FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

聊聊让我又爱又恨的MKR、下个牛市能不能重回5000
go
月 19 日将 DSR 和 ETH、stETH 等加密资产抵押借贷的最低利率从 1% 同步提高到 3.49% ，因此 Maker 中通过加密资产超额抵押借 DAI 的预期收益也在近期提高。另外，随着Maker 终局计划的推进，一系列降本增效的措施正在实施。截至 6 月 29 日，本月支出的 DAI 只有 190 万美元，而今年 3-5 月每月的平均支出约为 500 万美元。由于 DAI 支出部分参考的是过去一年的实际支出，因此该数据尚未体现在利润的增加中。回购销毁规则调整近期，Maker 治理代币MKR的利好除了来自于业务的增长外，还有回购、销毁规则的潜在调整。 MKR 在 MakerDAO 系统中除了有治理权外，也充当着维持系统稳定的工具。当系统的债务大于系统盈余时，需要出售新的 MKR 来弥补债务；当 Maker 协议的盈余资金超过一定上限时，也会用收益来回购销毁 MKR。若这项提案在后续的执行投票中通过并生效，由于现有的盈余已经超过新的上限，将直接开始用盈余购买 MKR。 Maker 发展的限制与机会 Maker在RWA上的投入已消耗 PSM 中的大量资金，这让 PSM 中剩余的稳定币不多。这可能也是 Maker 大幅提高 DSR 的原因之一，希望能以更高的利率吸引更多资金。但 DSR 提高导致的加密抵押借贷利率提升也可能降低 Maker 在加密抵押借贷中的竞争力，限制 Maker 的未来发展。 1、DAI 的发行量持续下降 DAI 的发行量在最近的一年多时间里一直处于减少的状态，已从 2022 年 2 月的 103 亿降至目前的 46.8 亿，下降 54.6% 。DAI 的规模决定着 Maker 协议的上限，通过超额抵押方式铸造的 DAI 为 Maker 提供持续的稳定费用收入，通过 PSM 铸造的 DAI 中的大部分储备金也已用于购买国债产生收入。DAI 发行量的下降对 Maker 产生不利影响。 2、DSR 存款数量上升除了可以铸造稳定币外，Maker 也通过 DSR 合约将协议的部分收入分享给稳定币的持有者，这属于 Maker 的支出部分。在 DSR 的利率从 1% 提高到 3.49% 之后，DSR 中的存款从 1.06 亿 DAI 增加至目前的 1.88 亿，也导致 Maker 的这部分支出增加。有 67.9% 的 DAI 由外部地址持有。Etherscan 数据显示持有 DAI 最多的地址为 Pulsechain 团队控制的 PulseX:Sacrifice 地址。如果这类 DAI 的持有者增加 DSR 中的存款，将使 Maker 的支出增加。 3、稳定币储备下降与增长可能如前所述，由 USDC 通过 PSM 铸造的 DAI 比例已从 51.7% 降低至 8.8% ，剩余部分也必须保障 DAI 的正常赎回有足够的流动性。同时，PSM 中的 USDP 和 GUSD 也会在近期大幅下降，可用于投资 RWA 的资金已经不多。随着 DSR 的提高，Maker 在链上稳定币存款中的竞争力提高，也可能吸引新的用户将 USDC 通过 PSM 铸造为 DAI 以获得更高收益。Aave 上 DAI 的存款利率为 2.6% ，USDC 的存款利率为 2.83% ，USDT 的存款利率为 2.69% ，均低于 Maker 的 DSR 利率。若通过 PSM 用 USDC 铸造 DAI 的资金增加，Maker 用于购买美债的资金也会增加，使协议的收入增加，形成双赢的局面。 4、流动性质押带来的机会尽管 DAI 的发行量在下降，但某些抵押品铸造的 DAI 仍在上升，如 wstETH。在过去 3 个月时间里 wstETH-B Vault 铸造的 DAI 由 9087 万增加至 2.61 亿；wstETH-A Vault 铸造的 DAI 由 1.81 亿增加至 2.01 亿。同一时期，ETH-C Vault 铸造的 DAI 从 2.95 亿减少至 2.9 亿，并未出现明显下降。这说明 wstETH Vault 中的新增抵押品并非来自于原来 ETH Vault 中的资金，确有新增资金进入。文末 Maker 正从一个古典 DeFi 项目转向 RWA，近期对 DSR 和 ETH、stETH 等加密抵押借贷利率的调整将进一步增强 Maker 在 RWA 中的竞争力，削弱其在加密抵押借贷中的竞争力。在业务的转变过程中，Circle 等稳定币发行商面临着重大竞争，可能不得不考虑将更多利润分配给稳定币的持有者。而对于 USDP 和 GUSD，Maker PSM 持有这两种稳定币超过 50% 的份额，对这两种稳定币 PSM 上限的调整将使两者的发行商遭受重创。由于可用于 RWA 的资金已经不多，这可能也是 Maker 近期提高 DSR 的重要原因。如果能借此吸引更多资金，未来在 RWA 上的投资金额也可能继续增长。 MakerDAO 论坛正对更改回购销毁规则的提案进行投票，目前的盈余已超过新规则的上限，若新的规则开始实施，将开始进行回购，对 MKR 形成利好。后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿资询和项目点评，欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。有问题可以评论提问或者私信来源：金色财经
金色财经2023-07-01
从古典DeFi项目转向RWA MakerDAO的发展现状如何？
go
月 19 日将 DSR 和 ETH、stETH 等加密资产抵押借贷的最低利率从 1% 同步提高到 3.49% ，因此 Maker 中通过加密资产超额抵押借 DAI 的预期收益也在近期提高。另外，随着Maker 终局计划的推进，一系列降本增效的措施正在实施。截至 6 月 29 日，本月支出的 DAI 只有 190 万美元，而今年 3-5 月每月的平均支出约为 500 万美元。由于 DAI 支出部分参考的是过去一年的实际支出，因此该数据尚未体现在利润的增加中。 Maker 与 Circle 等稳定币发行商地位的转变一年前，DAI 发行量的 51.7% 来自于 PSM 中的 USDC，Maker 因此被诟病既承担了 USDC 的中心化风险，又不能捕获这部分价值，USDC 的发行方 Circle 却将发行稳定币的美元储备用于购买美债获得收益。随着 Maker 在 RWA 上的推进，这一局面发生了转变，目前仅有 8.8% 的 DAI 抵押品为 PSM 中的 USDC。 