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ETF甄选 | 云计算、港股科技等ETF逆势走强，人工智能ETF(515980)等涨幅居前

网服务、软件开发等行业概念流入居前。 ETF方面，或受相关消息刺激，云计算、港股科技、人工智能等相关ETF今日表现亮眼！【机构：AI发展带动算力基础设施持续建设】开源证券表示，AI发展带动算力基础设施持续建设，先进制程芯片、高速光模块等海外算力相关业务表现亮眼，海外算力产业链进入估值提升阶段。机构持续看好全球AIDC算力产业链、卫星互联网、6G等七大产业方向。东莞证券表示，海内外科技巨头AI商业化进程加快，资本开支增速维持高位，近期AI扩散规则取消后，主权AI需求加速释放，为算力基建提供有力支撑。目前GB200NVL72出货节奏加快，台系ODM厂月度营收高增，后续出货动能充足。作为AI服务器的关键零部件PCB有望迎来量价齐升，特别是HDI具备高密度互联、高频高速、高可靠性稳定性、散热性能好等优势，需求有望井喷，目前多家陆系厂商加快相关产品布局。相关ETF：云计算50ETF(159527)、云计算ETF沪港深(517390)、云计算50ETF(516630)、云计算ETF华泰柏瑞(159738)、云计算ETF(516510) 【AI业绩表现强势，机构：“人工智能+行业应用”正在加速落地】消息面上，微软与Meta业绩超预期，AI驱动成关键推力。其中微软智能云业务营收299亿美元，同比增26%），Azure等云服务因AI需求增长39%；季度资本支出242亿美元，同比增27%，超半投向AI相关服务器，下季预计超300亿美元。MetaAI提升广告效率致收入465.6亿美元超预期；AI聊天助手月活达7亿，Llama4模型持续迭代。全年资本支出下限上调至660亿美元，重点支撑AI基建。民生证券认为，我国数字经济发展正在从“互联网+”的广泛连接阶段，向着“人工智能+”的创新引领阶段持续迈进，在年初《政府工作报告》重点提及“人工智能+”的催化下，“人工智能+行业应用”正在加速落地，未来有望重现“互联网+行业应用”的高景气发展。相关ETF：人工智能ETF(515980)、创业板人工智能ETF富国(159246)、创业板人工智能ETF南方(159382)、创业板人工智能ETF国泰(159388)、创业板人工智能ETF华夏(159381) 【机构：港股科技板块，正处于景气修复+估值低位交集】华泰证券表示，往后看，依然看好港股市场机会。港股科技板块，其正处于景气修复+估值低位交集，也是内外资的共识，且大多为大市值头部公司，更适合机构投资者“高切低”布局。中信证券表示，港股科技中报或存在较大弹性。预计港股2025年中期业绩将于8月中下旬集中发布。按当前已有盈利预期的公司测算，2025年上半年恒指整体营收同比增速较去年同期显著抬升，惟盈利增速或温和放缓。部分细分行业呈现信心增强趋势，如新消费、科技与医药板块，业绩高增或大幅好转预期下，财报披露前的盈利预期仍在上修，建议关注业绩预期向好且有良好确定性的板块。相关ETF：港股科技30ETF(513160)、港股通科技ETF(159262)、恒生互联网科技ETF(159202)、港股通科技30ETF(520980) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天16:29

