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别为宁德时代、阳光电源、隆基绿能、中国核电、特变电工、三峡能源、华友钴业、通威股份、亿纬锂能、赣锋锂业，前十大权重股合计占比43.41%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

（如深山基站、远洋船舶）、高危环境（如核电站内部、爆炸物处理现场）、或人类难以到达区域（如大型管网内部）独立执行长期任务；大幅扩展作业范围，使机器人在广阔场景（如大型智慧农场、机场）突破往返固定充电桩的距离约束；提升生产效率并降低人力成本；以及在多机器人系统中实现自主协调充换电，为群体智能协同提供基础保障。 Walker S2的另一大创新是群脑网络2.0+Co-Agent智能体，这一系统不仅是一项“技术”，而是一个具备自进化能力的智能生产力系统。它解决了限制AI大规模落地的三大瓶颈：单体智能无法协同、预设程序无法泛化、孤岛系统无法进化。群脑网络2.0结合Co-Agent智能体构建的AI双循环协同范式，颠覆传统单体机器人范式，通过云端"超级大脑"与本地"本体智能"的配合形成分布式智能系统，使多台机器人成为共享智能的生产力单元。同时，其实现认知能力的飞跃，具备任务分解与规划能力（如指挥搬运智能体移障后由分拣智能体接力操作），并提升跨场景泛化能力，降低工厂、物流中心等复杂场景的部署门槛。此外，它还构建全局优化与闭环自学习机制，通过全群执行数据的持续反馈驱动AI模型进化，解决传统自动化"部署即落后"的缺陷。 Walker S2的突破性还体现在硬件软件强耦合特征之上。其拟人步态行走与精细操作能力、高强度轻量化设计，使人形机器人能够胜任更多复杂的工业任务，如精密装配、零部件加工等，进一步拓展了人形机器人在工业领域的应用范围，满足不同行业、不同场景下的多样化需求。同时，Walker S2是国内首个头部采用纯RGB双目视觉方案的人形机器人，这一方案使人形机器人能够更准确地感知周围环境，实现更精准的物体识别、定位和避障。优必选通过在统一的软硬件架构下过二者深度耦合正在重塑人形机器人的能力边界与应用范式。软件优化可快速适配硬件特性，硬件升级亦能同步激活算法潜力。此外，软硬协同的本质是构建统一能力底座，成熟后的软硬一体方案可大幅减少终端部署的调试成本。开发者无需从零理解机械设计，即可调用标准化API开发应用，吸引长尾开发者进入，这意味着中小企业无需专业团队即可快速启用。简而言之，优必选Walker S2通过自主换电、群体协同、硬软件强耦合等方面的创新突破，系统性攻克人形机器人商业落地的核心障碍，并在工业场景实现永不停机的高效生产力。这不仅重构了人形机器人能力边界，更以完整技术方案确立中国在该领域的全球领先地位。 03 资本市场“用脚投票”，参与史上“最大机器人”配售摩根士丹利最新研究表明，中国将在2025年下半年掀起“人形机器人热潮”，且此次浪潮与上半年存在本质差异——上半年属于行业认知普及期，主要表现为机器人供应链企业首次亮相资本市场、新概念标的持续扩容、投资者初步建立行业知识框架；而下半年则进入实质性的概念验证阶段。该机构在报告中明确断言：“中国即将爆发人形机器人应用浪潮”，并强调对中国市场在该领域的领先前景持乐观态度。摩根士丹利进一步预测，人形机器人技术将在今年下半年于中国市场“被广泛采用”，未来中国与美国等国家的技术代差将持续扩大。