FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

0702市场综述：重要就业报告前标普500和纳综指再创历史新高，投资者勇担风险
 go
尔街预期的一半。一些依赖越南作为关键供应链的品牌股价得到了提振。耐克公司的股价上涨了4.6%，而 Under Armour Inc. 的股价上涨了 1.8%，On Holding AG 的股价上涨了 2.8%。Lululemon股票上涨0.48%，而Abercrombie & Fitch 上涨0.79%。此前特朗普周三在社交媒体上表示，他已与越南达成一项贸易协议，美国商品将可免关税进入这个国家。从越南到美国的货物将面临 20% 的关税，而转运货物将面临 40% 的关税。周二晚些时候，特朗普还表示可能对一些贸易伙伴单方面提高关税税率。他说不会延长7月9日恢复高关税的最后期限，称日本和其他国家“被宠坏了”。在他表示可能对日本商品征收30%或35%关税后，日本日经225指数下跌。在备受关注的非农就业报告发布前一天，ADP的数据显示，上个月美国私营部门就业意外下降。该机构首席经济学家表示，企业“在招聘方面表现出犹豫，并且不愿意补充离职员工”。根据FactSet的数据，经济学家预计非农就业报告将显示美国经济6月新增非农就业岗位11.5万个。分析方面，NatAlliance Securities国际固定收益主管安德鲁·布伦纳写道：“就业是关键。一个疲软的数据会让7月会议成为可能调整利率的‘实质性’会议……一个强劲的数据会让利率回到之前的区间。” Northlight Asset Management的克里斯·扎卡雷利表示：“美联储之所以能在降息前保持耐心，其中一个原因是就业市场表现一直很好，如果这种情况发生变化，美联储可能会被迫比他们希望的更早采取行动。” BMO资本市场策略师韦尔·哈特曼也表示，周四公布的6月非农就业数据“可能成为近期货币政策预期的关键时点”，并可能为未来几周的美国国债市场定下基调。他在报告中写道，周三公布的ADP私营部门就业数据显示上个月减少了3.3万个岗位，这“让非农就业成为主要的不确定因素”。美联储在7月降息的路径，“不仅需要就业数据令人失望，还需要6月的通胀数据继续温和，以及增长和消费前景出现更多担忧”。 Nationwide首席市场策略师马克·哈克特表示，推动标准普尔500指数和纳斯达克综合指数在周一创下收盘纪录高点的动能依然存在。哈克特在邮件中说，投资者“抱着乐观的态度，尽管短期存在不确定性，仍继续偏好股票”，“以22倍市盈率来看，市场显然反映出强烈的乐观预期”。他说，这种信心“可以表现为韧性，但也几乎没有让人失望的空间”。投资者在市场在高预期和潜在波动之间小心前行时，“应保持乐观，但要有纪律”。到2025年年中，标准普尔500指数处于历史高点，年内累计上涨超过6%。在今年前六个月里，科技、金融、公用事业、通信服务和工业这五个板块的涨幅都超过了8%。从表面数据看，这样的回报大多数投资者都会感到满意。但或许在这些表面数字背后，被低估的是2025年上半年对投资者来说究竟有多么动荡。 Exhibit A联合创始人马特·切米纳罗的研究显示，今年内科技和通信服务板块都曾一度从最近的高点下跌超过22%。这两个板块现在又是今年表现最好的领域，正是这种走势让股票策略师常说，市场下跌阶段里跌得最狠的，往往是触底后反弹最大的。这也简单提醒了投资者一句常被引用的话：“波动性是进入股市追求长期收益所要付出的代价”。今年下半年开始时，投资者已经开始从大型科技股转向周期性板块。本周到目前为止，标准普尔500指数的信息技术和通信服务是少数几个下跌的板块，而材料板块上涨了3.1%，医疗保健板块上涨了1.3%。 The Wealth Consulting Group首席市场策略师塔利·莱杰表示，“虽然从四月低点以来，‘买入一切’的策略效果非常好，部分原因是四月科技股遭到不对称抛售后的均值回归交易……但接下来个股选择会更重要，市场其他领域开始受到资金青睐”。他说，科技股上涨行情超越所谓华丽七雄的范围，是市场更健康的表现。 Northlight Asset Management的克里斯·扎卡雷利则表示目前会保持谨慎，因为估值水平较高，经济扩张正在放缓，而且美国可能已经接近充分就业。 