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【一周科技动态】特斯拉的“冲刺”时刻？中东土豪狂捞芯片

axi（可能改变利润模式）、人形机器人Optimus及其他未来技术，从现在来看具有一定的投机性。此前给TSLA目标价相对激进的大摩给了410的目标价，就对TSLA的分布业务估值如下（WACC取9%）核心汽车业务：$75/股（2030年销量470万辆，EBITDA利润率16.1%）网络服务：$160/股（2040年达到65%触达率，且ARPU为$200）共享出行：$90/股（2040年750万辆车，每英里$1.46）能源业务：$67/股第三方供应商：$17/股无论是否合理，Tesla眼下要点就是6月的奥斯汀的Robotaxi。服务试点初期部署10-20辆Model Y，目标验证自动驾驶软件、叫车应用及车辆调度系统。根据Grok对部分预测数据的总结：中国市场聚焦FSD挑战与机遇。 FSD落地初显成效，但本地化不足。2025年初，特斯拉已向中国用户推送具备转向/红绿灯识别等功能的FSD更新，软件价格约为¥64,000元($8,750)，高于多数本地竞品；尽管基于全球模型开发部署迅速，但存在误识别交通规则、偏离车道等问题；面临比亚迪、理想、**、小鹏等品牌的强势本地化竞争，后者已将高阶NOA功能下沉至更便宜车型。期权观察家——大科技期权策略本周我们关注：芯片可能迎来好消息？本周NVDA的沙特订单可以说是计划外的变量，市场也经历了小型的逼空，目前震荡区间来到130-150，大概率在财报前后会在140左右。腾讯阿里两家重要的中概客户发布财报，两家企业Capex均环比显著减少，可能是NVDA的计提55亿美元，导致BAT采购支出减少，且未被完全转化为国产替代。同时NVDA计划在上海设立研究中心，尽管受出口管制在华销售额下滑，Jensen仍看重中国市场潜力，预估中国市场未来几年可达500亿美元规模，且该中心旨在研究中国客户需求，满足美管制技术要求，还将参与全球研发项目、吸引中国AI人才。他希望建立以美国标准主导的全球AI领域，也担忧完全退出会被**等竞争对手占据市场。目前，字节跳动、阿里、腾讯等客户关注地缘政治动态，评估英伟达能否提供重新设计的高端芯片，英伟达也在探索方案，却因法律不确定性尚未确定最终计划。再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超 $标普500ETF(SPY)$ 的，总回报达到了2375.36%，同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报243.26%，超额收益2132.10%。今年以来大科技股出现回调，回报为-3.3%，不及SPY的1.05%；过去一年组合的夏普比率上升至1.01，SPY为0.52，组合的信息比率1.16。 $纳斯达克(.IXIC)$ $纳指100ETF(QQQ)$ $纳斯达克100指数(NDX)$

