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“大而美”法案惊险过关，特朗普劫贫济富？
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总统哈里斯接连发声怒斥。拜登在社媒“X”上称，共和党的预算法案不仅鲁莽，而且残酷。它抬高了能源账单，还可能导致医疗保险大幅削减，同时使赤字增加4万亿美元。所有这一切，都是为了给亿万富翁大规模减税。哈里斯亦表示，国会中的共和党人投票决定将美国人踢出医疗保健、关闭医院、取消食品援助并提高成本。特朗普欣喜若狂无论这项法案是“大而美”还是“大而丑”，都是特朗普2.0的重大政治胜利。据白宫称，特朗普将在当地时间7月4日美国独立日这天签署该法案。对于这项“成就”，特朗普也是喜悦之情溢于言表。他最新发文称，为了庆祝法案通过，他将在白宫举行活动。 “众议院共和党人刚刚通过了《“一项伟大美好法案法案”》。我们的政党从未如此团结，我们的国家正 “蒸蒸日上”。我们将在白宫举行签署庆祝活动。全体众议员和参议员均受邀参加。我们将共同庆祝国家的独立，以及新黄金时代的开端。” 对于金融市场来说，则是几家欢喜几家愁。从行业来看，传统能源成“大而美法案”赢家，新能源行业失去支持。其中石油、天然气和煤炭将成为赢家，而风能和太阳能的支持则结束。 Cetera投资管理公司首席投资官Gene Goldman表示，特朗普法案将支持股市，看好周期性行业。特别是能源公司（取消绿色能源补贴）、工业公司（基础设施支出增加）、金融行业（不确定性减少、普遍放松管制，以及收益曲线陡峭化）以及消费品行业（税收降低）。从宏观层面看，法案中可能会持续削弱市场对美元和美债的信任，而币圈或将迎来巨变。早前，特朗普政府就已将比特币纳入国家战略储备资产。法案的落地或将促使加密货币的避险需求被进一步激发。
格隆汇07-04 10:28
ETF盘中资讯｜重磅！事关英伟达！大数据产业ETF（516700）盘中上探1.23%，数据港涨停！
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NVL72 通过优化电源管理（如 5x5 DrMOS 技术）和供应链整合，将每 token 推理成本压缩至前代的 1/10，同时能耗降低 30%。这对于大数据产业来说，可以有效降低数据中心的运营成本，使得更多企业能够负担得起大数据处理和分析的费用，促进大数据技术的普及和应用。开源证券认为，伴随AI大模型的加速迭代，推理性能不断强化，推理成本持续优化，AIGC技术的实用性逐步提升，有望加速AI在如教育、代码、游戏等行业的应用落地，伴随用户使用量提升逐步释放推理算力需求。此外，随着AI+视频通话、AI+在线游戏竞技等对低延时需求应用持续落地，或将带动一线热点城市的AIDC资源及边缘算力资源需求，并持续拉动国产AI算力产业链需求。中信证券表示，预计2025年二季度计算机行业收入稳健增长，整体或延续一季度趋势，算力、信创、AI应用等方向景气度高。展望2025年下半年，建议继续把握“AI主线”机遇，重点看好AI Agent及算力主线方向，如管理/办公软件、医疗IT、算力芯片、服务器、云厂商等板块；同时建议兼顾稳定币、信创、低空经济、机器人等结构性机遇，如跨境支付/金融IT、工业软件、基础软件、军工IT等板块。【数据安全为王，科技自立自强】信创含量近70%的大数据产业ETF（516700）被动跟踪中证大数据产业指数，重仓数据中心、云计算、大数据处理等细分领域，权重股汇聚中科曙光、科大讯飞、紫光股份、浪潮信息、中国长城、中国软件等龙头股，看好科技自主可控方向的投资者，或可重点关注这三方面的催化： 1、高层号召“科技打头阵”，新质生产力方向有望突围； 2、数字中国顶层设计，激活数字生产力，国产替代进程加快； 3、乘风信创热潮，信创2.0有望加速，科技自主可控前景广阔。