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传媒ETF(159805)涨超1%，暑期档票房完美收官

快在传媒板块的映射较为明显，观察到海外AI技术起步较早，且应用商业化落地相对成熟。传媒ETF紧密跟踪中证传媒指数，中证传媒指数从营销与广告、文化娱乐、数字媒体等行业中，选取总市值较大的50只上市公司证券作为指数样本，以反映传媒领域代表性上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，中证传媒指数(399971)前十大权重股分别为分众传媒(002027)、岩山科技(002195)、巨人网络(002558)、恺英网络(002517)、昆仑万维(300418)、利欧股份(002131)、三七互娱(002555)、光线传媒(300251)、神州泰岳(300002)、蓝色光标(300058)，前十大权重股合计占比50.47%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天10:31

科创人工智能ETF(588730)震荡走强涨近2%，AI芯片市场加速扩容，国产升级势不可挡

是AI芯片需求仍然强劲的有力证据。当前AI技术正加快融入千行百业，超大规模AI模型和海量数据对算力的需求也持续攀升。新应用场景加速发展进一步带动算力需求爆发，AI芯片市场有望迎接爆发式增长。半导体行业是新一轮科技革命中各国的兵家必争之地，半导体设备作为半导体行业的关键支撑环节是科技战中的重中之重。中美科技战愈演愈烈，有望催化国产替代加速，国产化率较低的环节仍有较大替代空间。科创人工智能ETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。科创人工智能ETF(588730)，管理费率为0.50%/年，托管费率为0.10%/年，均处行业同类产品较低水平；一键布局科创板优质AI龙头。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天10:21

龙芯首款GPGPU芯片研发基本完成！泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)一键捕捉半导体产业机遇

技术优势与客户验证优势的龙头企业。在AI技术深度重塑全球产业格局的背景下，中国半导体产业迎来市场扩张、国产替代与整合提速的三重动能。泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)依托量化模型与产业研判的双轨策略，深度布局产业链机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天10:21

OpenAI董事会主席BretTaylor：AI泡沫存在但经济潜力巨大投资者需谨慎

显的投资泡沫。他强调，尽管存在泡沫，但AI技术的长期经济价值仍不可忽视。Taylor在接受The Verge采访时表示：“我们正处于AI泡沫中，有人将损失一大笔钱。”这显示了技术浪潮与市场泡沫可以同时存在的复杂局面。 AI与互联网泡沫对比 Taylor将AI热潮直接与上世纪90年代末的互联网泡沫相类比。他指出，虽然当时大量公司倒闭，但从长远来看，早期投资者对互联网趋势的判断在某种程度上是正确的。例如，亚马逊和谷歌等公司经历泡沫后，成为全球市值最高的企业之一。对比维度互联网泡沫 AI热潮投资风险高，许多公司倒闭高，部分AI公司可能亏损长期价值巨大，催生了Amazon、Google等公司潜力巨大，将改变经济格局市场成熟度初期不成熟，但基础设施逐渐完善仍在早期阶段，应用型AI公司逐渐涌现泡沫与方向性 Taylor强调区分方向性正确性与具体投资标的的成功率。互联网泡沫时期，Webvan等商业模式失败，但其理念最终被Instacart、DoorDash实现。AI领域同样存在类似情况，即方向正确但并非每家公司都能成功。Taylor总结道：“AI将改变经济”和“很多人会亏钱”可以同时成立。 AI市场投资风险 Taylor指出，目前的AI市场投资呈现“烧钱”特征，主要因为市场尚不成熟。许多企业试图自行开发AI解决方案，过程复杂且容易失败，被称为“AI观光”。他建议企业更倾向于选择成熟的垂直AI产品，例如Sierra（客服领域）或Harvey（法律领域），从而直接获取AI的实际价值。 AI未来发展趋势随着AI模型能力不断提升，未来AI应用的构建将更像是“如何使用数据库”，而非“如何编写数据库”。Taylor认为，AI将逐步渗透各行各业，创造巨大的经济价值。虽然早期投资风险高，但长期来看，方向性正确的AI创新将推动经济格局重塑。编辑总结综上所述，AI领域当前处于明显泡沫期，但技术本身具备改变经济结构的潜力。投资者应区分技术方向与个体公司投资风险，理性看待早期投入。历史经验表明，尽管泡沫中存在大量失败案例，但长期趋势和技术价值往往能够兑现。企业可通过选择成熟应用型AI产品降低风险，并在未来的数字经济中获取实际收益。常见问题解答问1：为什么Bret Taylor认为AI泡沫与经济价值可以同时存在？答：Taylor认为技术创新与市场泡沫并非互斥，方向性正确的技术长期能创造经济价值，而短期市场投资可能出现巨大亏损。他将AI与互联网泡沫对比，表明早期失败并不代表技术趋势错误。问2：AI泡沫和互联网泡沫有哪些相似点？答：两者都存在高风险投资和大量公司倒闭，但核心技术趋势和方向是正确的。互联网催生了Amazon、Google，AI则可能催生新一代经济价值平台。问3：企业该如何应对AI投资风险？答：Taylor建议企业选择成熟垂直AI产品，而非自行开发复杂解决方案。通过购买如Sierra或Harvey的专用AI工具，企业能直接获取应用价值，降低失败风险。问4：为什么市场上很多AI投资未见成效？答：主要因为市场尚处早期，企业尝试自行构建AI解决方案的难度大，容易失败。模型能力虽在提升，但整体应用生态尚未成熟，因此投入产出比不理想。问5：AI未来的发展趋势是什么？答：未来AI应用将更像“使用数据库”，即通过成熟工具解决业务问题，而非从零开发。随着应用型AI公司增多，企业将能更高效地实现AI价值，长期推动经济结构变革。来源：今日美股网

