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七巨头洗牌：特斯拉苹果被踢出，甲骨文博通入列，AI与云服务重塑科技股格局

51%。AI领域进展缓慢，Apple Intelligence功能未能显著提振市场信心。中美贸易战加剧地缘政治风险，苹果供应链仍高度依赖中国（约20%产能）。帕特尔基金持仓苹果权重低于基准，反映对其长期增长的谨慎态度。苹果股价年内涨9.8%，收于226.45美元，市盈率35x。以下为特斯拉与苹果关键数据对比（截至7月8日）：股票年内涨幅市盈率（P/E）主要风险特斯拉 -15.6% 76x 价格战、Robotaxi不确定性苹果 +9.8% 35x iPhone疲软、地缘政治风险新入选手：甲骨文与博通的崛起甲骨文（ORCL.US）：甲骨文凭借Oracle云基础设施（OCI）崛起为第四大超大规模云服务商，挑战AWS、Azure和GCP。2025财年Q3（截至2月28日）云业务营收增长27%至67亿美元，总营收增长11%至159亿美元。CEO Safra Catz预计未来12个月云营收增长40%。甲骨文的AI产品“Oracle 23 AI”利用私有数据支持大语言模型（LLM），驱动数据库业务爆发式增长。2025财年营收预计增长16%至670亿美元，股价年内涨35.2%，收于142.50美元，市盈率25x。博通（AVGO.US）：博通在AI定制芯片（ASIC）领域扮演关键角色，为亚马逊、Alphabet等云巨头设计低成本、低功耗芯片，AI芯片营收Q1增长46%至44亿美元，预计Q2增长60%至51亿美元。博通还为思科、Arista Networks提供网络芯片，并为智能手机供应无线芯片。2025财年总营收预计增长18%至540亿美元，股价年内涨62.7%，收于1703.31美元，市盈率38x。以下为甲骨文与博通关键数据对比（截至7月8日）：股票年内涨幅市盈率（P/E） 2025财年营收预期甲骨文 +35.2% 25x 670亿美元（+16%）博通 +62.7% 38x 540亿美元（+18%）其余五巨头：AI与云服务持续领跑帕特尔对英伟达（NVDA.US）、微软（MSFT.US）、亚马逊（AMZN.US）、Meta（META.US）和谷歌-A（GOOGL.US）的看多理由包括：英伟达：AI基础设施需求强劲，Q1资本支出上调缓解低成本竞品担忧，股价年内涨149.5%，市盈率65x。微软：Azure云服务及Copilot AI产品驱动增长，Q1营收增长16%至618.6亿美元，股价年内涨33.2%，市盈率37x。亚马逊：AWS增长17%至250亿美元，零售业务受益消费复苏，股价年内涨29.8%，市盈率51x。 Meta：AI广告创意提升收入，Q1广告收入增长27%至356.4亿美元，股价年内涨40.1%，市盈率28x。谷歌-A：AI Overview巩固搜索优势，Q1广告收入增长13%至614.6亿美元，估值（P/E 19.4x）低于五年均值，股价年内涨28.7%。以下为五巨头关键数据（截至7月8日）：股票年内涨幅市盈率（P/E）核心增长点英伟达 +149.5% 65x AI基础设施微软 +33.2% 37x Azure、Copilot 亚马逊 +29.8% 51x AWS、零售 Meta +40.1% 28x AI广告谷歌-A +28.7% 19.4x AI搜索、广告编辑总结维马尔·帕特尔的“七巨头”洗牌建议反映了科技股投资逻辑的深刻变化。特斯拉和苹果因竞争加剧、增长乏力和地缘政治风险被剔除，而甲骨文和博通凭借云服务和AI定制芯片的强劲增长成为新宠。甲骨文的OCI和AI数据库产品使其云业务增速达40%，博通的ASIC业务则抓住云巨头降成本需求，预计AI芯片营收持续高增。英伟达、微软、亚马逊、Meta和谷歌则因AI和云服务的持续动能保持核心地位。投资角度看，甲骨文（P/E 25x）和博通（P/E 38x）估值低于英伟达（65x）和亚马逊（51x），提供更高的安全边际，但特斯拉和苹果的高估值和高风险提示短期回调压力。AI和云服务仍是科技股的核心驱动，投资者应关注7月下旬财报季，重点验证甲骨文云业务增速和博通AI芯片订单执行情况。地缘政治风险（如中美关税）和市场对AI预期的调整可能引发波动，建议长线投资者逢低布局甲骨文和博通，短期交易者可关注谷歌的低估值机会（P/E 19.4x）。投行与机构点评甲骨文的云业务和AI数据库产品使其成为七巨头中的新星，估值吸引力优于苹果和特斯拉。 —— Morgan Stanley分析师 Keith Weiss，2025年7月博通在AI定制芯片市场的领导地位为云巨头提供了低成本方案，其增长动能将持续到2026年。 —— Goldman Sachs分析师 Toshiya Hari，2025年7月特斯拉和苹果的增长瓶颈凸显AI和云服务的重要性，英伟达和微软仍将是科技股的核心支柱。 —— Wedbush Securities分析师 Daniel Ives，2025年7月来源：今日美股网