老虎证券05-16 16:59

机器人再度大涨！多家跨界巨头切入人形机器人赛道，机器人ETF基金(159213)涨超1.2%，不拘于“人形”，深挖“AI+机器人”商业化落地机遇！

配、精密检测等高复杂度任务，如，特斯拉Optimus和优必选Walker S系列已进入生产线实训，显著提升了生产效率与安全性。人形机器人在C端最具想象力。中泰证券分析师认为，机器人在C端应用最具想象力，但短期来看，工业制造场景下的任务相对聚焦，对泛化能力要求不高，该场景的机器人更快进入商业化阶段。在工业制造场景实现商业化落地之后，海量机器人的具身数据叠加算力技术的进步，机器人能力将逐步解锁，并向商用服务、家庭服务等更开放场景延伸，届时市场有望达到万亿级。东吴证券指出，人形机器人工业+商业+家庭，预计远期空间1亿台+，对应市场空间超15万亿，25年为量产元年。（来源于东吴证券20250507《人形机器人国内外共振，锂电储能龙头估值低》）【深度挖掘“AI＋机器人”：外骨骼机器人、机器狗等非“人形”机器人有望放量】中信建投表示，应该不拘泥于“人形”深度挖掘“AI＋机器人”的投资机会，比如外骨骼机器人、灵巧手、传感器、机器狗，这四个环节都不以人形的放量为必然前提，且能够有持续的数据验证。（来源于中信建投20250512《“AI+机器人”聚焦四个环节及轻量化工程机械4月数据总体好于预期》）其中，外骨骼机器人、机器狗商业化应用加快落地：外骨骼机器人应用加快落地。外骨骼机器人是外骨骼和机器人技术的结合体，既具备外骨骼的人体辅助增强功能，又融合了机器人的自主或半自主控制能力，应用领域覆盖军事、医疗、工业和消费市场。据方正证券测算，预计2030年，康养、工业、户外、文旅等市场外骨骼机器人市场空间可超1000亿人民币。（来源于方正证券20250425《外骨骼机器人深度：加速落地，起量在即》）机器狗软硬件技术相对成熟，商业化落地的更优选择。相比双足的人形机器人，四足机器狗现阶段产业链完备+生产成本较低，目前机器狗已经在部分场景实现初步的商业化落地，短时间来看，机器狗会比人形机器人更快实现量产应用。根据GGII统计，预计到2030年全球四足机器人销量有望超56万台，2024-2030年销量复合增长率超过45%；预计到2030年全球四足机器人市场规模有望超过80亿元，2024-2030年市场规模复合增长率超过30%。（来源于广发证券20250319《广发机械 | 人形机器人系列十八：机器狗：技术进步与市场需求的交汇点》）全球科技巨头/新秀全面下场布局人形机器人，行业量产奇点已至！全面拥抱人形机器人大时代，认准机器人ETF基金（159213），跟踪中证机器人指数，该指数结构与产业链环节高度契合，包括但不限于上游硬件部分的传感器、减速器、伺服电机、控制器、技床、磨床、设备等；中游系统集成的软件算法、系统研发、装配、控制系统等；下游应用层的服务机器人、巡检机器人、特种机器人等，为投资者提供一键布局机器人及其产业各环节的投资工具。风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-16 13:16

