FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

美股成交额排名前20：英伟达受AI芯片竞争压力下跌，AMD与甲骨文合作推进AI部署

S -4.40% 368.76亿美元 AI芯片竞争消息压制股价 2 特斯拉 TSLA.US -1.53% 309.07亿美元 FSD系统安全调查引发关注 3 AMD AMD.US +0.77% 156.17亿美元与甲骨文合作扩展AI部署 6 Palantir PLTR.US +1.43% 87.64亿美元人工智能及大数据应用持续获关注 8 博通 AVGO.US -3.52% 75.92亿美元发布全球首个Wi-Fi 8芯片生态系统 12 甲骨文 ORCL.US -2.93% 50.89亿美元全球AI大会即将举行，转型AI基础设施 13 台积电 TSM.US -2.29% 48.89亿美元贸易局势及稀土管制风险引关注 15 Oklo OKLO.US +1.83% 45.59亿美元 AI电力需求推动核能股上涨 17 Robinhood HOOD.US -4.07% 42.43亿美元快速增长的预测市场潜在收购引关注 18 英特尔 INTC.US -4.27% 41.86亿美元美银调低评级，AI产品布局不足 19 MP Materials MP.US +3.78% 38.50亿美元稀土概念股创历史新高英伟达股价承压与AI芯片竞争近日，OpenAI宣布自研AI芯片，而甲骨文公司计划部署5万枚AMD GPU，显示二者希望摆脱对英伟达的依赖。这导致英伟达股价承压，周二收跌4.40%，成交额高达368.76亿美元。 10月13日，OpenAI与博通宣布战略合作，计划在未来四年联合开发总功耗达10吉瓦的定制AI芯片及计算系统。10月14日，甲骨文云高级副总裁Karan Batta表示：“我们认为客户会非常积极采用AMD，尤其是在推理领域。” 特斯拉FSD系统安全调查分析周二特斯拉 (TSLA.US)收跌1.53%，成交309.07亿美元。美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）对约288万辆配备“完全自动驾驶”(FSD)系统车辆展开调查，涉及50余起交通违规及事故报告，其中58起审查案件导致23人受伤。此事件对特斯拉短期股价形成压力。 AMD与甲骨文合作进展美国超微公司（AMD.US）周二收高0.77%，成交156.17亿美元。甲骨文云基础设施计划从2026年第三季度开始部署5万枚AMD GPU，并将在2027年后逐步扩展。OCI超级集群将采用AMD “Helios”机架设计，包括AMD Instinct MI450系列GPU、CPU及网卡，以提升AI计算能力。其他重要科技及核能股动向博通 (AVGO.US)周二收跌3.52%，发布全球首个Wi-Fi 8芯片生态系统。甲骨文 (ORCL.US)将举办全球AI大会，推出AI数据库产品。台积电 (TSM.US)受贸易局势及稀土出口管制风险影响收跌2.29%。核电股Oklo (OKLO.US)收高1.83%，受美国AI电力需求激增推动。 Palantir (PLTR.US)收高1.43%，Robinhood (HOOD.US)收跌4.07%，英特尔 (INTC.US)收跌4.27%，稀土概念股MP Materials (MP.US)创历史新高，收涨3.78%。市场驱动因素及投资者关注点投资者关注焦点包括：AI芯片自研与供应链变化、自动驾驶安全调查、半导体与核能板块政策风险。近期股价波动显示市场对技术依赖、监管政策及新能源需求高度敏感。编辑总结美股成交额前列的科技股及相关概念股表现分化，英伟达因AI芯片竞争压力下跌，AMD和甲骨文合作带动AI基础设施板块表现稳健。特斯拉FSD系统安全调查增加市场不确定性，而核能及稀土概念股表现活跃。投资者应关注供应链变化、技术竞争及监管风险对短期股价的影响。常见问题解答问1：英伟达股价为何下跌超过4%？答：主要因OpenAI自研AI芯片及甲骨文采用AMD GPU的消息，使市场担心英伟达在AI计算市场的主导地位可能受影响。问2：特斯拉FSD系统调查的原因和影响是什么？答：因收到50余起交通安全违规及事故报告，美国NHTSA对288万辆配备FSD系统车辆展开调查。短期增加市场不确定性，并对股价形成压力。问3：AMD与甲骨文合作有何意义？答：AMD提供GPU给甲骨文云基础设施部署超级集群，支持AI计算能力扩展，有助于提升市场竞争力及业务收入。问4：核电和稀土概念股上涨的原因是什么？答：美国AI电力需求暴增带动核电股炒作，同时稀土供应紧张及市场预期推动MP Materials等股价创历史新高。问5：投资者在当前市场应关注哪些因素？答：应关注AI芯片竞争、自动驾驶监管、安全风险、半导体供应链、核能及稀土政策变化，以判断短期波动和投资机会。来源：今日美股网

