入，关键是如何平衡短期与长期回报。” 3 资金凶猛扫货港股！由于科技巨头二季度开启了一波外卖大战，A股后来者居上，直接牛冠全球，港股远远跑输，恒生科技、恒指分别涨4.06%和1.23%。资金扫货力度未曾松懈，南向资金8月继续狂买入1121.56亿港元，居榜首的就是阿里巴巴，合计净买入126.62亿港元，腾讯以114.26亿港元紧随其后。 ETF资金也在买买买！8月净流入前20的股票ETF中，港股相关ETF就占据11席。其中富国港股通互联网ETF以128.24亿元稳居榜首，广发港股通非银ETF、汇添富港股通创新药额ETF、易方达香港证券ETF和华泰柏瑞恒生科技ETF期内分别净流入74.16亿港元、74.16亿元、71.75亿元、56.14亿元和54.99亿元。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）综合目前市面上含有阿里巴巴成份股的指数权重来看，“巴巴”含量较高的指数分别是中国互联网50、恒生互联网科技业、中国互联网30和全球中国互联网(CNY)。不知道港股周一走势会怎么样呢～
格隆汇08-30 15:50
格隆汇公告精选(港股)︱中芯国际(00981.HK)筹划发行A股购买中芯北方49%的股权 A股9月1日起停牌
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展不同种类的新产品选项【财报业绩】阿里巴巴-W(09988.HK)一季度净利润增长76%至423.82亿元淘宝app月度活跃消费者同比增长25% 建设银行(00939.HK)：上半年归母净利润1620.76亿元同比减少1.37% 中国银行(03988.HK)上半年税后利润1261.38亿元同比下降0.31% 工商银行(01398.HK)上半年收入4090.82亿元同比增长1.8% 农业银行(01288.HK)：上半年归母净利润1395.10亿元同比增长2.7% 招商银行(03968.HK)中期净利润749.30亿元同比增长0.25% 民生银行(01988.HK)中期营业收入707.01亿元同比增幅7.79% 邮储银行(01658.HK)中期净利润492.28亿元同比增长0.85% 中国神华(01088.HK)：上半年归母净利润为267.06亿元中国再保险(01508.HK)上半年总保费收入达1038.35亿元归母净利增长9.0%至62.44亿元中国中铁(00390.HK)上半年纯利跌17.2%至118.27亿元海外新签合同额同比增长51.6% 国泰海通(02611.HK)上半年归属权益持有人利润157.37亿元同比增加213.74% 申万宏源(06806.HK)上半年营收超165亿元净利润达42.84亿元同比翻倍长城汽车(02333.HK上半年营收923.35亿元归母净利润降10.21%至63.37亿元中国铁建(01186.HK)上半年归母净利减少10.09%至107.01亿元境外业务新签合同额同比增长57.43% 碧桂园(02007.HK)上半年净亏损190.8亿元有信心在2025年内完成境外债务的整体重组工作优必选(09880.HK)上半年营收增27.5%至6.22亿元具身智能人形机器人从实训阶段正式迈向商业化应用联想控股(03396.HK)公布中期业绩净利润大幅增长144% AI服务器增长同比翻三倍中国中冶(01618.HK)上半年归母净利润30.99亿元同比减少25.31% 国银金租(01606.HK)上半年净利润达24.01亿元同比增长27.6% 三生制药(01530.HK)中期母公司拥有人应占纯利同比增加24.6%至13.58亿元【医药创新】百济神州(06160.HK)宣布索托克拉用于治疗套细胞淋巴瘤(MCL)患者的临床研究取得积极结果【收购出售】易居企业控股(02048.HK)拟3.84亿元出售湾居物业兖矿能源(01171.HK)通过增资方式取得售电公司70%股权【股权激励】阅文集团(00772.HK)授出453.16万份受限制股份单位复宏汉霖(02696.HK)授出6.75万份购股权及8.75万份受限制股份单位泡泡玛特(09992.HK)授出5.8万份奖励股份信达生物(01801.HK)授出2万份购股权及21.23万股受限制股份【增发供股】国际商业结算(00147.HK)拟折让约17.43%配发合共27.82亿股筹资约5亿港元裕承科金(00279.HK)拟折让18.8%配售最多1.91亿股总筹1.32亿港元【回购注销】