爆了！大超预期

“新易盛+中际旭创”含量较高的云计算ETF(516510)、人工智能ETF(159819)今日上涨。原因何在？因为两大AI巨头，微软和meta业绩大超预期，一个盘后大涨超过8%，市值轻松突破4万亿美元，另一个股价涨幅更大，接近12%，带动相关的国内板块走高。 AI科技巨头的强势表现，是否预示着，新一轮的AI热潮来了？如果是，哪些板块又值得高看一眼？ 01 业绩大超预期两大巨头--微软和Meta的业绩到底有多好？先看一些核心数据：微软：营收：二季度营业收入764.4亿美元，同比增长18%，分析师预期738.9亿美元，一季度同比增长13%。 EPS：二季度稀释后每股收益（EPS）为3.65美元，同比增长24%，分析师预期3.37美元，一季度同比增长17.7%。营业利润：二季度营业利润343亿美元，同比增长23%，一季度同比增长16%。净利润：二季度净利润272亿美元，同比增长24%，一季度同比增长18%。当然，比业绩数据更受关注的，还在AI云服务。 Azure云业务收入同比增长34%，达到750亿美元，其中AI服务贡献显著。微软的AI相关业务年化收入运转率超过130亿美元，同比增长175%。 Meta的情况也类似，核心的财务数据，第二季度营收475.16亿美元，高于分析师预期的448.3亿美元，每股收益为7.14美元，远超分析师预期的5.89美元。其中，广告营收达475亿美元，同比增长22%，主要动力是AI驱动的广告推荐系统（如Advantage+）。尝到AI技术甜头的两个大厂，都不约而同地加大了对于AI基础设施的投资。二季度的微软支出数据未体现任何数据中心投资放缓的迹象，并且仍然计划继续加大AI基础设施投资，包括数据中心和AI芯片（如与OpenAI合作）； meta计划2025年资本开支达660-720亿美元，主要用于AI数据中心建设，包括部署NVIDIA H100/H200 GPU集群。上周公布财报的Alphabet（谷歌），也未体现AI方面“烧钱”放缓的势头，将2025年全年的资本支出指引上调至850亿美元，比此前预期高出100亿美元。今年年初，市场一度十分担忧算力方面过大的资本开支，如果不能及时转化成利润，会削弱大厂的盈利能力，曾经引发资本逃离AI大厂。现在看来，这种担忧并不存在，因为微软已经用实实在在的利润增长，证明算力的高投入，是可以带来预支匹配的利润增长。 “高算力资本开支--高AI业务增长”这个商业环路，在质疑声中实现了完美闭环，并且在未来多年，依然有机会持续下去。受此重磅利好消息提振，英伟达盘后股价也大涨超过3%，可以说是另外一个大赢家。很明显，AI这个技术革命所带来的投资机会，不管是上游的算力、中游的云服务和大模型，以及下游的应用，依然处在大爆发阶段。那么，对应到国内，又有哪些具体的机会值得关注呢？ 02 三大重点领域首先要说的领域，是咱们国内具备了全球竞争优势，同时已经在英伟达产业链中占据重要一环的光模块（CPO）。实际上，早在海外AI大厂业绩发布之前，国内的CPO厂商就已经交出了高增长的财报。新易盛2025年上半年净利润达到37-42亿元，同比大幅增长327%-385%；中际旭创上半年净利润36-44亿元，同比增长53%-87%。直接的驱动因素，是全球AI算力需求爆发，微软、Meta、阿里等云厂商加速AI数据中心建设，带动光模块需求倍增，还有800G/1.6T产品快速放量，等等。但最根本的，是中国CPO厂商在全球的竞争力。根据LightCounting的数据，中国光模块厂商占全球市场份额超50%，中际旭创、光迅科技、新易盛等企业位列全球前十。中际旭创、新易盛，也已经成功进入英伟达、微软供应链。能够有这样好的表现，主要在于中国CPO厂商多年以来在整个供应链中形成的优势。例如，从研发到量产周期较国际厂商缩短30%，如中际旭创800G模块从设计到量产仅用18个月，还有供应链成本优势，通过自动化产线，国产CPO的光器件封装成本比海外低40%，而东南亚工厂的投产，有利于降低成本和规避地缘问题。未来，随着美国放宽对华H20芯片出口限制，阿里、腾讯等加速AI服务器采购，以及1.6T产品的放量，中国CPO厂商的订单预计会继续维持高增长。从Q2公募基金披露的数据上看，公募基金有大幅加仓通信板块，CPO成为核心配置方向。其次，是AI云服务领域。在这方面，微软、亚马逊、谷歌等海外大厂已经做了商业模式的验证，特别是微软，不仅成功打破市场忧虑，而且很好地证明了AI云服务在整个AI产业链、价值链中，依然有着很高的地位。