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硅谷银行倒闭，马斯克想收购？美国官方紧急发声！

3月10日，根据美国联邦存款保险公司（FDIC）发布的一份声明，加州金融保护和创新部（DFPI）当日宣布关闭美国硅谷银行，并任命FDIC为破产管理人。　　这是2008年金融危机以来美国金融业出现的最大的倒闭案。不过华尔街并不担心这次事件会酿成大规模系统性风险。美国财政部长耶伦也在当日召集多部门领导人开会，强调美国的银行系统“仍然充满韧性”。　　CNBC表示，这一事件是美联储以40年来最激进的加息行动遏制通货膨胀的最新后果。其影响可能是深远的，人们担心初创公司可能无法在未来几天支付员工工资，风险投资者可能难以筹集资金，而本已饱受打击的行业可能面临更深层次的问题。　　雷蛇联合创始人兼首席执行官陈民亮（Min-Liang Tan）10日发推表示，他认为推特应该收购硅谷银行，成为一家数字银行。特斯拉CEO马斯克回复称，他对这个观点持开放态度。　　95％的存款无保险　　3月9日，硅谷银行宣布，出售其所有210亿美元的可销售证券，因此遭受了18亿美元的亏损，并寻求通过出售普通股和优先股募资22.5亿美元。作为初创公司的“金主”，硅谷银行一向运营良好，此公告引发市场恐慌，股价暴跌超65％，流动性问题成为最大担忧。　　加州监管机构提交的一份文件显示，截至3月9日，客户总计提取了420亿美元的存款。硅谷银行的现金余额为负9.58亿美元，而且未能从其他渠道获得足够的抵押品。　　3月10日，硅谷银行寻求大型金融机构收购，美国监管机构也坐不住了。　　加州金融保护和创新部（DFPI）公告显示，FDIC在今天宣布，由于流动性不足和资不抵债，根据加州金融法典第592条，它已经接管了硅谷银行，并已控制了银行的存款。　　硅谷银行曾经掌握着大约2090亿美元资产，其中拥有大约1754亿美元存款，为保护投保的储户，FDIC创建了存款保险国家银行（DINB），硅谷银行在关闭时，作为接管人的FDIC需立即将硅谷银行所有受保存款转移到DINB。　　FDIC宣布，硅谷银行的官方支票将继续兑现，硅谷银行的总部和所有分支机构将于3月13日重新开放，有保险的储户到时可以获得存款。　　FDIC的标准保险为每家银行的每位存款人提供高达25万美元的保险。目前尚不清楚关闭银行会对企业的大额账户或信贷额度产生何种影响。FDIC表示，将在下周内向没有保险的储户支付预付存款。　　提交给美国证券交易委员会的文件显示，截至去年12月，SVB大约95％的存款没有保险。CNBC指出，对于没有保险的存款人来说，取款的过程要复杂得多。　　目前数以千计的美国科技创业公司想知道他们数百万美元的存款、货币市场投资和未偿还贷款后续会如何处理。　　从硅谷银行的声明来看，目前仍有包括在美联储的准备金、持有到期的证券、短期债券等1800亿的流动性应对储户提款和贷款压力，同时62％的资产是高流动性的现金和高质量的债券，相对于同行（中位数）75％的存贷比来说，硅谷银行43％的存贷比是同业偏低水平。　　另据报道，英国央行3月10日宣布将会把硅谷银行金融集团英国附属公司（SVB UK）列入银行破产程序。　　美官方：暂无系统性风险　　美国财政部长耶伦10日表示，财政部了解了最近的事态发展，并正在密切关注局势。耶伦表示，当银行面临损失时，这是一个“令人担忧的问题”。不过美国银行系统仍然充满韧性，已召集各监管机构共同协商硅谷银行的问题。她对银行业监管者有充足的信心，她完全相信银行业监管机构将采取适当行动。　　美国前财长萨默斯表示，只要储户毫发无损，硅谷银行金融集团的爆雷应该不会对金融系统构成风险。萨默斯表示，“绝对重要的一点是，无论这件事最后怎么解决，储户得拿到钱，拿到全部钱。只要是这样的情况，如果处置得当，即使银行资产价值面临风险，我也有充分理由认为其不会成为一个系统性风险的来源。” 　　萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊此前在接受《国际金融报》记者采访时表示，硅谷银行的商业模式与传统商业银行区别较大，由于投资方面的亏损而需要融资，引发市场对银行业的负面猜测，导致银行股抛售。但硅谷银行体量较小，与其他商业银行的业务关联度较低，不太可能引发系统性金融风险。　　包括摩根士丹利、摩根大通在内的华尔街分析师也都于事发后第一时间表示，硅谷银行面临的融资压力非常特殊，不应认为其他地区银行会受连带影响。市场的抛售是反应过度，因为大银行的流动性比小银行多得多，他们的商业模式也更多元化，有大量的资本，风险管控得更好，而且受到监管方更多的监督。　　不过，目前，美国银行业结构参差不齐，中小型地方银行抗风险能力远不如大型型银行。美国小型银行似乎正面临融资乏力和不良贷款率上升的复杂局面。　　据报道，目前排名前10的美国区域性银行最有可能面临压力，其中第一共和国银行昨日停牌。　　一位在美企任职的工程师表示，自己手上有一批公司发放的美股，此前从未出售过，包括在2021至2022年，美联储加息导致所有科技股大幅下跌，自己也处于观望状态，但这次硅谷银行破产带来了“前所未有的危机感”，所以决定出售股票。他还表示，目前美股市场“肉眼可见的范围内”没有新增长点。

