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纽约时报:“彻底失败”,内塔尼亚胡重返战争给加沙平民带来更多毁灭,对以色列却毫无帮助
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了近一个世纪以来最严酷的境况。绝大多数
人口
被迫流离失所,境内大部分建筑物遭到破坏。 战争重启后,感觉就像“最后一线生机也被切断了”,加沙中部公务员卡拉姆·拉巴赫说,“我们以为已经熬过最艰难的时刻,结果却更糟了。” 拉巴赫说,从1月到3月的停火曾带来一丝喘息。“孩子们重新回去上课,家庭回到了房屋里。” 但战争再次爆发后,“原本幸存的房子也被摧毁,连食物也变得稀缺。”他还说,“我从没想过自己竟然要为了孩子们抢一公斤面粉。” 一边是巴勒斯坦人的苦难,另一边,以色列人也在质疑这场重启的战争到底带来了什么。 正如冲突早期阶段一样,战争的拖延让总理内塔尼亚胡得以维持执政联盟,从而延长了他的在任时间。 《纽约时报》调查发现,内塔尼亚胡部分出于政治目的而拖延战争,以避免激怒关键的极右翼盟友,这些人曾威胁称如果战争结束就将辞职。内塔尼亚胡否认这一指控,声称继续战争是为了以色列的国家利益。 但批评者认为,延长战争违背了以色列人质的利益,反而使他们面临更大风险。以色列士兵也不断在加沙阵亡,这一战略让许多人感到毫无成效。 预备役士兵多次被从工作中召回,备受压力。而出国旅行的以色列人也面临更大风险,他们越来越多地报告说,外国人对他们抱有敌意,同时,以色列也正遭到外国政府和官员日益严厉的批评。 “以色列正面临一场史无前例的外交海啸。”设在纽约的以色列政策论坛的特拉维夫分析人士希拉·埃弗隆说。她最近在华盛顿出差时表示,在与一向支持以色列的官员和分析人士会面中,明显感受到一种罕见的挫败情绪。 “来自美国两党的政治人物——甚至是共和党人和亲共和党的国家安全专家,都非常明确地表达了对加沙传出画面的不满。”她说,“即便他们认为哈马斯是当前局势的根源,也认为以色列应当改变立场。无论你是共和党还是民主党,都不愿看到孩子挨饿。” 即便是普遍支持政府重启战争的以色列人,也承认这种做法并未达成目标。不过,在他们看来,以色列近几个月的攻势不够猛烈,现在必须加大力度。 几个月来,以色列军队基本避免进入加沙
人口
最密集的地区,而这些区域被认为是以色列人质仍被关押的地方。右翼以色列人主张,哪怕可能危及人质安全,以色列也应全面入侵并占领这些区域。 “我们需要停止一切行动,从头到尾占领整个加沙地带。”内塔尼亚胡所属政党的议员莫谢·萨阿达周一在电视采访中说。 还有人认为,以色列3月打破停火协议是正确的,但错误在于未能清晰阐明未来如何治理加沙。 “以色列必须战斗到底,直到哈马斯被彻底击败。”以色列军方前发言人乔纳森·孔里库斯说。但他认为,以色列未能做到这一点,是因为“战略混乱不清,加之来自国际和地区的巨大压力,以及哈马斯利用平民苦难牟取政治利益的做法。” 孔里库斯现为设在华盛顿的国防民主基金会分析师。他表示,以色列需要“战略性重组,制定击败哈马斯的计划,并提出一个在地区和国际上都可以接受的加沙地带未来治理方案。” 来源:加美财经
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加美财经
07-30 00:00
挪威外交大臣:加沙的局势“比人间地狱还要糟”,西方正在失去信誉
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他不断“提醒我的同事们”,全世界80亿
人口
中,只有约10亿人生活在西方。欧洲许多人未能意识到,世界其他地区将俄罗斯对乌克兰的战争与以色列对哈马斯的战争行为联系在一起。 他说:“我们应该努力去理解他们在想什么,不是说要认同他们的观点,而是理解他们为什么会认为我们在执行国际法时不一致。” 挪威是北约创始成员国之一,也与俄罗斯接壤,正大幅增加军费,以应对莫斯科对乌克兰的侵略。 但这个斯堪的纳维亚国家也是全球冲突中的重要和平调解者,曾在30年前促成以色列与巴勒斯坦解放组织签署《奥斯陆协议》。 挪威因承认巴勒斯坦为国家并在中东问题上的相关言论,遭到以色列政府的强烈批评。艾德表示,他清楚“两国方案”在这一地区的种种困难,但“很难想象有更好的方案”。 法国总统马克龙表示,法国将在9月承认巴勒斯坦为国家。 艾德说:“我们完全清楚,国家不会因为承认就凭空出现。