【扎根自主可控，护航国家安全】重仓软件开发行业的信创ETF基金（562030）及其联接基金（A类：024050；C类：024051）被动跟踪的中证信创指数，覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节，指数具备高成长、高弹性特征，当前形势下，重点关注信创产业的四重投资逻辑： 1、国际形势：地缘政治扰动，逆全球化趋势加剧，自主可控需求迫切，从国家安全、信息安全、产业安全的角度来讲，信创领域，均有国家大力扶持和企业加速发展的必要性； 2、宏观层面：地方化债力度加码，政府信创采购有望回暖； 3、技术层面：以华为为代表的国产厂商实现新技术突破，看好国产软硬件市场份额攀升； 4、把握节奏：信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化。本文图片、数据来源于沪深交易所。风险提示：信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21；大数据产业ETF被动跟踪中证大数据产业指数，该指数基日为2012.12.31，发布于2016.10.18，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界07-04 10:27
2025年07月04日人民币中间价列表
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2025年07月04日人民币中间价列表
FX168财经集团07-04 10:06
小鹏 G7: 定价超预期，“AI 汽车” 能否再造爆款？
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海豚君点评：$小鹏汽车(XPEV.US) 此次 G7 发布会正式公布了 G7 的价格，G7 共有 3 个版本，定价 19.58 万-22.58 万。 1）小鹏 G7 602 长续航 Max 19.58 万; 2) 小鹏 G7 702 超长续航 Max 20.58 万; 3) 小鹏 G7 702 超长续航 Ultra 22.58 万。 1. 定价超市场预期：而海豚君之前在 G7 预售的时候，已经说过小鹏 G7 上次发布会 23.58 万的预售价太高，最后预售期的实际表现是 46 分钟小订突破 1 万台，表现相对一般，所以港股当天收盘 6.6% 的跌幅，详情见《小鹏 G7 发布会（纪要）：“扛把子” 选手 G7 预售价太高？》。而此次正式上市后，起售价相比预售价下调了 4 万元，略超出市场对小鹏 G7 起售价 20-21 万的预期。 2. 车型定位主要面对家庭用户，核心优势在于大空间 +800V 快充 + 智驾：小鹏 G7 所在的 19-25 万价位段，同级竞品目前相对较少，目前主要竞品乐道 L60/极氪 7X/阿维塔 07（5 月月销 6281/4651/3440 辆），而小鹏这款车很明显主打的用户是以家庭用户为主，核心优势相比同级竞品主要在于低起售价 + 大空间 + 智驾优势 a. 低起售价：小鹏 G7 价格段在 19.58-22.58 万元，相比同级竞品起售价低 1-3 万元左右 b. 大空间：小鹏 G7 相比乐道 L60 和极氪 007 的车型空间更大； c. 续航 +800V 快充：整体 602-700km 的续航，虽然不算太高，但对于家庭用户，尤其是以城市通勤为主的用户，也基本够用。同时配备 800V 快充，目前小鹏快充网络覆盖 420 城，有 2348+ 小鹏自营站，其中 1858 座是小鹏超充站/超快充站，这个充电站体量还不错。 d. 智驾：而小鹏这款 G7，发布会主要强调的也是全球首款 L3 级算力 AI 汽车，从实际的智驾硬件 + 软件配置来看：硬件：19.58 万/20.58 万版本配备的还是双颗英伟达 Orin X 芯片，算力 508 TOPS, 22.58 万 Ultra 主要搭载的是小鹏自研图灵芯片（算力在 2250 TOPS），如果单看算力这个是要大幅领先同级竞品的，所以关注的核心其实是自研图灵芯片的实际表现如何。