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周末多重消息利好再催化，9月半导体该如何投？

级同样是上周五，美国商务部将英特尔、三星以及SK海力士移出“经验证最终用户”授权名单。在海外限制升级背景下，自主可控已成为中国科技产业发展的重要方向。据TrendForce数据，中国AI芯片市场规模将从2024年的210亿美元跃升至380亿美元，国产份额首次突破42%。 9月半导体关注什么？中信证券研报表示，近期电子板块股价表现亮眼，看好半导体设备、国产算力、消费电子、海外算力四大方向。基本面角度，自主可控、AI创新、周期景气三个方向均持续景气，其中半导体以国产算力及自主可控为代表的公司股价目前处于加速上涨阶段，虽涨幅较大但仍有空间，中信证券认为板块行情后续将持续演绎，持续看好。浙商证券在近期研报中表示，关键半导体设备研发突破、送样验证，推动半导体设备板块业绩实现增长。国内半导体设备各细分环节正不断研发突破，快速积累自主IP，并逐步具备出海可能性。此外，随着国内供应链在零部件、材料领域的加强，机台稳定性一致性正快速提升，头部晶圆厂采购设备国产化有望提速。兴业证券发布研报称，在本轮“健康牛”的大环境下，各板块需要交替轮动、交替向上，行情才能走得更平稳、更持久。往后看，随着新动能领域景气集中释放，科技成长板块中依然有众多细分方向值得挖掘，结构比节奏更重要。但经历前期的极致分化后，行情若要走得更远、更健康，仍需各板块“多点开花”、交替轮动向上，“健康牛”才能演绎得更充分。因此，后续以轮动扩散的思路布局，其中重点关注AI主线、成长主线的扩散。经历前期内部分化后，后续重点以扩散的思路布局AI主线，重视五大方向的轮动扩散，包括港股互联网、半导体设备材料、软件应用、创新药等。资金已抢先增仓半导体主题ETF 在前期火热行情助推下，资金持续聚焦半导体主题ETF。上交所数据显示，截至8月29日，寒武纪占比约14%的半导体设备ETF（561980）单日获1.26亿元资金净申购，两日累计净申购额达1.65亿元。根据中证指数公司数据，截至8月28日，寒武纪在半导体设备ETF（561980）中的最新比例为14.01%，成为第一大权重股。除了寒武纪，中证半导指数前十大权重股还包括北方华创、中微公司，以及中芯国际、海光信息等股。前五大权重股合计占比近59%，前十大权重股合计占比超78%，指数集中度较高。风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界09-01 09:21

音频 | 格隆汇9.1盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这

以来新高； 6、特朗普政府撤销英特尔、三星及SK海力士中国业务豁免； 7、日本上半年新生儿数量创新低； 8、泰国被停职总理佩通坦被宪法法院裁决违宪即日解职； 9、欧盟委员会主席：欧盟已有明确计划派兵乌克兰；大中华区要闻： 1、中国8月官方制造业PMI升至49.4，略低于预期； 2、财政部：1-7月国有企业利润总额24786.4亿元同比下降3.3%； 3、证监会：持续巩固资本市场回稳向好势头，加快推进新一轮资本市场改革开放； 4、中央汇金大举加仓股票ETF 持仓市值达1.28万亿元； 5、股票私募连续3周加仓：满仓占比小幅提升，百亿私募仓位略降； 6、央行：7月份，沪市日均交易量6785.5亿元，环比增加32.9%； 7、微信平台：加强治理违规荐股行为； 8、DeepSeek据报选择华为AI芯片训练部分模型； 9、阿里据报正开发新芯片以填补英伟达空白； 10、阿里巴巴(BABA.US)绩后收涨近13%，市值一夜飙升超2600亿元； 11、华为：上半年营收同比增3.94%，净利同比下降32%； 12、比亚迪：上半年净利润155.11亿元，同比增长13.79%； 13、比亚迪中报营收首超特斯拉； 14、贵州茅台：控股股东拟增持30亿-33亿元公司股票； 15、9000亿元市值巨头中芯国际官宣重磅收购业内：主要是想增加利润； 16、广汽集团：上半年净亏损25.38亿元，同比转亏； 17、中金公司：上半年净利润43.3亿元，同比增长94.4%； 18、国泰海通：上半年净利润157.37亿元，同比增长213.74%； 19、今日A股艾芬达申购； 20、公告精选︱长江电力：上半年净利润130.56亿元，同比增长14.86%； 21、公告精选(港股)︱中芯国际(00981.HK)筹划发行A股购买中芯北方49%的股权 A股9月1日起停牌。

