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债市早报：国债等债券利息收入恢复征收增值税；银行间主要利率债收益率普遍下行

。（二）国际要闻【美国7月非农新增就业7.3万远低于预期，前两月数据大幅下修25.8万】8月1日，美国劳工统计局公布的数据显示，美国7月非农新增就业人数骤降至7.3万人，创9个月来最低纪录，大幅不及预期值10.4万人。5月非农新增就业人数从原先的14.4万修正为1.9万，6月从14.7万修正为1.4万。经此次修正，5月和6月的新增就业减少了25.8万。同时，美国7月失业率回升至4.2%，符合预期，前值4.1%。7月份劳动参与率为62.2%，较上月的62.3%略有下降，同比下降0.5个百分点，为2022年11月以来的最低水平。7月时薪同比涨幅为3.9%，高于预期值3.8%。本次非农新增就业，主要受政府部门拖累，医疗保健和社会救助就业继续增长。【美联储两高官称“就业依旧稳健”】面对7月非农就业人口仅增7.3万，且5、6月数据合计大幅下修25.8万的疲弱就业数据，纽约联储主席威廉姆斯和克利夫兰联储主席哈玛克8月1日表示，劳动力市场仍然稳健，将此次疲软描述为温和降温而非令人担忧的恶化。威廉姆斯表示，劳动力市场仍处于“稳健状态”，5月和6月就业数据的“异常大幅下修确实是这份报告的新闻”，这些信息对理解劳动力供需方向很重要，但包括职位空缺和首次申请失业救济人数在内的更广泛指标显示，经济仍保持过去一年来缓慢招聘、缓慢解雇的平衡状态。相较于就业数据，威廉姆斯表现出更多对通胀的担忧。他指出，剔除波动性食品和能源价格的核心通胀指标“仍显著高于”美联储2%的目标。他强调美联储在确保通胀预期保持低位和稳定方面仍有重要工作要做。克利夫兰联储主席哈玛克也持类似观点，他表示，劳动力市场“有一些令人失望的迹象需要非常仔细地观察”，但较弱的就业增长考虑到移民减少是合理的。此外，亚特兰大联储主席博斯蒂克强调，即使就业数据显示明显的疲弱迹象，也不意味着本周美联储货币政策委员会FOMC会议作出的不降息决策有误。他指出，从许多方面来看，就业市场仍然形势良好。他认为，当前通胀水平与美联储目标之间的差距依然超过就业指标与目标之差，暗示通胀仍是政策制定的主要考量。（三）大宗商品【国际原油期货价格继续下跌，国际天然气价格小幅下跌】8月1日，WTI 9月原油期货收跌2.78%，报67.33美元/桶，全周累计上涨3.33%；布伦特10月原油期货收跌2.83%，报69.67美元/桶，全周累计涨3.10%；COMEX黄金期货10月合约涨2%，报3415.70美元/盎司，全周累计涨0.69%；NYMEX天然气价格收跌0.16%至3.095美元/盎司。二、资金面（一）公开市场操作 8月1日，央行以固定利率、数量招标方式开展了1260亿元7天期逆回购操作，其中，操作利率1.40%，投标量1260亿元，中标量1260亿元。Wind数据显示，当日有7893亿元逆回购到期，因此单日净回笼资金6633亿元。（二）资金利率 8月1日，尽管央行大额净回笼，但跨月后资金面充裕，主要回购利率均下行。当日DR001下行8.18bp至1.314%，DR007下行13.00bp至1.424%。数据来源：Wind，东方金诚三、债市动态（一）利率债 1.现券收益率走势 8月1日，受股债跷跷板效应影响，早盘债市窄幅震荡，尾盘财政部发布关于国债新券将征收增值税的通知，债市随之回暖。全天看，当日银行间主要利率债收益率普遍下行，长债波动较大，截至北京时间20:00,10年期国债活跃券250011收益率下行1.05bp至1.6950%，10年期国开债活跃券250210收益率下行0.90bp至1.785%。数据来源：Wind，东方金诚债券招标情况数据来源：Wind，东方金诚（二）信用债 1. 二级市场成交异动 8月1日，无信用债成交价格偏离幅度超10%。 2. 信用债事件青岛黄岛发展：取消发行“25青岛黄岛MTN001B”，保留发行10.28亿元“25青岛黄岛MTN001A”。浙江省新昌投发：中诚信亚太基于商业原因，撤销浙江省新昌投发“BBBg+”的长期信用评级。中航产投：中诚信国际延迟披露中航产投主体及相关债项的定期跟踪评级报告。茂升投资：公司公告，预计将无法按期偿付CHMINV 3.8 08/02/25，剩余未偿本金0.32亿美元。保利置业：公司公告，预期上半年股东应占溢利同比下跌40%至50%，主因期内结转的部分项目土地增值税偏高、市场竞争激烈令销售费用上升。聊城安泰城投：公司公告，公司被列入失信被执行人名单，涉案金额1105.45万元，涉融资租赁租金纠纷。鹏博士：“18鹏博债”将于8月25日到期兑付，到期兑付存在不确定性。富力地产：公司将在豁免期内全力做好“H18富力8”、“H16富力4”等5只债券相关兑付安排，鉴于目前资金情况，本公司将使用豁免期条款缓解短期兑付压力。德安县城市发展：东方金诚公告，关注德安县城市发展股权被冻结事项。（三）可转债 1. 权益及转债指数【权益市场三大股指集体下跌】 8月1日，A股继续震荡走低，创新药、光伏产业链、智能物流表现强势，上证指数、深证成指、创业板指分别收跌0.37%、0.17%、0.24%，全天成交额1.62万亿元。当日，申万一级行业大多下跌，上涨行业中，环保、传媒、轻工制造、计算机、电力设备涨超0.5%；下跌行业中，石油石化、国防军工、钢铁、通信跌逾1%。【转债市场主要指数集体收涨】 8月1日，转债市场有所反弹，当日中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.18%、0.02%、0.43%。当日，转债市场成交额792.25亿元，较前一交易日缩量14.07亿元。转债市场个券多数上涨，463支转债中，310支收涨，142支下跌，11支持平。当日上涨个券中，东杰转债涨停20%，奇正转债涨超18%；下跌个券中，应急转债跌逾15%，天路转债、天禹转债跌逾7%。数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪 8月1日，锦浪科技、福能股份发行转债获交易所审核通过。 8月1日，赫达转债、宏图转债公告预计触发转股价格下修条款。 8月1日，金铜转债、宏丰转债公告提前赎回；微芯转债公告不提前赎回，且未来3个月内（2025年8月1日至2025年10月31日），若再度触发提前赎回条款，亦不提前赎回；豪鹏转债、东材转债、泰坦转债、隆华转债、奇正转债、华懋转债、信测转债公告预计满足提前赎回条件。（四）海外债市 1. 美债市场 8月1日，由于非农数据大幅走弱且前值大幅下修，各期限美债收益率均大幅下行。其中，2年期美债收益率大幅下行25bp至3.69%，10年期美债收益率下行14bp至4.23%。数据来源：iFinD，东方金诚 8月1日，2/10年期美债收益率利差扩大9bp至54bp；5/30年期美债收益率扩大9bp至104bp。 8月1日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行6bp至2.33%。 2. 欧债市场 8月1日，主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化。其中，德国10年期国债收益率下行1bp至2.68%，法国、意大利10年期国债收益率保持不变，西班牙、英国10年期国债收益率分别下行1bp和5bp。数据来源：英为财经，东方金诚 3.中资美元债每日价格变动（截至8月1日收盘）数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界08-04 10:17