这种模式大概率会复制到国内，一方面，国内的云服务有一些准入限制，这对国内的AI云服务厂商而言是利好，另一方面，云服务领域是少数寡头垄断的领域，海外是三巨头，国内能够提供AI云服务的，数量也不多，竞争格局相对稳定。而且，这个领域，可以说是雨露均沾，服务商以及配套厂商，不管是硬件还是软件，都能够从中分的一杯羹。最后要说的，是AI应用层面。 meta的业绩，是AI在广告应用上最好的证明，其他的领域，如医疗、办公、制造等应用场景，也陆续有不少成功的案例，加上AI消费电子、自动驾驶、人形机器人等高确定性的应用场景，应用所对应的商业空间，可能比算力还要大，是真正的星辰大海。 03 长期成长红利长期来看，人工智能已成为全球科技竞争的战略制高点。作为我国培育新质生产力的核心引擎，人工智能正加速驱动数字经济提质升级，其战略地位在政策持续加码中不断跃升。国内自研大模型的突破，不仅标志着我国在人工智能领域实现技术自主可控，更可通过全球技术共享合作，为构建多元共生的人工智能生态贡献中国方案。随着我国在人才供给、算法创新、算力基建和数据要素等全方位优势的持续巩固，人工智能技术迭代与场景应用将为经济增长开辟更广阔空间，相关产业的长期投资价值在技术红利与政策红利的共振中有望持续凸显。而云计算与大数据作为数字化的基石，是实现“十四五”规划中“加快数字化发展，建设数字中国”战略的核心基础设施。随着人工智能大模型演进带来的对算力需求的爆发式增长，云计算与大数据已成为人工智能大模型迭代与相关应用高效运行的关键支撑。在当前人工智能引领的科技革命浪潮中，云计算与大数据产业将持续受益于技术迭代与场景拓展的双向驱动，其投资和配置价值值得关注。今年以来，科技赛道持续火热，人工智能、云计算主题ETF强势吸金。人工智能ETF(159819)年内资金净流入额67.81亿元，最新规模171.47亿元；云计算ETF(516510)年内资金净流入额20.18亿元，最新规模31.03亿元。人工智能ETF、云计算ETF的年内吸金能力、规模均位居同类第一；且综合费率0.2%，属于同类最低费率，为投资者布局科技赛道提供了低成本工具。人工智能ETF(159819)及联接（A:012733，C:012734)覆盖人工智能全产业链，囊括人工智能产业技术和应用领域的龙头公司，权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪等。云计算ETF(516510)及联接(A:017853，C:017854)紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，覆盖计算设备和计算服务相关领域，侧重于算力和软件应用龙头，权重股包括科大讯飞、中际旭创、新易盛、中科曙光等。 04 结语 AI这个技术革命，所能够创造的价值，所带来的商业机会、投资机会，都会非常巨大。如果回顾从2023年初chatGPT爆发到现在，尽管AI公司的股价走势有波折，但一路向上的趋势并没有改变，AI企业是能够用高增长业绩去兑现市场预期的，这种鉴于业绩高增长下的估值扩张、股价上涨，质地是比较健康的。即使AI领军企业的PS估值，看似高达30-50倍，但参考云计算发展史：AWS在2015年PS峰值达35倍，随后7年收入增长12倍，AI企业的模型迭代能力，是可以不断突破估值锚点的。为什么我们一直说，AI领域的投资需要长期坚守，而非被短期波动干扰？核心逻辑在于，AI技术革命具备不可逆性、强渗透性和指数级增长三大特征。毫无疑问，AI已从工具升级为数字时代的"电力系统"，ChatGPT的爆发标志着NLP技术跨越奇点，大模型正在重构所有行业的底层工作流，如药物研发效率提升100倍。全球算力需求每3个月翻倍，这种基础设施级别的变革不会因短期估值波动而逆转。即便AI应用处在早期，但微软Copilot已渗透72%的财富500强，年化ARR达100亿美元；AI助理将取代50%的搜索引擎请求，AI PC、AI 手机的快速渗透，将带动万亿级换机潮。 2023年，GPT-4参数规模达1.8万亿，2024年Claude3突破10万亿，技术进化呈现超摩尔定律速度。放弃AI投资，相当于在2000年因互联网泡沫破裂，质疑并卖出亚马逊。 2023Q4，全球AI初创融资环比下降40%；2025年初，算力需求崩塌论四起；4月，贸易战导致市场大跌。回过头看，这些都是噪音，非但不应该逃离，反而应该坚守，甚至逆向交易。因为历史已经不断证明，每次技术革命中，最终胜出的，都是那些懂得屏蔽噪音，始终如一的坚守者。（全文完）

