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马斯克背叛理想
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将是最强劲的竞争对手，因为他们的电力比美国多得多，而且在硬件建设方面实力超强。” 对于这件事，绝大多数人都是盛赞。老马不愧是人类之光，就是有格局，言而有信，说开源就开源…… 但你仔细琢磨下，这件事是不是还可以翻译成一句大白话。爷现在阔了，以前的那些旧破烂儿用不上了，送你们啦。这味儿就变了…… 01 变质的承诺早在去年，Gork-2刚发布的时候，马斯克就曾承诺：每次创建新版本，都将开源前一个版本的Gork。 Gork-1随即开源。而当Gork-3发布后，Gork-2却没有开源，直至如今Gork-4都发布了，还是没有。明显有些食言的意味。即便现在虽迟但到，Gork-2终于开源，Gork-3也将于半年后开源。看上去是兑现了承诺。但细细琢磨，这份承诺，似乎已经变质。时间过去了一年多，AI领域日新月异，大多数人可能早已忘记Gork 2到底是个什么水平。 Gork 2系列刚发布时，在阅读理解、编程尤其是视觉相关任务上，都是业界最先进的。性能比肩当时的GPT-4o。在Artificial Analysis平台上，其最新的12月版本，智能指数为28。当时这是相当优秀的水平，但现在，已经落后于平均线。这一点，对比Gork 2与Gork 1的模型架构和配置参数，也可以得出结论。两者可以说几乎是一样的。包括隐含层特征维度（8192）和层数（64），且都是8专家的MoE，每个token的激活专家为2。区别在于，Gork 1的FFN放大因子为8，Gork 2只有4。 Gork 1的参数量为314B，Gork 2只有约268B。总而言之，以现在的眼光看，Gork-2连第二梯队都排不上，已经是个老得没法用的模型。它开源还是不开源，对市场格局其实没有多大影响。尤其是，开源协议还变了。不同于Gork 1的可商用Apache 2.0，Gork 2的开源，更新了更严苛的社区许可证协议。首先，年收入大于100万美元的企业和个人，不得将模型用于商业用途。其次，不得将模型用于改进其它模型。最重要的是，使用模型必须标注“Powered by xAI”。客观来说，这根本算不上开源，最多是一种带有限制的“开放”。那么问题就来了，性能如此落后，又带有诸多限制的开源模型，能吸引多少人去使用呢？大概率是开源了个寂寞，根本不会有多少有效用户。 xAI几代模型训练量对比不完全开源，等于完全不开源。所以，马斯克的这波操作看似豪爽，实则只是又一次玩弄舆论的营销手段，形式远大于内容。等到Gork 3乃至Gork 4开源时，大概率还是类似的操作。他还可以这么玩儿两次！风头也出了，也毫无损失。有人可能觉得，这是人之常情，无可厚非。别人花了大量资金烧出来的成果，凭什么无条件开源，自己没有半点好处、却可能养肥潜在的竞争对手？在商言商，这当然是没问题的。但不符合发展的安全路线。马斯克可是早就立过flag的，如今却被自己亲手破坏了。 02 最初的理想这一轮的基于人脑神经网络的大模型时代，从一开始就有马斯克的身影。而从一开始，最前沿的那一批人，就是泾渭分明的两派。早在DeepMind正式加入谷歌之前，双方就产生了冲突。马斯克认为，AI越强大对人类的威胁越大，必须建立防火墙机制，避免作茧自缚的下场。跟他打擂台的是谷歌创始人之一拉里·佩奇，认为这完全是杞人忧天，即便AI的真的能超越人类，那也是进化的正常现象，有什么关系？马斯克：你不对劲，人都没了我们发展AI干毛？佩奇：你太狭隘了，束手束脚怎么做大做强？人类最终会与AI融为一体，进化成更高级的生命体。两人你说我是“物种主义者”，我说你是“人类叛徒”……口水战持续了很久。谁是谁非暂且不说，正主DeepMind却做出了选择——2013年正式被谷歌收购。在这轮争锋中，毫无疑问是马斯克败了。 …… 时间辗转来到2015年，在帕洛阿尔托的一场晚宴上，大佬马斯克与初出茅庐山姆·奥特曼讨论了一个深刻的问题：由大公司控制的少量AI系统更安全，还是大量独立系统更安全？两人一致认为，后者更好。为什么？简单来说就是提高容错率。只要有大量彼此竞争的AI相互制衡，就算少部分AI“变质”脱离掌控，其他大量的独立系统也会联合剿灭它。这就是马斯克心中AI最安全的发展路径：防止人类滥用AI的最佳防火墙，就是让尽可能多的AI彼此竞争。聊得投机，两人决定创办一家非营利性AI研究工作室，命名为OpenAI。顾名思义，就是开放、开源AI。最终目标，是打造一款类似Linux的开源人工智能系统，不受任何企业和个人控制。 2016-2020年，马斯克共给OpenAI捐赠了4400万美元。不仅给团队在旧金山租了最早的办公室，还动用人脉招揽人才，从谷歌挖来了首席科学家伊利亚·苏茨克维。马斯克说，若不是自己的投入，OpenAI永远都不会起步。但很可惜，历史再度重演。双方都有自己的小九九。马斯克这边，着手创建了一系列相关公司和研究项目。比较知名的，脑机接口公司Neuralink，人形机器人Optimus，模拟人类大脑的超级计算机Dojo，以及xAI…… 从一开始，马斯克就有把所有公司和项目合并到一起的想法。包括OpenAI。我出钱你出力，说不定能大力出奇迹。但OpenAI这边，似乎并不认为自己是马斯克麾下的一员。早在2017年，奥特曼就成立了一个能够筹集股权基金的营利性部门。 OpenAI实际上成了一家初创企业，而不是单纯的研究团队。你投资我欢迎，但想当我爸爸……得加钱。可能是不想加钱，更可能是价谈崩了……2018年，马斯克从 OpenAI 挖走深度学习和计算机视觉专家安德烈·卡帕斯，领导特斯拉的AI项目。双方再度决裂。之后的故事，所有人都知道了。 2018年-2019年，GPT-2、GPT-3先后相继面世。2020年，微软正式成为OpenAI的金主。