腾讯控股(00700.HK)8月29日耗资5.5亿港元回购91.9万股潍柴动力(02338.HK)8月29日耗资2.5亿元回购1642万股A股汇丰控股(00005.HK)8月28日耗资1.53亿港元回购152.76万股阿里巴巴-W(09988.HK)8月28日耗资999万美元回购66.7万股渣打集团(02888.HK)8月28日耗资742万英镑回购53.7万股兖矿能源(01171.HK)：拟回购2亿元-5亿元公司股份中国宏桥(01378.HK)8月29日耗资2.27亿港元回购892.35万股恒生银行(00011.HK)8月29日耗资2351.7万港元回购21万股美高梅中国(02282.HK)8月29日耗资1606万港元回购100万股中旭未来(09890.HK)8月29日耗资1000.26万港元回购66.42万股中国铝罐(06898.HK)8月29日注销3762.8万股购回股份
格隆汇08-30 08:40
阿里股价单日飙涨近13%！淘宝闪购月活用户数增长300%，华尔街日报称阿里正开发新AI芯片，以填补英伟达空白
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隔夜，阿里巴巴美股开盘后一路冲高，最终收涨近13%，创2023年3月以来最佳单日表现，单日市值增加约356亿美元，约合人民币2537亿元。公司高管称过去四个季度已在AI基础设施及AI产品研发上累计投入超过1000亿元。净利润同比增76%，淘宝闪购月活用户数增长300% 8月29日，阿里巴巴公告，2026财年第一季度（截至2025年6月30日止的三个月）营收2476.5亿元，同比增长2%，若不考虑高鑫零售和银泰的已处置业务的收入，同口径收入同比增长将为10%；第一季度调整后每ADS收益 14.75元；第一财季调整后EBITDA 457.4亿元。截至2025年6月30日止季度，净利润为人民币423.82亿元，同比增长76%，非公认会计准则净利润为人民币335.1亿元，相较2024年同期的人民币406.91亿元下降18%。财报亮点之一是电商业务的稳健增长。2025年4月底，阿里巴巴在淘宝App上线“淘宝闪购”服务，聚焦餐饮、日用品、电子产品和服装等品类的即时配送需求。该服务迅速获得市场认可，带动淘宝App月度活跃用户同比增长25%。截至6月30日，即时零售业务收入达147.84亿元，同比增长12%，日均订单峰值突破1.2亿单，8月周均日订单量稳定在8000万单。淘宝闪购的月度活跃用户已超3亿，日均活跃骑手达200万，较4月增长三倍。 “正如我上个季度所说，我们即时零售业务的第一阶段目标是扩大用户规模和建立消费者心智份额。凭借过去几个月的这些发展，我们已经超出了我们自己的预期，实现了第一阶段目标。”阿里巴巴电商事业群CEO蒋凡表示。 AI战略加速落地，华尔街日报称阿里巴巴正开发新AI芯片阿里巴巴的AI战略成为本季度另一大亮点。财报显示，2026财年第一季度，阿里云智能集团收入达333.98亿元，同比增长26%，主要由公共云业务收入增长驱动，其中AI相关产品收入连续八个季度实现三位数同比增长。为支撑AI业务发展，阿里巴巴本季度在AI和云基础设施上的资本支出达386亿元，过去四个季度累计投入超1000亿元。公司计划未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施，这一投入已开始显现成效。阿里巴巴首席执行官吴泳铭表示，阿里云在客户AI需求推动下恢复高速增长，广泛的to C和to B场景AI体验升级，使AI驱动阿里高速增长的路径更加清晰。此外，据华尔街日报，中国芯片公司及AI开发商正在壮大本土技术储备，以填补英伟达在中国销售遇阻所留下的空白，目前阿里巴巴正开发一款比旧款芯片功能更强大的新芯片。据悉，阿里巴巴之前开发的云端运算芯片大多针对特定应用设计，而目前新开发的芯片正在测试当中，旨在服务更广泛的AI推理任务，而且与英伟达兼容。新的芯片不再由台积电代工，转为由国内一家企业代工。
金融界08-30 08:30
A股头条：吴清重磅发声！持续巩固资本市场回稳向好势头；阿里巴巴飙涨近13%，中芯国际筹划重要收购
