静待FOMC与财报考验 美股在持续刷新历史高点的同时，市场情绪转趋谨慎，投资者关注巨额AI资本支出能否真正转化为营收增长，并静待本周科技巨头财报与FOMC会议结果。然而，在英伟达（NVDA）与微软（MSFT）的利好推动下，AI板块再度成为市场焦点。 英伟达CEO黄仁勋在华盛顿举行的GTC大会上表示，Blackwell与下一代Rubin芯片将推动公司进入前所未有的增长周期，未来几个季度营收有望突破5000亿美元。同时，公司宣布与Uber、Palantir、CrowdStrike等合作，推出融合量子计算与AI的新系统，进一步巩固其在AI基础设施领域的领导地位。 微软方面，与OpenAI历经一年协商后确认持有后者27%股权，并获得至2032年的技术授权，包括未来达成通用人工智能（AGI）目标的模型。这一举措扫清了OpenAI转型为营利性公司的法律障碍，为其募资、并购与云端扩张提供更大灵活性。受此提振，英伟达股价大涨近5%，微软上涨近2%，带动科技股普涨，标普500与纳指再创历史新高，仅罗素2000小幅回落。 板块表现方面，信息科技领涨，Skyworks（SWKS）宣布收购Qorvo（QRVO）后大涨5.8%，英特尔（INTC）、CrowdStrike（CRWD）、博通（AVGO）涨幅在3%至5%之间。非必需消费板块中，特斯拉（TSLA）与亚马逊（AMZN）表现强劲。 总体来看，AI题材继续主导市场，短线进入事件驱动阶段。在FOMC会议与科技财报揭晓前，市场波动料将加剧，但多头结构仍相对稳固。 今日盘前分析 AI热度延续，美股期指盘前上扬静待FOMC与科技财报 周三盘前，美股期指普遍走高，S&P 500期指上涨0.23%，纳指期指同步走强，市场情绪继续受到人工智能板块乐观情绪支撑。 英伟达（Nvidia）在亚洲Blue Ocean平台大涨逾8%，受外媒报道“美中或就高端芯片议题进行沟通”消息提振。CEO黄仁勋在GTC大会上公布多项合作计划，并强调AI成长仍具长期潜力，否认市场对AI泡沫的担忧。 投资者同时聚焦“七巨头”财报，Alphabet、Meta、微软（Microsoft）将于今日美股盘后公布业绩，苹果（Apple）与亚马逊（Amazon）则将在周四登场，料将成为左右市场方向的关键事件。 在政策层面，市场普遍关注美联储利率决议与主席鲍威尔讲话，重点在于政策取向与后续表态对市场流动性的影响。整体来看，AI利多情绪叠加降息预期，为美股短线维持多头结构提供支撑。 NAS100 纳指强势上攻，多头延续但需警惕高位回调 从1小时图来看，价格沿20EMA稳步上行，短线多头结构明显。当前指数在突破上升趋势线后继续创高，短线动能充足。MACD保持在零轴上方并开口向上，显示多方仍具优势。若价格能稳守26,000上方，预计有望继续上探26,250–26,300区间；若回落跌破EMA20及趋势线支撑，则可能出现短线回调修正。整体趋势仍偏多，短期关注高位震荡及潜在的获利回吐风险。 VIX （恐慌指数） VIX回落暂稳，利率决议前市场或再燃波动风险 从VIX日线图来看，波动率指数近期自高位快速回落，当前维持在16附近，显示市场情绪阶段性平稳。然而，随着今晚利率决议临近，市场潜在的不确定性上升，波动率可能再度被点燃。若VIX重新上破20关口，将意味着风险情绪回升、股指或面临短线压力；反之，若维持低位震荡，则代表市场对政策结果仍持乐观预期。整体而言，短期需警惕利率决议引发的波动回归。 元宇宙(META) AI 基础设施重塑社交帝国 Meta Platforms（NASDAQ:META）正加速由社交媒体巨头转型为AI驱动的科技公司，核心战略是将“超级智能（Super Intelligence）”全面融入广告、社交体验、商业信息传递及硬件设备中。公司在Q2财报中明确提出五大增长方向：改进广告、更具吸引力的体验、商业AI信息传递、Meta AI虚拟助手及AI设备。得益于AI广告模型与推荐算法的优化，Instagram与Facebook广告转化率分别提升约5%与3%，用户使用时长也增加5–6%，验证了AI在提升互动与变现效率上的成效。 为支撑AI发展，Meta计划到2026年大幅提升资本支出，重点投入数据中心与算力基础设施。公司与Blue Owl Capital合作建设路易斯安那州Hyperion数据中心，总融资规模超过270亿美元债务与25亿美元股权，摩根士丹利与贝莱德亦深度参与。