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盘中价格创新高，消费电子ETF(561600)冲击3连涨
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高。消息面上，9月苹果发布召开，推出iPhone 17系列手机以及纤薄款机型Air。此外，苹果还发布了具备AI支持的实时翻译功能的AirPods Pro 3，目前暂不支持中文。此前，国内AI耳机发展已经批量上市，受到海内外消费者的欢迎。根据洛图科技预测，2025年全年AI耳机在中国传统电商渠道的总销量将达152.7万副，同比增长超3倍。随着苹果AI耳机的发布，AI耳机有望进一步成为带动消费电子板块发展的驱动力。从AI眼镜来看，9月18日Meta的Connect大会期间或将上新AI眼镜，预计新品有望进一步带来AI眼镜的市场热度。国内来看，小米的AI眼镜销量也大超预期，小米已将其AI眼镜3年出货目标定在500万台。年内或还有阿里夸克AI眼镜和字节眼镜将发布，下半年比较值得关注。截至2025年9月12日 10:14，中证消费电子主题指数(931494)强势上涨1.87%，成分股芯原股份(688521)上涨17.69%，景旺电子(603228)上涨10.00%，兆易创新(603986)上涨6.96%，工业富联(601138)，立讯精密(002475)等个股跟涨。消费电子ETF(561600)上涨1.98%，冲击3连涨。最新价报1.19元。拉长时间看，截至2025年9月11日，消费电子ETF近1周累计上涨9.42%。数据显示，截至2025年8月29日，中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、立讯精密(002475)、中芯国际(688981)、工业富联(601138)、京东方A(000725)、澜起科技(688008)、豪威集团(603501)、兆易创新(603986)、歌尔股份(002241)、东山精密(002384)，前十大权重股合计占比54.8%。消费电子ETF(561600)，场外联接(平安中证消费电子主题ETF发起式联接A：015894；平安中证消费电子主题ETF发起式联接C：015895；平安中证消费电子主题ETF发起式联接E：024557)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-12 10:30
新机发布推动“金九银十”消费电子热潮，盘点那些高浓度“果链”指数
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。从昨日苹果公司召开秋季发布会，推出iPhone 17系列手机以及纤薄款机型Air。此外，苹果还发布了具备AI支持的实时翻译功能的AirPods Pro 3。国内市场来看，多家品牌（联想、红魔、红米、华为）在近期发布了具有高性能配置的小型平板产品，如大容量电池、高刷新率屏幕和可扩展存储，满足不同用户群体需求。从市场表现看，细数近6年消费电子指数在9月到10月这段时间的表现，我们可以看出，除了疫情3年消费疲软整体市场出现震荡行情外，在19年、24年等年份，消费电子指数均在区间内取得较为可观的涨幅，这与上述行业事件与政策催化不无关系。近6年来消费电子指数9-10月区间内涨幅情况数据来源：同花顺iFinD 此外，叠加中央财政贴息政策已落地，国家发改委明确全年3000亿元以旧换新补贴资金将于10月前全部到位，第四批690亿元于10月下发，覆盖手机、电脑、电视等品类，最高补贴500元/台。叠加开学季，准大学生必配"电子三件套"（手机+笔记本+平板），需求激增。消费电子布局正当时，高浓度“果链”指数推荐！从逻辑上分析苹果在智能穿戴和配件端依旧不断探索。AirPods和Apple Watch不仅是生态配套，更是“果链”新增量的重要来源。即便整机销量受压，配件和穿戴依然有望成为产业链增长的第二曲线。因此，对应着这些逻辑来看，指数中“果链”成分股目前主要分布在几大环节（仅列举部分代表性个股）：（1）组装与系统集成：立讯精密、工业富联、环旭电子（2）显示与面板：京东方A、深天马A （3）存储与芯片：兆易创新、长电科技（4）声学与光学：歌尔股份、水晶光电（5）结构件与电路：蓝思科技、领益智造、长盈精密、东山精密、鹏鼎控股（6）电池与能源：欣旺达那由此我们可以在市场上寻找出“果链”浓度较高的指数：首先是两大消费电子主流指数——国证消费电子主题指数（980030）与中证消费电子主题指数（931494）尽管二个指数成分股都是50支，但重合度仅约24只。