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丰光精密收盘上涨7.54%，滚动市盈率369.01倍，总市值47.82亿元

日，丰光精密今日收盘25.96元，上涨7.54%，滚动市盈率PE（当前股价与前四季度每股收益总和的比值）达到369.01倍，创35天以来新低，总市值47.82亿元。从行业市盈率排名来看，公司所处的通用设备行业市盈率平均81.06倍，行业中值41.23倍，丰光精密排名第201位。截至2025年一季报，共有8家机构持仓丰光精密，其中其他5家、基金2家、保险1家，合计持股数13747.83万股，持股市值29.70亿元。青岛丰光精密机械股份有限公司的主营业务是精密机械加工件和压铸件等金属零部件的研发、生产和销售，并为客户提供精密机械零部件的加工服务。公司的主要产品是精密机械加工件和压铸件等金属零部件。公司获得的荣誉有国家级高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、山东省企业技术中心、第七批山东省制造业单项冠军企业、青岛市企业技术中心、青岛市制造业中小企业“隐形冠军”企业、2023年度青岛市民营领军标杆企业、2023年青岛市技术创新示范企业（人工智能）、2023年青岛市“一企业一技术”研发中心企业和胶州科技创新示范企业。最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入5095.37万元，同比-11.15%；净利润-2368374.85元，同比-141.34%，销售毛利率25.85%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 201 丰光精密 369.01 227.11 12.02 47.82亿行业平均 81.06 82.32 4.68 62.70亿行业中值 41.23 45.41 3.08 45.44亿 1 派斯林 -4982.19 64.46 2.09 41.53亿 2 昆船智能 -316.46 804.56 2.82 51.50亿 3 *ST华嵘 -210.56 -230.94 150.26 10.82亿 4 金太阳 -199.22 -153.89 3.71 25.24亿 5 机器人 -135.43 -142.35 6.30 275.71亿 6 华中数控 -127.02 -102.93 3.70 56.99亿 7 锐奇股份 -116.28 -115.34 2.10 22.22亿 8 巨力索具 -114.69 -108.88 2.05 49.92亿 9 智慧农业 -106.18 -94.98 2.25 45.29亿 10 埃夫特 -73.66 -96.15 9.59 151.11亿 11 拓斯达 -65.35 -72.31 6.33 177.34亿

金融界05-12 18:36

海能技术收盘下跌1.03%，滚动市盈率54.49倍，总市值13.93亿元

万元，近5日总体呈流入状态，5日共流入730.00万元。海能未来技术集团股份有限公司的主营业务是实验分析仪器的研发、生产、销售。公司的主要产品是科学仪器-有机元素分析系列产品、科学仪器-样品前处理系列产品、科学仪器-色谱光谱系列产品、科学仪器-通用仪器系列产品、维修服务及技术服务、耗材及原材料、其他业务。公司是技术驱动型国家级专精特新“小巨人”企业，公司承担了国家重点研发计划1项、山东省重点研发计划（重大科技创新工程）1项。最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入5549.92万元，同比37.85%；净利润-519426.01元，同比96.01%，销售毛利率64.31%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 45 海能技术 54.49 106.54 2.96 13.93亿行业平均 82.34 86.18 4.55 47.93亿行业中值 54.49 57.49 3.15 34.72亿 1 思林杰 -39257.11 190.85 2.31 29.15亿 2 蓝盾光电 -1126.92 856.00 2.77 55.51亿 3 精测电子 -386.91 -174.73 4.80 170.53亿 4 莱赛激光 -203.50 -256.33 6.28 21.83亿 5 恒合股份 -182.63 -165.30 6.09 16.05亿 6 禾信仪器 -154.01 -127.39 15.58 58.59亿 7 安控科技 -44.14 -47.70 8.37 44.93亿 8 东方中科 -43.12 -44.40 2.29 92.88亿 9 禾川科技 -41.71 -44.73 5.71 73.85亿 10 万讯自控 -36.02 -37.29 2.47 24.84亿 11 碧兴物联 -33.47 -40.72 1.44 15.70亿