隔夜美股全复盘(5.14) | Coinbase暴涨24%，获纳入标普500指数，5月19日生效

，特斯拉官方微博发布人形机器人擎天柱(Optimus)“跳舞”视频，优化“仿真到现实”的训练代码。沃尔玛跌 0.9%，奈飞涨 2.56%。 COIN涨23.97%，Coinbase将于5月19日被纳入标普500指数。 UNH跌17.79%，联合健康宣布CEO辞职，同时2025年业绩指引被撤回。 03 每日焦点 1、美国商务部撤销拜登时代AI扩散规定 5.14 美国商务部周二宣布，美国将撤销前总统拜登出台的AI扩散规定，该规定对寻求AI芯片的国家实施三级出口管制，原定于5月15日生效。拜登的规定“将把数十个国家降至二级地位，从而损害美国与这些国家的外交关系”。商务部还表示将发布正式撤销该规定的通知，“未来”将发布替代方案。知情人士称，特朗普政府正在起草自己的方案，可能转而与各国磋商单独协议。 5.13 沙特与英伟达宣布建立人工智能合作伙伴关系，英伟达在沙特建设人工智能工厂，英伟达将向沙特出售1.8万颗最新AI芯片。英伟达或在中东达成90亿美元AI协议特朗普访问助推谈判 5.13 随着特朗普政府据传即将与中东合作伙伴达成人工智能芯片协议，英伟达本周可能成为关注焦点。相关协议或将在特朗普总统访问该地区期间最终敲定。知情人士透露，协议将允许阿联酋G42公司和沙特支持的Humain公司获得先进AI芯片。Humain公司数日前刚刚成立，由沙特公共投资基金（PIF）注资。美国政府同时正在考虑一项价值90亿美元的谅解备忘录，内容涉及一家美国公司与沙特企业合作开采并提炼用于能源、国防和科技生产的关键矿物。美国考虑允许阿联酋购买超过一百万颗先进的英伟达芯片 5.13 据知情人士透露，特朗普政府正在考虑一项允许阿联酋进口超过100万颗先进英伟达公司芯片的协议，这一数量远远超出了拜登时代人工智能芯片法规的限制。知情人士表示，该协议仍在谈判中，可能会发生变化。从现在到2027年，阿联酋每年可以进口50万颗市场上最先进的芯片。其中五分之一将留给阿布扎比人工智能公司 G42，其余的将留给在阿联酋建设数据中心的美国公司。 AMD与沙特人工智能公司Humain达成100亿美元的战略合作 5.14 AMD与沙特人工智能公司Humain达成100亿美元的战略合作，以推进全球人工智能。根据协议，双方将投资高达100亿美元，在未来5年内部署500兆瓦的人工智能算力。 5.13 美国总统特朗普：股市将会大幅上涨。 2、Coinbase获纳入标普500指数，5月19日生效 5.13 根据标普道琼斯指数公司的新闻稿，美国最大的加密货币交易所Coinbase(COIN.US)将被纳入标普500指数，取代即将被Capital One Financial收购的Discover Financial Services，这一变动将于5月19日交易开始前生效。“这是时代的标志，”美国投行Mizuho的高级支付分析师Dan Dolev表示，“这意味着加密货币股票被纳入主流。” 有分析称，Coinbase加入标普500指数紧随比特币突破10万美元大关之后，这表明加密资产正在日益成为美国金融体系的一部分。大型机构已获得监管批准创建现货比特币交易所交易基金，进一步推动了加密货币的主流化进程。 3、特斯拉发布人形机器人擎天柱“跳舞”视频 5.13 特斯拉官方微博发布人形机器人擎天柱（Optimus）“跳舞”视频，并表示其人形机器人优化“仿真到现实”（Sim-to-Real）的训练代码，通过强化学习完成训练。微软将全范围裁员3%，或影响数千名员工 5.13 据CNBC，微软周二表示，将在所有级别、团队和地区裁员3%。微软发言人表示：“我们将继续实施必要的组织变革，以使公司在一个充满活力的市场中取得成功。”该公司在4月底公布了好于预期的财报和乐观的季度预测。截至6月底，微软在全球拥有22.8万名员工，这意味着此举将影响数千名员工。这可能是微软自2023年裁员1万人以来规模最大的一轮裁员。今年1月，该公司宣布了一轮基于业绩的小规模裁员。微软发言人说，新一轮裁员与业绩无关。