RBC资本市场策略师洛里·卡尔瓦西纳带领的团队表示，市场情绪支撑了美国股市的反弹，但从基本面来看，估值和盈利前景暗示这一轮上涨已经出现超买迹象。他们写道：“美国股市的整体状况目前还算不上过热，但正朝那个方向发展。如果接下来出现通胀压力、关税导致的更广泛经济问题，或者美联储最终并未降息，我们认为这会让许多投资者感到意外和失望。” 随着股市迅速反弹，巴克莱的一项衡量市场“非理性繁荣”的指标大幅上升。这一专有指标的一个月平均值首次自二月以来重回两位数，达到了过去曾预示极端泡沫的水平。富国投资研究所的斯科特·雷恩表示：“就在一些投资者开始有些恐慌时，股市似乎突然掉头上涨，不仅收复了全部跌幅，还涨得更多。我们的感觉是，股市涨得太快了，我们正计划减持那些估值过高的市场和板块。” 彭博社智库的Market Pulse指标在六月接近极端亢奋的水平，暗示股市创纪录的涨势有过热风险。彭博智库的吉莉安·沃尔夫表示：“从历史上看，市场在这种情绪高峰之后通常会降温。” DA Davidson分析师吉尔·卢里亚重申了他对Alphabet需要“彻底拆分”才能释放各个业务价值的观点，维持对这只股票的持有评级。他周三在报告中写道：“我们认为，Alphabet唯一的出路是彻底拆分，让投资者能真正持有他们想要的那些业务。” 谷歌正等待联邦法官在其与美国司法部的反垄断案补救阶段做出裁决。在这起案件中，谷歌被认定非法垄断了通用搜索引擎市场和通用搜索引擎文本广告市场。卢里亚写道：“我们认为Google Cloud有潜力成为最好的独立软件股票之一。Google Cloud不仅是全球三大云基础设施厂商之一，预计今年营收将达到550亿美元，还围绕核心产品提供完整的工具套件，与亚马逊AWS和微软Azure竞争。” 卢里亚指出，Google Cloud“在架构上具有优势”，因为除了使用英伟达的服务器外，还能使用自家研发的AI芯片（张量处理单元TPU）。他表示，如果Google Cloud作为独立公司上市，股价会在每股56美元。现货黄金上涨0.6%至每盎司3,358.31美元。西德克萨斯中质原油价格上涨2.7%，至每桶67.21美元。比特币上涨3.5%，至109,709.03美元。以太币上涨 7.7%，至 2,602.84 美元。来源：加美财经
加美财经07-04 00:00
路透：这些美国创业者努力尝试美国制造，但对顾客来说太贵了
 go
“这些配套政策将加速增长，并推动整个供应链的投资。”他在一封电子邮件声明中说。同样是《创智赢家》节目的创业者，艾莎·乔塔尼发现，关税威胁到她在超市销售产品的能力。 Moment的首席执行官兼创始人乔塔尼在威斯康星州生产她的健康、减压型碳酸饮料，但她的包装合作商CanWorks从中国进口预制铝材，因此要缴纳铝关税，导致易拉罐价格上涨了20%。 Albertsons在德克萨斯州和新墨西哥州有大约30家门店销售她的售价3.99美元“草莓玫瑰”饮料，当乔塔尼试图把每罐多出的4美分成本转嫁给商店时，对方回复非常干脆。 “Albertsons拒绝任何涨价。”她说，并建议她要么维持原价，要么退出。今年2月，她把Moment饮料推向全美的Sprout Farmers Markets，被迫使用价格更高的易拉罐。 “没有足够时间把生产转到越南或其他地方。”她说。目前，尽管成本上升，乔塔尼仍保持批发价不变。她正在向投资者筹集额外资金并寻求削减成本。 “即便是短期内20%的涨价也很惊人，会把所有现金都吃光。”她说。受影响的不只是创业公司。荷兰高端婴儿用品制造商Bugaboo拥有自己的中国工厂，看似能更好应对关税。根据ImportGenius的进出口记录和货运清单，美国进口的婴儿车和安全座椅有97%是在中国生产的。Bugaboo在中国厦门的工厂生产的畅销“Fox 5”婴儿车，在美国零售价约1500美元。但特朗普的关税生效后，Bugaboo开始重新评估这个战略。公司开始研究将生产转移到亚洲其他国家，以增加区域生产的灵活性，也考虑美国本土，但任何转移都需要数年时间。 Bugaboo花了好几年才建立厦门的生产设施。如果要在美国建设同样的体系，也需要相同时间。 “即使我们现在开始建设，也要花上好几年才能投产。”负责北美业务的首席商务官贾内尔·特维斯说。