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美联储报告警示:高通胀后利率重回近零风险犹存,经济不确定性加剧
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避险资产的配置以对冲不确定性。 ——
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首席经济学家 Jan Hatzius,2025年7月 全球经济复苏节奏仍不稳定,低利率可能成为应对未来危机的必要工具,但也可能加剧资产泡沫风险。 —— 摩根大通全球策略师 David Kelly,2025年6月 近零利率的潜在回归将对美元和新兴市场产生显著影响,需关注美联储的沟通信号。 —— 瑞银集团宏观分析师 Sarah Lim,2025年7月 来源:今日美股网
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今日美股网
昨天00:11
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上调S&P 500回报预测:美联储降息与大盘股强势推动,目标6900点
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目录 导读
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预测更新 市场动态 驱动因素 总结 机构评论 导读
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(Goldman Sachs, GS)近期上调了S&P 500指数的3个月、6个月和12个月回报预测,预计12个月内将达到6900点,受到美联储提前降息预期和大盘股基本面持续强劲的推动。尽管4月因关税政策引发的市场波动,投资者对贸易协议和降息的乐观情绪推动了市场反弹。本文将分析
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的最新预测、市场驱动因素及投资机会,结合
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股价表现为投资者提供参考。
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预测更新 根据 www.TodayUSStock.com 及
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官网(2025年7月7日),
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上调了S&P 500的回报预测,具体如下: 时间段 预测回报率 目标指数水平 此前预测 3个月 +3% 6400 - 6个月 +6% 6600 6100 12个月 +11% 6900 6500
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将S&P 500的远期市盈率(P/E)预测从20.4倍上调至22倍,反映了市场对美联储更早、更大幅降息的预期,以及对大盘股基本面的信心。
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预计2025年和2026年S&P 500每股收益(EPS)增长率均为7%,低于此前预测的9%(2025年),并计划在第二季度财报季后重新评估。 市场动态 如上文所述,2025年7月7日,S&P 500指数(SPY)收于620.68美元,较前一交易日下跌0.75%(见上方财经卡片)。
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(GS)股价收于710.93美元,日跌1.76%,盘后进一步下跌0.43%至707.90美元。尽管如此,
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股价在过去一年上涨39.67%,显著跑赢S&P 500(12.64%)。上周美股创下历史新高,受到强劲就业数据和美联储降息预期的提振。4月因特朗普“解放日”关税政策引发的抛售已逐步消退,市场对贸易协议的乐观情绪和关税影响低于预期推动了反弹。 驱动因素
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上调预测的背后有以下关键因素: 美联储降息预期:
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经济学家将首次降息预期从12月提前至9月,预计2025年降息幅度超100个基点,联邦基金利率可能降至3.25%-3.5%。这将降低债券收益率,利好高估值股票。 大盘股基本面强劲:
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预计“Magnificent 7”等大盘科技股将继续跑赢市场,2025年EPS增长率预计领先其他493家公司7个百分点,支撑指数上涨。 关税影响可控:最新通胀数据和企业调查显示,关税对企业的成本传导低于预期,大盘公司通过库存缓冲和供应链调整降低风险。 经济韧性:美国就业市场表现稳健,6月非农就业数据超预期,失业率4.2%虽高于2023年的3.4%,但仍显示经济韧性,支持企业盈利增长。 总结
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上调S&P 500回报预测反映了市场对美联储降息和大盘股基本面的乐观预期,目标6900点预示着11%的年化回报潜力。强劲的就业数据和关税影响的减弱进一步支撑了市场反弹,尤其利好科技和金融板块。然而,投资者需警惕高估值风险(当前CAPE比率38倍,历史97分位)和潜在的关税政策波动。
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(GS)作为投行龙头,其股价表现(见上方财经卡片)与市场情绪高度相关,2025年预计受益于并购活动增加和低利率环境。建议投资者关注科技和AI相关股票(如Apple、Snowflake),同时考虑中盘股(S&P 400,P/E 16倍)以分散风险。短期内,S&P 500的上涨动能有望延续,但需密切关注第二季度财报和美联储政策动向。长期看,
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的乐观预测为市场注入了信心,但高估值和宏观不确定性要求投资者保持灵活,适度配置防御型资产(如公用事业)以对冲波动。 机构评论
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对S&P 500的乐观预测反映了降息和科技股基本面的双重推动,但高估值风险需谨慎对待。 —— 摩根士丹利首席投资策略师 Michael Wilson,2025年7月 美联储提前降息将为大盘股提供估值支撑,金融和科技板块有望成为2025年市场领头羊。 —— 花旗银行全球市场分析师 Linda Wong,2025年6月 关税影响的减弱为市场提供了喘息空间,投资者应关注AI和并购相关机会以捕捉超额回报。 —— 瑞银集团美国市场分析师 James Carter,2025年7月 来源:今日美股网
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今日美股网
昨天00:11
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又来了,上调标普500指数预期,还给出三个建议
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就像看见天上有独角兽一样,”她写道。
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当天的观点偏向乐观。策略师预测,未来12个月标普500指数将再涨11%,且短期内还会继续上行。
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美国股票首席策略师戴维·科斯汀领导的团队现在预计,未来12个月标普500指数将升至6900点,此前预期为6500点。接下来三个月,他们预计上涨3%,达到6400点(此前为5900点),六个月内上涨6%,至6600点(此前为6100点)。 科斯汀和团队表示:“对2026年盈利增长的韧性预期、美联储恢复降息以及投资者持仓中性,都支持市场在近期狭窄上涨范围扩大后继续走高。” 他们预计,美联储将“更早且幅度更大的宽松”,债券收益率将低于此前预期,最大市值公司的基本面依然强劲,投资者也愿意忽视短期盈利疲软。他们对标普500指数未来市盈率的预期从20.4倍上调至22倍。 虽然他们预计标普500指数每股收益在2025年和2026年都将增长7%,但
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团队也承认风险,计划在第二季度财报季后重新评估这些预测。 科斯汀和团队说:“不断变化的关税局势给我们的盈利预测带来巨大不确定性,我们对2025年的预测大致与市场一致,但2026年低于市场预期。我们每股收益预测的主要下行风险在于关税的最终水平及其对企业利润的影响。” 不过,他们预计“消化关税”的过程会是渐进的,并表示大盘股“在关税上调前似乎有库存缓冲”。 策略师指出,考虑到标普500指数近期创下纪录高点,如果美联储重启降息周期,市场进一步上涨也符合历史规律。 不过,标普500指数中成分股价格的中位数,仍比52周高点低超10%,导致“市场广度指标近几十年来最窄”。通俗来说,就是参与本轮上涨的标普500成分股数量很少。