格隆汇09-01 07:41

A股头条：A股重要指数调整，涉及科创板；中央汇金大举加仓股票ETF，8月制造业PMI回升0.1个百分点

，加快破除体制机制障碍。 2、美国撤销三星等三家在华半导体企业“经验证最终用户”授权商务部回应据商务部官网消息，8月30日，商务部新闻发言人就美国撤销三星等三家在华半导体企业“经验证最终用户”授权答记者问。有记者问，8月29日，美国商务部将英特尔半导体（大连）有限公司、三星中国半导体有限公司以及SK海力士半导体（中国）有限公司移出“经验证最终用户”授权名单。请问中方对此有何评论？商务部新闻发言人表示，中方注意到有关情况。半导体是高度全球化的产业，经过数十年发展，已形成你中有我、我中有你的产业格局，这是市场规律和企业选择共同作用的结果。美方此举系出于一己之私，将出口管制工具化，将对全球半导体产业链供应链稳定产生重要不利影响，中方对此表示反对。中方敦促美方立即纠正错误做法，维护全球产业链供应链的安全稳定。中方将采取必要措施，坚决维护企业正当权益。评：注意A股国产替代的机会。 3、李成钢与美国政府部门相关官员以及工商界代表举行会谈会见据商务部网站，当地时间8月27日﹣29日，商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢访问美国，与美国财政部、商务部和贸易代表办公室相关官员举行会谈。双方围绕落实中美两国元首通话共识，就中美经贸关系、落实中美经贸会谈共识等问题进行了交流沟通。李成钢强调，中美双方应秉持相互尊重、和平共处、合作共赢原则，继续发挥好中美经贸磋商机制作用，通过平等对话协商管控分歧、拓展合作，共同推动中美经贸关系健康、稳定、可持续发展。访美期间，李成钢还与美中贸易全国委员会、美国商会以及相关美国企业代表进行会谈交流。 4、吴清：持续巩固资本市场回稳向好势头近日证监会主席吴清在北京召开专题座谈会，与部分高校和行业机构专家学者、中国资本市场学会会员深入交流，充分听取意见建议。吴清强调，近年来，资本市场改革开放持续深化，防风险、强监管和高质量发展扎实推进，为“十四五”收官、“十五五”开局奠定了良好基础。下一步，证监会将深入贯彻党中央、国务院决策部署，高质量谋划好资本市场贯彻实施“十五五”规划相关工作。持续巩固资本市场回稳向好势头，以深化投融资综合改革为牵引，加快推进新一轮资本市场改革开放，不断增强市场的吸引力和包容性，积极倡导长期投资、价值投资、理性投资理念。评：持续巩固资本市场回稳向好势头，下一阶段A股无忧。 5、国家统计局：向好基础继续巩固 8月中国制造业采购经理指数为49.4% 国家统计局数据显示，8月份中国制造业采购经理指数为49.4%，较上月上升0.1个百分点。制造业市场需求有所改善，环比小幅回升。在需求趋稳以及极端天气影响减弱等因素的带动下，企业生产意愿有所释放，生产活动稳定扩张。8月份，生产指数为50.8%，较上月上升0.3个百分点。大型企业延续稳定扩张态势。8月份大型企业采购经理指数为50.8%，较上月上升0.5个百分点。评：8月制造业PMI低位小升、多数分项也小幅反弹，但整体仍在收缩区间，应与出口韧性仍强、前期高温暴雨洪涝和“反内卷”的拖累减轻等有关。 6、知情人士：工业和信息化部等部门印发《钢铁行业稳增长工作方案（2025-2026年）》明确2025-2026年钢铁行业年均增长4% 从多个信源获悉，近日，工业和信息化部联合多部门共同印发了《钢铁行业稳增长工作方案（2025-2026年）》并下发各省相关部门，有信源表示，文件明确2025年-2026年钢铁行业增加值年均增长4%左右的发展目标。评：预计9月钢铁行业限产或将加快、加力落地，随着限产执行的深入，行业即将进入以利润为核心的业绩周期。 