美国目前缺乏生产高端婴儿车所需的专业制造能力，需要先进工具、高级材料和熟练劳动力。 “这不仅是组装零件，还涉及性能和安全的工程设计。”她说。与此同时，Bugaboo决定将部分成本转嫁给消费者，从5月20日起将多款产品包括餐椅、游戏围栏和新版本Fox 5婴儿车的价格提高了50到300美元。 “这些涨价并不能完全抵消关税，Bugaboo仍在自行承担部分成本，以尽量减少对美国家庭和零售商的影响。”特维斯说。总部位于佛罗里达州彭萨科拉的Simplified公司生产高端笔记本、贺卡和文具，可以在中国深圳生产一本带硬壳、金属包角、烫金和彩色印刷的日程本，成本约为12美元。深圳是很多销往美国的纸制品的生产地。关税生效后，小企业开始感到压力，很多人问首席执行官兼创始人艾米莉·莱为什么不干脆把生产搬回美国。 “美国根本没有这样的生产基础设施。”莱说。问题是在美国生产同样的日程本成本是38美元，而且材料还更差。莱说她把制造成本控制在64美元零售价的25%以内，无法转嫁关税成本，否则日程本的售价就要涨到100美元。 “没人会为了一个纸质日程本付100美元，也不应该。”莱说。她已经起诉特朗普，指控他动用紧急权力征收关税是非法的。在此期间，莱仍在中国生产，自己消化关税成本，这意味着在业务扩张、招聘、薪酬和广告等其他方面要削减开支。 “你知道，我们都被鼓励去追求美国梦，去创业。”莱说。“任何程度的关税都是真正的惩罚性措施，这似乎完全违背了整件事的初衷。” 来源：加美财经
加美财经07-04 00:00
ETF复盘资讯｜英伟达GB300即将出货！新易盛股价再创新高！创业板人工智能ETF（159363）突发溢价放量，资金大幅申购
 go
服务供应商（CSP）抢购，并为相关算力供应链带来庞大商机。聚焦算力产业链后市，机构认为需求端、业绩端、估值端催化，建议持续关注算力链。需求端，中信建投研报称，英伟达召开股东大会瞄准AI基础设施平台商定位，海内外头部厂商持续发力基础设施建设以满足激增的推理算力需求，ASIC市场空间预期持续上调，算力产业链保持高景气。业绩端，中信证券研报指出，2025Q2通信公司业绩预期分化，但总体较Q1改善。得益于北美AI需求爆发，光模块龙头业绩预计快速增长，光器件及二线光模块业绩亦有望加速增长。国内算力需求持续改善，国内光模块和交换机龙头预计表现良好；AIDC板块由于重资产特性，业绩预计在2025H2改善。估值端，国盛证券认为，A股算力产业链是稀缺的真成长板块。未来随着AI商业化的持续落地，算力产业趋势有望成为上一轮云计算的黄金十年的强化版，A股AI主线中的优秀企业估值体系有望向成长股切换。海外算力复苏趋势已经较为显著，坚定推荐算力产业链相关企业如光模块行业龙头、光器件等。把握AI热门赛道机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）标的指数一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情，以“光模块”龙头为先锋，囊括算力硬件、AIDC、云计算、AI+应用等热门AI赛道。数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界07-03 22:28
ETF盘后资讯｜超210亿主力资金狂涌！电子板块领涨两市！电子ETF（515260）大涨2%强势阳包阴！美取消对华EDA出口限制！
go
吸引力。此次撤离行动也被视为富士康全球供应链重组的一部分。此前，富士康已拆除深圳八条生产线，并计划在郑州建立总部，以应对印度和越南等地的用工荒及成本压力。此外，AI新机提振消费电子，荣耀发布新款折叠屏手机Magic V5，主打AI深度融合，有望推动市场需求转变；苹果公司折叠iPhone于7月3日进入P1原型开发阶段，刺激供应链预期。分析人士指出，近期新产品发布和创新加速释放积极信号，荣耀折叠机与苹果原型开发直接提振消费电子产业链需求预期。展望2025下半年电子板块投资，华泰证券认为，大模型架构持续迭代，推理需求增长，有望延续算力链高景气；国内制造端先进工艺产能持续推进，模拟芯片也有望在下游重启备货带动下加速国产化；下半年AI眼镜有望迎来拐点，智驾领域在价格带持续下探带动下产业趋势有望加速。