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从新质生产力板块崛起，回望中集车辆（301039.SZ）的创新与转型之路

车业务，也开启了中国半挂车产业正规化、工业化、规模化的发展。始终保持着创新活力的中集车辆，前瞻性地看到传统制造业亟需转型升级，并先人一步地探索建设高端制造体系。中集车辆在全球范围内建立了智能化制造工厂，即"灯塔工厂"，这些工厂通过自动化、数字化、智能化的建设，不仅提升了生产效率和产品质量，还降低了成本和污染排放，代表了中国乃至全球制造业领域智能制造和数字化的高水平。之后，面对海外业务弱小、国内业务庞杂、整体大而不强的局面，为了支持高端制造体系的全面建设与发展，中集车辆开启了第二次创业，经历了从“全球运营，地方智慧”到“跨洋经营，当地制造”的转变。通过第二次创业，中集车辆构建了半挂车业务的跨洋运营格局和全球供应链管理，其海外企业立足当地制造和销售，同时利用全球供应链和共建共享全球半挂车核心零部件的生产组织，实现了更高效率的生产力水平。当前，随着我国经济进入高质量发展阶段，制造业也面临着转型升级的紧迫任务。只有通过不断创新、深化改革、优化资源配置等多种方式打造新质生产力，制造业企业才能在时代洪流中实现高质量发展、赢得市场竞争的主动权。中集车辆主动把握市场趋势，以筚路蓝缕、披荆斩棘的创业精神，全面推进第三次创业，打造新质生产力。 2023年，中集车辆启动"星链计划"，通过创新设计与生产技术、生产组织结构性变革以及产能在内外循环下的重新配置，打造新质生产力，促使整个产业从本质上构建新发展格局。中集车辆以“星链计划”为标志，聚焦半挂车生产组织结构性改革，完善跨洋运营的管理流程，并大幅提升跨洋运营的效率。中集车辆的第三次创业，体现了其在新质生产力方面的前瞻思考轨迹和创新活动过程，不仅有效推动了企业自身的高质量发展，也为整个制造业的转型升级提供了有益的借鉴和示范效应。在近期公开路演时，中集车辆还表示，在业绩改善方面，公司会持续推进半挂车业务的"星链计划"，逐步释放新质生产力带来的盈利能力提升，并积极布局海外市场，整合和优化海外LoM网络，以实现增长。由此可见，新质生产力的运用和凝聚仍处于其发展的依据和重心。在近20个交易日内，若以每日收盘价计算，中集车辆的最高阶段升幅逾41%，满足牛熊转换的技术分析标准。后续的它能否成为新质生产力牛市下的制造业龙头，不妨拭目以待。

格隆汇2024-10-16

美日上演“鹰鸽大战”！日本央行突传利率信号美元/日元跌穿150后拉升反弹

，”他提到，即1%左右。#日本市场# 工业化国家的中央银行都在转向中性政策，其中大多数央行正在为此降低利率。达拉斯联邦储备银行行长洛里·洛根本周早些时候强调，美国政策制定者在放松政策设置时应采取渐进方式。美元/日元技术分析目前，美元/日元在200日均线附近徘徊，关键阻力位在150。鹰派FOMC成员的评论淡化了美联储11月和12月降息的力度，这可能会推动美元需求并推动美元/日元突破150。相反，如果支持大幅降息以支撑美国劳动力市场，美元/日元可能会跌至148.529支撑位。该支撑位已连续7个交易日提振了美元/日元的买方需求。 (来源:FXEmpire)

秉哥说市2024-10-16

海博思创等获国家中小基金支持，科技创新助力科创企业IPO

硬科技领域，为培育新质生产力、推进新型工业化作出更大贡献。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-10-15