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依然乐观。他们说:“虽然市场广度狭窄通常意味着回撤幅度会高于平均水平,但我们认为‘追涨’的可能性大于‘补跌’,预计接下来几个月市场上涨将更为普遍。” 他们还指出,市场也在计入更乐观的增长预期,而投资者仓位仍明显低于今年早些时候的水平。 针对下半年股票配置,策略师给出了三条核心建议。第一是保持均衡的投资组合。他们建议配置具有强劲独特增长前景的领域,比如软件和服务、媒体和娱乐;作为周期性落后板块的材料;以及两个防御性板块,公用事业和房地产。 第二是增加对另类资产管理公司的敞口,这些公司“尽管资本市场环境改善,回报仍落后于宏观预期”。 最后,他们建议关注那些高浮动利率债务的公司,因为债券收益率下降会提振这些公司的盈利预期。 科斯汀和团队表示,随着关税带来的经济和盈利风险被市场认为在逐步消退,投资者会继续寻找那些尚未参与本轮相对狭窄上涨的滞涨股。 他们给出的一份筛选名单,涵盖了罗素3000指数中空头兴趣高、与债券收益率负相关且估值较低的公司。排名前五的分别是Kohl’s、Intellia Therapeutics、Gogo、Plug Power和Apellis Pharmaceuticals。(市场观察) 来源:加美财经
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加美财经
昨天00:00
【美股盘前】特朗普新关税大限点燃TACO交易!七巨头齐涨,亚马逊2025 Prime会员日前获看多,Circle遭瑞穗看空
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派的信号,降息观望期将在夏季末结束。
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:9月降息,年底标指6600点
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周一报告重申,美联储很可能会在9月降息,因关税政策的通胀影响小于预期,而其他通缩因素更为强劲。另外,
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预计标普500指数未来三个月将上涨3%,未来12个月上涨11%,分别达到6400点和6900点;6个月的回报率预测上调+6%,年底标指达到6600点,此前预估6100点。 亚马逊2025会员日8日启动 亚马逊2025年Prime Day会员日大促活动将在7月8日至11日举行,小摩预计日均销售额同比增长10%。也有观点认为,这次会员日活动将提供关税讯号复杂的背景下消费者需求的早期迹象,尤其是在服装、电子产品和电视等降价幅度预计最大的品类中。 Meta旗下Threads用户数逼近X 据Similarweb数据,6月Meta旗下的社交媒体平台Threads的iOS和安卓系统日活跃用户数同比增长127.8%,至1.151亿,马斯克旗下的X平台日活用户下降15.2%至1.32亿。分析指出,因马斯克对特朗普大选的支持立场,不少左翼人士或独立人士离开X,转向更利于左翼阵营的社交平台。 瑞穗看空Circle 恐跌59% 瑞穗证券分析师首次覆盖稳定币概念股Circle,给予卖出的股票评级,目标价仅为85美元,较目前有59%的下行空间,理由是该股2027财年的普遍收入预期过于乐观、并未充分考虑未来降息的潜在影响。 3、重要数据/事件 亚马逊Prime Day大促活动 【来源:TradingKey】 原文链接
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TradingKey
07-08 20:49
激进股东卷土重来:交易回暖引爆下半年“董事会战争”,大型企业提前备战
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策可能影响其提升公司表现的战略路径。
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股东行动与顾问业务首席运营官帕姆·科多-洛蒂(Pam Codo-Lotti)表示:“第二季度市场波动与宏观不确定性促使激进投资者重新评估公开战役策略,但实际上直到年中,私下的游说与施压活动依然活跃。” 未来,包括Elliott投资管理、Jana Partners与Sachem Head Capital Management等老牌机构,以及一些首次尝试的“新人”都在筹划新一轮行动。据悉,激进机构Starboard Value已在7月初建仓在线旅游公司Tripadvisor,并计划介入公司治理。 传统上,激进投资者会在秋冬季发起行动,为次年春季的年度股东大会铺路,通常从私下沟通开始,随后才公开诉求。 两位不具名的大型美企董事会成员透露,许多董事会高管仍对过往遭遇激进股东的经历心有余悸,已敦促管理层提前聘请顾问评估自身“软肋”,并采取预防性措施,如替换资历过长的董事,或调整业绩不佳的CEO。 德国资产管理公司德卡投资可持续发展与公司治理主管英戈·施派希(Ingo Speich)表示:“在经济波动与不确定性时期,企业更易成为激进主义目标。公司治理不善始终是激进股东的主攻方向,尤其是处于转型期的企业,更容易被盯上。” 2025年上半年,更换董事会成员仍是最常见的诉求,占全部战役的43%。例如,Mantle Ridge成功推动空气产品与化学品公司(Air Products and Chemicals, APD)更换董事会成员,Elliott也在Phillips 66(PSX)取得相同战果。 展望下半年,投行人士与律师预测要求企业出售子公司或业务剥离的诉求将明显上升,目前此类诉求仅占全部运动的33%。背后反映的是投资者对并购市场回暖的信心提升。
