FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

兴业投资市场评论：市场情绪谨慎美元续涨
 go
“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos，关键是评估加息的滞后效应及对经济的影响，如果滞后时间短，美联储或将继续加息或将利率维持在高位，反之，美联储将可能按下加息暂停键。不过，目前不管是美联储内部还是市场参与者，对此的看法都存在较大分歧。　　日内仍缺乏重磅数据或事件，可略微关注欧元区第四季度GDP，预计技术水平对汇价的约束为主导。　　技术面　　欧元/美元　　日图在1.0900附近受阻回落，随机指标熊背离，关注MA20支持。4小时图冲高回落，但缺乏跟进。小时图倒V反转测试前期低点1.0840附近水平，略偏弱势。日内建议关注1.0840一线表现决定进一步方向。　　支撑位：1.0840 1.0800 1.0760 　　阻力位： 1.0870 1.0900 1.0930 　　英镑/美元　　日图MA5/10胶合且汇价下破交叉点，随机指标下行，但下方不破MA20仍看涨。4小时图未能测试前高下行，略偏弱势。小时图跌破MA200，维持在该线下方将有望进一步扩大跌幅。日内建议寻求1.2380下方轻仓做空，紧设止损，先看1.2310/00。　　支撑位： 1.2300 1.2260 1.2200 　　阻力位： 1.2380 1.2420 1.2450 　　美元/日元　　日图短期均线胶合为汇价提供支持，但上行动能有限。4小时图小幅下探129.20一线后企稳走高，测试前期高点130.60一线，仍在区间波动缺乏方向。小时图在MA200企稳后震荡走高，但前期高点提供打压，暂时仍看震荡。日内建议寻求129.70上方做多，止损129.20，关注130.60一线阻力。　　支撑位： 129.70 129.40 129.00 　　阻力位： 130.60 131.00 131.60 　　黄金　　日图MA5/10交叉转平，随机指标倾向下行，但不破MA20仍有望继续走高。4小时图轻微走低，下行动能不明显。小时图仍在1935-1915拉锯，等待突破。日内略倾向在1930-1915区间交易。　　支撑位： 1915 1910 1890 　　阻力位： 1930 1935 1943 　　白银　　日图测试MA50支持，关注该线能否持稳。4小时图波幅有限，在23.80一线测试反复受阻，略偏弱。小时图反复测试23.80不破轻微下行，但动能有限。日内建议关注23.50一线支持。　　支撑位： 23.50 23.25 23.00 　　阻力位： 23.80 24.00 24.25
金融界2023-01-31
聚焦美联储年内首秀！“美联储新喉舌”最新放风：这一讨论将是本周会议的关键所在
 go
“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos周一(1月30日)撰文称，美联储官员本周对加息幅度的考虑，将取决于他们预计今年经济将放缓多少。 Timiraos指出，在为期两天的政策会议上，讨论的关键将是评估美联储此前的加息将在多大程度上随着时间的推移为经济增长和通胀降温，也就是诺贝尔经济学奖得主Milton Friedman所说的货币政策“长期而多变”的滞后效应。 “会有很多人思考‘我们所获得的效果是否符合我们的预期?它们是来得更早，还是来得更大?’”美联储前高级经济学家、耶鲁大学管理学院教授William English说。#美联储政策转向# 美联储官员上调利率是为了通过抑制经济增长来降低通胀。美联储可能会在周三将基准联邦基金利率上调25个基点，至4.5%至4.75%的区间，从而延长自上世纪80年代初以来最快速的利率调整。 Timiraos表示，如果滞后时间很长，那么去年的加息才刚刚开始在经济中发挥作用，并将在未来一年强烈抑制经济活动。这意味着美联储不需要大幅加息，也不需要将利率维持在高位很长时间。但如果滞后时间缩短，那么之前的加息基本上已经生效，央行可能会决定必须提高利率，或将利率维持在高位更长时间，以达到预期的效果。放慢加息步伐将使美联储有更多时间研究其举措的影响。本周加息25个基点将是美联储连续第二次放缓加息速度，美联储上月加息50个基点，而此前连续四次加息75个基点。