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“私募百亿俱乐部”量化占半壁江山！AI算力浪潮汹涌，淡水泉年内业绩乘势而上；马晓燕出任英大证券董事长，赵景亮转战国盛证券 | 私募透视镜
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hatGPT实现“从0到1”的突破，到Sora掀起第二波浪潮，再到海外科技巨头加注，如今算力需求正从“训练”主导转向“推理”驱动，迎来新一轮爆发。推理端的“规模定律”催生新需求，应用落地使推理所需算力大增。算力投资分海外与国产两大方向，海外算力关注产品升级与对价格敏感的上游环节，芯片与互联升级驱动产品迭代，价格敏感环节存在投资机会；国产算力虽有壁垒，但技术进步与产业趋势变化提供现实可能，发展需权衡远期空间与行业壁垒。AI产业趋势变化快，投资需理性清醒。值得注意的是，今年来淡水泉凭借卓越投资策略脱颖而出。从市场获悉，过去两年，基于不同经济预期和风险偏好的市场组合，淡水泉构建了自上而下的中观配置框架，提升对于市场变化的适应性，与自下而上的选股策略形成互补。同时加强人才梯队建设，引入宏观政策资深人士，加大投研人才培养。据万得数据显示，截至9月15日，淡水泉成长一期表现惊艳，YTD涨幅达53.5%，远超沪深300的15.2%；9月MTD涨幅13.7%，沪深300仅0.81%；8月涨幅14.4%，沪深300为10.3%；9月5号那周单周最高涨幅8.16%，同期300指数为 -0.81%。在AI算力浪潮下，淡水泉正乘势而上，为投资者创造丰厚回报。香港金融新篇：新经济崛起，中资券商成“主力军” 9月17日，香港财政司司长陈茂波在中信建投2025全球投资者大会上表示，当前全球经济正经历数字技术驱动的深度转型，香港国际金融中心展现出强劲韧性与创新活力。香港金融市场活力强劲，今年前八月新股集资额全球第一，新经济公司占比超七成，再融资额同比增超一倍，港股累计上升30%，日均成交额同比增1.3倍。市场结构深刻转型，新经济成核心动力，生物科技领域发展尤为活跃。香港还具备人工智能战略优势，积极构建跨领域协同创新生态。中信建投证券董事长刘成称香港金融市场、中资券商及中信建投“出海”均大有可为。中资券商依托独特优势，已从“参与者”成长为“主力军”，在多领域持续发力，书写“中资力量”新篇章。企业动态英大证券新掌门马晓燕履新，业绩与融资迎新篇近日，据券商中国，马晓燕出任英大证券董事长、法定代表人，原董事长段光明卸任。马晓燕履历丰富，在财务、金融管理等领域经验深厚。段光明任期近3年，有丰富境外业务与企业管理经验。业绩上，2024年英大证券营收降、净利润增，2025年上半年延续此态势。此外，9月10日，英大证券完成14亿元短期融资券发行，创两项纪录，有效降低融资成本、优化结构，提升品牌形象与市场知名度。华安证券回应，安徽“双子星”合并猜想再起证券行业并购重组持续推进，投资者关注华安证券与国元证券合并预期，日前，一位投资者向华安证券提问，问其是否有新的合并重组计划。另一位投资者则在提问中畅想，若华安证券与国元证券合并，新实体或将在中部和长三角地区更具竞争力，双方在投行、资管等业务方面也能形成差异化互补，实现1+1＞2的效果。对于这个不算新鲜的倡议，华安证券董事会秘书储军回复称，公司将围绕既定战略目标，继续专注于内涵式发展、提升核心竞争力，同时把握政策机遇、积极寻求外延式扩张的机会。重大事项公司将按规定进行公告。财达证券副总赵景亮转战国盛证券，新国盛呼之欲出 9月16日，财达证券公告，副总经理赵景亮因工作变动辞职，将不再担任公司任何职务，其辞职后将出任国盛证券总经理。此前，国盛证券已按程序选聘赵景亮为总经理人选。今年9月，国盛金控总经理陆箴侃辞职，董事长刘朝东代行总经理职责。此前国盛金控已获核准吸收合并国盛证券，并拟更名为国盛证券。今年上半年，国盛金控实现营业总收入11.36亿元，较上年同期增长32.10%；实现归属于上市公司股东的净利润2.09亿元，较上年同期上升369.91%。西南证券：境外子公司摘牌影响有限 2025年9月15日，A股上市券商西南证券公告，其控股子公司西证国际证券股份有限公司（以下简称西证国际证券，西南证券通过西证国际投资有限公司持有其约74.10%股权）因未能于2025年9月3日复牌截止日前达成复牌指引，根据联交所上市规则第6.01A（1）条，将于2025年9月29日不再具有上市地位。西南证券表示，西证国际证券的体量较小，占西南证券整体的比重较低，不会对其日常经营活动构成重大影响。