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会上报涉嫌违法违规案件线索1起。 5、阿里巴巴：2026财年第一季度营收2476.5亿元同比增长2% 阿里巴巴公告，2026财年第一季度营收2476.5亿元，同比增长2%，若不考虑高鑫零售和银泰的已处置业务的收入，同口径收入同比增长将为10%；第一季度调整后每ADS收益 14.75元；第一财季调整后EBITDA 457.4亿元。阿里巴巴高管表示，将大规模投资，抓住人工智能和日常生活服务消费领域的机遇。过去一个季度，公司在人工智能和云基础设施上的资本支出投资达386亿元人民币。过去四个季度已在AI基础设施及AI产品研发上累计投入超过1000亿元。评：阿里最近一段时间明显弱于腾讯，重点的压制因素应该还是外卖大战所带来的成本压力。这次财报出来后，或许市场对阿里的观点会有所改变。 6、中芯国际：筹划发行A股购买控股子公司中芯北方的少数股权股票停牌中芯国际公告称，因筹划发行人民币普通股（A股）购买公司控股子公司中芯北方集成电路制造（北京）有限公司的少数股权，公司股票自2025年9月1日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。本次交易预计不构成重大资产重组，不构成重组上市，但构成关联（连）交易。公司已与中芯北方少数股东的主要股东方签署《资产购买意向协议》，但具体交易方案仍在商讨论证中，尚存在不确定性。评：当前市场把科技作为主线是没有问题的，而另外一条暗线就是并购。最近我们已经看到非常多公司发布并购方案了，外延式增长会成为很多公司增长的新途径。隔夜外盘美股三大指数集体收跌，纳指跌1.15%，本周累跌0.19%；标普500指数跌0.64%，本周累跌0.1%；道指跌0.2%，本周累跌0.19%。大型科技股多数下跌，特斯拉、英伟达、AMD跌超3%，英特尔跌超2%，亚马逊、Meta、奈飞跌超1%，微软、苹果小幅下跌。谷歌小幅上涨，再创新高。知情人士表示，Alphabet旗下的谷歌将在未来几周面临欧盟的一笔适度反垄断罚款，原因是其广告技术业务涉嫌反竞争行为。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.55%，本周累跌0.1%，8月份累涨6.03%，录得月线4连涨。阿里巴巴涨近13%，创2023年3月以来最佳单日表现，公司高管称过去四个季度已在AI基础设施及AI产品研发上累计投入超过1000亿元。 WTI 10月原油期货收跌0.59美元，跌幅超过0.91%，报64.01美元/桶，8月份累计下跌超过6.14%。布伦特10月原油期货收跌0.50美元，跌幅将近0.73%，报68.12美元/桶，8月份累跌超4.99%。 COMEX黄金期货涨1.2%，报3516.1美元/盎司，本周累涨2.86%，8月份累涨5.2%。COMEX白银期货涨2.64%，报40.75美元/盎司，本周累涨超4%，8月份累涨10.76%。市场策略上证50指数盘中距离新高一步之遥，预计下周很可能会再创新高。但下周不排除资金会拉指标股出题材股。就像周五多数股指上涨，但超3000股下跌。题材掘金卫星直连应用加快落地通信产业发展迎多重政策支持工业和信息化部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，支持电信运营商通过与卫星企业共建、共享等模式，深入挖掘天通、北斗等高轨卫星应用潜力，推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用。标的：臻镭科技(688270)、中国卫通(601698) 中央发文推动城市高质量发展城市更新为重要抓手 8月28日，《中共中央国务院关于推动城市高质量发展的意见》对外公布。这份意见强调，城市是现代化建设的重要载体、人民幸福生活的重要空间。意见提出，到2030年，现代化人民城市建设取得重要进展，适应城市高质量发展的政策制度不断完善，新旧动能加快转换，人居品质明显提升，绿色转型深入推进，安全基础有力夯实，文化魅力充分彰显，治理水平大幅提高；到2035年，现代化人民城市基本建成。