【创“芯”科技，硬核崛起】一基双拼“消费电子+半导体”的电子ETF（515260）及其联接基金（A类：012550/C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，在计算机设备、光学光电子、元件等领域亦有布局；全面覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算等热门产业；一键布局A股电子核心资产，如立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪-U等。风险提示：电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估电子ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界07-03 22:28
突发重磅！4600亿果链巨头涨停！
go
将部分订单更多地交给这些在越南有工厂且供应链管理能力较强的中国企业，中国消费电子代工企业有望获得更多订单。比如立讯精密、歌尔股份等中国代工企业在越南的布局较早，其越南工厂已实现本地化采购率超60%，可通过调整供应链结构规避部分关税风险。所以今天它们的股价表现都较为亮眼。值得一提的是，同样是果链核心厂商的工业富联，不仅受益于美国松绑EDA软件出口带动芯片和服务器产业链股走强，其母公司富士康还传出了另一条重磅消息：据彭博社报道，富士康要求数百名中国工程师和技术人员离开其在印度的iPhone工厂，这些员工从两个月前开始被通知回国，有分析称这一变动发生在苹果计划扩大印度新款iPhone17产能、富士康在印度新建工厂的关键时期。在这种情况下，市场认为继续于中国内地富士康合作的期望值就被提高不少，进而刺激国内果链和富士康概念股的大涨。主力资金数据显示，工业富联获主力资金净流入32.2亿元居首位，其次是立讯精密净流入12.34亿元，另外中京电子、东山精密、蓝思科技、方正科技等多只果链巨头股也得到了巨额资金的青睐。可以预测，随着美国对华松绑关键领域产品出口，并且两国的关税谈判逐步迎来实质性的进展，接下来A股有关题材的炒作将可能逐渐多起来。 02 风险偏好持续提升实际上，自从今年5月初，美国释放中美关税缓和信号以来，A股市场的风险偏好就开始逐步得到提升。虽然期间市场较少出现足够大的热点题材来充当炒作先锋，但无论大盘指数还是中小盘指数，指数底都在逐渐震荡提高。近期A股风险偏好进一步提升的信号有很多。最近一段时间，A股的深成指、创业板显著跑赢沪指。截至7月3日收盘，最近两周创业板累计上涨7.63%，深成指上涨5.3%，而上证50仅涨了1.52%。今天创业板大涨1.9%，上证50指数反而下跌了2.4%。更长时间跨度看，今年微盘和中小盘的表现都明显超过了大盘股。上半年，北证50指数飙涨了39.45%，中证2000指数上涨15.24%，中证1000涨了近7%，对比仅上涨2.76%的沪指，以及仅涨0.03%的沪深300指数，显著跑赢。并且，这个差距在4月份开始得到进一步拉开。特别值得注意的是，3月至4月期间，中证2000指数曾连续6周收阳，创下近三年来的最佳连涨纪录。5月下旬，中证2000指数成分股占沪深两市成交额比例一度升至33.37%，创2020年以来的历史新高，显示出市场对小盘科技股的关注要明显多过大盘股。此外，上周五的银行、电力能源等高息红利资产集体明显回调，更是一个明确信号——资金风格切换，转向弹性更大的中小板和成长赛道。这段时间，有色、军工、半导体、互联网、生物科技等成长为主的板块持续迎来资金关注，其中尤其创新药、稳定币、军工、深海开发、固态电池等概念就不断涌现大涨行情。按照目前的市场风向，有几个市场方向或值得注意：首先是肯定关税缓和题材，比如果链、芯片半导体这种产业链，因为这些产业链在本轮由美国挥动“对等关税”大棒以来是受冲击最为明显的。比如立讯精密、歌尔股份、工业富联，在今年4月初在美国宣布大幅加征关税时，一度出现连续多日跌停时暴跌行情。如今随着关税谈判持续迎来转机，这些个股的估值修复确定性和上涨空间肯定会比其他未受冲击的个股相对较高一点。其次是，风险偏好提升趋势下的成长和赛道股，之前沉积了好一阵的之前热门概念板块，如AI，人形机器人、互联网等赛道，随时都有可能得到资金的新关注。