金融界09-21 22:40
指南针涨超3%，金融科技ETF汇添富(159103)今日新鲜上市，喜提开门红！慢涨行情在途，新旗手更高弹性！
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赢除传媒以外的所有申万一级行业；（2）Sora行情（2024.2.19-2024.3.20）：金融科技跑赢除TMT、汽车、机械外的所有申万一级行业；（3）DeepSeek行情（2025.2.5-2025.3.18）：金融科技跑赢除计算机外的所有一级行业。（来源于广发证券20250823《金融科技：把握上行收益有效抓手——指数研选系列》）互联网金融方面，市场交投活跃提振板块景气度。在无风险利率下行、居民配置结构优化、增量资金入市的背景下，随着互联网的普及，居民投资习惯转变，互联网金融平台拥有独特路径接力吸纳这部分增量资金。本轮行情中，市场成交额显著提升，在8月13日突破去年10月8日高点后，两市成交额已连续20日超过2万亿元，交投活跃度显著提升直接利好互联网金融业务。【金融科技板块市值偏中小盘，价格弹性更强】金融科技成分股多为中小市值：相比动辄千亿市值的头部券商，金融科技公司（除个别龙头外）市值相对较小，金融科技指数成分股平均市值为259亿元，因此资金更易于拉动这些小市值公司股价，快速形成赚钱效应，从而展现出极高的价格弹性。细分赛道龙头公司稀缺性，此外在细分领域（如证券IT核心系统），金融科技板块内部分龙头企业具有极高的技术壁垒和客户粘性，几乎处于垄断地位。这种稀缺性使其成为资金在布局赛道时的首选标的，聚集效应明显。【政策呵护产业发展，板块预期高成长性】政策持续呵护产业发展。2022年，《金融科技发展规划（2022-2025年）》印发，提出“到2025年，以‘数字、智慧、绿色、公平’为特征的金融服务能力全面加强，有力支撑创新驱动发展、数字经济、乡村振兴、碳达峰碳中和等战略实施”；2024年，七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》，指出“到2027年底，基本建成与数字经济发展高度适应的金融体系”“数字金融治理体系基本形成，数字金融基础设施基本齐备，相关金融管理和配套制度机制进一步健全”等。此外，近期某数字货币加速推进，目前处于海内外同步推进产业渗透的阶段，金融IT板块有望迎来布局机遇。金融科技投入不断加大，具有市场前景。《证券公司网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)》发布，要求券商信息科技平均投入金额不少于2023年至2025年平均净利润的10%或平均营业收入的7%，在证券行业复苏和政策支持的双重刺激下，预计未来券商IT的投入将持续走高，并保持稳定高速的增长。据艾瑞咨询数据，近年金融科技市场规模不断提升，预计2027年国内金融机构的投入将增长至5861亿元。来源于东吴证券20241229《金融科技2025年投资策略：短期看证券科技业绩，中期关注金融IT》具体到板块成长性来看，中证金融科技主题指数预期增速高度突出，每年保持相对较高的预期增长。数据截至2025 年7月31日当下市场的宏观环境依然是“强流动性”，金融科技的弹性优势突出——科技属性使其在流动性宽松环境下更受益，券商成分使其在大行情中弹性更大！布局大行情，认准“新旗手”——金融科技ETF汇添富（159103），指数全面覆盖互联网券商、金融IT、AI应用、跨境支付等高弹性高锐度板块，弹性更强、成长潜能更高！风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-10 10:41
