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股市必读：中芯国际（688981）9月8日无主力资金净流入

6股无限售条件流通股份，转让价款总额为人民币66.36亿元，2024年11月完成工商变更登记。2025年6月，公司全资子公司中芯国际控股有限公司拟向湖南国科微电子股份有限公司出售中芯集成电路（宁波）有限公司14.832%的股权，交易价格以评估报告为基础协商确定，尚未完成工商变更登记。上述资产交易因交易方向分别为出售和购买，不纳入本次交易重大资产重组的累计计算范围。截至2025年9月8日，公司无其他需纳入累计计算的资产交易。董事会关于本次交易不构成重大资产重组且不构成重组上市的说明中芯国际集成电路制造有限公司拟向国家集成电路产业投资基金股份有限公司、北京集成电路制造和装备股权投资中心（有限合伙）、北京亦庄国际投资发展有限公司、中关村发展集团股份有限公司及北京工业发展投资管理有限公司发行股份，购买其所合计持有的中芯北方集成电路制造（北京）有限公司49%的股权。本次交易的审计、评估工作尚未完成，标的资产评估值及交易价格尚未确定，预计未达到《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组标准。对于是否构成重大资产重组，公司将在重组报告书中详细分析和披露。本次交易前上市公司无实际控制人，预计交易完成后仍无实际控制人，不会导致上市公司控制权发生变更。根据《上市公司重大资产重组管理办法》第十三条的规定，本次交易不构成重组上市。董事会关于本次交易符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》第11.2条、《科创板上市公司持续监管办法（试行）》第二十条和《上海证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》第八条规定的说明中芯国际集成电路制造有限公司拟向国家集成电路产业投资基金股份有限公司、北京集成电路制造和装备股权投资中心（有限合伙）、北京亦庄国际投资发展有限公司、中关村发展集团股份有限公司及北京工业发展投资管理有限公司发行股份，购买其合计持有的中芯北方集成电路制造（北京）有限公司49%的股权。标的公司属于“新一代信息技术领域”中的“集成电路”，符合科创板定位。标的公司与上市公司同属集成电路晶圆代工行业，主营业务具有协同效应，在工艺技术、客户网络、供应链、核心技术及产能布局方面协同明显，有利于促进主营业务整合升级，提升上市公司持续经营能力。本次交易符合《科创板上市规则》第11.2条、《持续监管办法》第二十条及《重组审核规则》第八条规定。董事会关于本次交易符合《上市公司监管指引第9号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》第四条规定的说明中芯国际集成电路制造有限公司董事会就公司拟向国家集成电路产业投资基金股份有限公司、北京集成电路制造和装备股权投资中心（有限合伙）、北京亦庄国际投资发展有限公司、中关村发展集团股份有限公司及北京工业发展投资管理有限公司发行股份购买其所合计持有的中芯北方集成电路制造（北京）有限公司49%股权事项，认为本次交易符合《上市公司监管指引第9号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》第四条规定。本次交易标的资产为中芯北方49%股权，不涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、建设施工等报批事项，相关审批事项已在预案中披露并提示风险。交易对方合法拥有标的资产完整权利，不存在限制或禁止转让情形，标的公司不存在出资不实或影响合法存续情况。本次交易有利于提高公司资产完整性，增强抗风险能力和综合竞争力，保持人员、采购、生产、销售、知识产权等方面独立性，改善财务状况，提升持续经营能力，突出主业，不会导致新增重大不利影响的同业竞争或严重影响独立性及显失公平的关联交易。董事会关于本次交易相关主体不存在《上市公司监管指引第7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第6号——重大资产重组》第三十条情形的说明中芯国际集成电路制造有限公司董事会就本次交易相关主体是否符合重大资产重组条件作出说明。公司拟向国家集成电路产业投资基金股份有限公司、北京集成电路制造和装备股权投资中心（有限合伙）、北京亦庄国际投资发展有限公司、中关村发展集团股份有限公司及北京工业发展投资管理有限公司发行股份，购买其合计持有的中芯北方集成电路制造（北京）有限公司49%的股权。经核查，截至说明出具日，本次交易相关主体未因涉嫌内幕交易被立案调查或侦查，最近36个月内未因与本次交易相关的内幕交易被中国证监会行政处罚或被司法机关追究刑事责任。因此，董事会认为本次交易相关主体不存在依据《上市公司监管指引第7号》第十二条及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第6号——重大资产重组》第三十条规定的不得参与重大资产重组的情形。