这也是为什么我们原本认为承认应该是在和平进程结束时再做的事。” “但我们改变了看法,马克龙也改变了法国的看法,(因为)现在根本没有进程。自2013年以来,几乎没有真正的谈判。” 由于成员国之间存在分歧,欧盟尚未就以色列在加沙的行为实施制裁。德国坚定支持以色列,反对任何措施,称这些措施会破坏柏林希望维持的关系。 欧盟与以色列之间的联系协议在6月接受审查,结果发现以色列可能违反了自己在人权方面的义务。 布鲁塞尔目前唯一提出的惩罚性措施,是暂停对部分以色列创业公司,以及涉及军用和民用技术和商品的制造商的未来资金支持。 欧盟委员会周一提议将这些企业排除在未来的Horizon科研资助计划之外,但不影响自2021年以来已获得总额2亿欧元资金支持的项目。 一名高级委员会官员表示:“现有的支持不会受到影响,目前也没有撤资的意图。” 以色列政府周一回应称,欧盟提出将以色列企业排除在Horizon计划之外是“错误、令人遗憾且毫无根据”的。 该措施仍需欧盟成员国批准,目前尚不清楚是否能获得所需多数支持。 来源:加美财经
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加美财经
07-30 00:00
中国已经意识到问题了!政府支出重点已经转向……
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计每年成本为1000亿元,假设每年出生
人口
为900万。 尽管国家主席习近平此前曾批评“福利主义”,但在过去几个月中,中国政府已加大对家庭的支持力度。其目标之一是,在美国关税冲击下提振内需,因为中国对美国这个全球最大消费市场的出口在今年大幅下滑。 华侨银行亚洲宏观研究主管Tommy Xie表示:“更好地保障民生将有助于提振内需,这是中国经济再平衡的一部分。” 与此同时,中国还于本月在西藏启动一个耗资1.2万亿元的超级水电站建设项目,该项目预计将耗时多年完成。 Xie也指出:“未来基础设施扩张的空间将略有收缩,但在关键时期仍可发挥支撑作用。” 社保和就业支出增长显著 上半年,与民生相关的社会保障和就业支出增幅最大,同比增长近8%。中国央行进行的一项调查显示,第二季度就业信心指数创下历史新低,表明政府需要为求职者提供更多援助。 教育支出同比增长5.9%;医疗和健康支出增长4%。 与此同时,用于基础设施投资的地方政府专项债发行速度放缓。2025年迄今,地方政府已发行约56%的年度专项债额度,低于过去五年同期平均的61%。 以往推动增长的主要方式是通过道路、铁路和产业园区等基础设施投资,大多由地方政府主导。 彭博经济学家David Qu和Chang Shu表示:“上半年的消费复苏并不均衡,这突显了中国经济增长前景中的一大风险:内需的持续改善可能需要时间才能巩固。1998年至2003年的经验表明,即使政策支持力度很大,消费的长期增长也可能缓慢推进,甚至出现阶段性反复。” 财政收入承压,土地出让金和购车税下滑 多年来的房地产低迷使政府财政收入承压,借债成为填补资金缺口的关键途径。 上半年与房地产相关的税收(如契税、城市土地使用税等)同比下降5.6%,至9753亿元。地方政府在同期通过卖地收入达到1.43万亿元,同比下降6.5%,尽管6月市场在部分大城市有所回暖,卖地收入环比反弹逾20%。 不过,高盛经济学家警告称,“土地出让金收入改善的可持续性存在疑问”,并维持全年土地收入将最多下滑10%的预测。 2025年上半年,全国税收总收入同比下降1.2%,至9.29万亿元。其中,车辆购置税的收入同比大幅下滑19.1%,是所有税种中跌幅最大,也超过2024年同期的三倍。 非税收入(包括国有资源有偿使用收入、罚款等)同比增长3.7%,至2.27万亿元。尽管罚款收入下降,但总体非税收入仍实现增长。 华创证券分析师Zhang Yu等人在一份报告中指出,车辆购置税收入大幅下降,是政府决定将新能源汽车免购置税政策延长至2027年的结果。同时,燃油车需求下降也拖累了消费税收入。 据华创证券估计,由于向新能源车转型,政府每年因购置税和消费税减少收入达2650亿元。
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风起
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07-29 17:30
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育儿补贴落地,这些板块“动”了!
