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大湾区地区进出口数据喜人，大湾区ETF投资机会备受关注

(688183)下跌5.44%。大湾区ETF(512970)下跌0.30%，最新报价1.33元。拉长时间看，截至2025年8月14日，大湾区ETF近1周累计上涨2.54%。消息面上，据海关总署广东分署统计，今年前7个月，大湾区内地9市进出口5.2万亿元，增长4.7%，占全国进出口总值的20.2%。外商投资企业活力回升，前7个月，进出口1.62万亿元，增长5.9%，增速最快，占其进出口总值的31.2%。民营企业进出口3.35万亿元，增长5.1%，占其进出口总值的64.5%。流动性方面，大湾区ETF盘中换手0.33%，成交25.41万元。拉长时间看，截至8月14日，大湾区ETF近1年日均成交26.08万元。截至8月14日，大湾区ETF近1年净值上涨37.59%。从收益能力看，截至2025年8月14日，大湾区ETF自成立以来，最高单月回报为21.99%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为17.05%，上涨月份平均收益率为5.14%。截至2025年8月14日，大湾区ETF近3个月超越基准年化收益为8.04%。截至2025年8月8日，大湾区ETF近1年夏普比率为1.32。回撤方面，截至2025年8月14日，大湾区ETF今年以来相对基准回撤0.43%。回撤后修复天数为108天。费率方面，大湾区ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。跟踪精度方面，截至2025年8月14日，大湾区ETF近1月跟踪误差为0.026%。大湾区ETF紧密跟踪中证粤港澳大湾区发展主题指数，中证粤港澳大湾区发展主题指数反映受益于粤港澳大湾区发展相关上市公司的整体表现。该指数系列包含中证港股通粤港澳大湾区发展主题指数、中证沪港深粤港澳大湾区发展主题指数和中证粤港澳大湾区发展主题指数，分别从港股通合资格证券范围、沪港深三地上市公司及内地市场中的粤港澳大湾区企业中选取符合湾区发展主题的最大50只香港市场证券、最大300家公司及最大100只内地市场证券作为指数样本，并结合湾区经济发展特点和样本空间内科技类证券权重调整科技证券行业因子，以使指数样本中科技类证券权重与待选空间中科技类证券占比接近。数据显示，截至2025年7月31日，中证粤港澳大湾区发展主题指数(931000)前十大权重股分别为中国平安(601318)、比亚迪(002594)、招商银行(600036)、立讯精密(002475)、美的集团(000333)、迈瑞医疗(300760)、汇川技术(300124)、胜宏科技(300476)、中兴通讯(000063)、格力电器(000651)，前十大权重股合计占比50.37%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-15 09:16

3700一线需要均衡配置？不含银行地产的自由现金流ETF备受关注

有连云08-15 09:16

基金早班车丨九成六主动权益基金年内正收益，机构继续唱多后市

金额达未公布亿元；基金分红34只，多为ETF联接基金，派发红利最多的基金是中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金，每10份基金份额派发红利2.3716元。（2）近期成交持续放量、融资余额重返历史高位，三大指数轮番刷新年内高点，A股以强势姿态打开向上空间。一线私募在指数抬升与板块分化的格局中，既保持高仓位定力，又通过腾挪优化结构，全面看多后市的轮廓愈发清晰。（3）近日，南方润泽科技数据中心REIT、南方万国数据中心REIT同步上市，成为我国首批数据中心公募REITs。发行阶段投资者认购踊跃，险资身影频现。业内指出，公募REITs分红稳、波动低，契合险资优化组合、增厚收益需求；随着后续产品持续扩容，险资配置比例有望再提升。三、08月14日新发基金一览（不包含传统封闭式基金）四、08月14日基金分红一览五、绩优基金一览单基金方面，剔除掉创新封基类型基金的影响，08月14日业绩表现最好的基金为方正富邦中证保险主题指数A，日增长率为2.1333%，其次为方正富邦中证保险主题指数C，日增长率为2.0609%、广发价值优选混合C，日增长率为2.0500%。分投资类型看，同样剔除掉分级杠杆及固定收益两类基金的影响，股票型基金冠军为嘉实信息产业股票发起式C，日增长率为1.7051%；债券型基金冠军为民生加银添润债券C，日增长率为0.4280%；混合型基金冠军为广发价值优选混合C，日增长率为2.0500%；货币型基金冠军为红土创新优淳货币A，日增长率为0.0368%；ETF联接基金冠军为广发中证港股通非银行金融主题ETF，日增长率为2.0223%；LOF型基金冠军为方正富邦中证保险主题指数A，日增长率为2.1333%；QDII基金冠军为华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF(QDII)，日增长率为1.2199%;下面是不同类型基金日增长率TOP5 （剔除掉分级基金的影响）数据来源巨灵财经