标的：广联达（002410）、设计总院（603357）公告精选【重大事项】中国重工：公司股票将于2025年9月5日终止上市嘉元科技：拟投资5亿元获取恩达通部分股权，本次投资涉及光模块行业长飞光纤：空芯光纤相关业务尚未对公司财务数据产生明显影响思泉新材：目前公司的液冷散热产品正处于送样测试阶段航天宏图：与客户A签署卫星及地面系统采购合同，合同总价款为9.9亿元特变电工：中标沙特电力公司超高压、高压电力变压器及电抗器本地化采购项目海油工程：中标卡塔尔能源公司“BH”项目两个标段，中标金额约40亿美元通光线缆：公司预中标国家电网采购项目，中标金额1.08亿元大连电瓷：子公司预中标国家电网约9570万元项目瑞晟智能：子公司瑞峰智能预中选中国移动ICT项目，含税总价6348.52万元天宇股份：子公司制剂产品首次获得美国FDA批准文号嘉必优：终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项并撤回申请文件丰元股份：全资子公司终止锂电池高能正极材料一体化项目投资开普云：公司股票交易严重异常波动存在较大交易风险中国稀土：拟吸收合并全资子公司中稀赣州并注销其法人资格新华锦：不存在应披露而未披露的重大信息通合科技：拟发行可转债募资不超过5.22亿元中芯国际：筹划发行A股购买控股子公司中芯北方少数股权股票停牌泰凌微：拟收购磐启微100%股权股票下周一复牌【业绩】农业银行：上半年净利润1395.1亿元，同比增长2.7%；交通银行：上半年净利润460.16亿元，同比增长1.61%；邮储银行：上半年净利润492.28亿元，同比增长0.85%；国投中鲁：上半年净利润2508.02万元，同比增长2149.03% 尖峰集团：上半年净利润6.18亿元，同比增长1196.93% 海象新材：上半年净利润6494.72万元，同比增长1099.05% 杉杉股份：上半年净利润2.07亿元，同比增长1079.59% 华夏航空：上半年净利润2.51亿元，同比增长858.95% 海天瑞声：上半年净利润380.46万元，同比增长813.65% 闻泰科技：上半年净利润4.74亿元，同比增长237.36% 有研新材：上半年净利润1.3亿元，同比增长218.47% 国泰海通：上半年净利润157.37亿元，同比增长213.74% 芭田股份：上半年净利润4.56亿元，同比增长203.71% 长江证券：上半年净利润17.37亿元，同比增长120.76% 中国船舶：上半年净利润29.46亿元，同比增长108.59% 中微半导：上半年净利润8646.96万元，同比增长100.99% 澜起科技：上半年净利润11.59亿元，同比增长95.41% 豪威集团：上半年净利润20.28亿元，同比增长48.34% 华泰证券：上半年净利润75.49亿元，同比增长42.16% 云南白药：上半年净利润36.33亿元，同比增长13.93% 中国稀土：上半年净利润1.62亿元，同比扭亏为盈新希望：上半年净利润7.55亿元，同比扭亏为盈百济神州：上半年净利润4.5亿元，同比扭亏为盈中国长城：上半年净利润1.38亿元，同比扭亏为盈【增减持】恒光股份：股东湘江投资拟减持不超过2.99%公司股份纳微科技：股东拟减持不超过2.6759%公司股份辰欣药业：股东石四药拟减持不超过1%公司股份奥精医疗：股东BioVeda拟减持不超过1%公司股份华胜天成：董事王维航及监事钱继英拟合计减持不超0.9984%公司股份新开源：副总经理邹晓文计划减持不超过12.52万股公司股份【回购】贵州茅台：完成回购392.76万股，使用资金总额60亿元恺英网络：拟以1亿元-2亿元回购股份国机汽车：拟以2500万元-5000万元回购股份交易提示【可转债交易提示】 Z华转债进入最后转股日【限售解禁】
金融界08-30 08:10
分众：短期承压并非大问题，新的故事已在路上
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特殊难得的用户消费数据，是可以用于升级阿里和分众背后广告投放系统的利器，真正意义上的实现线上线下场景联动的一体化营销解决方案。鉴于初期效果还不错，比如 “碰一下” 的转化率高于传统效果广告，已经出现了 “三得利” 这样的突出案例（通过 “碰一下” 投流，实现了跨区域的品牌认知和购买用户渗透），因此两家都有持续合作的意图。这对于分众来说，也就意味着这绝非一次性的增量，而是一个可预见的长期基本面变化。虽然收购新潮和碰一碰广告，两大利好还未体现到短期财报中（收购新潮需要等股东大会、监管审批），因此我们单纯看 Q2 业绩，主要体现的还是分众的大贝塔逻辑——二季度虽然在季初因为关税问题，出海转内销的驱动下，国内广告投放增加明显，但 618 表现不佳，季末收尾有所拖累。不过从三季度开始，“碰一下” 广告的收入，我们预计将有直接体现：按照调研信息测算，假设 Q4 末达到 200 万台设备布点，1000 万碰一下 DAU，假设领券率 80%，核销率 50%，0.5～2 元单券价值，分众综合分成比例 60%，那么计算下来，年底布局情况年化收入可以达到 10 亿。