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以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

关税下调计算机板块情绪压制有望缓解，数字经济ETF(560800)近5个交易日净流入2472.43万元

点关注此前受关税情绪影响明显的标的以及AI产业链、金融科技等细分领域，这些方向在关税缓和后具备较大的增长潜力。此外，板块中具备核心技术、高成长性和国产替代能力的企业更值得长期持有。数字经济ETF紧密跟踪中证数字经济主题指数，中证数字经济主题指数选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高的应用领域上市公司证券作为指数样本，以反映数字经济主题上市公司证券的整体表现。 Wind数据显示：规模方面，数字经济ETF最新规模达7.78亿元，创近1月新高，位居可比基金1/2。份额方面，数字经济ETF近1周份额增长2800.00万份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/2。资金流入方面，数字经济ETF近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”2472.43万元，日均净流入达494.49万元。数据显示，截至2025年4月30日，中证数字经济主题指数(931582)前十大权重股分别为东方财富(300059)、中芯国际(688981)、汇川技术(300124)、寒武纪(688256)、北方华创(002371)、海光信息(688041)、韦尔股份(603501)、海康威视(002415)、中科曙光(603019)、澜起科技(688008)，前十大权重股合计占比51.5%。（以上所列示股票为指数成份股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化。市场有风险，投资需谨慎。) 数字经济ETF(560800)，场外联接(鹏扬中证数字经济主题ETF发起式联接A：015787；鹏扬中证数字经济主题ETF发起式联接C：015788)。风险提示：本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-15 13:36

资金扫货半导体，什么信号？

为外部对抗告一段落，结果懂王立马就取消AI扩散规则并禁止任何地方使用昇腾人工智能(AI)晶片，把对抗点重新抛回科技，自主可控逻辑再次验证。可问题是昇腾芯片的技术生态和客户结构高度聚焦国内市场，其从架构设计到应用适配均实现自主化闭环，所以商业化进程基本不受影响。不受影响就是没有利空，资金也不存在观望，外部越是试图迟滞自主可控产业链的升级步伐，我们越是推进准没错。半导体设备与材料作为芯片制造的根基，其国产替代的重要性和紧迫性不言而喻，估计后面半导体设备ETF（561980）结束横盘状态有得补涨了。作者：三好金融民工

金融界05-15 13:36

想埋伏算力的结构性机会？买点到了

国内厂商使用美国AI芯片训练大模型又被限了，所以今天一众算力股表现都不是很好，板块情绪比较恐慌。不过自主可控产业链一直都是压得越紧反弹越多，所以今天可能就是埋伏后面算力结构性机会的一个较低位买点。应了那句话：机会都是跌出来的。热门标的$云计算ETF(SZ159890)$这周前三个交易日累计净流入1000多万，今天回调又有1100万资金涌入，逢跌买入资金很踊跃。现在国内云厂商正在加速转向国产芯片，阿里云已经将部分推理任务迁移至寒武纪平台，成本降低40%；腾讯云则通过混元大模型与国产算力深度绑定。所以大家不用担心AI芯片被限制会对我们影响很大，咱们的国产替代程度其实要好于大部分人的预想。根据机构预测，2025年国产AI芯片在云厂商采购中的占比将从30%跃升至50%以上，“信创2.0”更要求2026年关键领域国产化率超70%。云计算作为算力基建的载体，在此双重逻辑下长线可做，后面肯定反反复复的有机会做多。尤其是2025年AI大模型快速演进正在重塑云计算的价值链，正在遵循每调买机的应该大有人在。我看有大V分析，目前DeepSeek、通义千问等千亿参数模型的迭代周期已经缩短至3-6个月，相当于单次训练算力消耗同比激增200%！而AI Agent、多模态应用的普及也使推理算力需求占比从2023年的30%飙升至2025年的60%。双重爆发下推动云计算从“资源池”向“智能底座”升级，重要性不言而喻。云厂商的资本开支印证了这一趋势。2025年一季度，阿里云资本开支同比增200%，重点投向AI服务器与超大规模数据中心；腾讯云、字节跳动紧随其后，Capex增速均超150%。量价齐升逻辑下，行业盈利拐点估计很快就要来到，并且可能已经来到。不过不知道大家有没有发现，云计算这个行业梯队分化很明显。这种分化并非零和博弈，而是行业成熟度的体现——龙头厂商通过规模效应与技术壁垒巩固地位，中小厂商则在细分市场挖掘增量，共同推动行业集中度提升。所以在这个逻辑下，大家通过均衡配置ETF与龙头个股，可能更能把握下半年国产替代与AI应用落地的双击机会。像云计算ETF（159890）这样40%权重配置算力硬件（浪潮信息、中科曙光、寒武纪）、35%覆盖云平台、25%布局AI服务（金山办公等）的就比较适合做底仓，可以通过多元技术路线有效对冲波动。 5月正处于政策与财报真空期，大家可以趁今天的回调机会分批建仓，等国产芯片放量、鸿蒙PC生态落地等落地后再看个股，实操性比较高。作者：三好金融民工

金融界05-15 13:36

中原证券：给予山西汾酒增持评级

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证券之星05-15 13:16

东吴证券：给予大金重工买入评级，目标价39.5元

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证券之星05-15 12:46

中邮证券：给予长久物流增持评级

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证券之星05-15 12:26

红宝丽：5月9日召开业绩说明会，投资者参与

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证券之星05-15 12:16

沃尔玛2026财年第一季度财报或成市场转折点

也在优化自身价值链。亚马逊正通过生成式AI与AWS整合加快履约速度，进一步提升Prime服务。Costco则以会员续费和更高的运营杠杆去实现高毛利增长，而Target则通过重塑自有品牌来试图夺回市场份额。沃尔玛的应对之道则是在零售主营之上打造“营收堆栈”：自建广告平台、履约即服务方案（FaaS）及数据分析工具，实现非核心零售业务的多渠道变现。当然，沃尔玛最有力的护城河仍在其线下网络：美国90%以上人口生活在距沃尔玛门店10英里范围内，这为其线下物流带来了独特优势。然而，在推动高成本的电商业务扩张与保证门店盈利能力之间，公司需维持精妙平衡。本季度财报或将成为检验这一平衡是否被打破的关键节点。需密切关注的风险点：库存、执行力与战略“稀释” 即便沃尔玛坐拥稳健的全渠道能力与良好的营收体量，仍不可完全规避结构性风险。其一，库存仍是棘手问题。在通缩背景下，销量增加但客单价稳定，会导致结构性毛利稀释的风险。其二，执行风险始终存在：沃尔玛在高毛利板块的版图扩张，需多板块协同（技术、物流、市场拓展），一旦某个环节脱节，便可能破坏整体变现体系。其三是战略“稀释”风险。Vizio收购与国际市场的资产重组反映出公司更具攻击性的资本部署倾向。虽然这些投资在长期有潜力带来回报，但短期内若营收贡献不确定，可能对财务报表形成一定噪音。最后，公司在中国、印度与拉美等新兴市场的监管风险与汇率波动问题，也可能在全球布局中侵蚀盈利能力。原文链接

TradingKey05-15 12:07

ST纳川：5月14日投资者关系活动记录，投资者参与

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证券之星05-15 12:06

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