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“台海风险指数”持续攀升！投资者：极端情况下恐无处可藏

关注的重点。这家芯片制造巨头服务于包括英伟达和苹果在内的科技企业，推动台湾加权指数在年初创下高点。部分投资机构指出，正因为TSMC在全球产业链中的关键地位，市场普遍认为国际社会将高度重视该地区的稳定。从资产配置角度看，一些国际投资顾问表示，虽然面对极端地缘不确定性时很难进行精准对冲，但通过全球资产分散、压力测试等方式，可以帮助投资人更好地管理潜在风险。 Aravali 的Dave表示：“台积电太重要了，投资者普遍认为美国会保护台湾，而且会尽全力保护。这是他们的希望。” 然而，台积电也未能逃过特朗普的关税目标。特朗普在4月挥舞关税大棒，并延迟部分关税，以便与对手和盟友谈判。台湾本地基金经理指出，虽然对真正战争风险无法对冲，但他们可以对因战争恐慌导致的市场下跌进行一定程度的对冲。 Mercer养老金顾问公司的全球首席投资策略师Rich Nuzum表示，他的客户在评估风险后，发现最好的办法是“分散投资”。“我认为，越来越多的人正在进行危机情境压力测试。”

风起05-22 19:49

特斯拉人形机器人做家务！机器人ETF基金(159213)尾盘溢价走阔，资金逢跌布局！人形机器人供需两旺，黄仁勋大谈机器人未来！

列动作。对于机器人未来的发展与应用，英伟达CEO表示，“未来，所有移动设备都将成为机器人，这将引发工业领域的革命，因为这些机器人将被引入工厂。” 综合来看，当前人形机器人板块供需两旺！供给端，人形机器人本体厂商持续扩充，相关产品持续推陈出新，量产元年将至；需求端，技术突破扩展机器人应用前景，人形机器人应用前景广阔！【供给维度：全球产业巨头形成多维共振】当前人形机器人领域百家争鸣，科技巨头、行业龙头以及初创企业纷纷入局，助力产业蓬勃发展！具体来看： 1）特斯拉：“擎天柱”机器人将于年内试生产5000台，并计划在2026年将年产能提升至5万台，方向为 “家庭服务机器人” 市场。 2）华为：具身智能创新中心聚焦“大脑”（多模态大模型）与“小脑”（柔性制造技术）；当前华为、优必选、智元机器人、中坚科技将合作康养人形机器人，各方将在算力、大模型平台、数据采集、解决方案及应用场景展开合作， 3）英伟达：构建三大机器人协同平台，形成“训练-仿真-部署”闭环，联合Figure、宇树等14家厂商推动通用机器人开发。此外，Figure AI、宇树科技、优必选等创业公司启动量产，小鹏、比亚迪等车企复用汽车供应链切入赛道，美的等行业龙头也押注具身智能。当前国内制造人形机器人本体企业已经相对不稀缺。人形机器人本体厂商持续扩充的背景下叠加各家人形机器人本体厂商在 2025年推进量产落地，产业化应用到了关键时刻。从产业趋势来看，2025年将成为人形机器人的量产元年，全球人形机器人销量有望达到上万台。【需求维度：机器人场景应用打开空间】机器人行业发展迅速，带动了机器人的应用领域逐步拓展。按应用领域分类，机器人可以分为工业机器人、服务机器人、公共服务机器人、特种机器人、以及其他应用机器人。东吴证券指出，人形机器人工业+商业+家庭，预计远期空间1亿台+，对应市场空间超15万亿，25年为量产元年。（来源于东吴证券20250507《人形机器人国内外共振，锂电储能龙头估值低》）华西证券表示，随着产业政策支撑力度加大&AI技术突破&国内外厂商积极布局，人形机器人0-1的准备阶段即将完成，将迎来1-10、10-100的量产加速阶段；在降本需求的驱动下，人形机器人核心零部件的国产替代需求强烈，市场空间广阔，率先取得突破的国内企业有望深度受益。此外，AI大模型的突破推动机器人进入具身智能新阶段，核心看好具备明确应用场景、能够率先落地应用的公司，将为业绩兑现和产业化加速发展创造机遇，具备上下游产业链卡位优势的相关标的预计受益显著。（来源于华西证券20250522《机器人场景应用打开空间，广东省公布“136号文”细则文件》）全球科技巨头/新秀全面下场布局人形机器人，行业量产奇点已至！全面拥抱人形机器人大时代，奔赴万亿赛道，认准机器人ETF基金（159213），跟踪中证机器人指数，该指数结构与产业链环节高度契合，包括但不限于上游硬件部分的传感器、减速器、伺服电机、控制器、技床、磨床、设备等；中游系统集成的软件算法、系统研发、装配、控制系统等；下游应用层的服务机器人、巡检机器人、特种机器人等，为投资者提供一键布局机器人及其产业各环节的投资工具。风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-22 19:38