软件: 而在软件端，小鹏发布 VLA+VLM 大模型，但这个目前在 G7 刚交付的时候，还没有上车，大概在今年年末才会正式上车，实现类 L3 级驾驶能力。具体进度： a. G7 刚刚开始交付的时候，它还不具备整车的自动驾驶能力、自动辅助驾驶能力。 b. 今年的 9 月份， VLA 我们会通过 OTA 来推送上车，并且还额外支持像思考推理可视化展示的相关能力。 c. 今年的 11 月份，我们的 VLM 的硬件软件都会免费的上车 d. 今年的 12 月份，小鹏的 VLA 和 VLM 的双向能力都会上线 3. 从目前订单量表现来看：小鹏目前只公布了 9 分钟 1 万台的大订量，这个订单量目前表现还不错（参考 P7+ 上市 12 分钟大订 1 万台，M03 25 款 1 小时大订 1.25 万台），但仍需关注 G7 后续订单量公布（如 24 小时大订量）。 4. YU7 对小鹏的潜在影响：小鹏 SUV 系列目前的主力价格段其实是和小米 YU7 错开的，SUV 系列主打 15-25 万元价格段，而小米 YU7 主打的是 25-33 万元价格段，且在车型定位上，由于 G7 主打大空间，更适合家庭用车群体，尤其是以城市通勤为主的群体（G7 三个版本都是单电机配置），而 YU7 更偏运动属性，车型定位也相对错位。所以由于价格段错位 + 车型目标人群定位相对错位，YU7 对小鹏 G7 的潜在影响较小，且可能承载一些 YU7 的订单溢出效应（等待时间过长） 5. 如何看小鹏目前股价：目前小鹏股价大概打进去了对 2025 年销量 43-44 万辆的交付量预期，相当于小鹏下半年平均月销 3.9 万辆，对应 2025 年 P/S 倍数在 1.6 倍左右，整体估值虽然不高，但小鹏股价能否继续大幅上冲，仍然还依赖于除了两款轿车 Mona M03 和 P7+ 之外，能否打造下一款爆款车型（如销量扛把子 G7 能否稳态月销 8000-1 万辆的水平，所以目前需要密切关注 G7 后续订单量情况）。发布会具体信息： 1. 定价 1）小鹏 G7 602 长续航 Max 19.58 万 2）小鹏 G7 702 超长续航 Max 20.58 万 3）小鹏 G7 702 超长续航 Ultra 22.58 万 2. G7 配置 a. 全球首发三颗图灵 AI 芯片，有效算力达到 2250 TOPS b. VLA+VLM 大模型 G7 刚刚开始交付的时候，它还不具备整车的自动驾驶能力、自动辅助驾驶能力。今年的 9 月份， VLA 我们会通过 OTA 来推送上车，并且还额外支持像思考推理可视化展示的相关能力。今年的 11 月份，我们的 VLM 的硬件软件都会免费的上车今年的 12 月份，小鹏的 VLA 和 VLM 的双向能力都会上线太极 AI 底盘 - 过起伏路不晕 c. 0-100km/h 加速 6.5s d. 百公里时速制动距离 35.8m e. 最高时速 202km/h f. 首发搭载聆境 AI 音响，20 个定制 Hi-Fi 扬声器 + 7.1.4 全景环绕声 g. 800 伏高压平台 5 C 超快充的电池能力，以及 700 公里以上的续航 3. 配置区别：Ultra VS. Max 活动：7 月 31 日 24 点下定—》Nappa 真皮座椅（价值 8000 元）限时送
海豚投研07-04 09:27
现货黄金、美元指数、欧元美元、美元日元、英镑美元、美元加元、澳元美元、美元瑞郎、纽元美元支撑阻力位
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现货黄金、美元指数、欧元美元、美元日元、英镑美元、美元加元、澳元美元、美元瑞郎、纽元美元支撑阻力位
FX168财经集团07-04 09:00
比尔・阿克曼支持亚当斯竞选纽约市长