金融界2023-03-13

美国金融体系潜藏大雷早有警告？监管机构能力受质疑

　　周一，美国联邦存款保险公司（FDIC）主席在华盛顿召开的银行家会议上警告说，美国金融体系中潜藏着6200亿美元的风险。截至周五，就已经有两家银行跪了。　　在Silvergate崩溃以及规模更大的SVB金融集团本周破产之前，美国监管机构是否足够早地看到了正在酝酿的危机，并采取了足够多的行动，目前已成为一场全国性辩论的话题。值得肯定的是，FDIC主席本周的讲话并不是他第一次表达对银行资产负债表上充斥着低收益债券的担忧，这些债券在美联储速加息期间损失了数千亿美元的价值。如果提现迫使银行出售这些资产并出现亏损，这加大了银行倒闭的风险。

金融界2023-03-13

硅谷银行金融集团从美国基准股指被剔除

数成份股。　　美国联邦存款保险公司（FDIC）10日表示，硅谷银行因资不抵债已被加利福尼亚州监管部门关闭，由该公司接管。当天，硅谷银行母公司硅谷金融集团的股票在盘前交易中再次暴跌68％，随后进入停牌状态。此前一日，硅谷金融集团的股票在一个交易日内暴跌逾60％。　　联邦存款保险公司在公告中称，硅谷银行10日已被加州金融保护和创新局（DFPI）关闭，该局指定联邦存款保险公司作为接管人。