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业的库存压力。 母婴用品: 尽管近年来
人口出生率
持续走低,消费升级趋势推动了母婴用品高端化需求。母婴市场持续增长,根据艾瑞咨询数据,预计到2025年,母婴市场规模将达到4.68万亿元,同比增速超7%。(资料来源:天风证券《育儿补贴政策下的投资机会》2025.7.6) 早教托育: 根据艾媒咨询数据, 2024 年中国婴幼儿托育市场规模达1518.1亿元,预计到2030年这一规模将进一步攀升至2323.1亿元。婴幼儿托育行业的市场规模有望持续扩容。(资料来源:天风证券《育儿补贴政策下的投资机会》2025.7.6) 除了育儿消费,中青年群体的消费可能也会受益于育儿补贴。这是因为育儿家庭以中青年人为主,育儿补贴下,该人群可支配收入总量的增加,也会带动该群体其他消费的改善。 据国泰海通证券报告,从消费支出金额看,中国消费年龄高峰出现在33-40岁。这刚好是育儿家庭中的中青年父母,他们在服装、交通通信、家用设备等消费比其他年龄段消费更多,这些品类消费或将受益。 资料来源:荀玉根思考《各年龄段里90后消费潜力大》 顺势而为,低位布局 育儿补贴落地,背后折射的是国家战略层面的生育支持决心,相关产业链投资空间打开。而消费板块经过多年调整,现在到了极具投资性价格的区间。易方达中证消费50ETF(159798)、易方达中证现代农业ETF(562900.SH)为投资者把握机会的工具。 易方达中证消费50ETF紧密跟踪中证消费50指数(931139.CSI),该指数反映消费行业内龙头上市公司证券的整体表现。其成分股既包含美的集团、格力电器等家电行业龙头,也囊括贵州茅台、五粮液、山西汾酒等白酒龙头,以及伊利股份、海天味业、中国中免等知名消费股。 中证消费50指数前十大权重股 数据来源:Wind,截至2025.7.28 截至2025年7月28日,中证消费50指数市盈率为16.84倍,位于2019年3月指数发布以来4%的分位值处,属于低估状态。 数据来源:Wind,截至2025.7.28 受益于系列刺激消费政策,中证消费50指数第一季度合计归母净利润969.50亿元,同比增速达9.95%。在现阶段的消费环境下,中证消费50指数保持两位数的增长,这些白马龙头们用实际成绩证明了自己非常“能打”。 易方达中证现代农业ETF(562900.SH)紧密跟踪中证现代农业主题指数。该指数强调“科技赋能农业”,除了温氏股份、牧原股份传统农业公司,还纳入隆平高科、圣农发展等科技型标的。目前指数有30只成分股,集中度高,前十大占比超70%。 中证现代农业主题指数前十大权重股 数据来源:Wind,截至2025.7.28 值得关注的是,农业板块中的牧业或直接受益于育儿补贴:2022 年以来,乳品消费疲软导致奶价持续下行,当前已处于历史低位,全国牧场普遍亏损;而育儿补贴拉动奶粉需求后,乳品供求关系有望改善,叠加近年来牧场存栏出清,奶价或进入企稳回升周期。 截至2025年7月28日,中证现代农业主题指数市净率为2.68倍,位于2015年7月以来25%的分位值处,具备估值安全边际。业绩上,中证现代农业主题指数第一季度营业收入合计1846.95亿元,同比增速12.59%,归母净利润125.75亿元,盈利表现稳健。 数据来源:Wind,截至2025.7.28 综上,育儿补贴政策的落地不仅直接激活母婴产业链,还将通过提振消费、改善农业细分领域供需等路径,为消费及农业板块带来结构性投资机会。对于看好长期消费复苏及农业升级的投资者,上述ETF可作为高效的布局工具。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
07-29 17:29
南方乳业闯关北交所,超9成营收来自贵州,面临经销商管理风险
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新生儿出生数量有所减少,但仍是全球出生
人口