联合健康暂停2025年展望并任命Hemsley为CEO 5.13 联合健康(UNH.US)暂停2025年展望，预计医疗支出将高于预期，预计将在2026年恢复增长；任命Hemsley接替Witty为首席执行官，Witty因个人原因辞去首席执行官职务。 4、俄副外长：俄美两国将举行双边谈判 5.13 当地时间13日，俄罗斯外交部副部长里亚布科夫表示，俄美两国将举行双边谈判，但具体日期并未确定。（央视新闻）特朗普两名特使据悉将前往土耳其参与俄乌会谈 5.13 三名熟悉计划的消息人士周二表示，特朗普高级特使维特科夫和凯洛格将于周四前往伊斯坦布尔，就如何结束俄乌冲突进行潜在会谈。此前，乌克兰总统泽连斯基的一名助手表示，只有在俄罗斯总统普京到场的情况下，泽连斯基才会参与会谈。克里姆林宫在周二表示，俄罗斯代表团正准备前往土耳其进行会谈。不过，克林姆林宫尚未透露普京是否会前往土耳其。当被直接问及谁将代表俄罗斯参加会谈时，克里姆林宫发言人佩斯科夫表示：“一旦总统认为时机合适，我们就会宣布代表人选。”一位美国高级官员称，华盛顿方面的预计是，俄罗斯要到周四凌晨才会宣布他们的计划。特朗普在周一表示，如有必要，他将飞往伊斯坦布尔参加会议。 5、美国官员：下一项贸易协议将在特朗普归国时宣布 5.14 美国国家经济委员会主任哈塞特表示，当美国总统特朗普返回美国时（特朗普正访问中东），特朗普将宣布下一项贸易协议。哈塞特还称，目前贸易谈判桌上出现大约20-25份协议。美国将小额包裹关税由120%降至54% 5.13 白宫发布总统特朗普修正行政命令，调整4月2日第14256号行政命令，第14259号修正行政命令和第14266号修正行政命令中规定的价值低于800美元小额包裹的从价关税税率，将从价关税税率从120%降低至54%。同时维持每件小额邮递物品100美元的从量关税，并撤销原计划于6月1日将小额邮递物品从量关税从100美元提高至200美元的规定。该调整适用于所有自中国大陆、中国香港及中国澳门进口进入美国关税区、用于消费的商品，或自仓库提取用于消费的商品。稀土业界据报料中国不太可能全撤限制 5.13 路透引述中国业内消息人士称，中美贸易战周一暂休后，美国客户申请稀土出口许可证可能更容易获得中国批准(有关审批理论上需时45天)，但中国不太可能完全取消限制，因为这是中国加强对关键矿产管控所采取的一揽子举措的一部分。中国在这些矿产的开采或加工领域占据主导地位。今年4月，中国将7种稀土相关物项列入管制清单，作为对美国加征关税的反制措施。该决定意味着出口商需申请许可证才能向中国境外销售。虽然该决定适用于所有国家，但在贸易战期间，美国客户获得出口许可证的可能性似乎微乎其微。消息称中国允许境内航空公司恢复接收波音飞机 5.13 在中美就关税下调达成协议后，中国对波音飞机的接收问题迎来转机。彭博引述知情人士透露，中国允许境内航空公司恢复接收波音飞机。知情人士表示，中国政府本周开始通知相关部门和国内航空公司，可以恢复接收波音飞机。知情人士说，是否接收波音飞机将取决于航空公司自身商业需求，航空公司可以自行磋商、决定和安排何时恢复接收。有货代一夜收近百封邮件订单订单翻5倍航运市场仓位爆满已经排到五月底 5.13 据一财，昨日中美经贸高层会谈达成重要共识后，航运市场迅速升温。记者实地探访跨境物流企业了解到，有企业一夜间收到近百封邮件订单。目前的航运市场仓位需求爆满，5月底的排载计划已经全部约满，尤其是上海地区货量增长显著。中美互降关税引发跨太平洋航线运费价格攀升 5.13 据彭博，随着中国供应商甚至在协议宣布前就已逐步恢复业务，跨太平洋航线的运费从4月中旬的每40英尺标准箱2000美元跃升至本周的约2500美元。马士基发言人表示。“目前，我们的客户获得了90天的关税降低期，我们正努力帮助他们充分利用这一窗口期。”"许多出口商可能在4月份推迟了对美国的发货，大幅关税削减可能会引发一波被压抑的出口潮，"野村证券首席中国经济学家陆挺在周一协议宣布后不久写道。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）次日05:40 美联储戴利参加一场炉边谈话