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的科多-洛蒂补充称:“如果宏观环境不恶化,我们预期下半年针对并购标的的公开战役将加速展开。” 值得注意的是,如今许多激进机构已不再追求高调博弈,而是转向“低调协商”。投行与律师指出,机构投资者(目前共管理超35万亿美元资产)普遍认为股东激进主义是市场健康的重要力量,其中77%认为其是变革催化剂,71%视其为公司问责机制的推动者(数据来源:股东顾问公司SquareWell Partners)。 部分激进投资者如今倾向通过私下谈判达成妥协,避免代价高昂的代理权大战。例如,Jana Partners曾长期施压薯条制造商Lamb Weston进行运营与董事会改革,甚至考虑出售公司。最终双方在6月底达成和解:公司董事会接纳Jana推荐的四位成员,并额外新增两位双方认可的人选,从而避免正面冲突。 “我们确实看到越来越多战役以和解方式告终,激进投资者获得董事席位,”摩根大通的波雷蒂总结道,“但前提是双方都感受到了一定压力。”
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Linlin
07-08 20:44
熟悉的模式又回来:特朗普先升级又松口!关税似失震慑威力,美欧谈判传内幕消息
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好,标普500指数上周创下历史新高。
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上调标普500指数未来三个月、六个月和12个月的回报预期,理由是预计美国将降息以及大型蓝筹股基本面持续强劲是其乐观前景的关键驱动因素。 押注TACO恐令人失望 不过,仍有部分投资者对持续的政策不确定性、政府债务水平上升以及地缘政治风险等因素可能最终影响市场保持谨慎。 巴黎Tikehau Capital资本市场战略主管Raphael Thuin表示:“押注TACO(特朗普总是临阵退缩)交易的投资者可能会逐渐感到失望。关税有可能在特朗普任期后仍作为一种永久性财政工具,用于填补不断扩大的赤字。” 本周经济数据清淡,唯一值得关注的数据将于周四公布——首次申请失业救济人数。美联储日程同样稀少,仅有两位地区联储主席将发表讲话。 据CME FedWatch工具显示,交易员几乎已排除美联储7月降息的可能性,而9月降息的概率约为60%。
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欧罗巴
07-08 18:43
剑指3500点!“AI双子星”鼎力助攻,159363放量涨超3%!港股互联网也嗨了,513770劲涨2.4%
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全年经济增速目标达成的压力减轻。近期,
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、德意志银行、摩根士丹利等国际机构也纷纷上调2025年中国经济增速预测。 往后看,机构分析认为,当下A股市场可能处于一个做多的窗口期。后续只要关税政策不出现超预期波动,市场大概率延续中枢上行的格局。 【ETF全知道热点盘点】下面重点聊聊创业板人工智能、双创龙头、港股互联网等几个板块的交易和基本面情况。 一、算力硬件股爆发,天孚通信飙涨超12%,新易盛再创新高!AI基础设施建设提速,159363放量涨逾3% 算力硬件股集体爆发,创业板人工智能涨超3%迎长阳,光模块、PCB等细分赛道均走强。天孚通信领涨超12%,兆龙互连、锐捷网络、中际旭创、新易盛、太辰光等多股涨超5%,其中新易盛股价再度轰出新高! 热门ETF方面,同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF华宝(159363)全天单边走高,场内价格收涨3.39%,再度站上全部均线。全天成交额达1.6亿元,量能环比激增逾六成!近一周资金频繁加仓创业板人工智能,159363近五日累计吸金超1亿元。 图片来源:Wind 算力硬件股为何爆发?或由一则消息刺激。最新消息上,全球服务器制造龙头工业富联云计算业务在二季度实现高速增长,AI服务器营业收入较去年同期增长超过60%,验证全球AI算力产业链持续高景气。 此外据媒体报道称,随着英伟达GB200量产进入高峰,下一代AI服务器芯片GB300也即将于2025年下半年上市。GB300目前按照计划进行中,正在测试并与客户进行验证,预计9月出货。机构预计,全球算力基础设施维持高景气度,建议持续关注算力方向。 复盘来看,AI板块6月以来整体修复,其中以PCB、光模块为代表的上游算力硬件显著领涨,例如中际旭创、联特科技、新易盛6月以来股价均涨超50%。分析看,算力硬件走强的背后是北美云厂商重申加码AI资本开支、Q2以来北美算力链业绩迎来大幅上修等因素集体催化。 图片来源:Wind 华西证券表示,海外AI需求尤其是新增企业需求快速增长,Token量呈现加速增长态势,持续推动AI Capex保持高投入。中长期看AI应用仍处于极早期,作为算力集群拓展的基础组件,光模块行业仍然具备高增长能力。此外,ASIC与GPU的替代竞争趋势得益于海外CSP厂商支持,相关市场规模预期有所上调,拉动PCB产业链持续受益。 