今日美股网10-16 00:12

美股周二收盘涨跌分化，中美贸易紧张加剧波动，AI与财报成为焦点

备注英伟达 NVDA.US 下跌 AI芯片竞争及投资者获利回吐导致承压甲骨文 ORCL.US 下跌计划明年下半年部署5万片AMD AI芯片特斯拉 TSLA.US 下跌约290万辆FSD汽车接受监管调查纳微半导体 NVTS.US 上涨 800VDC氮化镓与碳化硅功率器件研发取得进展 AI概念股整体回调，主要受近期中美贸易紧张、芯片供应链消息及投资者获利回吐影响。财报季焦点：摩根大通与高盛表现财报季正式开启，多家公司公布季度业绩，其中摩根大通和高盛表现亮眼：摩根大通三季度交易及投资银行收入均超过分析师预期，投行手续费收入增长16%，市场业务收入增长25%。CEO杰米·戴蒙表示，尽管就业增长放缓，但美国经济仍具韧性。高盛三季度净利润同比增长37%，达到41亿美元，每股收益12.25美元，高于市场预期。营收同比增长20%，显示投行及交易业务强劲回升。其他重要个股与板块动向稀土概念股普遍上涨，LIST23700指数涨幅5.22%。其他个股动态：通用汽车 (GM.US)因调整电动汽车生产布局面临16亿美元支出。强生 (JNJ.US)上调全年销售额预期。 PayPal (PYPL.US)被高盛下调评级至“卖出”。达美乐比萨 (DPZ.US)三季度营收超预期。艾伯森 (ACI.US)宣布7.5亿美元股票回购计划。爱立信 (ERIC.US)三季度净利润同比激增近2倍超预期。英国石油 (BP.US)警告石油交易疲软可能影响整体业绩。编辑总结美股周二收盘涨跌不一，受中美贸易紧张、特朗普言论及芯片供应链消息影响，市场短期波动加剧。AI及科技概念股回调，而财报季亮眼表现提供一定支撑。投资者需关注贸易政策动态、监管调查及财报季后续表现，以判断市场趋势与风险。常见问题解答问1：中美贸易紧张如何影响美股？答：贸易紧张增加市场不确定性，导致投资者获利回吐或增加避险操作，推动股指波动，同时影响部分出口或供应链相关个股。问2：VIX指数反映了什么市场信息？答：VIX指数被称为“华尔街恐慌指数”，上升意味着市场预期波动加大，投资者可能通过期权对冲潜在损失。问3：AI概念股为何普遍回调？答：受中美贸易紧张、投资者获利回吐及芯片供应链竞争影响，短期抑制AI及科技股涨幅。问4：摩根大通与高盛的财报表现说明了什么？答：交易与投行业务回升推动盈利超预期，显示美国金融市场在复杂宏观环境下仍具韧性。问5：投资者当前应关注哪些风险因素？答：主要包括中美贸易摩擦、特朗普及政策言论、监管调查、企业财报表现及供应链风险，以判断市场波动和投资机会。来源：今日美股网

今日美股网10-16 00:11

甲骨文与AMD深化合作，OCI将部署5万GPU以支持AI推理及超级集群建设

时与博通(AVGO.US)合作设计自研AI芯片。OCI高级副总裁Batta称：“我认为AMD的表现非常出色，就像英伟达一样，两家公司各有其价值。” 技术分析公司Futurum Group首席执行官Daniel Newman表示：“甲骨文已经展现出愿意押上重注、全力拥抱AI时代的决心。现在关键是要证明，在算力之外，公司能否凭借自身庞大的数据资源和企业级能力，为企业AI浪潮带来真正的附加价值。” 编辑总结甲骨文与AMD的进一步合作表明，云计算巨头正积极拓展多源AI算力解决方案，以提升OCI在企业级AI推理和高性能计算领域的竞争力。部署5万枚AMD GPU的计划将增强OCI超级集群能力，并为客户提供高性价比、开放和可扩展的云基础设施。尽管英伟达仍主导数据中心GPU市场，但AMD的市场份额正在逐步提升，甲骨文的战略布局也凸显了企业对开放AI硬件生态的重视。常见问题解答问1：甲骨文为何选择AMD GPU而非继续完全依赖英伟达？答：甲骨文希望多来源获取AI算力，以降低依赖单一供应商的风险，同时提供更灵活、高性价比的云服务。AMD GPU成为英伟达的替代方案。问2：OCI超级集群采用的AMD“Helios”机架有哪些特点？答：Helios机架整合AMD Instinct MI450 GPU、CPU及网卡，提供高性能AI推理能力，并支持可扩展、开放、安全的企业级云基础设施。问3：部署5万GPU将对甲骨文客户有何影响？答：客户将获得更强大的AI推理能力、高性价比的算力资源及更高的系统可扩展性，支持更大规模AI模型和自主型AI应用。问4：OpenAI与AMD的合作对行业意味着什么？答：表明AI算力需求持续增长，企业正在多厂商整合GPU资源，以满足大规模训练和推理需求，同时推动产业多样化。问5：甲骨文在AI战略上面临的主要挑战是什么？答：挑战在于证明在算力之外，公司能利用自身庞大的数据资源和企业级能力，为客户AI应用提供附加价值，形成差异化竞争力。来源：今日美股网