金融界08-15 08:44

机构风向标 | 东阳光(600673)2025年二季度已披露前十大机构累计持仓占比60.13%

恒兴6个月持有期混合A、国联安上证商品ETF、鹏华中证A股资源产业指数(LOF)A、汇添富中证500基本面增强指数A、平安中证500指数增强A等。本期较上一季未再披露的公募基金共计4个，包括景顺长城中证500行业中性低波动指数A、国寿安保新材料股票发起式A、华安中证500低波ETF、交银安悦平衡养老三年持有期混合发起(FOF)A。外资态度来看，本期较上一季度持股减少的外资基金共计1个，即香港中央结算有限公司，持股减少占比达0.17%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-15 07:36

机构风向标 | 东方电缆(603606)2025年二季度已披露持股减少机构超40家

包括广发高端制造股票A、南方中证500ETF、广发成长动力三年持有期混合A、交银内核驱动混合、景顺长城成长之星股票A等，持股增加占比达0.81%。本期较上一季度持股减少的公募基金共计42个，主要包括新华鑫动力灵活配置混合A、南方潜力新蓝筹混合A、交银精选混合、华商优势行业混合、天弘创新成长A等，持股减少占比达0.48%。本期较上一季度新披露的公募基金共计56个，主要包括广发稳健回报混合A、广发诚享混合A、泉果思源三年持有期混合A、易方达创新成长混合、广发策略优选混合等。本期较上一季未再披露的公募基金共计53个，主要包括朱雀恒心一年持有、朱雀产业臻选A、兴全合兴混合A、兴全精选混合、南方广利回报债券A/B等。险资方向，本期较上一期持股增加的险资共计1个，即前海人寿保险股份有限公司-分红保险产品，持股增加占比达0.1%。。本期较上一季度新披露的险资投资者共计2个，包括中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001、泰康人寿保险有限责任公司-投连-创新动力。本期较上一季未再披露的养老金基金共计1个，即中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-15 07:35

机构风向标 | 重庆啤酒(600132)2025年二季度已披露前十大机构累计持仓占比73.00%

一期持股增加的公募基金共计4个，包括酒ETF、南方中证500ETF、国泰核心价值两年持有期股票A、宝盈新价值混合A，持股增加占比达0.22%。本期较上一季度持股减少的公募基金共计3个，包括宝盈品质甄选混合A、宝盈增强收益债券A/B、南方中小盘成长股票A，持股减少占比达0.15%。本期较上一季度新披露的公募基金共计3个，包括景顺长城中证500增强策略ETF、鹏扬消费量化选股混合A、国联安红利混合。本期较上一季未再披露的公募基金共计14个，主要包括鹏华酒A、泓德优选成长混合、宝盈品牌消费股票A、泓德致远混合A、永赢惠添益混合A等。险资方向，本期较上一季度持股减少的险资共计2个，包括新华人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-018L-CT001沪、新华人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-018L-FH002沪，持股减少占比达1.0%。外资态度来看，本期较上一期持股增加的外资基金共计1个，即香港中央结算有限公司，持股增加占比达0.32%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-15 07:35