当前时点,华西证券表示,建议持续关注高速光模块、液冷等算力产业链。其中,光模块在业绩确定性前提下,海外算力链拉动具备快速成长动能,关注CPO、PCB等相关标的。此外,包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复。 把握AI热门赛道机会,建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝(159363)及场外联接(A类023407、C类023408)标的指数一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套,高效地捕捉AI主题行情,以“光模块”龙头为先锋,囊括算力硬件、AIDC、云计算、AI+应用等热门AI赛道。 二、超百亿主力资金狂涌!CPO+光伏携手大涨,硬科技宽基——双创龙头ETF(588330)拉升2.5%,展现高弹性魅力! 科技成长方向强势崛起!创业板指大涨2.39%,科创板指劲涨1.3%,覆盖创业板+科创板高成长龙头的双创龙头ETF(588330)全天震荡走高,场内价格拉升2.51%,全天成交额2793.51万元,交投较为活跃! 成份股方面,CPO龙头天孚通信涨超12%,中际旭创涨超7%,新易盛涨逾6%;硅料硅片龙头大全能源涨超11%;光伏龙头阳光电源涨超9%,天合光能涨逾8%。 图片来源:雪球 资金面上,超百亿主力资金狂涌!电子、电力设备、通信行业分别获主力资金净流入183.91亿元、100.10亿元、83.05亿元,高居31个申万一级行业第一、第三、第四位! 图片来源:Wind 数据显示,电子、电力设备、通信行业是双创龙头ETF(588330)标的指数布局的前三大行业,截至6月底,权重占比分别为38.1%、21.5%、13.9%。 图片来源:Wind 消息面上,重点关注今日大涨的CPO方向和光伏方向: 1、CPO方面,全球云厂商的AI基建资本开支依旧颇为强劲,科技巨擘的AI军备竞赛仍无减缓迹象。AI云计算服务商CoreWeave宣布已收到市场首个基于英伟达GB300芯片的AI服务器系统。 天风证券数据显示,2025年微软、谷歌等云厂商资本开支同比增超30%,国内阿里/腾讯资本开支预期超1200亿元/800亿元,AI基建需求拉动算力硬件等底层材料产能抢装。 2、光伏方面,工信部召集14家光伏行业企业举行座谈会,提出依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争。 中信证券指出,从持仓出清的角度,新能源(锂电、光伏)的部分板块估值已经跌到合理区间。反内卷和提振内需成为政策目标的明牌,新能源板块作为反内卷相关行业,可能存在一定机会。 展望后市,海通证券表示,稳增长政策推动基本面回暖,市场趋势有望向上,基本面更优的科技和中高端制造或推动成长风格回归。政策端看,科技产业或仍将是政策重点支持的领域,建议重点关注。 【掘金新质生产力,投资中国版“纳斯达克”】 硬科技宽基——双创龙头ETF(588330)及其场外联接基金(A类:013317 / C类:013318)紧密跟踪科创创业50指数,从科创板和创业板中选取市值较大的50只战略新兴产业上市公司作为指数样本,囊括新能源、半导体、医疗设备等热门主题。通过ETF低门槛上车,能够布局多层次资本市场。20%涨跌幅限制的科创创业50指数有能力担当“反弹先锋”。 三、大反攻!恒指重回24000点,高弹性港股互联网ETF(513770)放量飙涨2.4%,快手领涨5% 港股迎来大涨,截至收盘,恒指、恒科指分别涨1.09%、1.84%。作为权重龙头,科网板块明显发力,个股集体上行,快手-W涨超5%,美团-W、小米集团-W、哔哩哔哩-W涨超2%,阿里巴巴-W涨逾1%,腾讯控股跟涨0.5%。 图片来源:Wind 重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF(513770)高开高走,持续攀升,场内价格收涨2.4%,收复5日、10日、20日3根均线,重回所有均线上方。全天成交额超4亿元,环比放量82%。 图片来源:Wind 今日港股内外均迎来重要利好。 海外方面,特朗普计划签署行政令,将“对等关税”的 90天暂缓期延长,实施时间从原定的7月9日推迟至8月1日。关税实施时间再度推迟,提振了市场情绪。 国内方面,香港证监会行政总裁表示,将推动人民币股票交易柜台纳入港股通。希望在南下资金的带动下,以人民币计价的港股交易规模有望一路往上。 资金方面,南向资金重启“壕”买节奏,昨日狂揽超120亿港元,创近两个月以来新高。具体增仓个股看,美团-W、腾讯控股、快手-W获净买入居前,或预示着南向资金重回对科网龙头的大举增仓态势。 外资方面,根据交银国际数据,外资一如既往聚焦港股科技,反映其对港股科技企业长期竞争力和估值修复空间的看好,同时也体现了国际资本对中国科技产业转型升级的持续关注。 展望后市,华泰证券表示,当前港股科技板块正处于"估值洼地"与"产业变革"的交汇点,政策、技术、资金三因素共振推动配置价值显著提升。资金面上,南向资金与外资形成合力,持续改善板块流动性;政策面上,产业支持与资本市场改革双重利好叠加,从盈利基础与估值体系双维度提振市场信心。 