makerburn 的 RWA 页面显示，由 RWA 抵押品铸造的 DAI 达到 14.2 亿，每年产生约 5311 万美元收入。除此之外，根据 RWA 014 存于 Coinbase Custody 处的 5 亿 USDC，每年产生的收入约为 1300 万美元；PSM 中的 5 亿 GUSD 每年产生的收入约为 1000 万美元。目前，PSM 中未被利用的稳定币包括 5 亿 USDP 和 4.14 亿 USDC。PSM 中的 USDP 和 GUSD 均已达到设置的 5 亿上限，Maker PSM 的持有量分别占据这两种稳定币总发行量的 50.5% 与 88.5% 。出于对中心化和安全问题的担忧，Maker 已计划降低 PSM 中的 USDP 和 GUSD 上限。USDP 将被用于 RWA 015 中，PSM 中GUSD 的上限可能会被降低至 1.1 亿美元。 Maker 在 RWA 的投资中会先将 PSM 中的 USDC 等稳定币赎回为美元，再用于购买美债，这一过程也在过去一年里加速了 USDC 发行量的减少。由于 Maker PSM 已经是 USDP 和 GUSD 的主要持有者，对这两种稳定币的削减甚至停用会对两者的发行商造成更大影响。在短期美债收益率超过 5% 的时期，Maker 将 DSR 提高至 3.49% ，USDC 等稳定币的持有者可将稳定币通过 PSM 1: 1 地兑换为 DAI，Maker 再将这些稳定币赎回为美元购买美债获得更高的收益，可能形成双赢的局面。回购销毁规则调整近期，Maker 治理代币 MKR 的利好除了来自于业务的增长外，还有回购、销毁规则的潜在调整。 MKR 在 MakerDAO 系统中除了有治理权外，也充当着维持系统稳定的工具。当系统的债务大于系统盈余时，需要出售新的 MKR 来弥补债务；当 Maker 协议的盈余资金超过一定上限时，也会用收益来回购销毁 MKR。 Maker 中设置有一个“盈余缓冲”（Surplus Buffer），协议的盈利（稳定费用和清算罚款等收入减去所有支出的 DAI）会作为储备保存在这里。按照现在的规则，当盈余缓冲中的资金达到 2.5 亿 DAI 时，才会启动 MKR 的回购销毁。协议中目前已有的盈余为 7050 万美元，还需要约 1.8 亿美元的盈利才能进行下一次回购销毁过程。 6 月 26 日，Maker 论坛中进行了“智能燃烧引擎（Smart Burn Engine）启动参数”的名义调查投票，希望更改目前的回购销毁规则。新的治理计划将盈余缓冲的上限设置为 5000 万 DAI，当超过该上限后，智能燃烧引擎会自动在 Uniswap V2的 DAI/MKR 交易对中用 DAI 购买 MKR，并将所得的 MKR 和 DAI 组成交易对在 Uniswap V2上提供流动性，LP 代币将转移到协议拥有的地址中。截至 6 月 30 日，该名义调查投票已结束，赞成率为 100% 。若这项提案在后续的执行投票中通过并生效，由于现有的盈余已经超过新的上限，将直接开始用盈余购买 MKR。 Maker 发展的限制与机会 Maker 在 RWA 上的投入已消耗 PSM 中的大量资金，这让 PSM 中剩余的稳定币不多。这可能也是 Maker 大幅提高 DSR 的原因之一，希望能以更高的利率吸引更多资金。但 DSR 提高导致的加密抵押借贷利率提升也可能降低 Maker 在加密抵押借贷中的竞争力，限制 Maker 的未来发展。 1、DAI 的发行量持续下降根据 galssnode 的数据，DAI 的发行量在最近的一年多时间里一直处于减少的状态，已从 2022 年 2 月的 103 亿降至目前的 46.8 亿，下降 54.6% 。DAI 的规模决定着 Maker 协议的上限，通过超额抵押方式铸造的 DAI 为 Maker 提供持续的稳定费用收入，通过 PSM 铸造的 DAI 中的大部分储备金也已用于购买国债产生收入。DAI 发行量的下降对 Maker 产生不利影响。 2、DSR 存款数量上升除了可以铸造稳定币外，Maker 也通过 DSR 合约将协议的部分收入分享给稳定币的持有者，这属于 Maker 的支出部分。在 DSR 的利率从 1% 提高到 3.49% 之后，DSR 中的存款从 1.06 亿 DAI 增加至目前的 1.88 亿，也导致 Maker 的这部分支出增加。根据 Dune@steakhouse 的数据，有 67.9% 的 DAI 由外部地址持有。Etherscan 数据显示持有 DAI 最多的地址为 Pulsechain 团队控制的 PulseX:Sacrifice 地址。如果这类 DAI 的持有者增加 DSR 中的存款，将使 Maker 的支出增加。 3、稳定币储备下降与增长可能如前所述，由 USDC 通过 PSM 铸造的 DAI 比例已从 51.7% 降低至 8.8% ，剩余部分也必须保障 DAI 的正常赎回有足够的流动性。同时，PSM 中的 USDP 和 GUSD 也会在近期大幅下降，可用于投资 RWA 的资金已经不多。随着 DSR 的提高，Maker 在链上稳定币存款中的竞争力提高，也可能吸引新的用户将 USDC 通过 PSM 铸造为 DAI 以获得更高收益。Aave 上 DAI 的存款利率为 2.6% ，USDC 的存款利率为 2.83% ，USDT 的存款利率为 2.69% ，均低于 Maker 的 DSR 利率。若通过 PSM 用 USDC 铸造 DAI 的资金增加，Maker 用于购买美债的资金也会增加，使协议的收入增加，形成双赢的局面。 4、流动性质押带来的机会尽管 DAI 的发行量在下降，但某些抵押品铸造的 DAI 仍在上升，如 wstETH。在过去 3 个月时间里 wstETH-B Vault 铸造的 DAI 由 9087 万增加至 2.61 亿；wstETH-A Vault 铸造的 DAI 由 1.81 亿增加至 2.01 亿。同一时期，ETH-C Vault 铸造的 DAI 从 2.95 亿减少至 2.9 亿，并未出现明显下降。这说明 wstETH Vault 中的新增抵押品并非来自于原来 ETH Vault 中的资金，确有新增资金进入。 5、Spark 等 SubDAO 的影响 MakerDAO 的首个 SubDAO Spark 已经上线，DeFiLlama 数据显示目前 Spark 的 TVL 为 1504 万美元，处于增长中。由于 Spark 带来的特殊可组合性，存入 DSR 的 DAI（sDAI）也可作为抵押品，进一步提高资金利用率。小结 Maker 正从一个古典 DeFi 项目转向 RWA，近期对 DSR 和 ETH、stETH 等加密抵押借贷利率的调整将进一步增强 Maker 在 RWA 中的竞争力，削弱其在加密抵押借贷中的竞争力。在业务的转变过程中，Circle 等稳定币发行商面临着重大竞争，可能不得不考虑将更多利润分配给稳定币的持有者。而对于 USDP 和 GUSD，Maker PSM 持有这两种稳定币超过 50% 的份额，对这两种稳定币 PSM 上限的调整将使两者的发行商遭受重创。由于可用于 RWA 的资金已经不多，这可能也是 Maker 近期提高 DSR 的重要原因。如果能借此吸引更多资金，未来在 RWA 上的投资金额也可能继续增长。 MakerDAO 论坛正对更改回购销毁规则的提案进行投票，目前的盈余已超过新规则的上限，若新的规则开始实施，将开始进行回购，对 MKR 形成利好。来源：金色财经