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会主义者佐兰・曼达尼对决。阿克曼在 X 平台上发帖称，他本周分别与亚当斯市长和前州长科莫会面，认为亚当斯 “已准备好迎战” 33 岁的皇后区议员曼达尼，而科莫 “无意参与这场角逐”。 “纽约市民最关心的是公共安全、可负担性、生活质量和当地经济，” 曾为科莫竞选捐款的阿克曼表示，“在所有这些领域，亚当斯市长都取得了令人瞩目的成就。” 阿克曼曾是民主党人，如今支持唐纳德・特朗普总统。他称亚当斯 “精力充沛、目标明确”，准备好对抗曼达尼，而科莫则 “精力不济”。这位潘兴广场资本管理公司的创始人几天前还建议寻找其他有竞争力的候选人来对抗曼达尼，但在最新的帖子中表示，现在已无法新增候选人到选票上，而 write-in（书面提名）候选人胜算 “极低”。在科莫在民主党初选中惨败后，其他科莫的捐赠者开始为亚当斯的连任竞选筹款，阿克曼也随之转向支持亚当斯。知情人士称，曾向科莫的政治行动委员会捐赠 10 万美元的 SL 格林房地产公司董事长马克・霍利迪，将于下周为亚当斯市长举办一场活动。《政客》杂志最先报道了这一活动。 “在亚当斯市长的治理下，纽约市蓬勃发展，比三年半前好得多，” 霍利迪在一份声明中说，“未来四年，他的领导将比以往任何时候都更加重要。” 霍利迪补充说，他是亚当斯的长期支持者，如果亚当斯参加了初选，他肯定会支持这位市长。亚当斯计划以独立候选人身份参加 11 月的选举。据房地产高管肯・菲舍尔透露，曾向科莫捐款的开发商贾里德・爱泼斯坦、房地产高管肯・菲舍尔以及红苹果集团创始人约翰・卡齐马蒂迪斯，计划本周末为亚当斯举办一场活动。菲舍尔将在自己位于布里奇汉普顿的家中举办这场活动，他说已有 100 多位来自华尔街和房地产行业的捐赠者希望获得邀请。 “这是几十年来最重要的一次选举，” 菲舍尔在电话中说。爱泼斯坦表示，入场费为 1000 美元，将直接归入亚当斯的竞选资金。他说自己一直计划同时支持科莫和亚当斯，并称亚当斯是 “一位伟大的领导者”。亚当斯连任竞选主席弗兰克・卡罗内表示，初选后对亚当斯的支持 “是我从未经历过的”，“既令人兴奋，又令人谦卑”。四年前辞去州长职务后，科莫正试图重返政坛，但在民主党初选中，他以惊人的 12 个百分点之差输给了民主社会主义者曼达尼，目前他正在权衡下一步行动。科莫已获得 11 月大选第三党派的参选资格。反对曼达尼（其主张通过向企业和富人增税来为自己的议程提供资金）的捐赠者建议这位前州长退出竞选，以免分流亚当斯的选票。 “每个人都有权拥有自己的政治观点，” 科莫的发言人里奇・阿佐帕尔迪说，“我们知道特朗普总统支持埃里克・亚当斯，也认为社会主义不是答案。大多数纽约人既不是特朗普的支持者，也不是社会主义者 —— 大多数人都处于中间立场。” 但房地产公司索尔股权集团的董事长兼首席执行官乔・西特并不这么认为。 “埃里克才是答案，” 西特在接受采访时说，“这将是一场艰难的战斗，但如果他能从科莫的地毯式轰炸般的竞选策略中吸取教训，转而采用近距离接触的策略，深入社区，与民众和社区建立联系，他就有机会扭转目前的弱势地位。” 亚当斯因受贿丑闻导致支持率暴跌后，退出了民主党初选。这位前警察局长成为纽约市现代史上首位被联邦指控的现任市长。特朗普政府今年下令撤销了这些指控，这引发了人们对亚当斯与白宫关系的担忧。他的官方竞选账户目前有 300 万美元现金。 2021 年亚当斯的竞选得到了名为 “纽约强大领导力” 的超级政治行动委员会的支持，该委员会筹集了近 700 万美元支持他参选。两位知情人士表示，今年很可能也会有一个超级政治行动委员会支持亚当斯的连任努力。与此同时，科莫通过他的竞选团队和超级政治行动委员会筹集了超过 3000 万美元。捐赠者包括阿克曼以及彭博新闻社母公司彭博有限责任公司的创始人兼大股东迈克尔・R・布隆伯格。 “我们必须确保我们在捍卫纽约市，这可能是自 20 世纪 70 年代以来该市面临的最大威胁，” 奥罗拉资本总裁爱泼斯坦说，“在某种程度上，我们现在的处境比新冠疫情或金融危机期间更加危险。”