（图源：圣路易斯联储）许多投资者认为滞后时间很长:他们预计美联储将在今年晚些时候降息并持续至2024年，因为他们认为美联储已经将利率提高到可能导致经济衰退的水平。因此，由市场决定的中期和长期利率，包括大多数美国抵押贷款利率，已经停止上升或下降。高盛的经济学家认为滞后时间会缩短。他们说，市场的悲观情绪有些过头了，他们和其他一些人一样，认为经济将比预期的更有弹性，这可能要求利率在更长时间内保持在较高水平。高盛首席美国经济学家David Mericle说:“尽管人们普遍担心加息的滞后效应将导致今年的经济衰退，但我们的模型显示相反的情况——货币政策收紧对国内生产总值(GDP)增长的拖累将在2023年大幅减弱。”他们预计，由于去年联邦政府开支的减少，今年也会出现类似的效果。一些美联储官员说，由于它们比过去更明确地传达了自己的政策意图，利率变动对经济的影响更快。例如，30年前，美联储没有告诉公众它是否会在会议上做出任何利率调整。 “市场必须弄清楚，美联储正在采取行动。在这种情况下，政策需要一段时间才能影响经济，”美联储理事沃勒本月早些时候表示。相比之下，今天的美联储为其未来的行动提供了指导，缩短了滞后时间。“我认为，我们将在下个季度看到货币政策的很多影响，”沃勒说。还有人说，这忽略了延长滞后的重要变化。即使美联储官员缩短了改变基准利率和影响金融状况之间的时间，他们也没有缩短金融市场影响经济活动的时间。杰富瑞首席经济学家Aneta Markowska说，由于疫情引发的扭曲，这些次要效应现在可能需要比过去更长的时间。在2020-2021年期间，政府对大流行的回应——通过刺激支出向家庭提供大量现金，并降低消费者和企业的借贷成本——防止了通常的危机模式，即失业率上升，放大收入和支出的下降，引发衰退。这使得私营部门的资产负债表处于历史上稳健的位置。美联储前副主席科恩表示:“我们现在所处的世界与过去几个商业周期不同。”“在过去的几个周期中，欧洲没有发生大流行病和陆地战争。” 当经济增长是由信贷增长而不是收入增长和政府刺激推动时，加息可能会更直接地减缓经济增长，而后者是大流行后复苏的主要驱动力。Markowska说，这一次的结果是，美联储的举措可能需要更长的时间才能对经济产生影响。去年年底，随着通货膨胀放缓，消费者支出和收入增长放缓。美国商务部上周公布，第四季度基本需求指标——不包括库存和贸易的国内最终销售——经季节性因素调整后的年化增长率仅为0.8%。 “如果你仔细观察经济的本质，很明显，经济正在放缓，”瑞信首席经济学家Ray Farris表示。美联储副主席布雷纳德本月在一次演讲中表示，去年美联储的利率举措并没有像预期的那样令经济放缓，经济仍然受到支持经济活动的财政和货币刺激措施的支撑。（图源：圣路易斯联储）她说:“正在酝酿中的累积紧缩政策对需求、就业和通胀的全面影响可能还在后头。” 建筑业就是一个明显的例子。疫情期间对住房的强劲需求，加上超低的借贷成本，引发了一场建筑热潮。美联储的加息抑制了需求，但供应链瓶颈和公寓式住宅建设的激增意味着建筑行业不必裁员。目前，公寓楼建设达到50年来的最高水平，完工时间比独栋住宅还要长。 “我们在建筑行业没有失去一个工作。我们有大量的积压工作正在处理，”Markowska说。“大约在年中，我们会感到疼痛的高峰。” 到目前为止，大公司对美联储的加息行动一直很有弹性，因为在加息开始之前，它们在公司债券市场上锁定了多年的低借贷成本。相比之下，小企业今年可能会面临更高利率带来的更大压力，因为它们依赖银行贷款或短期贷款，而这些贷款将很快面临更高的借贷成本。消费者支出将是今年经济放缓程度的关键之一。到目前为止，美国家庭并没有因为通胀上升和利率上升而大幅缩减开支，部分原因是许多家庭在疫情早期积累了大量储蓄。（图源：圣路易斯联储） Markowska说，低收入消费者可能已经耗尽了这些缓冲，信用卡借款在增加。她预计，更多的家庭将在11月之前耗尽所有储蓄，从而抑制支出。高盛的Mericle认为，消费者削减开支的理由不那么充分，因为如果整体通胀继续放缓，经通胀调整后的收入将会上升。他说，随着物价上涨对家庭收入的影响越来越小，“2023年透支过剩储蓄的程度与2022年相同是不现实的。”
夏洛特2023-01-31
这一“小数据”或成本周一大“爆点”！黄金大跌一触即发？黄金、白银、原油最新操作策略
 go