邦达亚洲：非农就业报告表现疲软美元指数大幅下挫

构成了一定的支撑外，美元指数在疲软非农就业报告重燃美联储9月份降息预期而大幅下挫是支撑英镑反弹的主要原因。不过，英国央行的降息预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.3350附近的压力情况，下方支撑在1.3150附近。英镑/美元上周五欧元大幅攀升，冲击1.1600关口并刷新3个交易日高位，现汇价交投于1.1560附近。除空头回补和1.1400关口附近所形成的技术面买盘对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在获利回吐和疲软非农就业报告重燃9月降息预期而大幅下挫也是支撑欧元反弹的重要因素。此外，时段内欧元区表现良好的CPI数据也对汇价构成了一定的支撑。今日关注1.1650附近的压力情况，下方支撑在1.1450附近。欧元/美元上周五美元指数大幅下挫，刷新3个交易日低位，现汇价交投于98.90附近。除获利回吐和100.00关口附近所形成的技术面卖盘对汇价构成了一定的打压外，时段内美国公布的非农就业报告大幅不及市场预期，美联储9月份降息预期重燃是施压美元指数下挫的主要原因。数据显示，美国7月非农就业人口增加7.3万人，远低于预期的11万人。今日关注99.50附近的压力情况，下方支撑在98.50附近。美元指数今日需要关注的数据有，欧元区8月Sentix投资者信心指数、美国6月耐用品订单月率修正值和美国6月工厂订单月率。另外，欧元区通胀率保持在欧洲央行的目标水平，给那些表示不急于继续降息的官员提供了支撑。欧盟统计局周五表示，7月欧元区消费者价格(CPI)同比上升2%，升幅与上月持平，此前接受调查的经济学家预计，CPI升幅将放缓至1.9%。扣除波动较大的能源和食品价格的核心CPI同比上涨2.3%，而备受关注的服务业通胀则创下2022年初以来的最低水平。由于通胀徘徊在目标附近，且经济迄今仍能抵御美国关税压力，许多官员已表示，他们认为欧洲央行继续推行宽松政策的理由不足。投资者预计今年再次采取行动的可能性不到 50%。周五，美国劳工统计局公布的数据显示，美国7月就业增长超预期放缓，同时前月数据被大幅下修，显示劳动力市场显著降温，也使得美联储9月降息概率大幅上升。具体来看，美国7月季调后非农就业人口录得7.3万人，为去年10月以来最小增幅，远低于市场预期的11万人。值得注意的是，5月份非农新增就业人数从14.4万人修正至1.9万人；6月份非农新增就业人数从14.7万人修正至1.4万人。修正后，5月和6月新增就业人数合计较修正前低25.8万人。此外，美国7月失业率录得4.2%，较上月回升，符合市场预期。芝商所的Fed watch工具显示，市场目前预计9月降息的可能性为73%，而非农公布前约为40%。

邦达亚洲08-04 10:08

美国知名经济学家：就业市场疲软别怪AI，是经济不行了

美国大学毕业生正面临着多年来最艰难的就业市场之一，加州大学伯克利分校教授、前美国财政部助理副部长布拉德·德隆在最近的一篇文章中指出，如今年轻求职者面临的挑战主要是由广泛的政策不确定性和低迷的经济驱动的，而不是由于ChatGPT或数据处理机器人这样的人工智能工具的迅速崛起。德隆在7月23日发表了他的分析，大约在7月就业报告震惊市场的10天前，该报告显示，几个月来，美国经济比之前想象的要疲软得多。德隆发出了预言性的声音，他写道，贸易、移民、通胀和技术方面的“政策不确定性”已经“瘫痪了商业规划”，导致了招聘冻结的自我强化循环。新进入就业市场的人首当其冲地受到了企业向避险情绪倒退的冲击。换句话说，2025年的大学毕业生真的很不走运。这位经济学家认为，面对不可预测的政策环境，不确定性导致企业推迟重大决策，包括招聘。他写道：“这种厌恶风险的情绪对那些刚刚开始职业生涯的人来说尤其有害，因为他们依赖于稳定的入门级职位空缺来迈出第一步。” 那么，究竟是什么阻碍了刚毕业的美国大学生找到第一份至关重要的工作呢？德隆引用了《彭博商业周刊》的阿曼达·马尔和她关于“随机不确定性”的理论，即政府政策、贸易、移民和通货膨胀的不可预测性。公司没有裁员；相反，他们只是在等待。由于预期关税、通货膨胀率和监管环境可能突然发生变化，许多公司正在推迟招聘新员工。结果是一种观望的气氛，雇主们担心未来的经济冲击，对扩张持谨慎态度。这种持有模式对新进入劳动力市场的人打击尤其严重。虽然美国的总体失业率仍然很低，但相对于其他劳动力群体，应届毕业生的处境尤为艰难。德隆援引包括保罗·克鲁格曼在内的经济学家的话指出，虽然大学毕业生的绝对失业率并不令人担忧，但毕业生失业率与总体失业率之间的差距却创下了历史新高。过去，高等教育确实能降低失业率，但现在，与前几代人相比，应届毕业生的生活“差距很大”。尽管科技行业对人工智能取代初级分析师或自动化入门级任务的可能性发出警告，但德隆敦促在指责时要谨慎。他以他一贯的风格指出，“目前还没有硬的、甚至连半令人信服的软叙事都没有，即‘人工智能是导致初级职位稀缺的罪魁祸首’。”他指出，招聘放缓是由更广泛的经济力量驱动的：不确定性、风险规避以及企业投资方式的变化。德隆认为，最关键的是，科技行业的公司不是在招聘人才，而是在“为人工智能提供动力的硬件”上大肆挥霍——尤其是英伟达的高性能芯片——这助长了资本投资的繁荣，同时也在排挤初级员工。 “对企业来说，计算方法很简单：投资人工智能基础设施被视为提高未来竞争力的入场券，而雇佣初级员工是一项可以推迟的成本。” 支撑这些趋势的是对所有风险的规避。雇主们更愿意为特定的短期需求雇佣员工，而不太愿意投资于培养新人才——这让年轻的求职者陷入了一个循环，“刚踏入公司大门”就比以往任何时候都困难。在职员工担心就业市场的不确定性，不太可能换工作，导致职位空缺减少，就业停滞加剧。德隆表示：“从长期来看，大学毕业生工资溢价的上升已经结束，下降（可能）已经开始。” 他继续说，几十年来，大学学位是获得更高收入的入场券，而劳动力市场青睐那些拥有高级技能和证书的人。然而，近年来，“这已经趋于稳定，甚至可能正在下降。”他补充说，原因很复杂，但结论是：虽然学位仍然很有价值，但它们不再像以前那样是通往繁荣的不断上升的门票。德隆对应届毕业生的底线是：把今天的就业困境归咎于厌恶风险的商业环境，而不是科技。既然我们知道2025年的经济可能比以前更加厌恶风险，德隆的警告值得重新审视。