格隆汇05-14 06:56

美股盘前要点 | 4月CPI数据重磅来袭！美国下调中国小额包裹关税至54%

。 7. 特斯拉发布人形机器人擎天柱(Optimus)“跳舞”视频，称优化“仿真到现实”的训练代码。 8. 亚马逊与联邦快递建立新合作关系，填补联合包裹缩减服务后留下的缺口。 9. 台积电核准约152亿美元资本预算，用于建置先进制程产能等。 10. 丰田汽车4月在华销量同比增加20.8%至142,800辆，连续3个月同比上升。 11. Coinbase将取代Discover Financial纳入标普500指数，下周一(19日)开市前生效。 12. 麦当劳将在今年夏季招聘多达37.5万名员工，创下近年来夏季拟招聘人数纪录。 13. 市场监管总局等五部门针对当前外卖行业竞争中存在的突出问题，约谈京东、美团、饿了么等平台企业。 14. 阿里巴巴宣布正式发布Qwen3的量化模型。 15. 京东Q1收入同比增长15.8%至3011亿元远超市场预期，创下近三年来的最高同比增速；归属于公司股东净利润同比增长54%至109亿元。美股时段值得关注的事件： 20:30 美国4月季调后CPI月率/美国4月未季调CPI年率

格隆汇05-13 20:36

机器人：一场正在发生的生产力革

夜”的躁动。特斯拉宣布年内生产数千台Optimus人形机器人，而中国的宇树科技将整机成本压到10万元以下，这类似于2010年智能手机的价格拐点时刻。投资者们敏锐地意识到，当制造业强国的产业链优势（如精密减速器、传感器国产化率突破七成）叠加人工智能的进化速度，这场变革的爆发力将远超预期。二、三大引擎激发产业蜕变人形机器人产业的质变并非偶然，而是技术、成本与场景的三重齿轮精密咬合的结果。这场变革的每个细节，都在改写我们对“机器”二字的认知。 1. 技术的“大爆发” 2025年2月，上海人工智能实验室的一项突破震惊全球：他们开发的算法让人形机器人在任意地形实现了自主站立。这项技术的意义堪比人类学会直立行走——当机器人能在雪地、沙丘甚至倒塌的砖石堆中稳定起身，意味着它们真正突破了实验室的温室环境。而北京的“天工”机器人更是在通州海子墙公园连续攀爬35厘米高差的阶梯，成为全球首个征服真实户外地形的双足机器人。这些突破的背后，是AI大模型赋予的“自主进化”能力，这如同给机器植入 “观察学习”的基因。更值得关注的是硬件领域的暗流涌动：国产谐波减速器精度突破1弧分，空心杯电机驱动成本较海外降低60%，这些曾经被日本、德国垄断的核心部件，如今在中国工厂里批量下线。正如19世纪蒸汽机需要精密轴承支撑，今天的人形机器人革命，正被中国制造的“隐形冠军”们托举而起。 2. 成本的“摩尔定律”式坍塌：从奢侈品到生产力工具五年前，一台人形机器人的价格堪比豪华轿车，如今这个数字正在发生戏剧性变化。 2025年初，宇树科技将消费级机器人价格压至9.9万元，而特斯拉Optimus量产版本成本预计降至2万美元。这场成本革命的核心密码藏在产业链深处： 1）零部件的国产化浪潮：国产谐波减速器龙头的市占率大幅提升，让关键部件价格较2020年显著下降； 2）制造工艺的跨界融合：新能源汽车的精密加工技术被迁移到机器人关节制造，电池包能量密度显著提升的同时，重量也能得到减轻； 3）数据采集的效率革命：上海建成的全国首个异构机器人训练场，让100台不同结构的机器人能够同时训练。这些变化正在重构商业逻辑。 3. 场景的“毛细血管渗透”：从炫技表演到生产力革命 2025年春节，一群穿着东北花袄的机器人在春晚舞台扭秧歌时，杭州的汽车工厂里，Optimus机器人正在学习拧螺丝的力度控制；亚迪生产线上的Walker S1机器人，质检错误率已低于0.1%；东京护理实验室里，已经在尝试用机器人帮助老人翻身。场景的“跨界裂变”同样值得关注。特斯拉将汽车工厂的缺陷检测经验迁移到机器人视觉系统，英伟达把游戏引擎的物理仿真技术用于机器人运动训练，这种技术复用正在产生惊人的乘数效应。就像智能手机催生移动互联网生态，人形机器人正在打开一个百万级场景的潘多拉魔盒。三、未来的注脚：为什么现在是历史性窗口期站在2025年回望，我们会发现此刻的机器人产业正处在两个宏大叙事的交汇点： 1. 制造业劳动力短缺我国制造业正面临人口老龄化带来的劳动力短缺问题，在此背景下，机器人的重要性得以凸显。 2. 技术红利的“临界点突破” 人工智能的浪潮来袭，国产大模型DeepSeek以十分之一的成本达到国际顶尖水平，这意味着机器人“大脑”的进化将进一步提升。当“手”（机械结构）、“眼”（视觉传感器）、“脑”（AI算法）的协同障碍被打破，产业将逐渐进入自我强化的上升螺旋。四、利用ETF捕捉机器人产业机遇正如十年前的新能源、二十年前的互联网，真正改变世界的技术浪潮总是始于质疑、成于共识。政策、技术与需求的共振下，这场生产力革命将会不断向前。在当前阶段，预判技术路线或产业格局较为困难，投资者可以关注通过ETF打包机器人产业机会。机器人ETF易方达（159530，联接A/C：020972/020973）跟踪国证机器人指数。2025年4月10日起，国证机器人产业指数迎来修订，修订后该指数中人形机器人相关成分权重占比显著提升至53%，高于同类指数，对人形机器人的表征能力更强。修订后，指数长期收益更好，弹性更高。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-13 10:37