AI重塑影像边界万兴科技携万兴天幕2.0亮相阿那亚AIGC电影创作大赛论坛
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Top4，综合评分超越OpenAI旗下Sora。量子位7月AI应用月报中，万兴天幕创作广场人均访问时长位居TOP2。面向AI大时代，万兴科技正持续强化其全球AI人才竞争力，已吸引剑桥、帝国理工等全球高校毕业生加入。其近期启动的2026届全球校园招聘开放产品、研发、营销、设计和职能岗位，研发人才首年年薪可达百万元，优秀者不设上限。公开资料显示，万兴科技是中国数字创意软件领域产品覆盖面广、营收体量大、全球化程度高的A股上市公司，业务覆盖200多个国家和地区，旗下已打造万兴喵影、万兴播爆、万兴脑图（原亿图脑图MindMaster）、万兴图示（原亿图图示）、Wondershare SelfyzAI等明星产品，被视为“中国版Adobe”。
金融界09-09 09:31
AI原生应用收入超200%增长万兴科技跑步进入AI增长周期
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内Top4，综合评分超越OpenAI的Sora。此外，万兴科技还完成了OpenAI、谷歌、Deepseek等一批外部厂商优质大模型最新能力的接入。 “双模驱动”策略的成果，直接体现在万兴科技快速迭代和创新的产品矩阵中。基于万兴天幕2.0，万兴科技持续推出AIGC新品扩充产品矩阵。近期，万兴科技开放AIGC视频创作平台万兴天幕创作广场，以及移动端AIGC视频创作工具万兴天幕AI App，面向创作者提供一站式解决方案，创作者可实现视频生成（文生视频/图生视频/视频续写等）、图片生成（文生图/局部重绘/参考图生图等）、音频生成（文生音乐/文生音效/文生语音/视频配乐等）等多样化的创作需求。此外，万兴科技近期还发布了旗下首款AI Agent产品万兴超媒Agent，进一步扩充AI原生应用，强化AI音视频一站式解决方案的能力。不难发现，万兴科技在AI商业化路径中逐渐形成了一项关键差异化优势——围绕音视频创意生产流程构建一站式服务能力，并成为响应用户复杂需求、提升产品粘性的重要支撑。 “双模驱动”背后，万兴科技近年来持续加大研发投入。2025上半年，其研发投入持续增加11.66%，达到2.33亿元，在AI技术快速迭代、行业格局未定的背景下，这种“以投入换时间、以技术换空间”的策略，反映出万兴科技的“长期主义”发展策略，以换取更坚实的技术底座与中长期商业化优势的决心。从长远视角看，AI绝不是某一领域的爆发，而是在多个场景释放想象空间，万兴科技所推进的矩阵式产品创新与用户体验深化，有助于其在音视频这一垂直领域，构建多点触达与生态联动能力。全产品“AI化”，万兴科技跑步进入AI增长周期更值得关注的是，万兴科技加速推进产品全线“AI化”与用户真正链接，形成新的增长空间。业绩表现层面，其多线产品的AI赋能正在加速形成收入贡献，并展现出清晰的增长轨迹。从存量产品来看，视频创意板块表现尤为亮眼。万兴喵影/Wondershare Filmora上线AI灵感成片等20多项创新功能，产品内AI积分收入同比大幅增长，其桌面端AI功能渗透率超过40%；移动端产品收入同比增长超100%，占比超过20%。万兴优转/Wondershare UniConverter产品内AI积分收入环比持续增长，同样贡献了约6%的产品收入。在绘图创意领域，万兴图示/Wondershare EdrawMax通过AI生成PPT、AI图示底座能力等功能升级，显著提升用户体验，整体AI功能次日留存率提升6个百分点。文档创意方面，万兴PDF/Wondershare PDFelement产品内AI收入同比超过翻倍增长。创新产品同样展现出强劲势头。AI人像图像产品Wondershare SelfyzAI单月付费用户率创新高，收入环比高速增长，AI商业化价值潜力持续释放。可以看到，AI赋能公司各产品条线进一步形成差异化的竞争力，并且AI也渗透到移动端产品。