最多的国家之一,仅次于印度。数量众多的婴幼儿群体形成了庞大的母婴市场,卖奶粉、尿不湿、童装、玩具等婴幼儿用品的公司不少,其中不乏上市公司。 像乳业领域就跑出了伊利股份、蒙牛乳业、中国飞鹤等上市公司,如今又有乳制品企业冲击A股上市。 格隆汇获悉,近期,贵州南方乳业股份有限公司(简称“南方乳业”)提交招股说明书申报稿,拟在北交所上市,保荐人为中信证券。南方乳业主要从事乳制品及含乳饮料的制造与销售业务,2024年营收超18亿元,但也存在销售区域集中、行业竞争加剧等风险。 如今乳制品行业市场情况如何?不妨通过南方乳业来一探究竟。 1 超9成营收来自贵州省内,规模与品牌影响力不及伊利、蒙牛 南方乳业的注册地为贵阳市清镇市石关村。作为贵州的省会,贵阳是省内上市公司数量最多的城市,为中航重机、贵阳银行等20多家A股上市公司的注册地。 产品方面,南方乳业集乳制品、乳饮料的研发、生产、销售以及奶畜养殖于一体,主要产品包括各类低温乳制品(巴氏杀菌乳、发酵乳、低温调制乳)、常温乳制品(灭菌乳、调制乳)、含乳饮料、其他乳制品及生鲜乳等。 公司部分产品,图片来源于招股书 按产品种类划分,2022年、2023年、2024年(简称“报告期”),公司的乳制品业务占比均保持在95%以上,其中常温乳制品、低温乳制品的营收占比分别在60%、30%以上;乳饮料等产品营收占比较低。 南方乳业以自行生产为主,部分产品采取委托加工形式。其生产环节主要包括牧场养殖和乳制品加工,公司建有乳品加工厂,来生产乳制品及含乳饮料产品。 生鲜乳是公司采购的主要原材料,报告期内,南方乳业向自有牧场、控股子公司牧场、第三方大型牧场以及专业合作社等采购生鲜乳,供应商包括甘肃惠之兴生物科技有限公司、甘肃前进现代农业发展集团有限公司、甘肃农垦天牧乳业有限公司等。 由于终端消费市场较为分散,南方乳业采取经销与直销相结合的销售模式,以扩大市场覆盖。公司不仅与贵州合力超市、永辉超市等大型商超、社区超市、连锁便利店合作销售产品,还通过企事业单位及学校团购、电商平台、专卖店零售等直销模式销售产品。 图片来源于招股书 但报告期内,南方乳业经销模式收入占主营业务收入的比例均超60%,占比较大。随着业务规模和销售区域的不断扩大,公司经销商的数量和分布范围将相应增加,对经销商的管理难度也将相应加大,面临经销商渠道管理风险。 值得注意的是,尽管公司产品已推广至湖南、四川、重庆、广西、云南、广东、海南等周边省市市场,但目前贵州省内的主营业务收入占比仍超过90%,存在销售区域集中的风险。 据食品饮料行业媒体FoodTalks发布的《2022中国乳制品企业30强榜单》,南方乳业是中国乳制品30强企业。但与伊利股份、蒙牛乳业等全国性乳品企业相比,公司经营规模仍偏小,品牌在全国范围内缺乏知名度。 乳企经营规模情况,图片来源于招股书 2 年入超18亿,存在业绩增速放缓风险 近年来,随着社会经济的快速发展及人民生活水平的提高,我国乳制品行业的市场规模整体呈增长趋势。据第三方咨询机构研究统计,2024年中国乳制品市场零售规模达到约5216.7亿元,预计到2026年达到5966.6亿元。 图片来源于招股书 在我国乳制品市场零售规模整体增长的背景下,南方乳业的业绩也呈小幅增长趋势。2022年、2023年、2024年,南方乳业的营业收入分别约15.75亿元、18.05亿元、18.17亿元,对应的净利润分别约1.81亿元、1.96亿元、2.02亿元。 但公司的盈利能力与宏观经济波动、市场需求、经营策略、竞争态势等诸多因素密切相关,未来如果宏观经济波动较大、行业竞争加剧,而公司未能及时调整以应对相关变化,则公司存在业绩增速放缓的风险。 国家统计局数据显示,我国奶类产量整体呈上升趋势,在2023年达到高点;2024年因为生鲜乳市场供需失衡,导致生鲜乳价格持续下行,奶类产量小幅下降,预计2025年行业有望达到供需平衡。 报告期内,由于国内市场生鲜乳供需失衡,导致公司外购生鲜乳成本持续下降,其主营业务毛利率呈上升趋势。同期南方乳业的综合毛利率分别为24.61%、24.44%、28.15%,低于伊利股份、蒙牛乳业、阳光乳业,高于庄园牧场。 可比公司毛利率比较分析,图片来源于招股书 3 贵阳国资委控股,累计分红超2.4亿元 从股权结构来看,南方乳业的实际控制人为贵阳市国资委。 