金融界2023-03-13

三家加密友好银行倒下美国还剩下哪些加密友好型银行？

币监理署（OCC）和联邦存款保险公司（FDIC）联合发表了一份声明，希望银行最好不要参与加密相关业务，并且严格审查各项业务的合规性。在此背景下，多个跟加密业务，尤其是FTX关系密切的银行选择退出加密市场。将离场的加密友好银行 •摩根大通摩根大通自身推出了Onyx系统，该系统允许多银行、多货币资产在许可的分布式账本上进行即时转移和清算。2022年2月，摩根大通上线Decentraland，成为第一家在元宇宙中设置服务的银行，此外，还专注于提供加密货币支付服务，如加密货币支付处理、区块链技术解决方案等。然而，在2023年3月，摩根大通公司宣布断绝与加密货币交易所Gemini的关系，其后Gemini否认这一说法。而Coinbase也表示将继续和摩根大通合作。 •Metropolitan Bank Holding Corp 2023年1月9日选择完全退出加密市场，加密业务占营业收入的 1.5%，加密存款占总存款的 6%，在 2023 年将会结束和最后四个加密客户的业务关系。自 2019 年以来，Metropolitan Bank宣称没有吸引新的加密货币客户，但希望保留现有加密货币客户的存款，而在监管文件下发后，预期会彻底退出加密市场。 •Moonstone Bank（Farmington State Bank）截至2023年1月，该银行大约有几十个加密货币客户，所有的加密账户已经被事实上关闭。一年前，2022 年 1 月 Moonstone从SBF的 Alameda Research 获得了 1150 万美元的投资。在巴哈马，清算人发现 Moonstone 在两个账户中持有近 5000 万美元的 FTX 存款，目前这些资金的状况不明。根据巴哈马清算人2022年12 月提交的一项动议，Moonstone 的高管拒绝向调查人员提供有关账户的详细信息。目前，Moonstone宣布“正在回归其作为社区银行的最初使命，并停止追求创新驱动的商业模式，不再为加密行业提供银行服务。” •Provident Bank 该银行负责加密业务的主体是BankProv，其涉及加密领域的业务方向主要是矿业，为加密企业提供使用存款、贷款、电汇和 ACH 转账、实时支付和远程存款等服务。此外，通过初创公司 Treasury Prime 为加密企业提供 API 连接BankProv。截止2022年末，其加密矿业贷款组合减少至4120万美元，或者下降50%，2022年Q3季度亏损为2750万美元，因此BankProv将逐步退出加密矿业贷款业务。 •Evolve Bank & Trust 在FTX的“牵连”之外，BlockFi也对Evolve Bank & Trust造成了严重伤害。Evolve 之前为 BlockFi 的客户发行信用卡，并且对 FTX 有一定的风险敞口。 Evolve自述没有向FTX或其附属机构提供贷款服务，Evolve也没有对加密货币进行过投资或交易行为。在以上四家意志不坚定的银行之外，还依然存在数家和加密行业共进退的真友好银行。仍在坚持的加密友好银行 •The Bank of New York Mellon（纽约梅隆银行）纽约梅隆银行是世界上最大的资产托管机构，目前保管超过43万亿传统资产，日清算额在2万亿美元以上，并且是美国政府债券的独家结算代理商。 2022年3月，稳定币USDC发行商选择纽约梅隆银行作为托管方，在Signature关闭后，Circle将使用纽约梅隆银行进行结算。 •Customers Bank Customers Bank 使用其自研的 CBIT 代币在客户之间交换美元现金。 CBIT代币可以与 TassatPay 支付平台结合使用，是一种基于区块链技术的B2B即时转账系统。得益于区块链交易的实时性和安全性，银行可以吸收受益于大量低成本存款，提供巨大的流动性和扩大的净息差，以推动积极的贷款增长。