这种差距或将体现为：中国企业已在技术突破（如优必选Walker S2的拟人步态控制）和场景落地速度上建立优势，而曾被寄予厚望的特斯拉Optimus仍受困于工程化技术瓶颈。与此同时，资本市场已“用脚投票”，押注中国技术与商业化领跑者。就在近期，优必选完成了港股历史上最大规模的人形机器人上市公司股票配售，此次操作共配售3015.545万股，募集资金总额达24.1亿港元（约合3.15亿美元）。这一金额不仅超过该公司前四次配售融资总和，更打破港股市场“配售必大跌”的定律。特别值得注意的是，认购需求远超配售额度数倍，且配售股份主要由长线机构投资者承接，包括国家主权基金、重要产业资本、公募基金及保险资管等。这种现象在港股市场具有标志性意义：港股配售机制虽在功能上与A股“定向增发”类似，但市场反应截然不同。A股定增通常被视为利好，常触发股价连续涨停；而港股因配售执行节奏快（可T+1完成）、无锁定期强制要求，且普遍采用折让市价的发行方式，短期内会摊薄每股收益，导致投资者产生强烈厌恶情绪。历史数据显示，港股配售公告后股价跌幅往往远超基本面调整需求，主要源于对无锁定期股份立即抛售的恐慌及流动性虹吸效应。优必选此次配售打破常态，尤其是史上最大规模配售需消耗巨额承接资金，其股价不跌反涨的走势极为罕见。市场分析人士解读称，资金偏好反映对商业化领跑者的共识：“当行业仍处早期时，能验证可持续盈利模式的企业将收割流动性溢价。优必选在教育、工业场景的订单闭环，使其成为目前唯一可量化的投资标的。” 但优必选的想象空间或许更大。横向对比更能凸显其价值洼地。据悉，Figure AI正在洽谈以395亿美元估值（约合人民币2874亿元）进行15亿美元新一轮融资，而优必选当前市值仅为Figure AI估值的13%。花旗银行在最新研报中将优必选对标2010-2011年的特斯拉。当时特斯拉年交付量仅1500辆，市销率高达24-25倍，而根据花旗做出的2025年营收预期，目前优必选的市销率仅约为15倍。这无疑证明了优必选具备较大的价值重估空间。除了上涨空间差距外，优必选还应享有先行者溢价。7月28日，摩根大通发布研报，首次覆盖“人形机器人第一股”优必选并予以“增持”评级，目标价135港元。摩根大通研报指出，优必选作为人形机器人产业的先发企业，构建了深厚的客户基础，其中不乏比亚迪、富士康、吉利汽车、东风柳汽、北汽新能源等多家头部企业。通过这一系列合作，优必选已获得一定数量的确认订单，在人形机器人这一快速发展的产业中已成为领跑者。研报还预估，优必选的人形机器人业务在2025年至2027年间的营收年复合增长率有望达到260%，并将于2027年达到公司营收占比的60%，助力优必选于2027年实现约50亿元的年营收并实现盈亏平衡。 04 结语在此次WAIC大会上，有“AI教父”之称的杰弗里·辛顿在演讲中坦言：我们正创造比自己更聪明的AI，这就像在家里养一头老虎当宠物，指望“消除它”是不现实的。如何训练比人类更聪明的“好AI”，将是全人类的长期课题。很显然，面对这一长期课题，优必选如今已经用合同金额、交付数量、技术迭代和群体智能，把“人形机器人”行业带到来一个新的里程碑。尤其是工业场景率先跑通带来的可复制性、可扩张性和可信度，将是决定其在行业“百花齐放”中保持“一骑绝尘”核心驱动力。资本市场向来愿意用订单说话，用现金流投票。在AI+机器人的马拉松里，那些已经用订单合同把“故事”翻译成“真金白银”，率先冲过商业化终点线的，才能享受下一轮估值升维。（全文完）