金融界08-04 09:18

黄金原油今日行情趋势分析及黄金原油独家交易操作建议

王启蒙现货黄金08-04 09:06

非农爆雷引发金价惊人暴涨行情！两张图看黄金技术前景投资者如何获利了结？

日)惊人暴涨逾2%，原因是美国7月非农就业数据远不及预期，提高美联储降息的机率，而且美国总统特朗普新一波关税声明，让避险需求水涨船高。知名财经网站FXDailyReport分析师Nicholas Kitonyi撰文，对黄金后市走势进行分析。现货黄金上周五收盘暴涨74.34美元，涨幅2.26%，报3363.04美元/盎司。美国劳工部上周五公布，7月非农就业人口增加7.3万人，远比市场预期的10.6万人少，此前两个月数据也被下修。 6月增幅从14.7万下修到1.4万，5月从14.4万下修到1.9万，合计砍掉25.8万，这是2020年6月(疫情期)以来最狠的下修纪录。市场如今预期，今年年底前美联储将降息两次，且从9月开始降息。 Kitonyi写道，上周五，在美国公布最新数据后，金价从约3281美元/盎司的日低反弹至约3359美元/盎司。在60分钟的图表中，金价也完成从下行通道的向上突破。 Kitonyi补充道，黄金价格已上涨至100小时移动平均线上方。因此，它已进入14小时相对强弱指数(RSI)的超买水平。道明证券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek说，就业数据低于分析师预期，提高了美联储今年稍晚降息的可能性。黄金本身不生息，通常在低利率环境中表现良好。美联储上周三维持利率在4.25%-4.50%区间不变，主席鲍威尔表示，还没有对9月利率做出决定。 Melek说：“我们现在的状况是，关税和薪资持续带来通胀压力，但是就业数据令人失望。也因此，如果美联储降息，将会对黄金有实质上的积极影响。” 贸易方面，特朗普宣布最新一波关税，包括加拿大、巴西和印度，消息让全球市场重挫。黄金的避险特质，使其在经济和地缘政治动荡时期通常有良好表现。两张图看黄金技术前景就短期走势而言，Kitonyi表示，从技术面来看，根据60分钟走势图，黄金价格已经完成从下行通道的向上突破。此后，14小时相对强弱指数(RSI)进入超买状态。从短期来看，黄金多头将寻求金价延续当前反弹落走势，并升向3398美元/盎司、或更高至3437美元/盎司。另一方面，黄金空头将寻求金价回落至3321美元/盎司，或者更低至3281美元/盎司时获利了结。 (现货黄金60分钟图来源：FXDailyReport) Kitonyi指出，在日线图上，黄金价格在横盘通道内交易。然而，14日RSI最近在100日移动均线找到支撑后反弹。因此，从中长期来看，黄金多头将寻求金价延续当前升势，并涨向3497美元/盎司，或更高至3631美元/盎司。另一方面，黄金空头将把长期获利目标定在3243美元/盎司左右，或更低的3120美元/盎司。 (现货黄金日线图来源：FXDailyReport)