今年按推进节奏，预计可以新增 2 亿的收入规模。因此，相较于 Q1 的预期，海豚君需要做一些调整：1）提高 25 年收入预期 2 亿；2）提高 25 年盈利率至 45% 水平；3）由于有收购新潮的预期，按照稍高于 20x 估值中枢，即 22x -25x P/E 计算，对应中性至乐观估值为 1280～1450 亿，相比当下还有 7%-20% 的空间。以下为财报详细解读一、收入概览：抗压微增二季度分众总营收 32.5 亿，同比持平，低于市场预期。近期因为收购新潮和碰一下广告两个利好，估值已经不怎么反映当下业绩压力。社零数据显示，三季度消费还是平淡，因此行业压力仍然不小，预计政策刺激也在路上。二、细分表现：均存在环比修复细分业务表现，2025 年上半年梯媒同比增长 2.3%，影院广告因为春节期间表现不错，收入也从大幅下降恢复到了 3% 的增长。但三季度电影又萎了，暑期总票房拉胯，预计对影院广告也有影响。而分众年初估计为了应对《哪吒》热度而临时签约的近 600 家新增影院，二季度马上终止，又从 2459 家回到 1853 家。 6 月，分众宣布与支付宝合作 “碰一碰”，由分众在电梯屏幕旁安装支付宝 “碰一下” 蓝色圆环，用户使用手机 NFC 触碰后，会弹出支付宝现金红包、淘宝减免券、商家会员券等。用户使用核销后，分众按照一定的比例（50～70%），获得单券分成。在分众与支付宝的合作中，分众承担设备成本，支付宝提供定制芯片和技术方案，同时供应 1 亿现金红包、1000 万张闪购免单券。单券价值在 0.5-2 元不等，分众与支付宝总体 6/4 分成。除了按照实际核销情况的 CPS 报价外，商家还可以选取传统智能屏 CPD+ 碰一碰广告 CPS 的综合营销方案。也就是 50% 的传统智能屏展示费用 +CPS 增量分成（若核销率>15%，则超出部分按照 CPS 单价的 1.2 倍核算），这样商家可以实现动态品牌广告展示 + 优惠券发放的 “双倍营销” 效果，不仅能更快促成交易，并且弥补了分众的品牌广告无法获取真正转化价值的弊端。按规划进度，8 月初分众已完成 40 万台设备的搭建，预计年底完成 200 万台布置。机构预测，碰一碰广告有望每年给分众带来 5-10 亿的增量收入。三、客户结构：互联网反弹从客户结构来看，消费下去了，互联网占比又重新反弹，这可能与外卖大战初期，京东、美团、阿里接连投放品牌广告有关。不同区域上的收入贡献基本保持稳定，但后续随着合并新潮的预期，地区之间的收入结构应该会继续发生变化。四、盈利水平重回巅峰，提前反映收购利好点位优化带来的直接作用就是成本（主要是租金）减少了 10%，环比净下降 0.7 亿元，同比下降 1 亿，使得毛利率提高至 71.4%，几乎是 2018 年与新潮厮杀之前辉煌时期的水平。与成本一样严控的，还有经营费用，总费率保持稳定，但其中人员薪酬下降 11%，未来合并新潮，势必还有一次较大的人员调整。最终核心主业的经营利润率达到 47%，同比提高了 5pct，正在快速靠近历史巅峰 50%。最终二季度归母净利润分别为 15.3 亿，在收入明显不及预期下，归母净利润达标。比如，四季度原本是旺季，销售费用会有一个季节性走高，但去年四季度销售费用反而环比下降。不过我们发现一季度销售费用环比并没有出现季节性走低，因此很可能是将部分费用延迟到一季度用了。但两个季度整体来看，费用仍然相对克制。剔除非经营性损益只看主营业务的盈利能力，今年二季度实现 15.13 亿，同比增长 12%，利润率 46.5%，加速向历史巅峰回归。若能成本吃下新潮，短期综合利润率要被稀释削弱，毕竟新潮的点位资源、租金优惠、刊例报价、上刊率均不如分众。但也并不意味着绝对额的下降。从调研信息来看，新潮去年已经实现扭亏为盈，因此吃下新潮，至少不是拖累。而通过点位资源的整合，市场地位的提升，分众中长期下的盈利空间还将进一步打开，二季度已经有所提前反应。
海豚投研08-30 00:50
阿里巴巴Q2营收预计温和增长，云业务和AI成最大亮点，外卖补贴压利润