7、中央汇金大举加仓股票ETF 持仓市值达1.28万亿元今年上半年，中央汇金首次明确其类“平准基金”定位，大举增持ETF，极大地提振了市场信心。随着公募基金2025年半年报披露完毕，中央汇金持仓的ETF明细全部出炉。Wind统计显示，截至6月末，中央汇金投资有限责任公司及其子公司中央汇金资产管理有限责任公司等“国家队”合计持有股票ETF市值1.28万亿元，较去年底增加近23%。上半年中央汇金投资基本“按兵不动”，但中央汇金资产大举加仓股票ETF，6月末持有的股票ETF数量是去年底的1.58倍，多只宽基ETF获得10亿份级别以上的增持。评：今年上半年，中央汇金首次明确其类“平准基金”定位，大举增持ETF，极大地提振了市场信心。 8、A股重要指数调整 8月29日，上交所和中证指数公司联合发布公告，决定调整科创50等指数样本，于2025年9月12日收市后生效。据悉，生益电子将被调入科创50指数，埃夫特、中科蓝讯等5只证券将被调入科创100指数。评：在目前宽基ETF规模下，被调出重要指数之后，小心短时间的冲击。市场策略周四周五的上升就是新的波段上升。速度如果更快呢，后面还有上升。速度如果变慢呢，可以判断一个趋势从鼎盛到了衰退。目前还没有结果，本周的前两天大概率没有结果，但是结果很近了。题材掘金价格降至百元级、需求暴涨11倍，人形机器人带动传感器“狂飙” 近期，人形机器人成为众多展会的焦点。2025成都车展与2025贵州数博会，就为机器人技术专门搭建了展示的舞台。在这些展会上，机器人所展现出的灵活与精准操作，离不开各类传感器的协同配合，它们就像机器人的“神经系统”与“五官”，为机器人的出色表现提供了有力支撑。在多场机器人行业赛事和展会中，一个显著趋势正在显现：不仅多家机器人本体企业展出的产品普遍搭载了各类传感器以提升性能，还有不少传感器企业也主动参与其中，通过展示核心传感技术与解决方案，加强与整机厂商的对接合作。有传感器厂商表示通过技术架构优化与规模化生产实现了成本的大幅下降：相较于此前市场上动辄10万元的同类方案，其单价甚至降至约数百元。标的：奥联电子（300585）森霸传感（300701） “小电驴”新国标，明起实施 9月1日，电动自行车新国标《电动自行车安全技术规范》（GB 17761—2024）正式实施。新标准实施后，将降低火灾事故隐患和危害，减少交通事故风险，有效防范非法改装，提升车辆整体安全性能，更好满足消费者日常使用需求。标的：爱玛科技（603529）博力威（688345）公告精选【重大事项】华虹公司：拟购买华力微97.4988%股权股票复牌东芯股份：拟约2.11亿元增资上海砺算持股比例将达35.87% 华新水泥：筹划境外子公司分拆上市 *ST天茂：拟以股东会决议方式主动终止公司股票上市并启动现金选择权派发美凯龙：副总经理车国兴辞任中国稀土：不存在应披露而未披露的重大事项迈威生物：重新向香港联交所递交H股发行上市申请并刊发申请资料欧林生物：拟收购子公司新诺明生物15%股权皖维高新：间接控股股东拟发生变更福田汽车：近日收到政府补助3482.8万元军信股份：孙公司与哈萨克斯坦共和国生态与自然资源部签订阿拉木图市固废科技处置发电项目投资协议茂化实华：拟定增募资不超5.32亿元【增减持】高能环境：控股股东李卫国拟减持不超3%公司股份沪电股份：高级管理人员李明贵拟减持不超过0.0083%公司股份金埔园林：股东金麟合伙减持计划已实施完毕交易提示【新股申购】艾芬达（创业板）申购代码：301575 股票代码：301575 发行价格：27.69 发行市盈率：20.35 行业市盈率：31.41 发行规模：6亿元主营业务：暖通家居产品和暖通零配件的研发、设计、生产和销售【可转债交易提示】【下修股东会】华阳转债天业转债【最后转股日】Z能转债【转债除息】嘉诚转债万孚转债科蓝转债景兴转债【限售解禁】