今日美股网07-09 00:10

高盛又来了，上调标普500指数预期，还给出三个建议

的公司。排名前五的分别是Kohl’s、Intellia Therapeutics、Gogo、Plug Power和Apellis Pharmaceuticals。（市场观察）来源：加美财经

加美财经07-09 00:00

“反内卷”冲锋号吹响！阳光电源涨超9%，电池50ETF(159796)爆量涨超2%，“反内卷”政策下电池板块将如何演绎？券商分析！

的锂电池需求扩大，同时看好Apple Intelligence推动下的苹果产业链有望受益；2）低空经济已成为战略性新兴产业，其中eVTOL电池较车用电池性能要求提升明显，关注积极布局相关环节的厂商。3）关注储能行业发展，带来的锂电产业链需求扩大。（来源于华西证券20250706《【华西电新|行业观察】光伏供给侧推动边际变化，固态电池新技术主线》）看好新能源核心赛道前景，电池板块困境反转信号增强，固态电池等新技术持续突破，欢迎关注费率处于最低档、规模同类领先的电池50ETF(159796)；场外投资可关注联接基金，（A类：012862；C类：012863)，一键把握电池板块低位布局机会！风险提示：任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，不构成对阅读者任何形式的投资建议，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。电池50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-08 14:18

Meta数千万年薪挖走苹果AI核心负责人，百人团队士气受挫面临解散危机

，负责开发支撑苹果设备上"Apple Intelligence"功能的核心基础模型。 Meta高薪挖角策略成效显著 Meta首席执行官扎克伯格正在全力构建AI超级团队，采用高薪策略从各大科技公司招揽顶尖人才。为了吸引庞若鸣加入，Meta开出了每年价值数千万美元的薪酬方案。这一举措是扎克伯格AI人才招募战略的重要组成部分，庞若鸣将成为Meta新成立的超级智能部门的核心成员。扎克伯格的挖角行动范围广泛且成果丰硕。除了庞若鸣之外，Meta还成功招募了Scale AI创始人汪滔、前GitHub首席执行官纳特·弗里德曼等业界知名人物。本周一，Meta又宣布聘请了OpenAI研究员李远志和曾在Anthropic参与Claude项目开发的安东·巴赫廷。据了解，在过去两周内，Meta已从OpenAI挖走近10名员工，这一行为激怒了OpenAI管理层，促使其迅速调整薪酬结构以挽留核心人才。苹果AI发展面临重大挑战庞若鸣的离职对苹果AI团队造成了严重冲击。他自2021年从谷歌加入苹果后，一直担任基础模型团队负责人，该团队主要负责开发支撑"Apple Intelligence"及其他AI功能的核心技术。团队的研究工作涵盖AXLearn训练框架开发、大语言模型预训练和后训练优化，以及多模态理解与生成能力的提升。苹果的人工智能模型表现并未达到预期效果，其性能远不如OpenAI、Anthropic甚至Meta提供的大模型。近期有消息显示，苹果正考虑采用Anthropic或OpenAI的AI技术来驱动新版Siri系统。这一决策可能标志着苹果在AI战略上的重大转向，意味着该公司可能放弃目前依赖的自研大模型路线。庞若鸣离职后，苹果基础模型团队的士气受到严重影响，已有多名团队成员表示将考虑跳槽到其他公司。