风枫08-04 08:48

24小时环球政经要闻全览 | 8月4日

支出已陷入停滞，建筑与制造业陷入萎缩，就业料将走弱。同时，高通胀使美联储可能出台的政策支持进一步复杂化。失业率保持在低位，但主要是因为劳动力增长已经停滞，移民劳动力数量减少，劳动参与率下降。当前就业市场正出现大规模冻结招聘的紧缩现象，以及平均工作时长减少，这些都是就业压力加剧的信号。他将当前经济放缓的很大一部分归因于华盛顿的政策选择，关税正在侵蚀企业利润与家庭购买力，而移民减少则限制了经济的总体增长潜力。美联储9月降息的概率为89.1% 美国就业数据出现造假迹象，特朗普解雇劳工局统计局局长，同时，美联储理事Adriana Kugler辞职，市场对9月降息的预期急剧升温。据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率不变的概率为10.9%，降息25个基点的概率为89.1%；年内累计降息75基点的概率为52.8%，降息50基点的概率为39%。欧佩克+同意9月增产54.8万桶/日提前一年退出本轮减产计划欧佩克+的八个成员国通过视频会议达成9月增产54.8万桶/日的决议，标志着该组织提前一年完成当前阶段的供应恢复计划，全面退出自2023年起八个成员国实施的220万桶/日减产协议，同时包含阿联酋的阶段性额外增产额度。据与会代表透露，另一项约166万桶/日的自愿减产协议将在12月底前重新评估。此次增产标志着欧佩克及其合作伙伴的战略转变——从捍卫油价转向放开产能。同时，加速增产强化了市场对下半年全球供应过剩的预期。英国央行本周大概率将降息由于增税和消费者谨慎态度阻碍了英国经济，并促使企业放缓招聘，英国央行很可能在周四再次降息。普遍预计，货币政策委员会将把基准利率下调25个基点至4%，并维持每季度一次的降息速度。投资者还将关注英国央行对量化紧缩政策的表态。越来越多的猜测认为，在长期英国债券收益率出现紧张迹象后，英国央行将限制主动出售英国国债的数量。莫迪呼吁民众购印度制造商品美国总统特朗普早前表示由印度进口的商品加征25%关税。印度总理莫迪呼吁，民众购买本国制造的商品，以在全球不确定性加剧的背景下支撑经济。莫迪表示：“世界经济正在经历许多不安，充满着不稳定的气氛，当前无论我们购买什么，都应有一个标准，要选择那些凝聚着印度人汗水的产品。” 莫迪再次强调，推动国内制造和消费的重要性，这与他长期倡导的“印度制造”战略相呼应。他称，“我们农民的利益、小型产业的发展，以及青年人的就业是至关重要的”，在其他国家都专注于自身利益之际，印度必须对自身的经济利益保持警惕。马斯克推出视频生成器Grok Imagine 实时AI视频渲染技术有望3-6个月实现今日凌晨，马斯克在X社交平台上宣布，今天开始向所有Grok Heavy订阅用户推出人工智能文本转视频生成器Grok Imagine。 Grok Imagine是马斯克旗下聊天机器人Grok的最新功能，目前正处于测试阶段。用户可以通过输入文字描述自己想要看到的图像或场景，Grok Imagine就能快速将其转化为带有音效的视频片段。 GPT5发布进入倒计时今天凌晨，OpenAI联合创始人兼首席执行官Sam Altman晒了一张问答图，左上角使用的是大家期待的ChatGPT-5。这也意味着，OpenAI基本已经完成了GPT-5的基础开发，进入安全、功能测试阶段将很快发布。另有其他爆料称，GPT-5强的是代码和商业化能力。茅台生肖蛇酒批发价跌破2000元酒类行情监测平台“今日酒价”上的批发参考价显示，8月3日，茅台生肖蛇酒（简称“蛇茅”）原箱报1995元/瓶，较上一日下跌5元，上市以来首次跌破2000元/瓶的“心理防线”，远低于其2499元/瓶的市场指导价。《731》定档9月18日电影《731》宣布将于9月18日上映。据悉，该片由赵林山执导，姜武、王志文、李乃文领衔主演，孙茜、冯文娟等主演。该影片以侵华日军731部队在中国东北进行的细菌实验为背景，通过一个小人物的曲折命运，揭露731部队的罪行。

格隆汇08-04 08:08

新兴市场基金调整押注，“做空美元” 交易吸引力下降

数下跌 1.2%。上周五，美国疲软的就业数据促使交易员加大对美联储最早下月降息的押注，美元应声大幅下跌。但该美元指数本周仍上涨 1%，创下去年 11 月以来的最佳单周表现。做多美元巴克莱策略师（包括 Lemon Zhang）在 7 月 24 日的报告中写道：“我们仍不愿全面押注夏季美元兑亚洲货币走弱。相反，我们建议做多美元兑该地区部分低收益率货币，这些货币估值过高且存在特殊风险，例如泰铢和港元。” 巴克莱还看好完全避开美元的相对价值交易，例如押注新加坡元兑人民币走弱，以及做空泰铢兑韩元。套利交易富达国际表示，那些一直将美元作为套利交易融资货币的投资者，或许应该寻找其他选择。套利交易指的是借入利率相对较低的货币，投资于利率较高的货币以获取收益。富达国际驻香港亚洲固定收益主管朱磊（Lei Zhu）称：“鉴于美元利率可能在较长时间内维持相对高位，或许值得考虑替代融资货币 —— 这些货币成本更低，同时风险状况相似。” 她表示，可能的选择包括借入港元（其短期融资利率低于美元），甚至人民币。新兴市场动态：基金调整策略（播客）与此同时，7 月美元的复苏使得亚洲基金对其持有的美元计价资产进行对冲的成本降低。彭博汇编的数据显示，以 8 个经济体的美元兑亚洲货币远期隐含收益率与美国担保隔夜融资利率（SOFR）的差值衡量，本地货币基金的整体对冲成本上月下降 5 个百分点，为今年首次下降。朱磊表示：“随着美元再次走强，未对冲或对冲不足的机构可能会将此视为减少美元外汇敞口、重新平衡头寸的机会。” 值得关注的事件多个新兴市场国家将公布通胀数据，包括韩国、中国台湾地区、泰国、菲律宾、土耳其、捷克共和国、墨西哥、匈牙利和哥伦比亚。印度、捷克共和国、墨西哥和罗马尼亚的央行将宣布货币政策决定。印度和菲律宾将发布第二季度国内生产总值（GDP）数据。

金融界08-04 07:58

前美国劳工统计局局长谴责特朗普解雇其继任者

奇周日表示。周五，在劳工市场数据显示就业增长疲软（部分源于 5 月和 6 月数据被大幅下修）数小时后，特朗普解雇了埃丽卡·麦肯塔弗。特朗普称最新月度报告 “虚假不实”，此举引发经济学家和议员的强烈反对。 “我认为这次解雇毫无依据，”2024 年 1 月由麦肯塔弗接任的比奇说，“这严重损害了统计体系，削弱了劳工统计局（BLS）的公信力。” 比奇提到，研究表明，该机构的数据比二三十年前更准确，包括对初始数据的任何修正。尽管如此，他表示仍会信任劳工统计局未来的数据，因为该机构的工作人员是 “你能想象到的最忠诚的美国人”，这使得劳工统计局成为 “全球最优秀的统计机构”。美国银行首席执行官布莱恩・莫伊尼汉周日呼吁，美国政府应改进数据收集工作，避免因数据修正引发不信任。 “我们关注消费者和企业的实际行为，” 莫伊尼汉说，但未就解雇事件的政治层面发表评论，“我认为他们可以通过其他方式获取这些数据，这也应是工作的重点。” 他指出，5 月和 6 月的数据修正虽非罕见，但却是七年来最大幅度的修正之一。“这引发了人们对数据的质疑，” 他说，“我们应该投入资金，整合信息资源，找找政府其他部门有哪些可参考的资金报告数据。” 麦肯塔弗此前经参议院两党投票以 86 票赞成、8 票反对的结果获得任命。时任参议员的副总统万斯曾投票支持其提名。白宫国家经济委员会主任哈塞特称，就业数据的大幅修正缺乏充分解释，这足以证明劳工统计局需要 “新的视角”。他反驳了比奇关于该机构政治中立的说法，“关键是，这些数据是由人编制的。” 当被问及特朗普是否会解雇任何提供与其意见不符数据的人时，哈塞特予以否认。“不，绝对不会，” 他说，“总统希望由自己的人任职，这样当我们看到数据时，它们会更透明、更可靠。”