紧接着，ChatGPT面市，引爆全球投资热潮。而马斯克的AI项目，在这几年并没有什么爆点。总而言之，在这轮争锋中，马斯克又失败了。可能是愤恨对方背弃初衷，更可能是恼羞成怒…… 2023年以后，马斯克一直是全球反OpenAI联盟的先锋大将。多次批评OpenAI“背离使命”、“忘记初衷”，背叛了“open”的使命，沦为微软的赚钱工具。 2024年3月，曾用共计46页、1.4万字的超长诉状，将山姆·奥特曼、格雷格·布洛克曼告上法庭：东郭先生马斯克，遇到了披着羊皮的奥特曼。几千万美元，没了；人类的危机，更重了。根据初始协议，他要求：OpenAI 必须向公众开放其代码，而不是为了私人利益将其封锁。 03 尾声现在回过头来看。至少在AI领域，马斯克经历过一次又一次失败。当他作为失败者时，总会以“人类的前途”为由，怒斥不肯开源的先发巨头。可当最新的Gork大模型成为地表最强，他自己也成为了先发者…… 当他作为成功者时，虽然不好食言而肥、直接否定过去的自己，但开源的形式远大过实际。他也不肯真的开源了。从这一点就能看出，马斯克绝对不是舆论中的理想主义者、“人类之光”，只是一个精心包装的商人而已。嘴上全是大义，其实还是生意。当然，在商言商，这也没什么值得惊讶的。闭源才能建立一个真正的AI巨头，开源再厉害也只是一个服务商。也许他的真实想法，从始至终，都只是想让对手放慢脚步，给自己追上的时间。包括全世界所有意图分一杯羹的公司，之所以曾对OpenAI口诛笔伐，大概率也都抱着类似想法，绝不是真的担忧人类的未来。 …… 前面说过，马斯克曾宣传，防止AI失控的最佳防火墙就是：保持充分竞争。但现在的事实是，连他自己都无法朝这一方向努力，其他巨头更不可能。防火墙就在那，但没人愿意用。（全文完）
格隆汇08-24 20:35
洲明科技：8月21日召开业绩说明会，广州泽恩投资、上海合道资产管理有限公司等多家机构参与
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高附加值服务，进一步巩固自身优势。问：美国关税是否对公司造成较大影响答：目前，美国关税政策对公司业务的影响相对有限。主要得益于以下四个方面（1）公司在全球的销售网络布局相对均衡，除美国，公司在欧洲和亚非拉地区等地均有销售布局全球均衡布局可以分散单一地区政策变化带来的风险。（2）公司前期收购的美国本土LED企业Trans-Lux可实现部分本土化生产和分销，有效覆盖了部分美国市场订单。（3）公司作为 LED行业龙头，具有一定品牌溢价。（4）公司通过技术创新和产品升级，进一步巩固技术优势，提高产品的附加值，增强议价能力。会议沟通过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况。洲明科技（300232）主营业务：智慧显示、智能照明、光显解决方案和创新业务。洲明科技2025年中报显示，公司主营收入36.58亿元，同比上升7.38%；归母净利润1.21亿元，同比上升20.61%；扣非净利润1.42亿元，同比上升71.46%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入20.81亿元，同比上升8.74%；单季度归母净利润6657.19万元，同比下降17.84%；单季度扣非净利润6786.4万元，同比下降8.26%；负债率56.94%，投资收益-3022.02万元，财务费用-8845.41万元，毛利率28.32%。该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；过去90天内机构目标均价为9.26。以下是详细的盈利预测信息：以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星08-24 20:34
特朗普“锁喉”全球贸易，多国邮政停发美国包裹！
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利、瑞典、挪威等全球多国纷纷宣布暂停向美国寄送包裹。因美国当局尚未明确说明如何征收关税以及如何提交所需数据，全球邮政运输业正经历前所未有地大冲击。多国宣布暂停距离特朗普暂停小包裹关税豁免大限，仅剩下几日。 8月29日起，美国将暂停对价值800美元及以下的进口包裹给予免税待遇。目前，从欧洲蔓延开来的全球多个国家的邮政机构已经采取暂停措施。当地时间8月22日，法国邮政集团宣布，集团自8月25日起将暂停向美国寄送包裹，价值低于100欧元的私人礼品包裹除外。意大利邮政公司表示，公司于8月23日起正式暂停向美国寄送包裹，但可以继续接收发往美国的不含货物的邮件。瑞典北欧邮政公司称，由于适应美国最新关税政策的时间很短，公司将暂时停止向美国发送包裹。挪威邮政集团也指出，美国海关部门尚未澄清最新政策的细节，也未给出系统解决方案，欧洲多个邮政公司正要求美方解释政策细节。捷克邮政自8月21日起开始暂停美国货物运输，直至另行通知。比利时邮政集团称，8月22日起暂停措施目前涉及包含货物的包裹，暂不影响信件。奥地利邮政也将自8月25日起不再接收发往美国的包裹，理由是美国海关规则发生变化。西班牙邮政宣布，自8月25日起暂时停止受理寄往美国及波多黎各、申报价值不超过800美元的低价值包裹。无商业价值的信函以及书籍或价值不超过100美元的礼品仍可寄递。根据欧美最新贸易协议，与大多数欧盟输美产品一样，从欧盟寄往美国的包裹将被征收15%的关税。亚洲方面，印度、新加坡、韩国、日本也将暂停了对美国的邮寄包裹服务。当地时间8月23日，印度宣布自8月25日起暂停寄往美国的包裹服务，价值不超过100美元的信件、文件和礼品除外。新加坡、韩国邮政公司也将停止接收寄往美国的航空包裹和部分快件服务。日本当局也给客户警示，可能出现包裹延误或被退回的情况。对谁影响最大？特朗普暂停小包裹免税，全球贸易规则将迎巨变。根据规定，从8月29日起的六个月内，邮政渠道寄送的包裹将按原产国征收每件80至200美元不等的固定税额，快递包裹则直接按申报价值征税。过渡期结束后，所有渠道将统一按从价税方式征收关税。美国海关数据显示，从2015年到2023年，美国小额免税包裹数量从1.34亿件暴增至超过13.6亿件，日均入境数量超过400万件。其中，超过60%来自中国。另据野村估计，2024年中国对美小额包裹出口总值为460亿美元。随着物流中断、成本上升、利润空间被压缩，这也意味着全球跨境电商产业链将被迫重新调整。与此同时，美国人消费成本压力加剧。研究显示，完全取消免税政策将导致美国消费者每年增加110亿至130亿美元成本；部分商品价格可能上涨10%-30%，甚至翻倍。