分析：欧洲的经济和国际地位正在迅速下降，欧盟为何束手无策

类似工业革命的变革。“看看那些未能实现工业化的国家，他们的表现并不好。” 这种局面带来的威胁，不仅是投资和生产力的落后：地区的领导人对欧洲项目的信心正在减弱。不仅仅是像匈牙利的欧尔班这样一贯对欧盟持怀疑态度的领导人，关键欧洲国家的官员们，也开始将欧盟视为需要绕过的障碍，而非过去所象征的繁荣和保护的源泉。法国官员谈到，由于德国长期反对，他们正在考虑与一小部分国家在欧盟框架外加深一体化。波兰官员也提到了类似的国防倡议。传统上最亲欧盟的西班牙，为了吸引中国投资，正在破坏欧盟的贸易政策。 “分裂的地缘政治确实奏效了，”彭博经济学的首席欧洲经济学家杰米·拉什说。“中国通过小额投资在影响西班牙对欧盟的政策，欧尔班也在有恃无恐地行动。这一切不仅削弱了政界对欧洲项目的信心，也影响了投资者的信心。” 生产力差距让美国大幅领先欧盟企业高管和投资者对欧洲的疑虑也在增加，最明显的是苹果公司和Meta公司，最近决定不在欧盟市场推出最新的人工智能产品，这削弱了欧盟自称全球标准基准的地位。以往，大多数跨国公司认为欧洲单一市场过于庞大和有利可图，不能放弃，尽管监管负担较重。而现在，美国科技巨头认为欧盟的人工智能规则过于严格。在全球政治和企业环境恶化的背景下，欧洲央行前行长德拉吉在9月提出了一份复兴欧盟的蓝图，并详细描述了欧洲作为经济力量逐渐衰退的危险。自货币联盟成立以来的25年间，欧盟的相对衰退一直没有停止。彭博经济学的分析显示，如果欧盟的经济能够跟上美国的步伐，其规模将比现在多出约3万亿欧元（约合3.3万亿美元），这足以让工人平均每年多收入约1.3万欧元。 “我们所依赖的基础现在正在动摇，”德拉吉在报告的引言中说。“这是一个生存挑战。” 他提出通过更多联合债务发行，来利用欧盟金融力量的关键建议，立即被德国拒绝，德国担心与其他成员国共同承担更多风险。其他优先事项，比如建立联合资本市场，目前也尚未取得进展。这份报告暂时没有引起普遍关注，这让一些政策制定者担忧，欧洲采取行动的窗口正在迅速关闭。 “显然，欧洲正在落后于主要贸易伙伴美国和中国，”希腊财政部长科斯蒂斯·哈齐达基斯在9月24日的一次采访中说。“如果不采取紧急行动，衰退最终将无法逆转。” 来源：加美财经

