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全球大模型迭代加速,机构研判港股科技龙头有望重新跑赢市场,港股通科技ETF南方(159269)溢价交易备受资金关注
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长可达数分钟;Anthropic发布了
Claude
4.1,编程测试得分刷新行业记录;OpenAI发布开源推理模型gpt-oss,200亿参数版本可在移动端本地部署且性能表现良好。模型厂商近期的快速更新迭代的影响包括:科技巨头在前沿模型领域的军备竞赛、推理&scaling law&多模态等带来的算力持续爆炸式增长、推理能力提升带来复杂应用场景解锁可能等。 国泰海通证券表示,尽管6月下旬以来港股相对偏震荡,港股科技相较于创新药等阶段性跑输。但港股科技、消费类资产与当前AI应用、新消费等产业趋势相关度更高,且基本面更优,相较A股而言仍具有稀缺性。因此,港股科技、消费、红利等稀缺性资产在宏观偏弱环境下仍具备较强吸引力。预计下半年港股互联网巨头或将加大AI基础设施领域的资本投入,大模型迭代与AI应用落地进度有望提速。随着本轮AI浪潮的产业周期向上趋势进一步确认,有望推动相关的港股科技龙头重新跑赢市场。 港股通科技ETF南方(159269)紧密跟踪中证港股通科技指数,中证港股通科技指数从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本,以反映港股通内科技龙头上市公司证券的整体表现。指数前十大权重股分别为腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集团-W、比亚迪股份、美团-W、中芯国际、快手-W、信达生物、理想汽车-W、小鹏汽车-W。 相关产品:港股通科技ETF南方(159269) 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
08-07 14:48
全球基础大模型能力持续升级,科创人工智能ETF(588730)活跃4连涨,近5日“吸金”超3800万元
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自动驾驶等领域;Anthropic发布
Claude
Opus 4.1,编程能力显著提升;OpenAI时隔六年再度发布开源模型GPT-OSS系列,支持低/中/高推理强度,推动AI应用向个人设备延伸。全球基础大模型能力持续升级,成本下探与效果提升有望持续推动多模态AI应用及AI Agent生态繁荣。 科创人工智能ETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数,上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本,以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。 科创人工智能ETF(588730),管理费率为0.50%/年,托管费率为0.10%/年,均处行业同类产品较低水平;一键布局科创板优质AI龙头。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
08-07 13:38
GPT-5发布在即!海外AI大模型接踵而至,算力需求猛增!云计算ETF汇添富(159273)盘中翻红,溢价持续高企!
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Genie 3,Anthropic推出
Claude
Opus 4.1,OpenAI发布两款开放权重大模型——GPT-oss-120b和GPT-oss-20b。 【中信证券:拥抱新模型+新算力,挖掘创新成长】 中信证券指出,近期北美三大模型厂商同时发布新款模型,引发资本市场关注。谷歌发布了全球首个实时可交互世界模型Genie 3,生成视频时长可达数分钟;Anthropic发布了
Claude
4.1,编程测试得分刷新行业记录;OpenAI发布开源推理模型GPT-oss,200亿参数版本可在移动端本地部署且性能表现良好。 中信证券认为,模型厂商近期的快速更新迭代的影响包括:科技巨头在前沿模型领域的军备竞赛、推理&scaling law&多模态等带来的算力持续爆炸式增长、推理能力提升带来复杂应用场景解锁可能等。美股科技领域,建议继续围绕基础设施、AI应用等环节,重点布局AI计算芯片、HBM、AI网络设备、IDC、基础&应用软件、互联网服务等领域。 (来源:中信证券20250806《前瞻研究全球AI人工智能产业重大事项点评》) 展望2025下半年,中信证券认为AI核心技术(模型、算力)的创新将会持续加速,叠加应用场景广泛探索及生态建设提速,AI产业链有望迎来新一轮投资机遇。 1)算力趋势:系统级算力成下一代AI发展重要趋势。技术层面,下一代模型尺寸进一步提升、Mamba等新型模型架构、推理解决高并发与低延时等问题,对算力基础设施提出新要求,通过网络扩展及片间互连搭建起的系统级算力硬件成重要趋势。需求端,各大厂商资本开支维持高位、海外芯片恢复销售等因素,推动需求高增并兑现。 