董事会关于本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条、第四十三条和第四十四条规定的说明中芯国际集成电路制造有限公司拟向国家集成电路产业投资基金股份有限公司、北京集成电路制造和装备股权投资中心（有限合伙）、北京亦庄国际投资发展有限公司、中关村发展集团股份有限公司及北京工业发展投资管理有限公司发行股份，购买其合计持有的中芯北方集成电路制造（北京）有限公司49%的股权。公司董事会认为，本次交易符合国家产业政策及相关法律法规，不影响上市公司上市条件；标的资产定价公允，权属清晰，资产过户无法律障碍；有利于增强公司持续经营能力，保持独立性和健全有效的法人治理结构。公司最近一年及一期财务报告经审计无保留意见，无重大违法违规情形。本次交易有利于提升公司资产质量，所涉资产为权属清晰的经营性资产，与公司主营业务具有协同效应。综上，本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条、第四十三条和第四十四条的规定。董事会关于公司股票价格在本次交易首次公告日前20个交易日内波动情况的说明中芯国际集成电路制造有限公司拟向国家集成电路产业投资基金股份有限公司、北京集成电路制造和装备股权投资中心（有限合伙）、北京亦庄国际投资发展有限公司、中关村发展集团股份有限公司及北京工业发展投资管理有限公司发行股份，购买其合计持有的中芯北方集成电路制造（北京）有限公司49%的股权。公司A股股票自2025年9月1日起停牌。停牌前第1个交易日（2025年8月29日）收盘价为114.76元/股，停牌前第21个交易日（2025年8月1）收盘价为88.29元/股，期间公司股价累计涨幅29.98%。同期科创50指数上涨29.37%，半导体行业指数上涨26.16%。剔除大盘和同行业板块因素影响后，公司股价累计涨跌幅分别为0.61%和3.82%，未超过20%，未构成异常波动。中芯国际发行股份购买资产暨关联交易预案中芯国际拟向国家集成电路基金、集成电路投资中心、亦庄国投、中关村发展、北京工投发行股份购买其持有的中芯北方49.00%股权，交易构成关联交易，预计不构成重大资产重组，不构成重组上市。本次交易以发行股份方式支付对价，不涉及现金支付，发行价格为74.20元/股，不低于定价基准日前120个交易日A股股票均价的80%。交易对方以标的资产认购的股份锁定期为12个月。本次交易未设置业绩承诺及补偿。标的资产的最终交易价格将以符合《证券法》规定的资产评估机构出具并经国资监管有权单位备案的评估结果为参考依据，经各方协商确定。本次交易完成后，中芯国际将持有中芯北方100%股权。本次交易尚需履行相关审批程序。中芯国际发行股份购买资产暨关联交易预案（摘要）中芯国际拟向国家集成电路基金、北京集成电路制造和装备股权投资中心、北京亦庄国际投资发展有限公司、中关村发展集团股份有限公司、北京工业发展投资管理有限公司发行股份，购买其持有的中芯北方49.00%股权。本次交易构成关联交易，预计不构成重大资产重组，不构成重组上市。交易对价以发行股份方式支付，发行价格为74.20元/股，不低于定价基准日前120个交易日A股股票交易均价的80%。交易对方所获股份锁定期为12个月。本次交易完成后，中芯国际将持有中芯北方100%股权。本次交易未设置业绩承诺及补偿。本次交易尚需通过上市公司股东大会审议、上交所审核、中国证监会注册等程序。独立董事关于发行股份购买资产暨关联交易相关事项的独立意见中芯国际独立董事就公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项发表独立意见。公司符合发行股份购买资产的各项条件，方案具备可行性，有利于主营业务发展，未损害中小股东利益。本次交易构成关联交易，但不构成重大资产重组及重组上市。相关预案及摘要符合法规要求，签署的附条件生效协议合法合规。本次交易相关主体不存在不得参与重大资产重组的情形，履行程序完备、合法有效。公司股价在停牌前20个交易日内累计涨跌幅未超过20%，未达异常波动标准。前12个月内资产出售事项无需纳入本次重大资产重组累计计算范围。公司已采取严格保密措施。同意提请股东大会授权董事会办理本次交易相关事宜。独立董事关于发行股份购买资产暨关联交易相关事项的事前认可意见中芯国际集成电路制造有限公司独立董事对发行股份购买资产暨关联交易事项发表事前认可意见。公司拟以发行股份方式购买国家集成电路基金、北京集成电路制造和装备股权投资中心、亦庄国投、中关村发展集团股份有限公司、北京工业发展投资管理有限公司等5名交易对方合计持有的中芯北方集成电路制造（北京）有限公司49%股权。独立董事审阅了相关议案，认为本次交易符合《中华人民共和国证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》等法律法规规定，方案合理、具备可行性与可操作性。本次交易有利于公司主营业务发展，扩大业务规模，提升市场竞争力，增强持续经营能力，符合公司长远发展及全体股东利益。独立董事一致同意将本次交易相关议案提交公司董事会审议。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星09-09 04:00