金融界07-04 08:07
英伟达Blackwell Ultra AI芯片正式商用 CoreWeave、戴尔率先部署GB300 NVL72系统
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CoreWeave和埃隆·马斯克旗下的xAI，后者正加快建设自己的AI模型训练平台。截至周四收盘，英伟达股价上涨1.33%，盘中触及历史新高；CoreWeave(CRWV.US)股价上涨8.85%，戴尔(DELL.US)则上涨1.41%。
金融界07-04 07:48
ING预测：关税推高通胀支撑美元，美联储或推迟降息至12月
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TodayUSStock.com 及 X 平台消息，ING Bank NV策略师Chris Turner预测，特朗普政府新关税政策将推高通胀，迫使美联储推迟降息至2025年12月，美元在年内螺旋式下跌后有望获得阶段性支撑。欧元兑美元可能跌至1.13-1.15区间，日元兑美元或跌至145-150，均下跌约4%。本文将分析ING的预测、关税对汇率和通胀的影响、美联储政策前景及市场展望。 ING的关税与美元预测 7月3日，ING Bank NV策略师Chris Turner表示，特朗普政府即将于8月实施的新关税政策（包括对越南商品20%和转运商品40%的关税）将刺激美国消费者价格加速上涨，推高通胀预期。此前，6月ADP就业数据骤降至-3.3万人，创2023年3月以来最差，市场原本预期美联储9月降息，但Turner认为关税引发的通胀压力可能迫使美联储维持高利率至12月，美元因此获得支撑。2025年美元指数（DXY）年内下跌约5%，当前为101.52，短期或反弹至103-104区间。以下为ING对美元及主要货币的预测（截至2025年底）：货币对当前汇率（7月3日）预测区间预计跌幅欧元/美元 1.18 1.13-1.15 约4% 美元/日元 140 145-150 约4% 美元指数（DXY） 101.52 103-104 约1.5-2.5%上涨 Turner指出，关税推高进口成本将直接传导至消费品价格，抵消就业数据疲软带来的降息压力，美元短期内有望摆脱下行趋势。欧元与日元汇率展望 ING预测，欧元兑美元将回落至1.13-1.15，较当前1.18下跌约4%，主要因欧洲经济复苏放缓及英国福利削减计划受挫引发的市场不确定性。7月2日，英镑兑美元跌超1.3%，英国30年期国债收益率飙升至5.44%，欧元区STOXX 600指数仅微涨0.18%，显示欧洲市场承压。日元兑美元预计跌至145-150，反映日本低利率环境及美元走强压力。日本央行近期表示将维持宽松政策，限制日元升值空间。欧元和日元的走弱将推高进口商品成本，可能加剧欧洲和日本的通胀压力，尤其在能源和大宗商品价格上涨的背景下。伦铜7月2日重回1万美元/吨，原油（WTI 8月期货）涨3.05%至67.45美元/桶，显示全球通胀环境复杂化。美联储政策与通胀压力 6月ADP就业数据爆冷（-3.3万人）叠加美越贸易协议，市场降息预期从9月推迟至12月，年底预计降息66个基点。美国10年期国债收益率7月2日回落至4.246%（-4.7个基点），但ING认为关税引发的通胀可能推高CPI，限制美联储降息空间。特朗普政府计划对加拿大、墨西哥等国实施新关税，可能进一步推高进口成本，2025年CPI或从当前3.1%升至3.5%-4%。市场关注7月4日非农就业报告，若数据继续疲软，降息预期可能重新升温，美元短期反弹动能或受限。标普500和纳斯达克7月2日创历史新高，反映市场对贸易协议的乐观情绪，但医疗股（如Centene暴跌40%）拖累道指。美元走强可能抑制美股高估值风险（标普500市盈率19倍），投资者需关注通胀数据和美联储动态。