从前十大成分股来看国证消费电子显然更为纯粹一些，第一大立讯精密、京东方A、歌尔股份等“果链”重量级选手，含量明显更高。从行业分析，国证消费电子指数更侧重消费电子产业链的全链条覆盖，包括智能家居等细分领域。而中证消费电子额外覆盖锂电池、太阳能、通用计算机设备、网络接配设备等新能源与通信硬件环节，行业更杂，新能源色彩更浓，相对而言浓度会没这么高。从历史业绩看，中证消费电子在长期表现上更优，但国证消费电子在短期波动中更具弹性。估值方面，国证消费电子当前处于历史低位，而中证消费电子估值相对更高。可以说二者各有千秋。国证消费电子主题指数与中证消费电子主题指数成分股对比数据来源：同花顺iFinD 截至：2025.09.10 产品方面，跟踪国证消费电子主题指数的ETF目前场内只有华夏国证消费电子主题ETF（159732）这一支，其规模超40亿，也是场内消费电子的代表性ETF之一。而隔壁中证消费电子主题指数产品相对而言比较丰富，易方达中证消费电子主题ETF（562950）、富国中证消费电子主题ETF（561100.SH）都经过了市场考验，整体弹性更足，但其规模相对华夏而言，优势并不明显。非“科班”出身的高“果链”浓度指数有三个，我们一个一个来看： 1、中证5G通信主题指数（931079）这个指数可就厉害了，可以说是完美踩中这轮科技主线，前十大成分股除了我们耳熟能详的“易中天”外，还有工业富联、东山精密等国链巨头。其“果链”的含量其实并不低。而且，相对上述两个消费电子指数而言，中证5G通信主题指数的超额收益更为明显，近一年整体涨幅已经达到116.65%，叠加本轮消费电子利好重启，该指数后续的弹性有望得到充分释放。 2、中证电子50指数（931461）这个指数是从沪深市场中选取电子和半导体等行业中市值最大的50只上市公司证券作为指数样本，可谓是基本覆盖了A股电子行业的龙头上市公司。而目前“果链”相关龙头凭借这几年的积累，恰恰也是高市值的代表企业。因此这个指数和“果链”现在的重合度是较高的。其高端手机成份股市值合计占比超25%，龙头特性突出。 3、中证智能消费主题指数（930648）这个指数整体的权重分布是比较分散的，最大的寒武纪占比也控制在7%以内（截至：2025.09.10），其本身涵盖智能穿戴、智能家居、互联网医疗、智能汽车等场景，旨在反映A股“智能+消费”龙头企业的整体表现。从描述中我们应该也能听出来，主打的是只能家电或智能穿戴设备这个赛道，既然如此，那还是绕不开“果链”的，包括立讯精密、工业富联在内的多支个股权重都来到的4以上，整体含“果链”浓度超过了20%。最后这三个指数也有不少代表性ETF：譬如华夏中证5G通信主题ETF（515050）规模超80亿，也是“果链”赛道目前规模最大的ETF产品了，此外年初至今超60%的收益在全市场都排在上游位置；博时智能消费主题ETF（515920）主打小而精策略，过去一年获得5.53%的超额收益，且本身回撤控制的相当优秀，在科技行情动荡的当下，近三个月回撤都控制在10%以内，这点相当可贵。当前不少机构也对行业未来抱有乐观态度，天风证券研报表示，看好政策加持、巨头引领、发布会催化临近背景下，端侧AI相关投资机遇。苹果近期动态彰显其在端侧AI方面产品创新决心，对使用体验及销量的拉动有超预期的可能，建议关注苹果产业链。平安证券指出，随着四季度手机传统旺季来临，看好AI智能化背景下消费电子机会。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-11 16:10
A股收评：创业板指、科创50指数涨超5%，CPO概念爆发
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、三款Apple Watch以及全新的iPhone 17系列。苹果CEO库克表示：“iPhone 17 Pro的各个机型，是我们Pro系列的新巅峰。这些新款iPhone也意味着iPhone的空前飞跃。” 房地产股拉升，黑牡丹、新大正、万通发展涨停，首开股份涨超7%，张江高科、卧龙新能涨超5%。 CRO概念震荡反弹收平，概念指数早盘一度下挫逾4%。个股上，诺思格、普蕊斯跌超5%，泰格医药、汇宇制药跌超4%。消息面上，9月10日《纽约时报》报道，特朗普政府正在考虑通过一项行政命令草案，计划对来自中国的创新药（尤其是实验性药物）实施更严格的限制。不过，美国白宫方面在消息传出后迅速做出回应，称没有“积极考虑”该草案。贵金属股跌幅居前，西部黄金跌超3%，招金黄金、恒邦股份、四川黄金、晓程科技跌超2%，赤峰黄金、山东黄金等跟跌。个股异动：胜宏科技午后拉升涨超16%，报338元，再创历史新高，市值升破2800亿元；该股年内累涨703%。展望后市，华宝证券表示，综合当前市场情绪、市场风险偏好以及内外部环境等多重因素，市场有望保持向上的趋势，即使短期有所阻力，回调空间也较为有限，市场高位震荡整固后有望重新开启上行趋势。