在AI技术迭代、政策环境优化及全球资金再配置的驱动下,港股科网板块或将成为新一轮市场行情的重要引擎。 变局时刻,把握港股核心科网龙头。港股互联网ETF(513770)及其联接基金(A类 017125;C类 017126)重仓“ATM”三巨头,合计持有“阿里系”、“腾讯系”、“小米系”合计权重达61.06%,成为港股AI投资利器。数据显示,本轮行情启动以来至6月末,中证港股通互联网指数累计涨幅超28%,明显优于恒指、恒科指同期表现,区间最大涨幅更是高达56.21%,领涨弹性突出。 注:中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为:2020年,109.31%;2021年,-36.61%;2022年,-23.01%;2023年,-24.74%;2024年,23.04%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。 截至2025年6月30日,港股互联网ETF(513770)年内日均成交额5.94亿元,支持日内T+0交易,不受QDII额度限制,流动性佳! 数据来源于沪深交易所、公开资料等。注:“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。 风险提示:创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数,该指数基日为2018.12.28,发布日期为2024.7.11;双创龙头ETF被动跟踪中证科创创业50指数,该指数基日为2019.12.31,发布于2021.6.1;港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数,该指数基日为2016.12.30,发布于2021.1.11。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,科创人工智能ETF、金融科技ETF、科技ETF的风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,创业板人工智能ETF、双创龙头ETF、港股互联网ETF的风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
07-08 17:50
许浩:7.8黄金日线探低回升,现货黄金行情走势分析
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的不确定性推动避险情绪升温,支撑金价,
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预期美联储将进一步降息,不过市场反馈并不明显,目前技术层面显示维持在均线支撑附近盘整,等待基本面新的变化,日内维持区间震荡。另外需要重点关注一下巴以停火协议的进展,近期市场消息预期这周将可能达成,届时黄金价格将迎来一波下跌调整。 从黄金日线图看,昨日金价探低回升录得带下影线的K线形态,尽管下方价格存在支撑,但近段时间金价整体处于震荡趋势当中,MACD指标双线粘合,未能提供有价值的参考信号,因此后市能否进一步走高仍是未知数。 从黄金4小时图看,金价在承压后回踩3296一线位置,尽管该位置的支撑效果良好,但近段时间价格处于震荡趋势当中,因此可以继续关注3296-3350区间的震荡情况,可以以震荡区间突破方向为后市短时间方向的参考信号。短线操作建议反弹做空为主,上方关注3365-3370阻力,下方关注3296-3290支撑。许浩在线z1156729226指导已经公布在朋友圈,每天会在指导微信上给出亚盘、欧盘、美盘行情分析和操作方向,准确率百分之九十以上,全是免费。目前对黄金白银(纸黄金 /白银、黄金/白银t+d)投资感兴趣、资金遭到严重缩水,收益不理想的朋友,仓位上有套着单的朋友,都可以找许浩/(微信:z1156729226)聊聊。 投资本身没有风险,失控的投资才有风险。不要用你的侥幸去挑战行情,运气这东西是有,碰上一次别再去奢望第二次。学会止损,止损比止盈更重要,因为任何时候保本都是第一位的,盈利是第二位的;止损的最终目的是保存实力,提高资金利用率和效率,避免小错铸成大错,甚至导致全军覆没。止损不能规避风险,但可以避免遭到更大的意外风险,所以止损技巧是每个投资者都应该掌握的。止损就是投资的生命线,不要因小失大最后得不偿失。记住一句话,当你真正懂得如何去控制风险才是你扭亏为盈的时候。
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许浩说金
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07-08 17:04
Meta天价年薪“抢人”,挖走苹果AI高管庞若明引行业巨震
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第三方方案,导致士气波动。 投行视角
高
盛
分析师 Ryan Patel 指出苹果AI团队的人才流失可能延缓其生成式AI部署,需加速外部合作以应对竞争。 花旗首席策略师 Tobias Levkovich 指出Meta的激进策略虽短期推升估值,但长期盈利转化仍是关键考验。 原文链接