该银行在2021年第三季度收益报告中宣布了 15 亿美元的存款来自加密货币业务。在FTX事件后，Customers Bank 宣布和FTX或任何关联公司均无存款或其他业务往来，也没有向机密行业内的任何客户提供贷款。在SVB和Sinagture Bank纷纷倒闭后，USDC发行方Circle依然在Customers Bank 存放有部分储备金。 •Cross River Bank 2022年4月，Cross River Bank 完成由a16z领投的 6.2 亿美元融资。其主要业务模块为BaaS（Banking as a Service，银行即服务）。BaaS 组件涵盖支付，其中包括刷卡、账户转账和实时支付。可以为活期存款账户、储蓄账户以及信用卡和借记卡提供服务。 Coinbase和Circle均是其客户，Circle是在SVB之后，宣布2023年3月13日开始，Cross River Bank为客户提供铸造和赎回USDC的服务。 •Pathward 跟Cross River Bank类似，也是提供BaaS（银行即服务）的银行，跟Coinbase合作较为紧密，也是Coinbase Card的合作发行商，为其提供信用卡发行相关服务。 Pathward也是FDIC注册银行，为客户提供25万美元以下的存款保险服务。间接进入加密的友好银行在直接为加密企业或客户提供服务的银行外，还存在着一种特殊的银行体系，用间接或者和合作的方式接触加密企业。 •FirstFoundation Bank First Foundation Bank 与NYDIG 合作，允许用户通过应用程序进行比特币交易，客户可以购买、出售和持有比特币。但客户并不真正拥有任何特定的、链上的、可识别的比特币，而是反映在个人NYDIG 比特币账户中的特定数量和权益。同时，NYDIG 将所有客户比特币销售的资金转给银行，银行比特币销售收益存入您选择的First Foundation Bank 个人账户，以完成交易。 •Sutton Bank Sutton发行支持CashApp和预付卡（Prepaid Card），以此来间接支持加密服务。但官方说明，Sutton Bank只是作为卡发行方，用户可以自行使用CashApp来使用卡内资金，但是任何APP内资金历史记录都无法通过网银账户查询。而关于Robinhood的借记卡（Debit Card），Sutton不承担任何客户支持功能，完全由Rboinhood自行设置用卡协议。 •Quontic Bank Quontic Bank将比特币作为刷卡满额的返利奖励形式，用户最低存款要求为500美元，将会把每次进行的消费金额的1.5% 以美元计价的比特币作为奖励累积。但是ATM 取款、转账、账单支付、ACH 支付和电汇不会赚取比特币奖励。结语：暴雷之外本次银行暴雷，除了影响美国自身银行体系之外，也对其他地区的银行系统也造成了一定的冲击，受限于监管政策，并非所有的银行都可以涉及美元服务，但是总算留了一线希望，其中主要的是欧洲部分银行，尤其是瑞士银行，比如，SEBA和Sygnum这两个主要的加密友好型银行，以及Vontobel、Swissquote等传统大型银行。还有一众欧洲小国，比如爱沙尼亚的LHV Pank，斯洛文尼亚的Gorenjska Banka，列支敦士登的Bank Frick，拉脱维亚的BlueOrange Bank。以及离岛国家，比如瓦努阿图的PacificPrivate Bank，巴哈马群岛的DeltecBank和Ansbacher。总体上，美国的银行业将迎来一次较大范围的转向，2020年OCC（货币监理署）曾经推出支付特许状，允许Kraken/Paxos等加密企业可以进入国家金融体系。而在FTX暴雷以及上周的三家银行倒闭后，监管政策已经抢先介入银行体系，未来是否会有银行再次拥抱加密企业，只能拭目以待。来源：金色财经

