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港股科技反弹！腾讯大涨近3%，港股通科技30ETF(520980)涨超1%，单日大举揽金超2亿元！AI大模型迭代加速，南下资金年度流入规模创新高！
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性机会》）【国内大模型加速迭代，海外AI商业化成果显现】国内模型开源领先，模型即Agent范式或正形成。近期国内外大模型加速迭代，太平洋证券认为，目前模型后训练阶段仍具备工程红利，基于此国内外大模型持续拓展智能边界，且国内模型在开源领域表现突出，在Hugging Face开源前10榜单中占据8位，而海外OpenAI、xAI等仍在闭源发力。同时，各基础大模型均实现通用Agent能力提升，模型即Agent的范式或正在形成。海外科技巨头验证AI商业化路径，AI嵌入深度为关键。近期海外科技巨头相继发布25Q2财报，AI相关收入是公司业绩增长的主要驱动力。太平洋证券认为，海外科技巨头亮眼的业绩表明在持续高Capex投入下，AI商业化成果显现，关注AI带来的降本增效。（来源：太平洋证券20250804《传媒互联网行业周报》）一键布局港股科技，认准更“纯”科技属性的港股通科技30ETF（520980）！标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，AI属性更纯！前十大成分股合计权重高达75%，龙头含量更高！港股通科技30ETF（520980）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择，一键轻松勾勒精华版的“科技版图”！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-04 14:58
金融科技ETF(516860)近1周规模、份额均居同类产品第一，“模芯生态创新联盟”成立
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创证券指出，模芯生态创新联盟成立，助力AI软硬件国产化生态构建。2025 年WAIC 期间，阶跃星辰联合华为昇腾等近10 家头部芯片企业，共同发起“模芯生态创新联盟”。其核心是构建横跨全技术栈的创新生态系统，实现从硬件、AI 模型到基础设施的全面贯通。目前，预期联盟将通过制定统一的通信协定、接口及框架，推动模型、芯片与基础设施之间的高效协同，缓解国内AI 生态系统的碎片化问题。联盟的成立，不仅为构建自主可控的AI生态系统奠定基础，也将为AI 技术的研发创新与产业落地提供更高效的推进机制。规模方面，金融科技ETF近1周规模增长2.26亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/3。份额方面，金融科技ETF近1周份额增长1.91亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/3。资金流入方面，金融科技ETF最新资金流入流出持平。拉长时间看，近5个交易日内，合计“吸金”2.63亿元。数据显示，杠杆资金持续布局中。金融科技ETF最新融资买入额达878.10万元，最新融资余额达8246.27万元。截至8月1日，金融科技ETF近1年净值上涨113.89%，指数股票型基金排名8/2944，居于前0.27%。从收益能力看，截至2025年8月1日，金融科技ETF自成立以来，最高单月回报为55.92%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为113.16%，上涨月份平均收益率为10.10%，年盈利百分比为66.67%，历史持有3年盈利概率为97.58%。截至2025年8月1日，金融科技ETF成立以来超越基准年化收益为0.50%。截至2025年8月1日，金融科技ETF近1年夏普比率为1.76。回撤方面，截至2025年8月1日，金融科技ETF今年以来相对基准回撤0.46%。回撤后修复天数为79天，在可比基金中回撤后修复最快。费率方面，金融科技ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年8月1日，金融科技ETF近1年跟踪误差为0.044%，在可比基金中跟踪精度最高。