加美财经2024-10-15

“印尼氧化铝概念第一股”: Nanshan Aluminium International进军港交所

格隆汇2024-10-14

如何激发经营主体活力？市场监管总局最新回应，将推出四项重点措施

“小巨人”企业1.46万家，在推进新型工业化、发展新质生产力中发挥了重要作用。下一步，工信部将会同相关部门，着力构建促进专精特新中小企业发展壮大机制，完善“选种、育苗、培优”全周期培育体系，促进专精特新中小企业高质量发展。在科技创新方面。我们联合财政部启动了新一轮专精特新支持政策，今年将通过中央财政支持1000多家重点“小巨人”企业打造新动能、攻坚新技术、开发新产品、强化产业链的配套能力。通过专项再贷款项目，支持1100多家“小巨人”企业技术改造和设备更新。面向中小企业发布中试服务资源目录，优先支持“小巨人”企业参与重点产品和重点工艺的应用计划。实施专利产业化促进中小企业成长计划，为符合条件的专精特新中小企业提供快速预审、确权等知识产权方面的服务。在数字化转型方面。近期已遴选第二批中小企业数字化转型试点城市，中央财政下达资金27亿元，地方财政投入超过120亿元，明年我们将再遴选一批试点城市，预计累计支持全国4万多家中小企业数字化转型。在金融支持方面。近期，工信部将联合证监会推出第三批区域性股权市场“专精特新”专板，与北交所签订战略合作协议，进一步畅通专精特新中小企业资本市场融资渠道；会同有关部门聚焦重点产业链，启动“一月一链”中小企业融资促进全国行活动，推动金融机构与链上中小企业开展精准对接。在服务保障方面。支持“小巨人”企业设立博士后科研工作站、赋予高层次人才举荐权，支持专精特新中小企业试点开展高级职称自主评审。推动地方在人才落户、住房、子女教育等方面为专精特新中小企业提供专项支持。同时，我们还建成了贯穿国家、省、市、县四级的中小企业服务网，涵盖了1780多家公共服务机构，打通政策、技术、管理、服务资源落地的“最后一公里”。谢谢大家！彭博新闻社记者：我们看到近年来新增初创企业、独角兽企业数量有所减少，而风投行业也面临各种挑战。您认为如何可以打造更多独角兽？创建更多独角兽企业的最大障碍是什么？谢谢。王江平：谢谢您的提问。独角兽企业作为新经济新业态新模式的代表性企业，具有发展速度快、成长性高的特点，已经成为推动新质生产力的一股新生力量。近年来，中国独角兽企业数量持续增长，综合能力得到了较大提升，涌现了一批超级独角兽企业。北京、上海、杭州、广州、深圳集聚了一大批独角兽企业，我们也注意到，重庆、天津、成都、长沙、武汉等地，近年来独角兽企业的数量也在逐步增加，呈现出多极化的发展趋势。来自高端制造业、消费与零售、高新技术等领域的独角兽企业占比超过了78%，去年新增的独角兽企业中，超过一半来自新能源、人工智能、半导体等硬科技赛道。独角兽企业的成长，一方面需要企业自身的科技实力，另一方面也需要良好的发展环境。下一步，工信部将采取如下措施，推动支持我国独角兽企业发展。一是建立全国统一、部省联动的独角兽企业培育体系。二是支持独角兽企业技术创新，鼓励和引导独角兽企业围绕国家战略需求开展技术攻关，掌握更多的“独门绝技”。三是加大对独角兽企业的金融支持，发挥产融合作平台的作用，支持独角兽企业上市、并购、重组等。四是前瞻布局未来产业，重点围绕原子级制造、脑机接口、6G等新领域新赛道，发展壮大独角兽企业。五是支持独角兽企业融入全球创新网络，开展创新合作。我们特别欢迎国际创新团队来华创业，同时也欢迎外资投资在华的独角兽企业，我们愿与世界分享中国创新创业的发展机遇。谢谢！红星新闻记者：当前，涉企执法存在一些不规范的乱象，有些行政执法人员存在粗暴执法等不文明执法行为。请问，司法部未来在强化行政执法监督，加强和改进涉企执法方面，将采取哪些举措？谢谢。胡卫列：感谢这位记者朋友的提问。针对当前行政执法中存在的突出问题，司法部将积极发挥法治督察和行政执法协调监督、行政复议等职能作用，并与其他有关部门一道，形成监督合力，强化监督力度，全面提升行政执法质效。我们将强力开展行政执法突出问题整治，切实解决企业和群众反映强烈的执法乱作为、不作为问题。近期，中央依法治国办组织开展了针对法治化营商环境的法治督察，目前，司法部正会同有关部门对扰企执法、创收执法等突出问题的整治情况进行专项监督。