金融界08-04 07:48

十大券商一周策略：海内外多重事件落地，“慢牛行情”趋势不变，高股息配置价值初步显现

续保持宽松状态。第三，美国 7 月非农就业数据爆冷，9 月美联储降息概率较大，美元指数、美债利率大概率下行，但多因素可能导致预期反复、波动增大。第四，市场交易和增量资金层面，融资资金+私募基金+产业/主题 ETF 等活跃资金主导使得小盘风格仍然相对占优，在其他类型的场外资金明显入市之前，预计这样的风格仍将延续。基于以上，我们认为 8月市场波动增大，在当前中报业绩披露期，景气度较高但相对低位的科技以及资金更青睐的小盘风格有望占优。8月主要推荐的风格指数包括科创50、中证1000、沪深300红利和恒生科技。行业选择层面，展望8月份，月底会迎来上市公司中报业绩披露高峰，超预期和悲观业绩预期落地都是下一个阶段A股的重点布局方向。我们参考工业企业盈利、库存阶段、行业景气度等多个维度判断业绩修复的领域。结合中观景气、盈利能力、筹码分布、估值、交易、周期阶段和赛道价值等多个维度，本期推荐关注非银（证券）、医药生物（化学制药）、电力设备、机械（自动化设备、工程机械）、国防军工、计算机等。赛道选择层面，8月重点关注五大具备边际改善的赛道：AI 应用、AI 硬件、非银金融、国防军工、创新药。流动性与资金供需：8 月增量资金或有望继续净流入，融资、私募、行业类ETF 有望继续活跃。宏观流动性方面，7 月央行继续呵护资金面，宏观流动性整体宽松，8 月政府债供给放量可能加大波动，资金面或面临一定紧缩压力。美国 7 月非农就业数据不及预期，引发市场新一轮衰退担忧，市场对美联储降息预期大幅升温，8 月美元指数和美债利率波动有望增大。7 月股票市场可跟踪资金净流入，融资资金成为主力增量资金。资金供给端，新发偏股基金规模有所回落；市场继续上行，ETF 净赎回规模扩大；市场风险偏好有所改善，融资资金净流入规模明显扩大。资金需求端，重要股东净减持规模继续扩大；IPO发行规模和再融资规模均有回升，资金需求规模有所扩大。展望 2025 年 8 月，在指数站上关键扭亏阻力位后，二级市场可跟踪资金有望在正反馈下继续净流入，融资资金+私募基金+行业类 ETF 等资金有望继续活跃。中观景气和行业推荐：关注中报业绩预计改善或持续较高增速领域。盈利方面，参考 1-6 月工业企业盈利和二季度中观景气数据，预计整体 A 股盈利中报仍有压力，单季度盈利恢复仍有波折；结合工业企业盈利、库存周期、行业中观景气度等维度，预计中报业绩有望延续较高增速或的领域主要集中在：1)高景气的 TMT 领域，如半导体、光学光电子、消费电子、软件、通信设备、游戏等；2）具备全球竞争力的优势制造领域，如汽车零部件、商用车、自动化设备、军工电子、通用设备等；3）部分必需消费仍有望录得相对稳健增速，家用电器、家居用品、饰品、美容护理等。此外贵金属、工业金属、小金属，以及电力、证券、化学制药等中报业绩有望边际改善。景气方面，7 月份景气较高的领域主要集中在资源品、中游制造和信息技术领域，其中资源品板块钢铁、煤炭价格上涨，中游制造领域新能源和光伏产业链价格边际回暖，消费服务板块空冰洗彩零售额四周滚动均值同比增幅扩大，金融地产中 A 股换手率上行，公用事业用电量季节性上涨。综合盈利、行业景气和交易等维度，8 月份我们建议行业配置方面重点围绕“反内卷”出清、中报业绩增速较高、以及当前估值处于较低水平的方向布局，行业推荐重点关注：非银、医药生物（化学制药）、电力设备、机械（自动化设备、工程机械）、国防军工、计算机等。赛道及产业趋势投资：2025 世界人工智能大会开幕，AI 商业化落地应用展新潮。2025 世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议（WAIC）于 7 月 26日至 28 日在上海世博中心、世博展览馆、徐汇西岸等多地同步启幕。本次大会以“智能时代同球共济”为主题，以“模型应用+具身智能+智能硬件”为核心特色，展览面积首次突破 7 万平方米，吸引包含华为、腾讯、阿里、商汤、月之暗面等海内巨头和科创新秀的共计 800 余家企业参展，其中市外及国际企业占比超 50%。3000 余项前沿展品将集中亮相，涵盖 40 余款大模型、50 余款 AI 终端产品、60余款智能机器人以及 100 余款“全球首发”、“中国首秀”的重磅新品，规模创历届之最。风险提示：经济数据不及预期，政策理解不全面，海外政策超预期收紧中信证券：做趋势还是高切低？行情的定位决定了主导资金的行为，资金的行为决定了上涨的行业结构及模式。历史上增量流动性驱动的行情中，领涨行业大都是持续集中，而不是高切低轮动；背后的本质是资金对效率的追逐，更倾向于高共识品种，而非在低位品种里“蹲变化”。 7月的行情演绎也验证了这一点，行业逐步向趋势性品种聚焦，而高切低模式效率偏低；近期增量流动性边际上有所放缓，行情需要降温才能行稳致远。目前我们重点关注的依然聚焦在AI、创新药、资源、恒科以及科创板。中国银河：海内外多重事件落地，市场主线如何看？ A股市场投资展望：海内外多个重要事件在本周相继落地。上半周市场延续反弹，下半周行情呈现震荡调整态势，但从市场交投活跃度来看，整体仍然处于较高水平。短期来看，市场在经历前期上涨行情后，资金博弈或使得短期行情波动加大。全球经贸关系趋于缓和，但随着关税缓和期重要节点临近，依然要关注不确定性对市场情绪的扰动。预计市场维持在震荡偏高中枢运行，关注结构性机会。8月份在政策空窗期和中报集中披露期，市场或将处于局部热点轮动行情之中，把握业绩确定性较强的配置机会。中长期来看，市场向好趋势不改。在“十五五”发展新蓝图下，市场将聚焦更长期视角下的经济结构转型和产业趋势向好。配置机会：（1）反内卷是政策聚焦主线之一。在经历近期上涨行情后，概念内部或呈现一定程度分化，随着政策细则的进一步落地，反内卷概念仍将是贯穿市场行情的主题。（2）科技成长板块。AI技术革命与新兴产业趋势催化下，成长板块有望展现出较高景气度。“十四五”规划收官与“十五五”规划逐渐推进，后续军工板块值得关注。（3）安全边际较高的资产。近期银行等高股息板块出现短期调整，但中长期配置逻辑依然清晰，建议关注调整后的配置机会。（4）政策提振下的大消费板块，重点关注服务消费板块的增长潜力。华安证券：美国关税风险平稳过渡当前美国与其他国家关税谈判进展总体顺利，与欧盟、日本、韩国以及其余东南亚国家就关税税率基本达成一致，与中国谈判期展期90天，关税风险平稳落地。美联储7月不降息符合预期，但对9月降息依然维持谨慎。国内经济基本面变动不大，服务消费、房地产等内需依然面临较大的下行压力，短期基本面难以对市场形成明显支撑，7月末政治局会议未见政策明显加码。总的看，关税风险平稳过渡，超配权益资产和美元。权益：持续向上。多个重要事件平稳中过渡，叠加宏微观流动性充裕，A股中期持续向好的基础将进一步巩固。当前美国与其他国家关税谈判进展整体顺利，美国关税风险平稳落地，有利于美股进一步上行。利率：通胀引发向上推力。国内长端短端利率回升，但通胀回归至中枢预期带动下，长端利率上行幅度预计大于短端，带动期限利差扩大。美国与其他国家关税谈判整体顺利，“大而美”法案加剧美国债务负担担忧，长端利率存上行风险。大宗：海外偏弱，关注国内供给端优化。