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赛诺菲收购Vicebio推进呼吸疫苗布局，或重塑市场格局影响疫苗竞争态势

下一代呼吸道病毒疫苗的开发，其领先的 RSV（呼吸道合胞病毒）候选疫苗具有差异化的抗原设计。此次收购包括11.5亿美元预付款与4.5亿美元的开发和注册里程碑付款，体现出 Sanofi 对呼吸疾病防治市场的高度重视。此次收购将重塑呼吸系统疫苗市场格局 RSV 疫苗市场正成为新一轮制药巨头角逐的焦点。目前已获得批准的产品主要由GSK与Pfizer主导，Sanofi 此次出手 Vicebio 意味着其有望打破双寡头格局。 Vicebio的创新技术平台专注于基于蛋白质工程的疫苗设计，具备更高的免疫原性和更低的副作用风险，这将助力 Sanofi 迅速切入并升级其疫苗产品线。交易背后透露的战略布局与增长潜力 Sanofi 此举并非孤立事件，而是其近年来持续推进“专注核心业务”战略的延伸。过去几年中，该公司已剥离部分非核心资产，并加强了在疫苗与免疫治疗方向的投入。 RSV 是一种对婴幼儿与老年人均具高威胁的病毒，预计未来几年全球疫苗市场规模将从当前的14亿美元增长至超过100亿美元。Vicebio 产品若顺利上市，将对该趋势产生积极推动。交易关键数据与企业概况项目具体数据收购方 Sanofi（赛诺菲）被收购方 Vicebio（比利时生物科技公司）交易金额总计最多16亿美元预付款 11.5亿美元里程碑付款 4.5亿美元重点产品新一代 RSV 疫苗候选物权威点评与总结此次 Sanofi 收购 Vicebio，不仅是对自身疫苗管线的有效扩充，更是其在全球疫苗竞争格局中的关键布局动作。通过整合 Vicebio 的科研优势，Sanofi 有望在 RSV 疫苗这一高增长潜力领域获得竞争优势。从战略角度来看，这项交易显示出 Sanofi 强化创新能力、提升疫苗部门估值的长期意图。结合现有的 RSV 市场动态与人口老龄化趋势，Vicebio 的加入可能带来显著的商业回报。 Sanofi 此次交易展示了其在未来疫苗领域的野心，Vicebio 的技术平台具备良好的可扩展性，值得市场关注。 —— Morgan Stanley，2025年7月22日 Vicebio 所研发的 RSV 疫苗拥有潜在的“best-in-class”前景，这对 Sanofi 打开北美高端疫苗市场非常关键。 —— JP Morgan 分析团队，2025年7月22日 Sanofi 的并购方向愈发清晰，围绕疫苗和罕见病等增长引擎进行资本配置，本次收购具备高度战略协同性。 —— Bernstein Research，2025年7月22日常见问题解答 Q1：Vicebio 是什么公司？ A1：Vicebio 是一家位于比利时的生物科技公司，专注开发呼吸道病毒相关疫苗，尤其在 RSV 疫苗研发上处于行业前沿。 Q2：此次交易为何对 Sanofi 重要？ A2：这将加强 Sanofi 在疫苗领域的产品布局，切入快速增长的 RSV 市场，提升其全球疫苗市场份额。 Q3：这项交易是否已完成？ A3：目前交易已签署最终协议，仍需满足监管及惯例交割条件，预计将在未来数月完成。 Q4：Vicebio 的疫苗产品何时可能上市？ A4：尚处于临床开发阶段，若进展顺利，可能于未来2-3年内申请上市审批。 Q5：Sanofi 未来可能有哪些并购动向？ A5：Sanofi 将持续专注疫苗、免疫治疗、罕见病和肿瘤等核心领域，并可能继续寻求战略性生物科技并购。来源：今日美股网

今日美股网20小时前

康泰生物接待19家机构调研，包括Franklin Templeton Investment、Point 72、China Asset Management (Hong Kong) Ltd等

