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CNBC主持人：科技七巨头现金充裕、创新不断最佳时期尚未来临

有一些好事正在酝酿”。他还提到，特斯拉CEO埃隆·马斯克刚刚回购了价值10亿美元的股票，这一大规模回购被部分投资者视为对公司的信心信号。当然，克莱默也承认这些股票并非没有挫折。他提到华尔街曾担心，Alphabet可能因非法垄断判决被迫剥离Chrome浏览器。然而法官裁定Alphabet无需这样做，股价随后也出现上涨。克莱默还坦言，自己为CNBC投资俱乐部慈善信托卖出Alphabet的决定是一个错误。他说：“没有一家公司能完全掌控自己的命运。但这七家公司？他们比任何企业都更接近这种掌控。这就是为什么我相信，他们最辉煌的日子还在前方。”

丰雪鑫9909-16 07:27

美股财报制度要变？特朗普抛出“半年报”新主张

尔·哈撒韦公司（BRK-B）即将退休的CEO沃伦·巴菲特，从未举办过季度财报电话会。他多年来一直抨击这种财报“表演”。在2022年的股东信中，巴菲特警告称：“即便是我们偏爱的营业利润数据，也可以轻易被有心的管理者操纵。这样的篡改常常被CEO、董事和顾问视为‘高明’，记者和分析师们也对此习以为常。” 巴菲特继续写道：“超越‘预期’被吹捧为管理上的胜利。这种行为令人作呕。操纵数字根本不需要才华，只需要强烈的欺骗欲望。一位CEO曾向我形容他的欺骗是‘大胆而富有想象力的会计’，而这已成为资本主义的耻辱之一。”

佳华16809-16 06:53

【美股收评】美股三大指数集体收涨纳指9连涨再创新高美联储降息成焦点

市公司；特斯拉劲升3.6%，消息显示CEO马斯克上周五斥资近10亿美元买入260万股，这是其2020年以来首次公开市场大额购入，公司股价年内转涨；甲骨文公司股价飙升3%，此前公司上调了云基础设施营收预测，并宣布了新的大规模人工智能合同，推动科技股普遍走强。该消息强化了市场对企业在AI领域投资将继续推动行业增长的预期；英特尔涨超2%，Meta、亚马逊、AMD均涨超1%，苹果、微软涨近1%。债市与汇市：美债收益率回落美元走软纽约尾盘，美国10年期国债收益率下跌2.87个基点至4.0356%，两年期美债收益率报3.5347%。市场押注美联储降息，加大了债市买盘。美元指数下跌0.26%，收于97.30。欧元、英镑均走强，美元兑日元小幅走弱。德银报告显示，海外投资者正以创纪录的速度削减美元敞口，更倾向通过对冲工具规避汇率风险。编辑点评在美联储决议临近之际，美股继续上攻，科技股成为上涨主力。降息预期与AI投资热潮为市场提供支撑，但机构提醒短期内或存“买预期、卖事实”的风险。

丰雪鑫9909-16 04:31

苹果回归设计本源：乔纳森・伊夫离开6年后的理念变革与管理调整

新落地速度。问2：新任设计主管直接向CEO汇报有何影响？答：这一管理调整缩短了决策链条，提高了创新效率，使设计团队在产品策略上拥有更多自主权，有利于快速响应市场变化。问3：苹果的功能优先设计与过去的极简风格有何不同？答：过去极简风格侧重视觉美学和材质体验，而功能优先设计则在保持简洁的同时，强调操作便捷性、交互体验和技术实用性。问4：与其他科技巨头相比，苹果的新设计策略有何优势？答：苹果回归功能导向后，将同时兼顾硬件创新与用户体验，与微软的生态整合和三星的硬件升级形成差异化优势，更贴近用户需求。问5：这一设计理念变革对苹果未来市场表现有何影响？答：功能优先设计预计提升产品竞争力，优化核心产品用户体验，并可能引领行业设计标准，增强品牌长期价值和市场份额。来源：今日美股网