2)模型方向:多模态、长逻辑成为下一代模型主要发力方向。下一代模型或将拥有更大的模型规模,带动其在专业学科知识、基础推理、视觉识别等方面性能提升,推动多模态、长逻辑能力再提升。上半年以来,DeepSeek、Kimi K2、Grok 4等模型进展不断,近期以Kimi K2、Grok-4为代表,其分别作为基座模型、逻辑模型以提升工具使用能力为主要方向,长流程专业工作潜力支持Agent落地高价值场景。预计下一代大模型(如GPT-5)将在逻辑推理、原生多模态、记忆系统等关键能力继续突破,打开更多应用机会。 3)应用展望:Agent是最为广泛的应用方式,多模态进一步打开空间。预计未来Agent将具备更强工具使用能力,完成长流程复杂任务带动价值提升,独立行动实现“单点辅助”到“流程替代”的价值提升,应用范围有望进一步扩展;原生多模态+多模态推理将提升数理领域、图文结合、规划分析等领域能力,带动多模态应用全面提速。建议关注企业管理、办公/编辑工具、教育/医疗/法律、科研/仿真等领域AI落地机遇。 (来源:中信证券20250805《计算机下半年投资展望》) AI驱动,云算未来!“算力ETF”哪里找?认准A+H算力龙头全覆盖的云计算ETF汇添富(159273)!一指横跨沪港深,全面布局AI算力驱动下的云计算历史性机遇,“既要”捕捉港股科技龙头的AI发展红利,“又要”踏准芯片浪潮下的CPO爆发契机!云计算ETF汇添富(159273)标的指数涵盖硬件设备、云计算服务、IT服务、应用软件、数据中心运营、平台软件等领域,软:硬件比例6:4,指数港股权重超26%,独有权重更是高达31%! 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险,若盲目投资溢价率过高产品,可能遭受重大损失。本资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。投资有风险,基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。本基金由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。上述基金均属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者,客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。本基金投资范围包括港股,会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
08-07 11:48
AI巨头进入密集技术发布期,科创AIETF(588790)份额突破100亿份!
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—顶级模型强化复杂推理与多模态能力(如
Claude
4.1编程性能升级),同时轻量化开源模型(如GPT-OSS的20B版本)大幅降低应用门槛,为下游场景爆发铺平道路。 科创AIETF(588790)下游应用占比32%,为全市场同类型人工智能指数下游占比较多的产品。历史回测显示,当大模型类技术突破时,AI应用或在硬件行情主升后2-3个月内迎来补涨,投资者可持续保持关注。 风险提示:基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具,不同类型的基金风险收益情况不同,投资人既可能分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险,不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
08-07 10:28
大模型应用爆发在即,大数据ETF(159739)上涨近1%
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产模型加速迭代;Anthropic强化
Claude
4.1编程能力SWE-bench测试达74.5%巩固企业级市场壁垒;Google Genie 3实现720p实时3D交互世界生成,重塑游戏开发与自动驾驶训练范式。 与此同时,国内应用层爆发在即,全球Altoken调用量年增20倍,2B订单加速落地,亚信科技上半年AI收入同比增长76倍阿里、Kimi模型跻身全球第一梯队,万兴科技凭借多模态出海战略实现收入翻倍,博思软件以财政电子凭证SAAS占据政策红利高地。 截至2025年8月7日 09:33,中证云计算与大数据主题指数(930851)上涨0.91%,成分股用友网络(600588)上涨6.47%,万达信息(300168)上涨4.55%,太极股份(002368)上涨3.53%,万兴科技(300624)上涨3.45%,泛微网络(603039)上涨2.64%。大数据ETF(159739)上涨0.70%,最新价报1.29元。 华泰证券指出,类比于新能源汽车行业早期销量快速提升时锂电设备板块蓬勃发展,数据中心设备环节有望受益于AI、迎来黄金期。AI 的快速发展,大模型训练、智能应用等对算力的需求呈指数级增长,如ChatGPT、DeepSeek等应用的出现,让市场对算力的需求大增。