金色财经2023-03-13

兴业投资：大幅加息担忧缓解，国际油价周五反弹

美国财政部、美联储和联邦存款保险公司(FDIC)采取了联合行动，以遏制来自硅谷银行(SVB)和Signature Bank的金融危机。“硅谷银行和Signature Bank的所有储户都将得到充分保护，”有关部门在一份联合声明中表示。美国劳工统计局周五公布的数据显示，2月份非农就业人数增加31.1万，远高于市场预期的20.5万，而1月份新增就业人数由51.7万下修为50.4万。就业报告的进一步细节显示，劳动参与率从1月份的62.4%小幅升至62.5%。此外，失业率上升至3.6%，而平均时薪同比增幅由上月的4.4%升至4.6%。美国2月份就业岗位稳步增加，这可能会确保美联储将在更长时间内加息，尽管工资通胀显示出降温迹象。就业人数增幅超过预期，表明1月份就业人数激增并非偶然。美国劳动力市场依然紧张，尽管科技行业高调裁员，但初请失业金人数仍然很低。本周公布的数据显示，每个失业人员对应1.9个职位空缺。而美联储褐皮书也显示，2月份劳动力市场依然“坚挺”。此外，上个月美国家庭对劳动力市场的看法也相当乐观。技术分析美国原油日图：保利加通道趋平，油价在中轨附近发展；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落；14和20均线看跌；随机指标走低。 1小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落；14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在75.00-78.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月13日高点77.20，突破后将上探3月8日高点77.70，然后是3月9日高点78.00和2月9日高点78.80，以及3月5日低点79.30和3月3日高点79.85；而下方支持留意3月8日低点76.10，跌破后将下探3月9日低点75.30，然后是2月27日低点75.00和2月6日高点74.60，以及2月24日低点74.05和2月22日低点73.80。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20日均线持平；随机指标走高。 4小时图：保利加通道收敛，油价向中轨靠近；14和20均线看跌；随机指标持平。 1小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落；14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在81.05-83.95区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月7日低点82.80，突破将上探3月13日高83.30，然后是3月8日高点83.55和2月28日高点83.95，以及3月6日低点84.30和3月2日高点85.05；而下方支持留意3月8日低点82.05，跌破将下探3月9日低点81.40,然后是2月24日低点81.05和3月10日低点80.70，以及2月23日低点80.40和1月5日高点79.95。周五关注：美国短期国债拍卖 2023-03-13