金融科技ETF紧密跟踪中证金融科技主题指数，中证金融科技主题指数选取产品与服务涉及金融科技相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映金融科技主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证金融科技主题指数(930986)前十大权重股分别为东方财富(300059)、同花顺(300033)、恒生电子(600570)、润和软件(300339)、指南针(300803)、新大陆(000997)、东华软件(002065)、银之杰(300085)、四方精创(300468)、广电运通(002152)，前十大权重股合计占比51.26%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）金融科技ETF(516860)，场外联接(博时中证金融科技主题ETF联接A：023536；博时中证金融科技主题ETF联接C：023537)。以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-04 14:58
AI大模型重磅消息频出！东芯股份涨超18%，科创芯片50ETF(588750)一度涨近2%，近5日“吸金”超4200万元，国产算力加速崛起！
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示使用，不构成投资建议消息面上，近期AI大模型重磅消息频出，据报道，马斯克转发 Grok Imagine 相关贴文时称，10 天内 6 秒视频渲染时间从 60 秒缩短至 15 秒且质量未受影响。而OpenAI联合创始人兼首席执行官Sam Altman也表示已基本完成了GPT-5的基础开发，进入安全、功能测试阶段将很快发布。另外，根据华福证券，8月2日，一款神秘模型Horizon Alpha突然上线OpenRouter，各种榜单和测试席卷了全网。响应极速，非常擅长创意写作。它还具备了「推理」功能，不过，推理token的预算是o4-mini的两倍。（来源：华福证券《神秘模型Horizon》）此外，全球芯片龙头在AI算力芯片漏洞后门安全风险方面的问题，也成为日前市场热议话题。【全球科技博弈下，国产算力芯片产业链迎发展机遇】中信建投证券火线点评，此次事件是全球科技博弈的缩影，短期或扰动相关芯片在国内市场的出货节奏，中长期来看，此次风波有望加速国产高性能AI芯片的替代进程。在政策引导、产业资本扶持和下游客户支持的共同推动下，以寒武纪思元为代表的国产算力平台正逐步缩小与国际领先厂商的差距。随着安全性监管趋严、政策引导强化、国产技术路径持续推进，国产算力芯片产业链将迎来战略发展机遇，建议持续关注。【AI芯片持续完善，性能持续提升】银河证券指出，算力等人工智能基础设施持续完善，性能不断提升。某国产芯片384超节点集成384颗NPU与 192颗CPU，总算力达300PFlops。目前，国内已在云侧、端侧、边缘，以及训练和推理各场景全面布局A1芯片，国产芯片的算力水平正迅速提升。（来源于银河证券20250804《走深走实“以应用促创新”的AI产业发展之路》）【科创芯片板块的投资机会怎么看？】从当前来看，芯片板块基本面上行；从长期来看，芯片板块需求增长+国产替代双重逻辑强韧！基本面向上修复：全球半导体迈入上行周期，2024年全球半导体销售额增速达17%。企业盈利显著提升，成长性强，2025Q1芯片板块盈利修复趋势明确，Q1 整个芯片板块净利润同比+15.1%。其中，科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年Q1净利润增速高达70%，2025年全年预计归母净利润增速高达97.12%%，大幅领先于同类，成长性更强！需求快速增长：AI突飞猛进，芯片产业有望迎第二增长曲线。特别地，互联网龙头大厂积极布局AI领域，加大芯片相关资本开支，未来三年在云和AI的基础设施投入预计平均为每年1100亿至1200亿元，也提振了芯片产业链信心。德勤预计到2025年，新一代AI芯片规模将超过1500亿美元；到2027年，全球AI芯片市场将增长至4000亿美元，保守估计也将达到1100亿美元。国产替代加速：全球贸易格局的演变，促使半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略，有关部门持续加码对该领域的政策扶持。当前国产替代关键领域设备进行持续技术攻克，产业链各环节国产化率不断提升。国盛证券表示，根据全球半导体观察及SEMI数据，目前基本可以覆盖半导体制造流程的各阶段所需（除光刻机外），我国半导体设备的国产化比例从2021年的21%迅速提升至2023年的35%。（来源于国盛证券20250417《半导体设备、材料、零部件产业链蓄势乘风起》）看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-04 14:18
ETF盘中资讯|科技行情有望提速？汇聚宁德时代、中航成飞等龙头，硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）在水面附近震荡