格隆汇09-11 15:41
收评：深成指涨3.36%、创业板大涨超5%同创年内新高，CPO概念、PCB板块爆发，全市场超4200只股上涨
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，苹果在2025年秋季新品发布会上发布iPhone17系列、AirPodsPro3及AppleWatchSeries11产品。我们认为iPhoneAir机型、手表血压检测、耳机AI实时翻译功能为本次新品的核心亮点。此外我们还看到，苹果在iPhone新机上仍采取了相对稳健的定价策略，全线256GB起步，在产品规格有所升级的同时起售价与前代产品保持一致。我们看好2025-27年苹果硬件创新周期和后续AI进展，建议重点关注有苹果业务贡献基础业绩，同时卡位折叠屏、AI服务器、机器人等新领域的公司。
金融界09-11 15:20
海外消息催化算力行情，芯片ETF龙头(159801)盘中最高涨超6%，跟踪标的第二大权重股海光信息20cm涨停
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基调。近日，苹果于2025年9月发布iPhone 17系列新品，开启为期三年的创新周期。银河证券指出，iPhone 17 Pro系列搭载新一代A19 Pro芯片，AI推理能力显著提升，支撑Apple Intelligence功能。iPhone 17 Air采用钛金属机身，厚度仅5.5毫米，为未来折叠屏产品进行技术验证。苹果通过硬件升级与生态整合，强化健康功能与AI体验，推动消费电子产业链进入新一轮增长周期。平安证券指出，2025年上半年电子行业整体实现营收18545亿元，同比增长19.10%；营业利润达960亿元，同比增长34%。25Q2毛利率和净利率分别提升至15.90%和4.72%，行业盈利能力持续改善。受益于AI云到端的全面技术迭代，电子产业链实现稳健成长，尤其在半导体、端侧AI及算力领域表现突出。场内ETF方面，截至2025年9月11日 13:15，国证半导体芯片指数强势上涨5.82%，芯片ETF龙头(159801)盘中最高涨超6%。前十大权重股合计占比70.69%，其中第二大权重股海光信息20cm涨停，第三大权重股寒武纪上涨9.66%，第一大权重股中芯国际上涨6.82%，长电科技、兆易创新等个股跟涨。拉长时间看，截至2025年9月10日，芯片ETF龙头近1月累计上涨21.44%，涨幅排名可比基金第一。半导体行业景气度持续上行，全球及中国半导体销售额保持同比增长。光大证券指出，2025年1-7月全球半导体销售额达4050亿美元，同比增长20.4%；其中中国大陆销售额达1135亿美元，同比增长11.1%。晶圆产能扩张趋势明显，尤其是7nm及以下先进制程，预计2025年全球半导体材料市场规模将达700亿美元，同比增长6%。国内半导体材料企业正迎来业绩兑现期。规模方面，芯片ETF龙头近2周规模增长1.59亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金第一。份额方面，芯片ETF龙头近2周份额增长7.29亿份，实现显著增长。资金流入方面，拉长时间看，芯片ETF龙头近10个交易日内，合计“吸金”5.18亿元。芯片ETF龙头(159801)：紧密跟踪国证半导体芯片指数，为反映沪深北交易所芯片产业相关上市公司的市场表现，丰富指数化投资工具，编制国证半导体芯片指数。场外联接(A：012629；C：012630；F：021945)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-11 13:41
午评：创业板半日涨4.31%站上3000点，半导体及算力硬件概念股集体爆发
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，苹果在2025年秋季新品发布会上发布iPhone17系列、AirPodsPro3及AppleWatchSeries11产品。我们认为iPhoneAir机型、手表血压检测、耳机AI实时翻译功能为本次新品的核心亮点。此外我们还看到，苹果在iPhone新机上仍采取了相对稳健的定价策略，全线256GB起步，在产品规格有所升级的同时起售价与前代产品保持一致。我们看好2025-27年苹果硬件创新周期和后续AI进展，建议重点关注有苹果业务贡献基础业绩，同时卡位折叠屏、AI服务器、机器人等新领域的公司。
金融界09-11 11:40