兴业投资2023-03-13

1.5万亿硅谷银行破产，对我国金融市场有何影响？

行宣告破产，被被美国联邦存款保险公司（FDIC）接管，成为继华盛顿互助银行之后的第二大倒闭的银行。　　公开资料显示，硅谷银行成立于1983年，2118亿美元（约合人民币1.5万亿元）的总资产，位居美国第16大商业银行。主要服务于PE/VC、科技型企业，以及这些企业的员工等高净值个人客户。据了解该行还成功帮助过Facebook、twitter等企业。　　硅谷银行破产原因？　　据财通证券梳理，硅谷银行的问题始于新冠疫情爆发后的投资热潮。疫情期间美联储巨额量化宽松，SVB大量吸收来自硅谷企业的低息存款，并将吸收资金大量配置于长久期美债与抵押贷款支持证券，导致潜在的利率风险大幅增加。　　数据显示，疫情期间美联储放水，硅谷银行的资产总额从2019年末的710亿美元增长到2021年末的2115亿美元，其中2020年同比增长63％，2021年同比增长83％。　　但是随着2022年美联储进入加息周期之后，硅谷银行开始面临巨大压力。国信证券银行团队分析，在美联储加息的背景下，如果硅谷银行想稳住负债，就只能高息揽存，这会导致息差收窄，挤压收入和利润空间；如果不高息揽存，则负债流失，公司被迫出售资产偿还债务，同样面临损失。　　国信证券银行团队表示，硅谷银行实际上同时面临了两个问题：一是从存款利率来看，2022年有息存款付息率较2021年上升100bps至1.13％；二是从存款规模来看，2022年末存款余额较2021年末下降8.5％至1731亿美元，其中无息存款更是减少36％至808亿美元。　　3月9日，硅谷银行股价暴跌60％，引发市场关注。暴跌起因是公司在3月8日盘后发布公告，称出售了几乎所有的可供出售资产来重塑资产负债表，且公司与主流评级公司沟通结果显示他们可能会下调公司评级并将展望调至负面，这使得公司的流动性压力变得更加明显。公司称已经出售完成210亿美元的可供出售资产，税后损失达18亿美元。而硅谷银行2022年全年归母普通股东净利润仅15亿美元。　　“硅谷银行披露的交易损失让硅谷银行投资者陷入了恐慌，在恐慌情绪驱动下，存款企业纷纷到硅谷银行提现，这就产生了银行挤兑现象。”中国社会科学院金融研究所副所长张明发文称，在硅谷银行倒闭前一天，客户从该行提取了约420亿美元存款，导致该行现金余额不足10亿美元。而一旦大规模银行挤兑发生，硅谷银行陷入破产就难以避免。　　就硅谷银行破产原因，在光大银行金融市场部宏观研究员周茂华看来，一方面特殊经济、政策周期下，硅谷银行资产负债恶化；另一方面，也有硅谷银行自身经营方面问题，业务单一，风险敞口大，资产负债结构存在错配问题等，导致该银行经营稳健性，抗风险能力受影响。另外，近三年该银行资产负债表快速扩张；美联储激进加息与科技行业景气度回落等导致该银行经营波动加大；也可以说是美联储激进加息后遗症有所显现。　　硅谷银行事件对中国金融市场有何影响？　　受硅谷银行破产一事的影响，浦发硅谷银行也被“牵连其中”。　　对此，浦发硅谷银行紧急澄清，该行成立于 2012 年，是一家在中国境内注册的法人银行。浦发硅谷银行拥有规范的公司治理架构，有独立经营的资产负债表。作为中国首家科技银行，浦发硅谷致力于服务中国科创企业，始终按照中国法律法规规范稳健经营。　　公开信息显示，浦发硅谷银行是由上海浦东发展银行与美国硅谷银行各持股50％合资成立的中外合资银行。2011年10月，该行获批筹建；2012年7月正式获批开业。2021年9月双方股东完成同比例增资，增资后该行注册资本为人民币20亿元。　　浦发硅谷银行2021年年报显示，截至2021年末，该行资产总额238.52亿元，报告期内实现营业收入4.87亿元，净利润0.51亿元。截至2022年9月30日，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.20％、14.63％和14.63％。　　张明表示，从目前来看，硅谷银行事件对中国金融市场冲击非常有限。但对中国的主权投资者与私人投资者而言，硅谷银行事件向他们再度提示了大规模投资美国金融资产可能面临的市场风险。换言之，通过各种方式以较低成本实现资产多元化，依然是中国投资者面临的当务之急。　　就硅谷银行是否会引发系统性风险，周茂华预计可能性偏低，主要是该银行业务相对集中科创行业等，与2008年次贷业务、衍生品传染有区别；美国金融管理部门及时介入，以及美联储应对金融机构流动性危机有经验。不过，硅谷银行破产对经济、金融都将构成利空，可能引发美国信贷和金融环境紧缩，引发市场对经济前景担忧，并对美联储紧缩政策节奏构成影响，美联储两难更加明显。　　美联储货币政策是否会发生转向？　　美联储官网在美国时间3月12日放出两则公告，分别是美国财政部、美联储和FDIC的联合公告，以及一则名为银行定期资金计划（BTFP）的流动性救助计划安排。　　联合公告称：从3月13日开始，储户可以支取他们所有的资金，与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。　　“在硅谷银行发生挤兑后，美国监管机构的果断反应成为避免流动性危机蔓延的关键。”中信证券崔嵘表示，美联储的快速救市行动是为家庭与企业部门储户等“无辜者”提供的定向保护，硅谷银行的股东和特定债权人不受保护。这意味着，美联储是出于避免局部流动性风险演变为系统性金融风险的必要而行动，而并未准备放宽美元体系的整体流动性。所以，仍然预计美联储在今年全年都不会降息。　　在加息路径上，崔嵘认为，硅谷银行倒闭事件可能使美联储重视快速大幅加息对金融系统稳定性的影响，结合2月非农数据看，虽然非农新增就业超预期，但是失业率已上升、薪资增速边际降温，美联储没有加快加息步伐的必要；因此，预计美联储将在3月加息25bps而非50bps。　　华创证券牛播坤称，硅谷银行事件尚不足以实质性影响美联储货币政策，一方面是隔夜逆回购资产居高不下，一方面是房地产市场和家庭的杠杆率较低。