“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos撰文称，本周美联储将加息25个基点，但是美联储经济学家认为，如果工资增长仍保持在目前的水平，那么通胀仍将远高于目标水平。 FXDailyReport撰文就黄金、白银、原油走势进行了分析预测并给出了操作策略：黄金：在1900至1950美元之间盘整黄金价格看起来将开始向1900美元的水平进行看跌回调。然而，由于价格徘徊在1900 - 1950美元之间，因此没有看跌压力。交易员将等待当前水平附近的进一步反应。如果价格下跌，那么交易者可以使用1900美元和1850美元作为进行多头头寸的水平。（黄金日线图，来源：FXDailyReport）支撑：1900、1850、1800、1780 阻力：1950 白银：在23.00至23.90美元之间盘整银价在23.90美元的阻力位被拒绝后，看起来正在横盘交易。其料将继续在23.00 - 23.90美元之间进行盘整，交易员将继续监测该区域内的价格反应。如果银价破位走低，那么我们可能会看到其进一步跌向21.35美元支撑位。另一方面，突破并收于23.90美元上方是对其涨向25.00 - 26.00美元区域的确认。（白银日线图，来源：FXDailyReport）支撑：23.90、23.00、21.35 阻力：25.00、26.00 原油：跌向77.13美元？原油价格面临看跌压力，可能会继续看跌并测试77.13美元的支撑位。如果价格能够维持在77.13美元上方并反弹，那么就有可能出现看涨逆转。高点上移可能会成为对长期看涨逆转势头的证实。（原油日线图，来源：FXDailyReport）支撑：77.13、70.00 阻力：80.00、85.00、90.00、95.25
夏洛特2023-01-31
会员
超级重磅周来袭！美联储携一众经济数据亮相，美股还能继续上攻吗？
go
　有着“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos发表了最新文章指出，　　随着通胀压力进一步缓和，美联储官员应该会在本次会议上加息25个基点，并开始讨论暂停加息的条件，其中包括劳动力需求、支出和通胀需要减缓到什么程度。　　根据芝商所FedWatch工具显示，美联储在本周议息会议上宣布加息25个基点至4.50％-4.75％区间的概率为98.9％，维持利率不变的概率仅为1.1％。　　在议息会议的噤声期前，多位美联储官员也曾暗示，他们对下次加息25个基点持开放态度。不过，他们同样警告称，即使加息步伐确实放缓，仍打算将基准利率上调至5％以上，并在今年全年保持在这一水平。这些表态也给本周的美联储决议仍带来了不小的悬念。　　目前美联储依然对年内降息持回避态度，投资者需重点关注美联储对未来通胀和经济的最新展望，以评估接下来的政策路径走向。　　哪些经济数据值得关注？　　本周，美股市场将迎来一项重磅宏观数据——美国1月非农就业数据将于周五公布。　　彭博社调查的经济学家表示，美国1月份就业市场将继续降温。预期中值显示，　　美国1月新增非农就业人口为18.5万人，较去年12月的22.3万人有所回落，失业率将从3.5％上升至3.6％，但仍接近五十年来的最低水平，此外，平均每小时工资同比增长4.3％，较前值的4.6％有所放缓。　　鲍威尔密切关注的指标——美国劳工成本指数季率将于21:30公布。2022年以来，ECI作为通胀参考指标之一被鲍威尔屡屡提及，成为影响美联储采取限制性政策立场的重要数据之一。　　此外，“小非农”的ADP就业报告、美国去年11月FHFA房价指数、咨商会今年1月的消费者信心指数、1月ISM 制造业、非制造业指数等也值得投资者留意。　　财报季进入加速阶段！科技股强势走势能否延续？　　未来一周美股的表现或将继续取决于成长股的走势。因此，苹果、谷歌、亚马逊、Meta在内的科技巨头财报表现十分关键。　　Meta将于周三盘后发布财报，苹果、谷歌、亚马逊将随后在周四盘后发布业绩。目前标普500指数中超过四分之一的科技公司公布了财报，虽然多数公司的利润表现超出预期，但是营收不及预期的现象变得愈发普遍。　　据Refinitiv汇总发现，过去一周分析师进一步下调了对科技和通信服务板块的盈利展望，预计科技板块去年四季度利润将同比下降8.7％，通信服务板块同比下降21％，考虑到苹果等权重股对指数的影响力，业绩不佳对市场情绪的威胁值得警惕。　　美联储何时暂停加息步伐？科技巨头财报能否助攻美股市场？（来源：富途资讯）
金融界2023-01-30