再次是，最近热度飞速升温的反内卷概念。 6月10日起，一汽、广汽、比亚迪、蔚来、小米等近20家汽车企业公开承诺，将支付账期统一至60天内，被市场视为车企“反内卷”第一枪。 7月1日中央财经委员会第六次会议强调，纵深推进全国统一大市场建设，要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。反内卷已经被提到历史性高度，预示政策动真格，要拉开新一轮的供给侧改革。很快，多个地方就发布了多个推动行业“反内卷”相关政策文件，涉及钢铁、光伏、水泥、玻璃等产业。于是在消息面的提振下，上述板块在本周得到显著走强，一些个股甚至走出了三连板强势行情。 7月2日，港股重庆钢铁股份盘中涨幅甚至一度扩大至135.56%，最终收涨超90%，彻底点燃A股和港股“反内卷”概念的炒作热潮。对于这一轮供给侧改革，不少分析认为对市场的影响可能持续时间会很长，同时带来的市场机遇也是巨大的。上一轮供给侧改革大力改革始于2016年，尤其煤炭与钢铁等行业的去产能持续了三年左右，但也由此为行业的毛利率和集中度得到有效提升，也催生了多个相关行业巨头。当前的“反内卷”涉及行业范围更大，同时恰好在近年来随着中美关税摩擦问题，导致多数相关领域的企业业务和估值收到持续压制，那么如今随着行业开启“反内卷”改革，其中头部企业的估值修复机遇也将迎来重要契机。（全文完）
格隆汇07-03 20:29
远光软件接待1家机构调研，包括富达基金
 go
快 AI中台研发,围绕企业财务、审计、供应链等业务场景,通过"智能体应用+嵌入式智能"推出系列化智能应用;另一方面,公司将持续秉持自研创新与生态合作并重的策略,联合头部企业、高校、客户技术团队等更多合作伙伴,推动人工智能技术与业务场景的深度融合,为产业链上下游客户提供更加高效的服务体验。 5.公司电力行业外的拓展情况如何? 关于电力行业外的市场拓展,公司这几年已经在一些行业建立了标杆项目,包括建筑行业、装备制造行业、医疗行业等。这些都为后面的拓展奠定了很好的基础。比如说医疗行业,我们今年会在之前的智慧运营的标杆项目基础上,让公司全国的分支机构面向各地的医院全面推广。其他行业也是类似的做法,我们今年还会再打造新的行业标杆,在打造标杆的基础上再去进一步推广。 6.公司24年产品收入分类单列了人工智能业务,主要的考虑是什么? 今年以来,客户对人工智能技术的关注度显著提升,公司也会在这块加大投入,并且人工智能业务在原分类"前沿技术"的营收体量占比很高,同时未来仍有较大增长空间,所以公司将人工智能业务单列出来,方便投资者了解业务发展情况。
金融界07-03 19:07
和合中（北京）商务服务有限公司成立，注册资本999.99万人民币
 go
械销售；健康咨询服务（不含诊疗服务）；供应链管理服务；物联网应用服务；专业设计服务；平面设计；信息系统集成服务；数字技术服务；数字内容制作服务（不含出版发行）；数字创意产品展览展示服务；智能控制系统集成；人工智能通用应用系统；人工智能基础软件开发；人工智能应用软件开发；人工智能公共服务平台技术咨询服务；人工智能行业应用系统集成服务；新兴能源技术研发；工程和技术研究和试验发展；文化场馆管理服务；组织文化艺术交流活动；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；社会经济咨询服务；创业空间服务；园区管理服务；人工智能双创服务平台。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）企业名称和合中（北京）商务服务有限公司法定代表人王志刚注册资本 999.99万人民币国标行业租赁和商务服务业>商务服务业>综合管理服务地址北京市丰台区大成里秀园13号楼四层1662 企业类型有限责任公司(法人独资) 营业期限 2025-7-2至无固定期限登记机关北京市丰台区市场监督管理局
金融界07-03 18:57
索罗斯的2025投资手记：机会主义、灵活调配，坚守逆势交易哲学
 go