金融界2023-03-13

格上每日收评—2023年03月13日

时间3月10日，美国联邦存款保险公司（FDIC）发声明称，美国加州金融保护和创新部当日宣布关闭美国硅谷银行。这是美国2008年次贷危机以来最大的银行倒闭案。虽然华尔街坚称，硅谷银行爆雷不会带来系统性影响，不过硅谷银行破产的冲击已蔓延至英国、新加坡、加拿大等地。美国财政部周日在与美联储和联邦存款保险公司的联合声明中表示，为确保所有存款人的资金安全，并设立了一个新的贷款计划，由美联储实施，由财政部提供资金。该贷款将使联邦存款保险公司能够以充分保护所有存款人的方式解决硅谷银行问题。声明表示，从3月13日（周一）开始，硅谷银行储户可以使用所有资金。声明强调，纳税人对与硅谷银行解决相关的任何损失不承担责任。但银行股东和某些无担保债务持有人将不受保护，而高级管理层也被撤职。声明还宣布，因为和硅谷银行面临相同的风险，将关闭位于纽约的签名银行（Signature Bank）。美国财政部认为，部分机构的问题与硅谷银行类似，但当前的情况不同于2008年；目前联邦存款保险公司的存款保险基金规模超过1000亿美元，足以覆盖所有硅谷银行和签名银行的存款金额。海通证券指出，历史上美联储紧缩周期往往触发全球经济、金融风险，本次硅谷银行倒闭事件或是预警。目前看硅谷银行事件相关风险或可控，当前美国经济整体仍具韧性，未来是否存在风险仍需进一步观察。海外其余国家经济整体较弱、债务较高，其潜在风险或值得警惕，如新兴市场、欧洲、日本。中信证券认为，硅谷银行倒闭事件的风险蔓延暂告段落，降息仍未可期。美联储的快速救市行动是为家庭与企业部门储户等“无辜者”提供的定向保护，硅谷银行的股东和特定债权人不受保护。这意味着，美联储是出于避免局部流动性风险演变为系统性金融风险的必要而行动，而并未准备放宽美元体系的整体流动性。所以，我们仍然预计美联储在今年全年都不会降息。华泰证券认为，加息背景下，金融机构资负期限错配问题仍未解决，预计后续经营层面仍有承压。本文通过多视角梳理美国金融机构风险情况：大型银行风险可控，中小银行风险有反复；投资银行、股权投资公司、信托公司的金融资产波动加大，金融机构整体经营承压。新闻二：国务院总理李强回答中外记者提问 3月13日上午十四届全国人大一次会议闭幕后，国务院总理李强在人民大会堂三楼金色大厅出席记者会并回答中外记者提问。李强说，今年，中国经济预期增长目标定为5%左右，这是我们综合考虑各方面因素后确定的。当然，中国的经济总量已经突破120万亿元，基数很高，加上今年的新挑战不少，要实现5%左右的增长，并不轻松，需要倍加努力。有关具体政策措施，去年中央经济工作会议已经作了全面部署。基本取向是坚持稳字当头、稳中求进，推动经济运行整体好转。稳，重点是稳增长、稳就业、稳物价；进，关键是在高质量发展上取得新进步。具体来讲，我想要特别做好几件事，或者说要打好这么几套组合拳：一是宏观政策的组合拳，二是扩大需求的组合拳，三是改革创新的组合拳，四是防范化解风险的组合拳。这些组合拳，都是有其具体内涵的，有的还会根据实践的需要不断充实、调整和完善。市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。格上研究

格上财富2023-03-13

比特币已经到了最关键的时刻 !

发生银行挤兑。如果银行资不抵债并且是 FDIC 的成员，您只能保证收到一定比例的资金。比特币是唯一一种你真正可以完全自己拥有和控制的资产。在周末，USDC 开始与美元挂钩，人们了解到，即使是最“稳定”的稳定币，其风险也与普通银行一样多，甚至更多。人们急于将 USDC 兑换成比特币，而 BTC 的价格实际上上涨了。人们开始了解比特币所呈现的真正价值。回到 SVB 银行的情况，有传言称政府可能会救助他们，甚至再次开启印钞机，以防止其他银行倒闭。这使我们右岸进入 2020-21 年。这意味着比特币的价格可能会大幅上涨。整个情况的一些要点。大多数最大的稳定币都存在重大问题。也许我们正在了解到它们不是一个好主意。把我们的钱投入比特币可能是一个更好的主意。虽然人们应该在去年发生的所有加密借贷破产事件后吸取这一教训，但我们再次了解到自行保管自己资产的重要性。有一件事是肯定的；本周所有的目光都将集中在美国的金融市场上，看看会发生什么。这确实是可以决定未来几年走向的一周。你呢？你认为会发生什么？来源：金色财经