今日美股网09-16 00:10

StubHub拟募资8.51亿美元估值下调至90亿美元 CEO掌控88.3%投票权

架构上呈现出高度集中的控制权格局。公司CEOEric H. Baker通过持有100%的B类股，在IPO后仍将掌握88.3%的投票权。他曾在投资者沟通会上表示：“强有力的控制权是我们在资本市场中保持长期战略独立性的基础。” 除Baker外，其他主要股东及其IPO后持股情况如下： Madrone Partners：22.1% A类股，2.7%投票权 WestCap Management：11% A类股，1.3%投票权 Bessemer Venture Partners：7.9% A类股，1%投票权 PointState Capital：5.3% A类股这种股权安排确保了Baker对公司方向的绝对掌控，同时也意味着中小投资者的决策影响力极为有限。编辑总结 StubHub的IPO计划展现出资本市场对在线票务行业的持续关注，但估值下调和盈利波动反映出行业竞争与成本压力的现实。公司凭借品牌和市场地位依然具有吸引力，但其高度集中的投票权结构可能引发部分投资者的担忧。未来，StubHub能否在控制权稳定与资本市场诉求之间找到平衡，将是决定其长期估值的重要因素。常见问题解答问1：为什么StubHub的估值从165亿美元降到90亿美元？答：主要原因在于盈利能力波动和行业竞争加剧。尽管营收持续增长，但公司近年净利表现不稳，且SeatGeek等竞争对手正在加紧布局，导致市场对StubHub未来的成长性更为谨慎。问2：StubHub在2025年上半年亏损扩大的原因是什么？答：一方面成本与费用增长超过营收增幅，另一方面Adjusted EBITDA率下降，说明运营效率降低。这使得公司即便收入小幅增长，也难以实现盈利改善。问3：Eric H. Baker掌握超过88%投票权会带来哪些影响？答：这种高度集中的投票权确保了管理层战略方向的稳定，但也意味着外部投资者在公司治理中的话语权有限，可能导致市场对治理透明度的质疑。问4：SeatGeek的IPO可能会如何影响StubHub？答：如果SeatGeek成功上市，将为投资者提供直接对比的参照。其差异化的市场定位和潜在估值可能吸引部分资金，从而对StubHub的资本市场表现形成压力。问5：StubHub未来的投资价值在哪里？答：StubHub的优势在于其品牌影响力和庞大用户基础，长期来看具备票务行业的领先地位。但投资者需要权衡短期盈利波动、治理结构集中以及行业竞争风险。来源：今日美股网

今日美股网09-16 00:10

小米“跳级”宣战苹果：跳过16直面iPhone 17，能否打破苹果高端垄断？

iPhone。” 小米创办人，董事长兼CEO 雷军也在相关贴文下方回复称，“小米17系列，产品力跨代升级，全面对标iPhone，正面迎战！” 支撑这份信心的，是小米在研发投入上的持续加码与技术积累的厚积薄发。卢伟冰透露，小米已投入超过1000亿元人民币用于研发，未来五年这一数字将加码至2000亿元。他表示，这些投入的技术成果将在小米17系列中“全面呈现”，并特别提到“不仅是底层技术突破，还将为手机行业带来一些‘新东西’，以打破当下智能手机产品同质化带来的‘审美疲劳’”。作为一家以“性价比”起家、如今业务覆盖消费电子与智能电动汽车的科技巨头，小米正试图通过技术投入与产品创新，在苹果长期主导的高端市场撕开突破口。 IDC分析师Bryan Ma对此表示，“小米推出17系列，似乎有足够的信心宣称自己能够与苹果匹敌，而苹果在中国仍然享有很高的声誉。” 小米在香港上市的股票今日收涨1.9%，报56.2港元，过去一年其累计涨幅已超过190%。原文链接