后，占比约为14%。这显示出基金对全球供应链重构及基建投资带来的资本密集型行业红利抱有积极预期。相比之下，曾是过去几年对冲基金“宠儿”的“科技板块”当前配置比例约11.5%，表明当前基金在面对高估值科技股时态度更为谨慎，或可能更偏好那些具有周期性暴露和非对称收益潜力的个股。医疗、金融及能源板块组合权重居中。值得一提的是，“基础材料”（Basic Materials）等更具“逆势色彩”的细分领域，占比仅略高于1%，却恰恰体现出索罗斯团队愿意在风险回报比具吸引力时，果断布局冷门机会。这种不拘一格、动态调节的理念，正是著名的“反射性假说”在投资层面的具体体现——市场从没有静止状态，机会常与宏观错配同时发生。核心持仓：小比重，多信念进一步梳理索罗斯当前的主要持仓，可以更清晰地理解其“机会主义”风格在实践中的体现。从其Top Holdings前几位可以看出，包装业巨头Smurfit WestRock PLC以约3.088亿美元名列第一，占总持仓比重近6%。这并非科技类的耀眼明星股，而是展现出索罗斯投资中的重复逻辑：重资产、高现金流、稳定需求，以及具备并购等公司事件驱动属性。排名第二的持仓为制药巨头AstraZeneca PLC，仓位价值约为2.016亿美元。对于一个以高波动性押注闻名的基金而言，大手笔布局大型制药企业，显然彰显出其在收益防御与稳健增长方面的战略考量，尤其在医药板块整体配置仅为8.86%的背景下更显用心。紧接其后的是SPDR标普500 ETF信托基金（SPY），持仓约为1.755亿美元，占比约3.5%。这体现了索罗斯典型的“ETF策略思维”：利用ETF来维持组合的流动性与市场beta暴露，以从容应对宏观趋势反转时期的仓位调配。除上述之外，GFL Environmental Inc.（废物管理）、AerCap Holdings NV（航空租赁）、及Flutter Entertainment PLC（线上娱乐）也跻身前列，显示出索罗斯对多个“非线性”行业场景的兴趣，涵盖公用事业、回收环保、航空周期与博彩娱乐等主题。背后是对现金流稳健、受政策保护及具特殊机会驱动特征公司的偏好。更为关键的是，基金组合中并不存在一家占据过高比重的超级标的，其逾70%的资产分散配置在“其他”小型仓位上。这种高度分散、尾部极长的仓位结构，本质上提供了一种极具张力的“期权式风险管理”：当市场出现趋势时可迅速加仓，若出现回撤，亦可快速收缩仓位，灵活应对，降低组合风险暴露。持仓热度图：红绿杂陈，凸显调仓策略从持仓热度图也可一窥究竟。本季度表现最弱的持仓之一是Smurfit WestRock（SW），回撤达-9.58%，Salesforce（CRM）跌幅更甚达-12.58%。但与此形成对比的是，图表中亦散布多个绿色“盈利岛屿”。例如，AerCap（AER）股价因航空租赁市场的周期回暖与产能短缺带动上涨16.78%，体现出索罗斯团队对于行业复苏逻辑的认可；而SPY ETF则录得+5.08%的稳定收益，为组合提供了大盘对冲与波动缓冲；美电力企业American Electric Power（AEP）与Entergy Corp（ETR）收益虽不突出，但表现稳健，正好契合组合“风险对冲”导向。此外，资本市场代表股高盛（Goldman Sachs，GS）表现亦不俗，录得双位数涨幅；而旅游与线上娱乐代表Flutter也录得9.94%的回报。这种纷繁复杂的表现，正印证了索罗斯经典理论“市场的反射性”——市场由情绪和现实相互驱动，买入机会往往出现在贪婪与恐慌交织的节点。与标普指数保持10%的领先差：稳中求变的风格坐实若检视组合在3月31日之后的理论增长图可以发现，基金净值走势大体跟随标普500指数波动，整体领先幅度维持在+10%左右，几乎伴随大盘每一个高点与低点同步振动。虽然索罗斯常被视为“猛烈的逆势投资者”，但如此低Tracking Error结构，也说明其在配置中保持了一定的市场敞口，同时通过主动管理保持领先收益。其中，ETF配置在这里起到“双重作用”：既提升了组合的流动性与系统性beta，也腾出资金弹性用于捕捉错定价格的行业与个股，从而实现alpha回报。这种微妙却关键的平衡能力，往往是“新晋宏观投资者”难以做到的。投资理念：反射性理论的核心导航所有策略最终都回归到索罗斯的投资哲学原点：反射性理论。这一融合市场心理与反馈机制的动态系统仍然是索罗斯基金管理公司的操作核心。其当下的小型与中型仓位构成方式，大多数都随时可进可退，表现出强烈的“机动性设计”。相比“无论市场如何都死守核心蓝筹”的策略风格，索罗斯团队更偏好保留“干粉”，等待宏观大趋势转变后的迅速响应。