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前沿，算力瓶颈将陆续解决，头部科技公司AI生态建设预计加速推进。8月，GPT-5、DeepSeek R2等模型预计陆续发布，多模态能力值得关注，有望进一步催化行情。继续看好以光模块、PCB、端侧、应用为主的科技产业行情。盘面上，8月4日，硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）在水面附近震荡，成份股方面，传音控股涨超5%，石头科技、海光信息、中航成飞涨超2%，澜起科技、中芯国际、新产业、宁德时代等个股涨逾1%。图：科创创业50指数涨幅前十大成份股【掘金新质生产力，投资中国版“纳斯达克”】关注硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）及其场外联接基金（A类：013317 / C类：013318）的三大特征： 1、跨市场多元配置，百分百战略新兴：标的指数从科创板和创业板中选取市值较大的50只战略新兴产业上市公司作为指数样本，汇集高成长龙头，囊括新能源、半导体、医疗设备等热门主题； 2、成长风格“战斗基”，一键配置中国顶尖科技：全球科技博弈背景下，科技自立自强和产业链自主可控的重要性提升至新高度，“中国版纳斯达克”呼之欲出； 3、高弹性工具捕捉科技行情，低门槛布局突围力量：标的指数20%涨跌幅限制，效率更高，有能力担当“反弹先锋”。相较直接投资科创板和创业板个股，ETF投资门槛相对较低，按当前价格计算，只需不足百元即可开始投资。风险提示：双创龙头ETF被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的双创龙头ETF风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界08-04 14:17
赛意信息：8月1日接受机构调研，包括知名机构彤源投资，正圆投资的多家机构参与
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内容如下：问：制造业对于大模型生成式 AI 能力的应用，从预算准备和投入节奏的角度，客户当前处于何种状态？该如何预判后续的建设节奏？答：公司和客户一起主动探索研究 I在企业各业务环节的落地应用。B端客户和 C端相比更加注重 1.效率提升的可衡量性；2.对流程执行的准确度的严格性；3.对结果的收敛性和可解释性。随着共创场景的不断拓宽，企业级市场在 I 方面的付费意愿正在逐步提升，综合来看，客户已开始积极行动。问：对于垂类模型准确率和应用场景效率升空间的测算，公司是如何看待的？公司在优势行业，如 PCB 之外，在其他制造业能力的横向扩张能力如何呢？答：PCB I大模型解决方案的效率优势方面，以图纸解析为例，处理时间从小时级压缩到分钟级，复杂图纸处理从十几小时缩短至 30-40分钟。横向领域扩张方面，公司已在光伏领域丝网印刷工艺领域有解决方案，未来考虑在装备等领域投入预研。问：公司与华为联合推出的基于华为IDME模型的iMOM本质是什么？答：工业数字模型驱动引擎（Industrial Digital Model Engine，简称 iDME），是华为基于数字化变革和数据管理优秀实践开发的创新型工业软件开发与运营平台，旨在打造“基于模型+数据驱动”的公共底座，为协同打造新一代全栈自主可控工业软件体系提供根技术服务，助力快速构建和运营云化工业软件，汇聚企业全场景数据，构建企业级数据图谱，提供万数互联的数据索引、追溯、交互服务。公司基于模型的制造（Model based Manufacturing）iDME-MOM，是赛意携手华为打造的新一代 MOM行业产品解决方案。该方案基于华为云工业数字模型驱动引擎 iDME和数字化制造云平台 MBM Space平台构建，以“平台+行业应用”的模式打造场景化的工具链体系，以统一数据模型及组件化设计，支持应用的灵活组配连点成线。基于 Center-Site架构，支持集团化、链主和产业集群统一管理，支持云边端弹性部署，解决自动化工厂边缘采集高频率、高稳定需求。得益于精益生产体系，公司 iMOM 产品以数据驱动和三个流（工程数据流、订单任务流、智造信息流）信息协同，实现生产协同管理。控制智能装备形成按节拍“一个流”的拉式生产模式，高效作业均衡生产，从而实现对计划、资源和绩效信息的全面掌控。目前，公司 iMOM产品系列聚焦泛电子、汽车及零部件、装备制造三大核心制造领域，助力企业打破产业制造协同壁垒，打造行业竞争新优势。问：之前有相关的员工激励，包括最近一直在回购，后面对于股东回报这块，有没有什么可以分享的？