金融界05-12 18:36

乐创技术收盘上涨22.28%，滚动市盈率92.74倍，总市值19.41亿元

乐创技术 92.74 114.98 7.65 19.41亿行业平均 115.03 132.38 8.37 117.25亿行业中值 82.81 83.83 3.94 56.65亿 1 盛邦安全 -1709.08 1657.06 2.79 26.99亿 2 拓维信息 -1028.29 -421.57 16.71 423.67亿 3 国新健康 -666.18 -999.71 7.63 103.72亿 4 任子行 -581.20 -103.02 6.62 40.82亿 5 观想科技 -466.82 -454.57 5.04 39.60亿 6 达实智能 -369.86 277.76 2.14 71.89亿 7 *ST汇科 -222.05 -197.55 6.85 41.87亿 8 延华智能 -206.63 -207.34 10.42 44.15亿 9 数字人 -204.37 -375.54 6.54 15.62亿 10 银之杰 -187.63 -179.24 44.57 231.42亿 11 概伦电子 -177.70 -107.39 5.26 103.06亿

金融界05-12 18:36

苏轴股份收盘上涨2.88%，滚动市盈率38.29倍，总市值58.51亿元

102.93 3.70 56.99亿 7 锐奇股份 -116.28 -115.34 2.10 22.22亿 8 巨力索具 -114.69 -108.88 2.05 49.92亿 9 智慧农业 -106.18 -94.98 2.25 45.29亿 10 埃夫特 -73.66 -96.15 9.59 151.11亿 11 拓斯达 -65.35 -72.31 6.33 177.34亿

