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午评：创业板指半日跌1.33%，机器人及港口航运概念股走强，算力硬件概念股下挫

、猪肉、白酒等板块涨幅居前，算力硬件、风电、保险等板块跌幅居前。热门板块猪肉概念集体走高猪肉概念集体走高，傲农生物涨停，天域生物触及涨停，神农集团、巨星农牧、新五丰、金新农等跟涨。点评：中金公司此前研报称，中国猪业已步入新范式：猪价、增长、投资新范式。传统猪周期规律逐步失效，“振幅收敛、长度缩短、波动下降”特征强化，源自后非瘟时代规模化快速提升及固定资产冗余背景下产业分工重塑，近期“反内卷”监管政策调控强化了这一特征。相应地，产业及投资逻辑已变，龙头因内生增长动能、分红能力更强，成长与价值稀缺性均在凸显。航运板块走强航运板块走强，油运方向领涨，招商轮船封涨停，招商南油、中远海能、国航远洋、海通发展、中远海发跟涨。点评：消息面上，根据克拉克森数据，VLCC最近一周运价环比上涨38%，录得58007美元/天，9月5日波交所VLCC TD3C-TCE已突破6万美元/天。固态电池概念延续强势固态电池概念股延续强势，天际股份3连板，丰元股份、红星发展2连板，誉辰智能、金银河涨超10%。点评：消息面上，据深圳市高工锂电有限公司不完全统计，2025年上半年，先导智能、海目星、赢合科技、利元亨等多家头部设备企业披露的新签及在手订单总额已超过300亿元，同比涨幅高达70%至80%。中信建投发布研报称，固态电池作为下一代高性能电池技术，凭借高能量密度、高安全性等显著优势，受到市场高度关注。碳化硅概念延续强势碳化硅概念延续上周强势，露笑科技2连板，天岳先进、天通股份、时代电气、斯达半导、三安光电等跟涨。点评：消息面上，为提升性能，英伟达在新一代Rubin处理器的开发蓝图中，计划把CoWoS先进封装环节的中间基板材料，由硅换成碳化硅。机构观点华西证券：A股市场短期调整，有利于行情走得更稳、更远华西证券分析认为，复盘历史经验，A股历次涨幅超过30%的行情中，往往会出现6%至10%的回撤。4月初至今，A股已持续5个月上行，因此部分浮盈盘存在获利了结需求。“并且8月起行情加速上涨，资金抱团现象加剧，大盘成长拥挤度提升后波动难免加大。”华西证券表示，A股市场短期调整，是情绪波动和交易集中下的阶段性回撤，而短期回撤也是风险释放的过程，有利于行情走得更稳、更远。中信建投：牛市整理期赛道高低切换是常态 9月2日至4日连续三日下跌，本轮慢牛行情首次进入整理期。经过统计11个牛市中指数整理行情，我们认为“慢牛”背景下，指数回调较为温和，整理期较长，指数呈现震荡修复趋势。在指数整理期市场出现一定高低切换。整理期内，风险偏好下降红利板块继续作为底仓保留，目前本轮AI算力主线核心逻辑并未被证伪，同时对于前期涨幅落后但景气逻辑仍在的赛道方向应该重点关注。招商证券：短期市场调整接近尾声短期市场调整接近尾声，转为低斜率上行更加持续。前期市场涨速较快，尤其是8月以来，斜率明显提升，且伴随着融资余额的快速增加。在经过调整后，市场情绪可能会边际放缓，增量资金节奏可能会更加健康，未来正如我们九月报所描述，市场接下来转为更低斜率上行的概率较大。我们仍处在牛市第二阶段，调整后的核心应对策略是“拥抱低渗透率赛道”。