答：公司于 7 月底完成购计划，以表达对公司业务发展的信心，同时公司长期重视对投资者的合理投资报，上市以来坚持每年以现金方式对当年实现的可分配利润的 20%分配利润，连续多年发布社会责任报告，2024年发布首份 ESG报告（环境、社会和公司治理报告），公司未来将继续保持良好的分红举措和不断提高公司治理的透明度，塑造负责任的企业品牌形象。后续展望方面，公司将大力聚焦 I 和智能制造发展，努力通过积极有为的资本工作开展围绕主航道补强能力，提升竞争力。赛意信息（300687）主营业务：专注于面向制造、零售、现代服务等行业领域的集团及大中型企业客户提供数字化及智能制造产品,及与之相关的系统部署、上线运营、后期运维等实施交付服务。赛意信息2025年一季报显示，公司主营收入4.9亿元，同比下降9.37%；归母净利润2452.03万元，同比上升20.29%；扣非净利润2321.61万元，同比上升27.91%；负债率26.97%，投资收益89.53万元，财务费用260.18万元，毛利率30.21%。该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级7家；过去90天内机构目标均价为35.02。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入4664.78万，融资余额增加；融券净流出69.56万，融券余额减少。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星08-04 14:08
群益证券：上调芯原股份目标价至125.0元，给予增持评级
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务、新签订单连续数个季度快速增长，反映AI浪潮带来的数据处理及物联网需求的提升。　　展望未来，互联网厂商持续增加AI算力投入，打造更为强大的计算体系，将加速互联网厂商在专用处理芯片ASIC领域的布局，公司有望从行业变革中持续受益。目前公司股价对应2027年PS（市销率）11倍，维持买进。　　2Q25收入环比增5成，在手订单丰富：公司发布业绩预告，预计2Q25营收5.84亿元，同比下降4.7%，环比增长49.9%。其中，ip授权使用费收入1.87亿元，环比增长99.6%，同比增长17%;量产业务收入2.6亿元，环比增长79%，同比增长11.7%。收入端环比改善修复公司盈利能力，预计2Q25单季度亏损环比大幅收窄。从订单情况来看，截止2Q25，公司在手订单金额为30.25亿元，在手订单已连续七个季度保持高位，环比1Q25末增长23.17%，再创公司历史新高，为公司未来营业收入增长提供了有力的保障。同时，随着公司将更多研发资源投入客户项目及规模效应提升，预计公司研发投入占比未来呈下降趋势，业绩弹性将逐步显现。　　盈利预测：作为国内IP授权、晶片设计服务的龙头企业，公司从五年前开始布局Chiplet技术及其在生成式人工智能和智慧驾驶上的应用，幷持续开拓增量市场和具有发展潜力的新兴市场，拓展行业头部客户。未来有望实现业绩高速增长。我们预计公司2025-2027年营收30.7亿元、38.4亿元和47.4亿元，YOY分别增长32、25%和23%，实现净利润-0.26亿、0.53亿元和2亿元，EPS分别为-0.05元、0.11元和0.40元，目前股价对应2025-2027年PS分别为16倍、13倍和11倍，考虑到公司业绩潜力较大，给予买进建议。　　风险提示：AI领域下游需求不及预期最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级5家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为105.84。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星08-04 13:58
AI热潮下的隐患：“七巨头”的轻资产模式正被颠覆
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资，可能会对企业和资本市场造成压力。 AI热潮正改变巨头们的商业模式数据显示，自2023年第一季度以来，美国信息处理设备的投资规模在经通胀调整后增长了23%，而美国国内生产总值(GDP)总量同期仅增长了6%。今年上半年，信息处理投资贡献了美国整体1.2%的GDP增长率中超过一半的增长。这些数字无疑反映了一个现象：在美国消费者支出停滞不前之际，AI领域的支出正逐渐成为了拉动美国经济增长的“顶梁柱”。这些投资中很大一部分由图形处理单元(GPU)、存储芯片、服务器和网络设备构成，用于训练和运行本轮AI热潮核心的大语言模型(LLM)——所有这些算力都需要大量建筑、土地和电力的支持。