数据中心作为算力的承载基础,为满足需求,云厂商、科技企业等纷纷加大数据中心建设投入,直接带动了IT设备、供配电设备、温控设备等数据中心设备的需求。 大数据ETF紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数,中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本,以反映云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。 数据显示,截至2025年7月31日,中证云计算与大数据主题指数(930851)前十大权重股分别为中际旭创(300308)、科大讯飞(002230)、新易盛(300502)、金山办公(688111)、中科曙光(603019)、浪潮信息(000977)、恒生电子(600570)、紫光股份(000938)、润和软件(300339)、拓维信息(002261),前十大权重股合计占比53.85%。 大数据ETF(159739),场外联接A:021090;联接C:021091;联接I:022882。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
08-07 09:48
亚马逊AWS首度引入OpenAI模型,旨在提振AI竞争力
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马逊AWS gpt-oss-120b、
Claude
等 OpenAI、Anthropic 模型多样化,平台融合 微软Azure GPT-4、ChatGPT企业版 OpenAI(战略投资) 独家商业转售权 Google Cloud Gemini系列 Google DeepMind 自产自用、搜索整合 权威点评与总结 从AWS此次接入OpenAI开放权重模型来看,亚马逊正在迅速调整其云战略,力图缩小与Azure之间在AI生态上的差距。此次举措不仅拓展了客户可选模型范围,也为AWS注入新的增长动能。 面对云计算红海竞争,AWS“AI超市”策略有望重塑其产品差异化优势。而通过兼容Anthropic、OpenAI等第三方模型,AWS在技术中立性与灵活性上具备一定优势。 最终,这一合作不仅提升了OpenAI模型的可达性,也为AWS带来了挽回市场份额的希望。 AWS的这一动作,表明亚马逊不愿在AI基础设施竞赛中落后。未来数月,我们将看到更多多模型平台战略落地。 —— Bernstein Research,2025年8月6日 OpenAI模型开放权重在AWS上运行,为客户带来更多可控性,也可能促进模型精调等个性化开发。 —— Forrester AI分析团队,2025年8月6日 这对AWS是好消息,对微软是信号。AI战场不再是单边合作,而是全生态博弈。 —— Wedbush证券首席分析师,2025年8月6日 常见问题解答 Q1:这是AWS首次提供OpenAI模型吗? A1:是的,这是亚马逊首次将OpenAI模型引入其云计算平台,打破了微软的独家地位。 Q2:哪些平台可以使用这些模型? A2:模型将部署在AWS的Bedrock和SageMaker平台上,适合不同类型的AI开发需求。 Q3:这是否会影响微软Azure对OpenAI的独家优势? A3:部分影响。虽然Azure仍拥有独家商业部署权,但开放权重模型在AWS可用将削弱其技术壁垒。 Q4:AWS为何选择此时合作? A4:亚马逊云业务增长放缓,急需通过AI战略提振信心,开放合作是应对市场压力的策略之一。 Q5:企业客户将获得哪些优势? A5:客户可使用多个主流AI模型进行对比与微调,提升AI开发效率和业务适配性。 来源:今日美股网
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今日美股网
08-07 00:12
海光信息营收利润双双增超40%!科创芯片50ETF(588750)强势收涨,单日吸金1300万元!三大AI大模型迭代,关注国产算力链核心环节
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水平有数量级提升。Anthropic
Claude
4.1编程性能和推理性能小幅提升(5-10%左右),明确未来几周将推出更大幅度的模型修改; 【AI为半导体产业最大驱动力,海量推理带动的算力产业机遇】 中信证券研报表示,下一代大模型(如GPT-5),有望成为决定本轮AI产业前景的关键变量。基于学术与产业界现有的成果与研讨方向,尝试建立下一代大模型的研究框架,从模型基座、性能、生态、产业等角度展开分析,期待其有望以2-3倍参数规模,实现近10倍智能水平,并显著提升推理性价比。同时,下一代大模型在逻辑推理、原生多模态、记忆系统等关键能力突破,将加速高价值复杂行业场景应用落地。产业端,Agent和多模态两大主线有望持续引领,建议海量推理带动的算力产业机遇。 中信证券近期指出,AI是半导体产业最大驱动力。全球半导体产业从23Q2进入上行周期,其中海外半导体产业(尤其是北美)在AI基建拉动下保持高增速(20%左右),国内半导体产业受益AI程度相对较弱,更多是受益消费电子复苏,24H2销售额增速有所回落,25H1泛工业接棒消费电子也渐次进入复苏阶段,销售额增速重新上行。展望后续,预计AI仍是半导体最大驱动力,其中云端看国产替代,终端看下游增量。 