机构风向标 | 锦浪科技(300763)2025年二季度已披露前十大机构累计持仓占比16.75%

的公募基金共计3个，包括南方中证500ETF、中信建投低碳成长混合A、国泰双利债券A，持股增加占比达0.15%。本期较上一季度持股减少的公募基金共计2个，包括易方达创业板ETF、华宝绿色领先股票，持股减少占比小幅下跌。本期较上一季度新披露的公募基金共计15个，主要包括广发高端制造股票A、广发鑫享混合A、广发成长动力三年持有期混合A、广发兴诚混合A、广发诚享混合A等。本期较上一季未再披露的公募基金共计9个，主要包括光伏ETF、广发小盘成长混合(LOF)A、华宝先进成长混合、华夏量化优选股票A、华商品质价值混合A等。外资态度来看，本期较上一期持股增加的外资基金共计1个，即香港中央结算有限公司，持股增加占比达0.21%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-15 07:35

贝森特点名9月或降息50bp：回顾2001-2024五轮宽松周期下的标普与板块表现

升，创下两个月来的最大单日涨幅。半导体ETF（如SOXX.US）中今年以来相对弱势的个股，因估值调整和需求预期改善而具备“被动与主动资金回补”的可能性。但需要注意两点：一是半导体的盈利回升往往依赖于库存周期与下游终端需求（例如数据中心、AI算力）同步改善；二是供应端的产能释放和客户端的订单节奏仍会带来显著波动。因此，市场若以“降息—估值修复”为主要逻辑买入被抛售的半导体股票，需警惕利润确认速度不及预期所带来的回撤风险。投资策略与风险提示综合历史经验与当前信号，建议关注以下投资框架：一是在资产配置上适度倾斜于受益于估值修复的成长与小盘板块，但保持核心仓位的质量筛选；二是在金融板块上采用分层策略，短期关注利差与盈利预期，长期关注经济复苏弹性；三是半导体等高波动性行业可采取分批建仓并结合基本面确认（订单、库存、毛利率改善）；四是对能源和大宗商品保持谨慎，因其受全球供需与地缘政治驱动的独立性强于货币因素；五是使用期限匹配、选项或其他对冲工具管理短期政策与数据风险。总体而言，宽松预期带来机会，但宏观数据和货币政策真正落地之前，市场仍会呈现阶段性波动。编辑总结历史数据显示，降息对股市的影响高度依赖其触发背景：若为预防性或在通胀回落、经济基本面尚可的条件下启动，通常会带来估值修复与科技板块的超额回报；若为系统性危机下的应对手段，则往往难以阻止资产价格的深度回撤。当前市场因7月CPI与政策沟通而对9月降息的概率大幅上调，资金出现从避险资产向风险资产的再配置，小盘股与部分成长板块率先受益，半导体也显现反弹迹象。但须警惕金融的短期利差压力、能源受供需与地缘政治影响的独立波动，以及局部业绩不及预期带来的个股分化。投资应以业绩与风险管理为核心，结合宏观数据、企业基本面与流动性条件动态调整。常见问题解答问1：贝森特提到9月可能降息50个基点，这一预期短期内会如何影响标普500和不同板块？回答：贝森特的表态本质上提高了市场对提前宽松的概率预期，短期内通常会带来两类直接反应：一是债券收益率下行，贴现率下降，理论上提升高成长板块（如科技、半导体）的估值；二是美元相对承压，提升美元计价资产的吸引力转移。