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sstock.com 报道，分析师预计阿里巴巴 (BABA.US)2026财年二季度总营收将同比增长约5%，达到2490-2526亿元人民币。云业务增长预计超过20%，成为主要亮点。但受淘宝闪购500亿人民币补贴计划影响，整体利润将承压。美股盘前阿里股价较3月高点回落约17%，投资者正关注云计算与AI业务能否成为新的增长催化剂。预测机构二季度总收入非GAAP净利润/EBITA 增长/下滑幅度国海证券 2490亿元 382亿元EBITA 收入+2%，利润-15% 花旗 2526亿元 321亿元净利润收入+3.9%，利润下降美银预测增幅相近利润下调至1354亿元 EBITA下滑15% 云业务与AI增长势头分析师预测，阿里云将继续成为公司增长引擎。花旗预计云收入同比增长21%，美银预测25%。云业务二季度EBITA利润率预计8%，反映AI需求带来的盈利能力改善。阿里计划未来三年投资超500亿美元建设云与AI基础设施，总额超过过去十年总和。通义千问大模型升级与WebSailor网络代理开源，以及DeepSeek国产芯片模型发布，为云业务带来潜在机遇。外卖价格战与利润压力淘宝闪购自5月启动以来，8月促销期间日订单量连续突破1亿单，但投入巨大，未来12个月预计补贴总额达500亿元人民币。二季度新业务相关损失超过100亿元，三季度或超过200亿元。花旗和美银分析显示，外卖价格战短期侵蚀利润，但有效提升平台活跃度和用户黏性。淘宝App日活增长19%，使用时长增长30%，超过1.2万个非餐饮品牌入驻，提升整体平台吸引力。业务整合与协同效应阿里巴巴已将饿了么和飞猪整合入中国电商业务集团，旨在打造综合消费平台。会员体系打通后，用户可跨服务累积积分，提升交易频次。花旗预计新淘天集团（TTG）二季度收入1346亿元，同比增长6.5%，EBITA同比下降18.4%至395亿元，利润率为29.3%。国际数字商业集团（AIDC）预计扭亏为盈，将部分缓解集团利润压力。风险与挑战投资者需关注外卖价格战持续时间的不确定性、短期利润侵蚀、中美贸易关系对国际业务的潜在冲击，以及AI基础设施投资能否转化为实际收益。花旗与美银维持阿里买入评级，短期目标价分别为148美元和135美元。尽管短期利润承压，但云计算和AI的领先地位以及外卖业务长期潜力支撑公司投资价值。编辑总结阿里巴巴二季度预计整体增长温和，但云业务和AI仍是核心增长引擎。外卖价格战导致利润承压，但提升了平台活跃度和市场份额。业务整合初现协同效应，国际业务和新业务潜力可缓解部分压力。投资者需关注短期盈利波动，同时评估云计算与AI投资的长期回报及外部宏观风险。常见问题解答 Q1：阿里二季度营收增长主要来源于哪个业务？ A1：主要来自云计算业务，预计同比增长20%以上，成为公司最核心的增长引擎。 Q2：淘宝闪购外卖价格战对利润有何影响？ A2：二季度相关投入超过100亿元，三季度预计超过200亿元，短期显著侵蚀利润，但提升用户活跃度和市场份额。 Q3：业务整合对集团盈利有何帮助？ A3：饿了么与飞猪整合进中国电商业务集团后，会员体系打通和促销活动提升了用户粘性和交易频次，形成协同效应。 Q4：阿里AI投资能否带来收益？ A4：阿里持续投入云与AI基础设施，通义千问模型升级及国产芯片模型开发提供潜在市场机遇，但是否能实现盈利仍取决于技术落地与市场需求。 Q5：投资者应关注哪些风险？ A5：主要包括外卖价格战持续时间、短期利润压力、中美贸易及地缘政治风险，以及AI基建投资的实际转化效果。来源：今日美股网
今日美股网08-30 00:11
蒋凡首谈淘宝闪购战略：用户供给运力均超预期，到家订单行业领先
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025年6月份季度财报分析师电话会上，阿里巴巴中国电商事业群CEO蒋凡首次详解淘宝闪购战略。他表示，淘宝闪购在订单规模、用户规模、商家供给和运力等方面均超出预期，外卖到家订单已行业领先，淘宝闪购在规模和心智上的阶段性目标已经超预期实现，长期将在效率上实现行业领先。他同时介绍，闪购显著带动淘宝电商业务，用户规模和活跃度持续增长，可以在长期保持价格竞争力的前提下，对平台整体产生明显正向经济收益。他预计未来三年内随着百万品牌门店入驻，闪购和即时零售将为平台实现1万亿交易增量。蒋凡介绍，今年8月，淘宝闪购的日订单峰值达到1.2亿单，周日均订单量达到8000万单，带动闪购整体的月度交易买家数达到3亿，对比今年4月增长了200%。从商家供给侧来看，随着业务规模的快速增长，大量新商户加入淘宝闪购，优质供给达到行业领先水平。在运力规模方面，闪购的日均活跃骑手已经超过200万的规模，对比4月增长3倍，“经过过去几个月的发展，我们第一阶段的目标已经超预期实现。” 