局了带状疱疹疫苗、呼吸道合胞病毒疫苗(RSV)等创新产品的研发。公司在布局研制多联多价疫苗、新型疫苗、升级换代现有疫苗的同时注重疫苗新技术路径的应用研究和新技术平台的建立,包括 mRNA 技术、病毒载体技术、新佐剂技术等。 Q6:公司应收账款情况? A6:2024 年公司应收账款周转天数低于行业可比公司平均水平。公司主要客户是疾病预防控制中心,疾病预防控制中心为事业单位,具有良好的信誉及履约能力,应收账款回收的风险较小。公司非常重视对应收账款的风险管理,重视产品销售事前的风险控制、事中的履约跟进以及事后的有效沟通,强化回款考核,持续加强应收账款管理。 Q7:公司与阿斯利康的合作进展情况? A7:2025 年3月,公司、北京经济技术开发区管委会、阿斯利康签署了《经济发展合作协议》及《条款清单》,拟与阿斯利康聚焦疫苗领域建立深度战略合作伙伴关系,并在北京经济技术开发区设立合资公司,作为在中国开发创新疫苗的平台,面向中国市场和新兴市场供应疫苗。合资公司也将成为阿斯利康在中国首个且唯一的疫苗生产基地。目前公司在推进项目的相关工作,公司将按照相关法律法规的规定及时披露合作事项的后续进展情况。 Q8:公司目前海外业务进展情况? A8:公司积极推进国际化战略,积极拓展在东南亚、南亚、中东、中亚、北非、东欧、拉美等区域的国际市场业务。目前已与印度尼西亚、巴基斯坦、孟加拉、尼加拉瓜、哥伦比亚、埃及、尼日利亚、斯里兰卡、印度等十多个国家的合作方就 13价肺炎球菌多糖结合疫苗、23价肺炎球菌多糖疫苗、水痘减毒活疫苗、无细胞百白破 b型流感嗜血杆菌联合疫苗(四联苗)等产品在海外市场的注册、推广、商业化销售、技术转移等方面达成合作协议。未来,公司将持续攻坚海外市场,积极开拓海外销售渠道,推动公司产品在海外市场的推广和布局,通过国际化渠道拓展竞争市场空间,助力公司国际化战略的实现。 Q9:公司如何面对新生儿下滑压力? A9:公司产品管线已实现了从婴幼儿到成人、老人的全生命周期布局。除已获批上市产品乙肝疫苗(20μ g、60μ g)、23价肺炎球菌多糖疫苗、冻干人用狂犬病疫苗(人二倍体细胞)、水痘减毒活疫苗(13岁及以上全人群)等,公司成人疫苗还布局了四价流感病毒裂解疫苗、吸附破伤风疫苗、24价肺炎球菌多糖结合疫苗、带状疱疹疫苗、呼吸道合胞病毒疫苗(RSV)等疫苗。公司在持续加大成人疫苗的研发与推广的同时,也将积极开拓国际市场,尤其是人口增长较快、疫苗需求较大的新兴市场和发展中国家及地区,以应对未来新生儿群体减少带来的风险,并为未来增长提供新的驱动力。 Q10:公司近几年分红情况 A10: 公司坚持以投资者为本,与投资者共享发展成果,2024 年度派发现金分红金额为 1.01亿元,占2024 年度归属于上市公司股东的净利润比例为 49.85%;自 2017 年上市以来,公司累计现金分红 18.85 亿元,累计现金分红总额占累计归属上市公司股东净利润总额的 45.06%。