新美联储通讯社：本周加息25个基点无悬念火热就业恐再度加剧通胀担忧
 go
、有“新美联储通讯社”之称的华尔街记者Nick Timiraos也在最新文章中写道，本周美联储将加息25基点，并表示火热的劳动力市场或将助推工资更快上涨，成为点燃通胀的又一“引线”。　　当地时间1月29日，Timiraos撰文表示，美联储或将在周三加息25基点，基准利率升至4.5％—4.75％，连续第二次会议放缓加息步伐。　　但是Timiraos仍强调称，虽然随着供应链好转，以及处于近十五年高位的利率水平抑制了需求，通胀高烧显露出降温迹象，但如今美联储官员依旧担忧，紧张的劳动力市场或将助推物价再度加速上冲。　　目前争论的焦点主要在预测通胀的正确方式，究竟是自下而上地分析近期物价和工资数据，并更加重视疫情大流行的影响，还是运用传统自上而下的方法，分析宏观经济发展是否处于正常水平。　　部分美联储官员，其中不乏颇有影响力的高级官员，更倾向于后者，并主张在更长时间内实施货币紧缩政策。而另一部分官员则倾向于采取更温和的措施。　　Timiraos表示，美联储和私营部门经济学家用来预测通胀形势的主力模型，是将国家对商品和服务总需求与总供给进行比较，由“产出缺口”来表示。并且他们还依赖菲利普斯曲线，该曲线显示，当失业率低于某个自然的、可持续的水平时，工资和物价将以更快速度上涨。　　然而即使在正常时期，预测这些变量也十分困难，失业率只能从价格和工资中推断出来。　　投行Jefferies LLC的首席经济学家Aneta Markowska表示，他们对去年12月利率和通胀的预测显示，认为自然利率已暂时升至4.8％左右。目前失业率为3.5％，表明劳动力市场仍过于紧张，可能会造成工资压力继续保持在高位。　　而由于火热的劳动力市场可能首先在工资上得以体现，因此许多美联储官员将其视为潜在通胀压力的代表。　　而如果工资继续以近期5％至5.5％的速度增长，并假设生产率每年增长1％—1.5％，将造成通胀远超2％的目标。　　这也能解释为何美联储在上个月上调今年通胀预期，更高的工资增长提高了总收入，令大众维持更强的消费能力，形成“工资—通胀”螺旋。　　但值得注意的是，自上次会议以来，有更多证据证明劳动力需求可能已经走软，而如果工资增长能够放缓至4％，距离实现2％的通胀目标就能更近一步。　　并且劳动力数量的回升也有助于缓解外界对工资上涨的担忧。瑞银首席美国经济学家Jonathan Pingle认为，随着移民人数的回升，劳动力短缺问题有望得到缓解。美国人口普查局上月公布的数据显示，在截至去年6月的12个月里，净移民人数自2017年以来首次突破100万。
金融界2023-01-30
兴业投资本周展望：三大央行携手非农登场超级周或现极端波动
 go
有“新美联储通讯社之称的华尔街日报记者Nick Timiraos此前放风，2月会后声明会探讨停止加息内容，或在春天讨论停止加息细节。鲍威尔或在会后新闻发布会上继续老调重弹，称将坚持加息立场以抗击通胀。鉴于上周本轮加息先锋加央行已经宣布，将暂停加息，若美联储没有相关暗示，将被认为是鹰派，有利于美元进一步走高，并令风险资产失望。　　3、英央行利率决议，周四北京时间20:00. 　　由于英国通胀仍处于四十年来的历史高位，维持两位数，市场预计英央行将加息50基点，延续30年来最激进的紧缩政策，为2021年12月以来第十次加息。不过，货币市场预计，英国央行将于3月份进行最后一次加息，幅度为25个基点，利率峰值为4.25％，且年底前至少会降息25个基点。一旦英央行在声明中有对进一步加息表示谨慎的言辞，将可能引发英镑大跌。　　4、欧央行利率决议，周四北京时间21:15. 　　欧央行在12月会议上加息50个基点至2.5％，此前连续两次加息75个基点。目前市场预期欧央行将在本周跟随美联储进一步放缓加息步伐，仅加息25个基点，但有鹰派委员建议将加息50个基点，并在3月会议上再次加息。不过，目前市场预计欧央行将在年底前下降。如果欧央行做出如此鹰派的“承诺”，将意味着欧央行比美联储当前加息政策更为激进，且比市场预期更为鹰派，有利于欧元进一步走高。此外，欧央行在去年12月上表示，将在3月份开始缩表计划，在3月至6月期间，每月缩减150亿欧元的资产购买计划（APP）再投资规模。　　5、美国1月非农报告，周五北京时间21:30. 　　美国12月非农新增就业人数22.3万，好于预期的20万，但平均每小时工资年率从5.1％意外大幅下跌至4.6％，低于预期的5％，市场认为美国就业市场将可能真正降温，从而使得美元在数据后出现买消息卖事实行情，加速自反弹高位回落。目前市场预计美国1月非农新增就业人数18.5万，失业率从3.5％小幅上升至3.6％，平均每小时工资年率进一步下滑至4.3％。这份非农报告将为美联储2月议息会议定调，因美联储坚定加息的一个理由就是美国就业市场仍保持韧性。在市场臆测美联储货币政策转向之际，只有美国非农全面好于预期，才可能有效提振美元，反之，即使美国新增就业人数好于预期，对美元的支持可能也将是有限的。