TradingKey09-15 19:01

Tether将推出USAT 稳定币市场格局将洗牌？

宫加密货币委员会前执行董事博·海因斯任CEO。 1.受美国监管 USAT 旨在成为一种受美国监管、美元支持的稳定币，并与流通量约 1690 亿美元的 USDT 形成补充。 Tether CEO Paolo Ardoino表示，Tether的目标是在今年年底前推出名为USAT的美国本土稳定币，该稳定币将根据美国《GENIUS法案》在美国受到监管，该公司不寻求上市。 Tether 指出：USAT 的推出“反映了 Tether 的承诺，即从第一天起就提供受美国监管、由透明储备、强有力的治理和美国领导力支持的美元稳定币。” USAT 作为受美国监管的稳定币，旨在为企业和机构提供现金和传统支付方式的数字替代方案。 USAT 将由首家也是唯一一家受联邦监管的加密货币银行 Anchorage Digital 担任符合 GENIUS 法案规则的USAT发行人——该银行拥有美国货币监理署颁发的国家信托银行执照；Cantor Fitzgerald 将担任 USAT 指定储备托管人，并担任优先一级交易商；USAT 采用Tether 的Hadron 技术平台，支援实物资产代币化；Tether 计划在北卡罗来纳州夏洛特开展美国业务，同时将其国际总部设在萨尔瓦多。 2.白宫加密货币委员会前执行董事海因斯任CEO 特朗普任期内的白宫加密货币委员会前执行董事博·海因斯被任命为 Tether 新成立的美国分公司的CEO。海因斯曾被任命为最大稳定币发行商的“战略顾问”，他将负责监督 Tether 新稳定币 USAT 的推出。海因斯一直活跃于治理、法律和金融创新的交汇点。他指出：“我很荣幸能够领导 USAT 的筹备工作，打造一个受美国监管的、以美元为支撑的稳定币，以加强美国在全球经济中的地位。通过以合规、透明和创新为核心打造 USAT，我们将确保美元在数字资产领域仍然是信任的基石。” 海因斯的任命被视为弥合 Tether 与美国监管机构之间差距的一项战略举措。长期以来，美国监管机构一直对 Tether 不透明的储备管理以及与非法金融活动的关联进行审查。二、Tether 推出 USAT 的意义 1.拓展美国市场海因斯表示：未来两年 Tether 在美国市场的扩张将会“非常迅速”。 Paolo Ardoino 表示：“USDT 已成为新兴市场的主导美元稳定币，为非洲、拉丁美洲和东南亚近5 亿人提供服务。它是为发展中地区的无银行账户者和服务不足者而打造的。相较之下，USAT 是为美国市场设计的品牌，符合国内法规，旨在扩展美国国内仍未获得充分服务的社群的金融可及性。” USDT 虽然在全球稳定币市场占据主导地位，但一直不符合美国的监管框架。在稳定币监管愈发严格的态势下，Tether似乎与美国市场渐行渐远。USAT 的推出则是 Tether 顺应美国市场监管需求的重要一步。USAT 可以使 Tether 顺利进入美国市场，满足美国企业、机构对美元稳定币的需求。借助美国的庞大金融体系，拓展业务空间，进一步提升市场份额。 2.与友商竞争据CryptoQuant显示，稳定币的市值今年增长了约 34%。截至9月11日，USDT市值以1.694亿美元位列第一，占据 58% 的市场份额，USDC以7240万美元稳居第二。预计未来几年，稳定币市场规模将从目前的 2700 亿美元增长至万亿美元。 Tether 的新产品 USAT 定位于与 USDC 和其他受美国监管的稳定币直接竞争，尤其是在机构对跨境支付和汇款中稳定币的需求持续增长的情况下。 Paolo Ardoino 表示：“我认为这是一个非常激动人心的时刻，因为我们面临着来自竞争对手的巨大压力，他们想要在美国创造垄断环境，我们相信 Tether 是市场上最好的产品。” Circle 、Paxos 和 Ripple 等美国发行商都是 USAT 的竞争对手。USDC已经领先于USAT存在，且在美国已经拥有了巨大的领先优势。USAT 能否真正取得成功取决于能否在打败Circle的同时，应对来自Stripe、Fireblocks 和 Hyperliquid 等公司日益激烈的竞争。 3.强化美元在稳定币领域的地位 Tether 首席执行官 Paolo Ardoino表示：“十多年来，作为稳定币行业的缔造者，Tether 发行了数字经济的支柱——USDT，如今又为新兴市场中数亿服务匮乏的人群发行了美元稳定币，证明了数字资产能够在全球范围内带来信任、韧性和自由。今天，随着 USAT 的推出以及 Bo Hines 被任命为 Tether USAT 的未来首席执行官，我们正迈出顺理成章的下一步，在世界领先的美国监管框架下，将同样的机遇带到美国。Tether 已经是美国国债的最大持有者之一，因为我们深信美元的持久力量。USAT 是我们的承诺，我们致力于确保美元不仅在数字时代保持主导地位，而且能够蓬勃发展——通过比以往任何时候都更透明、更有韧性、更易于访问、更势不可挡的产品。” 借助 USAT，美元能够更深入地渗透到数字资产交易、跨境支付、DeFi 等多个新兴领域，巩固美元在全球金融体系中的主导地位。尽管Tether此前未在美国开展业务，但Tether一直认为，USDT让全球投资者获得了美元，从而增强了美元的影响力。 4.树立稳定币行业新标杆 USAT 受严格的监管标准约束，并以透明的储备为后盾，将为美国稳定币行业的合规发展树立新的标杆。 Tether 推出 USAT 向稳定币赛道传达出清晰的信号：稳定币的未来是需要在合规框架下运行。其他稳定币发行商也将主动寻求合规化路径，从而带动整个稳定币行业朝着合规方向发展，进而吸引更多传统金融机构和普通投资者入场。三、结语 USAT 将在《GENIUS法案》的框架下发行，标志着Tether在其传统离岸模式上的重大突破，彰显了其扩大在美国金融体系影响力的决心。任命海因斯为USAT 的 CEO 则践行了 Tether “提供受美国监管”的稳定币的承诺。USAT 的诞生是传统金融与新兴数字金融的深度融合产物，也是重塑美国稳定币市场格局的一次重要尝试。