百度一季报披露！智能云服务与无人驾驶双螺旋增长，多家知名投资机构重金投入

什证券公司从全球范围内选出了包括苹果和英伟达在内的30 家科技公司，百度及阿里成为唯二入选Wedbush“定义AI未来的全球30大科技公司 ”的两家中国公司，并称其将“定义人工智能的未来”。这些资本巨头“真金白银”的投入及背书，是对百度“智能云+无人驾驶”双引擎战略的深刻洞察，而其背后的投资逻辑无疑蕴含着对百度长期增长潜力的看好。其一，资本意识到百度已经在AI云和无人驾驶领域进入了收获期，后续将为百度带来较为客观的营收与利润增长。其二，百度仍在通过持续加大 AI 研发投入，巩固自身在 AI 领域的领先地位；其三，百度多元的应用形态仍有很多想象空间，更多的APP及AI应用正在涌出，如百度最新推出的高说服力数字人，心响、秒哒、文心快码等既能丰富百度搜索的内容生态，未来也有可能出现现象级的热潮。四、小结：百度上演“技术-商业-资本”价值循环从技术优势到业务增长，从市场认可到资本追捧，这场 “技术-商业-资本”的良性循环正在百度上演，百度正以 AI 为引擎，在云服务与无人驾驶的双轨上疾速驰骋，我们也将持续追踪百度在这两大增长极方面的最新动态，期待百度可以在全球竞技中制胜AI下半场。

金融界05-22 19:17

暴涨200%，英伟达概念股纳微半导体是何方神圣？

昨日，纳微半导体发布消息称，将与英伟达合作开发下一代800伏高压直流架构！消息公布后，纳微半导体股价一度飙涨200%： $纳微半导体(NVTS)$ 被英伟达选中的天选之子，纳微半导体是何方圣神？纳微半导体是一家专注于第三代半导体技术的高科技公司，主要从事氮化镓（GaN）和碳化硅（SiC）功率器件的研发、设计和销售。主要产品有三种：一是GaN功率芯片（氮化镓），用于高频、高效率、体积小的功率转换系统，如手机快速充电器、笔记本适配器、电源管理系统等：二是SiC功率器件（碳化硅），面向高电压、大功率应用，场景包括电动汽车、太阳能逆变器、工业电源、服务器电源等：三是集成芯片（GaNFast™）：将GaN功率开关与驱动器等功能模块集成在一个芯片中，提高系统集成度、效率和可靠性：目前，氮化镓（GaN）和碳化硅（SiC）功率器件市场主要集中在新能源汽车、存储、太阳能逆变器、消费电子等领域：受新能源汽车、太阳能和工业市场客户去库存影响，纳微半导体今年的业绩惨淡，一季度营收1402万美元，同比下滑40%：因此，纳微半导体近来股价连续重挫，市值低至3.7亿美元，在半导体行业中处于微不足道的地位。虽然业绩惨淡，但主要是下游需求暂时性放缓影响，而从新能源汽车、太阳能逆变器、数据中心等行业趋势来看，未来发展前景无需质疑. 目前，纳微半导体手中握有4.5亿美元的设计订单，将在今年末及明年逐步转化为订单，恢复增长值得期待: 从这次与英伟达的合作来看，现有的数据中心架构采用传统的 54 V 机架内配电，功率限制在几百千瓦 (kW)。需要使用笨重的铜母线将低压电力从机架式电源架传输到计算托盘。当功率超过 200 kW 时，由于功率密度、铜缆需求和系统效率降低，这种架构会面临物理限制。现代人工智能数据中心需要数吉瓦 (GW) 的电力来满足日益增长的人工智能计算需求。Nvidia 的方法是使用固态变压器 (SST) 和工业级整流器，在数据中心边界将 13.8 kV 交流电网电源直接转换为 800 V 高压直流电，从而省去多个 AC/DC 和 DC/DC 转换步骤，最大限度地提高效率和可靠性。预计英伟达的800伏高压直流架构预计将端到端电源效率提高多达5%，将维护成本降低70%，并降低冷却成本. 纳微半导体首席执行官Gene Sheridan表示：“凭借我们广泛的产品组合，我们可以支持英伟达从电网到GPU的800伏高压直流基础设施。” 有了英伟达助力，纳微半导体的业绩前景更加明朗！ $英伟达(NVDA)$