截至2025年6月21日,贵阳农投集团直接持有公司51.01%股份,为控股股东;青常在资管直接持有公司37.20%股份,而贵阳农投集团与青常在资管背后是贵阳市国资委。此外,博泰基金、深创投、中小企业基金等均为公司股东。 公司发行前股权结构,图片来源于招股书 南方乳业的董事长耿坤出生于1976年,她1998年至2001年就读云南农业大学植物病理学专业硕士研究生,曾在贵阳市植保植检站先后任工作人员、助理农艺师、农艺师、副站长、站长,还当过贵阳市蔬菜技术推广站站长、贵阳市农业农村局督查专员等职务。 公司总经理张定奎出生于1969年,本科学历。他曾陆续担任过贵阳市花溪奶牛场机修工、广东潮州县黔泰食品有限公司车间主任、贵阳市花溪奶牛场奶品站副站长、三联公司销售部门经理、三联公司副总经理等职务。 值得注意的是,南方乳业在上市前有过多次股利分配。从分配时点来看,2022年及2023年,南方乳业的股利分配金额分别约9400万元、8643.8万元;并且在2025年5月召开的股东大会审议通过了《关于2024年度利润分配的议案》,拟派发现金红利6000万元,累计分红超2.4亿元。 本次北交所IPO,南方乳业拟募集资金9.8亿元,用于威宁县南方乳业奶牛养殖基地建设项目、贵州南方乳业股份有限公司营销网络建设项目、补充流动资金。
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格隆汇
07-29 17:08
国际商业结算(00147.HK)7月29日收盘上涨10.71%,成交89.03万港元
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的多币种实时清结算。一带一路相关国家总
人口
约44亿,经济总量约21万亿美元,覆盖了全球64%的
人口
和30%的GDP。相较于传统高成本,低效率的清算路径,IBS凭藉下一代清结算网络,在一带一路广阔市场上得到快速的发展,重构全球清结算市场格局。 (以上内容为金融界基于公开消息,由程序或算法智能生成,不作为投资建议或交易依据。)
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金融界
07-29 16:27
育儿补贴新政全面覆盖,贝康医疗-B(2170.HK)迈入发展快车道
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入医保等政策,标志着该产业已上升为国家
人口战略
核心环节。例如,医保报销降低试管婴儿费用门槛,直接推动诊疗量攀升,带动医院设备与试剂采购增长,进而扩大贝康产品需求;育儿补贴若有效缓解生育率下滑,潜在服务人群基数也将扩大。政策托底有望推动行业总需求持续扩容。 其次,公司的技术和产品布局有效打开了市场空间。贝康在多个未被充分开发的细分市场取得了先发优势:PGT基因检测提高每个试管周期的附加值,满足优生优育的新诉求;男性生殖健康产品进入过去几乎空白的市场,有望创造新的增量需求;高端培养设备和耗材的国产化则切入了进口替代的广阔空间。 然后,政策支持与企业实力双轮驱动下,行业地位提升或带来估值溢价。当前辅助生殖行业处于快速增长期且获政策力挺,贝康凭借技术与市场领先地位,有望引领国产化浪潮,把握更大发展机遇。对标全球龙头Vitrolife(市值约200亿瑞典克朗,约合人民币150亿元),贝康作为国内辅助生殖领域重要企业,正在推进全球战略扩张,国际市场布局逐步落地。未来,公司有望借政策东风实现超车,市值空间可期。 最后,贝康的投资逻辑不仅是分享短期业绩高增长,更在于押注其成为"生育产业领军者"的长期价值。公司扎根政策支持的生育产业赛道,兼具社会价值与政策稀缺性,叠加业绩高增长与国内辅助生殖领域重要参与者地位确立,资本市场或给予更高估值倍数。 根据WIND数据显示,截至2025年7月28日,贝康医疗PS(TTM)为2.447倍,该PS处于上市以来中低位区间,相比其技术壁垒和行业龙头地位,市场存在低估预期。中信证券指出,伴随着鼓励生育政策持续催化,看好相关方向投资机会。贝康医疗收入正在快速增长,海外市场持续拓展。若其2026年收入达到4亿元人民币(WIND数据预测),按PS估值法计算,市值区间预计在16亿至24亿元(约合18亿至27亿港元)左右。 整体而言,国家生育新政与地方配套政策为辅助生殖行业带来历史性机遇。贝康医疗凭借前瞻布局与全产业链优势,随新品落地与行业景气提升,其成长性与稀缺性将获市场认可,值得期待。