金色财经09-15 17:36

极兔速递与戈20正式签署战略合作协议，以全链路物流护航戈壁挑战赛

事主席、行知探索董事长曲向东与极兔速递CEO刘伟共同出席了签约仪式。本次签约以戈20赛事官方物流合作为基础，进一步升级为极兔速递与行知探索文化发展集团的战略合作。双方将充分发挥各自优势，共同拓展更广阔的合作空间。根据协议，极兔速递将作为戈20赛事官方物流合作伙伴，依托覆盖全国的快递网络和智能化管理系统，全面保障戈20赛事，确保在无人戈壁的极端环境中，为参赛者和组委会提供安全、稳定、高效的物流保障。作为国内最具影响力的户外顶级赛事，戈20计划于2025年9月28日至10月4日在甘肃敦煌、瓜州举行。届时，5000名参赛者将在四天三夜内徒步穿越121公里的无人戈壁，途经阿育王寺、锁阳城遗址等历史遗迹，诠释"理想、行动、坚持、超越"的赛事精神。戈壁恶劣的自然环境和严苛的补给需求，对赛事的后勤保障提出了极高挑战。极兔速递的加入，将为赛事建立可靠且高效的物流连接。在赛事前期，极兔将提前部署物流资源，高效完成帐篷、医疗设备、后勤保障等赛事物资的跨区域调运；赛事期间，极兔将通过智能化管理系统实时监控物流节点，并借助无人车实现高效精准投递，将补给物资运送至各个站点，同时设立24小时应急响应小组，以应对极端天气及突发需求。赛后，极兔还将依托末端网点优势，开通"兔优达"戈友专属寄递通道，为所有参赛选手提供免费的行李寄送服务，让戈友们在完成极限挑战后轻装返程。签约现场，戈20组委会主席曲向东表示："玄奘之路赛事创办至今已有二十年，我们始终坚持以极限环境磨练意志，以团队协作传递精神。赛事后勤是挑战成功的关键一环，极兔速递覆盖全国、深入县乡的物流网络，与戈20对可靠、稳定的需求高度契合。我们期待与极兔携手，为参赛者打造无后顾之忧的参赛体验。" 极兔速递CEO刘伟表示："极兔自进入中国以来，不断夯实基础设施和服务能力，在西北、偏远地区积累了丰富经验。此次与戈20合作，是对我们物流韧性的实践验证。未来，我们将继续依托全球网络和智能化体系，为赛事提供全方位保障，同时推动更多产业与物流的融合发展。" 事实上，极兔在西北地区和乡村物流建设方面的长期投入，为此次合作奠定了坚实基础。自2020年进入中国市场以来，极兔始终把"快递进村"作为下沉服务和助力乡村振兴的重要战略方向。截至2024年底，公司快递网络已覆盖全国23万个行政村，县区覆盖率超过99%。在新疆，极兔建成7000余个自有或合作代收点，基本实现了全疆快递进村全覆盖，并通过西安中转仓集中发运模式，大幅降低物流成本，让"新疆包邮"成为现实。在甘肃天水秦安县，极兔通过"自建网点+邮快合作+快快合作"模式，实现全县快递进村全覆盖，帮助当地苹果快速销往全国市场；在西藏，极兔建立30多个自有网点，覆盖7个地市和74个县级行政区，逐步打破高原地区物流受限的局面。这些经验，充分展示了极兔在复杂环境下保持稳定物流服务的能力。与此同时，极兔也在持续加大国内基础设施建设和运力投入。截至2025年6月30日，公司已在全国布局83个转运中心，配备270套自动化分拣设备，干线车辆总数超过5900辆，末端网络深入县乡。凭借这一套覆盖广泛、运转高效的物流体系，极兔能够满足戈20赛事对于跨区域调运、精准投递和应急响应的高标准要求，为赛事构建起坚实的后勤保障网络。 "戈壁征途，与时间对话；极兔物流，为使命必达。"双方表示，此次合作，不仅是速度与耐力的融合，更是精神与实践的互相成就。未来，极兔速递将继续以稳定、高效、智能化的物流服务，践行"使命必达"的承诺，与戈20共同致敬每一位坚信理想、敢于行动、坚持到底、不断超越的挑战者。来源：微信公众号.极兔节拍