老虎证券05-22 18:48

但斌最新持仓来了！有标的大涨80%！

季度清仓四只美股这十只美股证券分别是英伟达、苹果、微软、亚马逊、Meta、谷歌C、3倍做多纳斯达克100ETF、3倍做多FANG+指数ETN、NVDA每日2倍做多ETE和台积电。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）从调仓动作来看，但斌在一季度就大举清仓特斯拉、Palantir、Sound Hound AI、罗素2000三倍做多ETE四只产品；其次“清仓式”减持15.79万股台积电，持股量相比上季度骤降95.26%，小幅减持6.3万股NVDA每日2倍做多ETE、2.38万股英伟达。尽管美股一季度震荡下跌，纳指回调超10%，但斌逆势加仓动作更值得关注，他期内一举加仓7只标的：亚马逊、3倍做多纳斯达克100ETF、谷歌C、苹果、微软、3倍做多FANG+指数ETN和Meta。其中亚马逊获增持55.5万股，持股量环比飙增69.78%。同时3倍做多纳斯达克100ETF、谷歌C、苹果一季度持股量分别增长47.28%、38.31%、37.54%。正如但斌在5月18日的朋友圈所言：“美股每次大跌之后都会创新高，每次都是买入的好时机。” 美股的确在“对等关税”带来的史诗级暴跌后上演绝地反击，纳指自4月7日的低点涨超20%，步入技术性牛市。东方港湾海外基金的资产组合同样自4月7日以来实现大反弹，涨幅最好标的NVDA每日2倍做多ETE一举飙涨80%，其次是3倍做多FANG+指数ETN，4月7日-5月14日累计涨幅达到68.44%。按一季度持仓占比计算，东方港湾海外基金的投资组合自4月7日累计涨幅超30%。需要留意一点，3倍做多FANG+指数ETN(FNGU)的基金管理人蒙特利尔银行（BMO）已赎回发行的所有FNGU份额，该ETN(代码从FNGU临时更换为FNGA)于5月15日正式退市。 BMO之所以将FNGA退市，是计划发行新的ETN—— FNGB，该产品继续跟踪相同的指数FAANG指数，但新产品的费用和杠杆成本更高，FNGA完全清算后的约90天后，FNGB将继续沿用FNGU代码。原始FNGU的持有人将必须出售所持头寸，并且需要手动将资金再投资于新的FNGB ETN。说回正题，就在美股雷霆反攻，纳指直逼去年12月历史高点20204.58点之际，如今似有“终点崩殂”之势。如此，但斌5月18日的灵魂发问——“不知这次是否例外？”，仍是悬而未决的问题。 2 美国又双叒“股债汇”三杀当地时间周三，美国财政部拍卖160亿美元的20年期国债，得标利率突破5%，以5.047%的高收益率售出，较预发行利率5.035%高出约1.2个基点，几乎是该期限自五年前推出以来表现最差的一次。 20年期美债拍卖需求惨淡，美国金融市场又双叒遭遇“股债汇三杀”。美国三大股指创下自4月21日以来最大单日跌幅；美元指数跌破100关口，跌至两周低位。美债收益率飙升至日内高点，30、20、10年期美债收益率均日内涨10个基点。10年国债收益率飙升至4.6%上方，为二月份以来的最高水平，30年期美债收益率也重新突破5%大关。又是一次美债收益率走高，美元反而下跌的罕见组合，意味着市场继续发出警告：美元霸权下的财政赤字模式不可持续，更多的债务是在增加“抛售美元”的动力。全球四大PE巨头KKR近期表示，由于美国财政赤字扩大且通胀居高不下，政府债券不再是有效的风险资产对冲工具，全球投资者应该寻求资产多元化配置。该机构认为，美元目前被高估约15%，是自上世纪80年代以来第三高的水平。随着特朗普税改法案引发美国债务和赤字担忧升级，交易员正大举押注10年期美债收益率将飙至5%。目前市场正在高度关注美债市场的压力是否会传导至股市等更广泛的金融市场。嘉盛集团认为减税本身当然是利好，但若以美债危机为代价，美股恐遭遇更大的麻烦。随着美国信用评级近期被穆迪下调，“卖出美国”的交易有抬头趋势，但散户依旧坚持爆买美股。周一，散户投资者逆势大举买入美股，净买入额达到创纪录的41亿美元，占当日交易量的36%，刷新历史最高水平。散户这波抄底美股已持续数周了，国内资金也在继续买入美股吗？ 3 ETF资金流最新变化从国内ETF资金流角度来观察，上周美股强势反弹，标普500、纳指收复对等关税以来全部失地，跨境ETF频频涨幅位居前列，资金同样有所流入。 Wind数据显示，纳斯达克100、标普500净总回报、标普500上周分别净流入5.72亿元、3.05亿元、0.96亿元。就在本周全世界高度关注美股反弹是否到头之际，上周获资金净流入的纳斯达克100指数，本周前三天反手遭净流出6亿元，标普500指数小幅净流出2000万，标普500净总回报、标普500消费精选无资金净流入、流出。那资金本周前三天买了什么？ Wind数据显示，资金依旧避险情绪较为浓厚，债券类指数、货币基金指数“吸金”居前，沪做市公司债、深做市信用债、货币基金、中证短融本周分别净流入24.19亿元、20.80亿元、17.72亿元和12.55亿元。多只国防军工类指数颇受市场青睐，中证军工、军工龙头和中证国防本周前三天合计净流入20.96亿元。科创50指数一扫以往被资金抛售的境况，本周继续“吸金”8.2亿元，继上上周净流入27.23亿元后，上周继续净流入20.27亿元，是连续第三周获得资金净申购。随着美国信用评级近期被穆迪下调，至此美国完全失去三大评级机构的AAA的评级。这或许会成为美股继续反弹的阻力，新兴市场股票再次成为机构焦点。美国银行近期将新兴市场誉为“下一个牛市”（the next bull market），摩根大通也在本周将新兴市场股票评级从中性上调至增持。美国银行投资策略师迈克尔·哈特内特（Michael Hartnett）领导的团队在一份报告中写道，“美元走弱、美国债券收益率见顶、中国经济复苏……没有比新兴市场股票更有效了。”