CFO Susan Li 表示，AI基建将成为Meta未来增长的“核心护城河”，虽短期压缩利润，但有望奠定长期算力优势。 财务方面，Meta预计2025年Q3营收在475–505亿美元间，Q4增速略放缓，反映AI投资周期初期的资金压力。过去五年股价上涨约三倍，营收与利润持续增长，展现稳健执行力。综合来看，Meta正以强大的现金流与战略决心押注AI未来——若超级智能愿景得以实现，其AI平台潜力有望进一步推动数字广告与智能设备生态的演进。 从技术面看，Meta 股价在前期高位区间持续震荡整理，当前处于 20 日 EMA 均线上方，短期多头格局未改；本次财报数据将成为关键催化剂，有望推动股价打破盘整，明确后续运行方向。 谷歌（GOOGL） 云计算与AI双引擎驱动增长加速 lphabet（NASDAQ: GOOG）在2025年持续巩固其在AI与云计算领域的领导地位，股价年内上涨逾33%，表现优于多数科技巨头。核心驱动力来自Google Cloud的强劲成长与Anthropic扩容合作，后者计划新增100万个TPU算力，标志着谷歌自研AI芯片的商业化加速。GCP渗透率已提升至23%，正快速缩小与AWS（27%）的差距，全球十大AI实验室中已有九家选择在GCP上运行，云业务积压订单突破1060亿美元。 在投资者曾担忧生成式AI削弱搜索广告模式的背景下，谷歌凭借Gemini模型的平衡整合化解风险。AI模式与AI概览功能推动搜索量同比增长超10%，关键词广告收入预计今年同比增长8%，达到3570亿美元。与此同时，Google Workspace也在企业端攻势增强，推出“Gemini Enterprise”订阅服务，与微软Copilot展开直接竞争，为云端生产力生态注入新动能。 谷歌云自2023年转盈后利润率持续提升，Q2运营利润率已达20.7%，较上年提升近10个百分点。随着AI与量子计算的突破、TPU商业化潜力扩大，以及核心广告业务的稳健韧性，Alphabet有望在未来实现盈利质变。研究机构据此将目标价上调至260美元，预计强劲的云收入增长与稳健现金流将为其估值提供上行空间，维持中长期“看多”观点。 从谷歌（GOOGL）日线图来看，股价延续自5月以来的上升通道，目前稳居于20日EMA（252.36）上方，技术面结构依然健康。然而，近期股价在高位区域出现轻微放缓迹象，短线或等待财报指引方向。 微软（MSFT） AI需求爆发驱动Azure强劲增长 微软（MSFT）将在今日盘后公布2026财年第一季度业绩，市场普遍预期表现强劲。智能云（Intelligent Cloud）与Azure仍是增长核心，指引收入区间为286亿至289亿美元，同比增长18–20%，Azure增长预计达28–29%。除云业务外，微软的核心订阅与生产力软件同样保持稳健增长。Microsoft 365与Dynamics 365收入同比均增21%，商业预订量首度突破1000亿美元，同比增长37%，显示企业客户续约与大额合同（千万美元级）加速增长。随着Windows 10在2025年停止支持，企业升级Windows 11将带来额外顺风，“更多个人计算”部门的营业收入亦有望回升。整体来看，微软的AI堆栈与企业生态正在形成强大的增长飞轮。 风险在于，AI基础设施投资导致资本支出大增至约300亿美元，折旧压力短期压低毛利率（预期约67%），影响GAAP利润表现。然而，这种利润收缩更多反映AI扩建周期的阶段性副作用，而非需求疲软。考虑到Azure增长的高确定性与稳健现金流，分析师普遍认为500美元区间的盘整属健康调整，若业绩兑现，股价有望迎来新一轮上行。 微软（MSFT）股价在财报公布前表现强劲，日线收涨近2%，成功突破近期盘整区间并创阶段新高。当前股价稳居20日EMA（520.58）上方，显示上升趋势结构完好。短期若盘后业绩优于预期，股价有望冲击550–560美元区间；反之，如财报不及预期，则可能触发高位回调，首要支撑关注520美元附近。整体而言，微软技术面维持多头主导格局。 #金融 #投资 #交易 #美股 #美股行情 #VSTARlg...
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