金融界09-08 11:41

袁吉伟：PE机构影响力投资的全球实践与趋势

源平台Aela Energía，目前其风电装机容量为332兆瓦，生产超过900GWh的清洁能源，支持智利实现到2040年70%电力来自可再生能源的发展目标。除了发展清洁能源，Actis还支持Aela参与地方社区建设，先后投入超过102万美元，提供技术培训、资金支持等援助，参与者超过14000人，近一半为女性。 TPG是以影响力投资作为重要投资策略的代表机构。TPG成立于1992年，聚焦信息技术、健康和影响力投资等高增长投资领域，持续孵化、推动和规模化发展新平台和新产品，已投资30多个国家的280家企业。TPG自2016年开始发展影响力投资业务，期望在获得丰厚投资回报的同时，能够实现可衡量的社会福利。TPG已经建立起全球最大的影响力投资平台，管理三只影响力投资基金，管理规模190亿美元。 TPG旗下的三只影响力投资基金分别为上善睿思基金(The Rise Fund)、TPG气候基金（TPG Rise Climate）以及Evercare Health Fund。The Rise Fund由TPG、U2乐队主唱Bono和加拿大慈善家Jeff Skoll于2016年发起设立，规模87亿美元，聚焦气候变化、教育、普惠金融、农业、医疗和影响力服务。除了提供资金支持，TPG还提供商业技能培训、全球生态网络等服务，帮助被投资企业加快成长和增强影响力。截至2022年末，该基金投资了65个国家和地区的55个公司，超过1.02亿人口获得教育机会，超过4060万个低收入家庭获得金融服务。截至2022年末，该基金累积实现的影响力价值达到65亿美元，影响力回报为113%，实现了较好的财务回报和社会回报。（二）我国PE机构影响力投资实践我国影响力投资发展起步较晚，目前正处于理念普及和初步实践探索阶段，加之监管政策制度缺失，开展影响力投资的机构并不多，相关统计数据较少。根据中国证券投资基金业协会2023年调研数据，25.6%的受访PE机构已经将绿色投资纳入公司战略，这其中77.5%的受访机构已建立绿色投资目标。根据清科研究统计数据，截至2022年末，我国PE机构绿色投资规模1154.5亿元，重点投向新能源等领域。总体来看，我国PE机构正以绿色投资为切入口开展影响力投资，诸如绿动资本、基石资本等机构。以绿动资本为例，其成立于2016年，主要关注绿色化工、清洁能源、先进制造等领域，致力于为投资者提供风险可控的投资回报以及可量化的绿色影响力评估，直接管理基金38亿元，参股基金129亿元，投资企业包括东方低碳、诺客环境等30余家。绿动资本建立了较为完善的绿色影响力投资流程和生态网络，在“募、投、管、退”关键环节深度融合绿色影响力评估及跟踪，诸如在投资环节，计算潜在标的的绿色影响力指数，评估潜在标的的ESG风险；在投后管理环节，定期跟踪/量化被投企业的绿色影响力，帮助被投企业形成ESG战略、整合绿色技术，提升被投企业的绿色影响力、基金整体绿色影响力综合指标及社会责任综合指标。与海外先进机构相比，我国影响力投资规模仍偏小，影响力评估和管理、信息披露等方面的技术方法还很不健全，需要加强影响力生态体系的建设。四、PE机构影响力投资趋势展望 PE机构影响力投资正处于快速成长期，不仅得到了更多机构的关注，而且投资者对其认可度也在逐步提升，市场生态体系日渐健全。一是政策制度逐步完善。一方面，为了吸引更多私人资金参与可持续发展，帮助解决贫困、气候变化等发展难题，除欧洲地区外，日本、澳大利亚、印度等国家均通过加强税收优惠、能力提升等政策支持，希望加快扩大影响力投资市场规模。另一方面，投资者对于影响力清洗（Impact Washing）的担忧日渐上升，担忧PE机构虚假宣传。为此，监管部门逐步介入，欧盟、英国等地区和国家正探索可持续金融分类，要求影响力投资机构更加规范地进行产品信息披露，加强市场监督，便利投资者科学决策。二是气候变化等领域得到更多关注。全球面临的可持续发展挑战仍较多，其中气候变化风险、生物多样性风险是最为突出的风险，正在深刻影响经济社会发展，需要提出创新解决方案，加强应对举措。气候变化、清洁能源、就业等已成为最受关注的影响力投资领域，PE机构将向非洲等地区配置更多资金，帮助解决新能源可获得性、贫困地区气候适应性基础设施建设、脱贫等问题。三是投资者更深入参与PE机构影响力投资。投资者对于经济社会发展的关注度日渐提升，希望通过投资为社会发展做出积极贡献。从全球影响力投资网络2023年调研看，超过70%的受访千禧世代、X世代人群希望增加影响力投资，远超其他人群。此外，家族办公室、慈善组织、养老金管理机构其本身具有一定发展使命，资金投资周期长，与影响力投资理念和特性较为切合，可以与PE机构合作开展社会和环境问题解决方案的孵化。四是技术方法日渐成熟。政府部门、国际行业组织与PE机构持续完善影响力衡量和管理标准，如日本金融厅制定“影响力投资指引”，全球影响力投资网络建设“影响力评估基准和指标体系”，部分PE机构联合其他国际组织发起“影响力投资信息披露倡议”等。这些努力有望逐步解决PE机构影响力投资的技术方法困扰，进一步提升影响力投资规范化水平。