拟收购控股子公司49%股权，中芯国际今日复牌！

年财报，公司实现营业收入323.5亿元人民币，同比增长约22%；毛利率达21.4%，较去年同期提升7.6个百分点。中芯北方在上半年的贡献显著，其与另一子公司中芯南方共同支撑了公司产能利用率的提升，二季度整体产能利用率达92.5%，环比增长2.9%。收购完成后，中芯北方全部利润将并入上市公司报表，预计将显著增厚母公司净利润。收购虽导致股权稀释，但分析师看好其对盈利的正面影响。民生证券预计公司2025/2026/2027年营业收入分别为699.33/825.21/963.84亿元，归母净利润分别为53.31/67.09/83.91亿元，对应当前股价PE分别为172/137/109倍。考虑到公司产品在晶圆代工领域具备较强竞争力，长期成长逻辑明确，维持“推荐”评级。助力国产半导体腾飞回顾来看看，中芯国际的扩张路径深受国家政策支持。自2014年国家大基金成立以来，中芯国际多次获得注资，推动其从14nm制程突破到更先进的节点。2025年，随着全球芯片需求回暖，中芯国际的这一并购被视为巩固本土生态的战略一环。值得注意的是，此次并购并非孤立事件。就在几天前，华虹半导体也宣布拟发行股份及支付现金收购上海华力微97.5%股权，聚焦28nm工艺平台。这反映出中国半导体企业正通过并购加速产能整合，应对全球供应链重构。

格隆汇09-09 01:51

美联储降息概率超九成非农修正与苹果发布会成全球市场焦点

市场对售价敏感，若新机能低于6000元人民币的补贴门槛，将有效提升销量。若定价过高，则可能影响苹果在中国的竞争力。问4：IPO热潮能否持续？答：美股一级市场在经历三年低谷后回暖，但能否持续取决于市场流动性与企业盈利模式。Klarna等消费金融类公司受降息周期支持，而加密类企业则依赖市场监管环境。问5：欧洲央行的“观望”态度会对市场产生什么影响？答：维持利率不变并保持观望，意味着欧洲央行对通胀控制有信心，但市场可能将其解读为偏鹰派，因预示降息周期推迟。这会对欧元汇率和欧洲债市造成波动。来源：今日美股网