金融界07-02 22:48

神州细胞接待5家机构调研，包括建信养老、平安基金、中银基金等

射液SCTT11及预防呼吸道合胞病毒(RSV)感染所致呼吸道疾病的重组蛋白疫苗SCTV02均处于I期临床阶段。此外,公司自主研发的多靶点免疫治疗三特异性抗体注射液SCTB39-1也于近日取得临床试验批准通知书。同时,公司还在加速推动多款储备抗体药物及疫苗产品早日从临床前进入临床研究阶段。二、互动交流 Q1:公司核心产品安佳因？的销售情况? A:受地区及地区联盟集采降价、医保控费等影响,安佳因？的销售收入今年出现了一定程度的下滑。公司将继续积极拓展下沉市场和儿童患者市场,通过优化资源配置巩固用户粘性,努力维持现有市场优势地位。重组八因子的潜在增长点在于成人预防治疗能否放开。若国家未来关注血友病患者的治疗需求,医保政策能将成人患者的预防治疗像儿童患者一样纳入医保报销,则包括安佳因？在内的重组八因子市场空间有望进一步打开。 Q2:公司产品SCTB14的研发进展及对外授权机会? A: PD-(L)1xVEGF双特异性抗体近期因大额BD交易再度成为市场关注的热点。SCTB14目前正在开展泛瘤种的I/II期临床研究,并已启动该产品联合化疗针对NSCLC(非小细胞肺癌)的II/III期临床研究。随着临床数据的持续验证,PD-(L)1xVEGF双抗有望成为肿瘤免疫治疗的新一代基石药物,尤其在适应症多元化和联合疗法创新方面展现更大潜力。公司也会视产品数据情况适时沟通对外授权机会,但不确定性较大。 Q3:公司产品SCT650C的研发进展? A:SCT650C目前正在开展银屑病、强直性脊柱炎和类风湿性关节炎适应症的临床研究,部分适应症有望在年底前进入III期临床研究。 Q4:公司选择研发产品主要看重哪些方面? A:公司选择研发产品主要基于以下方面考量:(1)有相对比较确定的市场需求;(2)现有产品以及在临床产品仍存在可以改进空间;(3)公司有技术和能力开发出在安全性、有效性方面更具竞争力的产品。基于这些原则,公司在相对成熟靶点上自主研发了一系列单抗、双抗等产品,涵盖实体瘤、血液瘤、自免、疫苗、眼科疾病等不同领域。 Q5:新上市产品安佑平？的市场预期如何? A:安佑平？是国内首个在头颈部鳞状细胞癌全人群获批一线治疗的PD-1/L1抑制剂,可为晚期头颈部鳞状细胞癌一线治疗提供新的治疗选择,提高患者的临床获益。针对头颈鳞癌和肝癌适应症的临床研究数据均显示出在客观缓解率、无进展生存期和总生存期等各项指标方面的明显竞争优势,可为更多患者带来肿瘤缓解以及手术切除的可能性,希望可以早日通过谈判纳入国家医保目录,以实现产品的快速放量。与此同时,公司也关注到单抗类产品的市场格局正在向多靶点创新方向升级,正在持续加强后续管线的研发推进和储备。 Q6:公司如何平衡现金流与研发投入? A:公司始终坚持量入为出的基本原则来动态调整研发投入,研发立项继续聚焦于临床需求未获满足或市场规模足够大的领域,未来除了通过销售收入夯实现金流业务,寻求BD机会打造业务增长第二曲线外,还将继续通过多元化的融资方式为优化财务状况及资产负债结构提供有力保障,在实现长期可持续的创新发展同时,确保公司上市地位不受动摇。接待过程中,公司与调研机构进行了充分的交流与沟通,并严格按照公司《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,没有出现未公开重大信息泄露等情况,同时要求签署调研《承诺书》。

金融界06-20 22:48

开源证券：给予悦康药业买入评级

应用于公司多款mRNA疫苗管线中，其中RSVmRNA疫苗YKYY025注射液和VZV mRNA疫苗YKYY026注射液液已获FDA临床试验批准；全新化学结构的Cap1新型帽子结构YK-CAP-110作为行业领先的Cap1新型帽子结构，与美国TriLink公司的CleanCap相比，在确保加帽率>95%的基础上，可使mRNA原液实现更高转录产量、更低免疫原性，同时具有更优的抗脱帽能力，已于2024年10月获得中国发明专利授权。　　风险提示：政策变化风险，产品销售不及预期，新品研发进度不及预期等。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星06-15 22:17