这种全面AI化的产品矩阵，有效降低了企业与个人用户的使用门槛，提升了创作效率，在扩大用户基础的同时，也进一步推高了用户粘性与付费意愿，形成“产品体验优化—用户活跃与留存提升—收入持续增长”的正向循环。强有力的数据提供了佐证：上半年，万兴科技AI服务器累计调用量已超过5亿次，同比增幅逾200%，反映出用户对AI功能的接受度和使用频次正在迅猛提升。高频次的调用不仅意味着产品AI化策略取得实际成效，也为后续模型效果优化、功能场景拓展奠定了扎实的数据基础。总体上来看，收入结构中AI贡献占比的提升、用户相关数据的大幅增长，均表明其AI转型已逐渐探索出一条较为清晰的商业化路径，其长期价值值得重估。政策市场双重利好，商业价值释放前景可观从政策来看，近期关于深入实施《“人工智能+”行动的意见》等明确表示，到2027年，实现人工智能与六大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%。十年后，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。这一政策导向不仅为AI产业铺设了快速发展的轨道，也为像万兴科技这样专注应用落地的企业提供了坚实的政策支撑。从市场需求看，当前，数字创意与人工智能加速融合，AI应用正迎来爆发期。据Bloomberg数据，2032年生成式AI市场规模有望达1.8万亿美元以上，全球AI Agent市场规模2033年有望突破1391亿美元。全球AI领域龙头的发展态势或可提供参考。比如OpenAI将陆续发布新的Agent产品，提供不同价格的会员服务，面向“高收入知识工作者”的价格为每月2000美元，面向博士级研究的价格为每月20000美元。OpenAI预计，到2029年，Agent收入将达290亿美元，占收入比例近25%。此外，UI设计龙头Figma，也通过AI驱动公司收入、用户数的提升。2023年，Figma各季度收入环比均在10%附近，在2024年6月首次发布AI功能后，得益于付费用户驱动，24年二季度、三季度提升至13%和12%，24年全年收入同比增长48%。25年Figma小幅上调旗舰会员价格，收入有望实现量价齐升。对比这些全球标杆，万兴科技已经展现出类似的增长特质：AI原生应用收入同比增长超2倍，移动端收入实现翻倍增长，可以预见其后续AI商业化进度有望“小步快跑”。总的来说，AI商业化将属于那些能够平衡技术创新与商业回报的企业。万兴科技以AI驱动产品创新，并积极推动AI商业化，在AI赛道中形成优势卡位，有望释放更大的商业价值。长远来看，AI技术的发展仍处于高速上升期，远未触及极限，AI赛道蕴含的数万亿商业价值也仅仅处于早期释放阶段。对于在AI赛道中逐步找准自身定位、渐入佳境的万兴科技而言，其价值重估之路才刚刚拉开帷幕。
格隆汇09-08 09:31
万兴科技旗下万兴天幕创作广场全新升级参考生图参考角色等三大实用选项上线
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Top4，综合评分超越OpenAI旗下Sora；量子位7月AI应用月报中，万兴天幕创作广场人均访问时长位居TOP2。另根据万兴科技半年报，今年上半年，万兴科技深耕数字创意主业，加速全线产品AI化与AI原生应用孵化，以“移动+AI”驱动增长，实现营业收入7.6亿元，同比增长7.77%。其中，万兴科技的AI服务器调用量累计超5亿次，同比增长超2倍，用户AI功能使用量持续攀升；其AI原生应用实现收入超6000万元，付费用户数和收入同比增速均达两倍，AI商业化进程进一步提速。
证券之星09-02 10:40
【欧股收评】法国政局动荡拖累欧洲股市！美联储独立性再受冲击，市场避险情绪升温
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此前公司宣布首席财务官索拉娅·本奇赫（Soraya Benchikh）立即离职，她上任仅约15个月。英国企业物资分销商邦泽尔（Bunzl）上涨5.1%，创一年最佳单日表现，公司维持年度指引并重启股票回购计划。丹麦能源公司沃旭（Orsted）大涨5.8%，此前因美国叫停其罗德岛近海Revolution Wind风电项目而暴跌16%。市场目前正屏息以待英伟达（Nvidia）将于周三公布的季度财报，投资者视其为检验今年火热人工智能行情的重要风向标。