格隆汇08-24 19:35
许浩：8.24黄金打破震荡僵局，下周黄金行情走势分析
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整政策，美联储对降息持开放态度。他指出美国经济在高关税与收紧移民政策背景下仍展现韧性，但劳动力市场与经济增长已出现显著放缓。尽管通胀仍受关注，但就业市场风险上升可能使美联储在9月降息，且在政策维持紧缩的背景下，经济前景及风险变化或需调整政策立场。　　　　周五晚间美元在鲍威尔讲话后几乎抹去本周全部跌幅。黄金暴涨最高触及3378一线，本质上是降息预期升温、经济风险加剧、美元走弱三重因素共振的结果。美元兑日元原本录得上涨，但杰克逊霍尔也使其扭转了局面。鲍威尔周五晚上十点在杰克逊霍尔的讲话，改变甚至扭转了多个交易品种在此前一周内的走势和格局。美元指数周初录得上涨，原有望摆脱此前两周的疲软表现，主要因为美国8月PMI超预期上行，初请失业金人数增幅创八周新高，且多位官员放风打压降息预期。但是，鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话让美元几乎抹去周内全部涨幅，因他表示风险平衡变化可能要求调整政策立场，交易员解读为释放9月降息信号。　　　　从当前行情来看，当前黄金价格在日线级别上呈现出震荡上行的态势。均线系统方面，5日均线和10日均线逐渐形成金叉，且黄金价格站稳在短期均线上方，这为短期多头提供了一定的支撑。若下周黄金价格能够继续站稳在短期均线上方，并成功突破近期的阻力位3380-3400美元/盎司区间，那么将有望打开进一步上涨的空间，短期目标可能看向3400-50美元/盎司。若下周MACD指标能够形成金叉，将进一步确认黄金价格的上涨趋势。许浩在线z1156729226指导已经公布在朋友圈，每天会在指导微信上给出亚盘、欧盘、美盘行情分析和操作方向，准确率百分之九十以上，全是免费。目前对黄金白银（纸黄金 /白银、黄金/白银t d）投资感兴趣、资金遭到严重缩水，收益不理想的朋友,仓位上有套着单的朋友，都可以找许浩/(微信：z1156729226)聊聊。　　　　拿捏不住行情的我朋有圈里每天都会更新实时指导策略，需要考察的可以先添加许浩自行了解，再做决定。非本人实盘客户本人提供方向和大的预期且不收费！认可老师实力就跟着操作，觉得帮不了你就继续考察，若有疑问可以一起交流。没有尔虞我诈，只有一颗真诚的心；没有百分百的准确，只有稳定的盈利；不做马后炮，让每一个盈利都真切并真实的让你感受并为之受益！
许浩论金08-24 19:00
盛文兵：8.24黄金分析，操作建议，黄金解套，现价喊单
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表示，由于通胀风险上升及经济成长放缓，美国货币政策可能需要调整。市场对9月降息25个基点的机率已从讲话前的75%提升至85%。　　　　这使得国际金价大幅攀升：现货黄金上涨0.99%，报收于3371.86美元/盎司；COMEX黄金期货上涨1.05%，报收于3417.00美元/盎司。　　　　国内金价也随之上涨：上海黄金T D价格收盘上涨0.8%，报777.5元/克；沪金期货主力合约上涨0.71%，报783.00元/克。　　　　技术面分析　　　　从技术面来看，黄金近期处于关键突破态势：　　　　· 支撑位：3330-3300美元/盎司区域（关键支撑在3270-3248美元/盎司区域）　　　　· 阻力位：3350-3375美元/盎司区域（关键阻力在3400美元/盎司关口）　　　　· 今日金价已经突破了3370美元的前期阻力位，这可能为进一步上涨打开空间　　　　下周操作建议　　　　1. 趋势判断　　　　利好因素：　　　　· 美联储降息预期升温，低利率环境增加黄金吸引力　　　　· 美元走弱，美元指数跌破98下方，使得其他货币持有者购买黄金更便宜　　　　风险因素：　　　　· 黄金在3400美元/盎司上方存在较强阻力，此前已四次冲击该关口失败　　　　· 美国核心通胀问题未完全解决，若美联储未来淡化降息预期，可能打压金价　　　　· 特朗普政府贸易政策（如拟议的钢铁与芯片关税）增添了市场不确定性　　　　2. 具体操作策略　　　　· 短期交易者：　　　　· 可在金价回落至3350-3360美元区域时考虑分批买入，止损设在3330美元下方　　　　· 上行目标首先看3400美元整数关口，突破后可继续持有　　　　· 若跌破3300美元关键支撑，应及时止损并反向操作　　　　· 中长期投资者：　　　　· 可考虑在3300-3350美元区间逢低分批建仓　　　　· 将仓位控制在合理水平，避免过度杠杆操作　　　　· 关注美联储9月议息会议和非农数据等重要经济事件　　　　下周关注重点　　　　1. 经济数据：重点关注即将公布的8月份美国非农就业数据和CPI数据，这些将影响美联储降息预期。　　　　2. 政策信号：密切关注美联储官员讲话，特别是关于9月会议政策的更多线索。　　　　3. 地缘政治：跟踪俄乌冲突和中东局势发展，任何升级都可能提振黄金避险需求。　　　　4. 美元走势：美元指数走势仍将是影响金价的关键因素。　　　　