Moderna盘前涨4.3%，FDA批准mNEXSPIKE疫苗提振市场信心

管环境趋严。其次，新冠疫苗需求下降和RSV疫苗（mRESVIA）市场表现不佳导致Moderna收入承压，公司预计2025年收入为15-25亿美元，低于2024年的41亿美元。此外，Moderna撤回了流感+新冠组合疫苗（mRNA-1083）的申请，等待更多晚期试验数据，进一步推迟了多元化产品线进展。尽管如此，Moderna计划在2025年6月多个会议上展示其疫苗和肿瘤学管线进展，试图重振投资者信心。长期看，公司需通过成本控制（预计2025-2027年降低14-17亿美元）和新产品推出实现2028年现金流平衡。编辑总结 Moderna（MRNA.O）因FDA批准mNEXSPIKE疫苗盘前上涨4.3%，反映市场对其疫苗业务的短期乐观情绪。新疫苗针对老年人和高危人群，填补了新冠保护缺口，但FDA的限制性批准和政策不确定性限制了上涨空间。Moderna面临新冠疫苗需求下降、监管压力和管线延迟的挑战，需通过成本优化和多元化产品突破困境。投资者应关注6月美联储利率决议和Moderna的研发进展，以判断其长期投资价值。短期内，股价可能在25-30美元区间波动，需警惕政策风险和市场波动。 2025年相关大事件 2025年6月2日：Moderna（MRNA.O）盘前上涨4.3%，报27.70美元，受FDA批准mNEXSPIKE疫苗提振。 2025年5月31日：FDA批准Moderna mNEXSPIKE疫苗，适用于65岁及以上成人及12-64岁高危人群，预计2025-2026季供应。 2025年5月28日：特朗普政府取消Moderna 7.66亿美元禽流感疫苗合同，股价下跌，市场担忧mRNA技术监管风险。 2025年5月21日：Moderna撤回流感+新冠组合疫苗（mRNA-1083）申请，等待晚期试验数据，推迟多元化战略。专家点评 2025年6月2日，Mark Gurman, 彭博社记者：Moderna的mNEXSPIKE批准提振了股价，但限制性使用范围和政策不确定性可能限制长期上涨潜力。来自彭博社Power On通讯。 2025年6月1日，Jane Tufekci, 摩根士丹利分析师：FDA批准为Moderna提供了短期催化剂，但新冠疫苗需求下降和监管压力仍是主要挑战。来自摩根士丹利研究报告。 2025年5月31日，John Jacobs, Novavax首席执行官：市场对老年人和高危人群的疫苗需求依然强劲，Moderna的批准将推动行业竞争。来自Novavax声明。 2025年5月30日，Li Dang, 科技评论员：Moderna股价反弹反映市场对mNEXSPIKE的信心，但需警惕特朗普政府对mRNA疫苗的监管态度。来自X平台评论。 2025年6月1日，Sarah Patel, 花旗银行研究员：Moderna的mNEXSPIKE批准是积极信号，但需更多管线进展以支撑长期估值，投资者应关注6月研发会议。来自花旗银行行业报告。来源：今日美股网