下一步，我们将督促有关部门，切实抓好整改，提高人民群众的满意度。近期，我们还将向社会公布一批行政执法监督案例，指导各级司法行政机关加强涉企执法监督。我们将着力规范涉企检查。最近我们注意到，关于涉企检查的意见比较集中，检查频次过高、随意检查、重复检查等，影响企业的正常经营活动。在这次的法治督察中，我们把行政检查作为一个重点，着力加大对不规范检查、过多过滥检查的纠治、整治和规范力度。之后，还将曝光一些典型案例，加大督促整改力度。下一步，我们还将抓紧制定出台有关制度文件，加强行政检查管理，严格检查程序，指导各级执法机关开展分级分类检查，将对企业不规范检查、过多过滥检查的刚性约束从制度上落实下来。同时，推进全国行政执法综合管理监督信息系统建设，充分发挥信息化手段管控行政执法流程的作用。我们将全面加强罚款监督。依法规范罚款的设定与实施，坚决防止以罚增收、以罚代管的行为，大力推进各地各有关部门尽快建成覆盖行政处罚、行政检查等行政行为的裁量权基准体系，有效解决执法标准不统一、不协调的问题。我们将推动各级执法机关建立完善涉企执法经济影响评估制度，尽可能降低行政执法活动对企业正常生产经营的负面影响。要求行政机关在对涉案企业立案、调查、采取查封扣押冻结等强制措施或者作出重大行政处罚时，要对企业生产经营活动可能受到的影响进行综合分析，并作出有针对性的防范和处置。我们将加强涉企执法诉求沟通机制建设，形成监督合力。全面建立行政执法监督与12345政务服务便民热线、网络媒体等监督渠道信息共享合作机制，落实行政执法监督企业联系点制度，汇集统筹涉企执法违法信息线索，责令有关执法部门及时纠错。我们将健全行政执法人员管理制度，提高行政执法人员的素质和能力。明确行政执法人员资格条件，把好行政执法人员入口关。出台执法人员文明执法工作指引，引导广大执法人员文明开展执法活动，做好行政执法人员分级分类分层培训工作。严格落实行政执法责任制，对发现的执法人员违纪违法线索，及时移送纪检监察机关。我就回答到这里，谢谢！中央广播电视总台记者：中央政治局会议指出，要帮助企业渡过难关，要进一步规范涉企的执法和监管行为。请问市场监管总局，在规范涉企执法监管方面还有哪些针对性措施？谢谢。罗文：感谢您的提问。近期，市场监管总局即将出台《关于牢固树立监管为民理念、推行服务型执法的指导意见》和《市场监管执法行为规范》，具体将从以下四个方面进一步规范执法监管行为。一是细化裁量基准，促进过罚相当。我们将完善市场监管行政处罚裁量基准体系，推动行政执法标准跨区域衔接，实施指导性案例制度，促进执法尺度统一。对轻微违法行为，依法免予处罚或者从轻、减轻处罚。对危害人民群众生命健康和财产安全，危害公共利益，挑战道德底线，造成恶劣社会影响的，要依法从严从重处罚。二是优化执法方式，体现执法温度。充分运用说理式执法文书和语言，对案件当事人讲清楚违法事实、处罚依据、救济渠道，努力争取当事人的理解和配合。完善惩戒和教育相结合的执法流程，坚持事前普法、事中说理、事后释疑，建立健全案后督导服务、整改核查、困难帮扶等机制，引导当事人自觉履行处理决定、改正违法行为。三是规范日常监管，做到无事不扰。深入实施“双随机、一公开”监管，运用检查对象名录库和执法检查人员名录库，随机抽取检查对象、随机选派检查人员，坚决避免重复检查、多头检查、过度检查。加强企业信用风险分类管理，科学运用风险等级，合理确定、动态调整抽查比例和频次，对持续保持良好信用的企业无事不扰。加快推进跨部门综合监管和联合抽查，推动实现“进一次门、查多项事”，真正减轻企业负担。四是加强普法服务，推动企业自律。把做好普法工作作为监管执法的前提和基础，把预防违法行为发生、服务经营主体健康发展作为法治监管的重要任务，更好运用普法教育、行政指导等方式，帮助企业纠偏扶正、防微杜渐。推动企业加强合规建设，提高企业的诚信守法意识，提升企业的合规经营能力。要在个案中深入研判苗头性、倾向性、潜在性问题，及时对同类企业进行提醒、预警、敦促，促进广大企业自觉守法经营。我就回答到这里，谢谢！光明日报记者：我们注意到，当前一些工业企业反映订单不足等问题，工信部作为行业主管部门，在帮助企业拓展市场、扩大内需方面，有什么考虑和具体举措？谢谢。王江平：谢谢您的提问。四季度，工信部将会同相关部门，再推出一批促消费、扩内需的一些具体举措，帮扶企业拓展市场、释放活力。