格隆汇09-15 16:41

极兔速递与戈20正式签署战略合作协议，以全链路物流护航戈壁挑战赛

事主席、行知探索董事长曲向东与极兔速递CEO刘伟共同出席了签约仪式。本次签约以戈20赛事官方物流合作为基础，进一步升级为极兔速递与行知探索文化发展集团的战略合作。双方将充分发挥各自优势，共同拓展更广阔的合作空间。根据协议，极兔速递将作为戈20赛事官方物流合作伙伴，依托覆盖全国的快递网络和智能化管理系统，全面保障戈20赛事，确保在无人戈壁的极端环境中，为参赛者和组委会提供安全、稳定、高效的物流保障。作为国内最具影响力的户外顶级赛事，戈20计划于2025年9月28日至10月4日在甘肃敦煌、瓜州举行。届时，5000名参赛者将在四天三夜内徒步穿越121公里的无人戈壁，途经阿育王寺、锁阳城遗址等历史遗迹，诠释“理想、行动、坚持、超越”的赛事精神。戈壁恶劣的自然环境和严苛的补给需求，对赛事的后勤保障提出了极高挑战。极兔速递的加入，将为赛事建立可靠且高效的物流连接。在赛事前期，极兔将提前部署物流资源，高效完成帐篷、医疗设备、后勤保障等赛事物资的跨区域调运；赛事期间，极兔将通过智能化管理系统实时监控物流节点，并借助无人车实现高效精准投递，将补给物资运送至各个站点，同时设立24小时应急响应小组，以应对极端天气及突发需求。赛后，极兔还将依托末端网点优势，开通“兔优达”戈友专属寄递通道，为所有参赛选手提供免费的行李寄送服务，让戈友们在完成极限挑战后轻装返程。签约现场，戈20组委会主席曲向东表示：“玄奘之路赛事创办至今已有二十年，我们始终坚持以极限环境磨练意志，以团队协作传递精神。赛事后勤是挑战成功的关键一环，极兔速递覆盖全国、深入县乡的物流网络，与戈20对可靠、稳定的需求高度契合。我们期待与极兔携手，为参赛者打造无后顾之忧的参赛体验。” 极兔速递CEO刘伟表示：“极兔自进入中国以来，不断夯实基础设施和服务能力，在西北、偏远地区积累了丰富经验。此次与戈20合作，是对我们物流韧性的实践验证。未来，我们将继续依托全球网络和智能化体系，为赛事提供全方位保障，同时推动更多产业与物流的融合发展。” 事实上，极兔在西北地区和乡村物流建设方面的长期投入，为此次合作奠定了坚实基础。自2020年进入中国市场以来，极兔始终把“快递进村”作为下沉服务和助力乡村振兴的重要战略方向。截至2024年底，公司快递网络已覆盖全国23万个行政村，县区覆盖率超过99%。在新疆，极兔建成7000余个自有或合作代收点，基本实现了全疆快递进村全覆盖，并通过西安中转仓集中发运模式，大幅降低物流成本，让“新疆包邮”成为现实。在甘肃天水秦安县，极兔通过“自建网点+邮快合作+快快合作”模式，实现全县快递进村全覆盖，帮助当地苹果快速销往全国市场；在西藏，极兔建立30多个自有网点，覆盖7个地市和74个县级行政区，逐步打破高原地区物流受限的局面。这些经验，充分展示了极兔在复杂环境下保持稳定物流服务的能力。与此同时，极兔也在持续加大国内基础设施建设和运力投入。截至2025年6月30日，公司已在全国布局83个转运中心，配备270套自动化分拣设备，干线车辆总数超过5900辆，末端网络深入县乡。凭借这一套覆盖广泛、运转高效的物流体系，极兔能够满足戈20赛事对于跨区域调运、精准投递和应急响应的高标准要求，为赛事构建起坚实的后勤保障网络。 “戈壁征途，与时间对话；极兔物流，为使命必达。”双方表示，此次合作，不仅是速度与耐力的融合，更是精神与实践的互相成就。未来，极兔速递将继续以稳定、高效、智能化的物流服务，践行“使命必达”的承诺，与戈20共同致敬每一位坚信理想、敢于行动、坚持到底、不断超越的挑战者。