金色财经2023-06-30
一文了解LSDfi 赛道 TVL排名第一的Lybra Finance
go
两个步骤： → 质押 $ETH 或 $stETH； → 再 mint $eUSD ( ETH 资产抵押的稳定币 )； → 坐等7.2% 的年化收益。 3、Lybra Finance机制优势机制的核心是算法稳定币 $eUSD ，仅持有 $eUSD ，就可以获得利息。 Lybra 本质是一个超额抵押借贷协议，用户需要存入（抵押） $ETH 或 $stETH 才能 mint（借） $eUSD。有意思的是，最高质押率可以达到170%，了解其他借贷质押率的朋友在这里可以看出来优势了。另外一个值得注意的点：在 Lybra 上， $eUSD 永远可以以 1 美金的价格去兑换 $ETH/ $stETH 。我存入 $ETH mint到了 $eUSD ，然后我可以用$eUSD继续套娃，买更多的 $ETH 。考虑到铸造$eUSD无需任何借贷费用或利息，那我就完成了零成本对$ETH的杠杆做多，保持敞口的同时增加了回报。 4、生息机制当用户存入 ETH 后，Lybra 会自动将其质押到 @lido 转换为 stETH。质押收益的一部分会分给治理代币 $LBR 的持有者，余下的则会转换成 $eUSD 分给其持有者。但质押以太坊目前的收益率在 3.8% 左右，而 $eUSD 的收益率能达到7.2%，是因为它是超额抵押产生的。 5、$eUSD 如何能和和美元挂钩除了超额抵押，参考其他算稳的逻辑： $eUSD > 1$，套利者会 mint 更多的 $eUSD 在二级市场抛售，随着供应增加，其价格就会下降回归到 1$； $eUSD < 1$，套利者则会用美元购入更多的 $eUSD 在 Lybra 按照 1 美金的价格兑换成 ETH，需求增加，价格就会回升至 1$。 6、原生代币 $LBR mint $eUSD 会有 $esLBR 奖励，提供 LBR/ETH 的 LP 也会有 $esLBR 奖励，$esLBR 可以 1:1 兑换为 Lybra 原生代币 $LBR。另外，$esLBR 也可以进行质押，Lybra 每年收取 1.5% $eUSD 流通总量的服务费，所收费用会分配给 $esLBR 的质押用户。 7、项目风险首先，Lybra 利用的是借贷机制，而借贷，就有可能会爆仓，Lybra 的爆仓线是 150%，也就是说，当质押物 $ETH或$stETH 的价值/借出的 $eUSD 价值 < 150% 时，Lybra 就会清算我们的质押物。其次，算法稳定币 $eUSD 本身的可靠性，它是否有概率会像 $UST 一样暴雷，时间判断。 8、Lybra Finance 最新动态 -> 被 Binance LSDFi 报告提及； -> 朝多链方向发展：与LayerZero合作以扩大协议和eUSD的采用范围； -> v2 版本将于今年三四季度上线，测试网马上就会推出，支持更多 LST 作为质押物。写在后面：之前写Pendle的时候就有朋友让我聊聊Lybra。实际上 #LSDfi 赛道里优质项目众多，关注过我一段时间的朋友可能了解，我非常看好坎昆升级后LSD Summer的到来，如果精力充足，我会把其中的重点项目拿出来逐个分析。来源：金色财经
金色财经2023-06-30
中美都有大消息比特币一度触及3.1万美元现货ETF奠定“加密新纪元”
go
数的30种币种包括WBTC、BTCB、stETH、BCH、LTC、BNB、MATIC、ADA、ATOM、FIL、NEAR、ALGO、ICP、XRP、DOGE、DOT、WTRX、SHIB、TRX、LINK、LEO、XMR、XLM、OKB、LDO、HBAR、VET、QNT、FTM、EOS。其中，每季末HKVAC对币种进行检视，季末结束后两周公布，季末结束后三周实行。加入该指数的候选资格包括： 1. 上市及交易要求：该加密货币应于市场上活跃交易至少三个月 2. 总市值要求：指数包括市场上市值最高且其符合下述流动性要求，该加密货币每日市值在过去三个月内的中位数须达到至少1千万美元 3. 流动性要求：加密货币须在过去三个月内每日成交量的中位数达到10万美元、资产类别要求，加密货币应公开交易、不包括稳定币或任何其他的锚定加密货币、不包含比特币和以太坊。根据官网，HKVAC即将上线HKVAC风险评级加密货币指数，目前尚未公布任何细节。中美都有大消息传出的背景下，尽管尚未重复上周的快速上涨，但比特币/美元仍保留了大部分涨幅，币圈人士希望多头能够渡过难关。“比特币拒绝回落到30000美元以下，”知名交易员Jelle说道。他解释：“看来这将是低于阻力位盘整看涨的时期之一，翻转30000至32000美元的所有赌注都会失败。尽管我已经做好了下跌的准备，但对这种情况的发生，还是不太有信心。” 加密交易员Crypto Tony对比特币上涨的力度提出了质疑，同时仍重申接下来将上涨至32000美元。交易员兼分析师乔什·雷格(Josh Rager)在推特帖文中补充道：“比特币预计将出现盘整。如果价格能够测试32000至33000 美元的水平并保持在该水平，我们有机会在未来几周内升至38000美元以上。” 因此，比特币在每日时间范围内将山寨币抛在了后面，市值排名前10的加密货币大多持平。另一个与ETF相关的成功案例涉及美国交易所Coinbase的股票，该股开盘上涨4%，触及一个月高位。尽管面临美国监管机构的法律压力，Coinbase在贝莱德 ETF中的角色继续扭转了其命运。“对Coinbase有利的事情对比特币也有利，反之亦然，”Tedtalksmacro表示。他继续表示：“有消息称，如果现货ETF获得批准，Coinbase将成为全球最大资产管理公司的比特币托管人，很难想象Coinbase在不久的将来会测试这些低点附近的任何地方。” 比特币技术分析 CMTrade指出，4小时图看，比特币短线震荡高位，市场多头情绪逐渐显现，短线有持续上行迹象，MACD指标处于看涨区域维持盘整，RSAI指标弱势徘徊50平衡线。阻力位：1909 1930 支撑位：1856 1836 交易策略：1878上方看涨，目标1909 1930 来源：金色财经