ETF盘中资讯｜工业富联涨超9%，登顶A股吸金榜！超170亿主力资金爆买，果链含量42%的电子ETF（515260）拉升3%
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5 秋季新品发布会正式举行，最受瞩目的iPhone 17系列如期登场，iPhone Air取代了往年的Plus机型，其5.6mm的厚度成为迄今最薄的iPhone，同时该机型还采用了eSIM技术。业内人士指出，每次苹果新品发布，都可能为果链概念股带来投资机会。新机若销量、创新超预期，相关公司订单或增加，业绩也可能提升。数据显示，截至8月底，电子ETF（515260）成份股中，苹果产业链个股权重占比达42.78%。电子ETF基金经理蒋俊阳、曹旭辰认为，苹果发布会符合预期，且售价并未上调，亮点在全新超薄手机、整体手机外观大改和耳机手表新品。由于端侧AI发展的相对缓慢，今年电子ETF在AI板块中呈现出补涨状态，预期苹果在AI领域的进一步发力和小模型的持续迭代，端侧AI有望迎来爆品、实现估值提升。【创“芯”科技，硬核崛起】一键覆盖半导体+苹果产业链的电子ETF（515260）及其联接基金（A类：012550 / C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，在计算机设备、光学光电子、元件等领域亦有布局；全面覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业；一键布局A股电子核心资产，如立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪-U等。风险提示：电子ETF及其联接基金被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估电子ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界09-11 11:00
AI持续赋能消费电子，消费电子ETF（561600）涨超3%
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9月苹果发布召开，推出iPhone 17系列手机以及纤薄款机型Air。此外，苹果还发布了具备AI支持的实时翻译功能的AirPods Pro 3，目前暂不支持中文。此前，国内AI耳机发展已经批量上市，受到海内外消费者的欢迎。根据洛图科技预测，2025年全年AI耳机在中国传统电商渠道的总销量将达152.7万副，同比增长超3倍。随着苹果AI耳机的发布，AI耳机有望进一步成为带动消费电子板块发展的驱动力。从AI眼镜来看，9月18日Meta的Connect大会期间或将上新AI眼镜，预计新品有望进一步带来AI眼镜的市场热度。国内来看，小米的AI眼镜销量也大超预期，小米已将其AI眼镜3年出货目标定在500万台。年内或还有阿里夸克AI眼镜和字节眼镜将发布，下半年比较值得关注。截至2025年9月11日 10:34，中证消费电子主题指数(931494)强势上涨3.08%，成分股景旺电子(603228)上涨10.00%，工业富联(601138)上涨9.93%，生益科技(600183)上涨8.76%，东山精密(002384)，鹏鼎控股(002938)等个股跟涨。消费电子ETF(561600)上涨3.01%，最新价报1.13元。拉长时间看，截至2025年9月10日，消费电子ETF近1月累计上涨24.15%。消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、立讯精密(002475)、中芯国际(688981)、工业富联(601138)、京东方A(000725)、澜起科技(688008)、豪威集团(603501)、兆易创新(603986)、歌尔股份(002241)、东山精密(002384)，前十大权重股合计占比54.8%。消费电子ETF(561600)，场外联接(平安中证消费电子主题ETF发起式联接A：015894；平安中证消费电子主题ETF发起式联接C：015895；平安中证消费电子主题ETF发起式联接E：024557)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-11 10:42
ETF日报|昨日A股三大股指小幅上涨，证券ETF龙头（159993）受资金青睐，连续实现八天净流入（0911）