今日美股网09-09 00:11

A股重磅！9000亿元芯片巨头复牌，将重要晶圆厂完全控股

中芯国际发布公告称，公司正在筹划以发行人民币普通股（A股）的方式购买公司控股子公司中芯北方的少数股权，公司股票自2025年9月1日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。根据相关法规，本次交易预计不构成重大资产重组，不构成重组上市，但构成关联交易。值得注意的是，就在上述公告发布的前一日，中芯国际A股收涨17.45%，收在全天最高价，报119.22元，亦创历史新高。当晚，中芯国际披露了2025年半年报：今年上半年，公司实现营业收入323.48亿元，同比增长23.14%；实现归母净利润23.01亿元，同比增长39.76%。中芯北方具备两条月产3.5万片的300mm生产线目前，中芯国际在北京拥有三座晶圆厂，均为12英寸晶圆厂，分别为中芯北京、中芯北方和中芯京城。其中，中芯北方成立于2013年7月，专注于45纳米及更精细集成电路的量产，经营范围包括半导体集成电路芯片的制造、针测及测试、光掩膜制造、测试封装；与集成电路有关的开发、设计服务、技术服务；销售自产产品。成立时，中芯北方股东有中芯国际及其子公司与北京工业发展投资管理有限公司、中关村发展集团， 2016年5月份，中芯国际引入重量级股东国家集成电路基金，该股东出资6.36亿美元，持有中芯北方26.5%份额，中芯国际持股下滑至51%。 2017年8月10日，中芯北方增资，国家集成电路基金认购9亿美元，持股上升至32%，同时引进新股东亦庄国投，该公司认购现金2.76亿美元，持有5.75%的份额，而中芯国际及其附属公司则注入资金达12.24亿美元，中芯北方注册资本由24亿美元翻倍至48亿美元。资料显示，目前中芯北方具备两条月产3.5万片的300mm生产线，第一条生产线主要生产40纳米和28 纳米Polysion工艺产品，第二条生产线具备28纳米HKMG工艺及更高技术水平。上半年，中芯国际实现营业收入323.48亿元，同比增长23.1%；实现归母净利润23.01亿元，同比增长39.8%，其中根据公司披露的重要非全资子公司主要财务信息显示，今年上半年中芯北方与中芯京城合计实现营业收入88.67亿元，净利润为1.26亿元。

金融界09-08 21:30

2025数字产业生态大会成功举办胡衡华致辞苗圩作主旨演讲

块链管理平台，并落地首单“区块链+数字人民币”ABS，为行业搭起可信、开放、共享的“数字底座”；携手重庆邮电大学、上海交大沪渝人工智能研究院揭牌了2个重庆市重点实验室，旨在提升打造专用量子计算创新平台，提升网络空间安全及数字经济治理的研究水平；与西南财经大学签订战略合作协议，共筑产学研深度融合新范式。基础研究、技术攻关、人才培育、成果转化自此“一盘棋”，为重庆数字经济厚植沃土。图说：全国消费金融公司首个金融区块链管理平台在2025数字产业生态大会上发布图说：由马上消费、重庆邮电大学、沪渝人工智能研究院共建的“专用量子计算与量子人工智能重庆市重点实验室”在大会上揭牌图说：马上消费、重庆邮电大学合作成立的重庆市哲学社会科学重点实验室“网络空间治理实验室”揭牌图说：马上消费与西南财经大学进行校企全面战略合作签约大会也邀请了中国工业经济学会名誉会长、国务院原副秘书长江小涓，中国科学院院士、国家自然科学基金委副主任陆建华，原中国银行保险监督管理委员会副主席梁涛，重庆两江新区党工委委员、管委会副主任汪子雄，中国银行原行长李礼辉，马上消费常务副总经理蒋宁，百度集团副总裁袁佛玉，华为数字金融军团首席专家柳元鑫共同探讨数字产业发展趋势、数字经济和实体经济深度融合等关键问题。十余位政府领导及院士专家、五十余位科技企业家、三百余家顶尖公司、一千五百余位产业链伙伴相聚山城，带来近200亿的招商引资潜力，带动直接和间接经济收益超3000万元，线上线下总曝光量超过2000万次，让“重庆数字产业”再度冲上热搜，成为城市与产业双向奔赴的最佳注脚。图说：马上消费党委书记曹景泉在2025智博会闭幕式发言 9月8日下午举办的智博会闭幕式上，马上消费党委书记曹景泉表示，马上消费将在市委市政府的领导下，持续释放大模型技术红利，打造可复制、可推广的“马上方案”，与同行伙伴一起提升金融的可得性、覆盖面与满意度，把更多“金融活水”引向实体经济，把更多“智能养分”注入千家万户。作为国家级展会平台，智博会与重庆互相成就，汇聚前所未有的人流、物流、资金流、信息流，释放强劲“智博效应”。智博会永不落幕，2025数字产业生态大会不仅擦亮了重庆数字产业新名片，也牵引着高端人才、前沿技术和优质资源持续向重庆及中国西部聚集，为区域高质量发展注入了澎湃动力，为全国范围内的人才流动与产业升级提供了宝贵的“重庆样本”和“西部经验”。