8月伴随着美国关税谈判逐步落地以及市场对于美联储降息节奏的分歧有所收敛，预计国际大宗品价格可能维持窄幅震荡。OPEC+增产概率更大、价格存在下行压力，铜与黄金走势面临不确定性，因而建议相对低配原油、铜，标配黄金。下半年整治“内卷式”竞争有望成为政策发力重点领域之一，国内大宗品整体建议高配，前期价格跌幅较小的农产品建议维持标配，前期跌幅较深的玻璃建议高配，工业品和螺纹钢市场博弈因素较多也建议标配。下半年整治“内卷式”竞争有望成为政策发力重点领域之一，但中央政治局会议未直接点名“反内卷”导致政策博弈有所弱化，市场转向对政策具体落地的博弈。因而目前来看，国内大宗品整体建议标配，关注具体行业政策落地情况。汇率：关税风险缓释利好美元信用修复。关税风险缓释利好美元信用修复。中美利差“倒挂”收窄继续利好人民币回升，但面临美元掣肘升值空间。风险提示：对各国经济前景预测存在偏差；国内外政策收紧超预期；中美关系超预期恶化等。华西证券：暂时的折返，这一轮“慢牛行情”趋势不变 7月政治局会议和新一轮中美经贸会谈落地后，市场对增量政策的博弈降温，指数连续五周上涨后具备阶段休整的需求。往后看，美联储降息预期重燃，国内宏微观流动性仍较为充裕，有利于A股慢牛趋势的延续。“623”行情以来，A股各板块“轮动上涨、低位补涨”的特征明显，赚钱效应的持续性更好，同时市场增量资金来源较为广泛，除了融资资金以外，公募、私募机构的参与度也有提升，在资产配置荒格局下，后续“居民配置资金入市与股市慢涨”的正反馈效应也有望加强。以下几个方面是近期市场关注的重点： 1）海外方面，美国非农数据大幅下修，9月降息概率上行。根据美国劳工部数据，7月美国非农新增就业7.3万，失业率上行至4.2%，同时5月、6月新增就业人数合计大幅下修25.8万，下修幅度创2020年疫情以来最大，引发市场对美国经济和就业放缓的担忧。资本市场鸽派情绪被点燃，周五美股、美元走弱，黄金上涨，10Y美债从4.4%下行至4.2%附近。CME联储观察显示，市场对9月降息概率预期从38%上升至至80%。就业数据公布后，特朗普要求解雇美劳工统计局局长，此后美联储理事库格勒提前辞职，美联储独立性再度受到质疑。若后续通胀数据不明显超出预期，9月降息的可能性则显著增大。 2）7月政治局会议和新一轮中美经贸会谈均落地，市场对增量政策的博弈降温。关税方面，中美瑞典经贸会谈中，双方表示将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天，中美关税不确定性有所下降。国内政策方面，7月政治局会议对上半年经济表述较为乐观，延续“四稳”基调，以落实落细现有政策为主，增量政策密集出台的必要性降低；资本市场方面，会议提到要“增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头”，延续对资本市场的呵护态度。此外，会议决定10月召开二十届四中全会，研究制定“十五五”规划，预计培育壮大新质生产力仍是未来较长时间的政策主线，科技成长叙事有望强化。 3）低位板块轮动上涨后，行情迎来短暂折返。6月23日以来，A股在大金融和科技板块带动下持续上攻，市场一度期待挑战前高3674的可能性。7月中旬开始，市场大/小盘风格与价值/成长风格收敛，先是反内卷预期下的低位周期板块补涨，再是高景气的算力、创新药等板块再度走强。截至目前，A股三分之二行业的市盈率分位数回到了近十年中位数以上，全A平均股价指数也已突破年内高点。7月末政治局会议落地后，市场政策预期有所降温，指数连续五周上涨后具备阶段休整的需求。 4）股市流动性仍维持充裕，有利于A股慢牛行情纵深演绎。与去年“924”行情不同，本轮“623”以来的A股“轮动上涨、低位补涨”的特征更明显，赚钱效应的持续性更好，有利于吸引场外资金入市。截至最新，A股融资余额上行至2万亿附近，融资余额占流通市值比例为2.3%，位于今年以来中位数水平。这也反映出本轮行情中增量资金来源较为广泛，除了融资资金以外，公募、私募机构的参与度也有提升。总体上，当前股市微观流动性较为充裕，资产配置荒格局下，“居民配置资金入市与股市慢涨”的正反馈效应也有望加强。行业配置上，建议关注：1）新技术、新成长方向：如AI算力、机器人、固态电池等；2）红利板块回调后带来再配置机会，如部分低估值中字头。主题方面，关注自主可控、军工、低空经济、海洋科技等。风险提示：政策效果不及预期，海外流动性风险，地缘政治风险等。国金证券：当所有预期都回摆的时候在A股ROE确认触底回升前，市场往往会出现估值贡献提升、行业轮动加快的特征。基于政策预期的供给侧急涨急跌的主题行情在2016年4月也曾出现，但主题行情的回落不是结束，而是真正基本面行情的开始。海外衰退交易并不意味着一定出现衰退，7月美国经济已经出现边际好转的迹象。如果较差的读数换来了降息，这可能会和正在形成的美国制造业投资趋势形成共振。调整过后，盈利回升仍是趋势。本周市场的调整更多反映的是交易尺度上的回摆，我们提出的中国企业盈利改善的长期趋势并没有发生变化。美国二季度劳动力市场走弱为美联储开启降息提供了条件；而7月以来美国对外贸易环境趋于稳定，经济领域边际好转的迹象已经出现，后续在美联储降息背景下海外制造业活动的修复同样值得期待。基于以上情况，我们给出的配置推荐如下：第一，同时受益于海外制造业修复、国内“反内卷”政策推进的上游资源品（铜、铝，石油石化）及资本品（工程机械、重卡、叉车），中间品（钢铁）。第二，未来股权将优于债权，保险的长期资产端将受益于资本回报的见底，建议关注非银金融；第三，国内政策主线围绕“民生”，建议关注红利型消费（食品饮料、家电）以及部分服务业消费（酒店餐饮、旅游休闲）。风险提示：国内经济修复不及预期：如果后续国内经济数据超预期走弱，那么可能会对长期盈利趋势的改善造成影响。海外经济大幅下行：如果海外经济超预期下行，那么全球制造业共振修复可能会暂停，实物资产需求也会放缓。中泰证券：7月政治局会议对市场影响几何？一、7月政治局会议对市场影响几何？经济形势判断更加积极务实。7月30日中共中央政治局会议顺利召开，释放了当前和未来中国经济发展的关键政策信号。会议明确指出，“我国经济运行稳中有进，高质量发展取得新成效，主要经济指标表现良好，新质生产力积极发展”，展现出“强大活力和韧性”。与4月底政治局会议当时仅表示“经济呈现向好态势”相比，本次会议措辞更为乐观自信，传达出政策层对未来经济形势向好的坚定判断。同时，会议在肯定成绩的同时，也客观指出当前经济运行中存在的矛盾和挑战。反映出政策层对相关风险挑战的深刻认识，也为下半年经济工作指明了基本方法论。总量政策保持定力，资本市场功能定位聚焦长期生态建设。会议重申“稳中求进”总基调，明确提出“宏观政策要持续发力、适时加力”，统筹短期稳增长与中长期结构优化。财政政策方面，强调“落实落细更加积极的财政政策”。我们认为，宏观政策在下半年将以加快落实已有政策、提高存量工具效率为主，而不会依赖大规模新增刺激措施。会议强调“增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头”。这一表述被置于“持续防范化解重点领域风险”的框架下，与化解地方政府债务、推进融资平台出清等任务并列，标志着资本市场政策重心正从短期维稳转向长期竞争力建设，凸显资本市场在国家战略全局中的定位升级。