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TradingKey
07-08 16:18
中国平安(601318.SH/02318.HK):ESG实践赋能差异化竞争优势,助力长期价值成长
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。 (来源:富途行情) 近期包括花旗、
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、中信证券等多家内外资机构看好平安后续表现,持续对外释放积极信号。 其中,花旗观点表示,看到多重催化剂将加速共同基金和保险公司对股市的投资,并推动家庭资产向股票重新配置,特别是大盘ETF及高收益率股票,利好指数权重高且高股息的中国金融机构。同时,保险公司也是共同基金改革的主要受益者,结合强劲的新业务增长、投资回报提升、监管顺风及低估值,偏好中国平安。 站在当下来看,优异的ESG表现也将是平安后续价值成长的重要看点所在,不妨就此进一步探讨。 1、透视平安ESG表现,多维实践彰显差异化竞争优势 翻览平安2024年可持续发展报告,不难看到,其ESG战略已深度融入业务核心,形成差异化竞争力。 平安坚持金融为民,积极服务实体经济,强化保险保障功能。围绕科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等领域不断探索实践,为经济社会发展提供强有力的金融支撑。 特别是在金融同质化竞争时代背景下,其持续深化“综合金融+医疗养老”战略,通过“服务差异化”构建核心竞争力,为客户提供全方位的金融顾问、家庭医生、养老管家专业服务。 ESG报告显示,其在多个层面取得了不俗成果,展现了其ESG实践在服务国家战略、践行普惠金融等方面的卓越成效与广泛影响力。 一方面,公司坚持响应国家战略规划,充分发挥保险保障功能,为能源、交通等关键领域提供全面风险保障。 截至2024年底,平安产险已为全国1870多个重点工程提供超过4.5万亿元风险保障,并为其他112个国家和地区的公共设施建设提供超1.5万亿元风险保障。 同时,平安还充分发挥保险资金长期资本的天然优势,通过债权投资计划、资产支持计划、保险私募股权基金等方式积极服务国家战略,以金融高质量发展服务实体经济的新旧动能转化。 2024年,平安资产管理在多个国家战略产业领域持续发力。如在绿色基建领域,落地新能源电池、光电产业基础设施绿色债权投资计划。截至2024年底,平安资产管理直接对实体经济累计投资规模超2.4万亿元。 在助力国家重点项目建设的同时,平安还积极投身乡村振兴事业,持续开展“三村工程”,面向“村业、村医、村教”三个方向,充分发挥平安“综合金融+医疗养老”优势,在产业、健康、教育三个关键领域助力乡村振兴。 值得一提的是,2024年,平安还制定《三村工程2024-2026新三年规划》,通过制定具体量化目标,进一步推进“三村工程”纵深发展。 以其村业工程来看,平安通过“振兴保”模式,撬动产业发展资金61.3亿元,落地269个产业帮扶项目,为乡村地区持续注入金融活水,助力农业现代化与规模化发展。 (来源:中国平安2024可持续发展报告) 另一方面,平安持续践行普惠金融,发挥自身全金融牌照优势,从小微企业、产业发展、特定群体的不同特点以及需求出发,不断提升金融产品创新能力和服务体系建设,为更广大的人群提供更好的金融服务性。 截至目前,平安在全国已有超过7240家保险及银行业务网点,同时还通过拓展农网渠道等方式,为广大县域乡村地区居民提供高质量的金融服务。截至2024年底,平安全国金融服务触点数量已达69042个。 而在绿色金融领域,平安将ESG因素深度融入投资决策和风险管理流程。截至2024年末,公司的绿色投资规模已突破1247亿元。 (来源:中国平安2024可持续发展报告) 此外,在健康普惠领域,平安则通过“保险+健康管理”模式,有效降低理赔率并提升客户健康水平,助力健康中国建设。 截至2024年,平安健康平台累计接受14.36亿次问诊,AI技术实现在线问诊质控全覆盖,电子病历甲级率达到99.97%。平安健康推出的“平安医博通”多模态医疗大模型,通过12个业务模型群赋能真实场景,为慢性病患者提供疾病闭环管理服务。平安健康与国家慢病中心合作,已管理约157万糖尿病患者。这一系列创新模式不仅提升了医疗服务效率,还显著增强了客户的健康保障水平。 (来源:中国平安2024可持续发展报告) 不难看到,平安通过多维度的ESG实践,不仅在环境、社会和公司治理领域取得了显著成就,更在差异化竞争中构建了独特优势。 从绿色金融的风险保障到乡村振兴的产业帮扶,从健康普惠的医疗服务到金融科技的创新驱动,平安以其综合金融与医疗养老的双轮驱动战略,为经济社会发展注入强劲动力,也为自身的长期投资价值奠定了坚实基础。 2、ESG如何提升平安的长期投资价值? 中国平安的良好ESG表现不仅提升了其可持续发展能力,也为投资者创造了长期价值,而这可以从如下几个方面来探讨。 首先,ESG实践有助于降低政策与经营风险。 在当前全球可持续发展趋势下,政府对金融行业的ESG要求日益严格。中国平安积极践行ESG,使其业务发展方向与政策导向高度契合,减少了因政策调整而可能面临的合规风险。例如,在应对气候变化方面,公司提前布局绿色金融业务,符合国家“双碳”目标政策要求,避免了因政策收紧对传统高碳业务的冲击。 