今日美股网10-16 00:11

全球AI基建狂潮凶猛！贝莱德、英伟达“组队”豪掷400亿美元

，OpenAl与AMD达成了一项6吉瓦AI芯片供应协议口。双方将在数年内推出需要6千兆瓦功率的处理器，并从2026年开始推出1千兆瓦的处理器。作为协议的一部分，AMD向OpenAI发行了最高1.6亿股普通股认股权证，最终可能使OpenAI获得AMD高达10%的股份。日前，甲骨文宣布携手AMD打造超大型AI芯片集群，以扩展其人工智能计算能力。根据计划，甲骨文将从2026年第三季度起在其数据中心中部署5万块来自AMD的Instinct MI450芯片，采用AMD的下一代“Helios”机架设计，并计划在2027年之后进一步扩大部署规模。

格隆汇10-15 22:22

ETF日报|A、港AI蓄力领涨，电子ETF、港股互联网ETF劲升逾2.5%，资金高歌猛进，医药强势回血

下，有望推动我国芯片厂商技术升级，加速AI芯片等高尖端科技领域突破。AI芯片领域国产替代有助于国内企业把握产业发展机遇，实现产业升级。 2、消费电子方面，上海推动AI终端“做大做强”！智能眼镜、手机电脑等获点名上海市经济和信息化委员会印发《上海市智能终端产业高质量发展行动方案（2026—2027年）》，其中提出，到2027年，上海市智能终端产业持续做大做强，总体规模突破3000亿元，打造3家以上具有全球影响力的消费级终端品牌，培育2家领军企业，实现三个“一千万”台规模，即AI计算机、AI手机、AI新终端规模各达到千万台以上。中信证券表示，AI持续强劲，半导体周期处于上行通道，泛工业接棒消费电子也进入复苏阶段。AI仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力，一方面云端AI需求持续，另一方面终端AI应用有望加速落地，并且中国半导体厂商在后续AI产业发展过程中的受益程度有望显著提升。展望后市，华创证券认为，AI正在推动电子产业链价值重塑，以AI算力需求爆发为代表的趋势使电子产业链迎来新的增长空间。电子行业目前仍处于创新阶段，未来需经历终端创新突破、业绩释放、利润爆发等阶段，实现快速发展。【创“芯”科技，硬核崛起】一键双拼“半导体+消费电子”的电子ETF（515260）及其联接基金（A类：012550/C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，汇聚AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业，前十大权重股囊括市场热议的“纪连海”（寒武纪、工业富联、海光信息）。【港股AI反攻，阿里巴巴上探逾4%，港股互联网ETF（513770）大涨2.5%，机构：AI仍是主线】继美联储“放鸽”，港股迎来止跌反弹，科网龙头涨势不俗，阿里巴巴-W涨幅一度上探4.56%，收涨3.86%；哔哩哔哩-W涨超4%，小米集团-W、美团-W涨逾1%，腾讯控股收涨0.97%。重仓互联网龙头的港股互联网ETF（513770）高开高走，场内价格收涨2.54%，终结4连跌，重返60日均线上方，全天成交额8.75亿元。值得一提的是，港股互联网ETF（513770）盘中有明显的溢价交易，显示买盘资金态度强势。近段时间以来伴随行情波动，资金密集吸筹，上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）近4日连续获资金净流入1.3亿元。分析指出，近期港股波动加大，或主要受关税不确定性影响。但展望中长期，对港股不必悲观。原因有：一，全球处于降息周期，货币宽松背景下，股市仍有上涨空间；美联储持续降息预期升温，港股或将。究其原因，美联储降息往往伴随着全球资金再配置，港股科技在全球市场具备估值优势，有望吸引海外资金流入，叠加南向资金持续增持，支撑其进一步向上发力。二，AI产业趋势不可阻挡，中国AI产业加速，港股科技龙头仍有上涨空间；今日阿里巴巴旗下通义千问官宣 Qwen3-VL 系列再添新成员 ——Dense 架构的 Qwen3-VL-8B、Qwen3-VL-4B 模型开源上线。此前阿里宣布成立“机器人和具身AI小组”，腾讯的混元图像大模型登顶全球盲测第一等，AI产业持续强催化，互联网龙头或已转向“AI赋能”带来的全新增长曲线，有望带来估值重塑。三是经济基本面和企业盈利改善预期。机构提示，后续中美谈判进展及APEC峰会；美联储后续降息的节奏及力度；市场对中国经济韧性、人民币汇率和企业盈利前景的再评估；增量政策等都是重要的观察窗口。展望后市，国泰海通证券表示，基本面预期回暖+资金面持续改善，四季度港股或仍有新高。一方面，互联网叙事转向“AI赋能”叠加政策加码，港股基本面预期有望回暖。另一方面，外资超预期回流叠加南向资金持续流入，强化港股增量资金市场。结构上，受益AI周期的港股科技或是行情主线。