金融界09-15 16:40

大洗牌！这三只ETF爆了

单”引爆在甲骨文第一财季电话会议上，CEO Safra Catz开口的第一句话就是： “显然，我们有了一个惊人的开端。” 电话会议的次日（9月10日），甲骨文股价单日飙涨36%，创1992年以来最大单日涨幅，上演堪称互联网泡沫以来最疯狂一夜。财报显示，受益于与Open AI、xAI、Meta、NVIDIA、AMD等AI重量级玩家签订的云合同，甲骨文“剩余履约义务”剩余履约义务（RPO）增长至4550亿美元，同比暴增359%，并预计云业务营收在未来四年继续高速增长至320亿美元、730亿美元、1140亿美元和1440亿美元，远超市场预期。甲骨文CEO还把26财年资本支出预算拉高到350亿美元，且多次强调“AI推理市场比训练市场大得多。”放话： “不是每个人都完全理解这场海啸即将到来的程度。” 在甲骨文惊人财报后，花旗连夜改报告称：“AI推理的需求大爆发比预期来得更早、更猛烈，云厂商的资本开支逻辑被彻底改写。”同时上调了“易中天”目标价。于是“CPO含量”最高的创业板人工智能ETF南方(159382)两日狂飙13%，更上游的科创芯片ETF南方(588890)三日涨了11.78%。市场都非常清晰地知道一点，北美四大云巨头正掀起一场史无前例的AI军备竞赛，2025Q2资本开支总计同比增长64%，如今甲骨文“海啸级”订单又引出新战场——AI推理，或许意味着对算力需求将更广泛、更持久。 2 创业板人工智能ETF南方(159382)， CPO含量超50% AI算力基建狂潮的背后，共封装光学CPO的重要性不断受到市场的重视。瑞银近期参加半导体论坛后发现，在AI数据中心功耗飙升、铜缆传输瓶颈日益明显的背景下，共封装光学CPO正在成为下一阶段AI基础设施升级的关键路径。该大行在最新研报中称，博通、Ayar Labs与Lumentum三位专家在半导体论坛上的发言表明，CPO正逐步突破功耗与集成瓶颈，或将在2028-2029年开启AI服务器互连的大规模应用。在全球AI产业备受关注的刺激下，相关ETF大涨，其中创业板人工智能ETF南方(159382)自今年5月9日上市以来涨幅超80%。该ETF跟踪的创业板人工智能指数显著超配通信(光模块)、成份股包含CPO三大巨头“易中天”，合计“光”含量高达51.52%，是人工智能指数中“CPO”含量最高的。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）除了“光含量”高，创业板人工智能指数剩余的50%成份股分布在IT服务、软件开发、半导体、通信服务等行业，显著超配传媒、计算机，相关成份股包含同花顺、昆仑万维、中文在线、芒果超媒等，覆盖AI产业链最重磅两大环节——AI上游算力和AI下游应用，“软硬兼具”。 AI算力大爆发的背后，作为产业链上游的芯片产业自然跟随水涨船高。这点从订单连续7季度高增长的芯原股份的最新公告就可见一斑——7月1日至9月11日新签订单12.05亿元创历史新高，AI算力相关的订单占比约64%。作为跟踪科创芯片指数的科创芯片ETF南方(588890)，其覆盖半导体材料、设备、设计、制造、封装测试等全产业链，聚焦国产替代核心环节，如前十大权重股是寒武纪（16.85%）、海光信息（11.22%）、中芯国际（8.92%）以及芯原股份（3.9%）等。需要明确一点，如果生产不能转为消费，那生产将毫无价值。这也是为何全市场紧盯“卖产子”环节AI算力、芯片之余，一直关注AI应用爆款何时诞生。当甲骨文CEO在电话会议上在被问及：“甲骨文作为一家近50年历史的公司，你认为，这一切对这个行业会走向何方？” CEO语气笃定答道： “我们需要、我们知道、我们必须，开始生成我们的应用。” 