金融界2023-01-30
邦达亚洲: 经济数据表现良好美元指数微幅收涨
 go
，有着“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos发表了最新文章，他指出，随着通胀压力进一步缓和，美联储官员准备连续第二次放慢加息步伐。但官员们担心的是，由于劳动力市场依旧紧张，通胀可能会再次加速上涨。美联储官员在最近的公开声明和采访中称，如果将加息幅度缩小到更加常规的25个基点，他们将有更多时间评估迄今加息的影响，并决定什么时候停止加息。Timiraos指出，当前争论的焦点是通胀走势和预测通胀的正确方法，是自下而上地分析近期物价和薪资数据，还是传统的自上而下的分析，即经济在多大程度上高于或低于其正常水平。此外，经济学家也纷纷表示，美联储将把政策利率上调幅度放缓至25个基点，并将费尽心思确保市场不会认为加息已经结束。瑞银集团经济学家Jonathan Pingle称：“尽管通胀方面有好消息，离完成任务又近了一步，但美联储停止升息可能为时过早，发出即将停止加息的信号也可能为时过早。”
邦达亚洲2023-01-30
邦达亚洲：经济数据表现良好美元指数微幅收涨
 go
，有着“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos发表了最新文章，他指出，随着通胀压力进一步缓和，美联储官员准备连续第二次放慢加息步伐。但官员们担心的是，由于劳动力市场依旧紧张，通胀可能会再次加速上涨。美联储官员在最近的公开声明和采访中称，如果将加息幅度缩小到更加常规的25个基点，他们将有更多时间评估迄今加息的影响，并决定什么时候停止加息。Timiraos指出，当前争论的焦点是通胀走势和预测通胀的正确方法，是自下而上地分析近期物价和薪资数据，还是传统的自上而下的分析，即经济在多大程度上高于或低于其正常水平。此外，经济学家也纷纷表示，美联储将把政策利率上调幅度放缓至25个基点，并将费尽心思确保市场不会认为加息已经结束。瑞银集团经济学家Jonathan Pingle称：“尽管通胀方面有好消息，离完成任务又近了一步，但美联储停止升息可能为时过早，发出即将停止加息的信号也可能为时过早。” 　　另外，欧洲央行行长拉加德日前在德国表示，欧洲央行将采取一切必要措施使通胀回到2％的目标水平，并指出在即将召开的议息会议上将“大幅”加息。她表示，借贷成本将不得不稳步上升，以达到具有足够限制性的水平，并在需要时保持在该水平：我们将坚持到底，确保通胀及时回到我们的目标。对我们来说最为紧要的是，高于欧洲央行2％目标的通胀率不会根深蒂固。随着欧元区通胀从历史高位回落，市场有关欧洲央行放慢加息步伐是否合适的争论愈演愈烈。拉加德上周表示，坚持到底是她的“政策口头禅”，因为官员们的注意力越来越多地转向创纪录的核心通胀。　　今日需要关注的数据有，德国第四季度季调后GDP季率初值、欧元区1月经济景气指数和欧元区1月消费者信心指数终值。　　美元指数　　上周五美元指数震荡盘整，日线微幅收涨，现汇价交投于101.90附近。除101.50附近所形成的技术面买盘对汇价构成了一定的支撑外，时段内美国整体表现良好的经济数据也对汇价构成了一定的支撑。不过，投资者对美联储放缓加息步伐的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注102.50附近的压力情况，下方支撑在101.50附近。　　欧元/美元　　上周五欧元震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1.0870附近。除获利回吐和1.0900关口附近所形成的技术面卖盘对汇价构成了一定的打压外，美元指数在良好经济数据的支撑下止跌企稳也对汇价构成了一定的打压。