金融界09-08 11:30

上涨近1%！科创新能源ETF（588830）盘中翻红

科创板市场中选取50只市值较大的光伏、风电以及新能源车等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新能源产业上市公司证券的整体表现。指数电池占比达38.5%。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板新能源指数(000692)前十大权重股分别为晶科能源(688223)、天合光能(688599)、大全能源(688303)、天奈科技(688116)、阿特斯(688472)、孚能科技(688567)、电气风电(688660)、容百科技(688005)、厦钨新能(688778)、嘉元科技(688388)，前十大权重股合计占比48.15%。科创新能源ETF（588830），场外联接基金（A类023075，C类023076，I类024157）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-08 11:11

十大券商策略：宽松预期再起，短期市场调整接近尾声，牛市整理期赛道高低切换是常态

色金属（铜、铝、黄金）、资本品（锂电、风电设备、工程机械、重卡、光伏）以及原材料（基础化工品、玻纤、造纸、钢铁），原油；第二，盈利修复之后内需相关领域也将逐渐出现机会：食品饮料、猪、旅游及景区等；第三，保险的长期资产端将受益于资本回报见底回升，其次是券商。东方财富：A股震荡整固港股机会上升本周上证指数震荡调整，领涨板块也有切换至新能源电力设备的迹象。如我们此前周报提示，伴随着上证指数ERP回归10年均值位置，部分中低风险偏好资金逐步完成股债再平衡，市场资金净流入将由快转慢，短期A股指数层面宽幅震荡的概率上升，结构上或将在景气板块内部有所切换，而受益于美国降息预期升温和美元走弱，香港利率边际压制减弱，港股配置性价比进一步抬升。重点行业关注：新能源（锂电等）、港股互联网、创新药、有色、非银、半导体/算力链等。主题关注：固态电池、机器人等。信达证券：9月波动略有增加但依然不改牛市主升浪的大趋势随着下半年政策预期增多，股市逐渐对当期盈利脱敏，股市结构性赚钱效应已经接近1年，后续居民资金大概率会逐渐增加，股市大概率已经进入主升浪。上周市场波动加大，我们认为背后主要原因是：换手率过快回升：每一轮牛市都会有多次换手率比较接近的高点，换手率较高后，市场容易出现震荡或休整。上周换手率5日均值已经高于2024年9月24日-10月8日期间换手率均值；部分板块交易拥挤：8月市场交易量和涨幅过度集中在算力，历史上即使是牛市还没结束，部分赛道加速涨1个月也会休整。鉴于并没有观察到实质性利空，我们认为调整的空间大概率已经完成，后续还会有一定的震荡，但不改牛市主升浪的判断。配置行业展望：1、金融：由银行转配非银。2、有色金属：产能格局强。内部黄金稀土等受益于地缘格局的细分行业可能有所表现。3、电力设备：成长中少数处在低位的板块，2026年基本面逐渐触底企稳概率高；（4）周期（钢铁、建材、化工）。国投证券：大盘指数仍会维持高位强势震荡 A股大盘指数仍会在“银行搭台，多方唱戏”下维持高位强势震荡。面向9月，我们认为风格会更加均衡，根据独家构建的“A股高切低行情指数”，值得注意的是当前该指标再次来到区间高点附近，意味着低位补涨的可能性在上升，这点在科技内部的高切低也较为明显。同时，结合今年以来的A/H轮动上涨特征+9月大概率降息+外卖边际影响趋缓，这或暗示：此前我们提出的“港股科技（中概互联）会跟上来”的观点可能在9月得到体现。此外，需要留意9月上旬降息对部分资源品与9月下旬中秋国庆假期+国补落地对消费板块的边际积极定价影响。当前对于结构排序是：1、基于流动性牛市：低估值大盘科技成长类（比如创业板指）+基于产业逻辑的科技科创类（创新药、AI与半导体）;2、基于基本面牛市：出海+全球定价资源品类（等待中美欧经济共振）;3、基于新旧动能转换牛：国内定价类周期品+传统消费类大盘成长（后周期）。兴业证券：“健康牛”无惧波动重在结构近期市场调整幅度加大，核心在于两点，一是此前上涨斜率加快、二是此前行情结构极致分化，需要短期波动进行消化、整固。短期的波动更多在于节奏和结构，支撑本轮“健康牛”的核心逻辑并没有发生任何变化，无惧波动，波动是为了更好的向上。再次强调，结构比节奏重要，指数波动空间有限，更建议通过结构而非仓位应对。经历近期波动后，后续结构上也或将逐步摆脱前期的极致分化、“一枝独秀”，走向轮动扩散、“多点开花”，节奏上的波动可以通过结构上的轮动扩散来应对。重点关注：港股互联网、创新药、新能源、新消费、景气周期（有色、化工）。