总结　　　　黄金在鲍威尔鸽派言论推动下成功突破关键阻力位，技术面和基本面短期偏向多头。但投资者需要关注3400美元关口的突破情况，这是决定金价能否进一步上涨的关键。　　　　操作上建议逢低分批布局，避免追高，严格设置止损点位以控制风险。市场即将迎来多项重要经济数据，可能引发金价波动加剧，投资者需要保持警惕并根据市场变化及时调整策略。　　　　免责声明：以上分析仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，投资者应根据自身情况独立做出投资决策。　　　　【团队福利】　　　　当你的能力还驾驭不了你的目标时，那就应该沉下来历练，只有通过学习、交易、总结，你才会明白，其实自己真的不是不被市场接纳，只是以前不愿意改变而已。目前本团队福利限时发放，添加文兵，加入实盘指导，即可赠送价值6888元的独家现货投资学习基础资料及视频教学; 　　　　如果你没有好的操作计划，可以咨询本人文兵(微亻言：MACD3100；钉钉号：MACD1828)申请现价喊单群体验名额，现价喊单群内全是免费，准确率百分之八十五。群内(亚、欧、美盘)的实时行情推送以及(本人一对一私下)现价单，欢迎大家考察(进场有理有据、公开公明，可考察); 　　　　【投资有风险，入市需谨慎，建议仅供参考;本文文兵原创，用心写好每一篇分析，传递有价值的投资理念。如有雷同纯属抄袭，读者请擦亮眼甄别，尊重原创！】　　　　没有不成功的投资，只有不成功的操作。对现货投资有兴趣却无从下手或者已经在接触却并不理想的朋友，欢迎添加：MACD3100，或扫描图片二维码添加钉钉获得最新资讯；　　　　(以上文章由文兵指导原创，转载请注明出处。文兵指导温馨提示，投资有风险，入市需谨慎。以上仅代表文兵指导个人观点，不作操作依据，据此操作风险自担）
文兵指导08-24 18:58
亿纬锂能：8月21日接受机构调研，投资者参与
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受到影响。即使考虑关税影响，储能电池在美国还是有非常明确的应用场景及需求。OBBB 法案落地后，美国市场依然有新增的客户需求，客户对于2026-2027年的需求比较明确。问题十二2025上半年公司减值计提的情况？公司上半年计提了 2个亿左右的减值，其中单项计提的金额主要是针对合众汽车，约 1.5亿应收账款全额计提了。问题十三公司上半年股权激励的费用是多少？下半年预计还会产生多大的费用？公司上半年股权激励税前的费用大概 5.7亿，对利润影响大概有4.9亿。下半年预计略低一些，大概 4亿费用。亿纬锂能（300014）主营业务：消费电池(包括锂原电池、小型锂离子电池、圆柱电池)、动力电池(包括新能源汽车电池及其电池系统)和储能电池的研发、生产和销售。亿纬锂能2025年中报显示，公司主营收入281.7亿元，同比上升30.06%；归母净利润16.05亿元，同比下降24.9%；扣非净利润11.57亿元，同比下降22.82%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入153.73亿元，同比上升24.56%；单季度归母净利润5.04亿元，同比下降52.96%；单季度扣非净利润3.39亿元，同比下降57.48%；负债率62.57%，投资收益3.25亿元，财务费用3.95亿元，毛利率17.33%。该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级9家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为51.57。以下是详细的盈利预测信息：以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星08-24 18:05
盛文兵：8.24黄金下周最新行情解析及操作策略附解套！
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表示，由于通胀风险上升及经济成长放缓，美国货币政策可能需要调整。市场对9月降息25个基点的机率已从讲话前的75%提升至85%。　　　　这使得国际金价大幅攀升：现货黄金上涨0.99%，报收于3371.86美元/盎司；COMEX黄金期货上涨1.05%，报收于3417.00美元/盎司。　　　　国内金价也随之上涨：上海黄金T D价格收盘上涨0.8%，报777.5元/克；沪金期货主力合约上涨0.71%，报783.00元/克。　　　　技术面分析　　　　从技术面来看，黄金近期处于关键突破态势：　　　　· 支撑位：3330-3300美元/盎司区域（关键支撑在3270-3248美元/盎司区域）　　　　· 阻力位：3350-3375美元/盎司区域（关键阻力在3400美元/盎司关口）　　　　· 今日金价已经突破了3370美元的前期阻力位，这可能为进一步上涨打开空间　　　　下周操作建议　　　　1. 趋势判断　　　　利好因素：　　　　· 美联储降息预期升温，低利率环境增加黄金吸引力　　　　· 美元走弱，美元指数跌破98下方，使得其他货币持有者购买黄金更便宜　　　　风险因素：　　　　· 黄金在3400美元/盎司上方存在较强阻力，此前已四次冲击该关口失败　　　　· 美国核心通胀问题未完全解决，若美联储未来淡化降息预期，可能打压金价　　　　· 特朗普政府贸易政策（如拟议的钢铁与芯片关税）增添了市场不确定性　　　　2. 具体操作策略　　　　· 短期交易者：　　　　· 可在金价回落至3350-3360美元区域时考虑分批买入，止损设在3330美元下方　　　　· 上行目标首先看3400美元整数关口，突破后可继续持有　　　　· 若跌破3300美元关键支撑，应及时止损并反向操作　　　　· 中长期投资者：　　　　· 可考虑在3300-3350美元区间逢低分批建仓　　　　· 将仓位控制在合理水平，避免过度杠杆操作　　　　· 关注美联储9月议息会议和非农数据等重要经济事件　　　　下周关注重点　　　　1. 