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“甲骨文狂潮”引爆亚洲！CPI风暴绝对引燃行情，别忘了欧洲央行决议

中国蓝筹股上涨 1.8%。不过，这股AI热潮并未延伸至欧洲股市。在欧洲央行利率决议前，市场预计欧洲开盘平淡。欧元区斯托克50指数期货仅微升 0.1%，德国期货涨幅更小。欧洲央行在截至 6 月的一年内将政策利率减半至 2%，目前市场普遍预期其将维持不变，焦点转向是否会为进一步宽松留出可能性。市场预计到明年年初前有约 60% 的可能性会采取行动。接下来市场的重大风险事件将是美国消费者价格指数（CPI）数据。一项路透调查显示，8 月美国整体 CPI 同比可能上涨 2.9%，为 1 月以来最快增速，而核心 CPI 预计维持在 3.1%。此前温和的生产者价格指数（PPI）报告增加市场对 CPI 符合预期，或至少不会高于 3% 的希望。鉴于劳动力市场存在下行风险，投资者押注下周美联储实施 25 个基点降息几乎板上钉钉，且已完全计入市场预期。 2025 年全年，期货市场预计总降息幅度为 67 个基点，相当于两到三次降息。如果 CPI 数据温和，可能会助长美联储下周降息 50 个基点的预期，打压美元并推动美债收益率下行。若数据意外大幅超预期，美联储的决策将变得更加棘手，市场或将不再押注今年第三次降息。周四可能影响市场的关键事件：欧洲央行政策决议美国 8 月 CPI 数据、美国周度初请失业金人数美国 30 年期国债拍卖

风起09-11 15:32

A股头条：六部门集中整治汽车行业乱象；全球对冲基金对中国净买入创出去年9月以来新高；11连板天普股份复牌2日再度停牌核查

金融界09-11 07:50

【美股收评】三大股指涨跌不一甲骨文飙涨创纪录 PPI意外下滑强化降息预期

观经济降温反而增强了宽松政策的预期，而AI热潮则继续为股市提供强劲支撑。

丰雪鑫9909-11 04:28

英伟达的“惊艳效应”正在减弱，制约因素不只是供应链

I大型项目投资能源基础设施，因为不确定AI热潮能否持续到足以回本。而且，扩建发电能力和输电网络需要数年时间，这个速度远远赶不上AI需求的增长。黄仁勋一直用英伟达芯片的高能效表现来回应电力方面的质疑——他表示，新一代芯片能耗更低，因此对电网的压力更小。尽管能效提升确实存在，但这并不意味着客户整体用电会减少。就像修建更宽的道路会吸引更多车辆一样，更高的能效往往会带来更高的使用频率。英伟达的芯片依然令客户满意，公司仍在赚取巨额利润。但考虑到供应链和基础设施限制，再加上AI发展势头已有放缓迹象，公司未来的盈利惊喜，可能不会再像过去那样令人兴奋。（华尔街日报）来源：加美财经

加美财经09-11 00:06

博通 2025 财年第三季度财报解读：AI 热潮与 VMware 协同效应助推业绩再创新高

TradingKey - 博通公司（纳斯达克：AVGO）在2025财年第三季度表现强劲，受益于AI网络需求和VMware整合的持续推进。营收与每股收益双双超预期，进一步巩固其在AI基础设施建设中的关键地位。管理层同时上调全年指引，理由是AI芯片需求旺盛、VMware软件栈加速被采用。受此推动，股价在盘后上涨逾4%。来源：TradingKey 关键财务数据指标 2025 财年Q3 2024 财年Q3 超出/ 不及预期同比变化总营收 159.5 亿美元 130.7 亿美元超预期 +22% 调整后每股收益 1.69 美元 1.24 美元超预期 +36% 非公认会计准则毛利率 78.4% 77.4% 超预期 +1个百分点调整后 EBITDA（息税折旧摊销前利润） 107 亿美元 82.2 亿美元 — +30% 自由现金流 70 亿美元 47.9 亿美元 — +47% 半导体业务营收 91.7 亿美元 72.7 亿美元超预期 +26% 基础设施软件业务营收 67.9 亿美元 58.0 亿美元超预期 +17% 数据来源：博通、TradingKey 业务板块与战略表现 AI 与半导