金色财经2023-06-28
USDC发行商Circle对亚太地区潜力持乐观态度　执行长：香港加密业发展代表了大中华地区趋势
 go
30种加密货币，如WBTC、BTCB、stETH、BCH、LTC、BNB、MATIC、ADA、ATOM、FIL、NEAR、ALGO、ICP、XRP、DOGE、DOT、WTRX、SHIB、TRX、LINK、LEO、XMR、XLM、OKB、LDO、HBAR、VET、QNT、FTM和EOS。原文內容：USDC发行商Circle对亚太地区潜力持乐观态度　执行长：香港加密业发展代表了大中华地区趋势更多币圈最新资讯： FTX成立之初便滥用客户资产　于巴哈马营运期间转移54亿镁韩国检察院成立「加密资产联合调查组」优先调查只以韩元交易的「泡菜币」
Business2Community2023-06-28
再质押赛道观察：除了EigenLayer 还有哪些潜力项目？
go
许用户质押 ETH 并获得相同价值的 stETH，具有将其转移到其他交易所的能力，在 DeFi 市场中运营。 ReStake 是指涉及重复使用流动性质押代币资产（例如 stETH）以质押到网络或其他区块链平台的验证器中的活动之一。这个概念最初由 EigenLayer 引入，它最大化了流动性质押流动性的利用，并为众多其他应用程序的发展铺平了道路。什么是再质押（ReStaking） ReStaking 是将流动性质押代币资产用于在其他网络和区块链的验证者进行质押，以获得更多收益，同时仍有助于提高新网络的安全性和去中心化的行为。 ReStaking 也可以理解为使用从质押获得的一部分或全部奖励继续向该节点存款，以增加未来的利润。然而，本文的主要重点是关于在其他网络上质押 LSD 代币的概念。通过 ReStaking，投资者可以从原始网络和 ReStaking 网络两方面获得两倍的收益。尽管 ReStaking 使质押者能够获得更大的收益，但它也存在智能合约风险和验证者质押行为欺诈的风险。除了接受原始资产外，ReStaking 网络还接受其他资产，如 LSD 代币、LP 代币等，这增加了网络的安全性。并且在仍为协议及其用户产生实际收入的同时，释放了 DeFi 市场的无限流动性来源。 ReStaking 网络和标准网络的收入都来自于安全租赁、验证者和 dApp、协议和层所产生的费用。网络上的质押参与者将获得网络收入的一部分，并且可能还会获得网络原生代币的通胀奖励。流动性质押（ReStaking）的工作原理 ReStaking 网络与其他网络的相似，唯一的区别在于它接受更多低波动性、低风险和增加安全性的资产。当网络的质押价值较高时，黑客需要获取大部分质押权益，这需要大量资产。此外，ReStaking 协助持有者增加利润。每个 ReStaking 项目都会有不同的目标和运营机制，但它们之间的差异很小。 ReStaking 的优缺点优点：解锁 LSD 和 LP 代币的流动性：将 LSD 或 LP 代币质押至验证者，可以增加原始资产在原生网络上的质押数量，并为 DeFi 行业提供更多流动性资产选择。收益增强：通过在两个网络上批准该资产，质押者可以获得两倍的收益。此外，在在第二个网络中质押资产后，投资者可以继续获得可代表资产，可以用于抵押以铸造稳定币，并带到 DeFi 市场创造利润。增加使用流动性质押的网络的安全性：随着更多资产被质押，网络价值增加，使其更能抵抗攻击，并成为其他去中心化应用程序、协议和平台的可信位置。减少抛售：ReStaking 使原始代币更有用，从而避免了抛售，这会导致该项目及其投资者面临重大价值损失。提高原始资产持有者参与质押的动机：增加网络的安全性和去中心化。缺点：资产损失风险：如果节点进行不当行为，则您的资产面临被征用或罚款的风险，可能导致部分或全部资产的损失。智能合约风险：如果网络遭受黑客攻击，您将冒失所有资产的风险。但理论上，使用流动性质押的项目的网络极难受到攻击。资产泡沫：通过新的 Wrap Tokens 或 Tokens 的价值倍增膨胀市场，导致市场价值不再反映其真实价值。除了平台外，继续使用代表锁定在验证者中的价值的资产来铸造稳定币，增加了风险，使原始资产易于流动性变得脆弱。市场上的代币过多：当市场上有太多代币时，DeFi 新手很容易感到困惑，并容易受骗。特别是那些铸造大量垃圾代币的低质量项目将会充斥加密货币市场。比较再质押与流动性质押 ReStake 领域优秀项目 EigenLayer EigenLayer 是由加密货币市场上备受推崇和经验丰富的团队开发的。该项目获得了高达 6450 万美元的资金支持，包括 Blockchain Capital、Coinbase Ventures、Polychain Capital 和 Electric Capital 等知名支持者。 EigenLayer 是第一个开发并向社区引入 ReStake 模型的团队。该项目利用 LSD ETH 和 LP ETH 进行验证者质押。以太坊网络节点继续参与以太坊网络验证。 EigenLayer 的主要业务模式是安全租赁和验证。客户可以是 dApps、Layer 2 协议或跨链桥协议。他们可以使用高安全性或低安全性的身份验证器，具体取决于他们的要求。单个验证者可以为多个消费者进行身份验证。采用该网络的协议会为 EigenLayer 产生收益。其中一部分资产将授予质押者。用户在 EigenLayer 网络上质押资产时不会获得第二个代币。此外，用户必须选择信誉良好的验证器，以确保资产的安全性。如果验证者出现不当行为，则网络将对其执行罚款，可能导致部分或全部资产被没收。因此，那些授权验证者的人也将失去他们的资产。 EigenLayer 的优缺点优点： EigenLayer 是许多其他 dApps、协议、Layer 2、Layer 3 和客户端的基础。针对单个层级附加验证器的结构，可以将网络价值翻数倍。通过对不当行为的验证器进行惩罚，最小化被黑客攻击的风险。以太坊节点可以通过参与 EigenLayer 网络获得额外收入。此外，单个验证者可以验证多个客户端。最大化持有 LSD ETH 和 LP ETH 资产及其适用性的利润。由于以太坊网络的安全性增强和高收益率，质押 ETH 吸引了许多人。缺点：智能合约风险，在网络被黑客攻击时，您有可能失去所有资产。但理论上，使用 ReStaking 的项目的网络极难受到攻击。当节点表现不当时可能会受到惩罚，您的资产面临被没收或罚款的风险，可能导致部分或全部永久性损失。