闪购与电商业务产生了协同效应，拉动电商增长。蒋凡称，闪购拉动手淘8月DAU增长20%，流量上涨带来了广告和CMR上涨，并提升用户活跃度，起到拉新与减少流失作用，为平台降低了相关费用的投入。蒋凡认为，随着淘宝闪购已经达到领先规模，平台将快速提升经营效率。效率的提升主要来自三个方面，即用户结构、订单结构、履约效率和成本的优化。用户结构的优化方面，淘宝闪购的用户留存非常好，随着老客比例的快速提升，平台的单位经济模型（UE）会随着用户结构而优化。订单结构方面，在下一阶段，平台将会持续推动高价值订单占比的提升，包括消费者的高单价的正餐订单，以及零售订单的占比。履约效率和成本方面，7至8月，平台对运力做了额外的大规模投资，随着后续平台的订单规模相对稳定，物流成本将会显著下降。蒋凡表示，短期通过物流和补贴效率提升，用户订单结构优化，预计在保持消费者当前优惠投入的情况下，UE亏损可以缩减一半。关于非餐品类，蒋凡介绍，平台将非餐饮在即时零售的业态分为两部分，一部分是近场原生模式，一部分远近场结合模式。近场原生模式下，过去几个月闪电仓供给快速发展，淘宝闪购的闪电仓已经超过5万家，订单同比增长超过360%。其中闪电仓25%的供给来自于阿里生态的供应链，同时也依托于盒马大力发展“生鲜品类”的前置仓履约能力，盒马在接入淘宝闪购后，上线整体订单已经突破200万，同比增长超过70%。在远近场结合方面，天猫超市全面从B2C远场模式升级为近场闪购模式，在保持远场的价格竞争力的同时，实现更快速的配送时效体验。同时，平台也会积极得引入天猫品牌线下门店加入淘宝闪购，预计未来三年百万家品牌线下门店入驻，淘宝闪购和即时零售将为平台实现1万亿交易增量。蒋凡认为：“外卖行业从一家独大到多平台参与，让商家和消费者都有了更多的选择权，长期对行业一定是有利的，在这个过程中平台真金白银投入，创造了超过百万的直接就业，推动行业变革的同时，也促进消费和经济。” 蒋凡电话会实录：感谢你的问题，我首先回顾一下我们在闪购业务上的一些阶段性进展，同时也分享一下我们对闪购业务后面的一些预期。淘宝闪购上线四个月来，首先我认为我们在用户商户运营，物流建设，市场营销方面非常成功，特别是7月份开始，我们在订单规模、用户、商户供给、运力规模上，都超出预期，只看外卖到家订单份额，我们已经行业领先。我和大家具体分享几个数字：第一，我们的日订单峰值达到1.2亿单，8月的周日均订单量达到8000万单。第二，从用户侧来看，闪购整体的月度交易买家数达到3亿，对比4月之前增长200%。从商家供给侧来看，过去一段时间，随着业务规模的快速增长，大量新商户加入淘宝闪购，尤其是优质供给达到行业领先水平。在运力规模方面，闪购的日均活跃骑手已经超过200万的规模，对比四月增长3倍，这也意味着我们创造了超过百万个新的就业岗位。我在上个季度也讲过，我们闪购第一阶段的目标首先是用户的规模和心智。经过过去几个月的发展，我们第一阶段的目标已经超预期实现。接下来，我讲一下闪购对电商业务的拉动。首先，从用户的视角，淘宝闪购显著带动了手淘整体用户规模和活跃度。闪购拉动手淘8月DAU增长20%，闪购作为一个更高频的场景，带动了手淘大盘用户活跃天数显著提升。在用户活跃度提升的过程中，我们看到带动电商收益的明显趋势，主要体现在：第一，因为流量上涨带来了广告和CMR上涨。第二，因为用户活跃度提升以及用户拉新和流失召唤，我们可以减少市场费用的投入。我们认为这个趋势会在后续的持续经营中，还会扩大，相信中长期会更显著带动电商侧的收益。接下来，我想就大家特别关心的闪购的经营效率和UE方面分享我们的看法。首先关于经营效率。我认为不能抛开规模谈效率，过去我们的订单规模是同行的1/3，在很多省市，我们过去的份额甚至低于20%，在这样一个巨大的市场份额差距下，谈论效率没有意义。目前来看，淘宝闪购已经达到规模领先，我们会快速提升我们的经营效率。同行在外卖行业做的非常优秀，尤其是效率方面，我们正在努力缩小这一差距。在效率方面我们的提升空间是巨大的。分短期和长期来看，短期内，我们的损益收敛主要来自几个方面，包括：第一，用户结构的优化。过去的四个多月，我们投入了很大规模的市场费用，带来了大量的新用户，但新用户在获取阶段一定会需要更高的投入，我们的用户留存非常好，随着老客比例的快速提升，平台UE会随着用户结构而优化。第二，订单结构的优化。我们在下一阶段会持续推动高价值订单占比的提升，消费者的高单价的正餐订单，以及零售订单的占比都在提升。随着平台整体AOV的提升，也会带来整体UE的优化。