金融界07-08 12:37

特朗普7月9日关税最后期限将至，10%-70%税率信函周五发出，全球贸易紧张局势加剧

，在越南设厂的美国制造商（如Nike、Intel）股价上涨3%-5%。欧盟若面临20%关税，STOXX 600汽车与零部件指数可能进一步下跌，奢侈品行业（如LVMH）因美国市场依赖度高而承压。全球供应链面临重组风险，部分国家（如泰国、印尼）提出购买美国商品（如小麦、能源）以换取低关税，但效果有限。摩根大通预测，若70%关税全面实施，2025年全球经济增长可能下调0.3%，美国CPI可能上升1.5%。总结特朗普的关税信函策略标志着其贸易政策的强硬转向，7月9日最后期限前对170多个国家的“对等关税”威胁加剧了全球贸易紧张局势。约100个国家可能面临10%基础关税，而欧盟、日本等主要伙伴可能遭遇20%-35%关税，小国如莱索托则可能高达50%-70%。此举旨在迫使贸易伙伴让步，但仅英国、越南和中国达成有限协议，欧盟和日本谈判仍存变数。特朗普的“简单化”策略（直接发函而非复杂谈判）可能短期内推高美国关税收入（已超1000亿美元，65%来自新增关税），但长期风险显著：全球供应链重组、贸易战升级及通胀压力可能削弱美国经济竞争力。投资者应关注汽车（BMW、Toyota）、零售（Walmart）和奢侈品（LVMH）等受关税影响较大的板块，短期内可考虑防御性资产（如公用事业、医疗保健）以对冲不确定性。欧盟若启动720亿欧元反制清单，贸易战可能进一步冲击全球市场，需密切关注9月1日前的新协议动态。机构点评特朗普的关税信函策略加剧了全球贸易不确定性，短期内可能推高通胀，汽车和零售行业将首当其冲。 —— 摩根大通全球市场策略师 Marko Kolanovic，2025年7月欧盟若接受10%-20%关税可为企业争取喘息空间，但长期来看，全球供应链重组将削弱跨国公司的盈利能力。 —— 高盛首席经济学家 Jan Hatzius，2025年7月特朗普的关税政策可能迫使更多国家转向中国等替代市场，加速全球贸易格局的多元化。 —— 牛津经济研究院经济学家 Gabriel Sterne，2025年7月来源：今日美股网