今日美股网昨天00:11

对美进口模拟芯片反倾销调查开启，国产升级势不可挡！圣邦股份、上海贝岭涨停，芯片50ETF(516920)涨近1%，盘中价格创新高！

是AI芯片需求仍然强劲的有力证据。当前AI技术正加快融入千行百业，超大规模AI模型和海量数据对算力的需求也持续攀升。新应用场景加速发展进一步带动算力需求爆发，AI芯片市场有望迎接爆发式增长。半导体行业是新一轮科技革命中各国的兵家必争之地，半导体设备作为半导体行业的关键支撑环节是科技战中的重中之重。中美科技战愈演愈烈，有望催化国产替代加速，国产化率较低的环节仍有较大替代空间。芯片50ETF（516920）跟踪中证芯片产业指数，截至5月23日，前十大成分股合计占比达57.15%！此外，芯片50ETF（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率更低的品种！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。芯片50ETF（516920）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-15 15:01

ATFX港股：从苹果合作到自研芯片训练AI模型，本周百度利好频传

度的估值模型将从传统的“广告公司”向“AI技术授权与服务平台”切换，对百度而言，将成为一个强劲的、可持续的新增长点。如果AI授权业务收入占比持续提升，并展现出高利润率特性，这将真正成为百度股价的“新引擎”。百度与苹果的合作消息是百度重回科技舞台中央的一次重大机遇。它不仅在短期内提振了股价，更在长期为百度打开了AI技术变现的广阔空间，有望彻底改变其业务模式和估值逻辑。如同先前阿里巴巴和苹果传出合作后，股价均实现短线大涨，已经反映了市场的乐观情绪和预，投资者会密切关注后续的官方消息和合作细节的披露，如果能看到该业务线成为新的增长引擎，将支撑股价持续上行。当前百度股价继续刷新2023年11月以来的高位，技术上需要有效突破120港元的关键阻力，否则潜在的双顶形态将会带来技术上的限制，届时可能重新掉头回到110-100港元范围。而如果迎来上行突破，则目标可能指向125至130港元。 ▲ATFX图风险提示：以上观点具有时效性，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。来源：ATFX

金融界09-15 12:30

对美生产的模拟芯片发起反倾销调查！科创芯片ETF(588200)盘中拉升冲击4连涨！

生产经营造成损害。中信建投指出，当前AI技术正加快融入千行百业，超大规模AI模型和海量数据对算力的需求也持续攀升。新应用场景加速发展进一步带动算力需求爆发，AI芯片市场有望迎接爆发式增长。半导体行业是新一轮科技革命中各国的兵家必争之地，半导体设备作为半导体行业的关键支撑环节是重中之重，有望催化国产化替代加速，国产化率较低的环节仍有较大替代空间。没有股票账户的场外投资者可以通过科创芯片ETF联接基金（017470）布局国产芯片投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-15 11:02

对美进口模拟芯片反倾销调查开启，半导体概念盘出走强！泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)场外一键布局AI优质资产

设备材料，建议关注国产芯片全产业链在AI技术深度重塑全球产业格局的背景下，中国半导体产业迎来市场扩张、国产替代与整合提速的三重动能。泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)依托量化模型与产业研判的双轨策略，深度布局产业链机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-15 10:10