TradingKey09-05 15:02

谷歌TPU受关注股价创新高，或成英伟达最佳替代方案

数量。谷歌在AI产业中的战略影响在AI热潮中，谷歌以技术应用和人才优势为关注焦点，包括新模型nano-banana发布、收购初创公司及技术人员流动。TPU业务价值提升，使谷歌成为英伟达潜在替代方案，其在算力领域的战略地位可能进一步巩固，但是否能真正取代英伟达成为“算力之王”，仍需市场检验。编辑总结谷歌TPU业务正处于快速发展阶段，估值和市场关注度显著提升。虽然拆分上市短期可能性低，但在AI算力需求持续增长的背景下，TPU业务对谷歌整体战略价值不容忽视。其与英伟达的竞争将对全球云计算和AI芯片市场产生深远影响，同时也为投资者提供了新的潜在机遇。常见问题解答问1：谷歌TPU与英伟达GPU相比，有何优势？答：谷歌TPU在专用AI计算方面优化更强，特别适合深度学习模型推理和训练，相比通用GPU在特定任务上性能更高，同时谷歌内部数据中心使用经验丰富，生态不断完善。问2：为什么谷歌选择向外部云服务商部署TPU？答：可能原因包括自建数据中心难以满足需求增长，以及通过外部云服务商拓展客户群，从而与英伟达形成直接市场竞争。问3：TPU业务拆分上市的可能性多大？答：分析师认为短期内发生概率不高，但如果未来市场认可度和估值进一步上升，拆分可能性将增加。问4：开发者活跃度增长对谷歌意味着什么？答：开发者活跃度增长显示生态系统健康发展，有助于AI应用创新，也提升TPU市场需求和估值潜力。问5：谷歌能否取代英伟达成为AI算力领军企业？答：虽然谷歌TPU在性能和部署策略上具备潜力，但英伟达在市场份额和客户基础方面仍领先，是否能取代英伟达仍需观察市场反馈和业务扩展情况。来源：今日美股网

今日美股网09-05 00:10

道指垫底股Salesforce Q2财报超预期却跳水6%！因软件终将被AI取代？

9财年才能重返两位数。增长乏力因受AI热潮冲击？该公司的增长乏力，一方面符合软件公司从高增长期转换到成熟期的表现规律，但另一方面也与Salseforce未能受益于当下的AI热潮有关。 KeyBanc Capital Markets指出，作为软件企业的Salesforce面临AI带来的威胁：AI编写的代码可生成新功能与应用程序，或冲击Salesforce现有软件业务；AI可能减少企业用工需求，进而打击Salesforce“按用户席位收费”的商业模式。 Salesforce先前推出了新AI产品Agentforce AI平台，旨在将AI代理集成到该公司的客户关系管理软件中，有助于完成复杂任务。但问题在于，新工具的潜在风险通常使企业在部署时更谨慎，因此市场采用该产品的速度可能较缓慢。但也有分析师对Salesforce的AI之路持乐观态度。CNBC分析师Jeff Marks表示，这一产品自三个季度前被推出以来，已经完成了共计12500多笔的交易，其中超过六千笔已支付。另外，该产品本季度还获得一些重要客户，包括戴尔科技、联邦快递、万豪、Anthropic、Reddit等。本季度，该公司来自包括Agentforce AI在内的“数据云和人工智能”部门的年度经常性收入达到12亿美元，同比增长120%，这表明Salesforce的AI产品远没有预期中的那样不受市场欢迎。尽管该AI工具有潜力成为公司的增长引擎，但有分析师认为，从更长远的角度来看，更大的担忧在于，AI原生竞争对手可能像当年用云计算颠覆传统软件业的方式，冲击现有云软件公司。财报发布后，摩根大通已将该公司目标价从380美元下调至365美元。巴莱克银行、Citizens JMP维持买入评级，瑞银维持持有评级。 Jeff Marks提醒，该公司将于10月中旬在旧金山举行的年度Dreamforce科技大会，可能改变市场对该公司的悲观态度。这一会议在去年秋季曾激励该公司股价上涨，并重返历史高位。原文链接