格隆汇05-22 16:48

收评：A股三大指数集体收跌沪指跌0.22％、创业板指跌0.96％，北证50指数跌6.15% 市场超4400股下跌

点评：消息面上，纳微半导体公司宣布与英伟达合作开发下一代800V高压直流(HVDC)架构，为包括Rubin Ultra在内的GPU提供支持的"Kyber"机架级系统供电。纳微的氮化镓和碳化硅技术将在这一合作中发挥关键作用。受此消息刺激，纳微盘后价格暴涨195%。机构观点中原证券：预计短期市场以稳步震荡上行为主中原证券指出，国内政策进入观察期，重要会议定调稳预期与强化底线思维，内需主线地位进一步明确。一季度GDP同比增长5.4%，经济复苏动能强劲，企业盈利增速拐点显现，现金流改善为市场提供基本面支撑。人民币汇率企稳回升，外资流入预期增强，流动性环境整体宽松。预计短期市场以稳步震荡上行为主，市场有望延续结构性行情，政策支持与流动性宽松为市场提供底部支撑。仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。短线建议关注汽车、电池、航运港口以及化学制药等行业的投资机会。东兴证券：结构性行情继续演绎东兴证券指出，随着中美关税博弈告于段落，市场重回区间震荡走势。在指数有望维持强势震荡的前提下，建议维持较高仓位，可积极参与市场结构性投资的机会。在7月之前市场有望维持大的区间震荡走势，由于市场成交量维持在较低水平，市场成交难以支撑大市值板块持续上涨，因此，这个阶段市场的热端轮动态势将会十分明显，即使人工智能、机器人等产业向好的主线，目前量能情况下也难有整体性上涨基础，因此，积极参与主线轮动将是较为合理的策略。东方证券：股指仍延续震荡攀升走势东方证券指出，从市场技术层面来看，股指仍延续震荡攀升走势，题材股轮换较快，但有助于保持市场热度和活力，这种格局有望短期继续延续。此外，值得投资者警觉的是高位股被停牌核查带来的相关个股的跳水表演，自“9.24”新政以后，停牌核查往往是个股重要见顶信号，会导致流动性预期转向，市场情绪降温，股价在放量震荡后快速回落，投资者需要提防此类个股风险。

