FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

天风证券：给予奥瑞金买入评级
 go
鹏特饮、战马、健力宝、安利、百威啤酒、青岛啤酒、燕京啤酒、雪花啤酒、加多宝、可口可乐、百事可乐、元气森林、天地壹号等。　　致力于智能包装业务发展，赋能快消品在互联网生态下良性发展　　公司在业内较早致力于智能包装业务的发展，赋能快消品在互联网生态下的良性发展。以二维码为入口，通过一品一码、产品防伪溯源、渠道管理、互动营销、私域流量经营等手段，并整合互联网多方资源与快消品协同，带动产业的转型升级。　　调整盈利预测，维持“买入”评级　　公司主要产品为金属包装产品及服务，为客户提供满足产品需求的三片罐、二片罐金属包装及互联网智能包装等创新服务，同时为客户提供灌装OEM一体化综合服务。产品差异化竞争策略是公司增强核心竞争力的有力保障，公司持续自主研发，提升创新能力，结合市场和客户需求，采用系统化产品设计、开发和配套服务体系，为客户量身定做创新方案，提供综合包装解决方案。考虑到公司产能释放仍需时间，我们调整盈利预测。预计23-25年公司归母净利分别为8.2/9.3/10.7亿元（前值为9.5/12.5/16.0亿元），EPS分别为0.32/0.36/0.42，对应PE分别为14/12/11x。　　风险提示：客户集中度较高的风险；原材料价格波动的风险；客户食品安全事件；外延式发展引起的运营管理风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，天风证券孙海洋研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为74.13%，其预测2023年度归属净利润为盈利9.5亿，根据现价换算的预测PE为11.86。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级8家，增持评级1家，中性评级1家；过去90天内机构目标均价为5.58。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-11-12
浙商证券：给予青岛啤酒买入评级
 go
浙商证券股份有限公司杨骥,张家祯近期对青岛啤酒进行研究并发布了研究报告《青岛啤酒23Q3季报点评：Q3销量阶段性承压，高端化下利润率提升逻辑不改》，本报告对青岛啤酒给出买入评级，当前股价为80.75元。　　青岛啤酒(600600)　　投资要点　　事件：23Q1-3公司实现营业总收入309.78亿元，同比+6.4%；实现归母净利润49.08亿元，同比+15.0%；实现扣非净利润45.96亿元，同比+19.1%。23Q3公司实现营业总收入93.86亿元，同比-4.6%；实现归母净利润14.82亿元，同比+4.8%；实现扣非净利润13.68亿元，同比+7.8%。　　Q3销量阶段性承压，结构升级引领吨价显著提升　　1）量：23Q1-3公司实现啤酒销量729.4万千升（+0.2%），主品牌青岛啤酒销量同比+3.5%至409.0万千升，中高端及以上产品销量同比+11.0%至290.2万千升。23Q3公司实现啤酒销量227.1万千升（-11.3%），销量承压主因高基数&夏季雨水及极端天气影响，主品牌青岛啤酒销量同比-5.5%至127.8万千升，主品牌销量占比提升3.40pct至56.27%，中高端及以上产品销量同比+3.3%至92.7万千升，中高端及以上销量占比提升5.77pct至40.82%。　　2）价：23Q1-3吨价为4247.06元/千升（+6.2%），23Q3吨价为4133.09元/千升（+7.5%），吨价提升主因结构升级。　　高端化升级下利润率提升逻辑不改，成本改善可期　　1）盈利能力：23Q3公司毛利率、净利率同比变动+2.9、+1.3个百分点至40.9%、16.2%。　　2）成本：23Q1-3吨成本为2559.81元/千升（+3.3%），23Q3吨成本为2441.60元/千升（+2.4%），2023年10月31日玻璃、瓦楞纸、铝价格较22年均值变动+12%、-17%、-5%；2023年9月进口大麦价格同比22年同期下降21%；伴随低价包材使用，预计23Q4及24年酒企吨成本将迎改善。　　3）费用率：23Q3期间费用率同比+0.7个百分点至14.5%，其中销售费用率、管理费用率（含研发费用）、财务费用率分别同比变动+0.5、+0.0、+0.2个百分点至11.7%、4.1%、-1.2%。　　4）现金流：23Q3经营性现金流净额同比-62.0%至4.84亿元。　　我们认为：Q4销量或有望重回增长，成本改善下24年业绩确定性仍强，估值切换下性价比凸显。8月商务部终止对澳麦征收反倾销税和反补贴税，24年原料成本端改善确定性强，叠加啤酒板块结构升级仍在延续，利润弹性有望释放，当前23/24年PE仅为25/21倍，估值具性价比。　　盈利预测与估值　　预计2023-2025年收入增速分别为6.97%、6.39%、6.13%；归母净利润增速分别为18.43%、21.90%、16.85%；EPS分别为3.22/3.93/4.59元；PE分别为25/21/18倍。