今日美股网06-03 00:10

九安医疗：4月29日接受机构调研，包括知名机构上海保银投资的多家机构参与

证券之星04-30 02:06

辉瑞Q1营收137.15亿美元同比降8%：盘前涨1%，全年指引维持610-640亿美元

辉瑞财报。 2025年4月15日：辉瑞RSV疫苗获新适应症，FDA批准Abrysvo用于高危成人，预计2025年贡献5亿美元收入。来源：BioSpace。 2025年3月10日：辉瑞启动新AI平台，投资2亿美元优化肿瘤药物研发，预计节省7.5-10亿美元成本。来源：辉瑞年报。 2025年2月4日：辉瑞Q4 2024财报超预期，营收142.5亿美元，非新冠产品增长8%，全年营收585亿美元。来源：BusinessWire。 2025年1月15日：辉瑞完成Seagen整合，肿瘤产品线贡献31亿美元收入，2025年预计增长20%。来源：Pfizer Investor Insights。国际投行专家点评 2025年4月29日，Terence Flynn（摩根士丹利分析师）：“辉瑞Q1非新冠产品增长和成本优化超预期，全年指引的稳定性为其股价提供了支撑。”来源：Investing.com。 2025年4月27日，Carter Gould（巴克莱分析师）：“辉瑞的肿瘤学和心血管产品线表现强劲，但新冠产品的不确定性可能限制短期上涨空间。”来源：Barron’s。 2025年4月25日，Evan Seigerman（BMO资本市场分析师）：“辉瑞通过Seagen整合和成本削减展现了盈利能力提升的潜力，2025年将是关键转折年。”来源：CNBC。 2025年4月20日，Louise Chen（Cantor Fitzgerald分析师）：“辉瑞的非新冠产品组合为其提供了稳定的现金流，长期增长潜力值得关注。”来源：TipRanks。 2025年4月15日，David Risinger（Leerink分析师）：“辉瑞的成本控制和肿瘤学战略使其在后新冠时代具备竞争力，但需警惕宏观经济风险。”来源：BioSpace。来源：今日美股网

今日美股网04-30 00:10

短期业绩不掩长期价值：智飞生物研发管线“多点开花”，国际化与创新药成估值重塑关键

年，并探索为期10年的呼吸道合胞病毒（RSV）疫苗合作。这一调整不仅锁定长期收益，更通过引入RSV疫苗这一潜力品种扩展产品组合。与默沙东的供应链动态调整同样关键。2025年2月起，智飞生物与默沙东协商阶段性调整中国市场发货节奏，在满足消费需求的同时优化库存管理，为后续市场复苏储备动能。值得关注的是，2025 年默沙东四价、九价 HPV 疫苗男性适应症相继获批，智飞生物作为独家代理商，将受益于“男女共防”带来的市场扩容。尽管短期影响收入，但这一策略使得财务风险管控成效显著，帮助其应收账款余额从2024 年年初的270.59亿元降至2025年第一季度的146.45亿元。从现金流看，2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为3.04亿元，同比增长107.12%，实现由负转正，显示其正从规模扩张转向精细化运营。智飞生物表示，通过优化市场资源配置和强化终端服务能力，其在全国31个省市、超3万个基层卫生服务点的渠道网络持续发挥效能，AC多糖疫苗中标2024年国家免疫规划疫苗集采，四价流脑多糖疫苗、23价肺炎疫苗等自主产品在多个省份实现销售放量。这种“以价换量”的策略为后续市场复苏储备了弹性。研发投入五年破51亿，15价肺炎疫苗与GLP-1管线构筑技术壁垒作为国内领先的疫苗企业，智飞生物始终将创新视为发展核心动力。2024年，其研发投入达13.91亿元，研发人员增至1072人，近五年累计研发投入突破51亿元。研发投入的持续加码，为其创新管线带来丰硕成果。报告期内，其四价流感病毒裂解疫苗（儿童型）、冻干人用狂犬病疫苗（人二倍体细胞）进入生产注册阶段；15 价肺炎球菌结合疫苗完成 Ⅲ 期临床，覆盖亚洲优势血清型，填补国内高端肺炎疫苗空白；26 价肺炎结合疫苗启动 Ⅰ/Ⅱ 期临床，技术水平对标国际前沿。更值得关注的是技术平台突破。新型佐剂技术平台推出的三价、四价流感疫苗（ZFA02佐剂）已进入临床，该技术可增强疫苗免疫原性，国内尚无同类产品上市。此外，2025年3月，智飞生物以增资形式实现对宸安生物的控股，正式进军GLP-1、胰岛素类似物等糖尿病治疗领域。宸安生物已掌握高表达重组蛋白菌种构建技术，其利拉鲁肽注射液已进入上市审评阶段，司美格鲁肽注射液完成II型糖尿病III期临床，德谷门冬双胰岛素进入III期试验，糖尿病管线与现有疫苗业务形成“预防&治疗”闭环。产能与质量体系同步升级。智飞绿竹、智飞龙科马两大生产基地保持100%批签发合格率，疫苗追溯管理系统实现全流程温度监控。通过定向改造酵母和大肠杆菌表达体系，宸安生物已掌握重组蛋白高密度发酵技术，为后续生物类似药规模化生产提供技术保障。其同步推进关键原辅料国产化替代，强化供应链自主可控能力。深化国际合作，加速全球化进程 2024年，智飞生物海外布局进入收获期。结核诊断试剂“宜卡”已经续约2024 年国家医保目录。2024年宜卡在印尼获批上市，并在澳门投入使用，成为“无结核湾区”计划的核心工具。目前宜卡正在巴基斯坦、菲律宾等高负担国家推进注册。23价肺炎疫苗获得菲律宾GMP认证，四价流脑多糖疫苗持续稳定供应印尼市场；福氏宋内氏痢疾疫苗启动孟加拉国Ⅲ期临床，海外布局进入收获期。2024年全球肺部健康大会上，智飞生物结核产品矩阵引发国际关注，为后续拓展3.5亿人口的东南亚、南亚市场奠定基础。不仅如此，代理品种则迎来新增量。2025年默沙东四价、九价HPV疫苗男性适应症获批，覆盖肛门癌、生殖器疣等疾病，打开男性广阔市场。疫苗行业的调整期或许还将持续，但智飞生物通过研发转化、战略合作与市场深耕构建的立体化体系，正在为下一轮增长周期积蓄动能。当市场注意力聚焦于HPV疫苗短期波动时，其在肺炎、流感、结核等领域的管线储备和国际化突破，或将成为估值重塑的关键变量。截至2024年，智飞生物拥有34项自主研发项目（不含新冠），其中19项处于临床及注册阶段，覆盖流脑、肺炎、结核等多个高发传染病领域，未来3-5年将迎来自主产品上市高峰期。随着在研产品陆续落地、市场需求回暖，智飞生物有望在传染病防控与代谢疾病治疗领域打开新的增长空间，持续践行“守护人类健康”的企业使命。展望未来，智飞生物将继续秉持“社会效益第一，企业效益第二”的经营宗旨，致力于通过技术创新和市场推广，推动产品的持续发展。随着全球公共卫生的关注度提升，智飞生物有望在疫苗行业中继续发挥重要作用，推动人类健康事业的发展。