首先，聚焦投资带动，实施技术改造升级和设备更新工程。抓紧下达超长期特别国债支持项目批复和资金，加快已签约的1500亿元技术改造再贷款发放到位。近期，向银行推荐一批新的专项再贷款项目，并提前谋划2025年制造业新型技术改造城市试点。组织工业领域储备项目加快开工建设，尽快形成更多实物工作量。目前，工业领域在建和年内开工项目大约有36000个，预计未来3年将拉动投资超过11万亿元。第二，围绕扩大消费，组织优供给、促升级系列行动。一是推进消费品以旧换新，为了推动电动自行车以旧换新工作，我们制定实施电动自行车锂电池、充电器、电气安全等强制性国家标准，分两批发布31家符合规范条件的电动自行车企业名单。二是加大新能源汽车的推广力度。年底将继续举办新能源汽车下乡专场活动，同步推动充电基础设施下乡，新增一批公共领域车辆全面电动化先行区试点城市。三是启动建设中国消费名品方阵，从历史经典、时代优品、潮流新锐三个维度选树千件中国消费名品，推出首批百件具有全球认可度的优质品牌，并组织开展全球性的传播推广活动。四是在全国布局建设特色食品产区，组织纺织服装“优供给促升级”，以及“吃货节”等“三品”全国行活动。第三，深化场景应用，培育壮大低空经济、智能制造等新质生产力。以低空产业生态构建为导向，支持空域资源较好、应用场景丰富的优势地区先行先试，因地制宜地打造低空多场景的应用示范体系，加快培育低空物流、城市和城际空中交通、低空文旅等低空消费新业态，拓展农林植保、巡视巡检、应急救援等新模式，打造经济增长的新引擎。出台推动未来产业创新发展的实施意见，大力发展人形机器人、脑机接口、6G等新领域新赛道。同时，支持企业打造智能制造“升级版”，聚焦典型行业的智能制造技术应用，梯度培育一批基础级、先进级、卓越级、领航级的智能工厂。我就讲这么多，谢谢！寿小丽：时间关系，最后一题。中国银行保险报记者：针对小微企业融资难、融资贵的问题，我们也看到，近期建立了支持小微企业融资协调工作机制。请介绍一下这个工作机制的一些具体安排。谢谢！丛林：感谢这位媒体朋友。小微企业对于经济、就业和民生都有着重要的作用。金融监管总局在充分调研并且借鉴有关机制经验做法的基础上，牵头建立了支持小微企业融资协调工作机制，这项机制就是要充分发挥党的领导和中国特色社会主义体制机制的优势，加强央地联动，从供需两端发力，统筹解决小微企业融资难和银行放贷难的问题。近期，我们将召开专门会议进行部署。下面，我就从谁来做、怎么做、达成什么目标这三个维度给各位媒体作一个介绍。首先是“谁来做”。在国家层面，由金融监管总局和国家发展改革委牵头，相关部门和银行机构共同参与，负责总体统筹调度，加强产业政策、财税政策和金融政策的对接协同，更好地形成一个政策协同的乘数效应。在地方层面，省、市、区县要建立相应的工作机制，因地制宜细化方案，做好各项工作任务在本地的落地。特别是在区县层面，要成立工作专班，组织开展企业的走访、需求的摸排和融资的推荐。在银行层面，也将设立工作专班，调动行内资源，发挥基层机构敢贷、愿贷积极性，主动及时地对接小微企业的融资需求。其次是“怎么做”。区县是最贴近基层的，也是最了解企业的，是机制落地见效的抓手和基本单元。所以，区县的工作专班要两手牵，一手牵企业，一手牵银行。组织相关的委办局、街道、乡镇和银行机构开展走访活动，具体是，摸排小微企业的经营状况和融资需求，宣讲惠企助企政策，减少政策和企业体感之间的“温差”，把符合条件的小微企业推送给银行，由银行按照市场化、法治化的原则，以及本行的授信审批条件，作出授信决定，为企业提供资金支持。概括起来讲，这些条件也是简单明了的，就是小微企业只要是合规持续经营，有固定的经营场所，经营状况良好，同时有真实的融资需求，贷款用途是合规的，都可以通过这个机制获得发展所需要的资金。最后是“达成什么目标”。我们希望达成这样三个目标：一是直达基层。低成本信贷资金要直达基层，打通惠企利民的“最后一公里”。二是快速便捷。银行原则上要在1个月内作出是否授信的决定。对于符合条件的企业，银行要开辟绿色通道，优化流程，加快办理速度。三是利率适宜。通过节约信息收集成本、压减中间环节，减少放贷成本和附加费用，总体上降低小微企业的综合融资成本。我就回答这些，谢谢！寿小丽：谢谢罗文局长，谢谢各位发布人，谢谢各位记者朋友的参与。今天的新闻发布会就到这里，大家再见！