金融界09-01 07:40

周末重磅要闻出炉！8月中国制造业采购经理指数为49.4% 中央汇金大举加仓股票ETF，持仓市值达1.28万亿元

造业采购经理指数为49.4%；美国撤销三星等三家在华半导体企业“经验证最终用户”授权，商务部回应；国际财经方面：美上诉法院裁定美政府大部分全球关税政策非法，美股三大指数集体收跌，纳斯达克中国金龙指数收涨1.55%；资本市场方面：近日证监会主席吴清在北京召开专题座谈会，吴清强调持续巩固资本市场回稳向好势头；中央汇金大举加仓股票ETF，持仓市值达1.28万亿元；国内财经国常会：研究在全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点工作据媒体报道，李强主持召开国务院常务会议，研究在全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点工作。会议指出，要持续用力推进改革，发挥市场在资源配置中的决定性作用，促进要素价格市场决定、流动自主有序、配置高效公平。要激发技术要素创新活力，推进土地要素集约高效配置，引导人力资源要素合理流动，加快培育和完善数据要素市场，增强资本要素服务实体经济能力，健全资源环境市场制度建设。要聚焦重点领域和关键环节推进改革试点，引导试点地区因地制宜大胆创新，开展差别化改革探索，加快破除体制机制障碍。国家统计局：向好基础继续巩固 8月中国制造业采购经理指数为49.4% 国家统计局数据显示，8月份中国制造业采购经理指数为49.4%，较上月上升0.1个百分点。制造业市场需求有所改善，环比小幅回升。在需求趋稳以及极端天气影响减弱等因素的带动下，企业生产意愿有所释放，生产活动稳定扩张。8月份，生产指数为50.8%，较上月上升0.3个百分点。大型企业延续稳定扩张态势。8月份大型企业采购经理指数为50.8%，较上月上升0.5个百分点，大型企业供需两端较快扩张，较好稳住制造业基本盘。8月制造业生产经营活动预期指数为53.7%，较上月上升1.1个百分点，显示当前市场预期全面上升，市场信心较好。8月份，综合PMI产出指数为50.5%，比上月上升0.3个百分点，继续位于扩张区间，表明我国企业生产经营活动总体扩张有所加快。构成综合PMI产出指数的制造业生产指数和非制造业商务活动指数分别为50.8%和50.3%。知情人士：工业和信息化部等部门印发《钢铁行业稳增长工作方案（2025-2026年）》明确2025-2026年钢铁行业年均增长4% 从多个信源获悉，近日，工业和信息化部联合多部门共同印发了《钢铁行业稳增长工作方案（2025-2026年）》并下发各省相关部门，有信源表示，文件明确2025年-2026年钢铁行业增加值年均增长4%左右的发展目标。美国撤销三星等三家在华半导体企业“经验证最终用户”授权商务部回应据商务部官网消息，8月30日，商务部新闻发言人就美国撤销三星等三家在华半导体企业“经验证最终用户”授权答记者问。有记者问，8月29日，美国商务部将英特尔半导体（大连）有限公司、三星中国半导体有限公司以及SK海力士半导体（中国）有限公司移出“经验证最终用户”授权名单。请问中方对此有何评论？商务部新闻发言人表示，中方注意到有关情况。半导体是高度全球化的产业，经过数十年发展，已形成你中有我、我中有你的产业格局，这是市场规律和企业选择共同作用的结果。美方此举系出于一己之私，将出口管制工具化，将对全球半导体产业链供应链稳定产生重要不利影响，中方对此表示反对。中方敦促美方立即纠正错误做法，维护全球产业链供应链的安全稳定。中方将采取必要措施，坚决维护企业正当权益。商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢与美国政府部门相关官员以及工商界代表举行会谈会见据商务部网站，当地时间8月27日﹣29日，商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢访问美国，与美国财政部、商务部和贸易代表办公室相关官员举行会谈。双方围绕落实中美两国元首通话共识，就中美经贸关系、落实中美经贸会谈共识等问题进行了交流沟通。李成钢强调，中美双方应秉持相互尊重、和平共处、合作共赢原则，继续发挥好中美经贸磋商机制作用，通过平等对话协商管控分歧、拓展合作，共同推动中美经贸关系健康、稳定、可持续发展。访美期间，李成钢还与美中贸易全国委员会、美国商会以及相关美国企业代表进行会谈交流。微信：用户发布的内容为AI生成合成的发布时需主动进行声明 “微信珊瑚安全”发布《关于进一步规范人工智能生成合成内容标识的公告》。公告提出，绿色、安全的微信平台生态离不开广大用户的共同构建，为进一步营造真诚、健康、安全的平台氛围，根据《人工智能生成合成内容标识办法》要求，平台应对AI生成合成内容添加显式标识和隐式标识。为保障用户信息获取的透明度与可信度，平台进一步优化内容识别能力。