金融界05-12 18:36

中美报复性关税几乎都取消了！全球彻底疯狂：美股暴涨、黄金崩跌、人民币直线拉升

1131美元。 10年期美债收益率上涨7个基点，至4.447%，为一个月新高，表明市场对避险资产的需求下降。德国10年期国债收益率也上涨了7个基点，至2.622%，为一个月新高。香港恒生指数上涨3%；人民币兑美元汇率升至7.2001，创下六个月新高，离岸人民币也上涨逾0.5%。现货黄金价格下跌3%，布伦特原油期货上涨超3.3%，至每桶64.14美元，美国WTI原油期货上涨3.5%，至63.14美元。基本面：中美谈判取得突破，让此前担心贸易战可能引发全球经济衰退的投资者感到宽慰。根据日内瓦发布的联合声明，两国将在未来90天内相互下调商品关税115%。值得注意的是，美中双边早前不断叠加的报复性关税，在这波协商中几乎都已取消。中国商务部发言人指出，美国承诺取消在今年4月8日及9日，对中国商品加征的共91％的关税，并修改4月2日宣布第一波对等关税的34％税率，其中24％暂停90天，保留剩余10％关税。虽然联合声明中称美国对华关税仅保留10％，但保留了针对芬太尼问题额外施加的20％惩罚性关税，因此总和为30％。与此同时，中国也取消对美国商品加征的91％反制关税，并同步暂停对美国实施34％对等关税中的24％，同样保留剩余10％关税。此外，中国也将暂停或取消对美国的非关税反制措施。 “此次缓和远超市场预期，”法巴Markets 360股票与衍生品策略师Benedicte Lowe在接受彭博电视采访时表示，“接下来的几天，全球股市将可能处于利好氛围中。” 今年以来，贸易战一直是金融市场的主要推动因素。投资者在本周末的谈判前就迫切希望看到明确迹象，证明自特朗普4月2日发布“解放日”征税声明以来的反弹行情可以延续。此前的多轮报复性征税将美国对中国进口商品的税率提高至145%，中国则对美国产品征收125%的关税。这引发了滞涨和衰退的担忧，动摇了投资者对美国资产的信心——这些资产长期以来被视为全球最安全的投资选择。根据周一公布的临时协议，美国对华综合关税将降至30%，而中国对美国商品的关税将降至10%。此前，中美经贸高层在周末一连两天举行会谈。周六，由贝森特与格里尔牵头的美国代表团与何立峰牵头的中国代表团在瑞士常驻日内瓦联合国代表处的豪华别墅内进行了闭门会谈。这是是自美国总统特朗普今年一月对中方征收关税以来的首次高层会谈。 “在我们看来，股市正在回到一个假设的轨迹：如果‘解放日’没有发生，而特朗普仅仅实施10%的普遍关税，市场本应走向这个位置，”Singular Bank策略主管Roberto Scholtes表示，“企业基本面健康，第一季度财报大多超出预期，而且市场中仍有大量现金等待投资。” 东亚银行高级投资策略师Jason Chan表示：“如果连中国都能达成协议，那么日本、印度和东南亚国家等其他亚洲国家也可以跟进，推进自己的贸易谈判。” 交易员依旧谨慎不过，这90天的缓冲期并不能修复特朗普早前加征关税带来的经济损害，交易员们仍然对市场过于乐观保持谨慎。 “这是对利好消息的上涨反应，但基本面的叙事并未改变：90天的关税暂停无法消除4月2日政策宣布带来的不确定性，”Ecofi的股票基金经理Karen Georges说，“市场仍然脆弱。” 另一方面，制药公司未能跟随大盘反弹。在特朗普宣布计划下调美国处方药价格、使其与其他国家价格接轨后，市场担忧其盈利能力将受到打击，全球制药股下跌。特朗普在社交媒体上表示，他将在华盛顿时间周一上午9点签署相关行政命令。欧洲制药商如诺和诺德、阿斯利康和罗氏股价下跌；在亚洲，日本东证指数中的制药板块录得自去年8月以来最大单日跌幅。美国制药商如礼来、辉瑞、百时美施贵宝和默克在纽约盘前交易中亦走低。其他地缘政治方面，印度股市上涨最多3%，巴基斯坦股市一度暴涨9.2%，因在经历了半个世纪以来最严重的四天冲突后，两国立即停火达成协议。在经历一个周末的密集外交之后，乌克兰总统泽连斯基表示，他将于5月15日前往伊斯坦布尔，届时俄罗斯总统普京提出举行两国间的直接会谈。 “这些最新进展可能利好风险相关资产与货币，同时对避险货币如日元、瑞士法郎甚至欧元形成打压，”法国农业信贷银行G10外汇研究主管Valentin Marinov表示。 “美元在从4月低点复苏的过程中落后于其他市场。现在，美元进一步调整和更大幅度反弹的条件正在形成，以赶上股票和债券收益率，”法国兴业银行驻伦敦高级外汇和利率策略师Kenneth Broux表示。

欧罗巴05-12 18:30

中国的王牌、美国的软肋，中美大砍关税的胜负手是稀土？

关键稀土的大部分资源。 4月初，中国对7种稀土元素和磁铁进行出口管制，这些资源对电动车和战斗机等产品的生产至关重要。有矿业公司从业人士表示，「稀土管控对美国存在威胁且已被利用」的想法确实改变了所有美国企业的心理。从政府官员、到贸易商和汽车业高层，他们意识到美国稀土库存只能维持三只六个月，否则将面临供应链问题。当时就有分析师表态，美国有两个选择：要么供应链中断，要么与中国进行谈判。中国不是选择瞄准美国产业高度脆弱的地方，而是完全脆弱的那个。原文链接