重磅赛事将至+巨头加速进场！机器人概念沸腾，中航成飞20CM涨停

市场上，特斯拉预计到今年年底将有数千台Optimus机器人在其工厂投入使用。此外，特斯拉已于4月17日在国内申请注册“TESLA OPTIMUS”商标，显示出其加速本土化布局的决心。值得注意的是，行业盛会也将拉开帷幕。全球首个为人形机器人打造的综合性竞技赛事——2025世界人形机器人运动会，将于8月15日至17日在北京国家体育场和国家速滑馆举办。赛事分设主体与外围两大板块：主体赛事聚焦技术应用，涵盖竞技赛、表演赛和场景赛三大类19个项目，其中竞技赛设置田径、体操、足球等11个赛项，场景赛则围绕工业、医院、酒店等实际场景展开；外围赛事更注重趣味性与互动性，安排非人形机器人的羽毛球、篮球、乒乓球比赛。届时，约200家机器人企业将集中展示最新研发成果，为行业发展提供技术风向标的同时，也点燃了资本市场的热情。政策端同样释放强劲利好，为机器人产业发展按下“加速键”。今年3月，《2025年政府工作报告》首次将智能机器人纳入政策规划，释放出明确的支持信号。在此背景下，多地迅速响应，相继出台支持政策。 3月3日，深圳市发布《具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划(2025-2027年)》，明确重点支持核心零部件、AI芯片、仿生灵巧手等关键技术攻关，并通过揭榜挂帅、项目经理人制等创新机制，分阶段推进科技重大专项落地。 3月4日，浙江省发布《关于下达2025年浙江省国民经济和社会发展计划的通知》，提出加速布局未来产业，深化“人工智能+”行动，加快布局人形机器人、量子信息、类脑智能、合成生物、空天信息和低空经济等新产业新业态。大摩：2050年全球人形机器人产值将超5万亿美元展望后市，券商机构普遍对机器人赛道的未来前景持乐观态度。华西证券表示，随着产业政策支撑力度加大&AI技术突破&国内外厂商积极布局，人形机器人0-1的准备阶段即将完成，将迎来1-10、10-100的量产加速阶段；在降本需求的驱动下，人形机器人核心零部件的国产替代需求强烈，市场空间广阔，率先取得突破的国内企业有望深度受益。招商证券认为，人形机器人在车厂、家电厂等场景的应用逐渐普遍，进厂打工等举动有望进一步提升和改进机器人运动控制、感知、AI算法与硬件结合等方面能力，为人形机器人未来走进C端场景奠定基础。机器人板块后续仍有密集催化，继续坚定看好板块中长期投资机会。国信证券进一步指出，特斯拉人形机器人Optimus量产节奏逐步清晰，叠加海内外相关巨头的持续布局（Figure、智元、华为、宇树、小米等），人形机器人产业有望加速落地，2025年有望成为行业爆发的起点，看好人形机器人发展带来的产业升级机遇。值得一提的是，摩根士丹利在最新研报中作出大胆预测：2050年全球人形机器人产值将超5万亿美元，部署量达10亿台。