用户通过平台获取的AI生成合成内容，可能带有显式标识或隐式标识。平台也会对可能是AI生成合成的内容进行相应提示，以便用户清晰辨识。为避免发布的内容在传播过程中引起混淆或误认，用户发布的内容为AI生成合成的，发布时需主动进行声明。依据《人工智能生成合成内容标识办法》规定，用户在发布或传播 AI 生成合成内容时，不得以任何方式删除、篡改、伪造或隐匿平台添加的 AI 标识。同时不得利用AI技术制作传播虚假信息、侵权信息以及从事任何违法违规活动。对于违反法律法规及平台规范的行为，平台将视违规情况进行处罚。人工智能技术的健康发展需要各方共同努力，微信将不断优化产品功能，保障平台内容的真实性，鼓励创作者发布高质量内容。我们也呼吁广大创作者严格按照《人工智能生成合成内容标识办法》要求及平台规范，发布AI生成合成内容时主动进行声明，共创清朗网络空间。资本市场吴清：持续巩固资本市场回稳向好势头近日证监会主席吴清在北京召开专题座谈会，与部分高校和行业机构专家学者、中国资本市场学会会员深入交流，充分听取意见建议。吴清强调，科学制定和接续实施五年规划，是我们党治国理政一条重要经验，也是中国特色社会主义一个重要政治优势。“十五五”时期是基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期，也是资本市场迈向高质量发展的关键阶段。近年来，资本市场改革开放持续深化，防风险、强监管和高质量发展扎实推进，为“十四五”收官、“十五五”开局奠定了良好基础。下一步，证监会将深入贯彻党中央、国务院决策部署，高质量谋划好资本市场贯彻实施“十五五”规划相关工作。持续巩固资本市场回稳向好势头，以深化投融资综合改革为牵引，加快推进新一轮资本市场改革开放，不断增强市场的吸引力和包容性，积极倡导长期投资、价值投资、理性投资理念。专家学者、学会会员作为资本市场领域的重要研究力量，希望大家充分发挥专业优势，用好中国资本市场学会平台，加强资本市场重大战略性前沿性基础性问题研究。中央汇金大举加仓股票ETF 持仓市值达1.28万亿元今年上半年，中央汇金首次明确其类“平准基金”定位，大举增持ETF，极大地提振了市场信心。随着公募基金2025年半年报披露完毕，中央汇金持仓的ETF明细全部出炉。Wind统计显示，截至6月末，中央汇金投资有限责任公司及其子公司中央汇金资产管理有限责任公司等“国家队”合计持有股票ETF市值1.28万亿元，较去年底增加近23%。上半年中央汇金投资基本“按兵不动”，但中央汇金资产大举加仓股票ETF，6月末持有的股票ETF数量是去年底的1.58倍，多只宽基ETF获得10亿份级别以上的增持。外资全线加仓外资巨头大举买入中国资产。香港交易所最新披露的数据显示，摩根大通、花旗集团、摩根士丹利近日增持了宁德时代、中兴通讯、药明康德、赣锋锂业等H股。另据摩根士丹利最新发布的报告，全球对冲基金加大了对中国股票的押注力度，8月有望创下自2月以来单月买入规模之最。市场表现方面，港股三大指数8月延续涨势，恒指月累计涨幅为1.23%，月线录得四连阳。展望后市，机构普遍认为，随着美联储降息预期升温，全球流动性环境趋于改善，港股市场仍具备进一步上行的动力。国泰海通：A股行情不会止步于此未来股指还会有新高国泰海通证券发布的策略报告显示，随着上证站上3800点创下十年新高，市场分歧和疑虑也随之增加。国泰海通策略认为，中国股市不会止步于此，股指还有新高。2025年以来，我们看多中国的逻辑是一贯的：第一，中国转型进展加快，经济社会发展的不确定性下降。第二，无风险利率下沉，长期资本和居民入市进入历史性转折与时代趋势。第三，资本市场改革，社会各界对中国资产的价值观念和风险认识因此而系统性改观，打开了资本市场发展的空间。市场也不必过虑阶段性调整：1）两融规模/流通市值处于历史均值，两市整体估值水平不高，多数权重股价在低位，总体并未显示过热；2）美联储9月降息概率上升，或为中国央行宽松与重启国债交易提供契机；增量经济支持举措有望出台。因此中国股市上升的动力是健康的，是可持续的，继续看升中国A/H表现。配置上，9月建议增加中盘股或低位蓝筹股的配置比例。海外要闻美股三大指数集体收跌纳斯达克中国金龙指数收涨1.55% 美股三大指数上周五集体收跌，纳指跌1.15%，上周累跌0.19%，8月累涨1.58%；标普500指数跌0.64%，上周累跌0.1%，8月累涨1.91%；道指跌0.2%，上周累跌0.19%，8月累涨3.2%。其中，标普500指数、道指连涨4月，纳指连涨5月。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.55%，本周累跌0.1%，8月份累涨6.03%，录得月线4连涨，阿里巴巴涨近13%。美上诉法院裁定美政府大部分全球关税政策非法据媒体报道，当地时间8月29日，美国上诉法院裁定美国总统特朗普实施的大部分全球关税政策非法，并认为特朗普实施这些关税超越了其职权范围。