具体来看，浙商证券认为，依据AI进展，港股互联网公司可以分为两类，一则，以通用大模型和云计算为核心方向，代表性公司有阿里巴巴、腾讯等；二则，以垂类应用为突破口，代表性公司有美图、快手等，两类公司的AI业务正迎来快速发展期。港股互联网ETF（513770）及其联接基金（A类017125；C类017126）跟踪中证港股通互联网指数，阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W是其前3大权重股，权重占比分别为18.92%、15.60%、11.54%，前10大持仓汇聚各领域互联网龙头公司，合计占比超73%，龙头优势显著，为港股AI核心标的。今年以来，在AI概念加持下，互联网板块的弹性明显更高，中证港股通互联网指数较恒生科技指数明显超额，领涨弹性突出。注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。此外互联网板块估值更低，中证港股通互联网指数最新市盈率PE仅26.69倍，位于近10年32.79%分位点的中低位水平，不仅显著优于美股、A股科技，比同期恒生科技市盈率历史分位（38.31%）还要低。港股互联网ETF（513770）最新规模已突破110亿元，创历史新高；年内日均成交额超6亿元，支持日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！【回血！A股最大医疗ETF收复失地，港股通创新药ETF（520880）反弹超2%！资金高歌猛进，做多时刻到了？】连续调整后，AH医药资产终于迎来反弹，创新药大口回血，CXO等相关产业链同步上行。 A股方面，CXO反弹集体，九洲药业大涨6%，康龙化成、昭衍新药涨超4%，规模最大医疗ETF（512170）场内收涨1.34%收复上日失地，全天成交5.89亿元。近日医疗ETF（512170）围绕60日均线震荡，巨量资金开始“抄底”，近3日累计净买入超6.75亿元。今日512170尚未收复60日线，或仍处于买盘区域。 A股创新药集体走强，华海药业领涨7.59%，兴齐眼药、三生国健、海思科齐涨逾5%，全市场唯一药ETF（562050）重仓创新药，场内涨1.88%终结四连跌。港股创新药涨势更甚，100%创新药研发标的——港股通创新药ETF（520880）午后稳步上行，场内收涨2.12%，全天成交3.75亿元。 37只成份股35股收涨，绿叶制药领涨8.31%，亚盛医药-B、乐普生物-B、科伦博泰生物-B集体反弹逾5%，百济神州、中国生物制药等核心权重股均收红。从日K来看，港股通创新药ETF（520880）当前仍处于所有均线下方，或仍处于低吸窗口期。近日来已有资金开始加仓，近3日增仓超1.29亿元，近20日累计净买入6.99亿元。资金动力来自何处？综合消息面和机构研判来看，创新药后续催化密集，或于四季度迎来第二波行情。催化剂方面，2025年欧洲肿瘤内科学会（ESMO）年会定于10月17日至10月21日在德国柏林举行。从目前大会公布的摘要看，多项中国创新药的重磅研究成果获得“最新重磅摘要”，继上半年美国肿瘤学大会（ASCO）后，中国创新药有望再次闪耀世界。 BD方面，日前诺诚健华达成1亿美金首付款、总价超过20亿美金BD交易。国金证券指出，年底全球创新药产品授权合作密集，创新药板块行情静待BD持续催化。流动性维度，美联储9月宣布降息之后，隔夜再度“放鸽”，鲍威尔暗示保留了10月降息的可能性。港股对全球流动性较为敏感，港股通创新药板块有望受益。注：根据沪深交易所数据，截至2025.9.30，医疗ETF规模264亿元，在全市场医药类ETF中规模最大（1/50）。药ETF是全市场首只也是目前唯一跟踪中证制药指数的ETF。特别提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。数据、图片来源：沪深交易所等。风险提示：电子ETF及其联接基金被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；港股互联网ETF及其联接基金被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11；港股通创新药ETF及其联接基金被动跟踪恒生港股通创新药精选指数，该指数基日为2020.12.31，发布于2023.7.17。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，电子ETF（515260）风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者；港股通创新药ETF（520880）、港股互联网ETF（513770）、医疗ETF联接基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