TradingKey09-04 17:01

决策分析：黄金一飞冲天击穿3500！中国市场获利回吐，降息50基点看非农

期休市，亚洲缺乏指引。中国股市近期因AI热潮大涨，但周二因投资者获利回吐而下跌。沪深300指数下跌0.9%，此前连续三日创下三年新高。香港恒生指数下跌0.6%，此前周一大涨2%。#决策分析# 市场普遍预计美联储将在本月晚些时候降息，定价显示降息25个基点的概率为89%。不过，本周公布的数据将帮助投资者判断央行是否可能倾向于更大幅度的降息。市场关注的焦点是周五的美国非农就业报告。在此之前，还将公布职位空缺数据和私营部门就业数据，为投资者和美联储提供更清晰的劳动力市场图景——而这正是政策讨论的核心。华侨银行投资策略董事总经理Vasu Menon表示：“尽管目前市场的基准预期并不是9月降息50个基点，但如果8月就业数据显示出异常疲软，这种情况也不能完全排除。” 美国8月通胀报告定于9月11日发布，正好在美联储政策会议前一周，这将对央行的下一步行动起到关键作用。较低借贷成本的预期推动华尔街股市接近历史高点，同时其他地区股市近期也普遍上涨。 Capital.com驻墨尔本的高级金融市场分析师Kyle Rodda表示：“关键在于判断美联储是否仍领先于美国经济可能放缓的趋势，还是已经落后于形势。如果看起来美国经济正在快速下滑，那将引发市场担忧美联储降息过慢；如果下滑温和，则会支持降息预期，同时缓解经济活动迅速恶化的担忧。” 外汇市场方面，美元在欧洲开盘前收复部分失地。美元指数上涨0.2%至97.847，但仍接近周一触及的五周低点。欧元下跌0.16%至1.16925美元，英镑下跌0.17%至1.35264美元。日元兑美元贬值0.3%至147.70，因日本央行副行长氷见野良三表示央行应继续加息，但警告全球经济不确定性仍然很高，暗示加息节奏不会过快。特朗普总统试图解雇美联储理事丽莎·库克，这引发外界担忧他可能会在央行任命更多鸽派人士，从而导致政策进一步宽松。库克预计将在周二提交新的抗辩理由。特朗普数月来一直批评美联储及其主席鲍威尔没有降息，最近还因美联储华盛顿总部的高额翻修费用而抨击鲍威尔。美国财政部长斯科特·贝森特周一表示，美联储是、并且应该保持独立，但补充称其“犯了很多错误”。大宗商品方面，黄金受美元走软和美国降息预期推动，升至3508.5美元的历史新高。今年以来黄金涨幅已显著扩大。油价周二上涨，因俄乌冲突升级加剧了对供应中断的担忧。布伦特原油上涨0.4%，至每桶68.44美元；美国WTI原油上涨1.42%，至每桶64.92美元。

云涌09-02 17:22

韩国散户加码Palantir，净买入额超越英伟达引发市场关注

次于Palantir。两家公司均受益于AI热潮，但其业务模式有所不同：公司主要业务近期股价表现韩国散户净买入额 Palantir 人工智能软件、数据分析平台自高点回落超20% 1.1677亿美元英伟达 GPU硬件与AI算力核心供应商维持高位震荡，年内涨幅巨大 1.138亿美元从数据对比来看，尽管英伟达在全球AI产业链中处于核心地位，但韩国散户近期更偏向押注Palantir，显示投资者对AI软件端的成长空间有更高期待。编辑总结韩国散户在AI板块的投资方向显示出对Palantir的独特偏好。尽管股价经历大幅回调，但投资者选择逆势加仓，凸显对白银赛道中软件层价值的认可。与英伟达的硬件优势形成对比，Palantir的吸引力更多体现在中长期的应用落地与盈利扩张前景。这一趋势提示市场：AI投资逻辑正在从硬件延伸至软件，投资者的关注点逐渐多元化。常见问题解答问1：为什么韩国散户会在Palantir股价回调时加仓？答：回调被视为低位买入的机会。尽管市场对AI泡沫担忧升温，但投资者相信Palantir的软件业务具备长期成长潜力，因此选择趁机加仓。问2： Palantir与英伟达在AI领域的定位有何不同？答：英伟达主要提供GPU等算力硬件，是AI训练和推理的核心供应商；Palantir则专注于AI软件平台，帮助企业与政府进行数据处理与战略决策，两者在产业链位置互补。问3： AI泡沫论会不会对Palantir造成更大风险？答：短期内，市场对AI股的估值存在分歧，泡沫论可能带来波动。但从长期看，Palantir的核心产品应用场景明确，客户黏性强，基本面依旧稳健。问4：韩国散户为何在全球市场中受到关注？答：韩国散户活跃度高，资金流向往往能对热门板块形成显著推动效应。他们的投资偏好常被视为市场情绪指标，尤其在科技股和AI主题上。问5： Palantir未来的投资机会主要在哪里？答： Palantir未来增长点主要在企业与政府对AI平台的广泛采用。随着各行业数字化与AI应用深化，公司可能在国防、能源、医疗等多个领域扩大市场份额。来源：今日美股网