总结 ING预测特朗普关税政策将推高通胀，迫使美联储推迟降息至12月，美元有望在年内下跌后获得阶段性支撑，欧元和日元或跌4%。美越贸易协议和ADP就业数据爆冷共同塑造了复杂的市场环境，美元指数短期或反弹至103-104，黄金和白银等避险资产因降息预期和贸易不确定性持续受青睐。欧洲和日本经济承压，需警惕通胀和货币贬值的连锁反应。投资者应关注7月4日非农就业报告、7月9日关税截止日期及CPI数据，短期美元和贵金属具投资机会，但需警惕高估值美股和全球通胀风险。美联储政策平衡将是决定市场走向的关键。投行与机构点评以下为近期针对美元和关税影响的投行与机构点评：关税推高通胀将支撑美元短期反弹，美联储可能推迟降息至年底，美元指数或升至104。 —— ING策略师 Chris Turner，2025年7月欧元和日元因关税和区域经济压力面临贬值风险，需关注全球通胀和能源价格动态。 —— 高盛分析师 Kamakshya Trivedi，2025年7月美元短期走强可能抑制美股高估值风险，非农数据将是决定降息预期的关键。 —— 摩根士丹利分析师 Michael Wilson，2025年7月来源：今日美股网
今日美股网07-04 00:12
富士康印度iPhone工厂中国工程师撤离：郭明錤称影响可忽略，苹果早知情
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而，天风国际证券知名苹果分析师郭明錤在X平台发文表示，此事件影响“几乎可忽略”，因撤离为既定计划且苹果完全知情。本文将深入分析撤离事件背景、郭明錤的解读、关键数据及对苹果供应链战略的潜在影响，为投资者提供全面洞察。事件背景与郭明錤观点 7月2日，彭博社报道称，富士康要求其印度iPhone工厂的数百名中国大陆工程师和技术人员返回中国，截至目前已有超300人离开。此举被认为可能冲击苹果在印度的制造扩张计划，尤其是在iPhone 17系列量产前夕。报道未明确撤离原因，但猜测可能与中美贸易紧张局势及中国限制技术转移有关。天风国际证券分析师郭明錤对此回应称，撤离影响微乎其微，理由包括：富士康印度工厂的中国大陆员工占比极低；工厂产能主要由台湾地区员工（如富智康民生厂）建立；撤离计划早已制定，且苹果完全知情。郭明錤强调，苹果在印度的供应链布局未受实质性影响。富士康中国工程师撤离详情富士康作为苹果最大的iPhone代工商，近年来在印度投资超25.6亿美元，建设了包括泰米尔纳德邦和卡纳塔克邦在内的多个生产基地。2024财年，富士康在印度组装了价值140亿美元的iPhone，占苹果全球产量的14%。为提升印度工厂效率，富士康此前派遣数百名中国工程师培训当地工人，但自2025年5月起，超过300名中国员工被要求返回中国，部分甚至在取得签证和机票后被临时取消行程。富士康已安排台湾员工接替部分岗位，以减轻潜在影响。目前，苹果和富士康均未对此事发表官方回应，市场猜测撤离可能受中国政府限制技术转移和熟练劳动力出口的影响。关键数据与市场表现以下为富士康印度iPhone工厂及撤离事件的关键数据：指标数据说明中国工程师撤离人数超300人过去两个月撤离，占中国员工多数富士康印度投资 25.6亿美元包括泰米尔纳德邦及卡纳塔克邦工厂 2024财年印度iPhone产量 140亿美元占苹果全球iPhone产量的14% 中国员工占比极低（未公开具体比例）台湾员工为主导生产数据表明，富士康印度工厂的产能主要依赖台湾员工和技术转移，撤离的中国工程师对整体生产影响有限。苹果股价在事件报道后盘前微跌0.3%，显示市场对郭明錤观点的认可。市场影响与行业趋势富士康中国工程师的撤离一度引发市场对苹果印度供应链稳定性的担忧，尤其是在iPhone 17量产关键期。然而，郭明錤的分析缓解了市场恐慌，指出撤离为计划内调整，且苹果已通过台湾员工和本地培训确保生产效率。苹果近年来加速供应链多元化，2024年在印度生产了14%的iPhone，计划到2026年将比例提升至25%。尽管如此，中美贸易战及中国对技术转移的限制可能继续对苹果的全球供应链构成挑战。