经济数据：重点关注即将公布的8月份美国非农就业数据和CPI数据，这些将影响美联储降息预期。　　　　2. 政策信号：密切关注美联储官员讲话，特别是关于9月会议政策的更多线索。　　　　3. 地缘政治：跟踪俄乌冲突和中东局势发展，任何升级都可能提振黄金避险需求。　　　　4. 美元走势：美元指数走势仍将是影响金价的关键因素。　　　　总结　　　　黄金在鲍威尔鸽派言论推动下成功突破关键阻力位，技术面和基本面短期偏向多头。但投资者需要关注3400美元关口的突破情况，这是决定金价能否进一步上涨的关键。　　　　操作上建议逢低分批布局，避免追高，严格设置止损点位以控制风险。市场即将迎来多项重要经济数据，可能引发金价波动加剧，投资者需要保持警惕并根据市场变化及时调整策略。　　　　免责声明：以上分析仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，投资者应根据自身情况独立做出投资决策。　　　　【团队福利】　　　　当你的能力还驾驭不了你的目标时，那就应该沉下来历练，只有通过学习、交易、总结，你才会明白，其实自己真的不是不被市场接纳，只是以前不愿意改变而已。目前本团队福利限时发放，添加文兵，加入实盘指导，即可赠送价值6888元的独家现货投资学习基础资料及视频教学; 　　　　如果你没有好的操作计划，可以咨询本人文兵(微亻言：MACD3100；钉钉号：MACD1828)申请现价喊单群体验名额，现价喊单群内全是免费，准确率百分之八十五。群内(亚、欧、美盘)的实时行情推送以及(本人一对一私下)现价单，欢迎大家考察(进场有理有据、公开公明，可考察); 　　　　【投资有风险，入市需谨慎，建议仅供参考;本文文兵原创，用心写好每一篇分析，传递有价值的投资理念。如有雷同纯属抄袭，读者请擦亮眼甄别，尊重原创！】　　　　没有不成功的投资，只有不成功的操作。对现货投资有兴趣却无从下手或者已经在接触却并不理想的朋友，欢迎添加：MACD3100，或扫描图片二维码添加钉钉获得最新资讯；　　　　(以上文章由文兵指导原创，转载请注明出处。文兵指导温馨提示，投资有风险，入市需谨慎。以上仅代表文兵指导个人观点，不作操作依据，据此操作风险自担）
文兵指导08-24 17:56
盛文兵：8.24下周黄金如何看待？黄金走势分析！
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表示，由于通胀风险上升及经济成长放缓，美国货币政策可能需要调整。市场对9月降息25个基点的机率已从讲话前的75%提升至85%。　　　　这使得国际金价大幅攀升：现货黄金上涨0.99%，报收于3371.86美元/盎司；COMEX黄金期货上涨1.05%，报收于3417.00美元/盎司。　　　　国内金价也随之上涨：上海黄金T D价格收盘上涨0.8%，报777.5元/克；沪金期货主力合约上涨0.71%，报783.00元/克。　　　　技术面分析　　　　从技术面来看，黄金近期处于关键突破态势：　　　　· 支撑位：3330-3300美元/盎司区域（关键支撑在3270-3248美元/盎司区域）　　　　· 阻力位：3350-3375美元/盎司区域（关键阻力在3400美元/盎司关口）　　　　· 今日金价已经突破了3370美元的前期阻力位，这可能为进一步上涨打开空间　　　　下周操作建议　　　　1. 趋势判断　　　　利好因素：　　　　· 美联储降息预期升温，低利率环境增加黄金吸引力　　　　· 美元走弱，美元指数跌破98下方，使得其他货币持有者购买黄金更便宜　　　　风险因素：　　　　· 黄金在3400美元/盎司上方存在较强阻力，此前已四次冲击该关口失败　　　　· 美国核心通胀问题未完全解决，若美联储未来淡化降息预期，可能打压金价　　　　· 特朗普政府贸易政策（如拟议的钢铁与芯片关税）增添了市场不确定性　　　　2. 具体操作策略　　　　· 短期交易者：　　　　· 可在金价回落至3350-3360美元区域时考虑分批买入，止损设在3330美元下方　　　　· 上行目标首先看3400美元整数关口，突破后可继续持有　　　　· 若跌破3300美元关键支撑，应及时止损并反向操作　　　　· 中长期投资者：　　　　· 可考虑在3300-3350美元区间逢低分批建仓　　　　· 将仓位控制在合理水平，避免过度杠杆操作　　　　· 关注美联储9月议息会议和非农数据等重要经济事件　　　　下周关注重点　　　　1. 经济数据：重点关注即将公布的8月份美国非农就业数据和CPI数据，这些将影响美联储降息预期。　　　　2. 政策信号：密切关注美联储官员讲话，特别是关于9月会议政策的更多线索。　　　　3. 地缘政治：跟踪俄乌冲突和中东局势发展，任何升级都可能提振黄金避险需求。　　　　4. 美元走势：美元指数走势仍将是影响金价的关键因素。　　　　总结　　　　黄金在鲍威尔鸽派言论推动下成功突破关键阻力位，技术面和基本面短期偏向多头。但投资者需要关注3400美元关口的突破情况，这是决定金价能否进一步上涨的关键。　　　　操作上建议逢低分批布局，避免追高，严格设置止损点位以控制风险。市场即将迎来多项重要经济数据，可能引发金价波动加剧，投资者需要保持警惕并根据市场变化及时调整策略。　　　　免责声明：以上分析仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，投资者应根据自身情况独立做出投资决策。　　　　【团队福利】　　　　当你的能力还驾驭不了你的目标时，那就应该沉下来历练，只有通过学习、交易、总结，你才会明白，其实自己真的不是不被市场接纳，只是以前不愿意改变而已。