【云端:先进制程是国产算力根基,配套存储/设备有望上行】 中信证券表示,今年以来海外AI产业持续超预期、国产基座大模型持续迭代、与海外差距呈螺旋式收窄趋势,并拉动国内算力需求持续增长。与此同时国产算力放量趋势不可逆,有望带动整体国产算力产业链的发展。结合国产替代迫切性以及资产稀缺性等角度,我们认为国产算力链最值得重视的环节是先进制程,其次关注算力芯片/先进存储/上游设备等环节。 【终端:应用加速落地带来可观增量需求】 中信证券指出,大模型能力升级有望加速AI应用落地,端侧作为AI应用的硬件载体未来成长空间可观,我们认为AI Phone/AIoT/智能驾驶等智能硬件有望带来新的半导体需求。(来源于中信证券20250802《半导体|AI是投资主线,云端看替代,终端看增量:2025H2投资策略》) 【半导体反弹伊始?三周期共振下行情可期】 国信证券认为,半导体正处全面反弹伊始,看好三重周期共振下的估值扩张行情!一方面,全球晶圆代工龙头预计AI需求持续强劲,非AI需求温和复苏,将年收入增速预期由25%左右上调到30%左右;另一方面,基于近期黄仁勋来华、中芯国际业绩会临近,行业迎来密集催化。国信证券仍坚定看好25年电子板块在“宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期”共振下的“估值扩张”行情。(来源于国信证券20250804《半导体全面反弹伊始,看好三重周期共振下的估值扩张行情》) 看好算力底层核心硬科技,聚焦科创芯片!科创芯片50ETF(588750)跟踪复制科创芯片指数,涨跌幅弹性高达20%,覆盖算力底层核心——尖端芯片产业链,高纯度、高锐度、高弹性!低门槛布局AI算力核心环节,抢反弹快人一步!场外投资者可关注联接基金(A:020628;C:020629),可7*24申赎。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
08-06 16:08
AI大模型三箭齐发,AI应用有望加速,线上消费ETF基金(159793) 冲击4连涨
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次模型开源;2)Anthropic发布
Claude
Opus 4.1,在Coding能力上继续提升;3)谷歌DeepMind发布第三代通用世界模型Genie 3,可以生成前所未有的多样化交互式环境。市场预期本周可能GPT-5也即将发布。 这标志着AI技术竞争进入新阶段。这些动态不仅重塑技术格局,还将深度影响全球AI产业链的资本流向、硬件需求和应用场景。随着GPT-5等闭源模型即将亮相,技术分化与生态卡位将进一步重塑产业链价值分配,硬件先行、应用跟进、国产突破仍是核心逻辑。 线上消费ETF基金定位为AI应用ETF,紧密跟踪中证沪港深线上消费主题指数,有望受益于AI应用的爆发。 截至2025年8月6日 09:55,中证沪港深线上消费主题指数(931481)下跌0.06%。成分股方面涨跌互现,掌趣科技(300315)领涨8.36%,顺网科技(300113)上涨1.80%,心动公司(02400)上涨1.55%;东方甄选(01797)领跌4.95%,中国电影(600977)下跌3.76%,美团-W(03690)下跌1.79%。线上消费ETF基金(159793)上涨0.20%, 冲击4连涨。最新价报0.99元。 线上消费ETF基金紧密跟踪中证沪港深线上消费主题指数,中证沪港深线上消费主题指数从内地与香港市场中选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育以及远程医疗等领域上市公司证券作为指数样本,以反映内地与香港市场线上消费主题上市公司证券的整体表现。 数据显示,截至2025年7月31日,中证沪港深线上消费主题指数(931481)前十大权重股分别为腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、美团-W(03690)、快手-W(01024)、京东健康(06618)、科大讯飞(002230)、哔哩哔哩-W(09626)、拓维信息(002261)、巨人网络(002558)、昆仑万维(300418),前十大权重股合计占比53.33%。 线上消费ETF基金(159793)。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
08-06 10:18
AI大模型三箭齐发,AI人工智能ETF(512930)冲击3连涨
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次模型开源;2)Anthropic发布
Claude