TradingKey05-12 18:18

龙虎榜 | 军工股沸腾！章盟主1.4亿重仓中航成飞，万向钱潮现多空激战

净买入8.92亿元。 1、当地时间5月7日凌晨，在巴控克什米尔控制线上，巴基斯坦和印度发生交火。当地时间5月10日下午，印巴停火协议正式生效。中航军工研究研报表示，本次印巴冲突，对于军工行业的直接影响集中在军贸领域，在中长期维度上，将进一步加强全球军贸逻辑，带来国防军工市场上限突破。 2、公司是我国航空整机装备研制生产和出口的主要基地，民机零部件重要制造商，成飞先后研制生产了枭龙、歼教-9、歼-10、歼-20等航空整机装备，以及多型大飞机机头，具备完整的机头设计研发体系和航空大部件制造专业化优势，以及“产备修”一体化能力。 3、公司开展军贸业务已有40余年历史，在军贸领域有着突出的成绩，目前有多型拳头产品出口多个国家和地区。 4、公司在人形机器人方面产品有六维力传感器、关节扭矩传感器、拉压力传感器和指尖测力传感器。拓斯达（机器人+华为+工业母机+大飞机）今日20cm涨停，成交额36.63亿元，换手率30.69%。游资“章盟主”位列买一席位，净买入1.49亿元；“北京光华路”位列卖二席位，净卖出6420.89万元。 1、5月10日，在第六届上海创新创业青年50人论坛上，宇树科技首席执行官王兴兴分享行业动态时透露，受益于人形机器人市场热度和国家政策关注，目前包括宇树在内的人形机器人企业的发展都处于良好状态。 2、2025年一季度，公司产品类业务收入同比增长8.87%，其中，工业机器人收入同比增长23.81%；注塑机、配套设备及自动供料收入同比增长5.97%；数控机床订单量超120台，订单金额同比增长超70%，来自人形机器人、低空飞行器等新兴行业需求明显增多。 3、4月22日投资者关系活动记录表：公司以运动控制作为切口布局具身智能，推出“感-算-控”一体化的新一代智能机器人控制平台并实现工业场景的应用。公司已经与华为云、智谱、阿里云等大模型合作方共同探索推进具身智能场景落地。 4、1月7日互动：公司五轴联动数控机床可用于民用航空叶轮、叶片等钛合金、高温合金结构件的加工，部分客户为通用航空企业和国产大飞机企业产业链供应商。襄阳轴承（减速器+汽车轴承+军工）今日涨停，全天换手率25.00%，成交额18.29亿元。机构净买入1.09亿元，营业部席位合计净买入6124.42万元。 1、24年9月4日互动：机器人减速器主要用谐波减速器和RV减速器，其支撑轴承原理与公司新能源汽车用减速器轴承原理相同。公司目前的高效率、低振动、薄壁等轴承技术都可应用于机器人减速器轴承。 2、公司是一家以汽车轴承为主的企业，主要从事轴承及其零部件、汽车零部件、机电设备、轴承设备及备件的生产、科研、销售及相关业务，主要产品为汽车轴承、等速万向节等。 3、23年半年报显示：公司是湖北省军民融合企业，东风公司的军车轴承一直指定公司独家供应。重点交易个股：万向钱潮：今日涨停，全天换手率10.76%，成交额32.72亿元。深股通净买入2339.55万元，营业部席位合计净卖出1.71亿元。南方精工：今日上涨4.88%，全天换手率45.93%，成交额29.42亿元。机构净卖出1.13亿元，营业部席位合计净卖出1.13亿元。晨曦航空：今日涨停，全天换手率27.57%，成交额25.20亿元。机构净卖出779.81万元，深股通净买入2854.35万元，营业部席位合计净买入1911.54万元。华伍股份：今日上涨9.64%，全天换手率47.07%，成交额16.20亿元。机构净买入1165.16万元，营业部席位合计净卖出1224.69万元。渝三峡A：今日上涨7.10%，全天换手率38.36%，成交额15.41亿元。机构净买入2626.16万元，营业部席位合计净买入9919.60万元。新大陆：今日涨停，全天换手率4.95%，成交额15.25亿元。机构净卖出5641.10万元，深股通净卖出597.34万元，营业部席位合计净买入1.16亿元。在龙虎榜中，涉及沪股通专用席位的个股有3只，净买入航天长峰1876万元。在龙虎榜中，涉及深股通专用席位的个股有9只，净买入晨曦航空2854.3万元。游资操作动向： T王：净买入南方精工5109万元、百达精工2392万元；净卖出中航成飞5411万元、拓斯达1492万元成都系：净买入万向钱潮4162万元上塘路：净买入晨曦航空3453万元方新侠：净买入万向钱潮4521万元章盟主：净买入拓斯达1.487亿元、中航成飞1.429亿元；净卖出万向钱潮2.094亿元宁波桑田路：净买入中坚科技3772万元；净卖出航天南湖3079万元炒股养家：净买入东尼电子1762万元消闲派：净买入晨曦航空4202万元；净卖出南方精工5295万元山东帮：净买入华纺股份3865万元、净卖出中国瑞林2128万元北京光华路：净卖出拓斯达6421万元作手新一：净卖出宜宾纸业2767万元

