国金证券股份有限公司孟灿近期对中望软件进行研究并发布了研究报告《3D产品+境外市场牵引增长,Q1收入增速温和修复》,给予中望软件买入评级。 中望软件(688083) 25年4月21日,公司发布24年报及25一季报。收入&利润端-Q1主要下游客户预算压力延续,扣非利润表现平稳。1)收入端:FY24实现营业收入8.88亿元,yoy+7.31%;4Q24实现营业收入3.76亿元,yoy+3.71%;1Q25实现营业收入1.26亿元,yoy+4.56%。受到建筑开工面积下滑/国际贸易形势日趋复杂/教育经费状况紧张影响,25Q1工程建筑/外贸制造/教育客户采购预算承压。2)利润端:FY24实现归母净利6,396.43万元,yoy+4.17%;4Q24实现归母净利5,319.61万元,yoy-7.10%;1Q25实现归母净利-4,796.98万元,yoy-87.30%。FY24实现归母扣非-9,135.37万元,yoy-17.51%;1Q25实现归母扣非-7,406.06万元,yoy+5.40%。主因25Q1理财产品投资收益、政府补助等非经常性损益项目大幅减少。 产品端-3D产品+境外市场lg...