当出现分支或问题时，可能会分裂以太坊社区。正如 Vitalik 最近所说，EigenLayer 重新使用了以太坊上的 ETH 资产和验证者。 EigenLayer 必须发展足够规模的生态系统和客户基础。如果以项目代币形式发放激励，或者没有激励，对于选择质押的人来说，利润不再具有吸引力。 Tenet Tenet 是 Cosmos 生态的 L1，使用了 Cosmos SDK 工具包进行开发。该项目是由开发了 BNB Chain 生态系统和 Cosmos 生态系统中最大的流动性质押项目 ANKR 的同一团队开发的。 Tenet 和其他区块链平台采用 PoS 共识机制，将项目治理 Stake Token 集成到验证人中以确保网络的安全性。相比于接受 LSD Token 资产的以太坊、BNB Chain、Cosmos、Cardano、Polygon、Avalanche 和 Polkadot 等网络，Tenet 更加先进。参与资产质押的投资者将被接受并发放 tLSDToken 代币。这种资产可作为 Mint Stablecoin LSDC 的抵押品，以继续从 DeFi 市场获利。 Tenet 的商业模式包括对网络收取费用并对验证人进行补偿。此外，网络还提供 TENET 治理代币作为每个生成的区块的奖励。奖励将与质押份额成比例。TENET 的权重始终为 1，而 DAO 将决定其他资产的权重应该是多少，它们都将小于 1。借款 LSDC 时，借款人只需支付一次性费用，该费用计算为总资产的百分比，范围为 0.5%至 5%。或在 TENET 上转换 LSDC；用户只需承担一次性交换费，范围为 0.5%至 5%。所有这些费用将取决于网络上的转换活动；如果活动较低，则费用便宜，反之亦然，以确保 LSDC 的价值保持 1 美元的锚定。质押 TENET 将获得 veTENET，可以参与项目治理、分享收益并获得额外的奖励。 Tenet 创建了一个足够大的创收生态系统以吸引投资者，仍然是最重要的因素。如果网络活动缓慢，没有用户使用 TENET 代币作为每个新生成的区块的奖励，网络将无法发展。 Tenet 的优缺点优点：支持来自其他区块链的多种原生代币。质押并获得 tLSDToken 代币作为抵押品，使 Mint Stablecoin LSDC 能够参与 DeFi 市场并获得更大的利润。提供无息 LSDC 贷款，基于网络活动的 0.5%至 5%的 Mint 费用。当转换活动高时，费用也会高，反之亦然。这种机制有助于维持 LSDC 价格。采用 TENET 治理代币的 veToken 模型非常出色，当 veTENET 持有者既能参与指数又能分享收益时，可以预防 Token TENET 的倾销。缺点：在借用 Stablecoin LSDC 时，智能合约风险和原始资产清算风险存在。每个新生成的区块都会奖励 TENET Tokens，导致通胀。对 ReStaking 的预测目前，DeFi 行业最大的市场是 Staking，总价值约为 200 亿美元（TVL）。尤其是现在许多区块链平台正在开发中，加密货币市场的规模不断扩大。因此，ReStaking 市场将拥有众多增长机会。随着 Staking 和 ReStaking 对 DeFi 市场的扩张作出的贡献，底层区块链变得更加安全，投资者获得更大的被动收入。此外，这两个市场的发展将为其他市场的增长铺平道路，如 AMM、Lending 和 Farming 等。在当前市场下，ReStaking 有许多机会可以成长并成为 DeFi 中不可或缺的一部分。除了增加利润之外，ReStake 还增加了参与者的风险敞口。总结在 ReStaking 诞生大约半年后的 2022 年底，这个市场将快速扩张并成为一种趋势。ReStaking 不是一个迅速消失的叙事，而是 DeFi 中最重要和最有前途的领域之一。因为 ReStaking 不仅帮助用户获得利润，还帮助平台提高其安全性，特别是通过促进行业其他领域的增长，并推动市场扩张。但是，这也伴随着风险，如资产损失、智能合约风险、财产价值通货膨胀和泡沫崩溃等。因此，在参与这个市场时，我们必须谨慎行事，容忍资本损失的风险。来源：金色财经
金色财经2023-06-28
【比特日报】中美都有大消息！比特币一度触及3.1万美元现货ETF奠定“加密新纪元”
go
数的30种币种包括WBTC、BTCB、stETH、BCH、LTC、BNB、MATIC、ADA、ATOM、FIL、NEAR、ALGO、ICP、XRP、DOGE、DOT、WTRX、SHIB、TRX、LINK、LEO、XMR、XLM、OKB、LDO、HBAR、VET、QNT、FTM、EOS。其中，每季末HKVAC对币种进行检视，季末结束后两周公布，季末结束后三周实行。加入该指数的候选资格包括： 1. 上市及交易要求：该加密货币应于市场上活跃交易至少三个月 2. 总市值要求：指数包括市场上市值最高且其符合下述流动性要求，该加密货币每日市值在过去三个月内的中位数须达到至少1千万美元 3. 流动性要求：加密货币须在过去三个月内每日成交量的中位数达到10万美元、资产类别要求，加密货币应公开交易、不包括稳定币或任何其他的锚定加密货币、不包含比特币和以太坊。根据官网，HKVAC即将上线HKVAC风险评级加密货币指数，目前尚未公布任何细节。中美都有大消息传出的背景下，尽管尚未重复上周的快速上涨，但比特币/美元仍保留了大部分涨幅，币圈人士希望多头能够渡过难关。“比特币拒绝回落到30000美元以下，”知名交易员Jelle说道。他解释：“看来这将是低于阻力位盘整看涨的时期之一，翻转30000至32000美元的所有赌注都会失败。尽管我已经做好了下跌的准备，但对这种情况的发生，还是不太有信心。” 加密交易员Crypto Tony对比特币上涨的力度提出了质疑，同时仍重申接下来将上涨至32000美元。交易员兼分析师乔什·雷格(Josh Rager)在推特帖文中补充道：“比特币预计将出现盘整。如果价格能够测试32000至33000 美元的水平并保持在该水平，我们有机会在未来几周内升至38000美元以上。” (来源:CoinTelegraph) 因此，比特币在每日时间范围内将山寨币抛在了后面，市值排名前10的加密货币大多持平。另一个与ETF相关的成功案例涉及美国交易所Coinbase的股票，该股开盘上涨4%，触及一个月高位。尽管面临美国监管机构的法律压力，Coinbase在贝莱德 ETF中的角色继续扭转了其命运。“对Coinbase有利的事情对比特币也有利，反之亦然，”Tedtalksmacro表示。他继续表示：“有消息称，如果现货ETF获得批准，Coinbase将成为全球最大资产管理公司的比特币托管人，很难想象Coinbase在不久的将来会测试这些低点附近的任何地方。” (来源:CoinTelegraph) 比特币技术分析 CMTrade指出，4小时图看，比特币短线震荡高位，市场多头情绪逐渐显现，短线有持续上行迹象，MACD指标处于看涨区域维持盘整，RSAI指标弱势徘徊50平衡线。阻力位：1909 1930 支撑位：1856 1836 交易策略：1878上方看涨，目标1909 1930 (来源:CMTrade)