格隆汇05-12 18:17

旭辉控股(00884.HK)境外债务重组的深度剖析：转股选项的长期价值与复苏逻辑

债务重组，如今也迎来了新的曙光。 5月7日，旭辉控股集团（00884.HK）发布公告，宣布其境外债务重组工作取得新进展。公司将于6月3日在香港年利达律师事务所办事处召开债权人会议，审议债务重组计划；同步启动永续证券及可换股债券同意征求程序，推进受托人变更及法律管辖调整，以纳入重组框架。计划债权人需在指定截止期前提交投票文件，完成表决流程。此前，旭辉在去年9月、10月以及今年3月先后发布了重组支持协议公告及修订条款公告。随着旭辉与境外债权人保持积极沟通，目前该重组方案已获得近90%的支持率，这充分体现了债权人对旭辉长期价值的信心，换句话说，方案通过已经没有阻碍。旭辉重组方案包含多个选项，涵盖了短年期票据、短年期贷款、中年期票据+强制可转债、长年期票据、中年期票据、中年期贷款、美元计价长年期贷款以及人民币计价长年期贷款等多种形式。从方案细节来看，旭辉的这份境外债务重组方案透露出的坚韧与巧思。与其将它视为一场债务危机的“救火行动”，不如说这是旭辉管理层为未来行业发展精心布局的一场“战略突围”。聚焦到方案给到的债权人的几个选项来看，笔者也愈发确信：转股选项（2A/2B）不仅是债权人当下最优解，更是一场对旭辉长期价值的深度押注。 1、最值得关注的转股选项：债务清偿与价值增值的平衡在笔者看来，这份债务重组方案中，最值得关注的是其中一项将债权人利益与公司未来发展深度绑定的债转股设计。具体来看，选项2A为90%旧债规模转换为4年期零息强制可转债，期间持有人可随时无限额自愿转股；2B选项为60%旧债规模的上述4年期零息强制可转债，以及30%的新中期票据，票据年期为4.5年，票息为2.75%。选择选项2A或2B的债权人将按比例共享3500万美元头部现金，自重组生效日一年内分3期支付。从债权人视角来看，这种转股权的潜在回报率值得期待，最后的现金回收率上限更高。旭辉的估值目前处于底部，随着行业复苏，其转股价值将具备巨大的增值空间。对股东而言，也是大利好，公司股本得以进一步增厚，重组为股东创造了价值。这种“转股权”实际上是对旭辉未来价值增长的“期权化”表达。从深层逻辑来看，转股权的引入将债权人的角色从“债权人”转变为“战略合伙人”。当债权人选择转股时，他们不再仅仅是追求本金安全的“守成者”，而是成为旭辉未来价值创造的“共同守护者”，一同享受潜在的股权增值收益。它跳出了传统债务重组中单纯的“时间换空间”思路，为债权人提供了一个短期让步换取长期价值增长的机会。 2、押注“转股”选择，一场短期妥协与长期红利的双向奔赴站在当下来看，旭辉提出的转股选项展现出具有吸引力的未来前景，也为债权人提供了一个明智且具有战略眼光的选择。从行业周期的宏观视角来看，2025年将是房地产市场政策宽松与需求复苏的共振节点，有望为房企带来新的机遇。旭辉截至2024年末的总土储面积达到2900万平方米，总未售货值超2500亿元，其中一二线城市占比达81%。这种深耕优势将使其在市场回暖时率先突围，并获得相应收益。同时，持有型物业的重估增值也将进一步夯实其资产价值，带动估值修复。考虑到“转股”选项锚定的是股票，相较于留债而言，其在二级市场上能够更便捷地进行交易和变现，这为债权人提供了一条灵活的退出通道。不论是市场复苏带来的行业和公司估值修复，都有望为债权人的资产增值带来积极的预期。更值得关注的是，转股选择有望触发旭辉的资本结构正循环。当债权人转股后，旭辉的负债率将显著下降，同时削债的部分预计都会逐步增厚公司净资产。此消彼长之下，旭辉的净负债率也将快速回归健康水平，帮助公司早日恢复正常经营。近日，金融监管总局明确表示将加快出台一系列与房地产发展新模式相适配的融资制度。这些配套融资制度有望为房地产新发展模式提供有力支持，助力积极化债的房企破局发展难题，重启业务增长。