今日美股网07-06 00:10

【日股收评】一触及4万点就遭抛盘！日经225结束三周连涨，美日协议恐难达成

然较为脆弱，”Tokai Tokyo Intelligence Laboratory的市场分析师Shuutarou Yasuda表示。他说：“一旦触及40,000点，就出现获利回吐的抛盘。” 策略师表示，随着投资者等待下周美国关键的贸易关税截止日期，周末前他们对日本股市保持谨慎，没有积极押注。美国总统特朗普当地时间7月3日表示，最快将从4日起，向正在推进关税谈判的贸易伙伴国发送有关新关税税率的通知。为了在作为谈判最后期限的9日之前达成更多协议，似乎试图向各国施压。关于与日本的关税谈判，美国财政部长贝森特7月3日表示：“日本将于7月20日举行参议院选举，我认为在达成协议方面面临诸多国内限制。与日本谈判的进展情况目前只能先观望”。虽然没有明确进行说明，但暗示在美方设定的7月9日谈判期限前可能无法与日本达成协议。日本经济再生担当相赤泽亮正4月以来已先后7次访美，与美国财政部长贝森特等部长级官员展开多轮谈判，但尚未取得具体成果。特朗普指出“日本非常强硬”、“被宠坏了”。他谴责日本不愿引进美国大米和汽车，再次要求扩大进口。特朗普强调，“贸易方面非常不公平。那样的时代结束。” 美国要对日本征收24%的对等关税，到9日为止税率下调至对各个国家和地区统一征收的10%。此外对汽车和主要汽车零部件加征25%关税，对钢铁和铝的加征50%关税。个股方面，芯片相关股票领涨日经指数，Advantest上涨1.38%，东京电子上涨0.46%。随着日本国债收益率跟随美国收益率上升，银行股走强。美国就业数据稳健强化了美联储维持利率不变的理由。银行板块上涨1.29%，三菱UFJ金融集团股价上涨1.16%。公用事业板块上涨1.3%，成为东京证券交易所33个行业子指数中涨幅最大者。优衣库母公司迅销（Fast Retailing）下跌0.6%，是拖累日经指数最多的成分股。

云涌07-04 16:00

贝莱德比特币ETF收入超标普500 ETF，IBIT强势领跑加密市场

一步提升。 —— Bloomberg Intelligence分析师 Eric Balchunas，2025年7月来源：今日美股网

今日美股网07-04 00:12

微软Xbox大规模裁员：Bethesda、King受重创，《Everwild》取消引发热议

市场信心。 —— Bloomberg Intelligence分析师 Matthew Kanterman，2025年7月微软游戏部门的裁员凸显了行业对高成本AAA开发的重新评估，平台无关战略可能是其未来增长的关键。 —— Jefferies分析师 Andrew Uerkwitz，2025年7月来源：今日美股网

今日美股网07-04 00:12

【美股盘前】特朗普法案连闯两关，市场静候小非农，标指小幅回升，宣布提高股息的银行股上涨，Coinbase涨2%

，这一不再向外部客户推销公司长期开发的Intel 18A工艺的新战略可能会使得英特尔面临数亿至数十亿美元的资产减计。 3、重要数据/事件美国6月ADP就业人数美国EIA原油库存【来源：TradingKey】想知道华尔街大佬们如何投资，点击了解原文链接

TradingKey07-02 20:19

英特尔“豪赌”！跳过18A直攻14A，是弯道超车还是自陷巨坑？

工业务进行重大战略调整，计划跳过原定的Intel 18A（1.8纳米）工艺，直接推进更先进的14A（1.4纳米）工艺，旨在提升市场竞争力。原本18A对标台积电/三星的2纳米技术，是英特尔重夺制程领先的关键节点。但目前看来，该工艺对苹果、英伟达等大客户吸引力不足。而14A作为全球最先进的工艺，在能效和芯片密度上较18A提升15%-20%，在性能和功耗上更具优势，有望争夺台积电的客户。不过，若放弃18A工艺推广，英特尔可能面临数亿至数十亿美元的资产减记，毕竟18A相关投入已进入风险试产阶段，原计划2025年内量产。目前，英特尔内部决策存在分歧，董事会将于本月讨论18A工艺的未来，最终决定可能延至秋季会议。英特尔声明强调，18A主要服务于内部芯片生产，但外部客户仍是代工业务关键。台积电2纳米（N2）工艺将于2025年下半年量产，A14目标2028年量产。英特尔目标明确，欲通过14A在2027年反超台积电技术节点，成为首个采用High - NA EUV的厂商。当前，TradingKey数据显示，华尔街分析师对英特尔的目标均价为21.205美元，其现价为22.85美元。（来源：TradingKey）原文链接

TradingKey07-02 17:39

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