金融界09-08 20:20

阿里云首投具身智能，自变量机器人融资近10亿！CEO王潜：具身智能最大市场在C端，成本需降至10万元级

器人初创公司投资了超过50亿美元（约合人民币356亿元），资本的持续涌入为行业发展提供了有力支撑。商业化层面，王潜表示，自变量有明确的商业打法，目前团队的短期目标是攻下商业服务和公共服务的场景，如酒店和养老院等。“未来，只要能成功击穿一个标杆场景，就证明了具身智能技术路线的商业价值，届时企业撬动的将是一个千亿元甚至万亿元级别的巨大市场，实现规模化商业落地将会水到渠成。” 从行业视角看，具身智能被广泛视为下一代机器人革命的核心理念。据国际机器人联合会（IFR）和中国机器人产业联盟数据显示，该技术正推动机器人从机械执行向自主决策转型，有望对工业、服务等多个领域带来深远变革。

金融界09-08 18:20

禾赛-W开启招股：连续三年位列全球激光雷达供应商榜首

续修复。2022年净收入12.03亿元人民币，2023年同比增长56.1%至18.77亿元，2024年增长10.7%至20.77亿元；2025年一季度净收入5.25亿元，同比增幅达46.3%，主要受益于ADAS产品出货量激增。盈利方面，净亏损持续收窄，2022年净亏损3.01亿元，2023年扩大至4.76亿元（主要因研发投入增加），2024年大幅缩窄至1.02亿元，2025年一季度进一步降至0.18亿元；经调整净利润（非公认会计准则）2024年实现1370万元，2025年一季度达860万元，标志着商业化盈利能力正式兑现。毛利率与净利率水平同步优化。2022年毛利率39.2%，2023年因ADAS业务量产初期成本较高降至35.2%，2024年得益于规模效应及产品迭代回升至42.6%，2025年一季度维持41.7%的高位，显著高于行业平均水平。净利率方面，净亏损率从2022年25.0%、2023年25.4%，收窄至2024年4.9%、2025年一季度3.3%，盈利质量持续提升。整体来看，公司成本控制成效显著，研发投入效率提升，为长期盈利奠定坚实基础。四、竞争优势：技术、制造、客户构建三重护城河禾赛的核心竞争优势集中于技术壁垒、自主制造与客户生态三大维度。技术层面，公司是行业内唯一实现激光雷达七大关键部件（激光器、探测器、激光驱动器等）全自主研发的企业，第四代ASIC芯片将数百个分立部件集成至单一芯片，大幅简化架构并降低成本，2023年起实现行业最高ASIC整合率。平台化架构设计使AT与ET系列70%零部件可共用，缩短研发周期30%以上。制造层面，公司首创自主制造模式，核心生产工序自动化率100%，运营杭州赫兹工厂及上海麦克斯韦全球研发智造中心两大生产基地，2023年9月赫兹工厂投产后，产能快速释放，2024年单月出货量突破10万台，规模效应显著。客户层面，公司深度绑定理想、极氪等头部车企，并与欧洲顶级车企达成独家合作，机器人领域服务大疆、新石器等企业，无人出租车市场覆盖Waymo、Cruise等头部玩家，客户粘性强且需求稳定。五、行业前景：千亿市场空间开启，ADAS与机器人双轮驱动激光雷达行业正处于爆发式增长前夜，市场规模持续扩张。根据灼识咨询数据，全球激光雷达行业收入从2020年3亿美元增长至2024年16亿美元，年复合增长率（CAGR）达57.6%，预计2029年将增至171亿美元，CAGR进一步提升至61.2%。中国市场表现尤为突出，凭借新能源汽车渗透率提升及政策支持，成为全球激光雷达增长核心引擎。细分领域中，ADAS与机器人市场构成行业增长双支柱。ADAS领域，激光雷达作为L2+及以上智能驾驶的核心传感器，渗透率快速提升，2020-2024年收入从1亿美元增至10亿美元，CAGR高达104.1%，预计2029年达120亿美元；机器人领域，随着无人出租车、配送机器人、人形机器人商业化加速，2020-2024年收入从2亿美元增至6亿美元，CAGR29.4%，预计2029年达51亿美元。竞争格局上，行业呈现“头部集中”趋势，禾赛在机器人市场连续三年排名第一，ADAS市场排名第三，凭借技术与量产能力构建竞争壁垒，有望持续抢占市场份额。六、估值分析：龙头估值具备支撑，长期成长逻辑清晰按此次全球发售最高发售价228港元计算，禾赛上市时总市值达343.504亿港元，参考最新的TTM收入为22.43亿人民币（约24.50亿港元）计算，公司的PS倍数为14.02倍。在二级市场，公司的可比公司包括禾赛科技（美股）、速腾聚创、Mobileye、优必选、兆威机电、永新光学等，它们均具有较高的估值，其中，禾赛科技美股的估值在港股发行完毕后跟港股对应的估值相对接近，而可比公司的平均估值达到15.53倍，禾赛港股的估值略低于这一估值。而从估值逻辑看，禾赛作为全球激光雷达行业少数实现盈利的龙头企业，估值锚定“收入增长+毛利率提升+盈利兑现”三重逻辑。长期来看，随着ADAS与机器人市场渗透率提升，公司出货量与毛利率有望进一步改善，估值将逐步向业绩增长兑现方向靠拢，具备长期投资价值。 $禾赛(HSAI)$ $禾赛-W(02525)$