而旭辉在资本结构优化后，有望更好地抓住这一机遇，实现业务增长和估值提升。可见，这种“资本结构优化-业务增长-估值提升”的正向循环，也正是转股选项真正的价值所在。在这一过程中，债权人转股并非是对债权人权益的简单稀释，而是保留了股东价值，这也意味着，后续其仍然能够从公司的长期发展中获益，分享公司业绩增长带来的红利和股权增值收益。 3、“三重安全垫”视角下，旭辉破解债务困局的底气何在？当下来看，如若深入了解旭辉的资产结构和经营情况，不难看到，这家企业在行业寒冬中构建了三重安全垫，而这也是支撑其债务重组方案可行性的核心逻辑，以及看好其未来价值成长的关键所在。第一重安全垫是其净资产基础。截至2024年末，旭辉净资产仍超五百亿，这在出险房企中已是稀缺优势。按照行业内已经成功的案例，重组后净资产规模还将进一步提升。此外，截至2024年末，旭辉境外债占有息负债比约55%。相信在境外重组完成后，公司整体杠杆规模也将大幅下降，流动性压力显著缓解，资本结构也将持续迎来改善。第二重安全垫则是其良好的交付能力和组织韧性。在行业普遍陷入交付危机的背景下，旭辉过去三年实现27万套新房高品质交付，交付率95%，位列行业前列。这种良好的“交付口碑”是旭辉赢得市场信心的坚实基础。同时，旭辉在行业人才流失潮中，凭借全业态布局的优势，通过一系列措施保留核心人才，确保组织体系的完整性，为未来的持续发展保存了“火种”。此外，旭辉的第三重安全垫则源自于多元业务的持续增长。旭辉的物业服务、长租公寓以及商业等多元业务已形成稳定的现金流矩阵。2024年，物业服务板块实现营业收入68.4亿元，净利润4.8亿元；长租公寓板块凭借11.2万间累计开业房源与13万间管理规模，在行业内占据领先地位；持有物业板块实现近17.6亿元收入，同比增长10.4%。总的来看，深厚的运营能力和多元化的业务布局，使得旭辉在境外债务重组后将具备强大的内生增长动力。能够更好地应对市场变化和行业周期波动，实现业务的协同发展和价值最大化。 4、旭辉的独特韧性：差异化优势重塑复苏及长期价值增长逻辑站在行业视角来看，旭辉在本轮行业低谷期表现出了与其他陷入困境的同行截然不同的强大生存韧性，这也是支撑其后续业绩复苏以及重启发展的关键。其一，财务底盘相较于出险同行更扎实。旭辉的有息负债处于出险房企中的低位水平，债务结构优于同行。重组后，负债规模有望进一步压降，净负债率有望回归健康区间。此外，旭辉在过去三年的交付压力下，累计交付27万套房屋，交付率高达95%，后续交付压力趋缓，资金流出得以改善。其二，战略布局更深远。旭辉的战略布局体现了其对行业趋势的深刻理解和前瞻性思考。公司提前十年布局了物业、长租公寓和商业运营等多元业态，形成了全业态先发优势。多元的业态不仅分散了单一开发业务的风险，同时也为旭辉带来了持续的收入来源，进一步增厚了其经营的安全垫，并带来了未来发展更大的想象空间。其三，组织韧性强。旭辉在不景气的外部环境中仍保持了稳定的组织结构，核心管理层留存率高，建制完整高效。公司依托多元业态维持了匹配重启发展的专业团队规模，为战略落地提供了坚实的人才保障。从长远来看，这些优势不仅帮助旭辉在行业寒冬中顽强支撑，更为其未来的持续发展奠定了坚实基础。通过修复资产负债表、强化交付信用、深化战略布局、提升转型执行力以及保持组织韧性，旭辉有望在一众出险房企中持续脱颖而出，率先完成“重生”。 5、结语当站在债权人角度重新审视这份境外债务重组方案时，不难发现其中的转股选项的长期价值。它不仅是简单的债务清偿工具，更是一场对旭辉未来战略转型的深度参与。从行业复苏的宏观周期，到估值重构的逻辑，再到旭辉自身三重安全垫的微观支撑，每一个维度都指向同一个结论：选择转股，就是选择与行业中最坚韧的民营房企共同穿越周期。对于那些看好重组后潜在增值收益的债权人来说，这或许正是押注中国地产行业新周期的最佳入口。