格隆汇昨天16:08

科创债ETF鹏华(551030)今日收涨25bp！科技属性+高信用等级+指数化管理

历经前几日的债市调整后，今日科创债ETF迎来反弹。截至2025年7月31日收盘，科创债ETF鹏华(551030)上涨0.25%。作为首批10只科创债ETF之一，科创债ETF鹏华（551030）跟踪上证AAA科技创新公司债指数，该指数是从上交所上市的科技创新公司债中，选取主体评级AAA，隐含评级AA+及以上的债券作为成分券。该指数每月定期调整一次样本，能够较为准确地反映上交所中高等级科技创新公司债的整体表现。科创债ETF具有信用风险较低的特性：一方面，当前科创债ETF对成分券均要求为主体评级AAA级的信用债，其信用资质较高，信用风险低，安全性相对更有保障。另一方面，科创债有政策背书，作为聚焦科技创新及战略性新兴产业的品种，今年以来政策持续聚焦科创债市场。科创领域为当前国家关注的重点领域，其长期发展较为明确，国家政策也相对向其倾斜，2025年以来，科创债市场相关配套政策持续出台，推动科创债市场加速发展。后续，随科创债市场活跃度上升，有望推动其“政策溢价”向“市场共识溢价”转化，力争为投资者提供相对稳定的高票息回报机会。相较于单券买入策略，科创债ETF具有低费率、低交易成本、透明度高、分散度高、“T+0”高效申赎等优势，有利于分散投资组合风险、提高资金使用效率。鹏华基金自2018下半年建立“固收工具型产品”中长期战略，并在利率债指数产品及ETF、信用债指数、存单指数产品等方面积极布局，致力于打造固收工具库，力争成为国内“固收指数专家”，截至2024年末，固收工具型产品库包含9只产品，规模577亿。债券ETF方面，鹏华基金目前布局了5年地债ETF（159972）、0-4地债ETF（159816），分别定位为中长久期债券ETF、类货币ETF工具，其中5年地债ETF是全市场规模最大的地方债ETF，流动性也位于市场前列。凭借专业的债券指数投资管理能力和丰富的产品运作经验，鹏华基金将持续为投资者提供优质的债券指数化投资工具。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天15:57