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星移动通信业务经营许可消息，分析认为，iPhone17或支持esim卡+卫星业务。此外，中国联通本周获发牌照，补齐卫星移动通信业务，后续中国移动有望获发牌照，前期中国电信已有牌照，则三大通信运营商拉齐卫星移动通信业务。通信运营商基于其C端客户群体黏性，有望加快推动我国卫星互联网形成“发星-组网-运营”闭环。建议关注卫星运营商环节：中国联通、中国电信、中国移动、中国卫通等券商研究方面，东莞证券指出，通信行业上半年业绩延续正向增长，营收与利润同比增速均实现回升。展望后市，2025年通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期，AI、量子通信、低空经济等新质生产力方向将持续释放增长动能，蜂窝物联网模组从库存调整中复苏回暖，基站、光缆线路、数据中心等通信设施建设有望持续推进，带来新的器件、设备与服务运营需求，建议关注“技术商用+政策催化+业绩确定性”三大主线下的企业机遇。行业板块相关产品：电信ETF基金(560690)，场外联接A（024939），联接C（024940) 大数据消息面上，甲骨文预计2026财年资本开支大约为350亿美元。预计第二财季营收将增长14%-16%。预计第二财季总体云营收将增长33%-37%。预计第二财季调整后EPS为1.61-1.65美元。甲公司首席执行官Safra Catz发布声明宣布，公司在第一财季签订了数份价值数十亿美元的巨额合同，这使得公司的积压订单量猛增。同时，预计甲骨文云基础设施业务在本财年将增长77%，高于此前70%的预测，达到180亿美元。消息公布后，甲骨文盘后大涨27%创历史新高，使其成为首家市值超过5000亿美元、且单日涨幅超过25%的美国公司。券商研究方面，中国银河证券指出，人工智能将带动中国电子产业加速发展：云侧凭借强大的算力和海量数据支撑模型训练与优化，实现算法的持续迭代。端侧通过轻量化部署、实时响应和本地闭环能力，完成对场景化需求的快速推理，从而在效率与安全间取得平衡。各行业与AI的融合发展从单点应用向系统性重构演进。中国拥有全球最大的互联网用户群体，以及活跃的电商、社交、支付等平台，所产生的数据为AI模型训练提供了丰富的“燃料”，尤其在人脸识别、语音识别、推荐算法等领域具有显著优势。同时，中国拥有全部工业门类，从传统制造业到新能源、生物医药等新兴产业，为AI提供了广泛的落地场景。AI有望被定位为引领新一轮科技革命和产业革命的战略性技术，其重要性将被提升至国家战略高度。行业板块相关产品：大数据ETF(159739)，场外联接A（021090），联接C（021091）；联接I（022882）风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-11 10:00
24小时环球政经要闻全览 | 9月11日
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用试验正式批复后，将很快向用户开放包括iPhone17在内的eSIM手机业务办理服务，具体开放时间敬请关注。诺和诺德启动全球转型裁员 9000 人 9 月 10 日，丹麦制药巨头诺和诺德宣布启动全公司转型计划，拟在全球范围内裁员约 9000 人，占现有 78400 个岗位的 11%，涉及各部门及总部职能岗位，其中丹麦本土将裁减约 5000 人。新上任的首席执行官杜麦克表示，此举是为应对肥胖症市场竞争加剧的挑战，节省的资金将重新投入糖尿病和肥胖症领域的研发与商业化，通过优化资源配置巩固核心领域领先地位。 "欧洲花呗"Klarna 美股首秀暴涨 43% 红杉狂赚超 30 亿美东时间 9 月 10 日，瑞典 "先买后付" 巨头 Klarna 登陆纽交所，股票代码 KLAR。该股首日开盘涨 30% 至 52 美元，盘中最高飙涨 43% 达 57.2 美元，收盘仍涨 14.55%，开盘时市值逼近 200 亿美元。作为最大投资方，红杉资本自 2010 年累计投资 5 亿美元，持有 21% 股份，按开盘价计算持股价值达 32 亿美元，斩获超 6 倍回报，账面收益超 30 亿美元，此次仅出售 2% 持股。三星掌门人李在镕长子弃美国籍回韩国服兵役近日，韩国三星电子掌门人李在镕的长子李智昊放弃了美国国籍回到韩国，并以海军候补军官的身份，开始服兵役。据三星电子9月10日声明称，李智昊将被任命为少尉，在韩国海军服役39个月。李智昊 2000 年出生于美国纽约，原为韩美双重国籍。李智昊主动放弃美国国籍，也打破了三星家族传统。其父李在镕及多数男性成员均因健康等原因免服兵役。而在韩国，所有健康男性必须服至少18个月的义务兵役。
格隆汇09-11 09:41

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