金融界09-08 07:40

“反内卷”推动行业良性发展，鹏华科创新能源ETF聚焦光伏、风电等领域优质上市公司

科创板市场中精选50只市值较大的光伏、风电以及新能源车等领域的上市公司证券作为样本，以反映科创板市场代表性新能源产业上市公司的整体表现。数据显示，截至9月5日，鹏华科创板新能源自2024年7月31日成立以来总净值增长率47.58%。基金经理闫冬在基金二季报中指出，光伏板块受“531”抢装节点驱动，5月国内光伏新增装机量飙升至92.92GW，创历史单月最高纪录。5月高强度的集中装机预计会导致下半年国内需求承压。锂电方面，固态电池产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案，板块催化不断。供给端，产能压力仍存，两会政府工作报告再次强调综合整治“内卷式”竞争，6 月底开始供给侧预期再度提升。面对监管层治理“内卷式”竞争的决心，市场普遍认为利好新能源产业回归良性发展。中信建投表示，去年下半年以来，中央层面多次强调整治内卷式竞争，治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出。而目前光伏、锂电均处于盈利底部，其中光伏亏损更为明显，“反内卷”有望成为推动新能源行业中长期盈利修复的关键推动力。湘财证券也认为，本轮关于新能源车行业的“反内卷”政策，或将改变过去依赖价格战抢占市场的增长逻辑，利于具备品牌、技术、交付及供应链管理能力的头部新能源车企脱颖而出；同时改善产业链中游（如零部件、功率半导体）企业的现金流压力和议价地位。作为中国公募基金行业的领军者，鹏华基金深度践行金融支持实体经济的使命，积极参与科创市场的建设，持续加强对科创板产品布局。进入2025年，“科创中国·灯塔基金”扩容尤为迅速。固收领域，推出首批科创债ETF——鹏华上证AAA科技创新公司债ETF；权益领域更是“多点开花”，一方面，不断布局鹏华上证科创板200ETF、鹏华上证科创板综合ETF和鹏华上证科创板50成份ETF等经典宽基。另一方面在行业主题方面，鹏华上证科创板生物医药ETF与鹏华上证科创板芯片ETF也相继亮相，为投资者把握科创板投资多元机遇提供有力工具。作为科创领域深耕者，鹏华基金不断完善科创产品布局，打造“科创中国·灯塔基金”系列产品，提供科创股债·指数投资系统解决方案，在科技创新领域股债兼备的领先优势，成功锻造了鹏华科创·股债ETF大厂的行业金字招牌。同花顺iFinD数据统计显示，截至2025年9月4日，鹏华基金累计布局11只科创ETF产品，广泛涵盖宽基、增强策略、行业主题、科创债细分品类，布局数量及品类覆盖均位列行业第一。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。