连涨3年！这只特色ETF凭什么？

。以跟踪富时亚太低碳精选指数的亚太精选ETF(159687)为例，其标的指数的地域分布体现了对亚太核心经济体的覆盖：日本占比42%、中国18%、中国台湾13%、澳大利亚11%、韩国5%、印度3%、新加坡2.7%、中国香港2.4%，合计覆盖13个交易所的214只大中型股票。亚太精选指数区域分布既包含了日本这样的成熟市场，也纳入了新兴市场与资源型经济体，形成了对亚太经济生态的全景式映射。从行业维度看，该指数的配置呈现出明显的“均衡性”特征：金融(26.38%)、科技(26.35%)、可选消费(16.33%)为前三大权重行业，合计占比近70%。这种结构既涵盖了金融行业的稳定性，也兼顾了新兴科技和消费升级领域。数据显示，亚太精选指数在2023年、2024年及2025年年初至今均实现正收益，且大幅跑赢同类指数。这一亮眼历史成绩背后的逻辑在于，该指数提炼了亚太市场“半导体龙头+优质红利资产”的核心属性，在拥有长期稳定增长的同时兼顾爆发性。 02 AI浪潮下的亚太半导体崛起人工智能革命正在重塑全球产业链价值分配，半导体成为这场变革的基石，作为全球半导体产业的核心腹地，亚太地区占据全球半导体收入的57.6%。亚太地区已然成为全球半导体产业链的核心区域，汇聚了众多全球顶尖的半导体企业，如台积电、三星、东京电子、联发科等，它们在半导体产业链的各个关键环节都占据着重要地位。从上游的芯片设计、半导体材料研发，到中游的晶圆代工、封装测试，再到下游的电子产品制造和应用，亚太地区的半导体企业构建了一条强大的产业链生态系统。亚太精选ETF(159687，联接C类021190)标的指数敏锐地捕捉到了这一行业趋势，将这些优质半导体企业纳入其中。其中，权重最大的成分股为来自中国台湾的台积电，占比7.82%。（截至2025.6.30）作为全球最大的代工芯片制造商，台积电近期公布的第二季度财报令市场瞩目，净利润同比大增60.7%，超出市场预期并创下历史新高，这主要得益于人工智能应用领域对半导体需求的激增。公司4月至6月净利润升至3983亿新台币（135.3亿美元），轻松超过了3779亿新台币的市场预期。这一数据不仅彰显了台积电在半导体行业的强大竞争力，也从侧面反映出AI浪潮对半导体产业的巨大推动作用。驱动这一增长的核心引擎来自AI芯片需求爆发——英伟达和AMD的订单增速已超过台积电当前产能，公司预计2025年销售额将增长30%，长期毛利率维持在53%以上。此外，亚太精选指数的权重分布较为分散，除台积电、腾讯控股外其余成分股权重均低于3%，前十大成分股权重合计为29.43%。这种分散的权重结构，有效避免了因个别成分股波动对整体指数造成过大影响。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议） 03 科技进攻+红利打底！亚太精选ETF连涨三年富时亚太精选指数中，半导体龙头企业占据核心地位，为投资组合注入了强大的科技动力。台积电是其第一权重股，三星电子、东京电子、SK海力士、联发科等细分领域龙头共同构成产业链图谱。除科技龙头外，该指数还配置了丰田汽车、腾讯控股、阿里巴巴、三菱集团等业务模式较为成熟的核心企业，这些企业在各自领域内具有较强的竞争力和稳健的长期现金流。这种“科技进攻+红利打底”的双引擎结构，在波动市场中展现出独特优势。作为国内市场唯一跟踪富时亚太低碳精选指数的ETF——亚太精选ETF(159687，联接C类021190)的核心价值在于提供了“一键配置亚太优质资产”的标准化工具。 Wind数据显示，截至2025年7月30日，亚太精选ETF(159687)自2022年底上市以来，2023、2024、2025YTD连续三年实现正收益，2023年至今累计涨幅达44.82%。从工具特性看，亚太精选ETF(159687)的优势体现在： 1.费率结构清晰，管理费率与托管费率处于市场同类较低，管理费0.2%/年，托管费0.5%； 2.交易机制与股票一致，投资者可在交易日内实时买卖，流动性较好，便于根据市场变化调整持仓； 3.持仓透明度高，成分股调整遵循指数规则，投资者可清晰了解底层资产构成。此外，亚太精选ETF价值在于降低了跨市场投资的门槛。个人投资者直接参与亚太多市场投资需面对开户、换汇、信息不对称等多重障碍，而ETF通过基金公司的专业运作，将这些环节标准化。没有证券账户的投资者，有些则会选择通过支付宝等渠道购买场外联接基金。从费率结构看，南方富时亚太低碳精选ETF发起联接A类(021189)更适合长期投资，对于短期持有，C类(021190)更划算一点。从资产配置角度看，达里奥与史文森的智慧共同传递了一个理念：全球化配置是抵御风险、获取长期稳健收益的基石。以沪深300为例，与全球主要市场指数过去10年表现的相关性普遍在0.4以下。亚太地区持续的增长活力、产业生态及科技核心地位，使其在全球资产版图中的战略意义显著提升。巴菲特的转向，富时亚太指数所体现的地域与行业多元结构，正是这一背景的映射。全球资本市场的历史表现，初步验证了区域多元化策略的有效性，这深刻契合诺贝尔奖得主马科维茨的论断：“资产配置多元化是投资的唯一免费午餐。” 在全球格局演进下，构建覆盖不同增长引擎的多元化组合，已成为越来越多资金新的选择。查看完整风险提示：上述内容仅反映当前市场情况，今后可能发生改变，不代表任何投资意见或建议。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。指数基金存在跟踪误差，基金过往业绩不代表未来表现。购买任何基金产品前请阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件，请根据自身风险承受能力、投资目标等选择适合自己的产品。市场有风险，投资需谨慎。