金融界05-22 15:06

纳微宣布与英伟达合作！股价暴涨超190%，反转奇迹即将上演？

adingKey - 纳微半导体公司与英伟达合作开发新一代高压直流架构，股价一度飙涨逾190%，有望扭转此前的疲软表现。美东时间周三（5月21日），纳微半导体公司 (Navitas)宣布与英伟达（NVDA）合作开发下一代800V高压直流(HVDC)架构。受此消息影响，该公司股价盘后一度暴涨超190%，随后收窄至187%。【纳微股价走势图，来源：Google】据悉，纳微将帮助英伟达提高电力来满足不断增长的AI运算需求。执行长Gene Sheridan表示，「凭借广泛的产品组合，我们可以支持NVIDIA从电网到GPU的800 V高压直流基础设施」。具体地说，纳微在开发800V电力架构中提供氮化镓和碳化矽技术，该项技术不仅大幅能够提高能源效率，而且还能降低铜材使用量，削弱成本。自2021年底，纳微公司股价持续下滑。 2025年1月迄今，短短不到半年时间累计下跌45%，远远不及标普500指数跌幅0.4%。如今，纳微为英伟达合作有望扭曲其颓势，但是未来能走多远还要取决于合作成果。【纳微股价走势图，来源：TradingView】原文链接

TradingKey05-22 14:06

美股大撤退：科技股领跌，市场信心正在崩塌？

8%，苹果跌2.31%，微软、亚马逊、英伟达跌幅均超1%。谷歌母公司Alphabet逆势上涨2.8%，成为少数飘红的权重股。究其原因为当地时间周二谷歌AI发布会预期的修正，部分投资者对谷歌投身于AI可能对传统业务的打击，促使当日股价不涨反跌。美债收益率飙升，30年期美债收益率冲高至5.09%，基准10年期收益率单日上行11.5个基点至4.59%，2年期收益率报4.01%，期限结构倒挂加剧，显示市场对美联储政策路径的不确定性加剧。汇市方面，美元全线走弱，衡量美元兑六种主要货币的美元指数下跌 0.42% 报 99.60，跌破 100 关口。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌 0.56%，在汇市尾市收于 99.555 。非美货币多数上涨，欧元兑美元涨 0.39% 报 1.1330，英镑兑美元涨 0.19% 报 1.3419，澳元兑美元涨 0.20% 报 0.6437，美元兑日元跌 0.57% 报143.6785，美元兑加元跌 0.40% 报 1.3860，美元兑瑞郎跌0.38% 报 0.8253。防御性资产显韧性，黄金医疗板块获资金避险。尽管市场整体低迷，黄金股与医疗保健板块表现出相对抗跌性。分析认为，在经济前景不明的背景下，低波动性资产对投资者的吸引力显著提升，部分对冲了市场整体下行风险。后续关注：美东时间22日上午5月SPGI制造业PMI初值，美国4月成屋销售年化总数(万户) 美东时间5月23日下午FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在货币政策实施研讨会上发表主旨演讲时是否会发出降息信号。原文链接