不过，欧洲央行行长拉加德日前发表的鹰派言论影响发酵限制了汇价的下跌空间。今日关注1.0950附近的压力情况，下方支撑在1.0800附近。　　英镑/美元　　上周五英镑震荡盘整，日线微幅收跌，现汇价交投于1.2400附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，美元指数在空头回补和良好经济数据的支撑下止跌企稳也是施压英镑回落的重要因素。此外，对英国经济放缓的担忧也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.2500附近的压力情况，下方支撑在1.2300附近。
金融界2023-01-30
金融市场“超级周”重磅来袭！美联储领衔三大央行决议非农报告压轴登场
 go
，有着“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos最新撰文称，随着通胀压力进一步缓和，美联储官员准备连续第二次放慢加息步伐。当前争论的焦点是通胀走势和预测通胀的正确方法，是自下而上地分析近期物价和薪资数据，还是传统的自上而下的分析，即经济在多大程度上高于或低于其正常水平。美联储在去年12月份将加息幅度缩窄至50个基点，之前则连续四次加息75个基点。美联储官员表示，加息对经济的降温作用要全部发挥出来需要时间。费城联储主席哈克(Patrick Harker)在1月20日的一次演讲中表示：“我预计我们今年还会加息几次，不过在我看来，我们一次加息75个基点的日子肯定已经过去了。今后加息25个基点是合适的。” 美联储主席鲍威尔在会后的新闻发布会上面临的关键问题将是美联储打算加息多少，以及官员们在暂停加息前需要看到什么。美联储官员已经明确表示，他们还希望看到劳动力市场供需失衡开始改善的证据。据彭博社调查的经济学家称，美国1月份招聘可能放缓，他们预计美国今年1月将增加18.5万个工作岗位，而去年12月为增加22.3万个。根据经济学家的预估中值，他们预计美国1月失业率将攀升至3.6%，仍接近50年来的最低水平，平均时薪同比料增长4.3%，增幅较上月有所放缓。周二，美国劳工部将公布就业成本指数(Employment Cost Index)，这是衡量工资和福利的一个广泛指标，届时美联储将获得另一个重要的通胀数据。美国12月份的职位空缺数据以及1月份的制造业调查数据也将于周三公布。经济学家们称，美联储面临两难境地，一方面，通胀数据弱于预期，经济活动指标在过去一个月显示出放缓势头；另一方面，由于交易员相信美联储将很快转向降息，金融状况已有所缓解。这些数据将证明小幅加息是合理的，但美联储可能会将更宽松的金融环境视为采取鹰派行动的理由。凯投宏观(Capital Economics)的经济学家估计，美国1月份非农就业人数增量将进一步降至15万，这将使就业增长低于新冠疫情来袭前的2019年月均水平。凯投宏观高级美国经济学家Andrew Hunter称，有越来越多的迹象显示出就业数据表象之下的疲弱之处。其他方面，美联储会后一天，欧洲央行(ECB)和英国央行(BOE)可能都将加息50基点，此前欧元区数据可能显示通胀放缓和经济停滞。与此同时，来自中国的调查可能显示经济有所改善，巴西央行可能维持借贷成本不变，国际货币基金组织(IMF)将公布最新的全球经济预测。欧洲央行和英国央行决议来袭主要的利率决定将成为欧洲新闻的主要内容，欧元区和英国央行都将举行今年的首次会议。在欧洲央行周四召开货币政策会议之前，关键数据将吸引人们关注政策路径的线索。对于欧元区将于周二公布的第四季度GDP数据是否会出现萎缩(可能预示着经济衰退)，或者该地区是否避免了衰退，经济学家们意见不一。周三，欧元区1月份通胀预计将连续第三个月放缓，不过少数预测者预计通胀将加速。 (图片来源：彭博社) 欧元区三个最大经济体——德国、法国和意大利——的经济增长和消费者物价数据将于本周上半周公布，因此，这几天投资者将非常忙碌。所谓的核心潜在通胀指标可能只显示出轻微的疲软。这一指标正让官员们更加关注进一步收紧政策的理由。市场普遍预计，欧洲央行在加息50个基点的同时，还会削减资产负债表。彭博社称，欧洲央行的决定几乎肯定会包括加息50个基点，以及有关逐步减持多年量化宽松(QE)政策积累的债券计划的更多细节。鉴于欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)倾向于暗示未来的决定，投资者可能会关注她在新闻发布会上透露的3月份前景。