格隆汇昨天15:48

AI智能体概念集体走强，24位基金经理发生任职变动

职期间回报最高的产品是华夏战略新兴成指ETF联接A（006909），为指数型基金，在任职的2年又45天时间内获得143.10%的回报。新基金经理上任方面，平安基金林清源现任基金资产总规模为1.22亿元，管理过的基金都为混合型基金，任职期间回报最高的产品是融通转型三动力灵活配置混合A（000717），为混合型基金，在任职的4年又242天时间内获得100.58%的回报。新上任平安港股通科技精选混合A、平安港股通科技精选混合C这两只基金产品的基金经理。近一个月（7月1日-7月31日），富国基金参与公司调研的数量最多，共调研48家上市公司，然后调研较为活跃的还有博时基金、华夏基金和南方基金，分别调研45家、44家、44家上市公司；从调研行业上来看，基金公司对通信设备行业的上市公司调研次数最多，共有193次，其次是化学制药行业，基金公司调研了158次。从个股调研情况上来看，最近1个月（7月1日-7月31日）最受公募基金关注的是德福科技，属于电子专用材料制造行业，主营业务为高性能电解铜箔的研发、生产和销售。共有79家基金管理公司参与调研，其次是中际旭创和新易盛，分别接受75家、66家基金管理公司的调研。将时间周期缩短到最近一周（7月24日-7月31日）来看，基金调研数量第一的公司德福科技，属于电子专用材料制造行业，主营业务为高性能电解铜箔的研发、生产和销售。共被79家基金机构调研，然后被调研数量较多的股票是海大集团、胜宏科技和三羊马，分别接受45家、34家和28家基金机构的调研。数据来源巨灵财经

金融界昨天15:47

人工智能ETF(515980)收涨0.78%，全天放量成交3.89亿元，交投活跃

688561)上涨3.71%。人工智能ETF(515980)收涨0.78%，最新价报1.17元。流动性方面，人工智能ETF换手10.99%，全天成交3.89亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至7月30日，人工智能ETF近1周日均成交2.39亿元。规模方面，人工智能ETF最新规模达34.81亿元。资金流入方面，拉长时间看，人工智能ETF近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”1.38亿元，日均净流入达2755.71万元。数据显示，杠杆资金持续布局中。人工智能ETF前一交易日融资净买额达995.61万元，最新融资余额达1.12亿元。截至7月30日，人工智能ETF近1年净值上涨58.49%，指数股票型基金排名294/2941，居于前10.00%。从收益能力看，截至2025年7月30日，人工智能ETF自成立以来，最高单月回报为30.38%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为43.97%，上涨月份平均收益率为6.80%。截至2025年7月30日，人工智能ETF近3个月超越基准年化收益为21.13%。截至2025年7月25日，人工智能ETF近1年夏普比率为1.38。回撤方面，截至2025年7月30日，人工智能ETF今年以来相对基准回撤0.26%。费率方面，人工智能ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%。跟踪精度方面，截至2025年7月30日，人工智能ETF今年以来跟踪误差为0.018%。人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能产业指数，中证人工智能产业指数从为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的公司中，根据人工智能业务占比、成长水平和市值规模构建指标体系，选取50只最具代表性上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，中证人工智能产业指数(931071)前十大权重股分别为中际旭创(300308)、新易盛(300502)、科大讯飞(002230)、豪威集团(603501)、中科曙光(603019)、金山办公(688111)、寒武纪(688256)、澜起科技(688008)、浪潮信息(000977)、海康威视(002415)，前十大权重股合计占比52.07%。消息面上，英伟达昨晚股价再创历史新高！中长期来看，以光模块为代表的算力产业链逻辑具备强逻辑。华泰证券表示，基于WAIC 2025实地调研，对AI大模型产业链形成四个判断：1）行业进入Token增长驱动的新阶段，AI Agent在垂直场景应用显著丰富，涵盖办公、医疗、金融等多个领域，关注应用落地机会；2）服务器算力需求持续增长，各厂商重点推广基于大模型的后训练和推理算力服务，技术迭代带来重估机会不变；3）生成式AI发展呈现2B领先2C、应用领先终端的特征，B端商业化进展明显快于C端消费级产品；4）DeepSeek发布后，中美AI产业链从平行发展转向竞合状态，国内外厂商形成良性竞争推动行业进步。人工智能ETF(515980)，场外联接(华富人工智能ETF联接A：008020；华富人工智能ETF联接C：008021)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天15:29