金融界09-07 18:50

全球家轿市场智慧新选择，长安第四代逸动上市，7.29万元起！

金融界09-07 17:00

华安证券：给予海力风电买入评级

证券股份有限公司张志邦,王璐近期对海力风电进行研究并发布了研究报告《2025年海风景气上行，公司25H1业绩同比高增》，给予海力风电买入评级。　　海力风电(301155)　　主要观点：　　2025H1实现归母净利润2.1亿元，同比+90.6%　　2025H1公司实现营收20.3亿元，同比+461.1%；归母净利润2.1亿元，同比+90.6%；扣非净利润1.6亿元，同比+61.3%。公司2025Q2实现营收15.9亿元，同比+570.6%；归母净利润1.4亿元，同比+315.8%；扣非净利润1.4亿元，同比+379.9%。　　25H1国内海风项目建设景气上行，带动公司出货及业绩同比高增25H1公司风电塔筒实现收入2.9亿元，同比增长124.14%，毛利率11.9%，同比+18.4pct；桩基实现收入15.6亿元，同比增长1092.63%，毛利率16.3%，同比+10.8pct；导管架实现收入1.4亿元，同比增长84.94%，毛利率19.4%，同比+23.2pct。截至25H1，公司已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为45.3亿元。　　后续展望：2025-2026年国内海风装机或提速发展，公司有望受益截至2025H1，公司拥有海力海上、海力装备、海恒设备、海力风能、山东东营、威海乳山、江苏启东（一期）等多个生产基地；此外，江苏滨海基地、浙江温州基地、广东湛江基地、江苏启东（二期）亦在规划建设当中。公司生产基地规划合理，既满足了国内海风市场的基本辐射又实现了出口基地的提前布局。　　投资建议　　我们预计公司2025/2026/2027年实现收入53.07/76.15/98.74亿元，同比+291.8%/43.5%/29.7%，预计实现归母净利润8.06/10.72/13.21亿元，同比+1118.9%/33.0%/23.2%，对应当下20/15/12倍市盈率，维持“买入”评级。　　风险提示　　风电装机不及预期风险；项目合同延期风险；基地投建进度不及预期风险。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级8家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为81.64。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星09-07 13:40

每周股票复盘：三一重能（688349）2025年在手订单超28GW

重能当前最新总市值364.86亿元，在风电设备板块市值排名2/27，在两市A股市值排名467/5152。本周关注点机构调研要点：公司截至2025年6月底在手订单超过28GW，创历史新高机构调研要点：2025年上半年新增海外订单约1GW，截至8月底新增海外订单突破2GW 机构调研要点：公司预计2025年全年的期间费用率将降至10%以内机构调研要点：公司预计2026年风机毛利率将有明显提升机构调研要点：公司上半年装机容量为4.72GW，同比增长约44% 机构调研要点公司上半年装机容量为4.72GW，较去年增长约44%。行业装机通常集中于下半年，公司上下半年装机比例约为3:7，呈前低后高趋势。公司上半年风机毛利率同比下降，主要因2024年低价中标订单在今年上半年交付。下半年低价订单影响减弱，叠加降本控费推进，预计毛利率将逐步回升。截至目前，风机中标均价较2024年提升5个百分点以上，海上与海外产品毛利率较高，预计2026年风机毛利率将明显提升。 2025年上半年国内招标量已达70GW，预计全年招标量在120GW-130GW之间，较2024年略有下滑但仍处高位。部分项目招标将顺延至下一年初。公司目前在手订单超28GW，创历史新高。预计2026年国内行业装机量约100GW，公司装机容量将保持较高水平。 2025年上半年风机中标均价较2024年提升5个百分点以上。行业已达成避免恶性竞争的共识，业主调整招标规则，政策遏制“内卷式”竞争，市场需求回升，预计2025年下半年招投标价格趋于稳定。 2025年上半年新增海外订单约1GW，主要来自印度和中亚，西班牙、智利实现突破。截至8月底，2025年新增海外订单突破2GW，同比增长显著。累计在手海外订单价值超100亿元。上半年交付订单集中在印度、中亚，机型为4-6MW和8MW，实现海外收入2.33亿元，毛利率超20%。预计2025年海外交付量大幅增长，2026年起新增装机量将显著提升。公司通过开发后转售或长期持有运营模式在海外投资电站，与国内模式相似。电站业务与风机业务具产业链协同效应，提升整体布局完整性与竞争力。公司上半年获取粤电石碑山200MW和河北建投祥云岛250MW两个海风项目订单。石碑山项目自四季度起交付，预计明年完成；祥云岛项目已开始交付，预计明年上半年完成。力争2025年实现1GW海风订单目标，2026年订单较2025年大幅增长。海风业务毛利率较高，未来虽可能下降，但仍显著高于陆上风电。 136号文推动新能源电价市场化，短期对电站收益有影响。5月31日前并网项目受影响较小；增量项目区域差异大，山东、江苏、浙江等地影响有限，甘肃、山西等市场化程度高地区影响也较小。绿色权益与电能权益分离，当前估值未体现绿色权益收益，未来该收益将逐步纳入估值体系。公司认为电站产品仍具长期投入价值。上半年完成460MW风场并网，出售超300MW电站产品，下半年将积极推进出售工作。公司上半年期间费用率为11.11%，同比下降4.22个百分点。在营收增长的同时加强降本控费，预计2025全年期间费用率将降至10%以内。今年为风电装机大年，部分大部件出现结构性涨价，但整体零部件价格未上升，整机厂实现一定降本。预计2026年装机量略有下滑，行业将继续推进降本，整机仍有降本空间。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星09-07 05:10