但实际传导存在分化——若宽松是“预防性”且经济基本面稳健，标普500往往出现估值修复与上行；同时，小盘股因风险偏好上升往往跑赢大盘；金融板块在降息初期可能承压（净息差收窄），但若降息促成更强的经济复苏，金融会在随后阶段受益。因此短期影响表现为“估值推动的风险资产上涨 + 板块轮动”，而非全部板块同步上涨。投资者应结合盈利展望与利差敏感度调配仓位。问2：从历史教训看，降息何时未能阻止市场下跌？有哪些共性特征？回答：历史上降息仍无法阻止市场下跌的典型情形包括2001年互联网泡沫与2007-2008年全球金融危机。这两类情形的共性有三点：第一，降息往往发生在估值显著偏离基本面或金融体系出现结构性失衡之后，此时降息无法直接修复资产负债表问题；第二，盈利预期大幅下修，企业利润端的恶化抵消了贴现率下降带来的估值提升；第三，市场信心被系统性风险侵蚀，流动性紧缩或信贷渠道受阻导致降息传导效率下降。因此，仅凭降息预期并不能替代对经济基本面、企业盈利与金融体系健康状况的判断；当宽松是“被动应对危机”时，短期股市仍可能继续下行。问3：半导体板块在降息预期下为什么会被市场重点关注？它的反弹能持续吗？回答：半导体之所以在降息预期下备受关注，源于两个因素：一是半导体行业对估值和未来现金流贴现高度敏感，降息直接降低贴现率，有助于恢复高成长预期下的估值；二是半导体需求与技术升级（如AI、数据中心和5G）存在潜在的长期驱动，若短期需求恢复或库存拐点显现，盈利回升会放大估值修复效果。然而，反弹是否可持续取决于基本面确认速度：库存消化、下游订单恢复、毛利率回升和资本支出节奏等。如果这些基本面指标滞后或供应链过快恢复产能导致供给端压力，反弹将面临回调风险。因此对半导体的配置应以“分批建仓+基本面验证”为主。问4：在历史样本中，为什么医疗保健有时表现稳健、有时又会落后？回答：医疗保健板块兼具防御与成长属性，其表现受两类因素交互影响：一是宏观周期与资金面——在降息导致流动性改善的环境下，医疗保健作为防御性行业通常保持稳定表现，但不一定显著超越增长型板块；二是行业内驱动的分化——药品定价、监管政策、创新药研发进展或并购活动会造成个股或细分板块的显著差异。历史上若医疗出现落后，常见原因是该期成长股（如科技）获得更强估值溢价或医疗内部出现不利的基本面或政策冲击。换言之，医疗的“稳健”并非始终为超额收益来源，其表现与宏观与行业特有因素共同决定。问5：面对当前降息预期，普通投资者应如何在“成长/价值”“大盘/小盘”“股票/债券”之间进行配置？回答：面对此类政策预期，资产配置应以风险承受能力与投资期限为核心。短期激进投资者可适度提高对小盘股与受益于估值修复的成长板块仓位，但需设置严格的止损与波动管理；中长期投资者则应在保持核心仓位（蓝筹、优质成长与防御性资产）的同时，分批布局半导体与周期性复苏受益股以分享潜在超额收益。债券方面，降息预期提高久期资产的吸引力，但要留意利率与再投资风险；可通过分散到不同久期和信用等级的债券，及利用短期国债或高质量公司债作为组合稳定器。总体原则为“不追高、分批入场、以基本面验证为核心”，并结合对冲工具管理极端风险。来源：今日美股网