越跌越买！化工ETF(159870)今日净申购超2亿份，连续9日净申购！

%；鲁西化工(000830)领跌。化工ETF(159870)最新报价0.61元，今日净申购2.07亿份。规模方面，化工ETF最新规模达37.37亿元，创近1年新高。消息面上，7月30日会议内容和之前供给侧改革相比，相关措辞上去掉了“低价”，之前的“推动落后产能有序退出”的表述也变成了“推进重点行业产能治理”，引发了反内卷板块回调。此外牛市多暴跌因素也引发价格波动变大：近期指数有多次盘中急跌的情形，在趋势性牛市中常见急跌的三个原因： 1）观望资金入市节点选择：上行趋势中观望资金通常倾向于在阶段性回调中进场这会造成持续上涨后的市场缩量/承接力度趋弱，而在回撤后将体现较强的承接韧性。 2）浮盈盘了结：上行趋势中浮盈盘持续增厚，容易形成股价阶段性利空锐化，即使是消息面的符合预期/低于预期的边际变化，也会触发部分投资者的阶段性获利了结，如今天的瑞典谈判、某国内会议等。 3）杠杆资金减持：牛市中杠杆水平提升，高风偏投资者通常交投活跃，会放大消息面边际变化对市场的波动。目前融资盘已超过10.8日和今年3月的前高。华西证券指出，本轮“反内卷”交易进入技术性修正阶段，市场正经历由情绪驱动向基本面定价的过渡。未来的重点将转向产业政策是否兑现、现货价格能否持续传导，以及供需结构的实质性变化。“中场休息”虽来得突然，但未必意味着终场哨响。从7.17到现在反内卷里面比较有韧性的低位板块，如化工ETF（159870）规模从15亿增长至37亿了，期间涨幅9.37%。化工ETF紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，中证细分化工产业主题指数(000813)前十大权重股分别为万华化学(600309)、盐湖股份(000792)、巨化股份(600160)、宝丰能源(600989)、藏格矿业(000408)、华鲁恒升(600426)、恒力石化(600346)、卫星化学(002648)、云天化(600096)、龙佰集团(002601)，前十大权重股合计占比43.37%。化工ETF(159870)，场外联接A：014942；联接C：014943；联接I：022792)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天15:28

中证2000指数下跌0.64%，前十大权重包含仕佳光子等

00的公募基金包括：汇添富中证2000ETF、华泰柏瑞中证2000联接C、华夏中证2000联接C、华泰柏瑞中证2000指数增强A、华夏中证2000ETF、平安中证2000增强策略ETF、南方中证2000ETF、华泰柏瑞中证2000联接A、招商中证2000指数增强A、国泰中证2000ETF等。