A股突发！近10年首次出现，创业板指大涨6.55%，在大跌超4%下第二天“反包”成功，顶级游资和机构资金大手笔操作不断，资金端、产业端利好消息传来

股胜宏科技涨停再创历史新高，此外光伏、风电概念股等行业也表现活跃。此外，今日商品期货市场迎来强劲反弹，反内卷品种一马当先，多晶硅涨停，涨幅9%，价格突破5.6万关口，再创历史新高，焦煤涨超6%，玻璃涨近5%，焦炭涨超4%，工业硅、BR橡胶涨超3%，纯碱、锰硅、橡胶涨超2%，仅有个别品种出现下跌。资金端、产业端利好消息不断在A股和商品期货同步走强的背后，各种利好消息不断。 4日晚间，央行发文表示，为保持银行体系流动性充裕，2025年9月5日，将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。值得注意的是，9月1日至5日，央行公开市场迎来超2万亿元逆回购到期，单周到期量创下今年以来新高。Wind数据显示，9月1日至9月5日当周，央行公开市场将有22731亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期2884亿元、4058亿元、3799亿元、4161亿元、7829亿元。此外，9月5日另有10000亿元3个月期买断式逆回购到期。此前，市场对资金面的紧张预期有所升温，业内十分关注9月资金面表现以及央行操作。业内人士表示，央行此举相当于本月3个月期买断式逆回购等量续作。而9月份还有3000亿6个月期买断式逆回购到期，预计届时央行还会开展一次6个月期买断式操作。在央行打消了资金面的顾虑之后，产业端的利好也不断传来。市场对周末出台反内卷政策预期升温。消息面上，9月4日，工信部、市场监督管理总局联合印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，方案指出：落实《关于促进制造业有序转移的指导意见》，发挥产业转移发展对接活动引导作用，完善产业在国内梯度有序转移的协作机制。在破除 “内卷式”竞争中实现光伏等领域高质量发展，依法治理光伏等产品低价竞争。盘中还传来了刺激消费的利好消息，据中证报报道扩大服务消费若干政策举措有望近日推出。为顺应居民消费结构升级的趋势，新政策举措将着力增加高品质服务供给，包括扩大入境消费，推出更多优质入境旅游线路和服务；推动互联网、文化等领域有序开放；推动将露营、民宿、物业服务、“互联网+医疗”等服务消费条目纳入鼓励外商投资产业目录等。顶级游资和机构资金纷纷现身盘中龙虎榜数据显示，在今日焦点个股中，顶级游资和机构资金纷纷现身，大手笔屡次出现。固态电池龙头先导智能龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入7.44亿元并卖出14.66亿元，1家机构专用席位净买入253.12万元，有2家机构专用席位净卖出4.40亿元，此外知名游资“孙哥”席位中信证券上海溧阳路净买入了1.56亿元。 CPO龙头胜宏科技盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入22.26亿元并卖出10.56亿元，1家机构专用席位净买入1.36亿元，有2家机构专用席位净卖出2.36亿元。陈小群席位净买入9.21亿元，作手新一席位净买入7.08亿元。对于A股后续走势，广发证券提到过去6轮牛市中，阶段性跌破20日均线并不罕见，一共99次。跌破20日均线后，市场在T+5、T+20、T+60、T+180胜率分别为60%，67%，79%，92%。即短期消化后，市场大多会重回涨势。跌破20日均线后，平均回调天数在6.4天，平均调整幅度为2.9%。长江策略认为中国资产正处于重估的趋势中，若市场短期上涨较快或导致波动加大，短期回调不改长期向好趋势，后续市场预计仍将走出“慢牛”趋势。