今日美股网08-15 00:13

美联储9月降息预期强化美股与ETF板块集体异动

期与市场反应美股主要指数与个股表现 ETF涨跌幅榜解析行业与债券型ETF动态大宗商品型ETF及政策驱动编辑总结常见问题解答美联储降息预期与市场反应根据 www.TodayUSStock.com 报道，美国财长贝森特明确表示，美联储在9月降息几乎已成定局，甚至存在一次性降息50个基点的可能性。市场交易员预期9月降息25个基点的概率已达到100%。这一预期的强化，使得资本市场整体呈现风险偏好上升态势，流动性预期改善对股市和ETF资金流入形成直接刺激。美股主要指数与个股表现周三，美国三大指数集体收涨，其中道琼斯指数上涨1.04%，标普500指数上涨0.32%，纳斯达克综合指数上涨0.14%，标普500与纳指均续创历史收盘新高。大型科技股表现分化，微软、奈飞、Meta Platforms跌幅超过1%，谷歌-A、特斯拉、英伟达小幅回落；美国超微公司上涨超过5%，英特尔、苹果、亚马逊涨幅超过1%。Bullish在美国IPO首日收涨超过83%，成为市场焦点。 ETF涨跌幅榜解析 ETF市场在降息预期的推动下出现明显波动，不同板块呈现出强烈的分化。类别名称涨跌幅成交额主要驱动涨幅Top1 AdvisorShares MSOS Daily Leveraged ETF +25.20% 1499.87万美元大麻概念股集体走强，特朗普考虑调整大麻分类涨幅Top2 三倍做多住宅建筑商和供应-Direxion +13.55% 1.58亿美元房屋建筑板块受益于降息预期跌幅Top1 2倍做多 CRWV ETF-Tradr -41.47% 1.05亿美元标的公司财报亏损超预期，禁售期将结束跌幅Top2 2倍做多 CRWV ETF-T-Rex -41.03% 973.69万美元同上原因行业与债券型ETF动态在行业型ETF中，三倍做多半导体ETF-Direxion(SOXL.US)上涨4.54%，半导体板块延续强势；美国房屋建筑业ETF-iShares上涨4.45%，受益于利率预期下降。债券型ETF普遍小幅走高，三倍做多20年期以上国债ETF-Direxion涨幅2.57%，长期国债需求在降息预期下得到支撑。大宗商品型ETF及政策驱动大宗商品型ETF方面，2倍做多白银ETF-ProShares上涨3.53%，贵金属需求在美元走弱与避险需求提升的背景下回升。美国能源部宣布拨款10亿美元以保障关键矿产和材料供应链安全，该消息推动能源及矿产相关ETF普遍上涨。编辑总结美联储9月降息预期的强化显著提振了美股和ETF市场的整体风险偏好，部分周期性与高波动性板块率先受益。大麻概念股、房屋建筑、半导体等行业在政策与流动性预期的双重推动下表现突出。与此同时，部分个股与相关ETF因基本面压力及解禁预期出现大幅下跌，反映市场结构性分化的特征。整体来看，短期内流动性改善与政策驱动将继续主导市场走势，但中长期仍需关注基本面变化与外部宏观风险。常见问题解答 Q1：为什么市场确信美联储9月会降息？A1：近期美国通胀数据与经济指标显示物价压力缓解，同时财长贝森特公开表态支持降息，市场普遍认为降息25个基点已无悬念，部分投资者甚至押注50个基点。 Q2：降息对美股和ETF的影响是什么？A2：降息会降低融资成本、提升流动性，从而增加股市和高波动资产的吸引力，部分行业型ETF和周期性板块率先受益。 Q3：大麻概念股为何大涨？A3：特朗普考虑将大麻重新归类为危险性较低药物，这被视为行业监管环境可能放松的信号，带动相关个股和ETF大幅上涨。 Q4：CRWV相关ETF为何暴跌？A4：标的公司财报显示亏损超预期，加之禁售期即将结束，市场抛压集中释放，杠杆ETF放大了跌幅。 Q5：能源部拨款对市场有何意义？A5：美国能源部投入10亿美元确保矿产和材料供应链安全，这将直接利好能源、矿产及相关ETF，同时也有助于降低战略性资源供应风险。来源：今日美股网

今日美股网08-15 00:13

国际油价下跌纽约轻质原油与布伦特原油同步回落

获益。投资策略参考：投资者可关注能源ETF及油气企业股价波动，同时考虑下游板块机会。编辑总结综上，8月13日国际油价出现小幅回落，纽约轻质原油与伦敦布伦特原油均同步下跌。主要受供应充足、需求预期减弱及美元指数走强影响。短期油价波动对能源股及下游成本有一定影响，但整体市场仍需结合全球经济和库存数据判断后续趋势。常见问题解答问：为什么国际油价会在同一天下跌？答：主要原因是供应充足、全球经济增长预期放缓，以及美元走强，这些因素同时作用于WTI和布伦特原油市场，导致两者同步下跌。问：WTI和布伦特原油价格差异说明了什么？答：WTI和布伦特原油价格差异反映了地理位置、运输成本和质量差异。尽管两者同步下跌，但布伦特通常略高于WTI。问：油价下跌对能源企业意味着什么？答：油价下跌会压缩上游生产企业利润，但对航空、化工等下游行业降低成本，有利于整体经济活动。问：油价回落会影响投资策略吗？答：会。投资者需要关注能源板块风险，同时可利用油价波动机会调整下游行业配置，如航空和化工企业。问：短期油价波动是否意味着长期趋势转变？答：不一定。短期波动主要受供需预期和美元影响，长期趋势仍需结合全球能源政策、地缘政治和经济增长数据判断。来源：今日美股网

今日美股网08-15 00:12

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