老虎证券09-08 17:32

ETF复盘0908-A股分化震荡，受行情催化，机器人ETF（159278）领涨4.61%

上涨。沪深两市成交额为24187亿元人民币，相较上个交易日小幅增量。 9月08日，港股主流指数集体收涨。其中，恒生科技指数上涨1.17%，涨幅相对居前。行业板块方面，化工（2.85%）、农林牧渔（2.68%）和机械设备（2.40%）板块涨幅居前，通信（-3.47%）、综合（-1.52%）和非银金融（-0.64%）板块跌幅居前。二、今日热点追踪机器人消息面上，新一轮薪酬计划公布，开启全面进攻阶段，会是重中之重。审厂、新一轮订单、产能规划、V3将在25年最后几个月接踵而至。机构建议，仍然优选各环节进攻方标的：一、执行器：国产tier1格局会发生一定的变化，beta来的时候既要拥抱老牌高确定性的标的，更要重视进攻方的标的。二、减速器：新一代旋转执行器更新较大，紧凑度明显提高，需要减速器厂商参与共同设计。仍是主流。新型减速器目前还在实验室阶段。三、丝杠：身体丝杠的老供应商，灵巧手丝杠，两边都在向彼此领域进攻，时刻关注变化.四、轻量化：减重是永恒的主旋律，peek等工程塑料用量会逐步增加，是为数不多的渗透率提升赛道，天然享有高估值。行业板块相关产品：机器人ETF（159278）化工伴随反内卷的热潮，化工板块持续走强，规模最大的(159870)盘中净申购18.91亿份，最新份额突破250亿份，最新规模突破180亿元。指出，聚焦AI4S及AI材料投资机会。AI4S在药物、化工行业正加速渗透：药物领域：2025年一季度，中国创新药License-out交易达41起，总属额369.29亿美元，仅3个月就接近2023年全年水平，也已超2024年上半年的交易总额（（MedTrend数据）。AI可以在靶点识别、化合物筛选、晶型预测等诸多方面替代传统人工药物研发流程，进而大幅加快药物研发速度、节省成本。化工材料领域：钙钛矿、固态电池、半导体材料、合属材料、隔热材料等行业，AI已开启范式渗透，AI4S头部服务商正同下游细分赛道龙头以合资子公司等形式加速新材料产业化。看好AI4S作为AI应用的重要领域，中国厂商凭借硬件、数据优势加速崛起，引领全球范式革新；以及AI硬件及上游材料，包括PCB覆铜板高频高速树脂、电子布、铜箔，以及氟化液/电容器/液冷板一站式供应商。行业板块相关产品：化工ETF（159870），场外联接A（014942），联接C（014943），联接I：（022792) 风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-08 17:32