而如此巨额的资本投入，其实也正在改变长期以来美国科技巨头们的商业模式…… 多年来，投资者喜爱这些公司的一大原因，就是因为它们的“轻资产”化——科技巨头们通过知识产权、软件和具有“网络效应”的数字平台等无形资产赚取利润。用户涌向Facebook、谷歌搜索、iPhone和Windows，是因为其他用户也在普遍使用。这意味着科技巨头们的收入增长，几乎不需要投入更多的建筑和设备成本——这使它们成为了现金制造机。这一趋势可通过“自由现金流”这一指标得到充分充分体现——该指标大致定义为经营活动产生的现金流减去资本支出，并排除了可能扭曲净利润的非现金减值费用等项目。这或许是衡量企业内在现金生成能力的最纯粹的指标。例如，亚马逊就曾向投资者表示：“我们的财务重点在于自由现金流的长期可持续增长。” 从2016年到2023年，美国科技巨头们显然做到了这一点——Alphabet、亚马逊、Meta和微软的自由现金流和净利润在此期间大致同步增长。但自2023年以来，两者却开始出现明显分化。根据FactSet的数据，在此期间，这四家公司的合并净利润较两年前增长73%，达到910亿美元，而自由现金流则下降了30%，至400亿美元。苹果虽然在资本支出方面相对保守，但其自由现金流也开始落后于净利润增长。巨资投入的回报前景面临问号尽管人工智能的经济潜力显而易见，但财务回报显然仍是个问号。目前，尽管大型语言模型的两家领先独立开发商——OpenAI和Anthropic业务规模增长迅速，但迄今仍在经历着亏损。事实上，目前美国科技巨头们的最新利润，在很大程度上也都依然反映了它们成熟的核心业务——如Meta和Alphabet的广告收入、苹果的iPhone收入等。至于巨大的人工智能硬件投入何时能产生回报，哪怕是这些企业的高管也职能建议投资者保持耐心。 Facebook母公司Meta上周就报告其第二季度收益增长了36%，但自由现金流却下降了22%。该公司表示，2025年的资本支出将约为去年的两倍，并预计将在2026年保持“类似幅度”的增长。 Meta首席财务官Susan Li对投资者表示，对于大语言模型方面的投资，“我们仍处于投资生命周期的早期阶段”，并且“我们并不预期在短期内能从任何这些投资中获得显著的营收”。亚马逊则在2022年开始缩减其履行中心(自动化物流设施)的建设规模，使其自由现金流得以转正。但在过去一年中，它又加大了对其云计算服务部门AWS的投资——该部门为客户托管数据和运行AI模型，这使其自由现金流与上年同期相比下降了三分之二。眼下，投资者对大型科技公司的定价，正仍押注于它们的重资产业务模式，会和以前的轻资产模式一样赚钱。但凯雷集团研究主管Jason Thomas表示，“迄今为止，我们没有任何证据能证明这一点。” 他补充称，“人们忽略的变量是时间范围。所有这些资本支出最终可能变得极其高效，但其带来回报的时间，可能会超出股东所关注的投资回报期。” 互联网泡沫的“回响” 这一局面也很容易让人联想到世纪之交的互联网泡沫。在1990年代末和2000年代初，初生的互联网热潮，促使投资者向初创网络公司和宽带电信运营商大把投钱。而最终，他们对互联网将推动生产力增长的预测自然是对的，但在财务回报上却弄错了——许多公司因赚的钱不足以覆盖开支而倒闭。由此导致的资本支出下滑，也是导致美国经济在2001年发生轻度衰退的原因之一。如今，一场类似互联网泡沫的崩盘似乎还难以想象。人工智能领域的巨额投资，都来自那些成熟且能够实现稳定盈利的公司，它们对算力的需求超过了供应。然而，如果它们的收入和利润预期过于乐观，当前的资本支出速度将难以维持。高利率挑战恐长期存在最后，还有一个不容忽视的烦恼来自于利率——在2007-09年全球金融危机后，大型科技公司既是低利率的受益者，也是低利率的推手。凯雷集团的Thomas估计，在金融危机和新冠疫情之间，这些公司从运营中产生的现金是其投资额的五到八倍，而这些多余的现金又会回流到金融体系中——当时美国联邦赤字高企，加上通胀低于美联储2%的目标以及美联储QE等操作，这些因素共同压低了长期利率。而低利率反过来又使投资者更加看重这些公司未来的利润。但如今，美国政府赤字已变得更为庞大，美国通胀率持续高于2%，而且美联储一直在缩减其债券持有量。与此同时，巨头企业们为了追逐AI热潮以及为避开关税而回流生产，正面临着巨大的投资需求。据Thomas估计，自2020年以来，这些企业的累计自由现金流相对于国内生产总值(GDP)而言，已比2009年后的同等时期低出了78%。所有这些都表明，未来几年美国的利率可能将会远高于疫情爆发前的水平——这是美国经济和这些公司均将面临的另一个风险，而投资者可能尚未充分意识到这一点。
金融界08-04 13:57