TradingKey05-22 13:57

美元周期拐点将至？利用A股核心资产+东南亚市场构建抗波动组合！

苹果、微软、Alphabet、亚马逊、英伟达、特斯拉和Meta的总市值，在2024年底已经超过了所有欧洲股票的总和，高估值的背后意味着巨大的泡沫风险，大家需要注意其滑铁卢的再次出现。不过摩根大通最近倒是把视角投入了新兴市场，周一把新兴市场股票评级上调至增持，持看涨立场，能给我们的全球配置打开思路。报告指出，新兴市场股票在过去四年表现不佳，累计落后发达市场达40%，但今年以来表现明显好转。数据显示，今年4月以来，印尼综指和印度SENSEX30指数分别上涨10%和7%，大幅跑赢中证A500. 叠加新兴市场的相对表现历史上与美元呈负相关，如果美元在下半年持续走弱（概率很大），新兴市场将持续受益。而且新兴市场股票的远期市盈率为 12.4 倍，远低于发达市场的19.1倍，目前全球投资者在新兴市场的仓位较低，后续资金回流的潜力很大。而在新兴市场内部，摩根大通认为中国（特别是科技股）、印度和巴西等市场中存在投资机会，一些主要公司（如腾讯和阿里巴巴）的财报虽未能激发投资者的乐观情绪，但近期的疲软可能提供了机会，特别是对于希望继续分散对美国科技股集中持仓的投资者。我觉得摩根这次的思路很清晰，摆明了将新兴市场尤其是中国、印度纳入到全球资产配置池中的重要位置。毕竟资产轮动本身也没有规律可循，只有尽可能的用各大类资产构建一个更抗波动的组合，才能跨越周期。目前场内有一只50%投印度，50%投印尼、马来西亚和泰国的跨境ETF: $新兴亚洲ETF(SH520580)$，今年以来已经上涨了6%，份额增长了5亿多份，对新兴四国的金融和科技行业布局比较均衡全面。大A这里，以$A500指数ETF(SH560610)$为代表的中国优势核心资产，指数里面很多公司已经在前面长达四年的下行周期中，证明了自己穿越周期的能力，但估值已经跌到史上最低分位。数据显示，目前新兴市场内部贸易额已经达到了历史最高水平，中国目前对东南亚的出口超过了对美国的出口。如果我们将视线放到这些充满机遇的地方，你会发现：印度：庞大的移动数据用户群（人口）具备大量尚未被挖掘的潜力。印度尼西亚：该群岛拥有约 18,000 个岛屿，因此未来数字化的模式变得必不可少（数字经济空间巨大）。中国：在政府坚定地支持自主可控产业链的同时，2025年的人工智能发展也坚定地粉碎了“只有美国才能在大型语言模型中获胜”的观点。他们可能正处于下一个牛市的风口浪尖。作者：ETF金铲子

金融界05-22 12:56

半导体产业链早盘走高！泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)深度布局半导体板块，近一年收益超50%

份、欣锐科技等跟涨。消息面上，近期，英伟达首席执行官黄仁勋在发布会上指出，DeepSeek将人工智能计算需求提升100至1000倍，预计2026年中国人工智能市场规模将达到500亿美元；5月20日，小米集团董事长雷军微博称，小米玄戒O1，小米自主研发设计的3nm旗舰芯片，已开始大规模量产。搭载小米玄戒O1两款旗舰，将同时发布：高端旗舰手机小米15s pro和超高端OLED平板小米平板7 ultra。 Wind数据显示，截至2025年5月21日，泰康半导体量化选股股票发起式A(020476)自2024年5月成立以来的收益率已达48.60%，近一年收益达50.33%，年化收益达到46.44%。最新报告期数据显示，该基金前十大重仓股包括中芯国际、寒武纪、北方华创、中微公司、兆易创新、海光信息、紫光国微、华天科技、韦尔股份、芯联集成，合计持仓占净值比达48.66%。国信证券表示，随着外部扰动暂缓，叠加美股科技公司业绩展示出健康的企业需求，看好人工智能行业开启反弹周期。全年看，AI仍是互联网巨头的核心驱动力，其云计算、广告及程序员主导的成本结构将显著受益于AI技术升级。国海证券认为，半导体行业需求复苏背景下景气度持续向好，自主可控趋势明确。2025Q1，在国补及AI端侧等新兴应用的双重带动下，数字芯片设计板块业绩表现亮眼，营收、利润同比均实现快速增长；同时，得益于行业周期复苏，半导体封测板块毛利率同比有所提升；此外，随着国内晶圆厂的扩产及设备国产化率的提升，半导体设备板块订单增长趋势乐观，业绩持续稳健增长。泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)凭借其在半导体产业链的深度布局，共享行业发展红利。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-22 12:16

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