房地产政策方向明确，消费政策强调“惠民底盘+扩大需求”。7月政治局会议强调“落实好中央城市工作会议精神，高质量开展城市更新。”该表述更偏向优化存量、提升质量。在消费政策方面，会议强调将促消费与兜底惠民结合，以改善民生为前提来激发内需潜能。这与我们之前强调的“促消费与兜底的‘惠民生’相结合”的判断高度一致。 “反内卷”措辞温和，依法依规治理为主。会议提出“依法依规治理企业无序竞争。推进重点行业产能治理。”相较于7月初中央财经委会议的表述，删除了“低价”，强调“重点行业”，产能从“有序退出”变成了“治理”，偏向引导式、市场化趋势，与此前我们预计的政策风格保持一致。正如我们此前分析，本轮“反内卷”政策的层级和对市场影响，类似于去年9月底后的消费品“以旧换新”政策，整体由国务院主导，具有一定的阶段性针对实体经济的导向作用，其影响更集中于重点领域，在市场上对相关行业股价的弹性影响大于对行业盈利本身的改善，并且这种影响也明显强于由总量政策回升所带来的变动。四中全会确定10月召开，聚焦十五五规划形成主线。会议明确宣布将于10月召开四中全会，并将其主要议题设为研究关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议。这一安排意味着三季度市场对于政策推出节奏会形成明确预期。三季度市场整体风险偏好有望持续维持在相对偏高水平。我们认为“十五五规划”的核心精神将参考4月总书记主持召开部分省市区市“十五五”时期经济社会发展座谈会时所提出的“必须把因地制宜发展新质生产力摆在更加突出的战略位置”，这将强化三季度科技风格主线。二、投资建议我们认为，7月政治局会议展现出较强的政策定力，对“反内卷”的表述温和，市场风格或将由周期驱动转向科技创新驱动，在此背景下，我们继续维持对科技板块（AI、机器人）、恒生科技指数、港股红利板块（公用事业、社会服务）及券商板块的配置建议不变。风险提示：全球流动性超预期收紧，市场博弈的复杂性超预期，政策变化的节奏复杂性超预期等。华泰证券：高股息配置价值初步显现 7月高股息板块表现一般，中证红利指数在主要股指中表现偏弱，原因或在于：1）权重板块银行拖累指数表现，7月中上旬以来银行板块持续调整，而其在主要高股息指数中权重较高，拖累了高股息指数的整体表现；2）市场风险偏好持续修复，对立资产受资金青睐。7月市场风险偏好进一步修复，交易性资金成为市场最重要的边际增量资金之一，科技、医药等对立资产创下新高，对资金形成了一定虹吸。市场风险偏好修复或仍是短期制约高股息资产相对收益的重要因素，但部分稳健及潜力型高股息品种当前股息率已具备性价比，配置价值或逐步显现。短期多维度来看高股息资产相对收益或仍有制约因素：1）中报预告结束至8月底期间，市场更关注景气“加速度”。7月中旬至8月底，过往来看市场更关注哪些板块的业绩增长具备持续性且较一季度斜率增大，股息率关注度仍在低位；2）量化视角下，以高股息板块自身趋势、银行间市场成交额、期限利差构建的高股息信号体系当前发出偏空信号；3）交易性资金仍较为活跃，对立资产走强的逻辑仍在。成长相比价值业绩剪刀差走廓这一趋势在今年中报或仍会延续，此外，逆势资金托底、交易资金活跃同样会对市场风险偏好形成支撑，8月海外算力、军工、半导体、AI等对立资产仍有产业催化，对资金形成一定虹吸，高股息板块增量流入或相对有限。但部分稳健及潜力型高股息品种当前股息率已具备性价比，配置价值或将逐步显现，申万二级视角下，白色家电、银行、港口等板块当前股息率较高。险资增配红利红利股的长期目标未变，但短期内需要更审慎的投资方式，警惕资本亏损风险。股息率可能只是红利策略的一个标准，更重要的是DPS本身是否能够在未来几年保持稳定，因为稳定的现金收益是险资热衷投资红利股的最大原因。其次资本亏损风险不可低估，红利股估值不贵是买入的重要先决条件，作为投资红利股的考核仍然是包含股息和资本利得的全口径收益。行业投资机遇：交运、有色、房地产、电力、银行、必选消费、石油化工、机械、建筑建材、传媒。风险提示：分红派息政策不及预期风险、国内政策力度不及预期。兴业证券：坚定多头思维，布局低位成长经历6月下旬以来的持续上涨，本周后半周市场波动放大、指数有所回落，也引发了部分投资者做多情绪的动摇。对此我们认为，不必因为短期行情的休整就改变对本轮大行情趋势的基本判断。当前时点，搞清楚市场“前期为什么涨”、“近期为什么调整”、“支撑本轮行情的核心逻辑是否出现变化”，才是决定我们做出后续判断和投资决策的关键。首先，此前市场为什么涨？本轮市场的上涨并不在于宏观经济预期的上修，背后更重要的是政策托底下，新动能的持续显现，带动市场信心活化、增量资金入市不断形成合力。我们此前提示，本轮市场上涨并不由国内经济预期上修带动，更重要的是在宏观经济和市场的底线思维明确下，AI、军工、创新药等新动能亮点的不断涌现带动市场信心活化，从而对“反内卷”、雅下水电站等有利于经济远景叙事的政策作积极反应，增量资金入市不断形成合力，市场主线由“科技成长产业趋势”扩散至“低估值周期修复”等更广泛的领域，带动市场上涨加速。** 其次，近期市场为什么调整？更多在于连续上涨之后，市场需要一个阶段性休整的窗口，近期国内外政策的落地只是提供了一个契机。其实此前市场对于本轮政策定力较强、美联储7月不降息早已有充分预期，只是近期连续上涨之后，短期畏高情绪放大了政策落地后的市场波动。此外，特朗普新一轮对等关税落地引发全球风险资产下跌，也是拖累国内市场下跌的重要原因。最后，支撑本轮行情的核心逻辑是否出现变化？我们认为，支撑此前市场上涨的三个核心逻辑：政策底线思维、新动能亮点涌现、增量资金入市，均未出现任何变化。因此，支撑本轮行情的核心逻辑依然未被破坏，短期扰动带来的震荡、休整的意义在于，在消化此前的涨幅、让市场的情绪得以平复的同时，更加是一个让市场理顺思路、让中长期主线在震荡中逐渐浮现的过程，有利于行情中长期的发展。并且，后续依然有较多提振市场信心的潜在催化，新一轮行情随时可能启动。无论是8月GPT5发布等产业趋势的催化、中美贸易商谈情况的落地，以及可能的“反内卷”政策的进一步部署、9月美联储的降息，还是9月3日大阅兵、10月“五年规划”会议等支撑国内中长期的宏大叙事，当前市场对于有利于风险偏好的政策和事件反应愈发积极，这些重要事件很可能就是新一轮股市向上的信号。配置上，短期沿着阻力最小的方向，布局低位成长主线，同时择机把握“反内卷”政策导向下的长期机会，并随时做好新一轮向上行情的准备。浙商证券：短线调整中线无碍，先观望、再择机本周受美元大涨、龙头板块港股创新药冲高回落等因素冲击，市场整体以调整为主。展望后市，大盘在冲高回落后已确立短期调整趋势，预计调整将持续2周左右。但同时市场依旧在上升趋势中，上证指数20日均线、下方缺口、上升趋势线都是有效技术支撑；而即便趋势线被击破，上证60日均线依旧是有效的中线支撑，因此大盘总体无忧，“慢”牛行情依旧可期。配置方面，基于“短线调整中线无碍，开仓需要两个条件”的判断，建议坚持当前中线仓位，若满足两个条件（指数在调整期内守住上升趋势线+美元对人民币离岸汇率掉头向下），则可以增加短线仓位。行业配置方面，继续采取“1+1+X”均衡配置（大金融中银行、券商+军工/计算机/传媒/电子/电新等科技成长），但需要注意积极挖掘年线上方低位个股，做好板块内“高低切”操作。