目前本团队福利限时发放，添加文兵，加入实盘指导，即可赠送价值6888元的独家现货投资学习基础资料及视频教学; 　　　　如果你没有好的操作计划，可以咨询本人文兵(微亻言：MACD3100；钉钉号：MACD1828)申请现价喊单群体验名额，现价喊单群内全是免费，准确率百分之八十五。群内(亚、欧、美盘)的实时行情推送以及(本人一对一私下)现价单，欢迎大家考察(进场有理有据、公开公明，可考察); 　　　　【投资有风险，入市需谨慎，建议仅供参考;本文文兵原创，用心写好每一篇分析，传递有价值的投资理念。如有雷同纯属抄袭，读者请擦亮眼甄别，尊重原创！】　　　　没有不成功的投资，只有不成功的操作。对现货投资有兴趣却无从下手或者已经在接触却并不理想的朋友，欢迎添加：MACD3100，或扫描图片二维码添加钉钉获得最新资讯；　　　　(以上文章由文兵指导原创，转载请注明出处。文兵指导温馨提示，投资有风险，入市需谨慎。以上仅代表文兵指导个人观点，不作操作依据，据此操作风险自担）
文兵指导08-24 16:41
弘信电子：8月22日召开业绩说明会，中金基金、博时基金等多家机构参与
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。再者，当前中国 AI算力投资规模不足美国的十分之一，但也要看到国内对于算力促进 AI发展的认知正在逐渐提高。虽然当前受供应链风险等影响，但我们也要看到国产替代在快速崛起。中国在对新技术、新方向应用的能力是全球领先的，类似 Dee p Seek掀起的 AI浪潮，我们相信国内 AI算力市场还处于起步阶段，未来发展空间巨大。问：国内目前的需求在互联网大厂领域较多，公司也比较容易受益于大厂订单，请问公司目前互联网大厂的招标或资本开支节奏如何？答：互联网大厂对算力的需求正加速增长，但资本开支未包含算力租赁部分，实际使用的算力规模远超可见的资本开支数据。英伟达对中国的销售绝大部分为互联网大厂及大型科技公司所使用。针对国内大厂对外释放的机会，公司肯定是积极参与。作为国内最早一批布局 AI算力业务的上市公司，公司具备先发的优势。我们可以看到上半年国内大厂的资本性开支是在波动了，但总体上我们可以看到大的趋势是在扩大支出，我们对于大厂以及各行各业对于未来 AI算力的开支趋势是乐观判断的。问：怎么看待 coreweave，业务模式有什么区别？答：CoreWeave业务模式：GPU算力的“超级中间商”，专注于 GPU算力租赁的垂直服务商，其 97%收入来自 AI模型训练与推理托管。本质是通过深度绑定英伟达供应链，构建“低成本采购—高效运营—高价出租”的闭环。公司 AI业务的战略定位为：算力硬件及整体解决方案提供商。以客户需求为导向，公司已构建起国产算力芯片与NVIDIA（英伟达）算力芯片资源的战略布局，能为客户提供多场景的算力服务。公司在 AI算力产业初步形成了完整的商业闭环，拥有丰富的关键资源与软硬件能力，可为客户提供全方位服务。公司具备全产业链能力及衍生收益。依托制造业背景，具备芯片来源、专利、板卡、整机组装、维修维保、售后拆解等全链条能力，可通过上述环节获取衍生收益；计划逐步建设 AIDC中心，遵循 “积累业务-分步建设-建成即满载”原则，同时将 AIDC收益纳入业务体系，进一步提升收益率。基于公司自身的经营战略会从以下几个方向进一步发力：（1）技术创新，加大研发投入。技术层面，加大 AI软硬件解决方案研发，提升算力调度效率；上半年增加 AI服务技术团队投入，搭建 AI infra等层面的技术能力；（2）对客户的深度和广度加大拓展力度，与客户共同推动 AI算力产业的发展；（3）商业模式创新，提升公司 AI算力业务经营的内涵和外延。从“设备销售”转向 “资源服务+技术服务”，注重结合国内市场需求，如国产芯片板卡制造与适配等。问：算力目前的业务模式是什么样的？能否讲一个典型的订单例子，从拿卡、融资、组装、到租赁到收益分配？答：公司已构建起国产算力芯片与 NVIDIA（英伟达）算力芯片资源的战略布局，能为客户提供多场景的算力服务。公司在 AI算力产业初步形成了完整的商业闭环，拥有丰富的关键资源与软硬件能力，可为客户提供全方位服务。简单来说，客户有任何关于 AI算力业务方面的需求，我们可以提供（国内或国外）芯片设备的制造组装/改装改配、销售、代采、组网、算力调度、组网调优、智算中心建设和售后运维、芯片维修等等。以某头部客户算力租赁订单为例，所涉及的几个关键节点：（1）算力芯片：公司拥有国产算力芯片与 NVIDIA（英伟达）算力芯片资源；（2）生产制造/改装改配：拥有自己的天水和南充工厂，在芯片或模组基础上自行完成服务器组装，节约单台成本；（3）运营和维保：一般租期 3-5年，回收期约 3-4年，设备在 5年后一般仍然可以使用，杠杆后 ROE可达 30%以上。在服务过程中，还会收取一定的技术服务和售后维保费用。问：算力租赁业务是否有持续性？有投资者比较担心算力并不像风电光伏那样有持续性，以及自身的盈利能力也比较低，公司怎么看待这一观点？答：风电光伏行业已较为成熟；而算力租赁核心驱动力来自 AI大模型训练、推理需求的指数级增长（如 GPT-5需千卡级集群），属于技术迭代刚性需求。IDC预测，全球 AI算力需求 2023-2026年 CAGR达 35%，远高于新能源装机增速。算力租赁处于技术红利期，其需求增长受 AI创新直接推动，当前中国 AI算力投资规模不足美国的十分之一，未来发展空间巨大。短期看：受益大模型军备竞赛，头部企业毛利率维持 20%+。长期看：若 AGI实现，算力将如电力般成为社会基础生产要素，租赁模式进阶为“智能电网”形态。未来如果能够绑定头部客户、具备运维优势的企业可持续获得相对高毛利率。问：公司为什么选择庆阳做大规模投资，介绍一下 128亿庆阳投资的背景和未来的投资节奏？答：庆阳作为 “东数西算”国家八大算力网络枢纽节点之一，享受能源指标单列、资金补助等政策倾斜。