今日美股网09-02 00:11

刚刚！市值暴涨3400亿

了低成本、高流动性的工具。 02 全球AI热潮持续毫无疑问，AI已经成为，并将持续成为全球的投资热点。实际上，阿里巴巴、寒武纪等财报引爆的AI热潮，并不算新鲜事。让我们把目光放宽一些，用全球视野去看，中报季多家科技大厂已经有强劲的财报数据证明，整个AI产业都在加速前进，包括AI云计算微软、谷歌、亚马逊，算力的英伟达、AMD，应用层面的meta，多家公司出现财报后股价一度冲上历史新高的现象。统计数据显示，2025年前6个月，美股“七姐妹”资本开支接近1750亿美元，同比增速高达63%。这些投资甚至超过了美国政府同期在教育、就业和社会服务领域的支出总和。微软、谷歌、Meta和亚马逊等巨头纷纷上调资本支出指引，微软2026财年资本支出或超过1200亿美元。除了美国，欧洲、东亚（如日本、韩国），也大撒币，重注AI产业，如韩国正积极转型，发布“新政府经济增长战略”，计划以“人工智能大转型”和“超创新型经济”为目标，推进企业主导的“三十大技术领先项目”，将设立规模超100万亿韩元（约5158亿元人民币）的公共基金，用于发展AI未来战略产业。这些，都直接推高了AI算力的需求，为AI大模型的加速进化提供更多可能性。而算力和大模型的加速进化，又会加快AI大规模应用的到来，这可能是一个比AI基础设施还有庞大的商业机会。正因如此，全球AI投资持续火热。结合各大科技公司的指引与彭博预测数据，预计2025年美国“七姐妹”总资本支出约3700亿美元，2025-2027年累计支出1.5万亿美元，超过前十年的投资总额。假设这些巨头的AI投资占全美的80%，预计2025年全美AI总投资4600亿美元，较上年增加超1500亿美元，增速近50%，对GDP增长贡献比例约27%。这种投资规模占美国GDP的比例（约1.5%），已超过2000年互联网泡沫期的互联网相关投资占GDP的峰值（1%），且仍可能继续上升。这种热潮，绝非只在美国一地，实际上，在中国、欧洲，以及其他发达经济体中，正在上演。 03 为何是科创板？面对这场极具革命性的科技产业，全球投资者都在积极寻找AI投资地。纳指固然是其中热门地，但热门地绝非纳指一处，“新大陆”并不少，如港股、创业板、科创板等地，都云集了不少优质AI企业。而作为科技创新企业的“大本营”，科创板在本轮AI浪潮中具有独特优势。在公认的AI三大核心领域：AI算力基础设施、多模态大模型与应用平台、AI与产业深度融合的场景应用，科创板均有涉及。如AI算力，有近期大热的寒武纪、海光信息，还有代工企业中芯国际、华虹半导体，以及澜起科技、芯源股份等等；在大模型方面，虽然没有像open ai、deepseek这类平台公司，但配套的公司还是不少，如虹软科技、云从科技等等；在应用层面，则有办公软件金山办公，专注计算机视觉和大数据分析的格灵深瞳、视觉系统与AI算法企业凌云光、消费电子石头科技等等。更重要的是，后续还有不少IPO苗子，会登陆科创板，成为AI板块的“新血液”。完整覆盖整个AI产业链，或是资金面对科创板AI板块的配置力度显著加大的根本原因。今年以来，科创板日均成交额和换手率稳步上升，机构调研活动频繁，科创板ETF总规模已突破2500亿元，反映出市场对科技成长型资产的偏好正在提升。其中，科创板AI主题ETF呈现持续资金净流入态势。具体到ETF产品，前文提到的科创AIETF(588790)资金流入居前。 04 结语全球AI的投资热潮仍在持续，各大科技巨头引领投资浪潮，各国也在寻求监管与创新平衡，积极转型，重注这个新兴科技赛道。尽管前期有一定的延迟，但中国在AI方面的追赶速度并没有落后，政策上、资金上、研发上、应用上，都在发力。更重要的是，从相关企业的财报上，已经看得到投入产出，寒武纪、“易中天”、阿里巴巴等企业出色的财报表现，犹如一面镜子，映照出中国AI产业的蓬勃发展。海内外的数据都表明，AI已经从一个技术概念，转变为企业增长的核心推动力，正在为企业提供实打实的盈利增长。而汇聚了政策支持、资本青睐和技术突破三重利好科创板AI板块，正成为培育中国新质生产力的重要阵地。对投资者而言，通过ETF来参与这波科技发展红利，分享AI产业成长的长期价值，或是不错的选择。（全文完）

格隆汇09-01 20:50

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