长期业绩成长性强，当前估值具性价比，维持买入评级。　　风险提示　　消费升级不及预期；纯生经典动销情况不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券汤军研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达93.72%，其预测2023年度归属净利润为盈利44.83亿，根据现价换算的预测PE为24.57。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有43家机构给出评级，买入评级39家，增持评级3家，中性评级1家；过去90天内机构目标均价为108.1。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-11-11
中粮包装(00906)下跌20.3%，报5.26元/股
 go
、日化等消费品包装市场，客户包括雪花、青岛啤酒、百威、可口可乐等知名品牌。截至2017年底，公司拥有31家营运资公司，1家合营公司，1家联营公司，拥有442项包装类发明、实用新型、外观设计专利，产品品质达到美国和欧盟标准。截至2023年中报，中粮包装营业总收入52.94亿元、净利润2.73亿元。
金融界2023-11-10
港股午评：恒生指数跌1.59%，恒生科技指数跌2.94%，半导体股重挫华虹半导体跌超13%
go
盘中下挫，华润啤酒跌超2%，百威亚太、青岛啤酒股份跌超1%。汽车股多数调整，蔚来跌7.46%、理想汽车跌5.94%、小鹏汽车跌5.56%、长城汽车跌超5%。华虹半导体跌13.25%。公司昨晚发布2023年第三季度业绩，第三季度销售收入5.685亿美元，同比下降9.7%，环比下降10.0%；毛利率16.1%，同比下降21.1个百分点，环比下降11.6个百分点；母公司拥有人应占溢利1390万美元，上年同期为1.039亿美元，上季度为7850万美元。2023年第四季度指引方面，预计销售收入约在4.5亿美元至5.0 亿美元之间，预计毛利率约在2%至5%之间。中芯国际走低，跌5.98%。消息面上，公司在昨日公布的三季度报中指出，营收16.21亿美元，同比增长3.86%；股东应占溢利9398.4万美元，同比减少80%。
金融界2023-11-10
中粮包装(00906)下跌5.3%，报6.25元/股
 go
、日化等消费品包装市场，客户包括雪花、青岛啤酒、百威、可口可乐等知名品牌。截至2017年底，公司拥有31家营运资公司，1家合营公司，1家联营公司，拥有442项包装类发明、实用新型、外观设计专利，产品品质达到美国和欧盟标准。截至2023年中报，中粮包装营业总收入52.94亿元、净利润2.73亿元。
金融界2023-11-10
食品饮料领域2023年盘点：整体毛利率提升，一行业毛利水平下滑明显
 go
啤酒、红黄酒、鸡尾酒相关上市公司，涵盖青岛啤酒、张裕A等16家上市公司。2022年前三季，行业平均毛利率为40.4%，2023年同期提升了1.9个百分点。 16家非白酒公司中，有12家（占比75%）的企业，今年毛利率提升。其中，毛利率提升3个百分点以上的有金枫酒业、会稽山等5家企业。百润股份今年以来毛利率提升4.91个百分点，是排除业绩亏损个股（*ST西发）外，毛利提升最高的企业；百润股份当前毛利率为66.86%，在16家非白酒公司中排名第1。百润股份水平大幅提升，一方面是预调鸡尾酒业务在2023年第三季度同比增长34.5%，其中强爽系列延续了高增长势头，而微醺和清爽则通过联名国漫或植入热播剧增加了曝光度，从而实现了同比恢复正增长。另一方面，公司在销售费用、管理费用控制方面取得成果，实现成本控制。是否消费降级？中等毛利率区间个股利润增速更为可观 2023年以来，人们生活消费水平是在升级，还是降级，是大家热门讨论的话题。而从财务分析来看，在消费升级趋势下，消费者更倾向购买高毛利产品，这些产品不会因为价格昂贵，而使得其公司整体营收、利润增速比不上中、低毛利产品对应公司；而在消费降级趋势下，人们消费习惯偏好于毛利率低的企业对应产品，使得这些低毛利率企业的营收、利润出现可观增长，且很大可能性其增速超过中、高毛利的企业。对此，金融界上市公司研究院将食品饮料领域的6个行业的上市公司，按照毛利率高低排序，分为低毛利、中毛利和高毛利企业，研究这三种毛利类型企业的经营情况。数据分析发现，中毛利区间的企业在2023年增速更为可观，表现在白酒、非白酒、饮料乳品和食品加工4个行业，至于这一结果与行业经营周期性和市场集中度等多个因素有关。