数字经济爆发式增长推动算力需求井喷，而庆阳市凭借得天独厚的风光资源和完善的绿电交易体系，正加速建设“西部绿电硅谷”，公司将深度借助庆阳的绿电优势，构建“能源+算力”双向赋能体系。对 G瓦级的超大型智算中心的需求日益迫切。庆阳市是国家“东数西算”八大枢纽之一，是公司算力业务发展和战略聚焦的核心区域，公司作为率先于庆阳布局国产算力、高性能算力双集群的领军企业，始终与甘肃省的发展同频共振。本次双方拟共同签署的协议（正同步申报“国家重大建设项目库”），是公司着眼于 AI算力业务长远发展，所做出的战略性规划布局。庆阳 2024年底算力规模已达 5.7万 P，计划2025年达 10万 P，目标建成全国最大绿色算力生态基地。公司 128亿投资项目分多期建设，总投资不少于 128亿元，项目建成后可容纳高功率 20kW机柜 2500个以上，部署运营算力不少于 40,000PFlops；项目总规划建设用地约 500亩，总投资预计 128亿元，拟分期阶段性建设。本项目由公司在甘肃庆阳市东数西算产业园独立建设，或联合公司生态合作伙伴新设合资项目公司的方式，实施本项目中的建设内容。从公司的层面来说，公司将获得政府的必要政策支持，以多种融资渠道来保证项目的顺利实施。主要建设内容：（1）高性能算力服务器改制改配及保障基地：建设数字化智能车间，可满足国内外高性能服务器组装、GPU适配及终身维保；研发生产高性能智算一体机，支持 AI大模型训练与推理，适配 Deepseek等全量模型；（2）高性能国产算力适配研究院：联合国内芯片、大模型研发企业，打造全国最大国产异构智算适配研究中心，推动国产芯片与主流 AI框架的深度优化；（3）“东数西算”全国算力调度平台：构建跨区域算力网络，实现京津冀、长三角、粤港澳等地区算力需求与庆阳绿色算力的高效匹配；（4）全国一体化算力网络庆阳集群可信数据空间：共建可信数据基础设施，依托庆阳“数盾”安全体系，保障数据流通安全与隐私保护，促进开放应用场景，覆盖智慧城市、智慧医疗、智慧交通等领域，推动 AI技术赋能实体经济，形成云服务生态，支撑庆阳千亿级数字经济产业链。问：公司目前与燧原是以什么形式合作？答：早在 2023年 4月双方就建立战略合作伙伴关系，同年10月公司向燧原采购了大批芯片用于生产燧弘 AI服务器，同时双方再次升化合作关系。基于双方在庆阳智算项目落地，建立了战略互信与高效业务的协同，核心客户算力应用拓展以及在算力产业生态上取得的合作成果和突破，于 2025年 5月双方战略合作关系再升级，双方建立全方位、深层次、高水平的战略合作关系，共同打造面向未来的智能算力生态体系。（1）依托公司在智能制造领域的全链能力布局——覆盖算力板卡、高端服务器、一体机制造与全生命周期运维服务，双方将进一步强化在算力硬件领域的资源互补与能力协同。燧原科技将持续与公司在算力产品上深入合作，加快双方供应链业务落地；公司则将以高品质、快交付的供应能力，助力燧原科技打造具备成本优势与竞争力的算力产品。（2）燧原科技将与公司联合开展国产智算相关的技术攻关，为公司在算力解决方案、运维服务体系等方面提供全方位支持，构建软硬协同、研产一体的技术闭环。（3）燧原科技将公司列为未来产品核心客户之一，按照战略升级合作协议向公司供应算力产品。公司依托其在算力卡集群部署、系统测试、板卡运维等方面的深厚经验，参与燧原未来新产品与解决方案的联合研发。双方将以技术深耕与市场导向为驱动，全面释放产品性能优势，提升国产算力市场的竞争力，实现共赢发展。此外公司母公司参与了燧原的股权投资，未来公司与燧原科技将围绕算力硬件供应链协作、核心技术攻坚、市场拓展与生态共建这三大核心方向深化战略协同。问：液冷产品介绍，客户开拓和后续经营展望？答：公司创新推出的分布式液冷边缘算力中心。具有如下特点：分布式部署：自由拼装+快速部署；边缘计算：毫秒级响应；满血性能：GPU满载最高温度 62℃；能效革命：实测节电 20%+；多重防护：物理隔离+动态加密；轻运维：智能监控+远程维护。让算力真正成为可负担的生产力。公司已完成新一代液冷技术产品矩阵的研发测试，包括冷板式液冷服务器、浸没式液冷 AIDC一体机及浸没式算力POD三大核心产品。面对新一代智算服务器单 POD功耗突破 100KW的技术挑战，相较传统风冷方案节能 30%、减少30%碳排放。此外，公司的液冷漏液监测 FPC应用方案顺利取得某头部 AI算力服务器散热客户的订单，已经量产并出货，未来双方将进一步达成深度战略合作。问：未来的战略规划？业务领域如何拓展？答：“融合柔性电子与绿色算力，打造 AI软硬件创新解决方案，赋能智能世界”这是公司对于未来发展的愿景。DeepSeek掀起的 AI浪潮，为全球提供了“低成本、高效率、普惠性”的 AI解决方案，正在“让 AI成为所有人的工具”的目标落地。公司迎来了“所有硬件要结合 AI重新做一遍”的历史机遇。极大利好公司 FPC和 AI算力业务发展，双轮驱动公司实现经营目标。FPC业务：公司的 FPC应用方案在 AI手机、AI PC、AI眼镜、AI服务器等实现突破。高柔性、高集成的 FPC有望从“可选”变为机器人领域的“刚需”，公司在长期的客户服务过程中，对此亦沉淀了一定的技术储备和行业发展探索。未来，AI驱动的智能硬件革新正加速 FPC技术向高性能、多功能方向迭代，覆盖可穿戴设备、机器人、汽车、医疗、航天等多元场景，成为未来智能终端创新的核心支撑元件。AI算力业务：公司定位算力硬件及整体解决方案提供商。以客户需求为导向，公司已构建起国产算力芯片与NVIDIA（英伟达）算力芯片资源的战略布局，能为客户提供多场景的算力服务。公司在 AI算力产业初步形成了完整的商业闭环，拥有丰富的关键资源与软硬件能力，可为客户提供全方位服务。为此公司已经积累了大量成功的服务案例。这为公司后续业务的发展提供有力的支撑。算力行业尚处于行业发展早期，IDC预测全球 AI算力需求未来 3-4年增速达 35%，远超新能源行业同期；服务器使用年限超 5年，5年后仍可用于推理等场景，需求持续性强；算力将赋能千行百业，未来市场需求巨大。