格隆汇08-01 13:38

国家发改委：第四批690亿元国补10月下达，推动民营企业更多参与国家重大项目建设

推动民营企业更多参与国家重大项目建设，核电领域要更加开放，让民营企业参与其中。同时，国家发展改革委还将完善交通能源等领域的价格形成机制，提高投资回报水平。国家发改委：坚决制止新兴领域盲目跟风、一哄而上、一哄而起周陈表示，围绕纵深推进全国统一大市场建设，要更好统筹有效市场和有为政府，更好统筹做优增量和盘活存量。在盘活存量方面，重点推进重点行业产能治理。在新兴领域坚持鼓励创新、适度竞争；同时，坚决制止盲目跟风，坚决制止一哄而上、一哄而起形成一哄而散。传统领域将更加注重以创新驱动转型升级，防止出现低水平、同质化重复建设，加力破除“内卷式竞争”。此外，还要坚持适度超前、不能过度超前原则，建好用好基础设施，充分发挥多重效应。国家发改委：研究制定纵深推进全国统一大市场建设行动方案国家发展改革委体制改革综合司司长王任飞表示，全国统一大市场建设成效显著，1—4月份，全国省际贸易销售额占全部销售收入的比重为40.4%，较上年同期提高0.6个百分点。上半年全国跨省区交易电量同比增长了18.2%，占市场化交易电量的比例同比提高2.6个百分点。这些数据反映出市场的交易成本在降低、资源要素在更大范围内实现优化配置。下一步，国家发展改革委将发挥好牵头部门作用，研究制定纵深推进全国统一大市场建设行动方案。国家发改委：治理企业无序竞争扎实开展市场准入壁垒清理整治行动王任飞表示，围绕全国统一大市场建设，国家发改委将深化要素市场化配置改革，完善全国统一电力市场体系，培育全国一体化数据市场，协同推进统一开放的交通运输市场建设。同时，国家发改委将依法依规治理企业无序竞争，推进重点行业产能治理，规范招标投标，加强对中标结果的公平性审查，规范地方招商引资行为，加强招商引资信息披露，扎实开展市场准入壁垒清理整治行动。国家发改委：将加快推动一批标志性改革举措落地见效王任飞表示，为更好推动改革与发展的深度融合、高效联动，下一步，国家发展改革委将加快推动一批标志性改革举措落地见效。具体来看，王任飞介绍，要紧扣扩消费、稳经济深化改革，深挖潜力、提振消费；完善促进消费的政策体系，推动出台实施促进服务消费、首发经济、数字消费等举措，释放消费潜能；着力扩大有效投资，健全政府投资有效带动社会投资的体制机制，放大乘数效应。同时，以深化改革来塑造、引导预期，激发经营主体活力，增强国有企业核心竞争力，提升核心功能，研究促进民间投资发展的政策措施。总结核电领域引入民间资本经验，加大交通、能源、水利等领域向民间资本推介力度，促进民营经济发展壮大。国家发改委：将进一步明确政府招商引资鼓励、禁止行为依法依规整治企业无序竞争王任飞表示，国家发展改革委将加快推动一批标志性改革举措落地见效，紧扣破解经济运行中的突出矛盾来深化改革。针对当前一些行业领域出现内卷、无序竞争等问题，要努力将有效市场和有为政府结合得更好，发挥好两者优势；统一政府行为尺度，进一步明确招商引资鼓励和禁止的具体行为，治理和防范有碍统一市场和公平竞争的各种行为和做法，依法依规整治企业无序竞争，引导企业提升产品品质、优质优价，推动市场竞争秩序持续优化。国家发改委：持续完善全国统一电力市场体系进一步统一规则、破除壁垒王任飞表示。王任飞表示，建设全国统一电力市场，是深化电力体制改革的关键任务，也是构建新型电力系统的重要支撑。今年以来，全国统一电力市场体系建设取得一系列成就，电力资源在更大范围优化配置的市场机制实现突破，国网、南网建立跨电网经营区常态化交易机制，实现了联网电力交易的软联通；电力现货市场即将实现基本全覆盖，现货市场有助于实时反应和调节供需，这既是电力市场体系建设的关键环节，也是重点难点所在。目前全国已有25个省内市场均已开展现货交易，其中有6个省份已经实现正式运行。同时，统一的电力市场技术规则体系基本建立，目前已经形成以电力市场运行基本规则为基础，中长期现货普通交易规则为主干，市场注册、计量结算、信息披露为支撑的“1+6”规则体系。下一步，国家发展改革委还会根据市场的发展，不断丰富完善，持续完善全国统一电力市场体系，进一步统一规则，破除壁垒，拓展功能，扩大规模，为保证能源安全、低碳转型和经济增长提供更加有力的支持。

金融界08-01 11:18

央企现代能源ETF(561790)近2周新增规模、份额均居可比基金首位，相关部门全力确保迎峰度夏电力供需形势可控、在控

00)、国电南瑞(600406)、中国核电(601985)、三峡能源(600905)、中国铝业(601600)、国电电力(600795)、中国电建(601669)、中国神华(601088)、国投电力(600886)、中国石油(601857)，前十大权重股合计占比49.93%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）央企现代能源ETF(561790)，场外联接(博时中证国新央企现代能源ETF发起式联接A：021922；博时中证国新央企现代能源ETF发起式联接C：021923)。以上产品风险等级为：中（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-31 14:38