估值超35亿元、国内最大汽车无线传感SoC公司，琻捷电子拟赴港IPO！

感SoC行业的市场规模将由2025年的人民币70亿元增长至2030年的人民币507亿元，复合年增长率为48.7%。预计中国无线传感SoC的市场规模将由2025年的人民币25亿元增长至2030年的人民币266亿元，复合年增长率为60.2%。而在2024年，琻捷电子产生无线汽车传感SoC的收入为人民币208.6百万元，在全球无线传感SoC行业中排名第三，市场份额为7.3%。录得无线TPMS SoC的收入为人民币208.6百万元，在全球无线TPMS SoC行业中排名第三，市场份额为7.8%。从市场份额占比和贡献来看，未来随着行业规模的发展，琻捷电子的营收也将继续保持着高速增长。明星机构扎堆，估值超35亿元据了解，琻捷电子早期是在复旦校园里孵化出来的。琻捷电子创始人李梦雄担任董事长、执行董事兼CEO，负责琻捷电子的整体技术路线图及重大创新决策，直接持股10.48%，通过控制2家ESOP平台以及1家持股平台，合计控制约28.08%的股份。李梦雄与琻捷电子执行董事、副总裁李曙光一致行动并共同控制琻捷电子。两人合计共同控制琻捷电子约32.25%的股份。成立至今，琻捷电子已获得来自纪源资本、经纬创投、华登、诚通混改、国风投、君海、鸿泰、华泰保险、华金资本等知名VC/PE，以及来自宁德时代、保隆、三一重工、上汽集团、吉利资本、广汽资本等产业机构的投资。琻捷电子成立以来，在上市前经历了多轮融资。在2024年的D+轮最新融资中，公司的投后估值约为36.35亿人民币（40亿港元）。 IPO前，创始人李梦雄与李曙光合计持有32.25%的股份的股份。其它投资者中，海风投资持股为6.44%，混改基金资深独立投资者持股为6.05%，经纬资深独立投资者持股为6%，晨道资深独立投资者持股为4.88%，国风投资深独立投资者持股为4.33%。南山鸿泰持股为3.91%，华芯创原资深独立投资者持股为3.7%，纪源资本持股为3.03%，建发国际资深独立投资者持股为2.43%，尚颀资本持股为2.09%，吉利持股为2.08%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-08 15:51