格隆汇2024-10-14

宏观预期改善，铝板块迎来配置机遇，资源ETF(510410)盘中上涨1.3%，中国铝业领涨近5%

增速最快的领域。五是我们预计海外欧美再工业化需求有望回升，南亚和东南亚新兴经济体的高速发展，亦有望加快拉动国内铝材出口。全球铝土矿和氧化铝供应扰动增加，氧化铝价格回落或在4Q24之后，短期仍然建议关注氧化铝自给率较高的企业。从全球看，铝土矿虽储量大，但地域分布不均、供应集中度高，脆弱性在逐步增强。从中国看，中国对铝土矿需求大，但低静态可开采年限和较高对外依存度，进一步加剧了供应扰动风险。我们认为短期由于国内铝土矿恢复较慢，几内亚正面临雨季供应扰动，氧化铝价格仍有望继续维持高位，价格回落或在4Q24之后。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-10-14

刘煜辉：一次性10万亿规模的可能性存在，股市经历疯牛后，逐渐进入赚钱最丰厚阶段

里，这种体制模式驱动了中国经济迅速实现工业化和城镇化，奠定了全球G2的经济格局。然而，随着工业化、城镇化进程接近尾声，房地产康波周期进入下半段，地方财政面临严峻挑战。以城市土地和土地溢价为基础的地方财政体系面临坍塌风险，财权与事权之间的缺口日益扩大。刘煜辉表示，由于房地产周期的拐点到来，土地溢价迅速消失，财权与事权之间的缺口变得尤为突出，导致地方财政陷入困境。这种困境不仅对经济产生了巨大的收缩作用，还形成了自我实现、自我强化的机制。地方政府在财政压力下，不得不采取一系列衍生的财政收缩行为，如征收过头税、非税收入、罚没收入大幅上升，以及公共事业价格上涨等。这些措施进一步加剧了经济的收缩，对企业和普通家庭部门造成了明显的伤害。在谈到财政政策对市场的影响时，刘煜辉指出，如果财政部采取的一系列措施能够有效缓释当前面临的系统性风险，那么整个经济系统的风险偏好将得到提升。这将导致投资和消费行为的根本变化，进而推动宏观经济运行层面的反弹。这种反弹会形成一个正向的共赢状态，提振资产价格。他强调，投资者的风险偏好取决于底层逻辑是否顺畅，如果经济循环开始接通，那么投资和消费行为将发生质的变化，经济动量将自然形成，支撑资产价格和投资者信心。对于市场关心的化债规模问题，刘煜辉表示，虽然蓝部长没有给出具体数字，但从用词上可以推断出这个规划一定是一个庞大的整体解决问题的方案。他称之为“历史上最大的一次化债”，着眼于一次性解决地方政府债务所面临的困境。刘煜辉认为，这个数字可能是庞大的，但需要经过人大流程才能向社会具体公开。他进一步指出，这次政策安排的重点是化解地方政府债务，因为这是直接关系到地方正常事权运行和经济发展的核心问题。此外，政策还强调要稳住地方政府的财政税基，即依托房地产周期的土地财政。为此，政府安排了专项资金直接对接地方的土地收储，以稳住地价和房价预期。这一措施对稳定房地产市场和地方财政具有重要意义。在谈到中央财政的加杠杆空间时，刘煜辉表示，中国的中央财政负债率在主要国家中是最低的，只有GDP的60%。因此，中央财政有较大的空间去加杠杆。他指出，如果中央财政负债率从60%上升到70%，也是正常状态。这意味着对于庞大的中国经济来说，10万亿以上的加杠杆规模，特别是讲一次性，是可能存在的。此外，中国的赤字率也有较大的提升空间，从3%提高到5%也是正常的。如果赤字率提高两个点，那么对于中国经济来说就是2.5万亿的预算赤字。刘煜辉还提到了特别国债对地方财政的支撑作用。他表示，国有商业银行体系的资产中很大一部分与地方土地财政和城投相关。因此，商业银行尤其是国有商业银行的健康状况和资本稳健性对支撑地方财政和债务体系至关重要。传闻称特别国债中有大约1100亿将用于补充六大行的一级资本，这为地方财政提供了重要的风险支撑。对于市场的反应和走势，刘煜辉表示，股票市场实际上是预期的反应。因此，宏观当局要善于利用资本市场的预期反应职能来达到意想不到的效果。他认为，如果宏观当局直接拍出劲爆数字，那么对于股票市场的短期交易来说就会形成一个套利机会。但套利交易者往往会选择利好出尽后离场，导致高开低走的局面。因此，预期管理最好的方式是吊住投资者的胃口，给予他们好味道但又不是一次性喂饱。这样才能让预期在他们的掌控之中并达到宏观政策的预期效果。刘煜辉对下周的市场保持良好憧憬。他认为今天的政策表达带来了非常良性的预期预示着上方有空间。但这个空间具体是多少值得去想象也值得每一份资本对其持有积极的预期和想象。只有这样股票市场才能逐渐进入一个不出现暴涨暴跌剧烈波动的状态并有可能逐步走出一个稳健的类似推土机那样的慢牛趋势。他进一步指出，市场已经逐渐进入了理性逻辑阶段。这是真正赚钱最肥美的阶段。在这个阶段股票指数不一定有大幅上涨但更大概率体现为宽幅区间运动。这种宽幅区间运动可能会持续较长时间不排除可能长达半年。他给出了一个可能的