金融界08-31 19:30

中美芯片“脱钩”进一步加速？！撤销三星、SK海力士和英特尔在华设备豁免

芯片制造商在华生产的限制，撤销此前给予三星（Samsung，005930.KS）、SK海力士（SK Hynix，000660.KS）和英特尔（Intel，INTC）在中国接收美国半导体制造设备的特别许可。美国商务部在2022年出台针对中国的半导体设备出口全面限制，但当时为部分企业提供了豁免，以便它们继续在华运营。然而，根据最新公告，这些豁免即将被取消，相关企业今后必须获得新的许可证，才能在中国采购和使用美国制造设备。这一变化预计将削弱美国设备制造商的对华销售，包括科磊公司（KLA Corp）、科林研发（Lam Research）和应用材料公司（Applied Materials，AMAT）。与此同时，政策可能在一定程度上利好中国本土半导体设备厂商，为其提供替代空间。此外，美国存储芯片巨头美光（Micron）或将从中获益，因为其与韩国三星和SK海力士在存储市场直接竞争。根据文件规定，此项调整将在 120天后正式生效。英特尔（Intel）数年前已将位于大连的NAND存储芯片制造厂出售给总部位于首尔的SK海力士，但仍继续在中国生产晶圆直至2025年。市场解读此举标志着中美半导体“脱钩”进程进一步加速。在资本市场上，短期内可能引发以下几方面影响：美股半导体设备股承压 —— 科磊（KLA）、应用材料（Applied Materials）、科林研发（Lam Research）等公司对中国市场依赖度高，若订单骤减，股价可能面临下行压力。中韩厂商受不同冲击 —— 韩国的三星与SK海力士需重新评估在华产能布局，或将部分生产转移至东南亚或本土；而中国本土设备与材料厂商可能迎来进口替代机遇，在政策推动下加快产业链自主化。美光潜在受益 —— 作为三星与SK海力士的直接竞争对手，美光或在存储芯片市场份额争夺中占得优势，其股价可能因政策利好获得支撑。地缘政治风险溢价上升 —— 此类政策调整再次加剧中美科技摩擦，全球半导体供应链的不确定性增加，或将推高市场对科技股的风险溢价。