Linlin08-27 01:47
Meta战略转型：与Midjourney合作强化AI美学技术自研困境下寻求外部突破
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m，但与谷歌Veo 3和OpenAI Sora相比，其产品被业内人士批评为“落后于市场”。公司代表模型市场评价 Meta Llama、Movie Gen 性能不足，落后于竞品谷歌 Veo 3 视频生成领先，率先商用 OpenAI Sora 广受认可，生态应用广泛巨额投资与组织动荡 Meta在AI上的投入持续加码，首席执行官马克·扎克伯格投入数十亿美元建设基础设施，并收购AI语音公司Play AI、入股数据标注企业Scale AI，积极吸纳顶尖研究员。然而，投入并未带来预期成效。内部的Meta Superintelligence Lab在半年内经历四次重组，组织架构不稳，进一步加剧了产品落后的问题。这种投入与产出之间的不匹配，成为促使Meta寻求外部合作的重要原因。与Midjourney合作的意义 Midjourney由David Holz于2021年创立，凭借自筹资金模式和社区驱动迅速崛起。其“美学技术”已在图像生成领域建立口碑。Holz在X上确认了与Meta的合作，并强调Midjourney仍是“独立的研究实验室，没有投资者”。对Meta而言，Midjourney的美学优势可直接补足其在内容生成上的短板，尤其适合社交媒体应用场景，能迅速提升用户体验并追赶竞争对手。编辑总结 Meta在AI领域的战略调整表明，公司正在摆脱“万事自研”的路径依赖，转向“内外结合”的务实策略。与Midjourney的合作不仅能提升产品的视觉吸引力，也能为Meta在社交媒体中引入更具竞争力的AI生成能力。长期来看，Meta能否在组织架构和研发效率上实现突破，将决定其在AI竞争中的地位。常见问题解答问1：为什么Meta放弃了完全自研的模式？答：因为Llama等自研模型表现不佳，难以在与谷歌、OpenAI的竞争中保持优势，加上组织结构频繁调整，Meta需要外部力量来弥补技术短板。问2：与Midjourney合作能为Meta带来什么？答： Midjourney在“美学技术”上具备独特优势，可帮助Meta快速提升AI生成内容的视觉吸引力，特别是在Instagram等社交平台中改善用户体验。问3： Meta在AI领域的主要竞争对手有哪些？答：当前竞争主要来自谷歌（Veo 3）、OpenAI（Sora）等，它们的模型在视频和多模态生成领域已经实现商用，并受到市场认可。问4：扎克伯格的巨额投入是否有效？答：投入显著增加了Meta在AI领域的资源储备，但由于组织架构不稳和研发方向不清晰，短期内未能转化为领先产品，这也是Meta转向合作的原因。问5： Midjourney为何坚持不接受风险投资？答：创始人David Holz强调独立性，依靠社区支持和自筹资金发展，避免资本压力干扰技术路线。这种模式也增强了其在与Meta合作中的话语权。来源：今日美股网
今日美股网08-25 00:11
Meta与Midjourney达成战略授权合作，强化AI创意产品布局
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创意内容生成、广告设计 OpenAI Sora 大规模多模态生成模型技术领先，生态丰富图像、文本、视频生成 Google Veo 多模态AI生成搜索和广告场景优势企业与创作者工具 MetaAI业务重组与人才战略 Meta正重组AI部门，将其拆分为四个独立小组，并重新分配现有AI员工，以充分发挥投资数十亿美元的人才资源。公司CEO马克·扎克伯格今年以来推动“抢人风暴”，为部分AI研究员提供超1亿美元薪酬包，同时向Scale AI注资14亿美元，并收购AI语音创企Play AI。