这也是为何相较巴菲特“接近零换手率”式神话，索罗斯愿意维持34%高换手的原因——动态应对，才能从混沌中寻找增量价值。大结论：机会主义、逆势哲学，与不改的风险敏感力总体而言，从最新的持仓快照来看，这位极具争议的投资传奇所主导的组合，仍是一场机会主义与纪律性的结合试验。他对热门AI主线并未盲目跟进，相反更倾向在消费、工业与能源板块中精选具有周期波段与政策动力的标的。运用大量小仓位搏击事件驱动机会，搭配经典ETF及防守类权重，这仍是索罗斯最重要的投资逻辑：反射性不只是一套理论，更是一套操作系统。无论你是否认可索罗斯的政治立场（很多人并不认同），他的投资组合清晰反映出他建立传奇对冲基金的核心理念至今仍未改变：对市场充满警觉，保持灵活配置，并始终相信——市场总是过度反应。对于2025年而言，这仍是一套极具现实意义的投资剧本。原文链接
TradingKey07-03 18:30
中邮证券：给予三只松鼠买入评级
 go
，公司启动生活馆店型内测，整合自有品牌供应链（可追溯农产品、预制菜、日用品），打造"高性价比品质生活"样板门店。　　盈利预测与投资评级　　我们维持2025年-2027年营业收入预测至138.47/177.63/205.76亿元，同比+30.36%/28.28%/15.84%，维持2025年-2027年归母净利润预测至4.85/6.75/8.23亿元，同比+19%/39.18%/21.84%。对应三年EPS分别为1.21/1.68/2.05元，对应当前股价PE分别为22/16/13倍，维持“买入”评级。　　风险提示：　　食品安全风险；市场竞争加剧风险；原材料价格波动风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，平安证券股份有限公司张晋溢研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.75%，其预测2025年度归属净利润为盈利4.58亿，根据现价换算的预测PE为23.35。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级13家，增持评级4家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星07-03 18:29
诺力股份收盘上涨1.18%，滚动市盈率11.77倍，总市值55.20亿元
 go
024年浙江省制造业质量标杆，获得了“供应链创新与应用领跑企业”，"适用于卷料搬运的智能重载搬运机器人"成功入选了国家工信部的“人工智能赋能新型工业化典型应用入选案例”。最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入16.34亿元，同比-6.69%；净利润1.23亿元，同比6.30%，销售毛利率21.32%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 2 诺力股份 11.77 11.95 1.79 55.20亿行业平均 25.30 27.01 2.84 217.31亿行业中值 24.03 25.78 2.59 87.04亿 1 同力股份 11.64 12.65 3.11 100.34亿 3 山推股份 11.94 12.29 2.46 135.46亿 4 安徽合力 13.08 12.28 1.52 162.02亿 5 柳工 13.23 14.82 1.10 196.67亿 6 浙江鼎力 13.51 14.56 2.27 237.12亿 7 杭叉集团 13.74 14.13 2.70 285.67亿 8 徐工机械 14.75 15.79 1.54 943.82亿 9 铁建重工 14.79 14.43 1.22 217.61亿 10 中联重科 15.70 17.91 1.08 630.48亿 11 中力股份 19.88 20.28 3.39 170.30亿 12 三一重工 22.41 25.76 2.06 1539.06亿
金融界07-03 18:08

上一页
1
•••
153
154
155
156
157
•••
1000
下一页

24小时热点

最新话题更多