小萧2023-06-28
深入解读再质押赛道：工作原理、优缺点和潜力项目
 go
许用户质押 ETH 并获得相同价值的 stETH，具有将其转移到其他交易所的能力，在 DeFi 市场中运营。 ReStake 是指涉及重复使用流动性质押代币资产（例如 stETH）以质押到网络或其他区块链平台的验证器中的活动之一。这个概念最初由 EigenLayer 引入，它最大化了流动性质押流动性的利用，并为众多其他应用程序的发展铺平了道路。什么是再质押（ReStaking） ReStaking 是将流动性质押代币资产用于在其他网络和区块链的验证者进行质押，以获得更多收益，同时仍有助于提高新网络的安全性和去中心化的行为。 ReStaking 也可以理解为使用从质押获得的一部分或全部奖励继续向该节点存款，以增加未来的利润。然而，本文的主要重点是关于在其他网络上质押 LSD 代币的概念。通过 ReStaking，投资者可以从原始网络和 ReStaking 网络两方面获得两倍的收益。尽管 ReStaking 使质押者能够获得更大的收益，但它也存在智能合约风险和验证者质押行为欺诈的风险。除了接受原始资产外，ReStaking 网络还接受其他资产，如 LSD 代币、LP 代币等，这增加了网络的安全性。并且在仍为协议及其用户产生实际收入的同时，释放了 DeFi 市场的无限流动性来源。 ReStaking 网络和标准网络的收入都来自于安全租赁、验证者和 dApp、协议和层所产生的费用。网络上的质押参与者将获得网络收入的一部分，并且可能还会获得网络原生代币的通胀奖励。流动性质押（ReStaking）的工作原理 ReStaking 网络与其他网络的相似，唯一的区别在于它接受更多低波动性、低风险和增加安全性的资产。当网络的质押价值较高时，黑客需要获取大部分质押权益，这需要大量资产。此外，ReStaking 协助持有者增加利润。每个 ReStaking 项目都会有不同的目标和运营机制，但它们之间的差异很小。 ReStaking 的优缺点优点：解锁 LSD 和 LP 代币的流动性：将 LSD 或 LP 代币质押至验证者，可以增加原始资产在原生网络上的质押数量，并为 DeFi 行业提供更多流动性资产选择。收益增强：通过在两个网络上批准该资产，质押者可以获得两倍的收益。此外，在在第二个网络中质押资产后，投资者可以继续获得可代表资产，可以用于抵押以铸造稳定币，并带到 DeFi 市场创造利润。增加使用流动性质押的网络的安全性：随着更多资产被质押，网络价值增加，使其更能抵抗攻击，并成为其他去中心化应用程序、协议和平台的可信位置。减少抛售：ReStaking 使原始代币更有用，从而避免了抛售，这会导致该项目及其投资者面临重大价值损失。提高原始资产持有者参与质押的动机：增加网络的安全性和去中心化。缺点：资产损失风险：如果节点进行不当行为，则您的资产面临被征用或罚款的风险，可能导致部分或全部资产的损失。智能合约风险：如果网络遭受黑客攻击，您将冒失所有资产的风险。但理论上，使用流动性质押的项目的网络极难受到攻击。资产泡沫：通过新的 Wrap Tokens 或 Tokens 的价值倍增膨胀市场，导致市场价值不再反映其真实价值。除了平台外，继续使用代表锁定在验证者中的价值的资产来铸造稳定币，增加了风险，使原始资产易于流动性变得脆弱。市场上的代币过多：当市场上有太多代币时，DeFi 新手很容易感到困惑，并容易受骗。特别是那些铸造大量垃圾代币的低质量项目将会充斥加密货币市场。比较再质押与流动性质押 ReStake 领域优秀项目 EigenLayer EigenLayer 是由加密货币市场上备受推崇和经验丰富的团队开发的。该项目获得了高达 6450 万美元的资金支持，包括 Blockchain Capital、Coinbase Ventures、Polychain Capital 和 Electric Capital 等知名支持者。 EigenLayer 是第一个开发并向社区引入 ReStake 模型的团队。该项目利用 LSD ETH 和 LP ETH 进行验证者质押。以太坊网络节点继续参与以太坊网络验证。 EigenLayer 的主要业务模式是安全租赁和验证。客户可以是 dApps、Layer 2 协议或跨链桥协议。他们可以使用高安全性或低安全性的身份验证器，具体取决于他们的要求。单个验证者可以为多个消费者进行身份验证。采用该网络的协议会为 EigenLayer 产生收益。其中一部分资产将授予质押者。用户在 EigenLayer 网络上质押资产时不会获得第二个代币。此外，用户必须选择信誉良好的验证器，以确保资产的安全性。如果验证者出现不当行为，则网络将对其执行罚款，可能导致部分或全部资产被没收。因此，那些授权验证者的人也将失去他们的资产。 EigenLayer 的优缺点优点： EigenLayer 是许多其他 dApps、协议、Layer 2、Layer 3 和客户端的基础。针对单个层级附加验证器的结构，可以将网络价值翻数倍。通过对不当行为的验证器进行惩罚，最小化被黑客攻击的风险。以太坊节点可以通过参与 EigenLayer 网络获得额外收入。此外，单个验证者可以验证多个客户端。最大化持有 LSD ETH 和 LP ETH 资产及其适用性的利润。由于以太坊网络的安全性增强和高收益率，质押 ETH 吸引了许多人。缺点：智能合约风险，在网络被黑客攻击时，您有可能失去所有资产。但理论上，使用 ReStaking 的项目的网络极难受到攻击。当节点表现不当时可能会受到惩罚，您的资产面临被没收或罚款的风险，可能导致部分或全部永久性损失。当出现分支或问题时，可能会分裂以太坊社区。正如 Vitalik 最近所说，EigenLayer 重新使用了以太坊上的 ETH 资产和验证者。 EigenLayer 必须发展足够规模的生态系统和客户基础。如果以项目代币形式发放激励，或者没有激励，对于选择质押的人来说，利润不再具有吸引力。 Tenet Tenet 是 Cosmos 生态的 L1，使用了 Cosmos SDK 工具包进行开发。该项目是由开发了 BNB Chain 生态系统和 Cosmos 生态系统中最大的流动性质押项目 ANKR 的同一团队开发的。 