金融界04-22 16:47

泉果基金调研百克生物

Pre-IND。　　此外，公司积极推进RSV单抗及疫苗、阿尔茨海默病治疗性疫苗等在研项目，持续巩固和发展公司核心竞争力。　　6.公司带状疱疹疫苗目前的区县覆盖率以及数字化营销的进展？　　2024年，公司与阿里健康、百度、知乎、小红书等流量平台建立合作关系，积极开发公众号资源，借助流量平台，打通多渠道流量入口。此外，与疫苗专业平台合作，如小豆苗、约苗，结合文章科普教育触达用户，通过精准投放实现用户转化，进而实现线上营销。　　截至2025年1月1日，公司带状疱疹疫苗区县覆盖率约为60%，公司将持续提升带状疱疹疫苗的接种与接种者的满意度反馈工作。　　7.公司研发投入及销售费用率的展望？　　公司高度重视研发投入，2025年，多个项目进入临床试验阶段，研发投入绝对额预计将大幅提升；营销方面，公司积极响应国家医防融合相关政策，增加对受种者在带状疱疹疾病及预防知识的科普等方面宣传推广投入，预计2025年销售费用率会有所提高，随着销售策略的陆续落地，销售费用率将逐步下降。　　8.未来公司产品的销售展望？　　公司结合产品特点、市场情况及医防融合相关政策，2025年将重点进行营销业务模式的升级调整，在保持水痘疫苗领先地位的同时，深耕带状疱疹疫苗以及流感疫苗销售赛道，采取科普宣传、学术交流、品牌营销等多种方式拓展市场，着力提升公司上市产品品牌认知度。同时，推进公司营销管理团队人才转型，并通过人员优化及调整等举措，提升营销人员业务能力水平，重点开展营销人才储备工作，并构建与营销模式相适应的薪酬体系。此外，公司还将加快推进已上市产品在海外市场的注册与出口，提升国际市场竞争力。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云04-22 15:16