第三，履约效率和成本的优化。前期订单规模激增四倍的过程中，我们平台首要任务是保证用户体验，因为短期运力严重不足，7、8月对运力做了额外的大规模投资。随着后续一旦平台的订单规模相对稳定之后，我们物流成本会显著下降，带动平台UE的进一步优化。所以短期通过物流和补贴效率提升，用户订单结构优化，我们预计在保持消费者当前优惠投入的情况下，UE亏损可以缩减一半。长期看，随着我们订单密度显著变大，我们物流成本对比4月之前依然有很大的优化空间。另外我们精细化的线下商户运营，也存在很大的改善空间。规模是决定效率的第一因素，在新的规模和市场份额下，我们有信心长期在效率方面达到行业领先水平。与此同时，我们不会单独看外卖的盈利情况，考虑到电商综合收益，我们认为可以在长期保持价格竞争力的前提下，闪购对平台整体产生正向经济收益。后面我再讲一下关于非餐饮零售品类的发展。我们把非餐饮在即时零售的业态分为两部分，一部分是近场原生模式，一部分远近场结合模式。近场原生模式下，一方面依托我们强大的商品供给和供应链发展闪电仓模式，过去几个月闪电仓供给快速发展，我们的闪电仓已经超过5万家，订单同比增长超过360%。其中闪电仓25%的供给来自于阿里生态的供应链。第二是依托于盒马大力发展“生鲜品类”的前置仓履约能力，盒马在接入淘宝闪购后，线上整体订单已经突破200万，同比增长超过70%。在远近场结合方面，天猫超市全面从B2C远场模式升级为近场闪购模式，在保持远场的价格竞争力的同时，实现更快速的配送时效体验。同时我们也会积极的引入天猫品牌线下门店加入淘宝闪购，实现天猫品牌线上线下一体化经营，我们预计未来会有百万家品牌线下门店入驻淘宝闪购。天猫和淘宝闪购的结合会给品牌商带来新的生意增长，也给消费者带来全新的购物体验。综合来看，我们预计在未来三年内，闪购和即时零售为平台带来1万亿的交易增量。同时我们也相信，外卖行业从一家独大到多平台参与，让商家和消费者都有了更多的选择权，长期对行业一定是有利的，在这个过程中平台真金白银投入，创造了超过百万的直接就业，推动行业变革的同时，也促进消费和经济。
金融界08-29 22:30
资金动向 | 北水扫货腾讯近16亿港元，连续6日出逃小米！
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港元。其中，净买入腾讯15.84亿、阿里巴巴-W 11.49亿、信达生物7.18亿、国泰君安国际2.61亿、晶泰控股2.31亿。净卖出小米集团8.61亿、新华保险3.34亿。据统计，南下资金已连续6日净买入阿里巴巴，共计59.7552亿港元；连续6日净卖出小米，共计39.612亿港元。北水关注个股腾讯：消息面上，上半年，腾讯实现营收3645.3亿元，同比增长13.7%；归母净利润1034.5亿元，同比增长15.6%。阿里巴巴：消息面上，阿里巴巴公布截至自然年2025年6月末的2026财年第一财季（下称二季度）财报：营收2476.5亿元人民币，同比增长2%，预估2531.7亿元人民币。净利润大幅增长76%至424亿元。信达生物：交银国际就信达生物发布研报称，公司上市产品销售延续强势，管线全球开发进入关键阶段，长期行业龙头地位稳固，上调目标价至105港元，维持买入评级。国泰君安国际：消息面上，国泰君安国际8月28日公告，国泰海通集团下属公司国泰君安国际控股有限公司宣布正式为香港投资者推出加密货币交易服务，旨在满足香港投资者对加密货币市场日益成长的需求。公告称，客户成功开通加密货币账户后，可立即交易包括比特币、以太币等不同的加密货币。晶泰控股：消息面上，公司上半年实现营业收入5.17亿元人民币(下同)，按年增长403.8%。按年扭亏为盈，录纯利8,279.5万元，对上财年同期蚀12.37亿元；每股盈利1.51分。不派息。小米集团：消息面上，小米集团2025年第二季度的营收和利润均创下历史新高。期内实现营收1160亿元，同比增长3.5%，主要得益于IoT和汽车业务的强劲增长新华保险：消息面上，新华保险披露中报。1H25 实现归母净利润147.99 亿元，同比大幅增长33.5%，对应2Q25 单季度同比增速达45.2%。期末归母净资产834.07 亿元，较年初下降13.3%，但环比1Q25 提升4.5%。业绩表现好于预期，得益于投资收益大增所致。
格隆汇08-29 20:31

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