目前欧洲央行官员们在是否放缓紧缩的问题上意见分歧越来越大。欧洲央行行长拉加德近期已明确表示，欧洲央行将会坚持加息，继续抗击高通胀。英国央行也将在周四做出决定，鉴于国内通胀率仍处于40年来的历史高位，市场预计英国央行将延续30年来最激进的加息路径，加息50个基点。尽管过去两个月英国通胀率都有所下降，但仍是英国央行2%目标的五倍。别忘了亚洲春节假期结束后，中国开始重返工作岗位，经济形势受到密切关注，定于周二公布的官方采购经理人指数(PMI)可能较去年12月的惨淡数据大幅改善，但预计制造业仍不会恢复明显扩张。周三亚洲各地将陆续公布PMI数据。日本将公布工厂产出、零售销售和失业数据，这些数据可能会让人对经济从夏季收缩中复苏的力度产生怀疑。印度将在本周中期公布最新预算，印度决策者试图在控制赤字的同时保持经济增长。周三韩国的出口数据将成为全球商业的“脉搏”，而韩国央行(BOK)将密切关注次日公布的通胀数据。新西兰本周也将公布贸易数据，不过失业数据将是新西兰联储的主要担忧，因为该联储正在考虑小幅加息的可能性。澳洲联储(RBA)将密切关注房价和零售销售数据，为下周的利率决议做准备。
tqttier2023-01-30
会员
一场美联储内乱正在发生！本周美元最可怕剧本：极端波动
 go
美联储传声筒”之称的《华尔街日报》记者Nick Timiraos写道： “问题在于什么是美联储预测通货膨胀的正确方法，对最近的价格和工资读数进行分析、更加重视大流行病驱动的特质，又或者对经济运行的程度进行传统分析高于或低于其正常容量。” 他强调，美联储内部的一些人，包括其有影响力的工作人员，更加重视后者，这将支持更长时间的紧缩政策。其他人更喜欢前者，后者可能会主张采取更温和的方法。简单来说，一场美联储内乱正在发生，这将产生重大的影响，对加息25或50个基点出现分歧外，美元的行情也即将迎来新的大风大浪。 (来源:《华尔街日报》) 美联储可能在周三加25个基点至4.5至4.75%区间，连续第二次会议放缓加息幅度。这将使官员们有更多时间研究提前加息的影响，他们可能会争论继续加息多久以及将利率维持在较高水平多久。但不要忘记，鹰派加息的观点从来没有离开过。安联首席经济顾问、知名经济学家Mohamed El-Erian表示，考量到风险管理、信誉、市场定价及其前瞻性政策指导之间的持续失调，美联储应该加息50个基点而不是25个基点。在《彭博社》发表的一篇评论文章中，El-Erian提出观点认为，虽然通胀在不久的将来确实会继续下降，但其主要驱动因素一直在转向服务业，这增加在劳动力市场仍然存在的情况下，出现更多内在价格压力的风险。美联储和私营部门经济学家用来预测通货膨胀的主力模型，将国家对商品和服务的总需求与其总供应进行比较，以“产出缺口”表示，实际国内生产总值与基于可用资本的潜在GDP之间的差异和劳动。他们还依赖于菲利普斯曲线，该曲线预测当失业率低于某个自然的、可持续的水平时，工资和价格上涨得更快。即使在正常时期也很难估计这些变量，更不用说在大流行之后和欧洲地缘战争期间了。自然失业率只能从价格和工资的行为中推断出来。十年前，美联储官员将其定在5%至6%之间，然后将其下调至4%左右，因为实际失业率降至4%以下，而工资并未大幅上涨。 (来源:《华尔街日报》) Jefferies LLC首席经济学家Aneta Markowska表示，他们对2022年12月份利率和通胀的预测表明，他们认为自然利率已暂时升至4.8%左右。目前失业率为3.5%，这表明劳动力市场过于紧张，可能会导致工资压力居高不下。上个月美联储会议纪要显示，美联储的经济学家们认为自然利率可能会缓慢下降，因为就业匹配仍将是低效的，这表明物价压力可能持续的时间比之前想象的要长。由于劳动力增长不温不火，工作人员还下调了对潜在产出的估计，使实际产出进一步高于其可持续水平。工作人员认为这种产出缺口将持续到2024年底，比他们几周前的预测要长一年。 “这是一个重大举措，”在日内瓦经营一家经济咨询公司的前美联储经济学家里卡多·特雷齐(Riccardo Trezzi)提到说。“工作人员告诉委员会，你现在不能放弃，因为如果你这样做，我们将在中期内保持远高于2%的通胀率。” 尽管如此，美联储官员仍对过度依赖产出缺口和菲利普斯曲线持谨慎态度。由于过热的劳动力市场可能首先表现在工资上，许多官员将其视为潜在通胀压力的更好代表。