3 人形机器人，下一个AI应用谈及AI应用，人形机器人作为AI具身智能的最佳载体，一直是市场高端关注的方向。一度失守世界首富的马斯克，凭借特斯拉上周最后两个交易日暴涨近14%，让其继续稳坐世界首富的宝座。市值两日狂飙1553亿美元的背后，是马斯克正试图让特斯拉从电动车业务转向人形机器人。 9月2日，马斯克表示，特斯拉未来约80%的价值将来自于擎天柱人形机器人。就连特斯拉董事会公布的史无前例万亿美元薪酬计划，都高度绑定人形机器人，要求马斯克未来十年内实现生产100万个人形机器人。特斯拉董事长称，只有马斯克能在未来十年领导公司AI和机器人转型。每逢特斯拉机器人有任何风吹草动，A股机器人板块都会应声躁动，于是可以看到上周算力板块大行其道之际，机器人ETF南方(159258)也默默上涨4.4%，期内吸引近1亿资金净流入。机器人ETF南方(159258，联接A/C：020607/020608)势头也是真猛，上市(8月1日)一个月时间，份额就翻了1.5倍，规模更是狂飙1.97倍。机器人ETF南方跟踪的指数中证机器人，精准覆盖机器人产业链上下游，覆盖减速器、伺服电机、整机集成，是具身智能的“硬制造”。对工业机器人核心零部件（如减速器、伺服电机）的权重占比达28%，高于同类指数的19%。前十大权重股包括系统方案商（如科大讯飞）、自动化设备制造商（如汇川技术）、核心零部件商（如绿的谐波）等关键环节。毋庸置疑，人形机器人拥有巨大的前景未来，产业也正在加速发展，但在真正商业化落地前，就连坚定看好这条赛道的黄仁勋都认为，这需要技术进步带来成本下降，进而实现规模化发展。机器人制造有巨大的硬件需求，一旦商业化成功跑通，作为工业机器人第一国的中国，制造实力摆在这，这场科技革命必然不会缺席。 4 小结当全球巨头疯狂砸钱建立AI数据中心转化为企业实实在在的订单时，二级市场顺势掀起一波轰轰烈烈的“AI改变世界”的投资热潮，随之而来的过热、过度投资、剧烈波动都不会少。比起短期的兴奋，我们要想清楚，这轮AI革命，规模和速度可能比工业革命还猛烈的情况下，要如何更深度、更长远地看待时代的巨变。上文提及的三只ETF科创芯片ETF南方(588890)、创业板人工智能ETF南方(159382)和机器人ETF南方(159258)，可谓是“AI三剑客”，分别覆盖AI产业链的芯片、算力、终端应用三大核心环节。得益于基金管理人通过自建的 “指数化交易系统” 和 “跟踪误差归因分析系统”，这三只ETF同期涨幅均位居同标的前列。面对这轮史无前例的科技革命浪潮，对大多数人而言，保持理性，关注底层基础设施和真正能落地创造价值的公司，通过一揽子组合去分散风险，避免被市场的狂热叙事所裹挟。未来的AI世界，可能会减少一些重复性的岗位，但一定会诞生更多新的、更人性化的职业和追求。你的价值，永远不会消失，只会随着时代的进步而进化。上下滑动查看完整风险提示：风险提示：上述内容仅反映当前市场情况，今后可能发生改变，不代表任何投资意见或建议。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。指数基金存在跟踪误差，基金过往业绩不代表未来表现。购买任何基金产品前请阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件，请根据自身风险承受能力、投资目标等选择适合自己的产品。市场有风险，投资需谨慎。

格隆汇09-15 15:51

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