金融界2024-10-14

川普的新议程将摧毁美国经济和企业【“川普经济学”批判之三】

19世纪 “川普经济学”将颠覆上个世纪工业化经济体采用的经济模式的诸多方面。如果这些想法得以实施，意味着政府收入的很大一部分来自贸易关税，而不是来自对人民收入和企业利润的征税。耶鲁大学预算实验室经济学主任厄尼·泰德斯基(Ernie Tedeschi)指出，“他显然在考虑从根本上改变美国税收制度的收入来源平衡，进而改变美国贸易以及与贸易伙伴关系的思路。这是19世纪的做法，20世纪都不这样做了，更别说21世纪了。” 川普企图在他的第二任期将使进口税增至1930年代具有里程碑意义的保护主义《斯姆特霍利关税法》(protectionist Smoot Hawley Tariff Act)通过后的水平。一开始，他表示想对所有进口商品征收 10%的关税，后来又升了级，表示关税可能高达 20%，再后来，他更变本加厉，声称那些计划减少对美元依赖的国家也将受到100%关税的惩罚。全面涨价川普希望贸易壁垒不仅能增加收入，还能促进美国制造业的复苏。然而，这样的政策是有代价的。无党派智库彼得森国际经济研究所(Peterson Institute for International Economics，PIIE)在一份报告中计算得出，20% 的全面关税加上对中国的60%关税，将导致普通家庭每年在商品上的支出增加高达2600美元。测算结果显示，川普构筑的关税壁垒显然将不成比例地打击他声称其经济政策有助于保护的低收入家庭。该研究报告的合著者、加州大学洛杉矶分校法学院税收政策教授金伯利·克劳辛(Kimberly Clausing)说：“川普许诺的是一场毫无禁忌的全面保护主义狂潮，将影响人们购买的每一件进口商品或与进口商品竞争的商品。” 克劳辛说，这些新征收的关税远远超出了川普在任时提出的任何关税。川普“已经非常明确地表示，他所设想的规模要比上次大得多。”川普提议对 3.1 万亿美元的进口商品加征关税，是拜登的150多倍。“当你让外国葡萄酒变得更贵时，国内制造商就能以更高的价格出售他们的葡萄酒。洗衣机、太阳能电池板和椅子也是如此。任何与进口产品竞争的东西也会变得更贵。”美国的消费者将被迫面对再增加一倍的支出。与克劳辛合著PIIE研究报告的作者玛丽·洛夫利(Mary Lovely)表示，贸易壁垒有可能成为一种容易被滥用的工具。“关税不会出现在政府预算中，尽管它们相当于对国内生产商的补贴，” 她说：“它们同时也是对消费者的征税，但许多选民并不认为关税是税。” 日益严重的严重问题不仅如此，一些经济学家认为，关税还可能阻碍经济增长。前美联储经济学家、现经营咨询公司宏观政策观点(MacroPolicy Perspectives)的朱莉娅·科罗纳多(Julia Coronado)表示:“上次我们在川普领导下陷入贸易战时，全球制造业周期陷入衰退。” 共和党人声称，2017 年的收入和投资减税措施（原定于2025年到期）将有助于刺激经济增长。他们说，这反过来将有助于解决美国政府不断膨胀的财政债务负担。然而，许多经济学家表示，川普竞选团队算的账不合逻辑。彼得森国际经济研究所高级研究员莫里·奥布斯费尔德(Maury Obstfeld)说。“他们总是这样说，减税能自己筹资，但这从未发生过。” 经济学家称，他们反而更有可能让美国本已紧张的财政状况进一步恶化。穆迪分析公司首席经济学家马克·赞迪(Mark Zandi)表示：“在像我们现在这样的充分就业经济中，减税将增加赤字……这将导致通货膨胀。我们不会在解决国家糟糕的财政状况方面取得任何进展，这是一个日益严重的严重问题。” 研究机构宾大沃顿预算模型估计，川普的计划将在未来十年内使美国赤字增加 5.8 万亿美元。与此同时，保守派智库税务基金会估计，他免除加班费联邦税的新计划将使美国在未来十年内再损失2270 亿美元的收入。通过关税几乎不可能弥补减税的成本。