格隆汇05-12 15:17

人形机器人企业爆单！宇树机器人最新发声，机器人ETF基金(159213)再度飙涨超2%，全球资管巨头唱多人形机器人！

展。全球新能源车、机器人龙头机器人产品Optimus预计 2025 年量产 5000 至 10000 台。国内的机器人龙头企业也在加速布局，其产品售价已降至六七十万元人民币。这一价格虽仍高于普通家庭的消费能力，但量产与成本下降的趋势正逐步打开市场空间，让机器人走进千家万户成为可能。【优势三：应用场景宽阔，制造业升级叠加人口结构变化带来万亿空间】场景落地是机器人的关键，制造业升级叠加人口结构变化带来机器人刚性需求。一方面制造业升级推升机器人需求。机器人作为集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术的新质生产力载体，将对社会产业变革和全球竞争格局产生颠覆性影响。另一方面人口结构变化对机器人需求刚性。当前全球老龄化持续加速，人口红利效应逐渐减弱。在此背景下，机器人可以成为缓解人力供需矛盾的关键一环。东吴证券指出，人形机器人工业+商业+家庭，预计远期空间1亿台+，对应市场空间超15万亿，25年为量产元年。（来源于东吴证券20250507《人形机器人国内外共振，锂电储能龙头估值低》）全球科技巨头/新秀全面下场布局人形机器人，行业量产奇点已至！全面拥抱人形机器人大时代，认准机器人ETF基金（159213），跟踪中证机器人指数，该指数结构与产业链环节高度契合，包括但不限于上游硬件部分的传感器、减速器、伺服电机、控制器、技床、磨床、设备等；中游系统集成的软件算法、系统研发、装配、控制系统等；下游应用层的服务机器人、巡检机器人、特种机器人等，为投资者提供一键布局机器人及其产业各环节的投资工具。风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-12 10:57

机器人领跌！深市规模最大的机器人ETF(159770)迎布局良机？净流率稳居第一

机器人是特斯拉的未来，年底前部署上千台Optimus机器人，不到五年时间可以实现100万台的量产目标。东吴证券指出，Tesla明确年底数千台产量，29或者30年超100万台、英伟达开源人形机器人基础模型，初创公司密集发布产品更新，科技公司全面入局，车展车企最大的亮点是人形机器人，25年国内外量产元年共振，我们继续全面看好人形板块，全面看好T链确定性供应商和头部人形核心供应链、看好总成、灵巧手、整机、以及丝杠、谐波、传感器、运控等核心环节。国信证券也表示，特斯拉人形机器人Optimus量产节奏逐步清晰，叠加海内外相关巨头的持续布局（Figure、智元、华为、宇树、小米等），人形机器人产业有望加速落地，2025年有望成为行业爆发的起点，看好人形机器人发展带来的产业升级机遇。机器人ETF（159770）紧密跟踪中证机器人指数。规模方面，机器人ETF最新规模最新规模达58.65亿元，创近1年新高。份额方面，机器人ETF近2周份额增长1.66亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/7。资金流入方面，机器人ETF近10、20、60日净流率分别为12.38%、21.32%、239.81%，均稳居同类第一。截至5月8日，机器人ETF近3年净值上涨37.89%，排名可比基金第一，指数股票型基金排名137/1746，居于前7.85%。从收益能力看，截至2025年5月8日，机器人ETF自成立以来，最高单月回报为26.40%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为38.97%，上涨月份平均收益率为7.60%，年盈利百分比为66.67%。截至2025年5月8日，机器人ETF近1年超越基准年化收益为1.92%，排名可比基金1/5。费率方面，机器人ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年5月8日，机器人ETF今年以来跟踪误差为0.021%，在可比基金中跟踪精度较高。相关产品：机器人ETF(159770)，场外联接(A：014880；C：014881)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-09 13:56