Tenet 和其他区块链平台采用 PoS 共识机制，将项目治理 Stake Token 集成到验证人中以确保网络的安全性。相比于接受 LSD Token 资产的以太坊、BNB Chain、Cosmos、Cardano、Polygon、Avalanche 和 Polkadot 等网络，Tenet 更加先进。参与资产质押的投资者将被接受并发放 tLSDToken 代币。这种资产可作为 Mint Stablecoin LSDC 的抵押品，以继续从 DeFi 市场获利。 Tenet 的商业模式包括对网络收取费用并对验证人进行补偿。此外，网络还提供 TENET 治理代币作为每个生成的区块的奖励。奖励将与质押份额成比例。TENET 的权重始终为 1 ，而 DAO 将决定其他资产的权重应该是多少，它们都将小于 1 。借款 LSDC 时，借款人只需支付一次性费用，该费用计算为总资产的百分比，范围为 0.5% 至 5% 。或在 TENET 上转换 LSDC；用户只需承担一次性交换费，范围为 0.5% 至 5% 。所有这些费用将取决于网络上的转换活动；如果活动较低，则费用便宜，反之亦然，以确保 LSDC 的价值保持 1 美元的锚定。质押 TENET 将获得 veTENET，可以参与项目治理、分享收益并获得额外的奖励。 Tenet 创建了一个足够大的创收生态系统以吸引投资者，仍然是最重要的因素。如果网络活动缓慢，没有用户使用 TENET 代币作为每个新生成的区块的奖励，网络将无法发展。 Tenet 的优缺点优点：支持来自其他区块链的多种原生代币。质押并获得 tLSDToken 代币作为抵押品，使 Mint Stablecoin LSDC 能够参与 DeFi 市场并获得更大的利润。提供无息 LSDC 贷款，基于网络活动的 0.5% 至 5% 的 Mint 费用。当转换活动高时，费用也会高，反之亦然。这种机制有助于维持 LSDC 价格。采用 TENET 治理代币的 veToken 模型非常出色，当 veTENET 持有者既能参与指数又能分享收益时，可以预防 Token TENET 的倾销。缺点：在借用 Stablecoin LSDC 时，智能合约风险和原始资产清算风险存在。每个新生成的区块都会奖励 TENET Tokens，导致通胀。对 ReStaking 的预测目前，DeFi 行业最大的市场是 Staking，总价值约为 200 亿美元（TVL）。尤其是现在许多区块链平台正在开发中，加密货币市场的规模不断扩大。因此，ReStaking 市场将拥有众多增长机会。随着 Staking 和 ReStaking 对 DeFi 市场的扩张作出的贡献，底层区块链变得更加安全，投资者获得更大的被动收入。此外，这两个市场的发展将为其他市场的增长铺平道路，如 AMM、Lending 和 Farming 等。在当前市场下，ReStaking 有许多机会可以成长并成为 DeFi 中不可或缺的一部分。除了增加利润之外，ReStake 还增加了参与者的风险敞口。总结在 ReStaking 诞生大约半年后的 2022 年底，这个市场将快速扩张并成为一种趋势。ReStaking 不是一个迅速消失的叙事，而是 DeFi 中最重要和最有前途的领域之一。因为 ReStaking 不仅帮助用户获得利润，还帮助平台提高其安全性，特别是通过促进行业其他领域的增长，并推动市场扩张。但是，这也伴随着风险，如资产损失、智能合约风险、财产价值通货膨胀和泡沫崩溃等。因此，在参与这个市场时，我们必须谨慎行事，容忍资本损失的风险。来源：金色财经
金色财经2023-06-27
解读LSDFi龙头Lybra Finance工作原理及V2
go
通过允许用户以其存入的 ETH 和 stETH 进行借贷来促进 eUSD 的铸造，eUSD 是一种 ETH 资产抵押的稳定币。Lybra 协议的一个显着特点是用户可以通过持有铸造（借入）的 eUSD 来获得定期稳定的收入，而 eUSD 的动力来自于存入 ETH 和 stETH 所产生的 LSD（流动质押衍生品）收入。换句话说，当用户存入 ETH 或 stETH 并铸造 eUSD 时，他们会获得约 5% 的 stETH 稳定收入，该收入通过协议转换为 eUSD 并分发给他们。eUSD是一种带息、超额抵押的稳定币，确保安全稳定。 Lybra的工作原理步骤1：存入ETH/stETH作为抵押品；步骤2：铸造出来eUSD; 步骤3：持有eUSD可获得利息，APY大概在7.2%左右。 Lybra和其他LSD协议相比有什么区别？ 1.大部分借贷都是超额抵押，比如用你的资产拿去借贷可能只能借出本金的百分之五六十，但是Lybra可以借出本金的百分之七八十； 2.Lybra的纯质押收益率可能会比其他LSD低一点，但是其铸造出来的eUSD是一个稳定币，而且持有eUSD可以生息； 3.Lybra 允许用户存入 ETH 作为抵押品并铸造 eUSD，无需任何借贷费用或利息。用户可以使用铸造的 eUSD 购买更多 ETH，以零成本有效地利用杠杆做多 ETH。这种策略在牛市中可能是有益的，因为它允许用户在保持 ETH 敞口的同时潜在地增加回报。 LBR的价格走势经过一波涨幅到达4.1美金之后回调到目前的1.4美金左右，随着下半年的坎昆升级和Lybra V2即将上线，我们可以关注一下LBR的走势。 Lybra V2将有哪些值得关注的点？虽然 Lybra V1 主要关注 Lido 的 stETH 的使用，但 Lybra V2 将扩展到整个范围的其他 LSD/LST 作为抵押品。这包括 Rocket Pool 的 rETH、WBETH、wstETH 等等。V2将看到大量不同的选择来让 eUSD/OFT-peUSD 发挥作用，比如V2提供DEX、perps、借贷协议等在内的选项。总结下半年坎昆升级是一个确定性比较大的事儿，LSD预计还会迎来一波增长，LSDfi 领域也处于初步阶段，大家可以多关注相关赛道。来源：金色财经
金色财经2023-06-27
揭开Lido崛起的面纱：它如何巩固其在以太坊质押市场的龙头地位
 go