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格隆汇
07-29 15:19
育儿补贴重磅落地,3周岁前每娃每年3600元!消费ETF(159928)跌近1%,盘中获的资金大举净申购超1.4亿份,连续第4日“吸金”!
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方补贴值得期待。方案赋予了财政实力强、
人口
流入多的省份更大自主权,鼓励其结合本地需求额外增加补贴。 投资建议上,推荐乳制品、母婴连锁、婴幼儿用品、产后护理服务四大领域。 1. 乳制品:生育补贴政策对乳制品(婴配粉、奶酪、液奶、原奶等)需求利好最为直接。乳制品板块目前处于基本面和历史估值底部,生育补贴政策有望改善板块未来基本面预期,提振板块表现。 2. 母婴连锁:母婴连锁板块直接受益于育儿补贴,生育率提升有望带动同店数据表现持续回暖,且母婴连锁公司业绩对同店数据表现的敏感性较强,业绩弹性值得关注。 3. 婴幼儿用品:育儿补贴有助于生育率回升,婴幼儿用品相关公司直接受益于扩大的用户群体,建议关注:1)育儿精细度提升+儿童化妆品法规落地催生细分品类需求,婴童个护赛道快速成长;2)婴配奶粉新国标提升标准带来添加剂需求增量。 4. 产后护理服务:2024年中国内地的产后护理市场渗透率17%,对比新加坡57%、韩国68%、中国台湾77%,有明确的增长空间。育儿补贴、3岁以下婴幼儿照护专项附加扣除、三孩等政策的相继落地,有望一定程度提升居民生育意愿,扩大新生
人口基数
,对月子中心在内的产后护理行业形成积极影响。 (来源:中信证券250250729《育儿补贴制度落地 四大领域迎接机遇》) 【中金:育儿补贴成为国家制度,是“投资于人”政策方向的坚实一步】 据中金公司估算,按国家标准的年化补贴规模大约在千亿元量级,直接效果是增加育儿家庭可支配收入,边际上有利于拉动育儿消费和中青年群体消费。根据补贴制度,资金会直接发放到“申领人或婴幼儿的银行卡或其他金融账户”,这种直接现金补贴的政策,相当于是对育儿家庭的转移支付,增加了他们的可支配收入和消费能力。如果按70%的平均消费倾向估算,对应直接拉动消费规模为700亿元。如果考虑到乘数效应,则对经济拉动的力度会大一点。 育儿消费和中青年群体的消费可能相对更为受益。一方面育儿相关的消费支出(例如婴幼儿奶粉等)可能受到一定拉动。另一方面,育儿家庭以中青年人为主,他们可支配收入总量的增加,也会带动该群体其他消费的改善。相当于政府补贴育儿支出后,他们可以腾挪更多钱用于其他领域消费。从不同年龄群体的消费构成来看,中青年群体的服装、交通通信、家用设备等消费比其他年龄段消费更多,这些品类消费可能相对更为受益。 中金公司认为,育儿补贴成为国家制度,是“投资于人”政策方向的坚实一步,短期可能有利于提振市场情绪。不过要更有效提振总和生育率,还需要更大力度的财政直接生育补贴和间接普惠幼育支持,未来需关注这一政策方向上的进一步深化和落地。 (来源:中金公司20250729《育儿补贴成为国家制度,是“投资于人”政策方向的坚实一步》) 消费ETF(159928)标的指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块,具有明显的穿越经济周期的盈利韧性。前十大成分股权重占比近68%,其中4只白酒龙头股共占比31%,养猪大户占比14%,其他权重股还包括:伊利股份(10%)、东鹏饮料(5%)、海天味业(4%)和海大集团(3%)。(数据截至:2025/7/1)关注大消费板块,相关产品消费ETF(159928),场外联接(A类:000248;C类:012857)。 一键布局新消费,认准更“纯粹”的港股通消费50ETF(159268)!