金融界09-05 17:20

收评：沪指收复3800点、创业板指飙升6.55%，新能源产业链爆发、全市场超4800股上涨

高，锦浪科技20%涨停、天赐材料涨停；风电设备板块拉升，金风科技20%涨停；CPO概念反复活跃，中际旭创、新易盛领涨；电子元件板块走强，胜宏科技20%涨停；激光雷达、AIPC及电子烟等板块涨幅居前。另外，银行股走低，农业银行跌近3%；退税商店、乳业等少数几个板块录得下跌。热点板块新能源赛道爆发光伏、储能、风电、锂矿等新能源赛道股集体大涨，天际股份2连板，天宏锂电、金银河、华盛锂电等多股涨停。点评：消息面上，两部门发文，引导地方有序布局光伏、锂电池产业，指导地方梳理产能。太平洋证券指出，锂电等新能源核心产业链大拐点越来越明显，重视新能源龙头的布局窗口期。算力硬件股反弹算力硬件股反弹，CPO方向领涨，胜宏科技逼近20%涨停再创历史新高，腾景科技、青山纸业、可川科技等多股涨停。点评：据券商中国报道，有消息称，为减少对芯片巨头英伟达的依赖并应对激增的算力需求，OpenAI将与博通合作，从明年开始量产其自研的AI芯片。这标志着，科技巨头自主研发高性能计算芯片已成为行业新趋势。权威研究机构LightCounting预测，全球以太网光模块市场规模有望在2026年同比增长35%至189亿美元，并预计到2030年将突破350亿美元大关。体育产业板块冲高体育产业板块震荡冲高，力盛体育、华洋赛车等涨停，舒华体育、金陵体育、夜光明、康比特等跟涨。点评：消息面上，国务院办公厅发布关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见，到2030年，体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元。意见提出，做大做强体育企业，扩大规模以上体育企业数量。机构观点：中金：A股成交较快上行后的短线调整，无碍中期趋势中金公司认为，成交的较快上涨往往意味着投资者风险偏好快速提升，行情短期易显现“脆弱性”，阶段获利了结压力增加，8月底换手率升至5%以上触发调整信号。但不改中期趋势，当前A股估值合理，PE不足14倍处于全球中等偏低水平；下半年盈利增速有望好于上半年。历史经验显示此类调整后指数多震荡上行并超越前期高点。配置上，关注成长风格的扩散与轮动，红利风格注重阶段性、结构性机会。中信建投：当前市场并无实质利空，牛市中的调整和暴跌并不罕见中信建投认为，总体来看，当前市场并无实质利空，此前市场的下跌更多是风险偏好回落的原因，其本质则是前期市场涨幅过大积累了较多止盈需求和技术性调整压力。牛市中的调整和暴跌并不罕见。当前市场和2015年年初较为类似，后市可能走出横盘震荡的行情，并为下一轮上涨积蓄力量。以14年底15年初为例，横盘调整期全A指数首先回踩20日均线，期间最大回撤约7-8%，最终接近60日均线完成调整（不一定跌到60日线，更可能是指数横盘而60日线快速上升）。目前全A指数已经完成第一步20日均线回踩。浙商证券：利率下行推动本轮A股行情近日，浙商证券首席经济学家李超主讲上海证券报主办的最新一期“上证首席讲坛”。李超以“本轮股票市场走强的宏观机理”为主题，深入分析本轮A股行情的原因，并对未来市场走势进行预测。李超表示，利率下行是推动本轮行情的重要因素之一。尽管市场短期内或面临阶段性调整，但长期看仍具备增长潜力。其中，硬科技领域的投资价值尤为突出，以机器人、半导体、新能源为代表的相关企业，正逐步成长为未来市值组合的核心力量。

金融界09-05 15:20

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