V2版本推出之后，由于用户能够灵活将 stETH 换回 ETH，其质押数据继续上涨， 5 月份的收入激增了 22 ％，是收入增长最快的 DeFi 协议。从 TVL 的数据来看，Lido 已经成为规模最大的 DeFi 协议，资产价值为 127 亿美元，TVL 是第 2 名 Makerdao 的两倍以上。自今年以来，Lido 的 TVL 一直在上升，并从以太坊上海升级的实施中受益。自 Lido V2版本推出以来，其 TVL 上升了 15 ％。由于 Lido 上的大多数流动性都由 ETH 组成，因此 TVL 的增加说明了质押者又回到协议中锁定了更多 token。如上图所示，Lido 协议上个月的活跃用户稳定增加也证明了这一点。从 LSD APR 和协议原生代币市值/TVL 的比值来看，Lido 的数据相对于其他竞品基本不落下风，属于安全性高且收益稳健的类型，这也是其地位稳固的重要原因。 Lido 的主要竞争优势 Lido 主要从其： 1 ）LSD天然优势；2 ）长期平稳运营中获得持续优势。首先，stETH 拥有一个天然优势，其持有者受益于代币的深度流动性，使其成为中坚用户喜欢的流动性抵押选择之一。DeFi 中广泛的抵押品集成增加了代币的用例。stETH 可在整个 Defi 生态系统中使用，既可以为 Lido 或其他平台上的兑换池提供流动性，也可以将其在某些平台上借出，对于寻求最佳投资属性组合的成熟资本而言，它显然比普通的 LSD 更具吸引力，这进一步增强了 Lido 质押衍生品的竞争优势。 Lido上线多年来运营平稳，与其最接近的竞争对手（Rocker Pool, Frax）之间的差距将随着时间的推移而越来越大，同时榨取利润，挤压其他竞争者的市场空间，使越来越多的质押者选择 Lido。 Lido 的去中心化坚持首先，Lido 正在积极使用 DAO 治理结构进行运营。 Lido 的支持者可以使用 LDO 代币对平台的拟议更新进行投票，并参与组织整体发展方向的决议。其次，Lido V2版本的推出也标志着它在去中心化道路上更进一步。在V2的质押路由中，任何人都可以为新的节点运营者开发入口，从独立验证者到 DAO 组织再到分布式验证器技术 (DVT) 集群，从而一起创建更加多样化的验证者生态系统。而且，Lido 的以太坊质押协议升级支持了缓冲池，允许 stETH 持有者从 Lido快速退出质押，实现真正“允许质押”+“退出质押”的以太坊质押生态系统的关键里程碑。此外，Lido正在招募更多Lido 节点运营商，以增加其底层的多样性。同时，Lido 在过去两个季度的执行层客户端多样性也正在改善。Lido 一直在坚持运营商和验证者集多样化，从而降低掉线或审查的风险，同时保持网络性能和中立性。 Lido 的双重治理机制提案在坚持去中心化的同时，Lido 也在想办法降低其自身系统的风险，LDO+stETH 的双重治理提案就是一个自我完善的尝试。Lido 生态系统目前由其协议代币 LDO 进行治理，该代币赋予用户在平台上对活动、升级和变更进行投票的权力。而 stETH 与 ETH 的价格保持 1: 1 的兑付比例，该币代表了用户质押的 ETH 持有量。考虑到该协议控制的质押 ETH 数量巨大，Lido 的核心开发者认为他们必须改变 Lido DAO 的治理模式，提出“LDO+stETH”的双重治理提案，以抵御道德风险（Lido 质押的 ETH 目前已经达到 719 万枚 ETH，比提案提出的时候高出 100 万枚）。该提案旨在解决当前治理状态中出现的委托代理问题，其中 LDO 持有者（代理人）可能出于自身利益行事，而无视 stETH 持有者的利益（委托人）。质押者其实更关心的是以太坊网络的利益，而 LDO 持有者的利益并非与之完全一致。在最糟糕的情况下，LDO 持有者理论上可以作恶，窃取在智能合约中质押的 ETH，滥用其对流动性质押代码的控制权。这是因为 Lido DAO 有能力升级 stETH 合约，使其能够从任何地址销毁 stETH，并将其铸造到其他地址。这意味着，尽管 DAO 并不直接控制支持 stETH 的 ETH，但它可以通过修改代码，从用户那里窃取资金，销毁他们的 stETH 并将其铸造到其他地方。提出双重治理方案的目标就是更好地调整双方的激励机制，杜绝此类事件发生。在该方案下，LDO 持有人仍然可以提出协议变更的建议，但 stETH 持有者也获得了否决权，有权拒绝被认为是“关键治理决策”的提案。这对于保护质押者的利益、防止治理被控制或协议失衡至关重要。尽管该提案目前还没有得到实施，但随着 stETH 数量的持续上升，双重治理提案将会再次被放到桌面上讨论。 Lido 受益于 SEC 对 CEX 质押的监管上周，美国证券交易委员会起诉了币安和 Coinbase。针对这两家交易所的指控范围各不相同，但有一个共同的主题——SEC 正在追查这两家 CEX 向其美国用户提供的质押服务。虽然 SEC 的投诉并不针对以太坊质押解决方案，但该机构已经暗示他们有意愿追查以太坊质押。今年 2 月份，作为与 SEC 达成的和解协议的一部分，Kraken 就被迫终止了为美国用户提供的以太坊质押服务，SEC 主席 Gensler 声称“应该让这个市场上的每个人都注意到这一点”。而 SEC 对中心化交易所质押的追查将进一步有利于 Lido 占据更大的 ETH 质押市场份额。尽管上海升级之后开放了提款，但 Lido 仍保持着对以太坊质押的主导地位，本月存款增加了超过 90 万枚 ETH ( 15 %)。Lido 的市场份额从 31.4% 增加到 31.5% ——这证明了该协议已将过去的成功转变为对未来主导地位的延续。 Lido 质押过度增长带来的风险在 2022 年 6 月以压倒性多数投票反对自我限制存款之后，Lido 治理组织对其不断攀升的质押占比所带来的威胁选择继续无视。从表面上看，自我限制存款的确违背了 LDO 代币持有者的最大利益，并损害了 Lido 的盈利能力，但是，不进行自我限制对整个质押体系造成的风险也是非常现实的。最近，越来越多的以太坊持有者开始反对 Lido，一些人认为，如果 Lido 拒绝自我限制，社区应该强行纠正其行为。尽管这种说法令人担忧，但我们不太可能看到在基础层实施此类控制，因为这涉及到硬分叉，有可能破坏以太坊脆弱的社会共识层。 Danny Ryan 等以太坊开发人员对质押“卡特尔化”的危险提出警告，指出与非质押池资本相比，Lido 可以提取高额利润。以太坊的支持者 Bankless 的报告指出，Lido 社区应该担心其质押份额过度增长（质押中心化），从而抑制未来对以太坊区块空间需求的前景。目前，该平台的质押量已经接近第一个门槛，即大约 33.3% 的 ETH 质押量。从理论上说，若达到该阈值，以太坊更容易被攻击者操纵。这将导致以太坊价值主张的核心属性被降级，从而为潜在的攻击者提供了对该链的更大权力。如果 Lido 继续以不受控制的速度增长，它将不可避免地超过这些阈值并对生态系统构成系统性风险。因此，质押份额的持续上升对 Lido 来说是一把双刃剑，Lido 自身在去中心化以及系统风险的完善方面还有很长的路要走。来源：金色财经
金色财经2023-06-26

上一页
1
•••
43
44
45
46
47
•••
77
下一页

24小时热点

最新话题更多