此次与Midjourney合作反映出Meta在AI战略上的调整——打破全自研壁垒，通过外部领先技术和顶尖人才合作，快速补齐技术短板，提升市场竞争力。未来发展前景通过与Midjourney的合作，Meta有望在图像和视频生成领域推出可与OpenAI Sora、Black Forest Labs Flux及Google Veo等产品抗衡的解决方案。预计未来产品将更快支持广告创意生产，并在Instagram、Facebook及Messenger中深度嵌入，进一步提升用户体验和平台黏性。编辑总结 Meta与Midjourney的合作显示出社交媒体巨头正在积极调整AI战略，从全自研转向开放合作，以应对激烈的市场竞争。Midjourney的美学技术为Meta提供了高水平的图像与视频生成能力，有望降低内容制作成本、提高用户参与度。未来，Meta若能高效整合内部团队与外部技术，将可能在生成式AI市场中重新夺回竞争优势。常见问题解答问1：Meta为何选择与Midjourney合作而非完全自研？答：Meta面临技术追赶压力，尤其是在生成式AI领域落后于OpenAI和Google。与Midjourney合作可以快速引入先进美学技术，降低研发周期，提升内容创意能力，同时避免高昂的自研成本。问2：Midjourney技术优势体现在哪些方面？答：Midjourney擅长文本生成图像及视频生成，拥有独特的美学算法和订阅用户基础。其技术可帮助Meta快速推出创新创意工具，提高广告和社交内容的生成效率和视觉效果。问3：此次合作对Meta的AI产品布局有何影响？答：合作将加速Meta现有产品如Imagine和Movie Gen的迭代，并可能推动新产品开发，使AI功能更快落地到社交平台，提升用户互动和广告转化效率。问4：Meta在AI人才战略上有哪些举措？答：Meta拆分AI部门为四个独立小组，重新分配员工资源，同时通过高薪挖募顶尖AI人才，并投资Scale AI及收购Play AI，确保技术实力与市场竞争力同步提升。问5：与Midjourney合作后，Meta未来的市场竞争格局如何？答：通过技术合作，Meta将能推出更具创意和效率的内容生成工具，有望在生成式AI领域对标OpenAI Sora、Google Veo等产品。若整合顺利，Meta可能在广告创意和社交平台内容创新上重新占据优势。来源：今日美股网
今日美股网08-25 00:10
AI巨头进入密集技术发布期，科创AIETF(588790)份额突破100亿份！
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括开源模型GPT-OSS、视频生成工具Sora 2及GPT-5在内的大量产品，标志着生成式AI从技术探索迈向规模化商用；谷歌DeepMind同期发布Genie 3世界模型，实现动态环境实时交互与跨场景通用性，推动AI从工具向“可栖居世界”跃迁；而Meta、微软等七巨头年内资本开支近4000亿美元，重点投向AI基础设施与模型研发，如微软单季资本支出达300亿美元，谷歌上调至750亿美元（同比增43%），彰显算力军备竞赛白热化。本次谷歌Genie 3的发布标志着世界模型技术从理论层跃进至产业落地层，其核心突破在于通过物理一致性环境模拟引擎（支持720P实时场景生成与动态交互）解决了AI训练的数据瓶颈与成本桎梏。与此同时，OpenAI的开源策略使GPT-4级语言模型、Sora级视频生成能力成为普惠化基础设施。两大事件形成技术共振：Genie 3提供无限接近真实的物理规则训练场（如自动驾驶车辆在暴风雪中的失控模拟成本降至传统路测的1/200），而开源生态赋予开发者低门槛调用能力（初创公司可基于开源基座+Genie 3环境，以10万美元成本构建原需千万投入的智能体产品）。这直接触发了影视工业（迪士尼股价单日-7%）、游戏引擎（Unity市值蒸发15%）等传统赛道的价值重估，并为AI应用层铺就爆发式增长的基石。此次技术浪潮呈现出“高维突破+平民化渗透”的双轨特征——顶级模型强化复杂推理与多模态能力（如Claude 4.1编程性能升级），同时轻量化开源模型（如GPT-OSS的20B版本）大幅降低应用门槛，为下游场景爆发铺平道路。科创AIETF（588790）下游应用占比32%，为全市场同类型人工智能指数下游占比较多的产品。历史回测显示，当大模型类技术突破时，AI应用或在硬件行情主升后2-3个月内迎来补涨，投资者可持续保持关注。风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-07 10:28