金融界昨天15:27

ETF市场日报 | 美股跨境ETF领涨！8月首个交易日将有6只ETF上市

较昨日放量近千亿。涨幅方面，美股跨境ETF领涨具体来看，油气资源ETF(563150)领涨超3%，石化ETF(159731)涨超2%；化工行业ETF(516570)、影视ETF(516620)、港股通央企红利ETF南方(520660)、油气ETF(159697)、钢铁ETF(515210)、影视ETF(159855)、粮食ETF广发(159587)、化工龙头ETF(516220)涨幅居前。美股三大指数07月30日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌171.71点，跌幅为0.38%；标准普尔500种股票指数下跌7.96点，跌幅为0.12%；纳斯达克综合指数上涨31.38点，涨幅为0.15%。美联储主席鲍威尔在利率会议后的新闻发布会上表示，决策者尚未就9月利率做出任何决定，适度限制性政策仍然合适，关税对通胀的影响还有待观察。美联储周三将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%不变，符合市场预期。自去年12月以来，美联储已连续五次在利率会议上按兵不动。跌幅方面，矿产、有色板块回调居前稀有金属与矿产板块的未来发展前景十分明朗，其核心驱动力来自新能源革命与高端制造的持续扩张。锂、钴、镍等关键金属的需求因新能源汽车渗透率和储能装机年上涨而激增。同时，铜、钨、稀土（如镝）等金属因资源稀缺与供给瓶颈面临长期短缺，例如铜矿供应缺口或达400万吨，镝因机器人产业爆发缺口可能扩大至70%。稀有金属的资源价值在全球化竞争中被进一步重估。政策与技术创新正加速行业向绿色化、智能化转型。各国通过《关键原材料法案》《稀土管理条例》等政策强化本土供应链，中国更推动资源自给率提升，目标2030年占全球市场份额55%。技术进步如智能化矿山占比升至30%、回收率提升至20%，以及盐湖提锂、稀土绿色冶炼等技术的突破，不仅降低开采成本，还缓解了环保压力。地缘政治风险虽加剧了锑、钨等中国主导资源的供给波动，但也凸显了战略金属的不可替代性，长期看板块在政策护航与技术迭代下将迎来结构性增长机遇。活跃度方面，港股医药相关ETF市场换手率居前成交额方面，短融ETF(511360)成交额居首，达317亿元。香港证券ETF(513090)、银华日利ETF(511880)、港股创新药ETF(513120)、华宝添益ETF(511990)超百亿元。换手率方面，港股通创新药ETF(520880)换手率居首，达384%。基准国债ETF(511100)、港股医疗ETF(159366)、恒生创新药ETF(520500)换手率居前。 ETF发行市场方面，明日2只产品开募，6只产品上市具体来看，明日开始募集的有富国500ETF(159500)、科创人工智能ETF鹏华(589090)，分别跟踪中证500指数、上证科创板人工智能指数。中证500指数由剔除沪深300指数成分股及总市值前300名股票后，总市值排名前500的A股公司组成，综合反映中小市值企业的整体表现。其行业分布均衡，覆盖电力设备、半导体、医药等成长性领域，兼具稳定性与成长潜力，是捕捉经济结构转型中新兴产业机会的重要工具。上证科创板人工智能指数发布于2024年7月，聚焦科创板中30只为AI提供基础算力、技术支持或应用服务的上市公司，采用自由流通市值加权并设置10%个股权重上限。该指数高度集中于半导体（权重49%）与IT服务（30%），突出“硬科技”属性，具备高弹性特征，是布局人工智能产业链的核心标的。明日上市的有机器人ETF南方(159258)、永赢港股通央企红利ETF(159266)、华安航天ETF(159267)、博时港股创新药精选ETF(520690)、科创100ETF广发(588980)、科创创新药ETF国泰(589720)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天15:18

重磅会议定调积极，中证A500ETF龙头(563800)交投活跃，成分股用友网络、神州数码10cm涨停，机构：A500指数成分股有望企稳回升

股份(600010)跟跌。中证A500ETF龙头(563800)盘中换手7.8%，成交13.10亿元。拉长时间看，截至7月30日，中证A500ETF龙头近1年日均成交19.34亿元。规模方面，中证A500ETF龙头最新规模达167.90亿元。截至7月30日，中证A500ETF龙头近6月净值上涨11.13%。从收益能力看，截至2025年7月30日，中证A500ETF龙头自成立以来，最高单月回报为3.55%，最长连涨月数为2个月，最长连涨涨幅为5.34%。截至2025年7月30日，中证A500ETF龙头近3个月超越基准年化收益为9.65%。中证A500ETF龙头紧密跟踪中证A500指数，中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。据了解，中证A500指数行业分布均衡，传统行业和新兴行业各占一半，同时增加医药、新能源、计算机等新兴行业权重，实现了价值与成长均衡，是布局A股市场的优质工具。消息面方面，2025年7月30日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。整体来说，会议进一步延续了去年“924”以来呵护经济的总体政策基调，并对当前的经济薄弱环节持续“打补丁”，以“巩固拓展经济回升向好势头”、“巩固资本市场回稳向好势头”。国家统计局数据显示，2025年1-6月，规模以上工业企业营业收入累计同比为2.5%，利润累计同比为-1.8%；6月单月营业收入同比为1.6%，相较5月增幅提升0.6个百分点，利润同比为-4.3%，相较5月降幅收窄4.8个百分点，经济恢复与企业盈利修复出现积极信号。有机构分析表示，展望未来，随着“反内卷”持续推进与新一批以旧换新专项资金7月下达，工业企业营收与利润有望进一步改善，A500指数成分股利润同样有望企稳回升。中泰国际首席经济学家表示，2025年上半年我国经济总体向好，为实现全年目标奠定了基础。短期政策将保持定力，以精准施策和灵活应对为主线，未来仍有降准降息空间。同时，“畅通循环”“因业施策”及全球供应链重构等趋势下，科技、消费、创新药等领域蕴含结构性投资机会。中证A500ETF龙头(563800)，均衡配置各行业优质龙头企业，一键布局A股核心资产；场外联接(A类：022424；C类：022425；Y类：022971)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天15:07

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