金融界10-15 21:31

在被关进“小黑屋”10个交易日后，上演“三进宫”的15连板妖股被放出来了！天普股份明日复牌，中昊芯英已启动IPO相关工作

个交易日后，天普股份迎来第四次复牌。 AI芯片“独角兽”盯上天普股份而引发天普股份暴涨的导火索是公司实控人变更的消息。 8月21日晚，天普股份公告，中昊芯英等拟通过系列方式取得公司控制权。本次交易收购方由中昊芯英、海南芯繁与方东晖组成，合计出资超21亿元。交易完成后，中昊芯英、海南芯繁合计持股达50.01%，原实控人尤建义持股降至25%，杨龚轶凡成新实控人。此次天普股份新实控人杨龚轶凡来头不小。履历显示，杨龚轶凡生于1986年，无境外永久居留权，电子工程专业硕士研究生学历。曾任美国甲骨文公司芯片研发经理、美国谷歌公司主任工程师、深圳芯英科技有限公司董事长兼总经理。现任中昊芯英董事长兼总经理。杨龚轶凡拥有60余项国内发明专利、15项美国和欧洲专利，发表过3篇顶级国际论文（分别为 ASSCC、ISSCC、JSSCC）。在硅谷深耕高端大芯片研发设计领域10余年，曾在Google作为芯片研发核心团队深度参与 Google TPU 2/3/4的设计与研发，在甲骨文公司参与、主导了12款包括 SPARC T8/M8在内的顶级高性能 CPU 的设计与产出，产业生涯中已成功流片十余次。公开资料显示，中昊芯英成立于2020年10月，致力于为AIGC(人工智能生成内容)时代的超大规模AI(人工智能)大模型计算提供高性能AI芯片与计算集群，掌握TPU(张量处理器)架构AI芯片的核心技术并实现芯片量产，曾入选杭州“准独角兽”企业。截至今年上半年，中昊芯英的估值超40亿元。 62岁的实控人子女长期在国外对于本次筹划让出天普股份控制权的原因，天普股份提到，实控人尤建义目前62岁，体力精力有限，无力推动上市公司转型升级，尤建义的子女均长期在国外，不愿接班经营上市公司。因此，上市公司急需引入新实控人，推动上市公司高质量发展。本次交易完成后，尤建义仍会继续参与上市公司的经营管理，保证上市公司平稳发展和过渡。公开资料显示，天普股份于2020年登陆A股市场，公司主要从事汽车用高分子材料流体管路系统和密封系统零件及总成的研发、生产及销售。近年来，在全球绿色低碳转型及“碳中和”背景下，新能源汽车市场占有率不断提升，燃油车份额持续下降，上市公司业务发展一般。 2022—2024年，天普股份实现营业收入分别约为3.29亿元、3.48亿元、3.42亿元；对应实现归属净利润分别约为2556.32万元、3060.82万元、3306.6万元。