金色财经2023-03-13

CZ开呛：银行该用默克尔树作证明就算储备没100%也该知道有多少

晨在一份联合声明中表示，他们与财政部和FDIC 已达成共识拯救矽谷银行、并将提供紧急贷款给金融机构。对此CZ 先是嘲讽联准会救助会使银行失去风险管理能力，接着他又提出疯狂的想法：「既然银行都是经过审计的，那么或许银行应该使用Merkle Tree 来做准备金证明？」美国纽约州金融监管机构在周日（12日）关闭总部位于纽约的加密货币友好银行Signature Bank，这是继 Silvergate Bank 和矽谷银行之后，一周内第3 家关闭的银行。值得一提的是， Signature Bank 与前两家倒闭的银行Silvergate 、矽谷银行不同的地方，是前两家皆是宣布破产后，再由美国联邦存款保险公司（FDIC）接管，而Signature Bank 则是在未宣布破产的情况下，由纽约监管机构勒令关闭，并由FDIC 接管。与此同时，联准会在周日宣布祭出多项措施，以缓解人们对矽谷银行倒闭将波及其它银行存款的担忧，除了出手拯救矽谷银行、开放周一全面恢复提款，联准会还宣布，将向符合条件的存款机构提供额外资金，以帮助确保银行有能力满足所有存款人的需求。 CZ 或许银行应该使用Merkle Tree 做准备金证明面对美国银行接连面临流动性危机而倒闭后，监管机构出手相救的行动，币安执行长赵长鹏（CZ）在今（13）晨先是嘲讽联准会，救助会使银行「失去风险管理能力」，因此他建议只救消费者，然后让破产的企业关闭。随后，CZ 又在推特表达疯狂的想法：既然银行都是经过审计的，那么一个大胆的想法：或许银行应该使用Merkle Tree 来做准备金证明？就算不是100％，我们也应该知道一部分，对吗？注：默克尔树（Merkle Tee）又称杂凑树或是哈希树，是在密码学及电脑科学中常用的一种树形资料结构。假如中心化交易所的用户资产都被记录在了默克尔树上，交易所就可以在不公开其他用户私人讯息的情况下，提供用户验证资产的管道。对此，CryptoQuant 执行长KiYoung Ju 也在留言同意CZ 的说法：不知道联准会和央行是否会在CBDC 推出后进行储备证明。如果不，他们就是伪君子！不过，dForce 创办人Mindao 则表示，银行已经受到联准会的担保和支持，技术上的审计是无关紧要的，这种设置会造成巨大的道德风险。 CZ：10亿美元「行业复苏基金」将从BUSD 兑换为BTC、BNB 和ETH 值得注意的是，CZ 发表言论后，又进一步做出实际行动来表达不满，他表示鉴于稳定币和银行的变化，币安会将10 亿美元的行业复苏计划基金从BUSD 转换为原生加密货币（包括BTC、BNB、ETH）。而此或受刺消息宣布影响，BNB 在今日中午12:00 左右从287 美元一路涨至最高309 美元，不到十五分钟内涨幅达7.6％。来源：金色财经

金色财经2023-03-13

ATFX港股：美国硅谷银行SVB倒闭，对港股银行板块影响较小

财政部、美联储、美国联邦存款保险公司（FDIC）发表联合声明，声明称，从3月13日星期一开始，储户将可以使用他们所有的钱。财政部态度大转变，说明由硅谷银行倒闭所引发的市场恐慌远超预期。最新声明代表美国政府部门作出兜底承诺，将会出手“救市”，稳定市场信心。　　▲ATFX图　　港股市场银行板块今日上涨1.35％，投资情绪较为乐观，并未受到硅谷银行倒闭的直接影响。技术角度看，2月6日至今，银行板块K线图呈现出喇叭口形态，目前尚未有突破迹象，预计震荡将会加剧。上方阻力位R1为年内高点，下方支撑位是前一震荡中枢的上限S1。板块内涨幅最大的是江西银行（3.03％），跌幅最大的是郑州银行（-1.82％）。香港本土银行恒生银行涨幅0.51％，今日表现较为平淡。　　▲ATFX图　　银行板块虽然受到硅谷银行的冲击不大，但恒生指数会受到美国三大股指的影响。上周五，受美国非农就业报告影响，美国三大股指出现1.07~1.76％不同程度的下跌，全球投资情绪偏向悲观。截至11：56，恒生指数上涨2.3％，表现强势，但需要警惕输入性悲观情绪，谨防下午盘时段行情出现反向变化。　　ATFX风险提示、免责条款、特别声明：市场有风险，投资需谨慎。以上内容仅代表分析师个人观点，不构成任何操作建议。请勿将本报告视为唯一参考依据。在不同时期，分析师的观点可能发生变化，更新内容不会另行通知。

金融界2023-03-13

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