兴图新科、科思科技20cm涨停，泰康上证科创板综合指数增强(A类:023970;C类:023971)午后拉升涨近1%，国产算力确定性需求机会受关注
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券分析指出，外头部应用ARR快速增长，AI应用商业化能力与高成长性不断验证。OpenAI、ARR是衡量企业从订阅服务或产品中预期获得年度收入的重要指标，该指标反映了AI应用的商业化能力。海外头部应用ARR的快速增长显示AI应用商业化能力与高成长性不断验证。该机构表示，推理侧算力成本及模型调用成本持续下降提供基础土壤，MCP+A2A协议与长期记忆优化构建AI应用技术基座，海外头部应用ARR快速增长表明AI应用商业化能力与高成长性不断验证，AI应用正在迈入规模化落地与高增长周期，商业化拐点加速临近。重点关注产业趋势明确、进展迅速的AIagent及AI应用赛道，包括“AI+医疗”、“AI+企服”、“AI+教育”、“AI+办公”、“AI+营销”、“AI+金融”等。此外，AI应用端商业化进程加速利好算力特别是推理侧算力需求，中美科技摩擦之下，国产算力尤其有望受益，关注国产算力确定性需求机会。泰康上证科创板综合指数增强(A类:023970;C类:023971)成立于2025年6月30日，是泰康基金旗下的一只股票指数增强型基金，在力求对上证科创板综合指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力求控制净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过8%，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。泰康上证科创板综合指数增强A(023970)，关联基金(泰康上证科创板综合指数增强C：023971)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-04 13:38
ETF盘中资讯|继续爆发，国防军工ETF放量上探2.37%！逾80亿主力资金狂涌，长城军工、建设工业等多股涨停
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济 + 大飞机 + 深海科技 + 军用AI + 可控核聚变』等诸多热门题材，同时是融资融券标的+互联互通标的。值得一提的是，国防军工ETF于6月份实施了份额拆分，投资门槛直降一半，当前仅需不到70元（一手价格），就能一键配置国防军工核心资产。数据来源于沪深交易所、公开资料等。风险提示：国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。以上个股均为标的指数成份股，仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。
金融界08-04 13:38
AI大模型密集发布催化港股传媒，游戏传媒ETF(517770)上涨近1%
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华源证券指出，重视底层大模型突破带来的AI应用侧的变化。建议关注产品落地且有收入结构的应用方向，包括教育、电商、营销、游戏、短剧等方向。目前，多方向产业进度有明确变化。AI+电商直播场景实现突破，将有效降低运营成本、拉长直播时长，提高直播效率，且直播带货场景也是一个标准化程度较高的商业场景，建议重点关注相关产业布局的公司，包括数字人制作技术公司、IP公司、直播电商运营公司和直播电商平台公司游戏传媒ETF紧密跟踪中证沪港深游戏及文化传媒指数，中证沪港深游戏及文化传媒指数从内地与香港市场中选取50只业务涉及游戏、影视、广播电视、营销、出版、教育以及文化演出等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场游戏及文化传媒主题的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证沪港深游戏及文化传媒指数(931580)前十大权重股分别为快手-W(01024)、腾讯控股(00700)、分众传媒(002027)、哔哩哔哩-W(09626)、岩山科技(002195)、巨人网络(002558)、昆仑万维(300418)、恺英网络(002517)、光线传媒(300251)、中国儒意(00136)，前十大权重股合计占比52.86%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-04 13:28

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