韩总统办公室：不会对美国大米牛肉进一步开放市场，“90%利润归美国”是指再投资

金将以股票、贷款和担保的形式向半导体、核电、二次电池和生物技术等战略领域提供担保，这将有助于支持有竞争力的韩国企业进入美国市场。金容范还强调，1000亿美元的美国能源进口是“可控的”。他说：“虽然可能会有一些调整，比如将部分从中东进口的能源转移到美国，但这仍在我们经济所需的正常能源进口量之内。” 对于美国商务部长霍华德·卢特尼克所说的“90%的利润将归美国所有”，金容范解释说，这是指“再投资概念”。他解释说，美国政府将负责项目交易采购和其他担保，确保利润继续在美国进行再投资，而不是立即兑现。金容范说：“我相信我们将能够表明我们的立场，以确保这一基金的管理方式不会损害我们的利益。”

金融界07-31 14:28

国都（天津）热力有限公司成立，注册资本558万人民币

造；特种设备销售；非电力家用器具销售；核电设备成套及工程技术研发；泵及真空设备销售；泵及真空设备制造；配电开关控制设备销售；配电开关控制设备研发；通用设备制造（不含特种设备制造）；配电开关控制设备制造；电气设备修理；城市公园管理；水质污染物监测及检测仪器仪表制造；水质污染物监测及检测仪器仪表销售；海洋水质与生态环境监测仪器设备销售；环境监测专用仪器仪表制造；环境监测专用仪器仪表销售；水污染治理；海洋环境监测与探测装备销售；地质勘查专用设备制造；地质勘查专用设备销售；海洋环境监测与探测装备制造；基础地质勘查；地质勘探和地震专用仪器销售；环境保护监测；地质勘探和地震专用仪器制造；环境卫生公共设施安装服务；森林公园管理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：发电业务、输电业务、供（配）电业务；特种设备安装改造修理；特种设备设计；特种设备制造；特种设备检验检测；民用核安全设备无损检验；民用核安全设备制造；民用核安全设备安装；民用核安全设备设计；第二类医疗器械生产。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）企业名称国都（天津）热力有限公司法定代表人赵连昆注册资本 558万人民币国标行业电力、热力、燃气及水生产和供应业>电力、热力生产和供应业>电力生产地址天津市西青区精武镇慧明道13号久泰科技园6号楼B座302 企业类型有限责任公司(法人独资) 营业期限 2025-7-30至无固定期限登记机关天津市西青区市场监督管理局

金融界07-31 12:18

【TradingKey财经早餐】鲍威尔鹰派表态重挫9月降息前景！美GDP强劲，标指收黑，财报向好提振微软Meta盘后狂飙

国回应称，其中2000亿美元用于晶片、核电和生物技术。美联储按兵不动：美联储7月会议如市场预期维持基准利率4.25%至4.50%区间不变，仅沃勒和鲍曼主张降息25bp，内部分歧创1993年以来最大。与6月会议相比，本次会议声明删除“经济不确定性已减弱”说法，重申不确定性仍偏高，经济活动稳健扩张改成上半年经济增长温和，透露一定的鸽派信号。鲍威尔鹰派发言：美联储主席鲍威尔在新闻发布会未就9月降息提供明确指引，现在就断言9月降息为时过早；声明中经济增速的放缓主要反映了消费者支出的减速，但并没有看到就业市场走弱迹象；委员会的整体看法是，当前经济表现并不像是被紧缩政策不适当地抑制；关税传导效应比预期慢，判断关税对通胀的影响尚早。美国经济数据强劲：剔除通胀因素后，得益于进口大幅下降和消费者支出保持韧性，二季度美国GDP年化增速为3%，扭转一季度的萎缩（-0.5%），高于预期的2.6%。同日公布的美国7月ADP就业人数增加10.4万，预期7.6万。美财政部季度再融资：美财政部周三宣布，将季度再融资规模定于1250美元，符合预期，并小幅增加通胀保护国债的销售，预计未来几个季度债券发行保持稳定。短债比重上升，暗示中长期发行规模不变至2026年。 Meta财报大超预期：Facebook母公司Meta盘后公布，二季度营收475.2亿美元，预期448.3亿美元；每股盈利7.14美元，预期5.89美元。其中，广告营收465亿美元，预期440.7亿美元。 Meta预计三季度营收预期区间475亿-505亿美元，中值高于预期的462亿美元；上调全年资本支出区间为660亿美元-720亿美元，此前下限为640亿美元。微软云业务强劲增长：微软2025财年Q4财报（自然季Q2）显示，该公司营收年增18%至764.4亿美元，预期738.9亿美元，增速快于一季度的13%；每股盈利年增24%至3.65美元，预期3.37美元。云业务增长39%，创2022年底以来的两年半最高单季增速；2025财年Azure收入超750亿美元，增长34%，贡献了全年27%的营收。原文链接