潮玩、珠宝、美妆,情绪消费一“基”在手,布局下一个LABUBU风口!港股通消费50ETF(159268)还支持T+0交易、不占用QDII额度,是投资港股通消费赛道更为高效便捷的选择,一笔描绘属于Z世代的新消费蓝图! 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述产品均属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。港股通消费50ETF(159268)的基金投资范围包括港股,会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
07-29 13:58
育儿补贴 “炸场”!母婴链沸腾,个股狂飙136%
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,但政策信号意义显著。按2024年出生
人口
测算,财政年投入约300亿元,有望带动母婴消费市场扩容5%-8%。 而在此之前,已有不少地方先行先试,杭州、呼和浩特等地的补贴政策已颇具成效,且各具特色。 内蒙古呼和浩特市给生育一孩家庭发放育儿补贴1万元,二孩家庭5万元,三孩家庭10万元。 杭州则聚焦二孩、三孩家庭,分孕产与育儿补助,其中孕产补助二孩 2000 元、三孩 5000 元,育儿补助二孩 5000 元、三孩 20000 元,精准覆盖生育关键环节。 乳制品有望率先受益 随着 “国家补贴 + 地方配套” 的生育支持体系逐步成型,育儿产业链将迎来重构机遇。 国泰海通证券认为:1)本次补贴力度较强,且还有增量空间;2)补贴受益领域较多,有望发挥乘数效应拉动消费。 其中关于第一点,文件指出:①“现阶段”补贴3600元,未来可能调整如提高补贴额;②省市级拟出台其他育儿补贴政策或提标的,论证评估后备案,因此地方层面也有额外补贴的可能。 对乳制品行业而言,全国层面的育儿补贴有望拉动相关乳品消费,尤其是奶粉等,有助于提振板块景气度,加速供需缺口收敛。 对于整个消费行业,
人口
是消费品的基石,此前7月25日国常会部署逐步推行免费学前教育有关举措,随着更多生育相关政策落地实施,国泰海通证券认为国家层面发力有望延缓
人口
衰减趋势,有助于提振市场信心,本次育儿“国补”是一个重要信号。 华西证券认为,未来地方育儿补贴政策在国家补贴的指引下有望持续出台,短期看,育儿补贴直接降低家庭生育成本,提振生育意愿,下沉市场更加受益,利好母婴消费品(母婴零售渠道商、母婴用品品牌商及制造商、儿科药品制造商等)、月子中心;长期需配套托育、教育等政策,利好早教及少年培训机构。相关受益标的包括:孩子王(开放加盟拓展下沉市场、与辛选成立合资公司发力线上直播带货)、圣贝拉、爱婴室、润本股份、布鲁可、豆神教育等。
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格隆汇
07-29 11:48
BBC:以色列的加沙人道援助措施,只是给因加沙饥荒而震惊的盟友作个姿态
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助加沙的供应路线。 战前,加沙是世界上
人口
最稠密的地区之一,超过200万巴勒斯坦人可以在整个地带活动。按英国的地理面积计算,加沙略小于怀特岛。与美国城市相比,其规模大致相当于费城或底特律。 而现在,以色列将加沙大多数居民强行挤压到加沙南部沿海的一小块区域,仅占整个地带约17%的土地。大多数人居住在拥挤的帐篷中。如今尚不清楚是否还有任何开阔地,能供高空空投人员精准投放物资。 用降落伞空投的援助托盘常常落在远离受援者的地方。 每个托盘都会被绝望地为家人争抢食物的人群围抢,也可能被意图转售牟利的不法分子夺取。 来源:加美财经
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加美财经
07-29 00:01
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