同时,从保险行业经营特点来看,ESG因素与风险评估紧密相关。平安通过ESG理念融入风险管理框架,能够更全面地识别和评估各类风险,如环境风险对保险标的的影响、社会因素对客户信任及业务稳定性的作用等。 此外,在ESG投资潮流下,越来越多的投资者倾向于选择ESG表现优秀的保险公司。中国平安良好的ESG表现使其在行业竞争中占据有利地位,吸引更多优质客户和业务资源,同时也有利于与监管机构保持良好沟通,为业务拓展和创新创造有利条件,进一步巩固和提升其市场地位,降低因市场竞争加剧而带来的经营风险。 其次,卓越的ESG表现也有助于增强企业融资能力、优化企业融资成本、提升盈利能力。 随着ESG投资理念的兴起,越来越多的投资者将ESG表现作为投资决策的重要依据。良好的ESG表现能够吸引更多的投资者,尤其是长期投资者,使企业在融资时有更多选择,从而更容易获得资金支持。而且,金融机构也更倾向于向ESG表现优秀的企业提供贷款或进行投资,这有助于企业拓宽融资渠道,降低融资门槛和成本。 实际上,透过平安过往实践也能够看到,其通过成功发行绿色债券,票面利率也明显低于行业平均水平。而这正是得益于公司在ESG方面的卓越表现,吸引了长期资金的青睐。较低的融资成本显然也有助于提升公司的盈利能力和财务状况。 再次,优异的ESG表现带来品牌溢价、赋能主业增长。 当前,随着消费者和客户对企业的社会责任和可持续发展关注度不断提高。平安积极的ESG实践有效提升了其品牌形象和市场声誉,增强了品牌溢价。 例如,公司在环境保护、社会责任履行等方面的突出表现,赢得了社会各界的广泛认可和赞誉,提升了客户对公司的信任度和忠诚度。在综合金融、医疗养老等市场竞争中,良好的品牌形象有助于公司吸引更多优质客户,提高产品的销售转化率,促进主业增长。 值得一提的是,凭借在ESG各方面的优异表现,中国平安获得了市场的高度认可。其MSCI ESG 评级为AA 级,连续三年位列“综合保险及经纪”亚太区第一。 最后,ESG理念与业务的协同效应也在平安身上得到了充分的体现,并持续释放价值成长动力。 例如,通过“保险+健康管理”模式,利用健康管理服务降低客户的患病风险,从而有效降低理赔率,提高保险业务的盈利性;再比如,得益于ESG客群精准风控策略的应用,普惠金融业务不良率低于行业水平。 这些协同效应不仅提升了业务的运营效率和盈利能力,还为公司在保险、金融等领域的业务拓展奠定了坚实基础,进一步增强了公司的市场竞争力和长期投资价值。 3、ESG溢价正在显现,静待重估时刻 当前全球资本市场正在经历深刻的估值体系重构,其中ESG投资浪潮的涌动更是为那些在ESG领域有着优异表现的企业带来了价值新机遇。越来越多的投资者开始意识到,优秀的ESG表现不仅是企业社会责任的体现,更是企业长期价值创造的重要驱动力。 富达国际的一项调查揭示了一个关键趋势:ESG评级较高的公司在股市表现和财务回报方面均表现出色。 而根据明晟研究显示,MSCI全球ESG领先指数近五年年化收益率为10.3%,高于基准MSCI全球指数2.5个百分点;MSCI中国ESG领先指数近五年年化收益(18.3%)高于基准MSCI中国指数7.8个百分点。 从国内ESG主题基金情况来看,根据新财富统计,44只ESG主题基金2024年平均回报为11.72%,高出内地公募基金平均水平7.3个百分点。从成立以来的平均收益率来看,ESG相关主题基金平均值为17.85%,远高于内地公募基金中位数9.74%。这些数据均有力地证明了ESG投资在创造超额回报方面的潜力。 (来源:Wind,新财富杂志) 然而,与全球市场的成熟度相比,我国的ESG投资仍处于早期发展阶段。尽管国内市场的ESG投资意识正在迅速觉醒,但对于ESG领先企业的价值尚未得到充分的市场反映和认可。这种认知差距实际上为投资者提供了一个潜在的投资机会——ESG估值修复空间。随着市场对ESG因素的重视程度不断提高,那些ESG表现卓越的企业有望迎来估值的重新评估和提升。 一般而言ESG领先企业往往意味着,其不仅在经营上有着良好的表现,如具有优异的现金流,更高的盈利能力和分红水平。同时也具有较低的系统性风险,风控能力突出,遭遇股价“黑天鹅”可能性较小。此外,其在资本市场往往也能够获得更高的估值溢价,展现更强的抗周期能力。 以中国平安来看,其业绩表现良好,且分红优势突出。数据显示长期以来,其一直保持着稳定且具有吸引力的分红水平,分红总额连续13年保持增长,上市以来累计现金分红超过4000亿元。这一优异的分红能力与ESG投资者对稳定现金流的偏好高度契合。对于寻求长期稳定回报的投资者而言,这种稳定的分红政策进一步提升了公司的投资吸引力。 (来源:中国平安2024可持续发展报告) 4、结语 总的来看,平安通过深度融入ESG战略,其在环境、社会和公司治理等方面取得了显著成就,不仅提升了自身的可持续发展能力,还为投资者创造了长期价值。 随着ESG投资理念的不断普及和深入,ESG溢价正在全球资本市场逐渐显现,中国平安有望凭借其ESG优势,在未来的市场竞争中持续保持领先地位,为股东和社会创造更多的价值。
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格隆汇
07-08 15:58
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