金融界08-04 07:48

音频 | 格隆汇8.4盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这

的，她应该受到调查； 9、美国7月非农就业人数7.3万人，低于预期； 10、美国5月和6月非农就业人数合计下修25.8万人； 11、美国7月失业率4.2%，符合预期； 12、美联储9月降息的概率为89.1%； 13、美国将考虑对减肥药物进行保险覆盖； 14、伯克希尔哈撒韦Q2净利润123.7亿美元高于预期，现金储备3440.9亿美元； 15、伯克希尔Q2现金储备三年来首降股市投资更趋谨慎； 16、传奇投资家Jim Rogers：已清空所有美国股票； 17、韩国计划取消外国游客医美退税政策； 18、7月外国投资者对韩国基准指数净买入额创17个月来新高；大中华区要闻： 1、两部门：8月8日起对新发行的国债等利息收入恢复征收增值税； 2、中国规范网络交易平台收费行为； 3、老百姓买国债的利息免税标准：每月不超过10万； 4、8月金股出炉，东方财富人气最高； 5、7月融资余额已连续9个交易日破1.9万亿； 6、港交所：允许新股公开发售部分最大回拨增至35%，保留基石投资6个月禁售期规定； 7、中国直-10ME列装巴基斯坦军队； 8、茅台生肖蛇酒批发价跌破2000元； 9、比亚迪：7月新能源汽车销量为344296辆； 10、泸州老窖：2024年度分红派息方案为每10股派45.92元现金，总额约67.59亿元； 11、英诺赛科：与英伟达达成合作； 12、乐山电力：顺价上调居民用气销售价格； 13、今日港股中慧生物申购； 14、南下资金连续第4日净买入港股超百亿港元，加仓小米、腾讯和美团； 15、公告精选︱比亚迪：7月新能源汽车销量合计34.43万辆；九号公司：上半年净利润12.42亿元，同比增长108.45%； 16、公告精选(港股)︱英诺赛科(02577.HK)与NVIDIA达成合作联合推动800 VDC(800伏直流)电源架构在AI数据中心的规模化落地； 17、A股投资避雷针︱同德化工：公司及同德科创部分资产被查封冻结；北京文化：上半年净亏损2.33亿元。

格隆汇08-04 07:38

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