工资揭示了雇主认为他们可以通过价格或生产力恢复的东西，以及工人在给定自己的生活成本的情况下的期望。如果工资继续以近期5至5.5%的速度增长，这将使通胀率远高于美联储2%的通胀目标，假设生产率每年增长1至1.5%左右。也就是说，当前美联储所采取的政策指标，要达成2%的通胀目标，可谓是非常困难。这就是美联储政策制定者上个月上调今年通胀预期的原因，更高的工资增长提高了总收入，提供了能够维持更高价格的消费能力。官员们担心紧张的劳动力市场可能会让薪水与物价同步上涨，就像1970年代那样。工人供应的增加将有助于缓解对工资的担忧，瑞银(UBS)首席美国经济学家乔纳森·平格尔(Jonathan Pingle)认为，随着移民数量的回升，劳动力短缺问题可能会得到缓解。上个月，人口普查局公布的估计显示，截至6月的12个月净移民人数自2017年以来首次超过100万。美联储官员密切关注就业成本指数，因为它是衡量工资增长的最全面指标，第四季度数据将于周二公布。美国通货膨胀率以12个月个人消费支出价格指数PCE(不包括食品和能源)的变化衡量，从9月份的5.2%降至上月的4.4%。尽管仍高于美联储2%的目标，但它在过去三个月中放缓至年化2.9%。从经济数据上我们能得出一个结论，通货膨胀正在放缓，因为商品价格正在下跌。住房成本的大幅上涨已经放缓，但尚未影响到官方价格指标。因此，鲍威尔和几位同事最近将注意力转移到了劳动密集型服务的一小部分，将食品、能源、住所和商品的价格排除在外。 (来源:《华尔街日报》) 鲍威尔曾表示，这一类别的价格在2022年12月份比前年同期上涨4%，是衡量工资成本上涨对消费者价格的最佳衡量标准。在本月的一次演讲中，美联储副主席布雷纳德对这一观点进行了更为乐观的重新评估，强调了工资与非住房服务价格之间的联系可能较弱的原因。她指出，如果价格上涨反映出最近正在逆转的全球混乱的连锁反应，而不是工资增长，那么价格上涨的前景就会放缓。举例而言，如果餐厅用餐、汽车保险和机票的价格主要是由较高的食品价格、汽车价格和燃油价格的传递引起的，那么它们的价格可能会下降。 “如果工资压力自行缓和，就更难说出一个你会真正担心工资价格螺旋上升的故事，”瑞银的平格尔说。前美联储经济学家约翰罗伯茨表示，他认为非工资成本下降有一定的空间，以缓解服务业通胀压力。“但从中期来看，我必须依靠鲍威尔的观点，”他说。“如果工资增长保持与以往一样高，他们仍将面临通胀问题。” 市场共识仍然认为，美联储将在下半年转向，并且在本周加息25个基点之后只会再加息一次，然后才会停止。目前的目标范围是4.25至4.5%。 Brown Brothers Harriman分析师认为：“但对美联储来说，最困难的部分将是让市场相信他们对其感知的转向是错误的。美联储将为进一步加息敞开大门，鲍威尔将强调，美联储准备继续将利率提高到5%以上，并将利率维持到2024年，正如2022年12月的点阵图所示。” “目前的情况来看，美联储在下半年启动宽松周期方面，我们认为这种可能性极小。新的点阵图和宏观预测要到3月21-22日的会议才会出现。我们将在周一早上发布更详细的FOMC预览。” 至于美国非农就业人数，虽然预计1月份将继续上升，但预计175000人的增幅将是自2020年12月下降以来的最小增幅。“劳动力市场仍然吃紧，裁员人数仍然很低. 但职位空缺数量一直在下降，我们预计失业率将从12月份的3.5%上升至3.6%，”RBC Economics的分析师指出。本周美元最可怕剧本：极端波动 FXStreet分析师Ross Burland提到，美元周五从八个月低点小幅上涨，尽管本周美联储公布的通胀数据放缓，投资者希望美联储能够实现经济软着陆，并降低激进的货币紧缩步伐。从技术角度来看，美元一直在周五高点101.50和102.20之间横盘整理，或上周高点102.40之间。 (来源:Trading View) 趋势线的突破将是未来一周的重大进展，关注102.50守卫103.00和每周看跌冲动的38.2%斐波那契回撤位。 (来源:Trading View) 美元指数被困在每日看跌趋势前端的支撑和阻力之间，然而，如果美联储的沟通仍然强调其在收紧政策立场方面尚未完成，表明更多加息仍在酝酿之中，本周美元可能会出现极端波动。
小萧2023-01-30
会员

上一页
1
•••
77
78
79
80
81
•••
95
下一页

24小时热点

最新话题更多