格隆汇05-12 18:17

超预期！互相取消加征关税，中国资产暴涨，科创芯片50ETF(588750)溢价频现！一季度业绩大比拼，六边形芯片指数出炉！

）标的指数2025年Q1净利润增速高达70%，大幅领先于同类，成长性更强！【复盘各细分领域全面增长：AI技术渗透、国产替代深化与周期性补库形成共振】 AI技术渗透、国产替代深化与周期性补库形成共振，推动各细分领域全面增长！国盛证券表示，各细分领域来看，25Q1数字IC设计板块成长延续，研发投入持续加码，CIS、SoC等细分市场凭借国产替代突破及端侧AI落地展现强劲爆发力；模拟芯片逆势创新高，库存结构优化与高端料号突破释放盈利弹性，算力&互连IC受益高研发转化及国产替代加速进入收获期。存储板块ASP上行预期明确，端侧AI需求驱动修复，而半导体设备/材料/零部件国产化进程提速，封测领域发力先进封装承接AI算力需求。【各环节景气上行因素】资料来源：整理自国盛证券20250510《2025中期策略：景气全面复苏，聚焦AI+国产化》【展望芯片 2025 业绩：聚焦涨价、AI+催化、国产替代三大主线】产业链涨价逻辑或显现。代工龙头企业产能接近满载或带动涨价，存储行业龙头涨价或带动2Q25 存储器合约价涨幅扩大。端侧AI、推理AI催化提振芯片需求。DeepSeek爆发，推动AI算力+大模型自主可控，同时AI大模型的本地化部署推动智能手机、AR 眼镜等高算力芯片需求激增。芯片自主可控迎来契机，国产设备商对自主创新需求强烈。在全球贸易格局不确定犹存的背景下，芯片国产自立趋势持续强化，国产算力份额有望加速提升。看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-12 18:16

毓恬冠佳收盘上涨1.87%，滚动市盈率29.70倍，总市值41.56亿元

.44 47.37亿 5 华阳变速 -784.08 -87.17 6.28 14.21亿 6 英利汽车 -695.77 118.24 1.36 57.72亿 7 信质集团 -402.03 386.01 2.39 81.35亿 8 威唐工业 -228.06 118.18 2.23 24.66亿 9 奥联电子 -220.01 -283.64 3.42 24.13亿 10 襄阳轴承 -217.12 -218.57 9.89 77.31亿 11 瑞玛精密 -190.68 -110.33 3.56 27.93亿

金融界05-12 18:16

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