寒武纪跌超5%，科创芯片50ETF(588750)缩量回调！融资客坚定出手，ETF融资余额创新高！科技大厂加大本土芯片采购，下半年芯片业绩展望来了

百度、阿里巴巴和腾讯共计投入616亿元人民币用于资本支出，同比增长168%，主要用于AI基础设施和本土芯片采购。中国计划在2026年前将AI芯片产量提升至目前的三倍，以降低对海外GPU的依赖。（来源于国元证券20250908《OpenAI与博通自研AI芯片预计2026年量产，中国科技巨头加大本土芯片采购》）【基本面：二季度半导体多数子板块实现业绩高速增长】天风证券指出，2季度半导体多数子板块实现业绩高速增长。晶圆代工：产能满载+涨价启动，国产龙头引领景气。中芯国际2025H1营收同比增长23.1%，华虹半导体营收增长19.1%，Q2产能利用率均超90%，预计Q3将继续增长。Q3龙头厂商或开启涨价，中芯国际指引环比增长5%-7%，华虹功率器件及模拟芯片需求强劲，长期看，国产替代+先进制程突破将成为持续增长动力。封测：先进封装需求增长，技术升级驱动增长，长电科技、通富微电、华天科技三大龙头营收同比分别增长20.1%、17.67%和15.81%，先进封装技术持续突破。设备材料零部件：国产替代深化，订单展望乐观。北方华创H1营收161.42亿元（+29.51%），立式炉/PVD/刻蚀设备出货均破千台；沪硅产业300mm硅片产能达75万片/月。整体来看，设备材料零部件板块因外部限制加速国产化，叠加先进制程产线布局，整体板块订单展望乐观。（来源于《25Q2半导体业绩总结及展望：AI驱动与国产替代共筑成长主线》）【下半年展望：全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱动下游增长】天风证券认为，综合来看2025年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱动下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，建议关注存储/功率/代工/ ASIC/ SoC业绩弹性, 设备材料、算力芯片国产替代。存储板块预估3Q4Q25存储器合约价涨幅持续高增，企业级产品持续推进，带动龙头公司季度业绩环比增长明确，利基型存储25Q3有望开启涨价。功率模拟板块市场复苏信号已现，2季度业绩增速喜人。晶圆代工龙头开启涨价，H2业绩展望乐观，3季度预期稼动率持续饱满。端侧AI SoC芯片公司受益于端侧AI硬件渗透率释放，一二季度业绩已体现高增长，叠加2季度末3季度初AI眼镜密集发布，后续展望乐观。ASIC公司收入增速逐步体现，Deepseek入局助力快速发展。CIS受益智能车需求及龙头手机新品发布带动需求迭升。设备材料板块，头部厂商2025H1业绩表现亮眼，同时国产替代持续推进+行业在新一轮并购重组及资本运作推动下加速资源整合，助力本土头部企业打造综合技术平台并强化全球竞争力。（来源于《25Q2半导体业绩总结及展望：AI驱动与国产替代共筑成长主线》）【如何布局AI驱动与国产替代逻辑交织的芯片板块？科创芯片50ETF（588750）四大优势值得关注！】芯片产业链长、覆盖环节多，投资难度高，因此指数化投资是简单高效的投资选择。相比于其他芯片产品，科创芯片50ETF（588750）具备以下特点： 1、数据显示，对比全市场同类，科创芯片50ETF（588750）近一年跟踪精度、及其场外联接基金的表现均大幅领先；资金显然也是注意到这个关键点，科创芯片50ETF（588750）年内获资金净流入超22亿元，同类领先！科创芯片50ETF（588750）最新规模已超43亿元，规模及流动性完全满足投资者的各类交易需求（截至20250901，数据来源于上交所、Wind）。 2、芯片龙头孵化器：近3年来超90%的芯片公司选择在科创板上市,对芯片核心产业链环节（芯片设计、制造和设备等）覆盖度达90%，同类指数领先（申万三级行业口径，截至20250828）。业绩过硬高成长：科创芯片指数2025年Q1净利润增速高达70%，领先同类（数据来源于Wind，截至20250331）。注：成分股仅做展示使用，不构成投资建议 4、涨跌幅限制为20%，更高弹性：在行情爆发时，20%涨跌幅限制的科创芯片指数向上修复弹性更强！924以来，科创芯片指数累计涨幅达144%，领先其他芯片指数。数据来源：Wind 看好算力底层核心硬科技，聚焦科创芯片！$科创芯片50ETF(588750)跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖算力底层核心——尖端芯片产业链，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局AI算力核心环节，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。风险提示:基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。科创芯片50ETF（588750）跟踪上证科创板芯片指数，指数2020-2024年近5年的收益率为58.43%、6.87%、-33.69%、7.26%、34.52%。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。以上基金均属于较高风险等级(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。科创板股票竞价交易的价格涨跌幅限制比例为20%，但在首次公开发行上市后的前五个交易日，进入退市整理期的首日以及上交所认定的其他情形下不实行涨跌幅限制。科创板企业业务模式较新，业绩波动可能性较大，不确定性较高，投资者应当关注可能产生的股价波动风险，审慎开展投资。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

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