中航证券：首次覆盖慧辰股份给予买入评级

要行业客户的AI应用相关需求明显攀升；AI技术对公司业务运营和产品服务的支撑效应凸显，驱动企业人均创收同比（+29.97%）。经营管理层面，公司持续优化组织架构和人员配置，通过精细化管理和运营效率提升，达成总费用率（销售、管理、研发、财务）下降17.14pcts。同时，公司宣布调整募投方向，将“AIOT行业应用解决方案云平台项目”变更为“行业数据智能应用服务平台升级”。新项目将升级数据分析技术，新增多行业高质量数据资源库，把应用场景从物联网扩展至快消、运营商、医疗等领域，并依托已研发的大模型技术，构建更智能的数据应用，契合客户的数字化应用需求。目前，公司基于AIGC研发的多个大模型算法已通过国家网信办备案，“慧AI智能应用平台”可接入主流公开服务模型，还研发了AI能力中台产品，实现从底层能力到上层应用的全栈赋能，已有多笔Agent订单正在交付中。公司表示，创新业务成长态势凸显，预计未来相关订单需求旺盛。AI技术驱动的相关产品服务收入占比将逐步提高，有望带动公司收入规模、总体毛利率持续提升。我们认为，数据要素市场与人工智能产业融合发展已经成为时代大趋势，公司主营业务深度受益于时代性企业成长主赛道。　　借政策东风，打造AI智能体时代核心引擎　　在国家全面推进“人工智能+”行动的战略引领下，人工智能技术正持续深入赋能千行百业。各地政府也积极响应，出台多项配套支持政策。以上海为例，市场监管局最新发布《支持人工智能赋能广告业创新发展的若干措施》，明确提出支持“AI+数字广告”智能体研发、强化数据与算力等生产要素支撑、创新金融服务方式等12项具体举措。对具备自主知识产权且市场表现良好的“AI+数字广告”智能体项目，市、区两级联合支持金额最高可达1200万元。此外，还包括模型训练补贴（最高500万元）、语料资源补贴（最高500万元）和算力使用补贴（单个主体年度累计最高2000万元）等多维度扶持。行业共识将2025年视为“AI智能体元年”，AI Agent（智能体）技术正处于从“辅助工具”向“自主决策体”演进的关键阶段。据Gartner研究副总裁孙鑫分析，2025年将成为代理型AI迈入主流化的标志性时点。智能体正逐步从单一功能工具发展为协同作业的生态系统，深刻变革企业处理复杂任务与决策的方式。预测显示，到2028年，内置代理型AI的企业软件应用占比将从2024年的不足1%大幅提升至33%，同时由智能体自主完成的日常决策比例也将从不到1%上升至15%。在办公自动化、代码生成、营销推广等高价值场景中，AI Agent展现出显著潜力，能够通过自动化与智能化实现降本增效，并强化人机协同能力。在此背景下，公司已积极推进AI智能体领域布局，并形成差异化优势。旗下“智策星图–市场线索商机精准研判智能体”系列产品，已成功落地于地市级运营商合作项目，可为政府与企业客户提供从政策解读、市场分析到商机识别的全链路智能决策支持，契合2025年全球AI智能体市场蓬勃发展的趋势，尤其在办公自动化和销售营销等核心场景中表现突出。展望未来，随着人工智能产业政策的持续深化与智能体技术不断成熟，公司有望依托“数据+算法+算力”的全栈能力，在企业智能化转型进程中抢占更多市场份额，进一步巩固行业领先地位。　　投资建议　　我们认为，公司主营业务稳居“数据要素+AI智慧”融合应用主赛道，正在抢滩企业智能决策市场新蓝海。预计公司2025-2027年的营业收入分别为5.92亿元、8.15亿元、11.24亿元；归母净利润分别为0.29亿元、0.48亿元、0.72亿元，对应目前PE分别为200X /120X/80X，对应PS分别为10X/7X/5X，首次覆盖，给予“买入”评级。　　风险提示　　下游需求不及预期；技术迭代加快；市场竞争加剧。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；过去90天内机构目标均价为54.74。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星09-15 07:40

美联储开启首次降息高盛警告2026年经济政策可能面临复杂局面

2026年有望逐步恢复至潜在增长水平。AI技术可能进一步推动生产力提升，从而增加经济加速的可能性。策略师指出，如果明年继续降息，结合宽松金融条件、积极财政刺激及AI技术带来的潜在尾部收益，实物资产和通胀溢价可能获得额外支撑。编辑总结综合来看，2024年至2025年的美联储降息周期相对明确，劳动力市场的软化为降息提供支撑。2026年将出现多重复杂因素，包括财政宽松、鸽派政策倾向及AI生产力提升，对资产价格和通胀预期形成潜在影响。投资者需关注政策调整的节奏及经济复苏速度，实物资产可能成为避险和收益兼顾的选择。常见问题解答问：美联储为何选择在今年启动降息？答：美联储面临劳动力市场逐步疲软、失业率上升等迹象，为避免经济过热和通胀波动，同时支持经济增长，选择启动降息周期。问：2026年的政策为什么可能更复杂？答：2026年可能受到财政政策宽松、新任美联储主席的鸽派倾向，以及AI推动生产力提升等多重因素影响，使利率决策和通胀控制面临交叉影响。问：高盛对核心PCE通胀的预期如何？答：即使关税在第四季度将核心PCE短期推高至3.2%，高盛认为这是暂时性冲击，劳动密集行业工资增速放缓将使通胀逐步下降。问：AI技术将如何影响经济增长？答：AI技术可能提升生产力，推动经济加速复苏，提高潜在GDP增速，并对资产价格和通胀预期形成正向支持。问：投资者应如何应对当前政策环境？答：在降息周期和政策不确定性背景下，投资者应关注实物资产的配置价值，同时密切跟踪劳动力市场、通胀走势及财政政策变化，以优化资产组合和风险管理。来源：今日美股网

今日美股网09-15 00:10

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