A股收评：三大指数齐跌！海南自贸区板块回调，半导体板块逆势拉升
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免税店、可控核聚变等板块下跌。另外，Sora概念领涨，因赛集团20CM涨停；半导体板块拉升，寒武纪涨超12%；影视股拉升，上海电影涨超5%；光刻机、多模态AI、教育等板块涨幅居前。具体来看：海南自贸区板块回调，神农种业、欣龙控股跌超9%，海南瑞泽、海马汽车、新大洲A、海南海药、金盘科技等下跌。雅下水电概念跌幅居前，深水规院20CM跌停，铁建重工、基康技术、华新水泥、苏博特、中设股份、中岩大地等跟跌。白酒股下挫，古井贡酒、天佑德酒跌近3%，泸州老窖、山西汾酒、酒鬼酒、贵州茅台、迎驾贡酒、今世缘等跟跌。东莞证券指出，预计白酒Q2业绩承压。5月18日，新华社发布了中共中央、国务院印发的修订后的《党政机关厉行节约反对浪费条例》。在公务接待中，新增“工作餐不得提供高档菜肴，不得提供香烟，不上酒。”该条例发布后，对白酒政务消费场景产生扰动。同时，短期内市场悲观情绪放大，对白酒商务等消费场景产生连带效应，一定程度上影响白酒整体动销。目前，水井坊、酒鬼酒发布2025年中期业绩预告，业绩同比均出现不同程度下滑，主要系二季度政商务宴请等消费场景持续承压，白酒修复节奏放缓。从目前实际需求来看，预计二季度白酒业绩面临压力测试。 Sora概念领涨，因赛集团20CM涨停，大恒科技涨停，恒锋信息、当虹科技、易点天下、万兴科技等跟涨。从消息面上，据悉OpenAI正筹备推出新一代视频生成AI模型Sora2，旨在与谷歌Veo3展开激烈竞争。新模型有望成为当前最强的AI视频生成工具之一。半导体板块走高，阿石创20CM涨停，芯导科技、赛微微电、寒武纪等跟涨。信达证券发布研报称，国产替代加速进行，下半年基本面有望持续向好。从基本面情况来看，二季度半导体下游景气度逐步回暖，产业链订单逐步恢复至正常水平；技术发展上看，国产AI芯片不断突破，同时ASIC需求弹性显现；外部环境看，中美关系缓和减轻了关税带来的负面影响，但潜在技术趋严的风险仍然凸显自主可控的重要性。影视股拉升，上海电影涨超5%，欢瑞世纪、幸福蓝海、文投控股、北京文化、华智数媒、中国电影等跟跌。消息面上，今年暑期档票房表现良好。据灯塔专业版，截至7月25日09时30分，2025年暑期档(6月-8月)总票房(含预售)突破45亿元。个股异动：天铁科技跌超6%至6.8元，总市值为88.28亿元。消息面上，天铁科技公告，控股股东、实际控制人王美雨计划于2025年8月15日至11月14日，以集中竞价和大宗交易方式减持公司股份不超过3894.8万股(即不超过3%)。展望后市，渤海证券认为，在流动性及政策部署为主要驱动因素的行情中，市场乐观预期正被快速定价，未来市场能否实现进一步上行，一方面需要关注国际贸易、国内经济政策能否有增量利好，另一方面，也需要关注“反内卷”政策的加力显效情况。行业方面，当前市场主线主要围绕“反内卷”和大基建板块展开，同时泛科技领域也呈现轮番活跃状态；而各行业累计涨幅走高的同时，也将面临日内波动加大的风险，行业层面宜守不宜追，可关注（1）“反内卷”聚焦供给优化，叠加大基建稳需求下，电力设备、资源品、建筑建材等行业板块的投资机会；（2）存在AI景气、出海等催化下，TMT板块、医药生物、国防军工行业的投资机会；（3）资本市场持续活跃下，非银金融行业的投资机会。
格隆汇07-25 15:48

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