图表：不同毛利率区间个股的归母净利润增速行业企业数量 2023年平均毛利率（%）低毛利企业平均利润增速（%）中毛利企业平均利润增速（%）高毛利企业平均利润增速（%）白酒 20 69.5 -144.8 38.68 11.0 非白酒 16 42.3 -27.4 173.74 35.9 休闲食品 21 32.0 77.1 24.90 49.9 调味发酵品 15 31.4 -232.0 -66.69 34.6 饮料乳品 27 28.4 -29.1 39.50 18.1 食品加工 25 24.9 -283.2 -3.27 -16.0 制作：金融界上市公司研究院；数据来源：巨灵财经以饮料乳品行业为例，2022年的疫情致行业多数企业经营大幅下滑。该行业涵盖泉阳泉、伊利股份、麦趣尔等27家上市公司，2023前三季度平均归母净利润增速为7.77%，中、高毛利企业平均利润增速分别为39.50%和18.1%。中毛利区间个股平均利润增速更为亮眼，是因为中毛利区间个股当经营环境改善之后，经营效益会有较大提升。其中，一鸣食品、香飘飘等企业2022年利润大幅下滑，今年利润同比翻番，抬高了利润增速数值。此外，中毛利区间个股营收、利润在行业有一定体量，具备抗风险能力，不至于发生低毛利个股竞争力不足，利润大幅下滑乃至亏损的情形。因疫情等因素影响，食品加工行业与饮料乳品行业类似，使得中毛利区间个股的平均归母净利润增速（-3.27%），好于高毛利区间（-16.0%）。图表：饮料乳品行业中毛利区间个股盈利分析股票名称 2023年毛利率（%） 2023前三季净利润增速（%） 2023前三季归母净利润（元）泉阳泉 34.33 -56.53 73.16亿伊利股份 32.90 16.36 1757.10亿香飘飘 32.24 104.64 64.86亿妙可蓝多 30.59 -76.42 90.22亿一鸣食品 30.18 155.39 48.16亿新乳业 27.43 22.78 113.16亿燕塘乳业 27.38 70.33 31.77亿均瑶健康 24.74 4.57 56.07亿三元股份 23.46 114.36 71.73亿制作：金融界上市公司研究院；数据来源：巨灵财经再看白酒行业，不同于饮料乳品行业，这一行业上市公司利润巨幅波动相对较小，因此中、低毛利区间利润翻番个股数量也相对较少。在此情况下，也出现了中毛利率区间个股（11.0%）的平均归母净利润增速高过高毛利率区间个股（38.68%）的现象。金融界上市公司研究院分析发现，高毛利区间白酒股有6家，涵盖贵州茅台、古井贡酒等企业。其中，水井坊、酒鬼酒是次高端白酒代表，今年出现去库存压力，利润也均出现下滑，一定程度是消费力不足的体现。而中毛利区间白酒股有7家，涵盖山西汾酒、岩石股份等企业。相比高毛利区间白酒股，这7家酒企归母净利润全部正增长，且增速更为可观，除了与利润基数效应有关外，一定程度也说明消费者加大了中等毛利水平白酒的消费量。
金融界2023-11-09
安信证券：啤酒三季度短期销量承压吨价提升印证高端化韧性
 go
情况下预计会为高端化提供更多动力。推荐青岛啤酒(600600.SH)、燕京啤酒(000729.SZ)，重点关注华润啤酒(00291.HK)、重庆啤酒(600132.SH)。
金融界2023-11-09
券商今日金股：28份研报力推一股（名单）
go
牌拾级而上不断超越自我。紧随其后的是青岛啤酒，近一个月获海通国际、中银证券、德邦证券、万联证券、浦银国际证券、国元证券、西南证券、信达证券、东莞证券等20份券商研报关注。 11月7日又有天风证券发布研报《高端进程持续推进，期待利润弹性释放》，认为公司坚守战略定力，积极开拓市场，继续推进产品结构优化升级。作为提出并启动实施“百廿再启航”战略的一年，公司有望通过规模化、智能化、数字化助力运营等战略增强企业市场竞争力，加力提速高质量发展。今世缘也备受券商关注，近一个月获华安证券、安信证券、西南证券、东方财富证券、中银证券、中邮证券、德邦证券、国联证券、山西证券等17份券商研报关注，位居11月7日券商力推股第三。 11月7日又有天风证券发布研报《业绩符合预期，腰部放量引领增长》，短期看，23年百亿目标完成概率高；24年看，公司将通过核心开系产品+淡雅等单品继续增长；中长期看，省内外持续深耕运作仍有望成为公司业绩增长点。除了上述个股外，还有澳华内镜、海天味业、潮宏基、小商品城、三七互娱、洋河股份、舍得酒业等多股备受券商关注，近一月获多家券商关注。需要指出的是，券商给予“评级”并不绝对预示着股价的上涨，“增持”或“买入”与否，其实都是机构对于股票的“一家之谈”。因此，券商金股在大多数程度上仅是用作投资参考意义的，投资者切不可盲目买入。
证券之星2023-11-07
港股啤酒股盘中拉升
 go
威亚太涨超4.5%，华润啤酒涨近6%，青岛啤酒股份涨1.5%。
金融界2023-11-06
A股千亿市值榜：五粮液、迈瑞医疗、牧原股份、海光信息等市值大增，中国人寿、中国海油、隆基绿能等市值大跌
 go
名分别为隆基绿能、中国中铁、新华保险、青岛啤酒、山东黄金。截至当前，千亿市值榜单中总市值TOP5为：中国海油（9285.03元）、中国人寿（9253.86亿元）、宁德时代（8242.16亿元）、中国平安（8238.31亿元）、招商银行（7815.63亿元）。
金融界2023-11-05

上一页
1
•••
65
66
67
68
69
•••
99
下一页

24小时热点

最新话题更多