公司长期的核心战略：做大做强 AI生态链：以边缘算力为支撑，引进应用企业，将庆阳算力接入生态平台，支持行业 “AI+”发展；推动出海：打通智算中心-联合创新平台-算力出海通道，依托海外算力布局，推动中国 AI生态（含应用企业）向东盟、中亚、金砖国家等区域出海，形成 “中国算力全球应用生态”。问：公司的存货有一定的上升，原因是什么？答：公司 AI算力业务的增长，对应产品的采购上升。根据完整的销售周期，从采购到验收、调试、计收大概需要4个月。此外，软板业务的增长，备料及相关储备同步增加。整体属良性增长，存货增加与业务扩张匹配。弘信电子（300657）主营业务：专业从事FPC研发、设计、制造和销售。弘信电子2025年中报显示，公司主营收入34.94亿元，同比上升15.01%；归母净利润5399.31万元，同比上升9.85%；扣非净利润4750.62万元，同比上升705.74%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入19.07亿元，同比上升39.39%；单季度归母净利润4719.24万元，同比上升124.18%；单季度扣非净利润4237.9万元，同比上升541.93%；负债率80.91%，投资收益-1011.47万元，财务费用6962.77万元，毛利率12.07%。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星08-24 14:15
恒瑞医药：出海扬帆，创新为王
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，率先迈出国际化步伐。目前，公司已在美国、欧洲、澳大利亚、日本及韩国等全球多个国家和地区启动超过20项海外临床试验，持续将优质创新药推向全球市场。另一方面，凭借对外合作，恒瑞不断为公司业绩绘制新的增长曲线。自2023年以来，公司已完成多项重大授权合作，BD效率大幅提升。 2025年至今，恒瑞已达成3笔对外授权交易，合作伙伴涵盖德国默克、默沙东、GSK 等全球医药巨头。这些合作不仅加速了创新药出海进程，也显著提升了公司在国际舞台的影响力和行业认可度。从合作模式来看，恒瑞已从单一项目授权，升级至“多项目打包授权”的平台化输出，标志着创新药出海范式实现重要跨越。今年7月，恒瑞医药与GSK达成合作协议，将共同开发至多12款涵盖呼吸、自免和炎症、肿瘤治疗领域的创新药物（含PDE3/4抑制剂HRS9821大中华区以外授权）。根据协议条款，GSK将向恒瑞医药支付5亿美元的首付款，潜在总金额约120亿美元的选择权行使费和里程碑付款，以及相应的分梯度的销售提成。方正证券指出，此次恒瑞首次将1个临床阶段资产与11个临床前项目打包授权，不仅有效分散了研发风险，更体现出国际巨头对中国药企早期研发实力的高度认可。长坡厚雪，新篇章开启在人口老龄化持续深化的时代背景下，医药行业始终被视作“长坡厚雪”的优质赛道。那么，站在中国创新药产业新十年的起跑线上，路在何方？首先，政策面持续释放边际利好，助力本土创新药企强势崛起。回望中国创新药过去十年的发展，是一条从“仿制跟随”向“自主创新”的跨越之路。自2015年以来，药审改革、医保动态调整、资本市场注册制改革等一系列政策红利密集释放，助推一批本土创新药企迅速成长。 2025年政策礼包持续加码：药品集采优化方案落地，商保创新药目录呼之欲出，医保局"新药首发价格机制"更赋予创新药定价自主权。中信证券研判，下半年创新药领域将迎来"贝塔行情"，建议重点关注具备全球竞争力的头部企业。图表三：近十年来创新药相关政策数据来源：东吴证券，格隆汇整理其次，创新药行业步入爆发期，优质产品管线闪耀国际舞台。如今，中国已稳居全球创新药研发第一梯队。医药魔方数据显示，2024年中国在Top20热门靶点上的研发贡献度全球领先，18个靶点药品数量占比超50%。更值得关注的是，中国创新药授权出海呈现"量价齐升"态势，BD交易金额屡创新高。东吴证券测算显示，2030年中国创新药市场规模有望突破2万亿大关，2024-2030年复合增长率达24.1%，较2024年实现264%的惊人增长。这背后，是ADC、双抗、GLP-1等前沿技术领域的持续突破，更是中国药企从"单药出海"到"平台化输出"的范式升级。图表四：中国创新药研发管线吸引全球目光最后，资本市场方面，创新药板块开启主升浪，优质个股迎来价值重估。 2015至2020年间，医药生物（申万指数）在申万一级行业涨跌幅排名多处于中上游。2021至2024年，行业经历深度回调。而在2025年（1月1日至8月22日），医药生物指数（000808.CSI）上涨19.02%，在申万一级行业中排名第5，强势回归增长轨道，港A市场优质标的迎来主升浪。对比海外市场，中国创新药资产仍处于价值洼地。以恒瑞医药为例，截至8月22日收盘恒瑞医药A股PE（TTM）为58.64倍，处于过往十年估值中枢水平。当管线进入收获期，这些兼具成长性与确定性的优质标的，有望迎来估值与业绩的"戴维斯双击"。图表五：恒瑞医药（600276.SH）过往十年PE BAND 数据来源：WIND，格隆汇整理截至2025年8月22日收盘小结从政策红利到产业全面爆发，从资本觉醒到走向全球竞争，中国创新药行业正站在一个历史性的转折点。这场跨越十年的创新长跑，不仅重塑了产业格局，更正在开启一个充满机遇的新时代。作为创新药领域的“老将”，恒瑞医药在这场浪潮中率先转型、持续引领，真正实现了从跟随到领跑的“破茧成蝶”。未来，随着更多重磅产品步入收获期、国际化进程不断加速，恒瑞医药有望继续扛起中国创新药的大旗，开启高质量发展的新篇章。我们期待，也共同见证。
格隆汇08-24 13:05

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