金融界10-15 19:51

博通获OpenAI 10GW定制芯片大单，AI芯片三巨头格局正式成型？

，更推动博通向英伟达、AMD 主导的 AI 芯片第一梯队靠拢。作者：JR Research OpenAI（可以说）正成为人工智能半导体价值链中最具影响力的客户。仅在过去一个多月里，它就与英伟达签署了10GW的合作协议，同时还获得了英伟达CEO黄仁勋提出的1000亿美元OpenAI投资意向书。随后，这家人工智能初创公司迅速与AMD达成合作，新增6GW算力产能，同时还获得了最多1.6亿股AMD股票的认购权。紧接着在周一，OpenAI又敲定了另一笔新增10GW算力的合作，但此次合作方是博通。若对这些技术与实体基础设施的总成本进行粗略估算，新增支出需求可能将突破1万亿美元大关。OpenAI要如何承担这笔费用？不妨引用华尔街的一句话来回答： “OpenAI目前没有能力做出任何此类承诺，”DA Davidson分析师吉尔·卢里亚表示。他补充道：“该公司今年可能会亏损约100亿美元。硅谷‘先假装成功，直到真正成功’的文化，核心之一就是让各方都投入切身利益。如今，已有众多大型企业在OpenAI身上投入了大量资源。”（来源：《金融时报》）以下是OpenAI近期与半导体设计商及新兴云服务商达成的合作协议汇总。这些数字十分惊人，因为我们从未见过如此庞大的产能以这样的速度和力度被敲定。对博通而言，这笔合作或许终于让CEO霍克·坦拥有了“定制计算TAM”的吹嘘资本。OpenAI明确表示，随着公司寻求进一步扩大规模、加快客户接纳速度，平台优化的重要性正日益提升——而更高的效率将成为其对抗竞争对手的关键因素。因此，博通此前宣称的600亿至900亿美元可服务可用市场规模，很可能会在下次财报电话会议中大幅上调。过去18个月里，OpenAI与博通一直保持密切合作。尽管双方的合作并非新鲜事，但此次合作的规模绝对是前所未有的，这也表明计算需求的增长和演变速度正大幅加快。短期内，这笔交易可能会拉低博通的整体盈利能力。不过，从交易规模来看，博通的利润总额有望创下新高，这应能缓解投资者对毛利率下降的担忧。博通准备挑战英伟达的主导地位华尔街预测，博通每新增1GW算力产能，就能额外获得200亿美元收入。按此推算，到2029年，该公司通过此类合作最多可新增2000亿美元收入。相关产能预计将于2026年下半年开始初步部署，显然两家公司都将在相对较短的时间内加快建设进度。若执行过程完美推进，与博通目前的收入节奏相比，这一增长无疑是史无前例的。很明显，这笔交易将立即推动博通跻身人工智能芯片设计商第一梯队，与英伟达、AMD三足鼎立。尽管英伟达的领先地位暂不会被超越，但此类合作也印证了博通与现有XPU客户达成更大规模合作的潜力。目前市场对AMD和博通给予更高估值倍数的做法，似乎正得到验证——尤其是相较于英伟达的估值倍数。由于AMD的人工智能业务收入基数较小，市场对其估值明显高于英伟达和博通；而博通目前的估值倍数略高于英伟达，约为30.5倍。不过，鉴于这笔交易预计不会立即对博通的利润表产生增值效应，未来两年市场应会逐步将收益增值纳入估值考量，这将有助于维持博通较高的估值倍数，降低估值压缩风险。博通前景如何？尽管如此，市场似乎仍存在一些疑虑，这可能源于博通多年规划的规模。值得注意的是，尽管博通在周一的交易中飙升近10%，但并未继续突破去年9月的前期高点。我们必须正视一个问题：OpenAI需要为这些芯片买单，对吧？对于一家预计到2029年仍将现金流为负的公司来说，资金将从何而来？关于OpenAI是否已与其他客户敲定足够的承购产能，外界仍存在诸多疑问。从种种迹象来看，OpenAI似乎有志于在未来几年成为重要的超大规模企业，试图为未使用的过剩产能找到出路。但需注意的是，博通为OpenAI定制的芯片预计将高度匹配其特定工作负载需求，它们可能不像基于英伟达平台打造的商用芯片那样具备可重新编程性。因此，在判断这10GW新增产能能否完全落地时，市场会采取更为审慎的态度。除此之外，若博通与OpenAI的合作能充分发挥潜力，博通的看涨逻辑将提升到新高度。而且，考虑到全球人工智能基础设施建设计划规模达3万亿至4万亿美元，目前我们仍处于这一进程的早期阶段。凭借强劲的盈利能力，以及在定制人工智能计算和网络领域的竞争护城河，这笔交易的规模证实了博通TAM的广度——而这一点在以往并未得到充分认可。因此，在下次逢低买入机会出现时，博通理应成为重点关注对象。 $博通(AVGO)$

老虎证券10-15 19:12

硬钢英伟达霸主地位？AMD与甲骨文联手打造超大型AI芯片集群

TradingKey - 当地时间周二，芯片巨头AMD（AMD.US）与云服务商甲骨文（ORCL.US）宣布达成重磅合作。今年以来，两家公司股价分别上涨约79%和86%。合作内容写明AMD将从2026年第三季度开始，将向甲骨文数据中心部署约5万颗其最先进的MI450 AI加速芯片，构建迄今为止规模最大的非英伟达AI算力集群。此次合作意味着 AMD MI450芯片首次在公共云平台实现大规模应用。该芯片将搭载于AMD自研的Helios服务器机架系统中，并结合其CPU产品，形成完整的AI计算解决方案，直接对标英伟达下一代“Vera Rubin”系列芯片。双方虽未披露交易金额，但此举被视为对英伟达主导地位的有力挑战。在全球生成式AI需求爆发、算力严重短缺的背景下，OpenAI等头部AI公司屡次因算力不足而放缓模型迭代。甲骨文云基础设施负责人马赫什·蒂亚加拉贾坦言：“AI需求如此强劲，以至于我拒绝客户的次数远多于同意。” 该合作也延续了双方近期的扩张势头。AMD已与OpenAI签订五年合作协议，预计带来数百亿美元收入；甲骨文则与OpenAI达成了约3000亿美元的长期云服务协议。 Futu