Opus 4.1,在Coding能力上继续提升;3)谷歌DeepMind发布第三代通用世界模型Genie 3,可以生成前所未有的多样化交互式环境。市场预期本周可能GPT-5也即将发布。 这标志着AI技术竞争进入新阶段。这些动态不仅重塑技术格局,还将深度影响全球AI产业链的资本流向、硬件需求和应用场景。随着GPT-5等闭源模型即将亮相,技术分化与生态卡位将进一步重塑产业链价值分配,硬件先行、应用跟进、国产突破仍是核心逻辑。 截至2025年8月6日 09:47,中证人工智能主题指数(930713)上涨0.08%,成分股澜起科技(688008)上涨1.96%,新易盛(300502)上涨1.86%,复旦微电(688385)上涨0.80%,润泽科技(300442)上涨0.65%,海康威视(002415)上涨0.61%。AI人工智能ETF(512930)上涨0.07%, 冲击3连涨。最新价报1.53元。 AI人工智能ETF(512930)紧密跟踪紧密跟踪中证人工智能主题指数,全面涵盖AI人工智能产业链上中下游,有望受益于AI人工智能各个细分领域的螺旋式上升。 数据显示,截至2025年7月31日,中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为中际旭创(300308)、新易盛(300502)、寒武纪(688256)、科大讯飞(002230)、海康威视(002415)、豪威集团(603501)、中科曙光(603019)、澜起科技(688008)、金山办公(688111)、浪潮信息(000977),前十大权重股合计占比55.52%。 AI人工智能ETF(512930),场外联接(平安中证人工智能主题ETF发起式联接A:023384;平安中证人工智能主题ETF发起式联接C:023385;平安中证人工智能主题ETF发起式联接E:024610)。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
08-06 09:58
降息预期+AI超预期,港股科技大热!恒生科技ETF基金(513260)融资余额创上市新高,港股通科技30ETF(520980)连续第16日吸金!
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之年,OpenAI已达百亿美金ARR,
Claude
月收入环比增速超20%。受互联网大厂推动AI与业务结合、Agent推出、主权AI需求及多模态渗透等因素影响,AI算力消耗从训练转向推理,带来显著增量,国内算力自主可控趋势凸显。B端应用渗透率慢于C端,落地顺序由容错率与复杂度决定,从高容错、单一任务场景到低容错、高复杂度场景尚需时间。但本轮AI渗透较互联网时代大幅提速,B端落地进程或超预期。 (来源:中信建投证券20250724《AI新纪元:砥砺开疆・智火燎原》) 海外方面,全球AI设计龙头上市引资本热潮。其上市的亮眼表现表明,协作设计SaaS已进入高增长通道。该公司于2025年7月31日上市,首日收盘大涨250%,截止8月1日收盘,公司市值达595亿美金,按照其近10亿美金的ARR算,PS将近60x。公司依托FigmaDesign、FigJam等产品构建全流程设计体系,结合多档订阅模式和高NDR(超130%)表现,2024年营收同比增长48%,持续领跑全球SaaS设计协作软件市场。按照衡量SaaS公司健康度的“Ruleof 40”(增长率+利润率)标准计算,该AI设计龙头的得分在63%左右,突显公司本身的强竞争力和AIGC带来的产业机会。 中信建投证券指出,根据Sensor Tower 2025年1月统计的全球AI应用收入结构中,摄影及美颜相机类、AI生图App占AI整体商业化42%,是目前最好的AI应用商业化赛道。 (来源:中信建投证券20250804《全球AI设计龙头上市引资本热潮,重视AI应用领域投资机会》) 看好AI产业链颠覆性投资机遇,认准全市场费率最低档的恒生科技ETF基金(513260),恒生科技作为港股代表性核心旗舰指数,软硬件兼备,综合覆盖科技各子板块(芯片电子、制造型硬科技等),更全面覆盖中国科技产业链,管理费仅为0.15%,较其他同类ETF显著更低,也是全市场唯一的管理费仅15BP的恒生科技ETF基金!恒生科技ETF基金(513260)还设有场外联接基金(A类:013127;C类:013128)方便7*24申赎。 一键布局港股科技,认准更“纯”科技属性的港股通科技30ETF(520980)!标的指数聚焦TMT行业,不含医药、家电、汽车,AI属性更纯!前十大成分股合计权重高达75%,龙头含量更高!港股通科技30ETF(520980)还支持T+0交易、不占用QDII额度,是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择,一键轻松勾勒精华版的“科技版图”! 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险,若盲目投资溢价率过高产品,可能遭受重大损失。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述基金均属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险,请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等;以上产品投资于境外证券市场,基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股,会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
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