根据彼得森国际经济研究所高级研究员奥布斯特菲尔德和金伯利·克劳辛(Kimberly Clausing)的测算，通过对所有商品征收50%的关税，政府最多可以增加 7800 亿美元的额外收入。而“如果我们想用关税完全取代所得税，我们需要至少三分之二的关税。” “然后你必须记住，人们将开始用进口替代，然后就会遭到报复等等，”耶鲁大学预算实验室的泰德斯基(Tedeschi)说。“这根本没法算。你不可能把关税升到足够高。” 地震冲击彭博首席经济学家汤姆·奥利克 (Tom Orlik)建议人们要“真正认真地对待”川普在第二个任期内采取“极端”关税政策等激进措施的可能性。 “因为这将对美国经济造成巨大的冲击——对经济增长、通胀和美联储政策都产生地震般的巨大影响。” 他解释说，关税是一种进口税，旨在使国内商品相对有吸引力，同时为发行这些商品的政府筹集资金。然而，许多经济学家和战略家讨厌关税，因为它们会使所有商品都变得更加昂贵，同时损害经济增长。 “让我们想象一下川普上台征收60%关税的世界，”奥利克说。“有人能想到一家公司 —— 也许是一家在美国股票指数中占有相当大权重的公司，在60%的关税世界中无法运营吗？我能想到很多：苹果、英伟达、高通 —— 所有在美国股票指数中接近历史高点的大公司，在 60% 的关税世界中，基本上都无法运营他们的供应链。” 奥利克认为，川普的这一议程意味着他将摧毁美国经济和企业。参考资料 https://www.ft.com/content/f5f60203-176b-4fd8-baa1-03f27afa3482 https://www.wsj.com/economy/economists-say-inflation-would-be-worse-under-trump-than-biden-263bc900 https://www.theatlantic.com/politics/archive/2024/06/trump-plan-supercharge-inflation/678566/ https://www.businessinsider.com/election-trump-harris-economy-inflation-stock-market-volatility-risk-orlik-2024-10 来源：加美财经

加美财经2024-10-12

冲击7连涨！科创新材料ETF(588010)开盘涨停！沪硅产业、天岳先进涨停

业。铜：国内需求逐步回暖，海外新兴市场工业化提速，全球精铜长期需求空间打开，铜精矿紧缺持续发酵，原料端支撑渐显。锡：供应端佤邦锡矿复产难言乐观，资源稀缺性逐步凸显，需求端半导体持续回暖有望提振精锡需求。科创新材料ETF紧密跟踪上证科创板新材料指数，上证科创板新材料指数从科创板市场中选取50只市值较大的先进钢铁、先进有色金属、先进化工、先进无机非金属等基础材料以及关键战略材料等领域上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性新材料产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年9月30日，上证科创板新材料指数(000689)前十大权重股分别为沪硅产业(688126)、西部超导(688122)、凯赛生物(688065)、安集科技(688019)、天岳先进(688234)、容百科技(688005)、天奈科技(688116)、厦钨新能(688778)、聚和材料(688503)、金宏气体(688106)，前十大权重股合计占比52.98%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-10-08

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