辉瑞的困境反转机会

。会议将包括关于新冠和呼吸道合胞病毒（RSV）疫苗的报告，以及关于麻疹爆发的讨论。市场对疫苗批准自然感到紧张，小肯尼迪是著名的疫苗怀疑论者，尽管他公开表示不希望阻止患者获得疫苗。他最近质疑诺瓦瓦克斯医药的新冠疫苗未能达到FDA批准的关键期限，这一消息给整个行业蒙上了阴影。小肯尼迪向国会作证，他将让数据决定疫苗的结果。他对比疫苗的负面看法必须通过数据来验证，才能阻止疫苗，尤其是患者希望获得的疫苗。诺瓦瓦克斯的新冠疫苗正在寻求FDA批准，以超越紧急使用，这是小肯尼迪是否有数据支持其疫苗怀疑论的一个重要标志。辉瑞在疫苗之外拥有强大的产品线。Padcev、Braftovi、Lorbrena和Elrexfio都针对癌症治疗，具有强劲的增长前景，包括成为超级重磅药物的机会。来源：辉瑞在最近的TD Cowen会议上，首席执行官Albert Burl列出了可能成为超级重磅药物的药物： >超级重磅药物，指的是年销售额超过25亿美元的药物，对吧？这与之前的药物有显著不同。我刚刚提到的两个药物，我们认为将成为这样的药物，即两个抗体药物偶联物（ADC）。CDK4如果成功，也将属于这一类别。 >ELREXFIO，从我们推出的产品来看，我们认为它将属于这一类别。这是用于多发性骨髓瘤的药物。实际上，ELREXFIO，当我看到这三个证明时，这是我们估计与华尔街预测之间存在很大差异的产品之一。我们非常有信心，并且对产品的进展非常满意。辉瑞在2024年非新冠药物的销售额增长了12%。这家生物制药公司在2024年约有110亿美元的新冠相关药物销售额，用于Paxlovid和Comirnaty，这使得辉瑞对这些药物的销售依赖性降低，也减少了对小肯尼迪推动减少疫苗使用的风险。该公司拥有大量药物，有望实现年销售额超过25亿美元。更不用说，Seagen交易长期以来一直被定为在2024年达到34亿美元后，实现年销售额100亿美元的目标。股息收益率飙升辉瑞的股息收益率现已飙升至接近8%。股价已跌至十年低点，而公司实际上将季度股息提高了2.4%，至每股0.43美元。公司预计每年将支付1.72美元的股息，总计每年向股东支付96亿美元的现金。辉瑞指导2025年的每股收益（EPS）高达3美元，几乎与2024年的水平持平。来源：辉瑞这家生物制药公司现在提供接近8%的股息收益率，这表明了市场对这只股票的恐惧。收益率大约是过去十年水平的两倍，当时辉瑞通常有更正常的4%的股息收益率。来源：YCharts 该公司仍然产生与过去十年相似甚至更高的利润。辉瑞产生约130亿美元的运营现金流，提供了大量的现金流来覆盖研发支出和支付大额股息。这家生物制药公司甚至出售了价值32亿美元的Haleon股票。辉瑞在1月份出售了30亿美元的股份，在第一季度提供了超过60亿美元的现金。该股票的交易价格低于2025年每股收益目标的8倍。辉瑞肯定存在进一步减少疫苗和新冠相关销售的风险，但这家生物制药公司也可能看到新冠药物销售的上行空间。总结辉瑞现在提供了一个非常有吸引力的股息收益率。市场似乎对小肯尼迪减少疫苗销售过于悲观，而这家生物制药公司正在远离以疫苗为重点的业务。 $辉瑞(PFE)$

老虎证券04-17 19:57

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