埃尔瓦08-31 06:21

龙虎榜 | T王近3亿元抢华胜天成，曲江池、低位挖掘爆买中国稀土，南京帮出逃！

及国内市场占有率名列前茅，与伊莱克斯、三星、LG等知名企业建立长期合作关系。重点交易个股：万辰集团：今日涨停，换手率5.34%，成交量8.72万手，成交额16.96亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净买入3.08亿元，北向资金合计净买入1195.22万元。隆扬电子：上涨5.13%，换手率43.01%，成交量35.3万手，成交额27.09亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净买入9226.96万元，北向资金合计净买入8260.24万元。北京中关村、上海东方路、毛老板等知名游资榜上有名。先导智能：今日涨停，换手率7.71%，成交量120.26万手，成交额40.99亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净买入7157.43万元，北向资金合计净买入2.06亿元。朱雀大街等知名游资榜上有名。中材科技：下跌2.58%，换手率7.74%，成交量129.93万手，成交额47.0亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净卖出1.94亿元，北向资金合计净卖出1.89亿元。川润股份：今日跌停，换手率28.24%，成交量109.13万手，成交额19.6亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净卖出8666.63万元。航天宏图：上涨17.94%，换手率23.57%，成交量61.57万手，成交额22.84亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净卖出7250.03万元，北向资金合计净买入1.18亿元。在龙虎榜中，涉及沪股通专用席位的个股有4只，淳中科技的沪股通专用席位净买入额最大，净买入8160.97万元。在龙虎榜中，涉及深股通专用席位的个股有14只，通富微电的深股通专用席位净买入额最大，净买入2.68亿元。游资操作动向： T王：净买入华胜天成2.813亿元、腾龙股份4159万元、启明信息3669万元，净卖出通富微电3915万元作手新一：净买入万通发展1.436亿元、日丰股份3874、三维通信3066万元，净卖出红四方3445万元曲江池：净买入中国稀土2.235亿元低位挖掘：净卖出中国稀土1.675亿元欢乐海岸：净买入通富微电9913万元流沙河：净买入三维通信5191万元、启明信息3209万元成都系：净买入三维通信6777万元中山东路：净买入腾龙股份4792万元杭州帮：净买入盛屯矿业7056万元，净卖出中国稀土4231万元温州帮：净买入通富微电1.022亿元万元，净卖出日丰股份4093万元城管希：净卖出红宝丽5491万元湖里大道：净卖出翔鹭钨业5034万元南京帮：净卖出中国稀土1.239亿元、腾龙股份6703万元

格隆汇08-29 19:51

森源电气收盘下跌2.73%，滚动市盈率53.78倍，总市值49.65亿元

.20 1.37 589.03亿 4 三星医疗 13.83 14.32 2.66 323.63亿 5 金杯电工 14.31 14.83 2.06 84.33亿 6 *ST威尔 14.36 -139.52 7.93 24.06亿 7 海兴电力 15.32 13.22 1.87 132.46亿 8 特变电工 16.70 17.30 1.09 715.48亿 9 友讯达 16.99 14.14 2.56 28.02亿 10 平高电气 18.58 20.97 1.94 214.53亿 11 柘中股份 18.96 96.22 2.70 70.39亿 12 明阳电气 19.39 21.14 2.94 140.08亿