竞争对手如三星，因其生产更多集中在韩国，受到地缘政治影响较小，可能在印度市场抢占更多份额。总结富士康印度iPhone工厂中国工程师的撤离事件虽引发市场关注，但郭明錤的分析表明其影响被高估。撤离为既定计划，苹果知情且已通过台湾员工和本地化培训确保生产稳定，短期内iPhone 17量产计划不会受显著冲击。然而，事件背后反映了苹果供应链在中美贸易战背景下的脆弱性。中国对技术转移的限制和印度本地化运营的挑战，可能迫使苹果进一步加速供应链多元化，如加大对印度和东南亚的投资。长期看，苹果需平衡成本、地缘政治风险和生产效率，以维持其全球市场竞争力。投资者应关注苹果在印度的产能扩张进展及中美贸易政策的后续影响，同时警惕地缘政治风险对科技行业的潜在扰动。投行与机构点评富士康中国工程师撤离对苹果印度生产的影响有限，台湾员工和本地化培训已足以支撑短期需求。 —— Wedbush Securities分析师 Dan Ives，2025年7月苹果在印度的供应链多元化战略仍具潜力，但地缘政治风险可能推高长期运营成本。 —— Morgan Stanley分析师 Erik Woodring，2025年7月中国对技术转移的限制凸显了苹果供应链的脆弱性，印度本地化将是未来增长的关键。 —— Counterpoint Research分析师 Ivan Lam，2025年7月来源：今日美股网
今日美股网07-04 00:12
6月ADP数据意外疲软：非农前瞻与市场隐忧
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能推动美联储在7月议息会议上考虑降息。X平台上的讨论显示，数据发布后，7月降息概率有所上升，尽管仍非主流预期。美联储主席鲍威尔近期发言也暗示，若经济数据持续走弱，降息可能性将增加。然而，市场乐观情绪背后，经济衰退的隐忧正在发酵。非农前瞻：坏消息即坏消息新加坡盛宝集团首席投资策略师Charu Chanana指出，ADP数据的意外疲软显著提高了非农就业报告的风险。过去，疲软的经济数据常被解读为“坏消息即好消息”，因其可能促使美联储加快降息步伐。然而，当前市场情绪已发生变化，若非农数据同样大幅不及预期，投资者可能将其视为经济衰退的明确信号，而非降息的催化剂。这种转变可能导致市场波动加剧，尤其是对利率敏感的科技股和港股市场。数据对比：ADP与非农预期指标 6月ADP就业数据市场预期前值新增就业人数（万人） -3.3 9.5 2.9 非农预期（万人） - 8.0 12.5 注：非农预期数据为市场共识预测，具体数据以实际发布为准。总结：经济衰退隐忧浮现 6月ADP就业数据的意外负值无疑为市场敲响警钟。过去，疲软的经济数据常被解读为美联储降息的信号，从而推高股市。然而，当前市场逻辑正在转变，投资者对经济衰退的担忧逐渐盖过降息预期。ADP数据的负值可能预示非农就业报告同样疲软，若非农数据确认这一趋势，美股和港股市场可能面临回调压力。科技股、消费品板块以及高估值成长股将首当其冲，而避险资产如黄金和美元可能受到追捧。从港股角度看，内地经济复苏的不确定性叠加美国就业数据疲软，可能进一步压制恒生指数表现。投资者需密切关注非农数据及美联储后续表态，做好风险管理，警惕市场情绪的快速切换。机构点评 ADP数据意外疲软表明美国就业市场可能正在失去动能，非农数据将成为关键验证。 —— 新加坡盛宝集团首席投资策略师 Charu Chanana，2025年7月就业数据的走弱可能迫使美联储重新评估货币政策立场，但降息预期仍需更多数据支持。 —— 摩根士丹利首席经济学家 Ellen Zentner，2025年7月市场对ADP数据的反应过于乐观，经济衰退风险正在累积，投资者应保持谨慎。 —— 瑞银全球财富管理策略师 Paul Donovan，2025年7月来源：今日美股网
今日美股网07-04 00:12

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