TradingKey10-15 19:02

寒武纪、海光信息大涨，科创芯片50ETF(588750)涨近1%，连续10日吸金超23亿元！填补空白！新凯来发布两款EDA设计软件！全球AI芯片需求高增

部署5万枚AMD即将上市的MI450 AI芯片，以扩展其人工智能计算能力。芯片板块AI需求驱动逻辑坚挺！【EDA为半导体自主可控的关键一环】东方证券认为，EDA（芯片设计自动化软件）因其重要战略地位，一直是中美科技交锋的关键。EDA是集成电路产业的上游，其客户是芯片设计和芯片制造的厂商，是半导体自主可控的关键一环。目前，中国EDA市场的国产化率不足20%，主要由海外EDA三大巨头 Synopsys、Cadence、Siemens EDA占领。而EDA因其重要战略地位，一直是中美科技交锋的关键。自2022年起，美国陆续出台政策限制其EDA产品出口到我国。而今年5月底，美国全面限制海外EDA三巨头对华供应产品和服务，而7月份又放开了限制。可见EDA是中美谈判的关键筹码之一，且对我国科技的自主可控发展有着战略的重要意义。（来源于东方证券20251012《美将对中实施关键软件出口管制，EDA或成为限制重点》）【自主创新主旋律持续奏响，看好关键设备国产化突破】东吴证券表示，看好关键设备国产化突破，利好先进制程扩产：过去几年我国半导体设备快速发展，刻蚀、薄膜沉积设备等均已有相应国产突破，但先进制程所需的关键设备国产化率仍有较大提升空间。伴随关键设备的国产突破，先进制程扩产有望加速。此外伴随关税升级，看好自主可控赛道，半导体设备为重要一环，看好先进制程的关键设备进展突破。（来源于东吴证券20251015《半导体设备：新凯来即将亮相湾芯展，看好先进制程设备国产化持续提升》）【国产化已经进入规模使用阶段】华泰证券此前表示，国产化已经进入规模使用阶段，未来关注联合研发的机会，过去三年，海外半导体限制政策影响下，国产设备从敲门试用走向规模使用。根据我们统计，中国市场半导体设备国产化率从4Q23的15%迅速提升到4Q24的25%。展望2025年，看好，1）中国设备企业和客户在先进工艺逻辑、HBM、3D NAND等高性能存储芯片上，和客户共同研发，实现技术突破，2）晶圆厂海外设备大规模采购或告一段落，看好2025年国产设备配套需求和国内设备零部件材料公司维保需求的机会。（来源于华泰证券20250402《华泰 | SEMICON China见闻：新凯来和AI时代的产业机遇》）市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。【科创芯片指数：“含芯量”更高】从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。从行业分布来看，科创芯片指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达95%，高于其他指数。从调仓频率来看，科创芯片指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。【科创芯片指数：成长性更强】由于科创芯片指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年H1净利润增速高达71%，2025年全年预计归母净利润增速高达100%，大幅领先于同类，成长性更强！【科创芯片指数：向上弹性强】由于科创芯片指数在科创板选样，具备20cm大长腿，抢反弹更快。特别地，科创芯片指数向上修复弹性在同行业指数中最强，924至今最大涨幅高达186.5%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-15 16:21