金融界08-29 16:50

晶圆代工行业观察：中芯国际营收增长23%；中微公司研发投入激增53%

成为制高点，头部企业加速布局台积电、三星和英特尔等企业正围绕2nm工艺展开技术竞赛。台积电计划于2025年下半年量产2nm芯片，采用GAAFET架构以提升性能，而三星的SF2P工艺（第二代2nm制程）已进入特斯拉AI6芯片试生产阶段。不过，三星SF2P良率仅为40%-50%，低于台积电N2工艺的70%，量产进程面临考验。这一差距可能影响特斯拉AI6芯片在机器人出租车Cybercab和人形机器人Optimus中的交付进度。技术泄露事件凸显产业安全风险台积电近期曝出2nm关键技术遭日企员工窃取事件，涉案工程师通过远程办公漏洞非法获取蚀刻机台测试数据。此案涉及14项核心参数，检方对3名主犯求刑7-14年，反映出尖端技术保护的重要性。目前全球仅台积电、三星、英特尔和日本Rapidus四家企业具备2nm研发能力，技术外泄可能改变全球竞争格局。封装与制程协同成新趋势先进制程的推进需要封装技术的配合。台积电的3DFabric封装平台已与2nm工艺协同开发，而三星也在其得州工厂规划中整合封装产线。这种“制程+封装”一体化的模式，将成为高性能计算（HPC）和AI芯片量产的关键支撑。二、中国力量崛起：成熟制程主导与设备国产化突破中芯国际产能与营收双增长 2025年上半年，中芯国际实现营收323.48亿元，同比增长23.1%，净利润增长39.8%。其晶圆销量达468.2万片（折合8英寸），同比增长19.9%，平均售价提升至6482元/片。公司累计授权专利1.42万件，其中发明专利占比86.6%，28nm及以上成熟制程贡献主要营收。中芯国际通过扩产和工艺优化，巩固了在液晶驱动芯片、汽车电子等领域的市场份额。中微公司刻蚀设备迈向5nm以下中微公司上半年营收49.61亿元，同比增长43.88%，研发投入同比激增53.7%，占营收比重达30%。其等离子体刻蚀设备已覆盖95%以上应用，并进入5nm及更先进制程产线。同时，LPCVD和ALD设备收入增长608.2%，钨薄膜沉积设备获存储客户批量订单，金属栅极产品在逻辑器件领域达到国际水平。公司计划通过并购整合，未来5-10年覆盖50%-60%半导体高端设备市场。设备国产化与新兴领域拓展微导纳米的半导体薄膜沉积设备新增订单超23亿元，同比增长54.7%，其ALD技术在高介电材料、金属化合物领域实现产业化。中微公司的MOCVD设备则向碳化硅、Micro-LED等新兴领域延伸。国产设备商通过技术迭代与产能扩张，正逐步打破对进口设备的依赖，推动产业链自主可控。当前，AI与汽车电子需求持续拉动晶圆代工行业增长，但地缘政治与技术壁垒仍是中国企业需要应对的长期挑战。头部企业在技术突破与产业安全之间的平衡，将成为影响全球竞争格局的关键变量。

金融界08-29 13:40

“三省”新方案，平安产险助力文物保护事业高质量发展

化遗产保护工作。今年4 月，平安产险与三星堆博物馆展开合作，创新开发了三星堆文物财产损失保险，为博物馆中的1100件珍贵文物藏品提供1亿元的风险保障。未来，平安产险将持续深化金融企业使命担当，在平安集团战略引领下，持续完善与创新文物保护服务体系，将金融工作的政治性、人民性切实转化为守护中华文明瑰宝的实践成果，为文化遗产守护提供“平安方案”。

金融界08-29 10:50

半导体产业ETF(159582)近1年净值涨超100%，科创芯片ETF博时(588990)规模均创近半年新高，政策支持+国产升级双驱动，半导体景气度持续抬升

有连云08-29 10:20

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