华为布局具身智能机器人，性能超特斯拉

成26自由度全身力控，功率密度超特斯拉Optimus 15%，计划2025年落地服务、工业场景。华为作为全球领先的科技企业，在智能硬件、人工智能、通信等领域拥有深厚的技术积累和丰富的市场资源，能够帮助千寻智能提升产品技术含量，拓展市场渠道，加速产品的研发进程和商业化应用。具身智能机器人正站在技术与商业化的临界点，其发展不仅是AI技术的集大成体现，更是全球制造业升级与社会治理变革的核心驱动力。中国凭借政策红利、市场潜力与技术突破，有望在2030年前主导全球具身智能产业格局。据《2025人形机器人与具身智能产业研究报告》预测，2030年全球具身智能市场规模将达2326.3亿元，复合年增长率（CAGR）高达64.18%。中国已成为全球具身智能市场的核心增长极。2030年中国具身智能市场规模预计达1037.52亿元，占全球44.6%。中信证券表示，2025年将成为具身智能机器人产业的量产元年。具身智能机器人量产及场景的开拓试验性应用宣告了人工智能AGI和机器人产业的深度融合，推动新一轮的产业革命。看好具身智能机器人板块，并且该板块已成为2025年及未来5至10年最重要的科技产业机会之一。光大证券表示，从人形机器人量产节奏的角度，2025年将会是突破性的一年。万台级别的量产将带动下游产业链进入确定性放量阶段，而万台级别的数据采集和训练有望真正解决数据匮乏的难题，推动人形机器人向更泛化、更实用的阶段迈进。坚定看好人形机器人产业，立足硬件技术路线与各厂商进展。

金融界05-09 08:36

“宁王”带头Q1狂揽百亿净利，2025年电池板块将触底反弹？同类规模最大的电池50ETF(159796)收涨1.8%，喜提5连涨！

大的需求。据GGII统计，参考特斯拉的Optimus单机带电量，如果每台具身智能机器人平均配备2kWh电池容量，2025年全球具身智能机器人用锂电池出货量将达2.2GWh，到2030年需求将超100GWh，2025-2030年复合增长率超100%。【具身智能机器人用锂电池市场出货规模及预测(单位：GWh)】资料来源：高工产研储能研究所(GGII)，2025年3月【出海打开增长空间，从突围到收获】考虑到国内电池板块供给侧出清压力，开拓海外市场是电池企业打开未来市值增长空间的优先选择。国内完善的产业链体系使得企业在原材料供应、生产制造等环节具备成本优势，能够以更具性价比的产品参与国际竞争。当前电池企业出海也步入收获期。2024年全年来看，SNE Research发布的2024年动力电池装车排名显示，当年海外市场电动汽车电池使用量为361.4GWh，同比增长13.1%。其中，宁德时代以27%的市占率在海外市场拿下第一位。此外，比亚迪海外市场装机量同比增速达到117%，中创新航则达到294%，两者分别名列榜单的第六、第十位。看好新能源核心赛道前景，电池板块景气攀升，固态电池等新技术持续突破，欢迎关注最低费率、规模高居同类领先的电池50ETF(159796)；场外投资可关注联接基金，（A类：012862；C类：012863)，一键把握电池板块低位布局机会！风险提示：任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。电池50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-08 16:57

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