超百家行业企业齐聚“湾芯展”！国产技术突破+专项基金落地，半导体设备、EDA设计软件、Chiplet先进封装、化合物半导体等题材或迎多重利好催化

力展会设置四大核心展区，并专门开辟 AI 芯片、RISC-V、Chiplet 三大特色展区，覆盖芯片设计、制造、封装测试全产业链环节，精准对接行业技术热点与市场需求。从展会官方披露信息来看，深圳市相关部门在展会期间宣布启动专项产业基金，重点投向半导体产业链关键环节；同时组织数百家头部采购商开展精准对接，“技术展示 + 资本支持 + 市场对接” 的联动模式，有望进一步激活湾区半导体产业的增长潜力。半导体设备 —— 国产企业集中亮成果半导体设备是本届展会的核心关注领域，国内企业集中展示多款技术成果。深圳市属国资控股的新凯来成为焦点之一，据现场报道，其展台展出多款覆盖刻蚀、薄膜沉积、光学检测等环节的设备方案，旗下子公司同步推出芯片测试相关产品。北方华创作为国内半导体设备龙头，联合芯源微共同参展。工作人员现场介绍，公司 12 英寸刻蚀机、离子注入机等核心设备已逐步实现市场供应；结合其 2025 年半年报，电子工艺装备业务营收保持同比增长，占总营收比重进一步提升，核心业务产能释放与市场需求匹配。从行业趋势看，国内晶圆厂持续推进扩产计划，叠加外部环境对供应链安全的重视，半导体设备国产化率提升已成为明确方向。近期市场数据显示，半导体设备相关板块及主题基金表现相对活跃，部分权重标的获资金关注度提升。此外，拓荆科技等企业提及产能扩张规划，上海新产线已启用，沈阳等地新产线在筹建中，企业产能布局进一步印证行业景气度回升。 EDA设计软件 —— 自主产品填补空白，政策扶持推动替代 EDA（电子设计自动化）作为芯片设计核心工具，是本次展会技术突破重点领域。新凯来旗下子公司在展会首日发布两款自主研发的 EDA 产品，据现场介绍，产品在多人并行设计、在线检测等功能上实现优化，且兼容国产操作系统。这一进展标志着国内在电子设计底层工具链领域，逐步填补部分长期依赖进口的空白，与华大九天等国内 EDA 企业形成互补，进一步完善国产设计工具生态体系。从行业逻辑看，EDA 技术壁垒高，自主可控直接影响芯片设计安全，政策层面对 EDA 产业的扶持力度持续加大。展会期间，相关企业负责人透露，新发布的 EDA 产品已开始与国内头部芯片设计企业对接测试，后续若通过验证并规模化应用，有望逐步降低国内设计企业对进口 EDA 工具的依赖，国产替代预期叠加政策支持，让 EDA 板块成为产业链关注焦点。 Chiplet先进封装 —— 生态构建提速，技术突破切入供应链 Chiplet（芯粒）技术是先进封装领域重要方向，成为展会技术论坛核心议题。珠海硅芯科技等企业牵头搭建 Chiplet 技术专区，据展会官方信息，专区展示 2.5D/3D EDA 工具、芯粒库建设、封装测试方案等进展，吸引多家产业链企业参与，形成生态共建氛围。封装龙头华天科技在展台重点展示高密度集成封装方案，技术人员现场交流时提及，针对 AI 芯片、高端算力芯片的 Chiplet 封装订单已呈增长趋势，先进封装技术与下游需求快速对接。全球 AI 算力需求爆发，推动芯片对封装密度、散热效率要求提升，Chiplet 技术通过 “模块化集成”，在现有制程基础上实现算力提升，成为重要补充方向。展会同期先进封装论坛上，行业专家指出，国内企业已在 Chiplet 键合工艺、测试设备等环节取得突破，部分技术达国际先进水平；随着企业合作深化，国内 Chiplet 生态有望切入全球供应链。此外，大族激光旗下半导体业务展出的飞秒激光玻璃刻蚀技术，已应用于 Chiplet 所需的 TGV 工艺，相关产品实现小批量出货。化合物半导体 —— 技术落地下游应用，政策需求双驱动化合物半导体展区聚集爱仕特科技、聚芯半导体等企业，深圳市坪山区展团集中展示氮化镓（GaN）、碳化硅（SiC）等材料与器件成果。启云方等企业现场介绍，其 EDA 解决方案已应用于硅基氮化镓外延工艺，相关器件广泛用于 5G 通信基站、新能源汽车充电桩、光伏逆变器等领域，实现技术成果向应用端转化。深圳市相关部门披露，近年本地半导体产业规模持续增长，2024 年增速较高，2025 年上半年延续稳健态势；其中化合物半导体受新能源、5G 等需求拉动，增速显著高于产业平均水平，成为增长重要力量。政策端，深圳 “六个一” 产业扶持体系向半导体倾斜，专项基金、展会平台等形成合力；应用端，新能源汽车快充、光伏产业发展推动器件出货增长。参展企业麦捷微电子的射频器件已切入头部车企供应链，印证 “政策 + 需求” 双轮驱动逻辑。风险提示：本文提及的行业信息与企业动态仅作梳理，不构成任何投资建议；企业经营及市场波动存在不确定性，请注意相关风险。

金融界10-15 16:21

24小时热点