TradingKey07-31 11:08

沪深300电力指数报2641.79点，前十大权重包含华电国际等

分别为：长江电力（48.75%）、中国核电（10.58%）、三峡能源（8.68%）、国电电力（5.72%）、国投电力（5.28%）、华能国际（4.3%）、川投能源（4.29%）、中国广核（4.08%）、浙能电力（2.91%）、华电国际（2.72%）。从沪深300电力指数持仓的市场板块来看，上海证券交易所占比95.56%、深圳证券交易所占比4.44%。从沪深300电力指数持仓样本的行业来看，水电占比60.65%、火电占比15.65%、核电占比14.66%、风电占比9.04%。资料显示，指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。遇临时调整时，当沪深300指数调整样本时，沪深300行业指数样本随之进行相应调整。在样本公司有特殊事件发生，导致其行业归属发生变更时，将对沪深300行业指数样本进行相应调整。当样本退市时，将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理。

金融界07-30 15:28

7月29日上证50_上涨0.37%，板块个股药明康德、寒武纪U涨幅居前

4%）、邮储银行（-0.36%）、中国核电（-0.22%）序代码股票名称现价涨跌幅主力资金净额主力资金净占比 1 603259 药明康德 98.69 7.72 -10102.69万 -1.12 2 688256 寒武纪-U 710.78 4.68 -4187.36万 -0.52 3 600760 中航沈飞 66.14 3.38 3.34亿 9.85 4 688012 中微公司 206.39 3.16 -8915.19万 -3.99 5 600276 恒瑞医药 63.8 2.84 -33168.56万 -3.09 6 688041 海光信息 143.0 2.19 1.56亿 3.90 7 601857 中国石油 8.72 1.87 -3690.14万 -2.60 8 601225 陕西煤业 20.64 1.67 5522.43万 6.56 9 601211 国泰海通 21.1 1.49 5478.85万 1.56 10 601728 中国电信 7.39 1.23 1.26亿 9.92 11 688008 澜起科技 87.0 1.2 -1000.63万 -0.37 12 600031 三一重工 20.2 1.15 1.52亿 7.96 13 601600 中国铝业 7.71 1.05 -4630.04万 -4.80 14 603993 洛阳钼业 9.25 0.98 -12620.00万 -9.46 15 601012 隆基绿能 16.56 0.91 8527.66万 6.62 16 688111 金山办公 303.12 0.53 -9952.47万 -7.38 17 600150 中国船舶 35.02 0.34 5208.00万 3.92 18 600028 中国石化 5.9 0.34 1897.40万 3.21 19 600050 中国联通 5.44 0.18 1385.23万 1.11 20 601088 中国神华 37.82 0.05 -3056.56万 -4.52 板块跌幅居前的股票包括：中国太保（-1.82%）、中国人寿（-1.64%）、交通银行（-1.17%）、兴业银行（-1.09%）、紫金矿业（-1.06%）、万华化学（-1.02%）、中国平安（-1.0%）、海尔智家（-0.94%）、赛力斯（-0.84%）、保利发展（-0.82%）、农业银行（-0.81%）、工商银行（-0.8%）、伊利股份（-0.76%）、京沪高铁（-0.73%）、中国银行（-0.72%）、招商银行（-0.68%）、中国中车（-0.53%）、中远海控（-0.44%）、邮储银行（-0.36%）、中国核电（-0.22%）

金融界07-29 17:59

7月29日上证50_概念上涨0.37%，板块个股药明康德、寒武纪U涨幅居前

4%）、邮储银行（-0.36%）、中国核电（-0.22%）

金融界07-29 17:59

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